互聯(lián)網(wǎng)金融模式與法律風險

互聯(lián)網(wǎng)金融模式及法律風險（一）---P2P網(wǎng)貸劉踴儐（永斌）律師北京市盈科（全球總部）律師事務所合伙人

一、P2P網(wǎng)絡借貸綜述??二、P2P網(wǎng)絡借貸模式?三、P2P網(wǎng)絡借貸模式法律關系分析四、P2P網(wǎng)絡借貸模式法律風險分析五、P2P網(wǎng)絡借貸風險防范建議目錄一、P2P網(wǎng)絡貸款概念及特征（一）概念：P2P網(wǎng)絡借貸中“P2P”是英文“peertopeer”的縮寫，意即“個人對個人”，P2P網(wǎng)絡借貸又稱“點對點”信貸，是指借款主體在第三方公司創(chuàng)建的具有資質(zhì)的網(wǎng)絡平臺上發(fā)布借款標，出借主體根據(jù)借款主體需求（借款標類型、借款金額、借款時段等），綜合判斷后進行投標并提供借款，從而實現(xiàn)通過第三方平臺作為中介完成的，獨立于正規(guī)金融機構(gòu)體系之外的直接的投融資行為。（二）特征：1.P2P網(wǎng)絡借貸是一種直接的投融資行為。P2P網(wǎng)絡借貸的借貸雙方直接簽訂合同，投融資權(quán)利義務直接約定，款項的所有權(quán)轉(zhuǎn)移不經(jīng)第三方.2.P2P網(wǎng)絡借貸的出借主體必須是自然人。P2P網(wǎng)絡借貸的法律實質(zhì)應歸屬“民間借貸”，而法律規(guī)定“民間借貸”的出借主體必須是“自然人”。P2P網(wǎng)絡貸款綜述3.P2P網(wǎng)絡借貸“互聯(lián)網(wǎng)化”。P2P網(wǎng)絡借貸的出借主體與借款主體一般是素不相識，雙方都是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺作為中介完成出借流程的。4.收益風險雙高化。P2P網(wǎng)絡借貸本質(zhì)上民間借貸，而民間借貸的成本一般比銀行得息要高得多，但由于借款人一般是銀行等金融機構(gòu)不接受且又急需資金的人或企業(yè)，所以P2P投資者收益比較高。當然，一般情況高收益伴隨高風險，由于P2P網(wǎng)絡借貸平臺僅通過參與方提交到平臺上的信息進行審核，缺乏有效的線下盡職調(diào)查，從而導其真實性和還款能力具有不確定因素，面臨較高的的道德風險。P2P網(wǎng)絡貸款綜述5.參與主體的民間化和多元化。P2P網(wǎng)絡借貸的借貸雙方呈現(xiàn)的是多對多形式，且針對非特定主體，準入門檻較低，使得參與者及其分散和廣泛。6.交易靈活高效化。在P2P網(wǎng)絡借貸平臺上，借款者和投資者的需求均具有多樣化，需要相互磨合和匹配。在該過程中，形成便形成了多樣化的產(chǎn)品特征的交易方式。另外，P2P借貸業(yè)務利用其獨特的交易模式，簡化了傳統(tǒng)的層層審批模式，手續(xù)簡單直接，使借款者的資金需求能夠得到高效率的滿足。P2P網(wǎng)絡貸款綜述二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷史（一）國外1.英國的Zopa公司：（1）是英國人理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森4位年輕人共同創(chuàng)造的；（2）是世界上最早的P2P公司；（3）不向投資者提供投資建議，不做投資顧問，也不保證收益或本金安全，產(chǎn)生的逾期賬款統(tǒng)一交給催收公司處理，只做平臺業(yè)務。（4）流轉(zhuǎn)金額已超上億英磅；據(jù)英國大型市場調(diào)研機構(gòu)Research&Markets發(fā)布的《2013英國P2P借貸行業(yè)事實和數(shù)據(jù)》的研究報告預測，到2015年，英國P2P行業(yè)將發(fā)放貸款10億英鎊。P2P網(wǎng)絡貸款綜述二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷史（一）國外2.美國的Prosper、LendingClub以及Kiva三大公司：（1）Prosper和LendingClub這兩家營利性P2P平臺對潛在借款人進行篩選和信用等級評定，放款人在公司網(wǎng)站上瀏覽經(jīng)審核后的借款申請，然后選擇購買該公司發(fā)行的、與放款人選擇的貸款申請相對的收益權(quán)憑證。（2）Kiva是主要的非營利性平臺，它允許個人投資者通過無息貸款的形式，來間接幫扶世界發(fā)展中國家的低收入者改善生產(chǎn)生活。（3）至2013年4月2日，美國兩家主要的P2P借貸平臺，Prosper和LendingClub，已經(jīng)各自促成4.47億美元和15.21億美元的貸款。P2P網(wǎng)絡貸款綜述德國的Auxmoney德國的Auxmoney3.德國Auxmoney公司Auxmoney成立于2007年，已通過平臺促成9440萬歐元貸款。Auxmoney的CEO和聯(lián)合創(chuàng)始人RaffaelJohnen稱，該投資標志著德國P2P貸款的一個引爆點，P2P借貸市場將成為主流。“我們即將見證消費行為走向P2P貸款的重大轉(zhuǎn)變。作為德國市場領導者，Auxmoney處在發(fā)展的最前沿，”他說，“隨著新合作伙伴的加入，我們已經(jīng)準備好把借貸變成德國消費金融領域的一個不可或缺的主流元素了。”P2P網(wǎng)絡貸款綜述德國的Auxmoney德國的Auxmoney二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷史（二）國內(nèi)1.2006年，宜信引入P2P網(wǎng)貸平臺（最早）；2007年6月，拍拍貸上線；2.2010年，試水者漸多，2011年快速發(fā)展，2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，2013年7月1日，中國第一家互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織中關村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會成立；另外，“互聯(lián)網(wǎng)金融千人會”、“CIFC"中國互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)盟、“中國政法大學互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究中心”等組織成立。3.目前，國內(nèi)已有2000余家商業(yè)性P2P信貸服務公司，交易額上千億元，客戶數(shù)百萬人，單筆貸款額在幾萬到幾十萬，有的甚至達到上百萬，一般年利率大體在20%-30%之間。據(jù)不完全統(tǒng)計，2013年國