第一講 盈余管理與審計(jì)

2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波1第一講

盈余管理與審計(jì)主講人：陳波lawry_chen@2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波2主要內(nèi)容代表性論文簡介研究的意義盈余管理的性質(zhì)與形式注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)于盈余管理的審計(jì)責(zé)任審計(jì)師特征與盈余管理的關(guān)系2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波3代表性論文簡介Hirst,D.E.1994.AuditorSensitivitytoEarningsManagement.ContemporaryAccountingResearch,11（1-2）：405-422

文章的基本研究問題是:審計(jì)人員對(duì)于管理層盈余管理的動(dòng)機(jī)敏感嗎？作者認(rèn)為，如果運(yùn)用分析程序發(fā)現(xiàn)的非預(yù)期差異（unexpecteddifferences）與管理者的動(dòng)機(jī)相符合，審計(jì)師應(yīng)比非預(yù)期差異與動(dòng)機(jī)不符情況下表現(xiàn)更大的職業(yè)懷疑態(tài)度（professionalskepticism）.為此，文章設(shè)計(jì)并完成了兩個(gè)實(shí)驗(yàn)。第一個(gè)實(shí)驗(yàn)的目的是研究由于管理層收購（managementbuyout，MBO）而誘致的利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目（accruals）降低收益的動(dòng)機(jī)是否會(huì)影響審計(jì)人員關(guān)于重大錯(cuò)報(bào)出現(xiàn)概率的判斷。正如理論所預(yù)測(cè)的，審計(jì)人員對(duì)于此類動(dòng)機(jī)是敏感的。第二個(gè)實(shí)驗(yàn)研究由于獎(jiǎng)金（bonus）誘致的動(dòng)機(jī)是否會(huì)影響審計(jì)人員關(guān)于重大錯(cuò)報(bào)出現(xiàn)概率的判斷。結(jié)果顯示，盡管審計(jì)人員明白獎(jiǎng)金方案所誘致的動(dòng)機(jī)既有可能是高估盈利也有可能是低估盈利，但審計(jì)師不管管理層動(dòng)機(jī)是什么，均認(rèn)為管理層有高估盈利的動(dòng)機(jī)。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波4代表性論文簡介CharlesJ.P.Chen,ShiminChen,andXijiaSu.2001.ProfitabilityRegulation,EarningsManagement,andModifiedAuditOpinions：EvidencefromChina.AUDITING:AJournalofPractice&Theory,20（2）：9-30

本研究使用來自中國證券市場的數(shù)據(jù)，調(diào)查了由于盈利能力監(jiān)管而誘致的盈余管理與收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見（ModifiedAuditOpinions，MAOs）之間的關(guān)系。檢驗(yàn)的結(jié)果顯示，在收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見以及報(bào)告稍高（marginallyabove）于股票退市（delisting）及增發(fā)（rightsofferings）監(jiān)管政策所規(guī)定水平的盈利之間存在著顯著關(guān)系。此發(fā)現(xiàn)與盈利監(jiān)管政策擴(kuò)大了管理層盈余管理動(dòng)機(jī)并進(jìn)而增大了收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見概率的理論觀點(diǎn)是一致的。它表明，中國的CPA能夠識(shí)別由于盈利管制政策而導(dǎo)致的盈余管理行為并作出恰當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波5代表性論文簡介BeckerC.L.,DefondM.L.,JiambalvoJ.andSubramanyamK.R.1998.TheEffectsofAuditQualityonEarningsManagement.ContemporaryAccountingResearch,15（1）：1-24

本研究探討了審計(jì)質(zhì)量與盈余管理之間的關(guān)系。與先前研究一致，我們將審計(jì)質(zhì)量作為一個(gè)二元變量并且假定“六大”比“非六大”審計(jì)師的質(zhì)量更高。盈余管理用操控性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目（discretionalaccruals）來表示并運(yùn)用截面型（cross-sectionalversion）的1991年瓊斯模型（Jones1991model）來加以估計(jì)。根據(jù)先前的研究成果，我們假設(shè)“非六大”審計(jì)師的客戶將會(huì)比“六大”的客戶報(bào)告更多的增加收益的操控性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目。這一假設(shè)獲得了來自10379個(gè)“六大”與2179個(gè)“非六大”客戶-年度（firmyears）樣本的證據(jù)支持。具體而言，“非六大”的客戶平均而言比“六大”客戶報(bào)告了相當(dāng)于總資產(chǎn)1.5-2.1%的更高水平的操控性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目。同時(shí)，“非六大”客戶報(bào)告的操控性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目絕對(duì)值的中值（median）和均值（mean）更高。結(jié)果顯示，低質(zhì)量審計(jì)與更多的“會(huì)計(jì)彈性”（accountingflexibility）相關(guān)聯(lián)。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波6代表性論文簡介FrankelR.M.,JohnsonM.F.andNelsonK.K.2002.TheRelationBetweenAuditor’sFeesforNon-AuditServicesandEarningsManagement.TheAccountingReview,77,supplement,71-105本文檢驗(yàn)了審計(jì)費(fèi)用是否與盈余管理相關(guān)聯(lián)，以及審計(jì)費(fèi)用披露的市場反應(yīng)。利用從代理聲明書（proxystatements）中獲得的數(shù)據(jù)，我們提供了非審計(jì)費(fèi)用（non-auditfees）與小額未預(yù)期盈余（smallearningssurprises）以及操控性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的強(qiáng)度正相關(guān)，而審計(jì)費(fèi)用則與這些盈余管理指標(biāo)負(fù)相關(guān)。我們同時(shí)發(fā)現(xiàn)了非審計(jì)費(fèi)用與費(fèi)用披露日的股票價(jià)值負(fù)相關(guān)的證據(jù)，盡管其效應(yīng)從經(jīng)濟(jì)角度來看較小。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波7代表性論文簡介MenonK.andWilliamsD.D.2004.FormerAuditPartnersandAbnormalAccruals.TheAccountingReview,79（4）：1095-1118

審計(jì)客戶經(jīng)常雇用當(dāng)前審計(jì)師的前任合伙人作為自己的經(jīng)理或董事.這種“旋轉(zhuǎn)門”操作構(gòu)成了對(duì)于審計(jì)獨(dú)立性的潛在威脅.利用瓊斯（1991）模型計(jì)算1998、1999年間企業(yè)的非正常應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，我們發(fā)現(xiàn)，在控制了可能會(huì)影響非正常應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的其他因素之后，雇用前任合伙人作為經(jīng)理或董事的企業(yè)相比于其他企業(yè)報(bào)告了更大的非正常應(yīng)計(jì)項(xiàng)目。為了保證結(jié)果并非由聘任前任合伙人的企業(yè)的業(yè)績特征所驅(qū)動(dòng)，我們構(gòu)建了一個(gè)業(yè)績匹配（performancematched）的控制樣本并且得到了一致的結(jié)論。我們同時(shí)發(fā)現(xiàn)聘用前任合伙人的企業(yè)剛好達(dá)到（justmeet）分析師預(yù)期的比例顯著高于預(yù)期水平，而沒有達(dá)到分析師預(yù)期的比例則顯著低于預(yù)期水平。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波8代表性論文簡介LarckerD.F.andRichardsonS.A.2004.FeesPaidtoAuditFirms,AccrualChoicesandCorporateGovernance.JournalofAccountingResearch,42（3）：625-658

我們檢驗(yàn)了向?qū)徲?jì)師支付的審計(jì)和非審計(jì)費(fèi)用與大樣本企業(yè)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目指標(biāo)選擇之間的關(guān)系。利用聯(lián)合樣本（pooledsample），我們發(fā)現(xiàn)非審計(jì)費(fèi)用占費(fèi)用總額的比例與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目絕對(duì)值之間存在正相關(guān)關(guān)系，這一發(fā)現(xiàn)與弗蘭克爾等人（Frankel,etal,2002）的發(fā)現(xiàn)類似。然而，在利用潛在組混合模型（latentclassmixturemodels）以識(shí)別具有相同回歸結(jié)構(gòu)的企業(yè)類別時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系只存在于8.5%的樣本之中。與付費(fèi)比例結(jié)果相對(duì)照，我們發(fā)現(xiàn)了支付給審計(jì)師的費(fèi)用水平（包括審計(jì)與非審計(jì)收費(fèi)）與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系的一致性證據(jù)（也就是說，費(fèi)用水平越高，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目越小）。潛在組分析同時(shí)顯示出，負(fù)相關(guān)關(guān)系在治理結(jié)構(gòu)偏弱的公司中最為顯著。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波9代表性論文簡介李東平、黃德華、王振林.“不清潔”審計(jì)意見、盈余管理與會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更.《會(huì)計(jì)研究》，2001年第6期，51-57

本文運(yùn)用控制樣本的方法，采用多元邏輯斯蒂回歸（multi-variantlogisticregression），分析了1999、2000年34家公司注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具“不清潔”審計(jì)意見與次年會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更與前一年度的“不清潔”審計(jì)意見變量成正相關(guān)關(guān)系。本文的研究同時(shí)發(fā)現(xiàn)盈余管理風(fēng)險(xiǎn)變量與會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更不具備顯著相關(guān)關(guān)系。也就是說,注冊(cè)會(huì)計(jì)師并沒有因?yàn)樯鲜泄具^度的盈余管理而主動(dòng)解除審計(jì)契約，規(guī)避潛在的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。我們的基本結(jié)論是，注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的“不清潔”審計(jì)意見本身是導(dǎo)致我國資本市場中會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的基本原因，而公司盈余管理導(dǎo)致的潛在的訴訟風(fēng)險(xiǎn)卻沒有引起注冊(cè)會(huì)計(jì)師的足夠重視。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波10代表性論文簡介夏立軍、楊海斌.注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司盈余管理的反應(yīng).《審計(jì)研究》，2002年第4期，28-34

上市公司的盈余管理以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量是目前證券市場上倍受關(guān)注的問題。本文以上市公司2000年度財(cái)務(wù)報(bào)告為研究對(duì)象,對(duì)上市公司審計(jì)意見和監(jiān)管政策（股票特別處理、暫停交易以及配股的政策）誘導(dǎo)性盈余管理的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。研究結(jié)果表明，從整體上看，注冊(cè)會(huì)計(jì)師并沒有揭示出上市公司的這種盈余管理行為，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量令人擔(dān)憂。

2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波11代表性論文簡介伍俐娜.盈余管理對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響分析：來自我國上市公司審計(jì)費(fèi)用首次披露的證據(jù).《會(huì)計(jì)研究》，2003年第12期，39-44

審計(jì)收費(fèi)作為客戶與注冊(cè)會(huì)計(jì)師之間重要的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，是審計(jì)研究的重要對(duì)象；而在資本市場與會(huì)計(jì)市場的發(fā)展過程中，盈余管理也引起了廣泛而高度的重視。那么，上市公司的盈余管理是否會(huì)影響到注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)收費(fèi)呢？自2001年開始，上市公司需要在年報(bào)中披露支付給會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬情況，本文選取了2001年按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定披露審計(jì)費(fèi)用的282家上市公司作為研究樣本，發(fā)現(xiàn)公司盈余管理的表現(xiàn)之一，即凈資產(chǎn)收益率（ROE）處于“保牌”區(qū)間，是年度財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用的顯著影響因素；此外，公司規(guī)模、是否由國際“五大”或“四大”審計(jì)顯著正向影響審計(jì)收費(fèi)。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波12代表性論文簡介陳武朝、張泓.盈余管理、審計(jì)師變更與審計(jì)師獨(dú)立性.《會(huì)計(jì)研究》，2004年第8期，81-86

盈余管理與審計(jì)師變更存在一定的相關(guān)性。本文檢驗(yàn)了審計(jì)師變更公司在新任審計(jì)師的第一年、前任審計(jì)師最后一年、倒數(shù)第二年的可操控性應(yīng)計(jì)利潤及其在不同年份之間的變化。檢驗(yàn)結(jié)果表明，雖然前任審計(jì)師在其最后一年聘期內(nèi)采取了比其他審計(jì)師更為穩(wěn)健的會(huì)計(jì)處理方法，以致被公司變更；但新任審計(jì)師在第一年并未完全配合公司。這在一定程度上表明，公司變更審計(jì)師并未達(dá)到預(yù)期的目的；前任審計(jì)師、后任審計(jì)師的獨(dú)立性均很強(qiáng)。這可能要?dú)w功于事務(wù)所脫鉤改制，以及有關(guān)部門有效的監(jiān)管措施。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波13代表性論文簡介徐浩萍.會(huì)計(jì)盈余管理與獨(dú)立審計(jì)質(zhì)量.《會(huì)計(jì)研究》，2004年第1期，44-49

本文從盈余管理的角度考察了中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量，發(fā)現(xiàn)中國的注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠在一定程度上鑒別盈余管理的程度，這種鑒別的能力與盈余管理的手段有關(guān)。相對(duì)操控的經(jīng)營性應(yīng)計(jì)利潤而言，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)以操控的非經(jīng)營性應(yīng)計(jì)利潤為手段的盈余管理行為的審計(jì)中表現(xiàn)出了較高的審計(jì)質(zhì)量。另一方面，審計(jì)質(zhì)量還和盈余管理的方向有關(guān)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)于以增加利潤為目的的正向盈余管理行為更加敏感，但審計(jì)意見中沒有區(qū)分出正向盈余管理程度的差異。相反，對(duì)負(fù)向的盈余管理，注冊(cè)會(huì)計(jì)師采取較為寬松的重要性標(biāo)準(zhǔn)，具備在此標(biāo)準(zhǔn)下鑒別盈余管理程度的能力。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波14研究的意義關(guān)于審計(jì)與盈余管理關(guān)系的研究正成為一個(gè)重要的研究熱點(diǎn)盈余管理計(jì)量手段的發(fā)展，提供了度量會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量乃至?xí)?jì)信息質(zhì)量的重要工具由于財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的目的是提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的可信度，對(duì)于審計(jì)與盈余管理行為關(guān)系的探討，提供了衡量審計(jì)有效性和審計(jì)質(zhì)量的新途徑，并為解釋重要的審計(jì)研究變量（例如審計(jì)收費(fèi)）提供了新的思路2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波15盈余管理的性質(zhì)與形式學(xué)術(shù)界對(duì)于盈余管理研究受到了美國證券交易委員會(huì)前主席亞瑟﹒列維特（ArthurLevitt）1998年發(fā)表的著名演講的推動(dòng)

在題為“數(shù)字游戲”（theNumbersGame）的演講中，列維特指出：“經(jīng)過多年的演化，盈余管理實(shí)際上已成為市場參與者之間的游戲

”，“收益的質(zhì)量正在受到侵蝕，財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量也因而下降。盈余管理或許將讓位于盈余操縱（earningsmanipulation），誠信原則將被蓄意欺騙所取代

”。2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波16盈余管理的性質(zhì)與形式在其著名演講中，列維特指出了五種常見的盈余管理手段

巨額沖銷（‘BigBath’restructuringcharges）

創(chuàng)造性的并購會(huì)計(jì)（creativeacquisitionaccounting）

秘密儲(chǔ)備（cookiesjarreserves）

重要性會(huì)計(jì)原則的誤用（misapplicationofmateriality）

未實(shí)現(xiàn)收入的確認(rèn)（prematurerecognitionofrevenue）2023/9/6中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院陳波17盈余管理