通信：從2023光博會看AI和光通信發(fā)展趨勢

從光博會可以直觀感受到AI帶來的增量需求已經(jīng)成展的焦點。從數(shù)據(jù)中心內(nèi)部，到數(shù)據(jù)中心互聯(lián)，到廣域的算力網(wǎng)絡，光通心互聯(lián)、廣域算力網(wǎng)絡建設機會800G/1.6T光模塊：我們看中訂單確定性較高和業(yè)務突破帶來的業(yè)績高彈性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，重點推薦中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易 壓》2023.09.042請務必閱讀報告末頁的重要聲明圖表1：AI時代的光通信，機遇和挑戰(zhàn)圖表2：AI大模型的網(wǎng)絡需求：大帶寬、高利用率、無損網(wǎng)絡OpticsSerDes和其它光器件的功耗圖表3：網(wǎng)絡的能耗增長圖表4：LPO成為新勢力但是LPO還有需要解決的問題：交換機具備更強的SerDes，Broadcomde的圖表5：光迅科技的LPO產(chǎn)品分析圖表6：LPO的功耗和時延優(yōu)勢4請務必閱讀報告末頁的重要聲明圖表7：COIE2023AOI展示的LPODR8測試demo圖表8：COIE2023海思展示的LPODR8測試demo圖表9：AOI基于TFLN的DR8LPO方案圖表10：COIE2023AOI展示的LPODR8測試demo但是目前CPO最大的問題還是激光器失效帶來的可維護圖表11：CPO比LPO功耗更低圖表12：CPO和LPO綜合性能對比圖表13：MACOM的多模SR8800G光模塊圖表14：高意展臺的SR8光模塊圖表15：新易盛展臺的SR8光模塊6請務必閱讀報告末頁的重要聲明圖表16：COIE2023光迅展示的1.6T光模塊圖表17：COIE2023劍橋科技展示的1.6T光模塊圖表18：SerDes和光芯片的成本關(guān)系圖表19：干線、城域網(wǎng)、DCI光通信演進圖表20：中際旭創(chuàng)800GZR/ZR+圖表21：烽火科技800G相干光模塊8請務必閱讀報告末頁的重要聲明圖表22：COIE2023光庫科技展示的鈮酸鋰調(diào)制器對標的證券和發(fā)行人的個人看法。我們所得報酬的任何部分不曾與，不與，也將不會與本報告中的具體投資建報告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業(yè)評級指數(shù)為基準，新三板市場以三板成指（針對協(xié)議轉(zhuǎn)讓標市場以摩根士丹利中國指數(shù)為基準；美國市場以納斯達克綜合指數(shù)或標普500指數(shù)為基準；韓股票評級相對同期相關(guān)證券市場代表指數(shù)漲幅介于-10%~相對同期相關(guān)證券市場代表指數(shù)漲幅介于-10%~本報告是機密的，僅供我們的客戶使用，國聯(lián)證券不因收件但國聯(lián)證券對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本報告中的信息、意見等均僅供客戶參考，不構(gòu)成所述證券買賣的出價或征價邀見進行獨立評估，并應同時考量各自的投資目的、財務狀況和特定需求，必要時就法律、商業(yè)、財務、稅收等方面咨詢專家的意見。對依據(jù)或者使用本報告本報告所載的意見、評估及預測僅為本報告出具日