技術(shù)分析常用指標(biāo)詳解

MACD指標(biāo)MACD指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，是由查拉爾?阿佩爾（GeraldApple）所創(chuàng)造的研判股票買賣時(shí)機(jī)、跟蹤股價(jià)運(yùn)行趨勢的技術(shù)分析工具。一、MACD指標(biāo)的原理和計(jì)算方法（一）MACD指標(biāo)的基本原理平滑異同移動(dòng)平均線MACD，是一種利用短期均線與長期均線之間的聚合與分離狀況，對買進(jìn)賣出時(shí)機(jī)進(jìn)行研判的技術(shù)指標(biāo)。MACD的原理是運(yùn)用兩條不同速度（短期與長期）的平滑移動(dòng)平均線EMA,來計(jì)算兩者的正負(fù)差DIF（又稱離差值），再由DIF的多日平均計(jì)算出MACD指（也稱為異同平均數(shù)DEA、離差平均值DEA）。經(jīng)過雙重平滑運(yùn)算，便可較好的“過濾”出買賣信號(hào)。把離差值和離差平均值畫在以時(shí)間為橫軸、以MACD為縱軸的坐標(biāo)上，通過觀察離差值和離差平均值的方向、絕對位置和相對位置關(guān)系，把它們的同向、異向和交叉作為買賣信號(hào)的提示。為使買賣信號(hào)更直觀，還可以將離差值減離差平均值之差向時(shí)間軸引垂直線，得到BAR柱狀線。這樣，根據(jù)移動(dòng)平均線原理發(fā)展出來的MACD，既可以去除掉移動(dòng)平均線頻繁發(fā)出假信號(hào)的缺陷，又可保留了移動(dòng)平均線趨勢性、穩(wěn)重性、安定性等特點(diǎn)。在國內(nèi)外證券市場上，MACD也被證明是一種較為有效的研判股票買賣時(shí)機(jī)、跟蹤股價(jià)運(yùn)行趨勢的技術(shù)分析工具。（二）、MACD指標(biāo)的計(jì)算方法MACD指標(biāo)是由正負(fù)差（DIF,離差值）和異同平均數(shù)（DEA,MACD,離差平均數(shù)）兩部分組成。其中，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線（EMA1）和慢速平滑移動(dòng)平均線（EMA2）的差。MACD在應(yīng)用上，首先計(jì)算出快速平滑移動(dòng)平均線（即EMA1）和慢速平滑移動(dòng)平均線（即EMA2），以此兩個(gè)數(shù)值，來作為測量兩者（快慢速線）間的離差值（DIF）的依據(jù)，然后再求離差值（DIF）的N周期的平滑移動(dòng)平均線DEA（也叫MACD、DEM）線。指數(shù)平滑：指數(shù)平滑其實(shí)是加權(quán)平均的一種延伸。與加權(quán)平均相比，有兩個(gè)主要的區(qū)別：（1）指數(shù)平滑考慮的時(shí)間區(qū)間是從當(dāng)天到以前的每一天。加權(quán)平均是有時(shí)間參數(shù)的，時(shí)間區(qū)間是有限的。（2）指數(shù)平滑的權(quán)重是遞減的，有平滑因子具體體現(xiàn)遞減的程度。具體公式：當(dāng)天的EMA二前一日EMAX~~（1-a）+今日收盤價(jià)PXa其中，a是平滑因子，要求0〈二a<=1計(jì)算涉及到EMA的初值，也就是計(jì)算的第一個(gè)EMA的值。一般以收盤價(jià)代替EMA的初值。EMA1=P1EMA2=(1-a)P1+a.P2EMA3=(1-a)[(1-a)P1+a.P2]+a.P3=(1-a)(1-a)P1+(1-a)a.P2+a.P3下面，以現(xiàn)在流行的EMA1的參數(shù)為12日，EMA2的參數(shù)為26日，DIF的參數(shù)為9日為例來看看MACD的計(jì)算過程：1、計(jì)算移動(dòng)平均值(EMA)12日EMA的算式為：EMA(12)二前一日EMA(12)X11/(12+1)+今日收盤價(jià)X2/(12+1)26日EMA的算式為：EMA(26)二前一日EMA(26)X25/(26+1)+今日收盤價(jià)X2/(26+1)應(yīng)該說明的是，以上兩個(gè)公式都是指數(shù)平滑公式，平滑參數(shù)分別是2/13，2/27。計(jì)算涉及到EMA的初值，也就是計(jì)算的第一個(gè)EMA的值。一般以收盤價(jià)代替EMA的初值。2、計(jì)算離差值(DIF)DIF二今日EMA(12)—今日EMA(26)3、計(jì)算DIF的9日EMA根據(jù)離差值計(jì)算其9日的EMA即離差平均值，是所求的MACD值。為了不與指標(biāo)原名相混淆，此值又名DEA或DEM。今日DEA(MACD)二前一日DEAX8/(9+1)+今日DIFX2/(9+1)理論上，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA線在26日EMA線之上，其間的正離差值(+DIF)會(huì)越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變?yōu)樨?fù)數(shù)(一DIF)，也會(huì)越來越大，而在行情開始好轉(zhuǎn)時(shí)，正負(fù)離差值將會(huì)縮小。指標(biāo)MACD正是利用正負(fù)的離差值(土DIF)與離差值的N日平均線(N日EMA)的交叉信號(hào)作為買賣信號(hào)的依據(jù)，即再度以快慢速移動(dòng)線的交叉原理來分析買賣信號(hào)。另外，MACD指標(biāo)在股市軟件上還有個(gè)輔助指標(biāo)——BAR柱狀線，其公式為：BAR=2X(DIF—DEA)，我們還是可以利用BAR柱狀線的收縮來決定買賣時(shí)機(jī)。離差值DIF和離差平均值DEA是研判MACD的主要工具。其計(jì)算方法比較煩瑣，由于目前這些計(jì)算值都會(huì)在股市分析軟件上由計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成，因此，投資者只要了解其運(yùn)算過程即可，而更重要的是掌握它的研判功能。另外，和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，MACD指標(biāo)也包括日MACD指標(biāo)、周MACD指標(biāo)、月MACD指標(biāo)年MACD指標(biāo)以及分鐘MACD指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日MACD指標(biāo)和周MACD指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。在實(shí)踐中，將各點(diǎn)的DIF和DEA（MACD）連接起來就會(huì)形成在零軸上下移動(dòng)的兩條快速（短期）和慢速（長期）線，此即為MACD圖。二、MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)MACD指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態(tài)展開。一般分析方法主要包括（1）DIF和MACD值及它們所處的位置（2）DIF和MACD的交叉情況、（3）紅柱狀的收縮情況（4）MACD圖形的形態(tài)從這四個(gè)大的方面進(jìn)行分析。（一）DIF和MACD的值及線的位置1、當(dāng)DIF和MACD均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動(dòng)時(shí)，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股；2、當(dāng)DIF和MACD均小于0（即在圖形上表示為它們處于零線以下）并向下移動(dòng)時(shí)，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票或觀望。3、當(dāng)DIF和MACD均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）但都向下移動(dòng)時(shí)，一般表示為股票行情處于多頭市場的短期回調(diào)階段，在總體看多的情況下，可以先賣出股票觀望；4、當(dāng)DIF和MACD均小于0時(shí)（即在圖形上表示為它們處于零線以下）但向上移動(dòng)時(shí)，一般表示為空頭市場的反彈階段，股票將上漲，在總體看空的情況下，可以少量買進(jìn)股票。（二）DIF和MACD的交叉情況1、當(dāng)DIF和MACD都在零線以下，而DIF向上突破MACD時(shí)，表明空頭市場的反彈行情已經(jīng)開始，可以開始買進(jìn)股票或持股，這是MACD指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。2、當(dāng)DIF與MACD都在零線以上，而DIF向上突破MACD時(shí)，表明股市處于一種強(qiáng)勢之中，股價(jià)將再次上漲，可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就是MACD指標(biāo)“黃金交叉”的另一種形式。3、當(dāng)DIF與MACD都在零線以上，而DIF卻向下突破MACD時(shí)，表明股市即將由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，股價(jià)將下跌，這時(shí)應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是MACD指標(biāo)“死亡交叉”的一種形式4、當(dāng)DIF和MACD都在零線以上，而DIF向下突破MACD時(shí)，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價(jià)還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是MACD指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式。（三）MACD指標(biāo)中的柱狀圖分析1、當(dāng)紅柱狀持續(xù)放大時(shí)，表明股市處于牛市行情中，股價(jià)將繼續(xù)上漲，這時(shí)應(yīng)持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時(shí)才考慮賣出。2、當(dāng)藍(lán)（綠）柱狀持續(xù)放大時(shí)，表明股市處于熊市行情之中，股價(jià)將繼續(xù)下跌，這時(shí)應(yīng)持幣觀望或賣出股票，直到藍(lán)（綠）柱開始縮小時(shí)才可以考慮少量買入股票。3、當(dāng)紅柱狀開始縮小時(shí)，表明股市牛市即將結(jié)束（或要進(jìn)入調(diào)整期），股價(jià)將大幅下跌，這時(shí)應(yīng)賣出大部分股票而不能買入股4、當(dāng)藍(lán)（綠）柱狀開始收縮時(shí)，表明股市的大跌行情即將結(jié)束，股價(jià)將止跌向上（或進(jìn)入盤整），這時(shí)可以少量進(jìn)行長期戰(zhàn)略建倉而不要輕易賣出股票。5、當(dāng)紅柱開始消失、藍(lán)（綠）柱開始放出時(shí)，這是股市轉(zhuǎn)市信號(hào)之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即將結(jié)束，股價(jià)將開始加速下跌，這時(shí)應(yīng)開始賣出大部分股票而不能買入股6、當(dāng)綠柱開始消失、紅柱開始放出時(shí)，這也是股市轉(zhuǎn)市信號(hào)之一，表明股市的下跌行情（或低位盤整）已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)將開始加速上升，這時(shí)應(yīng)開始加碼買入股票或持股待漲。（四）MACD圖形的形態(tài)分析1、頂背離當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價(jià)一直在向上漲，而MACD指標(biāo)圖形的走勢是一峰比一峰低，即當(dāng)股價(jià)的高點(diǎn)比前一次的高點(diǎn)高、而MACD指標(biāo)的高點(diǎn)比指標(biāo)的前一次高點(diǎn)低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)勢的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣出股票的信號(hào)。2、底背離底背離一般出現(xiàn)在股價(jià)的低位區(qū)。當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢，股價(jià)還在下跌，而MACD指標(biāo)圖形的走勢是一底比一底高，即當(dāng)股價(jià)的低點(diǎn)比前一次低點(diǎn)底，而指標(biāo)的低點(diǎn)卻比前一次的低點(diǎn)高，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是預(yù)示股價(jià)在低位可能反轉(zhuǎn)向上的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)可能反彈向上，是短期買入股票的信號(hào)。在實(shí)踐中，MACD指標(biāo)的背離一般出現(xiàn)在強(qiáng)勢行情中比較可靠，股價(jià)在高價(jià)位時(shí)，通常只要出現(xiàn)一次背離的形態(tài)即可確認(rèn)位股價(jià)即將反轉(zhuǎn)，而股價(jià)在低位時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次背離后才能確認(rèn)。因此，MACD指標(biāo)的頂背離研判的準(zhǔn)確性要高于底背離，這點(diǎn)投資者要加以留意。三、MACD指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧MACD指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在MACD指標(biāo)的“金叉”、“死叉”以及MACD指標(biāo)中的紅、綠柱狀線的情況等兩大方面。通過這兩大方面的分析，可以揭示MACD指標(biāo)的買賣和觀望功能。（一）買入信號(hào)1、DIF線和MACD線的交叉情況分析（1）0值線以下區(qū)域的弱勢“黃金交叉”當(dāng)MACD指標(biāo)中的DIF線和MACD線在遠(yuǎn)離0值線以下區(qū)域同時(shí)向下運(yùn)行很長一段時(shí)間后，當(dāng)DIF線開始進(jìn)行橫向運(yùn)行或慢慢勾頭向上靠近MACD線時(shí)，如果DIF線接著向上突破MACD線，這是MACD指標(biāo)的第一種“黃金交叉”。它表示股價(jià)經(jīng)過很長一段時(shí)間的下跌，并在低位整理后，一輪比較大的跌勢后、股價(jià)將開始反彈向上，是短線買入信號(hào)。對于這一種“黃金交叉”，只是預(yù)示著反彈行情可能出現(xiàn)，并不表示該股的下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)還有可能出現(xiàn)反彈行情很快結(jié)束、股價(jià)重新下跌的情況，因此，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對待，在設(shè)置好止損價(jià)位的前提下，少量買入做短線反彈行情。再度出現(xiàn)死叉時(shí)，及時(shí)出局。（2）0值線附近區(qū)域的強(qiáng)勢“黃金交叉”當(dāng)MACD指標(biāo)中的DIF線和MACD線都運(yùn)行在0值線附近區(qū)域時(shí)，如果DIF線在MACD線下方、由下向上突破MACD線，這是MACD指標(biāo)的第二種“黃金交叉”。它表示股價(jià)在經(jīng)過一段時(shí)間的漲勢、并在高位或低位整理后，股價(jià)將開始一輪比較大的上漲行情，是中長線買入信號(hào)。它可能就預(yù)示著股價(jià)的一輪升幅可觀的上漲行情將很快開始，這是投資者買入股票的比較好的時(shí)機(jī)。對于這一種“黃金交叉”，投資者應(yīng)區(qū)別對待1［當(dāng)股價(jià)是在底部小幅上升，并經(jīng)過了一段短時(shí)間的橫盤整理，然后股價(jià)放量向上突破、同時(shí)MACD指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時(shí)，是長線買入信號(hào)。此時(shí)，投資者可以長線逢低建倉。2）當(dāng)股價(jià)是從底部啟動(dòng)、已經(jīng)出現(xiàn)一輪漲幅比較大的上升行情，并經(jīng)過上漲途中的比較長時(shí)間的中位回檔整理,然后股價(jià)再次調(diào)頭向上揚(yáng)升、同時(shí)MACD指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時(shí),是短線買入信號(hào)。3）0值線以上區(qū)域的一般“黃金交叉”當(dāng)MACD指標(biāo)中的DIF線和MACD線都運(yùn)行在0值線以上區(qū)域時(shí)，如果DIF線在MACD線下方調(diào)頭、由下向上突破MACD線，這是MACD指標(biāo)的第二種“黃金交叉”。它表示股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的高位回檔整理后，新的一輪漲勢開始，是第二個(gè)買入信號(hào)。此時(shí)，激進(jìn)型投資者可以短線加碼買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持股待漲。2、柱狀線分析（1）紅色柱狀線紅色柱狀線的放出，表明市場上的多頭力量開始強(qiáng)于空頭力量，股價(jià)將開始一輪新的漲升行情，是一種比較明顯的買入信號(hào)。對于這種買入信號(hào)，投資者也應(yīng)從三個(gè)方面進(jìn)行分析。1）當(dāng)DIF線和MACD線都在0值線以上區(qū)域運(yùn)行，說明股市是處于多頭行情中，股價(jià)將繼續(xù)上漲。當(dāng)MACD指標(biāo)在0值線上方經(jīng)過短暫的回調(diào)整理后，紅柱狀線再次放出時(shí)，投資者可繼續(xù)持股做多，空倉者可逢低買入。2）當(dāng)DIF線和MACD線都在0值線以下區(qū)域運(yùn)行，說明股市處于空頭行情中，股價(jià)將繼續(xù)下跌探底。當(dāng)MACD指標(biāo)中的綠柱線經(jīng)過很長一段時(shí)間的低位運(yùn)行，然后慢慢收縮后，如果紅柱狀線出現(xiàn)時(shí)表明股價(jià)可能出現(xiàn)反彈但中長期下跌趨勢并沒有完全改變。此時(shí)，激進(jìn)型投資者可以在設(shè)置好止損點(diǎn)的前提下短線少量買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持幣觀望。3）當(dāng)DIF線和MACD線都在0值線以下區(qū)域運(yùn)行，但這兩條線在低位經(jīng)過一次“黃金交叉”后，其運(yùn)行方向開始同時(shí)向上并越來越向上靠近0值線時(shí)，如果此時(shí)紅柱狀線開始放出（特別是第二次放出），表明股價(jià)經(jīng)過長時(shí)間的整理后，下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)在大量買盤的推動(dòng)下將開始一輪新的上升行情。這也是投資者中長線買入股票的一個(gè)較好時(shí)機(jī)。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)買入股票或持股待漲。當(dāng)MACD指標(biāo)中的DIF線和MACD線在0值線附近運(yùn)行了很長一段時(shí)間后，綠色柱狀線構(gòu)成一底比一底高的雙底形態(tài)時(shí)，表明股價(jià)的長期下跌趨勢可能結(jié)束，股價(jià)將在成交量的配合下,開始一輪新的中長期上升行情。此時(shí)，投資者可以開始逢低分批建倉。3、MACD指標(biāo)的底背離分析指MACD指標(biāo)的圖形和K線圖的走勢方向正好相反。股價(jià)一波比一波底，而指標(biāo)一波比一波高。在實(shí)戰(zhàn)中，底背離形態(tài)作為買入信號(hào)，指示并不強(qiáng)烈，有時(shí)股價(jià)背離之后還會(huì)出現(xiàn)繼續(xù)背離的走勢。因此在實(shí)戰(zhàn)中，通常不使用該項(xiàng)分析。（二）賣出信號(hào)1、0軸之上區(qū)域的強(qiáng)勢“死亡交叉”，未來走勢有三種可能。死亡交叉后，DIF和MACD雙雙跌破0軸，說明股價(jià)由強(qiáng)勢轉(zhuǎn)為弱勢，后市看跌。死亡交叉后，DIF和MACD在0軸上方啟穩(wěn)，并再次形成黃金交叉。操作上宜先退出觀望，等待再度金叉時(shí)再考慮進(jìn)場。死亡交叉后，DIF和MACD雙雙跌破0軸，但在0軸附近再度形成金叉，如果股價(jià)前期漲幅不大，這時(shí)可以在設(shè)立止損位的前提下，再度介入。操作建議：在0軸之上的死亡交叉出現(xiàn)后，應(yīng)先退出觀望，然后根據(jù)后期走勢，制定進(jìn)一步的操作策略。2、0軸以下區(qū)域的弱勢“死亡交叉”：在弱勢“死亡交叉”出現(xiàn)之前，股價(jià)通常經(jīng)過長期的下跌，并在途中出現(xiàn)了一段時(shí)間的反彈或整理走勢。這種死亡交叉的出現(xiàn)，意味著下跌途中的短線反彈已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)的中長期趨勢依然看淡，投資者應(yīng)賣出股票，或持幣觀望。3、MACD指標(biāo)的頂部背離上漲之后的頂部背離，出現(xiàn)后，后市走勢有兩種可能背離之后股價(jià)大幅下跌，DIF和MACD指標(biāo)雙雙跌破0軸，走勢由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。背離之后股價(jià)小幅下跌，DIF和MACD指標(biāo)在0軸附近啟穩(wěn)，再度金叉，股價(jià)并創(chuàng)出新高，說明該股走勢極強(qiáng)，后市上漲空間巨大，可在金叉處或創(chuàng)出新高時(shí)重倉介入。具體操作建議：形成頂部背離走勢后，應(yīng)先退出觀望，然后根據(jù)后期走勢，制定進(jìn)一步的操作策略。KDJ指標(biāo)KDJ指標(biāo)又叫隨機(jī)指標(biāo)，是由喬治?藍(lán)恩博士（GeorgeLane）最早提出的，是一種相當(dāng)新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術(shù)分析工具。一、KDJ指標(biāo)的原理和計(jì)算方法（一）、KDJ指標(biāo)的原理隨機(jī)指標(biāo)KDJ一般是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)的原理，通過一個(gè)特定的周期（常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過的最高價(jià)、最低價(jià)及最后一個(gè)計(jì)算周期的收盤價(jià)及這三者之間的比例關(guān)系，來計(jì)算最后一個(gè)計(jì)算周期的未成熟隨機(jī)值RSV,然后根據(jù)平滑移動(dòng)平均線的方法來計(jì)算K值、D值與J值，并繪成曲線圖來研判股票走勢。隨機(jī)指標(biāo)KDJ是以最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得出的K值、D值和J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個(gè)點(diǎn)，連接無數(shù)個(gè)這樣的點(diǎn)位，就形成一個(gè)完整的、能反映價(jià)格波動(dòng)趨勢的KDJ指標(biāo)。它主要是利用價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅來反映價(jià)格走勢的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象，在價(jià)格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號(hào)的一種技術(shù)工具。它在設(shè)計(jì)過程中主要是研究最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的關(guān)系，同時(shí)也融合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。隨機(jī)指標(biāo)KDJ最早是以KD指標(biāo)的形式出現(xiàn)，而KD指標(biāo)是在威廉指標(biāo)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。不過威廉指標(biāo)只判斷股票的超買超賣現(xiàn)象，在KDJ指標(biāo)中則融合了移動(dòng)平均線速度上的觀念，形成比較準(zhǔn)確的買賣信號(hào)依據(jù)。在實(shí)踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標(biāo)來使用。由于KDJ線本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準(zhǔn)確。（二）KDJ指標(biāo)的計(jì)算方法指標(biāo)KDJ的計(jì)算比較復(fù)雜，首先要計(jì)算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成熟隨機(jī)指標(biāo)值，然后再計(jì)算K值、D值、J值等。以日KDJ數(shù)值的計(jì)算為例，其計(jì)算公式為n日RSV二（Cn—Ln）—（Hn—Ln）X100公式中，Cn為第n日收盤價(jià)；Ln為n日內(nèi)的最低價(jià)；Hn為n日內(nèi)的最高價(jià)。RSV值始終在1—100間波動(dòng)。其次，計(jì)算K值與D值：當(dāng)日K值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日RSV當(dāng)日D值=2/3X前一日D值+1/3X當(dāng)日K值若無前一日K值與D值，則可分別用50來代替。以9日為周期的KD線為例。首先須計(jì)算出最近9日的RSV值，即未成熟隨機(jī)值，計(jì)算公式為：9日RSV二（C—L9）—（H9—L9）X100公式中，C為第9日的收盤價(jià)；L9為9日內(nèi)的最低價(jià)；H9為9日內(nèi)的最高價(jià)。K值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日RSVD值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日的卞植若無前一日K值與D值，則可以分別用50代替。J值=3X當(dāng)日K值-2X當(dāng)日D值三、應(yīng)用要?jiǎng)t：KDJ隨機(jī)指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速，是一種進(jìn)行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)。一般對做大資金大波段的人來說，一般當(dāng)月KDJ值在低位時(shí)逐步進(jìn)場吸納；主力平時(shí)運(yùn)作時(shí)偏重周KDJ所處的位置，對中線波段的循環(huán)高低點(diǎn)作出研判結(jié)果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象（后面有分析）；日KDJ對股價(jià)變化方向反應(yīng)極為敏感，是日常買賣進(jìn)出的重要方法；對于做小波段的短線客來說，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標(biāo)；對于已指定買賣計(jì)劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時(shí)間。KDJ常用的默認(rèn)參數(shù)是9，就我個(gè)人的使用經(jīng)驗(yàn)而言，短線可以將參數(shù)改為5，不但反應(yīng)更加敏捷迅速準(zhǔn)確，而且可以降低鈍化現(xiàn)象，一般常用的KDJ參數(shù)有5，9，19，36，45，73等。實(shí)戰(zhàn)中還應(yīng)將不同的周期綜合來分析，短中長趨勢便會(huì)一目了然，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，說明趨勢的可靠度加大。KDJ指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)研判的要?jiǎng)t主要有以下四點(diǎn)：K線是快速確認(rèn)線——數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣；D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣；J線為方向敏感線，當(dāng)J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期頭部，反之J值小于0時(shí)，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期底部。當(dāng)K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時(shí)，即為買進(jìn)的訊號(hào)。實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在20以下交叉向上，此時(shí)的短期買入的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值,形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)臐q幅。當(dāng)K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時(shí)，即為賣出的訊號(hào)。實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在80以上交叉向下，此時(shí)的短期賣出的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值,形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)牡?。通過KDJ與股價(jià)背離的走勢，判斷股價(jià)頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法：股價(jià)創(chuàng)新高，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；股價(jià)創(chuàng)新低，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；股價(jià)沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；股價(jià)沒有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時(shí)KD值相比，不能跳過去相比較。四、應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)：在實(shí)際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標(biāo)，來判斷后市決定買賣時(shí)機(jī)，在T+0時(shí)代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標(biāo)，在T+1時(shí)代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導(dǎo)進(jìn)出。幾條經(jīng)驗(yàn)規(guī)律總結(jié)如下：如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時(shí)間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20,可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情；若日線KDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉，則可能是一輪中級(jí)行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20％以上，這種交叉才有效；如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50，則說明行情會(huì)出現(xiàn)回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續(xù)向上；如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤整較長時(shí)間后K值同時(shí)向下死叉D值,則表明要開始至少2天的下跌調(diào)整行情;如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會(huì)有效穿過D值(K值大于D值20％)，若有效表明將開始一輪新的上攻；若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過后仍要繼續(xù)下跌；如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說明行情可能會(huì)再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔；30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見前面日線背離的論述；在超強(qiáng)市場中，30分鐘KDJ可以達(dá)到90以上，而且在高位屢次發(fā)生無效交叉，此時(shí)重點(diǎn)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時(shí)，可能引發(fā)短線較深的回檔；在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢依然跌勢不止，此時(shí)也應(yīng)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時(shí)，會(huì)引發(fā)極強(qiáng)的反彈。當(dāng)行情處在極強(qiáng)極弱單邊市場中，日KDJ出現(xiàn)屢屢鈍化，應(yīng)改用MACD等中長指標(biāo)；當(dāng)股價(jià)短期波動(dòng)劇烈，日KDJ反應(yīng)滯后，應(yīng)改用CCI,ROC等指標(biāo)；或是使用SLOWKD慢速指標(biāo)；KDJ在周線中參數(shù)一般用5,周KDJ指標(biāo)見底和見頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化，需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級(jí)行情；但J值在超買區(qū)單頂也會(huì)有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時(shí)應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判；但當(dāng)股市處在牛市時(shí)，J值在超買區(qū)盤中一段時(shí)間后，股價(jià)仍會(huì)大幅上升。五、KDJ指標(biāo)選股方法在股票市場中要賺錢,首先要做好選股工作。怎樣才能選好股？歸納起來有六個(gè)方面,即：形態(tài)、均線、技術(shù)指標(biāo)、成交量熱點(diǎn)及主力成本。本期先談周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法。日線KDJ是一個(gè)敏感指標(biāo)，變化快，隨機(jī)性強(qiáng),經(jīng)常發(fā)生虛假的買、賣信號(hào),使投資者根據(jù)其發(fā)出的買賣信號(hào)進(jìn)行買賣時(shí)無所適從。運(yùn)用周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法，就可以過濾掉虛假的買入信號(hào)，找到高質(zhì)量的成功買入信號(hào)。周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法的買點(diǎn)選擇可有如下幾種：第一種買入法：打提前量買入法。在實(shí)際操作時(shí)往往會(huì)碰到這樣的問題：由于日線KDJ的變化速度比周線KDJ快，當(dāng)周線KDJ金叉時(shí)，日線KDJ已提前金叉幾天，股價(jià)也上升了一段，買入成本已抬高。激進(jìn)型的投資者可打提前量買入，以求降低成本。打提前量買入法要滿足的條件是：①收周陽線，周線K、J兩線勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日線KDJ在這一周內(nèi)發(fā)展金叉，金叉日收放量陽線（若日線KDJ金叉當(dāng)天，當(dāng)天成交量大于5日均量更好。）第二種買入法：周線KDJ剛金叉,日線KDJ已金叉買入法。第三種買入法：周線K、D兩線“將死不死”買入法。此方法要滿足的條件是：①周KDJ金叉后,股價(jià)回檔收周陰線,然后重新放量上行。②周線K、D兩線將要死叉，但沒有真正發(fā)生死叉，K線重新張口上行。③日線KDJ金叉。用此方法買入股票,可捕捉到快速強(qiáng)勁上升的行情。KDJ指標(biāo)在各類軟件中的顏色：K線為白色，D線為黃色，J線為紫色六、KDJ鈍化分析：KDJ指標(biāo)是投資者中最常使用的一種技術(shù)指標(biāo)，它反應(yīng)靈敏，有非常明確的買賣信號(hào)，簡單易學(xué)，深受大多數(shù)投資者的喜愛。但是，它卻有一個(gè)糟糕的缺陷：那就是KDJ指標(biāo)在高位和低位的鈍化現(xiàn)象。由于受計(jì)算原理的限制，在股價(jià)攀升或下跌一段時(shí)間后，KDJ指標(biāo)對股價(jià)的反映會(huì)變得極為遲鈍，股價(jià)再度繼續(xù)上漲或下降很多時(shí)，KDJ指標(biāo)可能才稍微動(dòng)一下，這就會(huì)給我們的買賣決策提供不合實(shí)際的參考指標(biāo)。也使得KDJ指標(biāo)僅適合于在股價(jià)箱體運(yùn)動(dòng)時(shí)使用，一旦個(gè)股成為黑馬或大盤徹底走熊時(shí)，KDJ指標(biāo)就會(huì)提示過早的逃頂或過早的鏟底。這種鈍化現(xiàn)象成為KDJ指標(biāo)發(fā)揮正常作用的瓶頸，長久以來，很多專業(yè)人士研究了多種解決KDJ鈍化的方法。常見的是采用長周期的KDJ指標(biāo)來消除鈍化現(xiàn)象，如用周KDJ指標(biāo)代替日KDJ指標(biāo)，但是這并不能徹底消除KDJ指標(biāo)的鈍化現(xiàn)象，也有的使用月KDJ指標(biāo)或季KDJ指標(biāo)，雖然可以消除KDJ指標(biāo)的鈍化現(xiàn)象，可是，月KDJ或季KDJ（也包括周KDJ指標(biāo)）卻都存在虛假函數(shù)問題，在時(shí)間上有較大的滯后性，而且，過長的分析周期也損害了KDJ指標(biāo)所擅長的中短期分析效果。其實(shí)，大可不必為了消除KDJ的鈍化現(xiàn)象，而采取不切實(shí)際的方法損害KDJ指標(biāo)原來的靈活準(zhǔn)確的功能。事實(shí)上，只要巧妙應(yīng)用，KDJ的鈍化作用一樣可以化腐朽為神奇。就象孫子兵法所言，要收買敵方的內(nèi)間成為我方的反間。我們也可以把誤人的KDJ的鈍化作用轉(zhuǎn)變成尋找底部的工具。具體的應(yīng)用技巧：一、KDJ指標(biāo)中K值、D值、J值同時(shí)小于或等于20,這時(shí)已有鈍化現(xiàn)象出現(xiàn)，但是只能做為初選條件。二、個(gè)股的KDJ指標(biāo)必須連續(xù)6天或6天以上達(dá)到初選條件，這期間，K值、D值和J值始終小于20。三、最近一段時(shí)間內(nèi)，成交量處于持續(xù)性萎縮狀態(tài)中。四、最近3個(gè)交易日內(nèi)，J值最少同時(shí)上穿過K值和D值一次。五、J值率先上穿20時(shí)，買入。OBV指標(biāo)OBV指標(biāo)又叫能量潮指標(biāo)，是由美國股市分析家葛蘭碧所創(chuàng)造的，是一種重點(diǎn)研判股市成交量的短期技術(shù)分析工具。一、OBV指標(biāo)的原理和計(jì)算方法一）OBV指標(biāo)的原理能量潮O(jiān)BV指標(biāo)是葛蘭碧于本世紀(jì)60年代提出的，并被廣泛使用。股市技術(shù)分析的四大要素：價(jià)、量、時(shí)、空。OBV指標(biāo)就是從“量”這個(gè)要素作為突破口，來發(fā)現(xiàn)熱門股票、分析股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)。它是將股市的人氣——成交量與股價(jià)的關(guān)系數(shù)字化、直觀化，以股市的成交量變化來衡量股市的推動(dòng)力，從而研判股價(jià)的走勢。關(guān)于成交量方面的研究，OBV能量潮指標(biāo)是一種相當(dāng)重要的分析指標(biāo)之一。OBV指標(biāo)由OBV值和OBV線構(gòu)成的。OBV線方法是葛蘭碧又一大貢獻(xiàn)。他將“量的平均”概念加以延伸，認(rèn)為成交量是股市的元?dú)?，股價(jià)只不過是它的表象特征而已。因此，成交量通常比股價(jià)先行。這種“先見量、后見量”的理論早已為股市所證明。能量潮理論成立的依據(jù)重要是：1、投資者對股價(jià)的評論越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量來判斷市場的人氣和多空雙方的力2、重力原理。上升的物體遲早會(huì)下跌，而物體上升所需的能量比下跌時(shí)多。涉及到股市則可解釋為：一方面股價(jià)遲早會(huì)下跌；另一方面，股價(jià)上升時(shí)所需的能量大，因此股價(jià)的上升特別是上升初期必須有較大的成交量相配合；股價(jià)下跌時(shí)則不必耗費(fèi)很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎縮趨勢。3、慣性原則——?jiǎng)觿t恒動(dòng)、靜則恒靜。只有那些被投資者或主力相中的熱門股會(huì)在很大一段時(shí)間內(nèi)成交量和股價(jià)的波動(dòng)都比較大，而無人問津的冷門股，則會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)，成交量和股價(jià)波幅都比較小。二）OBV指標(biāo)-計(jì)算方法OBV指標(biāo)的計(jì)算比較簡單，主要是計(jì)算累積成交量。以日為計(jì)算周期為例，其計(jì)算公式為：當(dāng)日OBV二本日值+前一日的OBV值如果本日收盤價(jià)或指數(shù)高于前一日收盤價(jià)或指數(shù)，本日值則為正；如果本日的收盤價(jià)或指數(shù)低于前一日的收盤價(jià)，本日值則為負(fù)值；如果本日值與前一日的收盤價(jià)或指數(shù)持平，本日值則不于計(jì)算，然后計(jì)算累積成交量。這里的成交量是指成交股票的手?jǐn)?shù)。和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，OBV指標(biāo)也包括日OBV指標(biāo)、周OBV指標(biāo)、月OBV指標(biāo)年OBV指標(biāo)以及分鐘OBV指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日OBV指標(biāo)和周OBV指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握OBV形成的基本原理和計(jì)算方法，無須去計(jì)算指標(biāo)的數(shù)值，更為重要的是利用OBV指標(biāo)去分析、研判股票行情。OBV線是將OBV值繪于坐標(biāo)圖上，以時(shí)間為橫坐標(biāo)，成交量為縱坐標(biāo)，將每一日計(jì)算所得的OBV值在坐標(biāo)線上標(biāo)出位置并連接起來成為OBV線。OBV指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)1、當(dāng)OBV線下降而股價(jià)卻上升，預(yù)示股票上升能量不足，股價(jià)可能隨時(shí)下跌，是賣出股票的信號(hào)。2、當(dāng)OBV線上升而股價(jià)卻小幅下跌，說明市場上人氣旺盛，下檔承接力較強(qiáng)，股價(jià)的下跌只是暫時(shí)的技術(shù)性回調(diào)，股價(jià)可能即將止跌回升。3、當(dāng)OBV線呈緩慢上升而股價(jià)也同步上漲時(shí)，表示行情穩(wěn)步向上，股市中長期投資形勢尚好，股價(jià)仍有上升空間，投資者應(yīng)持股待漲。4、當(dāng)OBV線呈緩慢下降而股價(jià)也同步下跌時(shí)，表示行情逐步盤跌，股市中長期投資形勢不佳，股價(jià)仍有下跌空間，投資者應(yīng)以賣出股票或持幣觀望為主。5、一般情況下，當(dāng)OBV線出現(xiàn)急速上升的現(xiàn)象時(shí)，表明市場上大部分買盤已全力涌進(jìn)，而買方的能量的爆發(fā)不可能持續(xù)太久，行情可能將會(huì)出現(xiàn)回檔，投資者應(yīng)考慮逢高賣出。尤其在OBV線急速上升后不久，而在盤面上出現(xiàn)鋸齒狀曲線并有掉頭向下跡象時(shí)，表明行情已經(jīng)漲升乏力，行情即將轉(zhuǎn)勢，為更明顯的賣出信號(hào)。這點(diǎn)對于短期急升并漲幅較大的股票的研判更為準(zhǔn)確。6、一般情況下，當(dāng)OBV線出現(xiàn)急速下跌的現(xiàn)象時(shí)，表明市場上大量賣盤洶涌而出，股市行情已經(jīng)轉(zhuǎn)為跌勢，行價(jià)將進(jìn)入一段較長時(shí)期的下跌過程中，此時(shí)，投資者還是應(yīng)以持幣觀望為主，不要輕易搶反彈。只有當(dāng)OBV線經(jīng)過急跌后，在低部開始形成鋸齒狀的曲線時(shí)，才可以考慮進(jìn)場介入，作短期反彈行情。7、OBV線經(jīng)過長期累積后的大波段的高點(diǎn)(即累積高點(diǎn))，經(jīng)常成為行情再度上升的大阻力區(qū)，股價(jià)常在這區(qū)域附近遭受強(qiáng)大的上升壓力而反轉(zhuǎn)下跌。而一旦股價(jià)突破這長期阻力區(qū)的話，其后續(xù)漲勢將更加強(qiáng)勁有力。8、OBV線經(jīng)過長期累積后的大波段的低點(diǎn)(即累積低點(diǎn))，則常會(huì)形成行情下跌的大支撐區(qū)，股價(jià)會(huì)在這區(qū)域附近遇到極強(qiáng)的下跌支撐而止跌企穩(wěn)。而一旦股價(jià)向下跌破這長期支撐區(qū)的話，其后續(xù)跌勢將更猛。OBV指標(biāo)的用途：OBV指標(biāo)通過統(tǒng)計(jì)成交量變動(dòng)的趨勢來推測股價(jià)趨勢oOBV以“N”字型為波動(dòng)單位，并且由許許多多“N”型波構(gòu)成了0BV的曲線圖，我們對一浪高于一浪的“N”型波，稱其為“上升潮”(UPTIDE)，至于上升潮中的下跌回落則稱為“跌潮”(DOWNFIELD)。OBV指標(biāo)的使用方法詳解：1.OBV線下降，股價(jià)上升，表示買盤無力為賣出信號(hào)，2．OBV線上升，股價(jià)下降時(shí)，表示有買盤逢低介入，為買進(jìn)信號(hào)，3?當(dāng)OBV橫向走平超過三個(gè)月時(shí)，需注意隨時(shí)有大行情出現(xiàn)。OBV指標(biāo)的使用心得：當(dāng)OBV出現(xiàn)超過一個(gè)月以上，大致上接近水平的橫向移動(dòng)時(shí)，代表市場正處于盤整期，大部分沒有耐心的投資者已經(jīng)紛紛離場，此時(shí)正是暴風(fēng)雨前的寧靜，大行情隨時(shí)都有可能發(fā)生。OBV指標(biāo)的計(jì)算公式：OBV的計(jì)算公式很簡單，首先我們假設(shè)已經(jīng)知道了上一個(gè)交易日的OBV,就可以根據(jù)今天的成效量以及今天的收盤價(jià)與上一個(gè)交易日的收盤價(jià)的比較計(jì)算出今天的OBV。用數(shù)學(xué)公式表示如下：今日OBV二昨天OBV+sgnX今天的成交量其中sgn是符號(hào)的意思，sgn可能是+1,也可能是-1,這由下式?jīng)Q定。Sgn=+1今收盤價(jià)三昨收盤價(jià)Sgn=—1今收盤價(jià)〈昨收盤價(jià)成交量指的是成交股票的手?jǐn)?shù)，不是成交金額。RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)(RelativeStrengthIndex):強(qiáng)弱指標(biāo)最早被應(yīng)用于期貨買賣，后來人們發(fā)現(xiàn)在眾多的圖表技術(shù)分析中，強(qiáng)弱指標(biāo)的理論和實(shí)踐極其適合于股票市場的短線投資，于是被用于股票升跌的測量和分析中。外匯交易同期貨買賣、股票買賣相同之處是匯價(jià)的升跌最終取決于供求關(guān)系，因此，強(qiáng)弱指標(biāo)在分析外匯行情上也有著廣泛的應(yīng)用。后來，投資者還把RSI的計(jì)算公式制作成電腦程序，操作者只要每天把匯價(jià)資料輸入電腦，就能夠獲得RSI的數(shù)值。目前，路透社的圖表分析及德勵(lì)財(cái)經(jīng)的圖表分析均能取出RSI的走勢圖。一、RSI的原理RSI的原理簡單來說是以數(shù)字計(jì)算的方法求出買賣雙方的力量對比，譬如有100個(gè)人面對一件商品，如果50個(gè)人以上要買，競相抬價(jià)，商品價(jià)格必漲。相反，如果50個(gè)人以上爭著賣出，價(jià)格自然下跌。強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或大跌，均在0-100之間變動(dòng)，根據(jù)常態(tài)分配，認(rèn)為RSI值多在30-70之間變動(dòng)，通常80甚至90時(shí)被認(rèn)為市場已到達(dá)超買狀態(tài)(Overbought)，至此市場價(jià)格自然會(huì)回落調(diào)整。當(dāng)價(jià)格低跌至30以下即被認(rèn)為是超賣(Oversold)，市價(jià)將出現(xiàn)反彈回升。二、RSI測量法的優(yōu)點(diǎn)能較清楚地看出買賣雙方的意向何時(shí)呈現(xiàn)超買狀態(tài)，何時(shí)呈現(xiàn)超賣狀態(tài)一目了然，從而使人們較好地掌握買入時(shí)機(jī)。不過，任何分析工具都有其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，技術(shù)分析師常常告誡人們，應(yīng)用RSI的分析不能掉進(jìn)公式化、機(jī)械化的泥潭中，因?yàn)槿魏问挛锒加刑厥馇闆r，RSI超過95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市買進(jìn)，高于70就拋售，應(yīng)當(dāng)結(jié)合其他圖形具體分析。（二）能構(gòu)成柱狀圖的各種圖形諸如頭肩頂、雙頂雙底三角形、旗形、放大型、支持線、阻力線等。RSI的計(jì)算一般以14天為周期，把上升幅度作為買方力量的總和，將下跌的幅度作為賣方力量的總和，而判斷匯價(jià)的未來動(dòng)向，則是參看兩種力量對比的結(jié)果。三、RSI的計(jì)算強(qiáng)弱指標(biāo)的計(jì)算公式如下：RSI=100XRS/（1+RS）或者,RSI=100-100^（1+RS）其中RS=14天內(nèi)收市價(jià)上漲數(shù)之和的平均值/14天內(nèi)收市價(jià)下跌數(shù)之和的平均值舉例說明：如果最近14天漲跌情形是：第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。那么，計(jì)算RSI的步驟如下：（一）將14天上升的數(shù)目相加，除以14，上例中總共上升16元除以14得1.143（精確到小數(shù)點(diǎn)后三位）；（二）將14天下跌的數(shù)目相加，除以14，上例中總共下跌23元除以14得1.643（精確到小數(shù)點(diǎn)后三位）；（三）求出相對強(qiáng)度RS,即RS=1.143/1.643=0.696（精確到小數(shù)點(diǎn)后三位）；（四）l+RS=l+0.696=1.696；（五）以100除以1+RS，即100/1.696=58.962；（六）100-58.962=41.038。結(jié)果14天的強(qiáng)弱指標(biāo)RS1為41.038。不同日期的14天RSI值當(dāng)然是不同的，連接不同的點(diǎn)，即成RSI的軌跡。RSI的五種不同的用途：1）頂點(diǎn)及底點(diǎn)-30及70通常為超賣及超買訊號(hào)。2）分歧-當(dāng)市況創(chuàng)下新高（低）但RSI并不處于新高，這通常表明市場將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。3）支持及阻力-RSI能顯示支持及阻力位，有時(shí)比價(jià)格圖更能清晰反應(yīng)支持及阻力。4）價(jià)格趨勢形態(tài)-與價(jià)格圖相比，價(jià)格趨勢形態(tài)如雙頂及頭肩在RSI上表現(xiàn)更清晰。5）峰回路轉(zhuǎn)-當(dāng)RSI突破（超過前高或低點(diǎn)）時(shí)，這可能表示價(jià)格將有突變與其它指標(biāo)相同，RSI需與其它指標(biāo)配合使用，不能單獨(dú)產(chǎn)生訊號(hào)，價(jià)格的確認(rèn)是決定入市價(jià)位的關(guān)鍵。RSI的變動(dòng)范圍在0—100之間，強(qiáng)弱指標(biāo)值一般分布在20—80。80-100極強(qiáng)賣出50-80強(qiáng)買入20-50弱觀望0-20極弱買入這里的“極強(qiáng)”、“強(qiáng)”、“弱”、“極弱”只是一個(gè)相對的分析概念RSI指標(biāo)運(yùn)用原則受計(jì)算公式的限制，不論價(jià)位怎樣變動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)的值均在0與100之間.強(qiáng)弱指標(biāo)保持高于50表示為強(qiáng)勢市場，反之低于50表示為弱勢市場.強(qiáng)弱指標(biāo)多在70與30之間波動(dòng).當(dāng)六日指標(biāo)上升到達(dá)80時(shí)，表示股市已有超買現(xiàn)象，假如一旦繼續(xù)上升,超過90以上時(shí)，則表示已到嚴(yán)重超買的警戒區(qū)，股價(jià)已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn).當(dāng)六日強(qiáng)弱指標(biāo)下降至20時(shí)，表示股市有超賣現(xiàn)象,假如一旦繼續(xù)下降至10以下時(shí)則表示已到嚴(yán)重超賣區(qū)域，股價(jià)極可能有止跌回升的機(jī)會(huì).每種類型股票的超賣超買值是不同的.在牛市時(shí)，通常藍(lán)籌股的強(qiáng)弱指數(shù)若是80，便屬超買，若是30便屬超賣，至于二三線股，強(qiáng)弱指數(shù)若是85至90，便屬超買，若是20至25，便屬超賣.但我們不能硬性地以上述數(shù)值，擬定藍(lán)籌股或二三線股是否屬于超買或超賣，主要是由于某些股票有自己的一套超買/賣水平,即是,股價(jià)反覆的股票,通常超買的數(shù)值較高（90至95）,而視作超賣的數(shù)值亦較低（10至15）.至于那些表現(xiàn)較穩(wěn)定的股票，超買的數(shù)值則較低（65至70）,超賣的數(shù)值較高（35至40）.因此我們對一只股票采取買/賣行動(dòng)前,一定要先找出該只股票的超買/超賣水平.至于衡量一只股票的超買/超賣水平,我們可以參考該股票過去12個(gè)月之強(qiáng)弱指標(biāo)記錄.（6）超買及超賣范圍的確定還取決于兩個(gè)因素.第一是市場的特性,起伏不大的穩(wěn)定的市場一般可以規(guī)定70以上超買,30以下為超賣.變化比較劇烈的市場可以規(guī)定80以上超買,20以下為超賣.第二是計(jì)算RSI時(shí)所取的時(shí)間參數(shù).比如說,對于9日RSI,可以規(guī)定80以上為超買,20以下為超賣.對于240RSI,可以規(guī)定70以上為超買,30以下為超賣.應(yīng)當(dāng)注意的是,超買或超賣本身并不構(gòu)成入市的訊號(hào).有時(shí)行情變化得過于迅速，RSI會(huì)很快地超出正常范圍，這時(shí)RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號(hào)的作用.比如說在牛市初期,RSI往往會(huì)很快進(jìn)入80以上的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長一段時(shí)間,但這并不表示上升行情將要結(jié)束.恰恰相反,它是一種強(qiáng)勢的表現(xiàn).只有在牛市末期或熊市當(dāng)中,超買才是比較可靠的入市訊號(hào).基于這個(gè)原因,一般不宜在RSI一旦進(jìn)入非正常區(qū)域就采取買賣行動(dòng).最好是價(jià)格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號(hào)時(shí)再進(jìn)行交易.這樣就可以避免類似于上面提到的RSI進(jìn)入超買區(qū)但并不立即回到正常區(qū)域那樣的“陷阱”.在很多情況下,很好的買賣訊號(hào)是:RSI進(jìn)入超買超賣區(qū)，然后又穿過超買或超賣的界線回到正常區(qū)域.不過這里仍然要得到價(jià)格方面的確認(rèn),才能采取實(shí)際的行動(dòng).這種確認(rèn)可以是：①趨勢線的突破；②移動(dòng)平均線的突破；③某種價(jià)格型態(tài)的完成.（7）強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)或指數(shù)比較時(shí),常會(huì)產(chǎn)生先行顯示未來行情走勢的特性，亦即股價(jià)或指數(shù)未漲而強(qiáng)弱指標(biāo)先上升，股價(jià)或指數(shù)未跌而強(qiáng)弱指標(biāo)先下降,其特性在股價(jià)的高峰與谷底反應(yīng)最明顯.（8）當(dāng)強(qiáng)弱指標(biāo)上升而股價(jià)反而下跌,或是強(qiáng)弱指標(biāo)下降而股價(jià)反趨上漲,這種情況稱之為“背馳”當(dāng)RSI在70至80上時(shí)，價(jià)位破頂而RSI不能破頂，這就形成了“頂背馳”，而當(dāng)RSI在30至20下時(shí)，價(jià)位破底而RSI不能破底就形成了“底背馳”.這種強(qiáng)弱指標(biāo)與股價(jià)變動(dòng),產(chǎn)生的背離現(xiàn)象,通常是被認(rèn)為市場即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號(hào).利用RSI背離判斷頂部相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）是技術(shù)指標(biāo)中的一種，強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或者大跌，均在0—100之間波動(dòng)。根據(jù)常態(tài)分析，認(rèn)為RSI值在30－70之間的變動(dòng)屬正常情況，在80—90時(shí)，被認(rèn)為市場已達(dá)超買狀態(tài)，至此市場價(jià)格自然面臨回落調(diào)整；而在10—20時(shí)，被認(rèn)為市場已達(dá)超賣狀態(tài)，至此市場價(jià)格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)：有時(shí)RSI在80以上時(shí)，股價(jià)仍不斷上揚(yáng)，因此僅僅用是否通過80來劃分股價(jià)是否超買來判斷頂部，不太可靠。因此我們就應(yīng)該尋找其他規(guī)律進(jìn)行判斷。一般來講，技術(shù)指標(biāo)都有頂背離的走勢出現(xiàn)，RSI指標(biāo)也不例外。RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離，是指股價(jià)在一個(gè)上升趨勢當(dāng)中，先創(chuàng)出一個(gè)新高點(diǎn)，這時(shí)RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出一個(gè)新高點(diǎn)，之后股價(jià)出現(xiàn)一定幅度回落，RSI也隨著股價(jià)的回落走勢出現(xiàn)調(diào)整。但是如果之后股價(jià)再度出現(xiàn)沖高，并且超越前期高點(diǎn)時(shí)，而RSI雖然隨股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)，但是并沒有超過前期高點(diǎn)，這就形成RSI的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價(jià)見頂?shù)目赡苄暂^大。之所以說RSI頂背離就是股價(jià)見頂?shù)臉?biāo)志，主要是由于當(dāng)莊家拉高出貨的時(shí)候，為了出貨迅速，其拉高動(dòng)作必然迅速而猛烈，而出貨動(dòng)作則要延續(xù)較長的時(shí)間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價(jià)，但是由于RSI指標(biāo)主要是反映市場強(qiáng)弱的指標(biāo)，而這種強(qiáng)勢不再的走勢無疑將促使RSI出現(xiàn)回落走勢，因此一旦莊家出貨的走勢出現(xiàn)，RSI的回落幅度通常較大，從而形成頂背離的態(tài)勢。這種現(xiàn)象在KDJ等指標(biāo)上同樣也有可能出現(xiàn)，而成交量與股價(jià)背離的現(xiàn)象，也是股價(jià)見頂?shù)恼髡字?。價(jià)格上揚(yáng)成交量趨于減少，說明市場交易活躍程度逐漸減弱，接下來股價(jià)很可能面臨下跌的走勢。發(fā)現(xiàn)指標(biāo)出現(xiàn)頂背離走勢后，投資者應(yīng)結(jié)合當(dāng)時(shí)市場氣氛和盤面情況進(jìn)行綜合判斷。如果市場仍然處于相對看多的階段，則股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)的可能性較大，但是幅度和力度都將明顯弱于前期，這主要是因?yàn)檫@種上漲，是在市場人氣刺激下出現(xiàn)的上漲走勢，并不是成交量的實(shí)質(zhì)推動(dòng)，因而漲勢不能長久。RSI的特殊分析方法一、RSI曲線的形態(tài)當(dāng)RSI指標(biāo)在高位盤整或低位橫盤時(shí)所出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情，決定買賣行動(dòng)的一種分析方法。1、當(dāng)RSI曲線在高位（50以上）形成M頭或三重頂?shù)雀呶环崔D(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的上升動(dòng)能已經(jīng)衰竭，股價(jià)有可能出現(xiàn)長期反轉(zhuǎn)行情，投資者應(yīng)及時(shí)地賣出股票。如果股價(jià)走勢曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)下跌的幅度和過程可參照M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)的研判。2、當(dāng)RSI曲線在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，意味著股價(jià)的下跌動(dòng)能已經(jīng)減弱，股價(jià)有可能構(gòu)筑中長期底部，投資者可逢低分批建倉。如果股價(jià)走勢曲線也先后出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，股價(jià)的上漲幅度及過程可參照W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的研判。3、RSI曲線頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)對行情判斷的準(zhǔn)確性要高于底部形態(tài)二、RSI曲線的背離RSI指標(biāo)的背離是指RSI指標(biāo)的曲線的走勢正好和股價(jià)K線圖的走勢方向正好相反。RSI指標(biāo)的背離分為頂背離和底背離兩種。（1）頂背離當(dāng)RSI處于高位，但在創(chuàng)出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走勢，而此時(shí)K線圖上的股價(jià)卻再次創(chuàng)出新高，形成一峰比一峰高的走勢，這就是頂背離。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)在高位即將反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是賣出信號(hào)。在實(shí)際走勢中，RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離是指股價(jià)在進(jìn)入拉升過程中，先創(chuàng)出一個(gè)高點(diǎn)，RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出新的高點(diǎn)，之后，股價(jià)出現(xiàn)一定幅度的回落調(diào)整，RSI也隨著股價(jià)回落走勢出現(xiàn)調(diào)整。但是，如果股價(jià)再度向上并超越前期高點(diǎn)創(chuàng)出新的高點(diǎn)時(shí)，而RSI隨著股價(jià)上揚(yáng)也反身向上但沒有沖過前期高點(diǎn)就開始回落，這就形成RSI指標(biāo)的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價(jià)見頂回落的可能性較大，是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。（2）底背離RSI的底背離一般是出現(xiàn)在20以下的低位區(qū)。當(dāng)K線圖上的股價(jià)一路下跌，形成一波比一波低的走勢，而RSI線在低位卻率先止跌企穩(wěn)，并形成一底比一底高的走勢，這就是底背離。底背離現(xiàn)象一般預(yù)示著股價(jià)短期內(nèi)可能將反彈，是短期買入的信號(hào)。與MACD、RSI等指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，RSI的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位，RSI在80以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣出股票；而股價(jià)在低位，RSI也在低位出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。三、參數(shù)的修改從RSI指標(biāo)的計(jì)算方法可以看出RSI指標(biāo)是以時(shí)間為參數(shù)，構(gòu)成參數(shù)的的時(shí)間周期可以是日、月或周、年、分鐘等，而這些時(shí)間周期又根據(jù)股票上市時(shí)間的長短和投資者的取舍，理論上可以采取任意的時(shí)間長度，但在大多數(shù)股市分析軟件上，各種時(shí)間周期的變動(dòng)范圍又大多數(shù)都被限定在1——99內(nèi)，如1日——99日、1周——99周等。從RSI指標(biāo)的實(shí)際運(yùn)用來看，大多數(shù)投資者所選擇的時(shí)間周期參數(shù)為日，而日RSI指標(biāo)參數(shù)的使用，又大多局限在6日和12日等少數(shù)幾個(gè)參數(shù)上。如果按照這些短期時(shí)間參數(shù)來分析股票走勢，其RSI指標(biāo)所得出的數(shù)值的變動(dòng)范圍大部分是在40——80之間，而且波動(dòng)頻率過于繁瑣。在這么一個(gè)狹小空間里想用RSI曲線來比較準(zhǔn)確的研判行情走勢實(shí)屬不易，因此，投資者應(yīng)充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長期日參數(shù)，結(jié)合K線、均線等股市理論來綜合研判股票走勢。RSI的缺陷：世上并無完美的預(yù)測工具，RSI也不例外，RSI最主要的是能夠顯示目前市況處于強(qiáng)勢市（60以上）、牛皮市（40－60）還是弱勢市（40以下），并能預(yù)測價(jià)格將見頂回軟或見底回升等，但RSI只能作為一個(gè)警告訊號(hào)，并不意味著市勢必然朝這個(gè)方向發(fā)展，這時(shí)須參考其他指標(biāo)綜合分析。缺憾一：RSI計(jì)算周期的隨意性。因?yàn)槊恳晃煌顿Y者對周期N的設(shè)定均帶有一定程度的個(gè)人偏好，從理論上講，N可以選取1以上的任意天數(shù)。如果價(jià)格變動(dòng)幅度較大且漲跌變動(dòng)較頻繁，則N的取值應(yīng)小一些，因?yàn)檩^短周期計(jì)算的指標(biāo)比較敏感，容易引起上下快速振蕩，但指標(biāo)的可靠性較差。反之，較長周期計(jì)算的指標(biāo)訊號(hào)遲緩，經(jīng)常錯(cuò)過買賣良機(jī)，指標(biāo)的敏感性不夠，反應(yīng)又過于遲鈍。另外，RSI是通過收盤價(jià)計(jì)算的，而當(dāng)一天行情的波幅很大，上下影線很長時(shí)，RSI的漲跌就不足以反映該段行情的波動(dòng)了。缺憾二：超買、超賣的模糊性。因?yàn)樵凇芭Ｊ小焙汀靶苁小敝?，RSI值升至90或降至10時(shí)也有發(fā)生，出現(xiàn)指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，此時(shí)反而容易誤導(dǎo)投資者。缺憾三：“背離”走勢的滯后性?！氨畴x現(xiàn)象”的出現(xiàn)通常暗示著多空雙方力量對比正發(fā)生變化，股市行情即將出現(xiàn)重大反轉(zhuǎn)，但是“背離”信號(hào)有時(shí)是事后才出現(xiàn)，事前較難確認(rèn)。并且有時(shí)“背離”現(xiàn)象發(fā)生一、二次后才真正反轉(zhuǎn)，因此有許多隨機(jī)因素難以確定。缺憾四：當(dāng)RSI的數(shù)值離50％越近，則表明該股越是死氣沉沉，此時(shí)該指標(biāo)往往無用武之地。RSI實(shí)戰(zhàn)使用修正和實(shí)戰(zhàn)策略RSI是技術(shù)分析中使用最普遍的震蕩指標(biāo)之一。RSI指標(biāo)的一般規(guī)則是在超賣區(qū)域買入,在超買區(qū)域賣出。如果完全根據(jù)這種低買高賣的策略操作,長期而言真的可以獲利嗎?筆者測試了1997年1月2日至2004年10月15日的1873個(gè)交易日的上證綜指收盤數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),事實(shí)上,真正的上漲絕對不是RSI處于超賣區(qū)域之后,真正的下跌也絕對不是RSI處于超買區(qū)域之后。首先我們來看一種非常簡單的短線交易策略,就是在RSI跌破某個(gè)數(shù)值之后買入并持有1天至第二天收盤時(shí)賣出。測試中筆者使用的是流行的14日RSI數(shù)值。此外在測試中，筆者將所謂的跌破定義為前一天的RSI高于某個(gè)數(shù)值,而當(dāng)日RSI低于該數(shù)值,那么我們認(rèn)為這是跌破；另外所謂的突破定義為前一天的RSI低于某個(gè)數(shù)值，而當(dāng)日RSI高于該數(shù)值，那么認(rèn)為這是突破。如果以1天短線而論，在RSI跌破某個(gè)數(shù)值然后買入并持有1天的策略中,RSI的取值在50以下的情況中，在這1873個(gè)交易日的過程中總收益基本上都是虧損的。也就是說，如果根據(jù)RSI的經(jīng)典說法,在RSI跌破20的時(shí)候買入并持有1天的話,在3次中只有1次是獲利的,總體上則是虧損43.9點(diǎn)。也許RSI跌破20交易機(jī)會(huì)太少，不足以說明問題，我們則可以看看RSI跌破25、30甚至35的情況,我們發(fā)現(xiàn)這種交易策略仍然導(dǎo)致總體上的虧損。相反，如果我們逆著經(jīng)典說法，而在RSI處于高位的時(shí)候買入并持有1天,我們卻可以得到總體上盈利的記錄,而且成功率普遍在60%左右。關(guān)于RSI的經(jīng)典應(yīng)用中還有這樣一個(gè)限定,就是說RSI進(jìn)入超賣區(qū)域之后,一定要等市場向上的信號(hào)出現(xiàn)的時(shí)候才能買入,對待超買區(qū)域的方式也一樣。這種界定有其合理性,就是規(guī)避了指標(biāo)的鈍化。那么,我們根據(jù)這樣一種說法來修正交易策略,就是當(dāng)RSI向上突破某個(gè)數(shù)值的時(shí)候買入并持有1天。例如當(dāng)RSI跌至20下方之后我們就開始等待買入機(jī)會(huì),一旦RSI再高于20的時(shí)候便買入并持有1天至第二天收盤時(shí)賣出。這樣的交易結(jié)果如何呢?當(dāng)RSI處于低位時(shí)買入的策略在長期而言并不是好的策略,總體上將導(dǎo)致虧損。因?yàn)楹芎唵?，真正的上漲是當(dāng)RSI在50以上發(fā)生的,而真正的下跌則發(fā)生在50以下。在這種持有1天的交易策略中，真正取得很好收益的是當(dāng)RSI突破50、55、60、65這樣的數(shù)值時(shí)，其中RSI突破50時(shí),在這近8年時(shí)間里共產(chǎn)生了75次交易機(jī)會(huì)，其中43次獲利，并且累計(jì)獲利572.3點(diǎn)，這是一個(gè)相當(dāng)驚人的短線收益。此外值得注意的是，我們發(fā)現(xiàn)確實(shí)應(yīng)該在市場向上突破的時(shí)候買入，而不是在市場跌至超賣區(qū)域的時(shí)候買入。例如市場跌破50時(shí)買入并持有1天的交易策略產(chǎn)生了96.2點(diǎn)的虧損，而突破50時(shí)買入并持有1天的交易策略則產(chǎn)生了572.3點(diǎn)的收益。對于RSI處于55、60、65時(shí)的對比也支持同樣的觀點(diǎn)。也許持有1天的交易策略沒有說服力，畢竟持有的時(shí)間過短，也許不足以說明什么問題。那么我們來做一個(gè)時(shí)間略長的測試,就是當(dāng)RSI突破某個(gè)數(shù)值時(shí)買入并持有3天然后賣出的策略,這樣的策略是否會(huì)產(chǎn)生類似的結(jié)果呢?即便是以持有3天的情況來考察,我們?nèi)匀徊荒茉赗SI處于較低水平的時(shí)候買入,而應(yīng)該等到RSI至少處在50上方的時(shí)候再買入。這里我們的結(jié)論是根據(jù)持有1天和持有3天的短線策略得出的,那么我們是否有必要測試持有10天、20天甚至更長時(shí)間的策略呢?筆者認(rèn)為沒有這種必要性,因?yàn)槭袌雒刻於紩?huì)產(chǎn)生一個(gè)RSI數(shù)值,投資者完全可以根據(jù)當(dāng)天的RSI數(shù)值來評估當(dāng)前市場的狀況以及未來短線的走勢。既然前文我們證明了不能在RSI處于超賣區(qū)域的時(shí)候買入,那么是否應(yīng)該在超買區(qū)域賣出呢?顯然也不能。類似超賣區(qū)域買入必須出現(xiàn)向上突破的情況那樣,在超買區(qū)域賣出也必須等待向下跌破的信號(hào)產(chǎn)生。體現(xiàn)了這種交易策略的結(jié)果,例如以70作為超買界限,并在RSI突破70然后再跌破的時(shí)候賣出,那么1天之后的踏空風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)是111.2點(diǎn),就是說在過去的近8年中如果投資者在RSI跌破70之后賣出的話，在總共35次中有20次在第二天便會(huì)發(fā)現(xiàn)賣出是錯(cuò)誤的。并且,最糟糕的并不是這種短線的踏空，而是投資者可能因?yàn)檫@次賣出而找不到合適的買入機(jī)會(huì)，以致喪失后面更長的中期上漲趨勢。舉個(gè)例子，在2003年11月以來的一波中期上漲中，上證綜指RSI于2004年1月5日第一次突破70，隨后在1月8日創(chuàng)出78.69的RSI高點(diǎn)，而在1月9日便跌破了70,按照超買區(qū)域賣出的交易策略,投資者將在1581.46點(diǎn)賣出,假設(shè)投資者沒有在隨后的上漲中追回的話,他最多將喪失200點(diǎn)的上漲,因?yàn)槭袌鲋敝?783點(diǎn)才見頂下跌。合理的賣出點(diǎn)在哪兒?根據(jù)RSI的特性，合理的賣出點(diǎn)應(yīng)該在4月9日，RSI跌破50的時(shí)候,當(dāng)日指數(shù)收盤報(bào)1727.34點(diǎn)。那么為什么會(huì)有這樣的情況呢?為什么經(jīng)典書籍上把RSI當(dāng)作震蕩指標(biāo)低買高賣的策略不對呢?事實(shí)上從RSI的指標(biāo)公式中我們知道，RSI的計(jì)算是以一段時(shí)期以來的累計(jì)上漲除以累計(jì)上漲和累計(jì)下跌之和得出的。從公式出發(fā)，筆者認(rèn)為，與其說RSI是震蕩指標(biāo)，不如說它是趨勢指標(biāo)，也就是說，當(dāng)RSI越高，價(jià)格越傾向于上漲而不是下跌，相反，當(dāng)RSI越低，價(jià)格越傾向于下跌而不是上漲。其中RSI=50是多空分水嶺,RSI大于50是多頭市場,RSI小于50則是空頭市場。合理的策略當(dāng)然就是在多頭市場買入，在空頭市場賣出。而按照傳統(tǒng)觀點(diǎn)，在超賣區(qū)域買入，在超買區(qū)域賣出則是完全錯(cuò)誤的。RSI指標(biāo)的缺憾由于RSI指標(biāo)實(shí)用性很強(qiáng)，因而被多數(shù)投資者所喜愛。雖然RSI指標(biāo)有可以領(lǐng)先其它技術(shù)指標(biāo)提前發(fā)出買入或賣出信號(hào)等諸多優(yōu)勢，但投資者應(yīng)當(dāng)注意,RSI同樣也會(huì)發(fā)出誤導(dǎo)的信息。由于多方面的原因，該指標(biāo)在實(shí)際應(yīng)用中也存在盲區(qū)。在目前的市場中還沒有出現(xiàn)一個(gè)十全十美的技術(shù)分析工具，RSI也是如此。指標(biāo)不能決定股價(jià)漲跌，股價(jià)的變化是決定指標(biāo)運(yùn)行的根本因素。RSI指標(biāo)最重要的作用是能夠顯示當(dāng)前市場的基本態(tài)勢,指明市場是處于強(qiáng)勢還是弱勢,或者牛皮盤整之中,同時(shí)還能大致預(yù)測頂和底是否來臨。但RSI指標(biāo)只能是從某一個(gè)角度觀察市場后給出的一個(gè)信號(hào),所能給投資者提供的只是一個(gè)輔助的參考,并不意味著市場趨勢就一定向RSI指標(biāo)預(yù)示的方向發(fā)展。尤其在市場劇烈震蕩時(shí),還應(yīng)參考其它指標(biāo)進(jìn)行綜合分析,不能簡單地依賴RSI的信號(hào)來作出買賣決定。首先,應(yīng)該看到RSI指標(biāo)的時(shí)間參數(shù)不同,其給出的結(jié)果就會(huì)不同。不同的投資者對時(shí)間周期的設(shè)定有不同的個(gè)人偏好,從理論上講,較短周期的RSI指標(biāo)雖然比較敏感,但快速震蕩的次數(shù)較多,可靠性較差；較長周期的RSI指標(biāo)盡管信號(hào)可靠，但指標(biāo)的敏感性不夠,反應(yīng)遲緩,因而經(jīng)常出現(xiàn)錯(cuò)過買賣良機(jī)的現(xiàn)象。此外,由于RSI是通過收盤價(jià)計(jì)算的,如果當(dāng)天行情的波幅很大，上下影線較長時(shí),RSI就不可能較為準(zhǔn)確反映此時(shí)行情的變化。第二,超買、超賣出現(xiàn)后導(dǎo)致的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象容易發(fā)出錯(cuò)誤的操作信號(hào)。在〃牛市〃和〃熊市〃的中間階段,RSI值升至90以上或降到10以下的情況時(shí)有發(fā)生,此時(shí)指標(biāo)鈍化后會(huì)出現(xiàn)模糊的誤導(dǎo)信息,若依照該指標(biāo)操作可能會(huì)出現(xiàn)失誤,錯(cuò)過盈利機(jī)會(huì)或較早進(jìn)入市場而被套牢。第三,RSI指標(biāo)與股價(jià)的〃背離〃走勢常常會(huì)發(fā)生滯后現(xiàn)象。一方面,市場行情已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn),但是該指標(biāo)的"背離"信號(hào)卻可能滯后出現(xiàn)；另一方面,在各種隨機(jī)因素的影響下,有時(shí)"背離"現(xiàn)象出現(xiàn)數(shù)次后行情才真正開始反轉(zhuǎn),同時(shí)在研判指標(biāo)"背離"現(xiàn)象時(shí),真正反轉(zhuǎn)所對應(yīng)的"背離"出現(xiàn)次數(shù)并無定論,一次、兩次或三次背離都有出現(xiàn)趨勢變化的可能,在實(shí)際操作中較難確認(rèn)。第四，當(dāng)RSI值在50附近波動(dòng)時(shí)該指標(biāo)往往失去參考價(jià)值。一般而言,RSI值在40到60之間研判的作用并不大。按照RSI的應(yīng)用原則,當(dāng)RSI從50以下向上突破50分界線時(shí)代表股價(jià)已轉(zhuǎn)強(qiáng)；SI從50以上向下跌破50分界線則代表股價(jià)已轉(zhuǎn)弱。但實(shí)際情況經(jīng)常是讓投資者一頭霧水,股價(jià)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱后卻不跌,由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)后卻不漲的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。這是因?yàn)樵诔B(tài)下,RSI會(huì)在大盤或個(gè)股方向不明朗而盤整時(shí),率先整理完畢并出現(xiàn)走強(qiáng)或走弱的現(xiàn)象。在實(shí)際運(yùn)用中若要克服這個(gè)缺點(diǎn),可以在價(jià)格變動(dòng)幅度較大且漲跌變動(dòng)較頻繁時(shí),將RSI參數(shù)設(shè)定的小一點(diǎn)；在價(jià)格變動(dòng)幅度較小且漲跌變動(dòng)不頻繁時(shí)，將RSI參數(shù)設(shè)定大一點(diǎn)即可。追擊RSI指標(biāo)高位鈍化一般情況下，股民們和專家都十分看重個(gè)股或大盤的技術(shù)指標(biāo)，尤其是RSI指標(biāo)。當(dāng)個(gè)股或大盤的RSI指標(biāo)值出現(xiàn)高位鈍化的現(xiàn)象時(shí)，他們一般會(huì)以此來決定應(yīng)否拋出手中的股票或應(yīng)否看淡后市。反之，若個(gè)股或大盤的RSI跌至20，許多股民會(huì)把這當(dāng)做買入訊號(hào)。可見，RSI指標(biāo)在個(gè)股或大盤的分析中，占有相當(dāng)重要的地位。然而，在股票買賣的實(shí)戰(zhàn)過程中，很多人都曾經(jīng)買過超級(jí)黑馬股，這些黑馬股有的后來走出了翻番大行情，可惜的是，買過這些大牛股的股民幾乎無人持股到最后，都在中途退場。原因很簡單，就是他們太過注重技術(shù)指標(biāo)如RSI，—旦發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)過高時(shí)無不離場觀望。在當(dāng)今的股市里，莊家跟散戶之間既彼此依賴又互相排斥，尤其是莊家的獲利往往建立在無數(shù)個(gè)散戶被套牢的基礎(chǔ)之上。如果沒有散戶的參與，莊家在證券市場就生存不下去。但是，莊家利用資金、信息等優(yōu)勢三番四次令股民上當(dāng)受騙的行為實(shí)在惡劣，特別是利用技術(shù)圖表進(jìn)行震倉和騙錢。為此，我們在此特別推出追擊RSI指標(biāo)高位鈍化的個(gè)股這一招。市場特征RSI指標(biāo)雖在高位鈍化，但始終不會(huì)回落。股價(jià)跟指標(biāo)（指RSI）—樣，完全不會(huì)調(diào)整，偶爾會(huì)以“十字星”代替回調(diào)。股價(jià)越往上漲，該股反而越不需要成交量的支持。該股的日K線系統(tǒng)必須形成多頭排列。MACD指標(biāo)值必須天天創(chuàng)新高。舉例說明2000年1月6日，0503海虹控股正式步入主升段，同時(shí)，該股的RSI指標(biāo)也開始出現(xiàn)高位鈍化現(xiàn)象，然而，該股不但不回調(diào)，而且還繼續(xù)縮量地漲停下去。面對這種情況，我們應(yīng)該把手上的保證金分成4份，于RSI開始鈍化時(shí)進(jìn)場建25%的倉位，第二天也如此進(jìn)場建25%的倉位，然后持股待漲，一旦發(fā)現(xiàn)該股的RSI值下降便離場。從該股的RSI開始鈍化時(shí)算起，到RSI值下降時(shí)為止，獲利將超過100%，而時(shí)間只要一個(gè)月左右。操作策略這是典型的強(qiáng)莊控盤模式，莊家既想速戰(zhàn)速?zèng)Q，又想連連逼空，使別人不敢參與，同時(shí)也說明該股有后繼題材。要參與這類個(gè)股，要以3天、5天、7天和10天這套移動(dòng)平均線的組合為輔助手段，當(dāng)這組移動(dòng)平均線呈多頭排列時(shí)，可以分批介人。一旦發(fā)現(xiàn)該類個(gè)股的RSI指標(biāo)的數(shù)值開始下降，則應(yīng)盡快離場。利用RSI背離判斷頂部相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）是技術(shù)指標(biāo)中的一種，強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或者大跌，均在0—100之間波動(dòng)。根據(jù)常態(tài)分析，認(rèn)為RSI值在30—70之間的變動(dòng)屬正常情況，在80—90時(shí)，被認(rèn)為市場已達(dá)超買狀態(tài)，至此市場價(jià)格自然面臨回落調(diào)整；而在10—20時(shí)，被認(rèn)為市場已達(dá)超賣狀態(tài)，至此市場價(jià)格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)：有時(shí)RSI在80以上時(shí)，股價(jià)仍不斷上揚(yáng)，因此僅僅用是否通過80來劃分股價(jià)是否超買來判斷頂部，不太可靠。因此我們就應(yīng)該尋找其他規(guī)律進(jìn)行判斷。一般來講，技術(shù)指標(biāo)都有頂背離的走勢出現(xiàn)，RSI指標(biāo)也不例外。RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離，是指股價(jià)在一個(gè)上升趨勢當(dāng)中，先創(chuàng)出一個(gè)新高點(diǎn)，這時(shí)RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出一個(gè)新高點(diǎn)，之后股價(jià)出現(xiàn)一定幅度回落，RSI也隨著股價(jià)的回落走勢出現(xiàn)調(diào)整。但是如果之后股價(jià)再度出現(xiàn)沖高，并且超越前期高點(diǎn)時(shí)，而RSI雖然隨股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)，但是并沒有超過前期高點(diǎn)，這就形成RSI的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后，股價(jià)見頂?shù)目赡苄暂^大。之所以說RSI頂背離就是股價(jià)見頂?shù)臉?biāo)志，主要是由于當(dāng)莊家拉高出貨的時(shí)候，為了出貨迅速，其拉高動(dòng)作必然迅速而猛烈，而出貨動(dòng)作則要延續(xù)較長的時(shí)間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價(jià)，但是由于RSI指標(biāo)主要是反映市場強(qiáng)弱的指標(biāo)，而這種強(qiáng)勢不再的走勢無疑將促使RSI出現(xiàn)回落走勢，因此一旦莊家出貨的走勢出現(xiàn)，RSI的回落幅度通常較大，從而形成頂背離的態(tài)勢。這種現(xiàn)象在KDJ等指標(biāo)上同樣也有可能出現(xiàn)，而成交量與股價(jià)背離的現(xiàn)象，也是股價(jià)見頂?shù)恼髡字?。價(jià)格上揚(yáng)成交量趨于減少，說明市場交易活躍程度逐漸減弱，接下來股價(jià)很可能面臨下跌的走勢。發(fā)現(xiàn)指標(biāo)出現(xiàn)頂背離走勢后，投資者應(yīng)結(jié)合當(dāng)時(shí)市場氣氛和盤面情況進(jìn)行綜合判斷。如果市場仍然處于相對看多的階段，則股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)的可能性較大，但是幅度和力度都將明顯弱于前期，這主要是因?yàn)檫@種上漲，是在市場人氣刺激下出現(xiàn)的上漲走勢，并不是成交量的實(shí)質(zhì)推動(dòng)，因而漲勢不能長久。巧用RSI波動(dòng)捕捉買點(diǎn)相對強(qiáng)弱指數(shù)是通過比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買賣盤的意向和實(shí)力，從而判斷未來市場的走勢，下面介紹RSI指標(biāo)的運(yùn)用原則：1?受計(jì)算公式的限制，不論價(jià)位如何變動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)的值均在0與100之間。強(qiáng)弱指標(biāo)高于50表示強(qiáng)勢市場，反之低于50表示為弱勢市場。強(qiáng)弱指標(biāo)多在70與30之間波動(dòng)。當(dāng)6日指標(biāo)上升到80時(shí)，表示股市已有超買現(xiàn)象，如果繼續(xù)上升，超過90以上時(shí)，則表示已到嚴(yán)重超買的警戒區(qū)，股價(jià)已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)。4?當(dāng)6日強(qiáng)弱指標(biāo)下降至20時(shí)，表示股市有超賣現(xiàn)象，如果繼續(xù)下降至10以下時(shí)則表示已到嚴(yán)重超賣區(qū)域，股價(jià)極可能有止跌回升的機(jī)會(huì)。RSI指標(biāo)背離用來預(yù)測大盤有非常大的參考意義，對于個(gè)股可能作用不大。但如果要利用該指標(biāo)來捕捉最佳切入點(diǎn)，最好是結(jié)合其波動(dòng)區(qū)域來談。據(jù)我們多年經(jīng)驗(yàn)看，6日RSI指標(biāo)值跌到20以下常常具有短線機(jī)會(huì)，而這個(gè)機(jī)會(huì)的上漲幅度只能靠60RSI和14日RSI指標(biāo)所形成的形態(tài)，若形成了雙底，頭肩底等產(chǎn)生的幅度可能會(huì)比較大。例如四川長虹（600839）自1999年“5?19”行情見頂后持續(xù)陰跌，但6日RSI每跌到20以下就會(huì)形成了一次反彈行情，這里有1999年8月16日、12月9日，2000年5月15日、7月4日、12月18日以及今年的1月8日、2月22日、4月23日等多次類似情況發(fā)生。即使反彈幅度不大，介入獲利也不大，但最起碼參照這一點(diǎn)也可以挽回一點(diǎn)損失，不至于斬倉割了個(gè)地板價(jià)。這里需要重點(diǎn)說明的有兩點(diǎn)：一、如果60RSI跌到20以下沒有形成一次稍微大的反彈行情，而且當(dāng)時(shí)處于一個(gè)下降通道的橫盤整理，那么可能就會(huì)出現(xiàn)一次暴跌過程。例如四川長虹今年7月17日就有一次60RSI跌到20以下但沒有大幅反彈，然后就是一次暴跌。環(huán)保股份（0730）在2000年9月20日到9月29日期間也沒有稍微大的反彈，同樣也出現(xiàn)了10月9日到17日之間的暴跌。二、假如60RSI數(shù)天徘徊在20以下都沒反彈，那么就可以考慮運(yùn)用RSI指標(biāo)背離預(yù)測功能來鑒定其是否形成了中期底部。最后強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，雖然利用RSI指標(biāo)可以減少損失，但RSI只能作為一個(gè)警告訊號(hào)，并不意味著市場必然朝這個(gè)方向持續(xù)發(fā)展，尤其在市場劇烈震蕩時(shí)，我們還應(yīng)該參考其他指標(biāo)綜合分析，不能簡單地依賴RSI的訊號(hào)而做出買賣決定。識(shí)別探底神針“RSI”信號(hào)在技術(shù)分析上，有著相對強(qiáng)弱指數(shù)之稱的RSI指標(biāo)。是通過比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買賣盤的意向和實(shí)力從而分析未來市場的走勢。RSI指標(biāo)的N參數(shù)設(shè)置將RSI指標(biāo)的N參數(shù)分別設(shè)置為7日、14日、21日。當(dāng)股價(jià)經(jīng)過大幅度的調(diào)整走勢后，密切觀察探底神針"RSI"指標(biāo)的見底信號(hào)，要求7日RSI必須小于10、14日RSI指標(biāo)必須小于20、21日RSI指標(biāo)必須小于30。當(dāng)RSI指標(biāo)達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)后，如果股價(jià)繼續(xù)下跌，而RSI指標(biāo)出現(xiàn)明顯止跌信號(hào)，并與股價(jià)走勢背離，則需重點(diǎn)關(guān)注。如果RSI指標(biāo)出現(xiàn)7日線上穿14日線和14日線上穿21日線的黃金交叉，并且RSI三線呈現(xiàn)出多頭排列，表明RSI指標(biāo)已經(jīng)完成了買入信號(hào)的提示作用觀察成交量變化當(dāng)RSI指標(biāo)符合上述技術(shù)要求時(shí)，投資者需要觀察成交量的動(dòng)向。對于成交量的觀察有兩種：一種是當(dāng)RSI出現(xiàn)上述技術(shù)特征時(shí)，成交量是否極度萎縮，甚至出現(xiàn)地量水平。如果成交稀少，則表明該股即將完成探底，投資者可以積極介入。另一種量能觀察是當(dāng)該股完成探底，投資者及時(shí)介入后，則需要觀察該股能否出現(xiàn)有實(shí)質(zhì)性增量資金介入的放量過程，如果不能有效放量，則說明目前的底部仍是階段性底部，投資者需要以短線反彈行情對待。如果該股探底成功后，量能有效持續(xù)性地放大，則投資者可以將其視為個(gè)股的重要底部，個(gè)股已顯現(xiàn)其投資價(jià)值，應(yīng)堅(jiān)定持股信心。利用RSI確定市場底部股票價(jià)格指數(shù)為人們提供了一種衡量股票價(jià)格變動(dòng)歷史的工具，人們試圖利用各種方法來究大盤的未來趨勢來把握買賣股票的適當(dāng)時(shí)機(jī)。本文介紹的是利用RSI技術(shù)指標(biāo)來判斷牛市的大底。實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)為：一、大盤暴跌后連綿陰跌，盤面表現(xiàn)為多方幾乎沒有還手之力；二、下跌幅度高于40%為佳，而且越深越好，以回到上波牛市行情或反彈行情啟動(dòng)位置附近最佳；三、下跌的時(shí)間越長越好，以25周以上為宜。如果符合以上三個(gè)要點(diǎn)，當(dāng)周線RSI值小于15時(shí)，可堅(jiān)決介入，而且可以基本確認(rèn)離牛市大底已經(jīng)不遠(yuǎn)。歷次周RSI值小于15的具體情況如附表：1992年大盤連續(xù)下跌26，跌幅達(dá)72.8%，已經(jīng)跌穿了1992年主升行情的動(dòng)位置，在11月，連續(xù)兩周RSI值小于15,而后大盤見底，一波升幅高達(dá)303%的行情就此展開。1993年5月大盤反彈結(jié)束后，仍連續(xù)下跌64周，跌幅達(dá)79%，同樣擊穿了1992年11月行情啟動(dòng)位置，直到1994年7月，連續(xù)四周RSI值小于15,而后大盤見底，掀起一波漲幅達(dá)223%的行情。1995年5月大盤反彈結(jié)束，連續(xù)下跌調(diào)整32周，跌幅達(dá)42.8%，在空間上擊穿了1995年年初的最低點(diǎn)，在1996年1月，RSI值探至15以下，爆發(fā)了跨年度的牛市行情，漲達(dá)194%。從1992年到現(xiàn)在，周線RSI值共有5次探至15以下,2001年8月，周RSI值曾探至5.62,但從時(shí)間上僅僅下跌了11周，在跌幅上還不到20%，因此在時(shí)間與空間上都不符合要點(diǎn)，為假信號(hào)，直到2002年11月，經(jīng)過長達(dá)71周的下跌和調(diào)整，RSI值再次小于15,此時(shí)跌幅已達(dá)39%，擊穿了2000年行情啟動(dòng)前的最低點(diǎn)，已基本符合操作要點(diǎn)的三個(gè)要素條件，因此可以判斷，2003年1月就是新一牛市的大底。RSI指標(biāo)的真諦在指標(biāo)運(yùn)用過程中，投資者經(jīng)常產(chǎn)生困惑，有時(shí)指標(biāo)嚴(yán)重超買，股價(jià)卻繼續(xù)上漲，有時(shí)指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化十幾周，股價(jià)仍未止跌企穩(wěn)。這里混淆了指標(biāo)與股價(jià)的關(guān)系，指標(biāo)不能決定股價(jià)漲跌，股價(jià)才決定指標(biāo)的運(yùn)行，股價(jià)是因，指標(biāo)是果，由因可推出果，由果來溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指標(biāo)運(yùn)用的真諦是什么呢？筆者認(rèn)為趨勢至上，順勢而為，向市場屈服。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運(yùn)用指標(biāo)的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定該反彈、該回調(diào)了，要向市場屈服、向趨勢屈服，趨勢無招勝指標(biāo)有招。當(dāng)然，這并非是完全摒棄了指標(biāo)，相反是充分地利用其輔助參考作用，當(dāng)股價(jià)趨勢繼續(xù)上漲或下跌時(shí)，指標(biāo)也將繼續(xù)超買或超賣，而當(dāng)股價(jià)一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢，指標(biāo)隨后也會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)勢買賣信號(hào)，從而為操作提供強(qiáng)有力的技術(shù)上的參考，這就是指標(biāo)運(yùn)用的真諦。RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)，由WellsWider所創(chuàng)，以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況來推測價(jià)格未來的變動(dòng)方向。實(shí)際上，RSI是計(jì)算一定時(shí)間內(nèi)股價(jià)漲幅與跌幅之比，測量價(jià)格內(nèi)部的體質(zhì)強(qiáng)弱，根據(jù)擇強(qiáng)汰弱原理選擇出強(qiáng)勢股。在實(shí)戰(zhàn)中運(yùn)用時(shí)要注意：1、取值。RSI大于50為強(qiáng)勢市場，高于80以上進(jìn)入超買區(qū)，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進(jìn)入超賣區(qū)，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界，代表股價(jià)已轉(zhuǎn)強(qiáng)；RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界，代表股價(jià)已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就進(jìn)入超買區(qū)并高位鈍化達(dá)8日，但這卻是突破后的最佳介入時(shí)機(jī)。2、交叉。一般有長、短期兩條RSI,短期RSI大于長期RSI為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長期RSI時(shí),為買進(jìn)訊號(hào)。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi),由上往下交叉長期RSI時(shí),為賣出訊號(hào)。滬綜指在2002年1月23日RSI發(fā)生金叉，提前發(fā)出見底信號(hào)（見圖1）。3、形態(tài)。形態(tài)分析在RSI中得到大量的運(yùn)用,可依據(jù)超買區(qū)或超賣區(qū)出