系統(tǒng)重要性銀行終極版

我國系統(tǒng)性重要銀行主要指標(biāo)分析課程 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與案例學(xué)生賀萌 學(xué)號3112351002任課教師 程嬋娟二零一二年十二月我國系統(tǒng)性重要銀行主要指標(biāo)分析及其風(fēng)險防范措施一、系統(tǒng)重要性銀行的定義系統(tǒng)重要性銀行是指具有負(fù)外部性特征，并且由于規(guī)模、復(fù)雜度與系統(tǒng)相關(guān)度在金融市場中承擔(dān)了關(guān)鍵功能，其無序破產(chǎn)可能給金融體系造成包括核心金融功能的中斷、金融服務(wù)成本急劇增加等在內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險，進(jìn)而可能危及金融穩(wěn)定、損害實體經(jīng)濟(jì)的銀行。二、我國的系統(tǒng)重要性銀行的確定（―）指標(biāo)體系的確定根據(jù)IMF-BIS-FSB《系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評估指引》和中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》從我國現(xiàn)有的特殊國情出發(fā)，采用上市銀行規(guī)模、關(guān)聯(lián)性、復(fù)雜性和可替代性四個方面來設(shè)計系統(tǒng)重要性評估指標(biāo)體系，其中關(guān)聯(lián)性指標(biāo)又可分為資產(chǎn)關(guān)聯(lián)與資金關(guān)聯(lián)。表1系統(tǒng)重要性銀行評估指標(biāo)休系設(shè)計單位：億元-級捋標(biāo):級折標(biāo) 1城大0最小值平均值U1規(guī)橫U11擊產(chǎn)臺■計1345865652SS00V2呼棒代性U21做市成交曦345820368U3復(fù)朵性U31衍蟲金融協(xié)產(chǎn)761059m2衍生金融負(fù)他H30U60U4失聯(lián)性U4I變易性蠱融資產(chǎn)12470聊U42交取性金融負(fù)俺21590120U43可供出禪金融舔產(chǎn)1768812300U44忙入返售金臟詵產(chǎn)5896331252LM5吧出冋梢侖融密嚴(yán)款19351307 ' —U46拆人賢金3002L310U47拆出資金399J247SU4S存放闔業(yè)款項586910499U4V岡業(yè)及乳它益/機(jī)構(gòu)棄放款項12758I2357數(shù)據(jù)來源：根據(jù)銳思（RESSET）數(shù)據(jù)庫、各上市商業(yè)銀行2006-2010年年報整理備注：1、做市成交量采用中國銀行間債券市場銀行做市成交量替代；2、規(guī)模指標(biāo)中的負(fù)債，可替代性指標(biāo)中的手續(xù)費及擁金凈收入、利息凈收入，關(guān)聯(lián)性指標(biāo)中的吸收存款、發(fā)放貸款和墊款與商業(yè)銀行資產(chǎn)相關(guān)性較強（大于0.95），已從指標(biāo)體系中刪除。（二）評估指標(biāo)權(quán)重測算本文采用客觀賦權(quán)法評價較為準(zhǔn)確的熵值法所確定的權(quán)重如下表所示：

表2系統(tǒng)屋要性銀行評估指標(biāo)權(quán)董銀行系統(tǒng)重要性指數(shù)測算公式，并且設(shè)定重要性指數(shù)的閥值J即可判斷出目前我國系統(tǒng)重要性銀行。如假定以要性指數(shù)閥值，則5銀行系統(tǒng)重要性指數(shù)測算公式，并且設(shè)定重要性指數(shù)的閥值J即可判斷出目前我國系統(tǒng)重要性銀行。如假定以要性指數(shù)閥值，則5家國有商業(yè)銀行（中、農(nóng)、工、建、交）全部為系統(tǒng)重要，同時，7家股份制商業(yè)銀行中的招商銀行、光大銀行和中信銀行，雖然在2006年和2007不是系統(tǒng)重要性銀行，但由于其近年發(fā)展較快，無論是廣度和深度，資產(chǎn)與負(fù)債與其它商業(yè)銀行的往來關(guān)聯(lián)性均得到加強，自2008年以來已經(jīng)成長為系統(tǒng)重要性銀行，其它股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行則不屬于系統(tǒng)重要性銀行。由上述評價系統(tǒng)重要性銀行的指標(biāo)及其權(quán)重，根據(jù)商業(yè)5%為系統(tǒng)重性商業(yè)銀行,一級指標(biāo)二級指標(biāo)指標(biāo)權(quán)遁（％）［m規(guī)模51懂產(chǎn)合計5.78U2可替代性U21做疽成宜壓738U3復(fù)雜性U3I衍生金融資產(chǎn)10.63U32衍生金融負(fù)債12.11U3權(quán)電合計22,74U4關(guān)聯(lián)性U41交易性金融瓷產(chǎn)6.62U42交易性金融負(fù)債14.26U43可供出售金融資產(chǎn) J6,83U44買入返售金融資產(chǎn)3.76U45賣出冋購金融資產(chǎn)隸 4.77U46拆入資金833（三）系統(tǒng),性重要銀行的確定7A7表3商業(yè)銀行系統(tǒng)理要性指數(shù)排序2X633007君D0O9年2009￡2010年怖名STBsHl€SIK亀SIBh齊罔r4JRJb&也鮒HLWH19313L9614丄15G44i￡a4416ast161.74|]￡LiiflHL93JJ2.03II10168g1SS10L50ZOB122.492,1513民生帳廳L9Sia1s.as直盅旳11Z5l11!￡16[j?55.ZB7J5.的五J&16TaS3i眩aIEL.砧:1客2.Z1!13L4]162.75sIS總4.909■■S3w電57奶銀if1.S?121.BB13L70141.9SIS2.7413臨強3J1Q.?93J4JJC?r11"""'2TIL.573J6.895J&595J&2&sdftasSJ7,6?cJ工茴爭廳Lt-32qJILIEQl*TJ(I.49JII.Ffi3J11.62d俺玄屛札<8g4.站于PK57毎JBJ樂47KJ建設(shè)fitrra抽4J血SO電dID,9T5Jm9￡4y9.76J串國腹7皺23j436LS81J22.50r1JL7.58j21.60t中惜衆(zhòng)廳L959Z06105l<JTJS197jS,商gJ數(shù)據(jù)來源：根據(jù)銳思（RESSET）數(shù)據(jù)庫、各上市商業(yè)銀行2006-2010年年報整理備注：1、排名根據(jù)系統(tǒng)重要性指數(shù)Ri進(jìn)行排序；2、代表該商業(yè)銀行當(dāng)年為系統(tǒng)重要性銀行。

三、對國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的四大主要指標(biāo)進(jìn)行分析⑴規(guī)模:銀行的規(guī)模是其系統(tǒng)重要性的重要特征。銀行的規(guī)模越大，其倒閉時引起的潛在損失越高，其他銀行不可能有能力完全替代它的業(yè)務(wù)，也會對銀行業(yè)的信心帶來負(fù)面影響。為了與銀行資產(chǎn)規(guī)模排序進(jìn)行比較分析，本文選取2010年上市16家商業(yè)銀行，對其系統(tǒng)重要性指數(shù)排序與資產(chǎn)規(guī)模排序進(jìn)行對比分析，結(jié)果如下表所示。表4商業(yè)銀行系統(tǒng)重要性指數(shù)與資產(chǎn)規(guī)摸排序?qū)Ρ茹y行簡豚融累統(tǒng)重翌性系數(shù)排名按資產(chǎn)合計Re排名SFBs蜜產(chǎn)合計（萬億元）排名SIBs探發(fā)展A1.71150.7^14寧波銀杼2」5140.2615浦發(fā)銀行3,93102J97華爰銀行235131.0412民主銀行3J6111.82105J67J2.40[64南京銀行1.411602216興業(yè)報戶4^79価9北京銀彳亍2.74120.7313農(nóng)業(yè)銀行IIJ73J10344處通銀行7.655J3犧5工商銀行11,627713.461d光大銀行547641.4811建設(shè)銀存9.764410.S12d屮國銀訐21.661V1(X4634中信鍛行5.06gV2.088t數(shù)據(jù)來源：根據(jù)銳思（RESSET）數(shù)據(jù)庫、各上市商業(yè)銀行2006-2010年年報整理備注：“^”代表該商業(yè)銀行當(dāng)年為系統(tǒng)重要性銀行。由上表可以看出，國有商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行按系數(shù)排名與資產(chǎn)排名的結(jié)果基本一致，但股份制商業(yè)銀行評估結(jié)果存在一定的差異，系統(tǒng)重要性指數(shù)評估結(jié)果顯示光大銀行、招商銀行、中信銀行屬于系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行，而資產(chǎn)規(guī)模排序前三位的股份制商業(yè)銀行為招商銀行、中信銀行與浦發(fā)銀行，分析原因可能是系統(tǒng)重要性指數(shù)評估更強調(diào)銀行的關(guān)聯(lián)性，雖然光大銀行與浦發(fā)銀行均成立于1992年，但浦發(fā)銀行早期專注于支持上海浦東經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而光大銀行成立之初即定位于全國性商業(yè)銀行，因此與其它商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債關(guān)聯(lián)性更強。（2關(guān)聯(lián)性銀行的關(guān)聯(lián)性能夠傳染風(fēng)險而威脅到金融體系的穩(wěn)定性。危機(jī)中的銀行沒有能力償付債務(wù)，通過金融網(wǎng)絡(luò)傳染風(fēng)險，從而增加其他銀行發(fā)生危機(jī)的可能性。關(guān)聯(lián)程度越高其對金融體系其他要素和實體經(jīng)濟(jì)的影響越顯著，其風(fēng)險的傳染性和外部性就越強烈。在G-SIBs關(guān)聯(lián)性指標(biāo)類，包含3個指標(biāo)金融系統(tǒng)內(nèi)資產(chǎn)、金融系統(tǒng)內(nèi)負(fù)債和批發(fā)融資比例。其中，批發(fā)融資比例=（總負(fù)債-零售融資）/總負(fù)債，為反映銀行通過批發(fā)融資市場從其他金融機(jī)構(gòu)融資的程度。所謂零售融資，就是零售存款和零售客戶持有的債券之和?？傌?fù)債與零售融資之差并不一定能反映出從其他金融機(jī)構(gòu)的批發(fā)融資。則本文的關(guān)聯(lián)性的指標(biāo)類中僅包含金融系統(tǒng)內(nèi)資產(chǎn)與金融系統(tǒng)內(nèi)負(fù)債兩個指標(biāo)。其中，金融系統(tǒng)內(nèi)資產(chǎn)包括資產(chǎn)負(fù)債表上存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)三項；金融系統(tǒng)內(nèi)負(fù)債則包括資產(chǎn)負(fù)債表上同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項、拆入資金和賣出回購金融資產(chǎn)三項。宋群英在《中國系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險傳染性研究》（金融論壇2012年第2期（總第194期））中指出：從資本市場的角度出發(fā)，運用Copula函數(shù)方法對中國14家上市銀行之間的風(fēng)險傳染性進(jìn)行分析，使用銀行之間的尾部相關(guān)系數(shù)作為度量風(fēng)險傳染性的指標(biāo)，通過計算預(yù)先確定的4家系統(tǒng)重要性銀行與其余10家銀行之間的尾部相關(guān)，找出了另外兩家系統(tǒng)重要性銀行（即中信銀行和民生銀行一一只是從關(guān)聯(lián)度角度），并且再次使用6家系統(tǒng)重要性銀行與8家非系統(tǒng)重要性銀行之間的尾部相關(guān)，分析了中國系統(tǒng)重要性銀行對其他銀行的風(fēng)險傳染能力，得出以下結(jié)論：（1）僅從資本市場來衡量，從風(fēng)險傳染的角度分析，中國的系統(tǒng)重要性銀行包括：工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、民生銀行和中信銀行6家（農(nóng)業(yè)銀行不在本文研究范圍之內(nèi)）。表4調(diào)整后危機(jī)誼后銀行間尾部相關(guān)系數(shù)變化白分$（%）二行址行中行交行中信民一招行1.237.6614.74心用12.39.07華復(fù)13.1511.2817.067.9211.154.419.9714.1419.0412.7117.77.17興業(yè)11.21124315.6713.069.03北京伽2.172.15().34-5.617.29南足&I5.210.R8-I.6R恥3X波30.0926.1113.2211.5517.51深發(fā)展，恐5.214柏4.63-5.99從上表的數(shù)據(jù)中可以看出，中國的系統(tǒng)重要性銀行傳染性非常強，一旦發(fā)生風(fēng)險可能會對其他銀行乃至整個金融業(yè)產(chǎn)生極大的破壞力，因此，這些銀行“大而不能倒”目前，中國銀行業(yè)已經(jīng)完全開放，與國際金融市場的聯(lián)系也更加密切，對系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管顯得更加重要，因為這些銀行的穩(wěn)定將不僅關(guān)系到中國銀行業(yè)的穩(wěn)定，還對整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到舉足輕重的作用，因此對于監(jiān)管者來講，要做到宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合，不僅要準(zhǔn)確把握微觀金融機(jī)構(gòu)各自面臨的風(fēng)險，而且要更加關(guān)注金融個體之間的傳染性。⑶可替代性:BCBS認(rèn)為銀行的系統(tǒng)重要性與其提供金融服務(wù)的可替代性是負(fù)相關(guān)的。提供關(guān)鍵性金融服務(wù)的銀行倒閉不僅會引起客戶尋找相同服務(wù)的不便，也會造成服務(wù)缺□和市場流動性降低從而增加其他銀行危機(jī)的程度。G-SBIs可替代性指標(biāo)類包含3個指標(biāo):托管資產(chǎn)、結(jié)算清算額和承銷交易的價值。這三個指標(biāo)反映了銀行為其他金融機(jī)構(gòu)提供關(guān)鍵性服務(wù)的重要性。然而，從中國銀行業(yè)的實際情況看，銀行提供的關(guān)鍵性功能是信貸服務(wù)，所以本文使用兩個從銀行報表中可獲得的指標(biāo)代替，即企業(yè)貸款及墊款和個人貸款及墊款。（4）復(fù)雜性:銀行的復(fù)雜性包括銀行治理結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，銀行業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)的復(fù)雜性以及對金融體系其他要素影響的復(fù)雜性。上述銀行的復(fù)雜性可能導(dǎo)致銀行內(nèi)部防火墻、道德風(fēng)險以及財務(wù)杠桿等風(fēng)險因素的間接性、隱蔽性和傳染性，從而增加了監(jiān)管的難度和復(fù)雜性?！毅y行的業(yè)務(wù)類型或者組織結(jié)構(gòu)越復(fù)雜，當(dāng)其倒閉時，處置的成本越高，時間也越長。GSIBs復(fù)雜性指標(biāo)類中包含三個指標(biāo):場外衍生品名義價值，LEVEL3資產(chǎn)和交易性資產(chǎn)與可供出售資產(chǎn)。對于中國銀行業(yè)，衍生品資產(chǎn)規(guī)模較小，根據(jù)16家上市銀行2010年報，衍生品資產(chǎn)占總資產(chǎn)的平均比例為0.15%，并且LEVEL3資產(chǎn)沒有可獲得的數(shù)據(jù)，因而將這兩個指標(biāo)剔除。本文將交易性資產(chǎn)與可供出售資產(chǎn)分開作為兩個子指標(biāo)來反映中國銀行業(yè)的復(fù)雜性。巴曙松、高江健在《基于指標(biāo)法評估中國系統(tǒng)重要性銀行》一文中，對我國各上市銀行的系統(tǒng)重要性的衡量各項指標(biāo)重要性以及指標(biāo)間的關(guān)聯(lián)性給予量化，結(jié)果如下兩表所示：表2 中國各上市銀行系統(tǒng)重要性（2010年年底）銀行規(guī)模關(guān)聯(lián)性可替代性復(fù)雜性國民信心總得分中國丄商銀行0.2110.1290.2060.1360.2530.935中國銀行0.1640.1830.1740.2260.1650.911中國農(nóng)業(yè)銀行0.1620.1100.1480.1730.2420.835中國建設(shè)銀行0.1690.0840.1700.1180.1940.735中國交通銀行0.()620.0760.0620.09300420.336招商銀行().038().0450.()500.0610.034().227興業(yè)銀行().029().0790.0270,0280.0090.172浦東發(fā)展銀疔().034().0730.0320.()130.()130.166光大銀行0.0230.0400.0240.0490.0070.143中信銀行0.0330.0370.0340.0220.0140.141民生銀行0.0290.0420.0330.0150.0110.130北京銀行O()110.0200.0090.0390.0050.084華夏銀行0.0160.0410.0130.0020.0050.078深圳發(fā)展銀行00110.0180.0130.(XJ400040.051南*銀行0.0030.(X)80.0020.0190.0010.034寧波銀行(1004().0150.0030.0010.(X)l0.025表3 各指標(biāo)得分間的相關(guān)性規(guī)模關(guān)聯(lián)性可替代性復(fù)朵性國內(nèi)信心總得分規(guī)模1JXX)08370.9950.915a9720.99()關(guān)聯(lián)性0.8371.0000.8480.8790.742a883可替代性0.995a8481.0000.9220.9530988復(fù)朵性0.9150.8790.9221.0000.8800.959國內(nèi)信心0.9720.7420.9530.8801.(XX)0.961總得分0.9900.8830.9880.9590.9611.000對以上兩表分析可知：FSB認(rèn)為規(guī)模是銀行系統(tǒng)重要性的最關(guān)鍵特征。檢驗總得分與各指標(biāo)得分之間的相關(guān)性（見表3所示），發(fā)現(xiàn)總得分與規(guī)模指標(biāo)得分之間具有最高的相關(guān)性，相關(guān)系數(shù)高達(dá)0?99,這就說明規(guī)模是決定銀行系統(tǒng)重要性的最關(guān)鍵指標(biāo)。此外，可替代性指標(biāo)與規(guī)模之間也具有很高的相關(guān)性。主要的原因在于中國銀行業(yè)的同質(zhì)性高，銀行主要提供的是信貸服務(wù)，主要利潤來源于存貸款凈息差收入。銀行規(guī)模越大，相應(yīng)的其他指標(biāo)也就越大。四、中國系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管中，應(yīng)重點關(guān)注不同系統(tǒng)重要性銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險來源，針對不同的風(fēng)險來源，而采取相應(yīng)的監(jiān)管和防范措施。就中國工商銀行與中國銀行比較，中國銀行的全球化經(jīng)營程度、跨境業(yè)務(wù)規(guī)模大于中國工商銀行，中國工商銀行的業(yè)務(wù)主要集中在中國境內(nèi)。這說明了在不同的金融系統(tǒng)內(nèi)，一家銀行對系統(tǒng)性風(fēng)險的貢獻(xiàn)可能不同，中國銀行對全球系統(tǒng)性風(fēng)險的貢獻(xiàn)要大于對國內(nèi)系統(tǒng)性風(fēng)險的貢獻(xiàn)。因而，針對不同的金融系統(tǒng)，要結(jié)合金融業(yè)發(fā)展的實際情況，建立合適的評估指標(biāo)體系，才能準(zhǔn)確評估銀行在該系統(tǒng)內(nèi)的系統(tǒng)重要性。中國工商銀行的系統(tǒng)重要性主要來源于其規(guī)模、可替代性這兩個指標(biāo)，其得分都遠(yuǎn)高于其他銀行相應(yīng)指標(biāo)的得分，若其發(fā)生危機(jī)，不僅會造成信貸服務(wù)的巨大缺口，還對公眾對銀行業(yè)的信心影響最大。中國銀行的系統(tǒng)重要性主要來源于其復(fù)雜性與關(guān)聯(lián)性，若其發(fā)生危機(jī)，會產(chǎn)生較大的風(fēng)險外溢效應(yīng)，倒閉時也很難處置。因此，在系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管實踐中，監(jiān)管者應(yīng)注意以下幾點:第一，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的識別最重要的問題是數(shù)據(jù)不足的問題，應(yīng)建立相應(yīng)的評估指標(biāo)以及系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測的數(shù)據(jù)庫，動態(tài)追蹤并及時更新系統(tǒng)重要性的評估。第二，結(jié)合金融業(yè)的實際情況，不斷完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評估體系，不僅需要建立指標(biāo)法，還需要研究適當(dāng)?shù)氖袌龇ê妥粉櫰渌O(jiān)管信息，以輔助指標(biāo)法。第三，應(yīng)認(rèn)識到系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)識別存在的偏差及后果，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)過度識別和識別不足都會有負(fù)面影響。然而，系統(tǒng)性風(fēng)險是不斷變化的，應(yīng)不斷更新評估數(shù)據(jù)和評估方法，以減小評估偏差。第四，不僅要準(zhǔn)確識別出系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，針對不同水平的系統(tǒng)重要性實行差別監(jiān)管;也要識別系統(tǒng)重要性的重要來源差別，實行差異性的監(jiān)管措施。五、國際系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險防范圍繞系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險防范問題，金融穩(wěn)定理事會（FSA）、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）等國際金融組織以及歐美等主要市場經(jīng)濟(jì)國家金融監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行了深入地探討，出臺了一系列的監(jiān)管措施，其主要目的有以下三個方面：（一） 降低系統(tǒng)重要性銀行的規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜性和風(fēng)險關(guān)聯(lián)性—是推行“單業(yè)經(jīng)營”和“簡約金融”模式（Walletal.，2011）。推動系統(tǒng)重要性銀行簡化內(nèi)部結(jié)構(gòu)，分拆過大的銀行；要求系統(tǒng)重要性銀行將高風(fēng)險的信用衍生品，如信用違約掉期（CDS）等剝離到特定的子公司，而這些子公司將接受特別的資本金、保證金和職業(yè)操守等監(jiān)管要求。二是通過大幅提高交易賬戶資本金要求來控制系統(tǒng)重要性銀行參與高風(fēng)險的交易業(yè)務(wù)。三是建設(shè)金融衍生工具合約的中央結(jié)算系統(tǒng)。20世紀(jì)90年代以來，衍生產(chǎn)品的快速增長和擴(kuò)散迅速增加了系統(tǒng)重要性銀行之間的相互聯(lián)系性。四是限制乃至禁止商業(yè)銀行從事自營業(yè)務(wù)。如美國的“沃克爾規(guī)則”（VolckerRules）明確規(guī)定，除特殊情況，商業(yè)銀行—般不得從事自營交易。商業(yè)銀行對私募股權(quán)基金和對沖基金的投資總額不得超過銀行一級資本的3%以及基金資本的3%，并且禁止銀行做空或做多其銷售給客戶的金融產(chǎn)品。（二） 增強系統(tǒng)重要性銀行的損失吸收能力—是設(shè)定資本附加，要求系統(tǒng)重要性銀行以普通股形式增加留存資本，并設(shè)置“資本緩沖”增強銀行在持續(xù)經(jīng)營條件下和清算條件下吸收損失的能力。二是建立系統(tǒng)重要性銀行的應(yīng)急機(jī)制和自救安排機(jī)制。所謂應(yīng)急和自救安排，是指通過合同或法律的形式，可將用核心一級資本表示的附加資本按一定的比率轉(zhuǎn)換為應(yīng)急資本和自救債務(wù)工具，以確保債權(quán)人能夠承擔(dān)系統(tǒng)重要性銀行之損失的危機(jī)處置做法。具體表現(xiàn)形式是在銀行風(fēng)險加大或處于緊急狀態(tài)時，要求銀行將次級債或可轉(zhuǎn)債按一定比率轉(zhuǎn)換成普通股。三是對系統(tǒng)重要性銀行的流動性附加和大額風(fēng)險暴露限額提出額外的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。四是征收金融機(jī)構(gòu)稅。與非系統(tǒng)重要性銀行相比，系統(tǒng)重要性銀行由于對整個金融體系的穩(wěn)定有著額外的影響，對其他金融要素的運營風(fēng)險有著額外的關(guān)聯(lián)度，因而應(yīng)支付相應(yīng)的風(fēng)險溢價，具體形式為征收附加稅。（三） 完善和健全處置系統(tǒng)重要性銀行的政策和法律框架—是完善系統(tǒng)重要性銀行危機(jī)處置的損失分?jǐn)倷C(jī)制。指定專門的處置機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)有問題金融機(jī)構(gòu)的處置，確保在不使用財政資金的情況下有效處置系統(tǒng)重要性銀行。處置損失應(yīng)建立起股東和債權(quán)人之間有序的損失分?jǐn)倷C(jī)制，避免金融機(jī)構(gòu)的處置給整體的宏觀經(jīng)濟(jì)運行造成較大破壞。同時還應(yīng)當(dāng)考慮建立以自救機(jī)制為基礎(chǔ)的重組機(jī)制。二是建立有效的系統(tǒng)重要性銀行的跨境處置協(xié)調(diào)機(jī)制。完善各國的法律制度，賦予處置機(jī)構(gòu)開展跨境合作和信息共享的法律權(quán)利；明確母國和東道國當(dāng)局在機(jī)構(gòu)處置中的作用、責(zé)任和義務(wù)，母國與東道國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)建立危機(jī)時期的信息共享機(jī)制，消除信息障礙，通過建立有效的監(jiān)管聯(lián)席會議機(jī)制，協(xié)調(diào)各方，形成全世界意義上的合力監(jiān)管，從而能夠準(zhǔn)確地評估系統(tǒng)重要性銀行面臨的風(fēng)險。三是審慎選擇系統(tǒng)重要性銀行危機(jī)的處置和恢復(fù)方式。在注資援助和正常破產(chǎn)之間要進(jìn)行謹(jǐn)慎抉擇。政府注資援助或收購兼并，雖然可以避免大型銀行的破產(chǎn)倒閉，但畢竟屬于外部的強行干預(yù)，很可能進(jìn)一步助推“大而不倒”的系統(tǒng)重要性銀行規(guī)模的擴(kuò)張，進(jìn)而破壞市場規(guī)律，擴(kuò)大系統(tǒng)重要性銀行倒閉的巨大負(fù)外部性和道德風(fēng)險。六、結(jié)論和政策建議本文從規(guī)模、關(guān)聯(lián)性、復(fù)雜性和可替代性等四方面對系統(tǒng)重要性銀行的定義和內(nèi)涵進(jìn)行了分析和解讀，在此基礎(chǔ)上，借鑒客觀賦權(quán)法評價較為準(zhǔn)確的熵值法評估方法，并結(jié)合我國銀行業(yè)市場的實際運行情況，選取反映銀行規(guī)模、關(guān)聯(lián)度和可替代性以及復(fù)雜性四方面的指標(biāo)來識別和評估系統(tǒng)重要性銀行，通過系統(tǒng)重要性指數(shù)評估公式，初步確定了工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行以及光大銀行為我國目前的系統(tǒng)重要性銀行。當(dāng)然，系統(tǒng)重要性銀行是個動態(tài)的概念，必須定期進(jìn)行測算，建議每年進(jìn)行一次測算，確保監(jiān)管當(dāng)局對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)名單的動態(tài)管理。資本監(jiān)管是新資本協(xié)議的重中之重，對我國系統(tǒng)重要性銀行首先要強化資本監(jiān)管，增強其抗風(fēng)險能力。新資本協(xié)議實施的首個目標(biāo)是，系統(tǒng)重要性銀行最低資本充足率要求為11.5%，非系統(tǒng)重要性銀行為10.5%，達(dá)標(biāo)期限前者為2013年年底前，后者則是2016年年底前，11.5%的監(jiān)管目標(biāo)值計算方法是8%的最低資本要求，加2.5%的留存超額資本，再加上系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)1%的附加資本。目前，通過首發(fā)公開上市、配股、可轉(zhuǎn)債發(fā)行等途徑，5家國有控股大型銀行已經(jīng)達(dá)到了較高的資本充足率水平，銀監(jiān)會公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)為，截至2010年年末，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為12.2%;加權(quán)平均核心資本充足率為10.1%（楊桂苓，2011）。不過這并不意味著系統(tǒng)重要性銀行已經(jīng)達(dá)到資本充足率的要求