電力設(shè)備新能源行業(yè)2023年9月國(guó)內(nèi)需求拉動(dòng)下半年增長(zhǎng)電網(wǎng)投資加速

內(nèi)容目錄TOC\o"1-2"\h\z\u電力設(shè)備與新能源市場(chǎng)回顧 5板塊回顧 5主要公告與要聞概覽 6鋰電產(chǎn)業(yè)鏈8月主要公告與要聞 6光伏產(chǎn)業(yè)鏈8月主要公告與要聞 9風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈8月主要公告與要聞 11儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈8月主要公告與要聞 12氫能產(chǎn)業(yè)鏈8月主要公告與要聞 14鋰電產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)與數(shù)據(jù)追蹤 17鋰電產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn) 17鋰電產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)追蹤 18光伏產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)與數(shù)據(jù)追蹤 19光伏產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn) 19光伏產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)追蹤 20風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)與數(shù)據(jù)追蹤 24風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn) 24風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)追蹤 24電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)與數(shù)據(jù)追蹤 26電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn) 26儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)與數(shù)據(jù)追蹤 28儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn) 28新型儲(chǔ)能行業(yè)數(shù)據(jù)追蹤 28釩液流儲(chǔ)能數(shù)據(jù)跟蹤 30壓縮空氣儲(chǔ)能數(shù)據(jù)跟蹤 31圖表目錄圖中信一級(jí)行業(yè)月漲跌幅（，2023.8.1-2023.8.31） 5圖電氣設(shè)備及新能源子行業(yè)漲跌幅（，2023.8.1-2023.8.31） 5圖碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸） 18圖正極材料價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸） 18圖人造石墨負(fù)極價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸） 18圖隔膜價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸） 18圖電解液價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸） 18圖動(dòng)力電芯價(jià)格走勢(shì)（元/Wh） 18圖硅料價(jià)格（元/kg） 20圖硅片價(jià)格（元/片） 20圖電池價(jià)格（元/W） 20圖組件價(jià)格（元/W） 20圖石英坩堝價(jià)格（元/個(gè)） 21圖中外層石英砂均價(jià)（元/噸） 21圖銀漿價(jià)格（元/kg） 22圖銀粉價(jià)格（元/kg） 22圖膠膜價(jià)格（元/平） 22圖光伏級(jí)EVA粒子價(jià)格（元/噸） 22圖玻璃價(jià)格（元/平） 22圖純堿價(jià)格（元/噸） 22圖鑄造生鐵價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 25圖煉鋼生鐵價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 25圖中厚板價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 25圖廢鋼價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 25圖玻纖價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 25圖環(huán)氧樹脂價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 25圖銅價(jià)價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 25圖鋁價(jià)價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 25圖取向硅鋼價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 26圖線纜級(jí)EVA價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 26圖電源工程年度投資完成額（億元） 27圖電源工程月度投資完成額（億元） 27圖電網(wǎng)工程年度投資完成額（億元） 27圖電網(wǎng)工程月度投資完成額（億元） 27圖煤電月度核準(zhǔn)容量（MW） 27圖煤電月度開工容量（MW） 27圖2023年8月全國(guó)各地代理電價(jià)峰谷價(jià)差（元/kWh） 28圖美國(guó)主要州際交易所電力加權(quán)平均價(jià)格（USD/MWh） 29圖德國(guó)電價(jià)指數(shù)KWK-Preis（EUR/MWh） 29圖歐洲可再生能源PPA價(jià)格指數(shù)（EUR/MWh） 29圖北美可再生能源PPA價(jià)格指數(shù)（USD/MWh） 29圖2023年初至今國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)招標(biāo)容量統(tǒng)計(jì)（GWh) 30圖2022年至今國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)變化（元/Wh） 30表2023年半年報(bào)鋰電行業(yè)公司業(yè)績(jī) 8表2023年半年報(bào)光伏行業(yè)公司業(yè)績(jī) 10表2023年半年報(bào)風(fēng)電行業(yè)公司業(yè)績(jī) 11表2023年半年報(bào)儲(chǔ)能行業(yè)公司業(yè)績(jī) 13表主產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)數(shù)據(jù) 20表輔材及原材料價(jià)格數(shù)據(jù) 21表主產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配（元/W，M10，單玻） 23表風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)數(shù)據(jù) 24表電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)數(shù)據(jù) 26表2023年初以來(lái)釩液流儲(chǔ)能項(xiàng)目簽約情況（截至2023年8月25日） 30表2023年初至今壓縮空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目簽約情況（截至2023年8月25日） 32表重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)及估值（2023.9.4） 33電力設(shè)備與新能源市場(chǎng)回顧板塊回顧2023年8月1日到2023年8月31日滬深300指數(shù)下跌6.31，其中電力設(shè)備與新能源板塊下跌7.89，在電新二級(jí)子板塊中，板塊漲跌幅前兩名板塊為電機(jī)（-3.11）和電力電子及自動(dòng)化（-4.22），板塊漲跌幅末兩名的板塊為：風(fēng)電（-12.6）和儲(chǔ)能（-12.95）。圖中信一級(jí)行業(yè)月漲跌幅（，2023.8.1-2023.8.31）資料來(lái)源:Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖電氣設(shè)備及新能源子行業(yè)漲跌幅（，2023.8.1-2023.8.31）資料來(lái)源:Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理主要公告與要聞概覽鋰電產(chǎn)業(yè)鏈8月主要公告與要聞【訂單動(dòng)態(tài)】蜂巢能源：81LCTPLG【競(jìng)爭(zhēng)格局】龍?bào)纯萍迹?258102024H1樂(lè)天能源材料：874.31（30.5）32023H22025容百科技：820JS19.93420246.4222024【新產(chǎn)品Wh2024建設(shè)、2026AutomotiveCellsCo.（梅賽德斯奔馳、StellantisTotalEnergies）達(dá)成合作開發(fā)固態(tài)電池的協(xié)議。安邁特：87882寧德時(shí)代：8164C10min400km；在-10°C30min80。該電池材料體系進(jìn)行全面優(yōu)化：1）正極：采用超電子網(wǎng)技術(shù)以及充分納米SEI20232301018min200km?！锯c電產(chǎn)業(yè)鏈近況】普利特：8211GWh/鈉離子電池；25GWh/鈉離子電池。9漢行科技：公司與山東威海南海新區(qū)正式簽約，擬投資3510GWh25956萬(wàn)噸煤基鈉離子電池負(fù)極材料基地項(xiàng)目和年產(chǎn)6萬(wàn)噸鋰電池負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目已通過(guò)公示。135-10GWh5-10GWh/CCS容百科技：公司重磅發(fā)布公司全球布局及韓國(guó)的戰(zhàn)略布局。鈉電材料方面，容百202562030三個(gè)地區(qū)的產(chǎn)能進(jìn)一步提升至50萬(wàn)噸?！緲I(yè)績(jī)公告】表1：2023年半年報(bào)鋰電行業(yè)公司業(yè)績(jī)公司H1營(yíng)收（億H1歸母凈利Q2營(yíng)收 Q2營(yíng)收同比Q2營(yíng)收環(huán)比Q2歸母凈利 Q2歸母同比Q2歸母環(huán)比元）潤(rùn)（億元）（億元）潤(rùn)（億元）寧德時(shí)代1892.46207.171002.08 55.8612.54108.95 63.2210.92璞泰來(lái)78.0613.0441.07 9.1011.026.02 -20.65-14.18新宙邦34.335.1717.86 -21.638.422.71 -44.9110.46億緯鋰能229.7621.51117.90 43.925.4110.11 20.69-11.27鵬輝能源43.752.5118.79 -21.79-24.690.69 -55.10-62.28天能股份215.5810.92108.06 24.090.514.75 51.12-23.14華友鈷業(yè)333.4620.85142.35 -20.06-25.5110.61 1.123.60天奈科技6.410.903.62 -21.3829.990.50 -51.8826.23恩捷股份55.6814.0530.00 -5.1916.807.55 -31.5716.36當(dāng)升科技20.780.2110.94 12.6011.18-0.16 -113.68-142.32長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科15.570.348.12 14.618.83-0.11 -109.25-124.16天賜材料84.029.2637.10 -29.61-20.934.95 -5.7714.94容百科技48.900.6529.55 -30.3052.790.64 -85.996741.42蔚藍(lán)鋰芯79.8712.8836.73 -29.57-14.875.94 -57.85-14.56星源材質(zhì)128.943.7945.26 -29.11-45.910.68 -84.58-78.01珠海冠宇22.500.4212.77 -34.9431.100.54 -64.04-531.88廈鎢新能13.573.796.92 3.304.081.96 -2.157.21德方納米54.741.4030.97 13.3430.282.80 2337.79-300.44湖南裕能81.212.5545.35 -46.8026.461.39 -58.4820.35信德新材88.92-10.4439.48 -5.62-20.17-3.27 -163.00-54.48資料來(lái)源：wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理。光伏產(chǎn)業(yè)鏈8月主要公告與要聞【公司公告】8月8CandianSolr(US)Inc.7GW，客戶3GW22024-2030華電重工：895,000萬(wàn)元。晶科能源：8159728GWNTOPCon（12）、28GWN（4028GWN），及補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行借款（25）。126950低于17.37，均為新股發(fā)行，不涉及原股東公開發(fā)售股份，擬募集資金額為173（11）以及補(bǔ)充流動(dòng)資金（6）。8月171.5億元，用于金剛石線生產(chǎn)線技改項(xiàng)目（0.52）、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目（0.61億元）及補(bǔ)充流動(dòng)資金（0.37）。22共同簽署《16GW16GW16GW1002024年底建成投產(chǎn)，全部項(xiàng)目力爭(zhēng)2025年底達(dá)產(chǎn)?！緲I(yè)績(jī)公告】表2：2023年半年報(bào)光伏行業(yè)公司業(yè)績(jī)公司H1營(yíng)收（億H1歸母凈利Q2營(yíng)收 Q2營(yíng)收同比Q2營(yíng)收環(huán)比Q2歸母凈利 Q2歸母同比Q2歸母環(huán)比元）潤(rùn)（億元）（億元）潤(rùn)（億元）陽(yáng)光電源286.2243.54160.42 107.9727.5228.46 481.4688.80通威股份740.68132.70408.24 14.5022.8046.69 -33.58-45.72隆基綠能646.5291.78363.34 14.3228.3055.41 45.1852.33TCL中環(huán)348.9845.36172.79 -5.74-1.9322.83 42.131.34大全能源93.2544.2644.68 -45.58-7.9915.15 -70.94-47.95雙良節(jié)能121.286.1866.65 160.1422.011.16 -49.98-76.82福斯特106.168.8557.03 11.1516.085.20 -27.5342.81海優(yōu)新材24.00-0.3410.49 -33.85-22.34-0.57 -143.50-350.18上能電氣21.771.3515.57 665.56151.040.99 1340.43170.09晶科能源536.2438.43304.72 62.7231.6121.85 333.5231.77天合光能493.8435.40280.65 37.1831.6417.72 144.050.24晶澳科技408.4348.13203.62 26.10-0.5822.31 134.36-13.58鈞達(dá)股份94.219.5654.54 128.1737.476.02 139.4869.93愛旭股份162.4913.0985.03 4.239.786.07 64.66-13.46弘元綠能71.7410.1736.61 -36.684.223.40 -63.05-49.72東方日升176.078.61108.30 50.3859.805.50 88.5377.02福萊特96.7810.8543.13 13.64-19.605.73 1.3112.12安彩高科26.120.3313.90 43.0813.790.23 -45.89123.02邁為股份28.694.2517.12 84.9248.032.04 -5.89-7.77金博股份6.072.833.05 -23.130.881.65 -0.1639.84賽伍技術(shù)22.210.5011.80 1.6713.420.17 -80.17-48.27宇邦新材12.910.737.37 46.4932.920.37 28.381.81聚和材料41.812.6923.98 41.8634.421.45 29.3217.29通靈股份7.120.843.83 25.3816.420.47 48.8026.91中來(lái)股份57.612.3630.53 16.1512.711.34 -5.8930.45微導(dǎo)納米3.820.693.06 1204.27304.230.70 266.41-6496.03錦浪科技32.516.2715.97 19.22-3.493.03 29.56-6.57固德威38.147.4120.95 161.0121.854.04 794.4520.20德業(yè)股份48.9412.6428.09 83.3434.746.75 111.8114.60資料來(lái)源：wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理。風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈8月主要公告與要聞【行業(yè)動(dòng)態(tài)】812023（草案）》。持股計(jì)劃參與對(duì)象6317440.638月8日，滄州港務(wù)集團(tuán)滄州黃驊港千億級(jí)招商合作項(xiàng)目正式發(fā)布。本次發(fā)布共28100621.3GW1301046.67）2GW230【業(yè)績(jī)公告】表3：2023年半年報(bào)風(fēng)電行業(yè)公司業(yè)績(jī)公司H1營(yíng)收（億H1歸母凈利Q2營(yíng)收 Q2營(yíng)收同比Q2營(yíng)收環(huán)比Q2歸母凈利 Q2歸母同比Q2歸母環(huán)比元）潤(rùn)（億元）（億元）潤(rùn)（億元）金風(fēng)科技190.0112.51134.36 30.70141.460.17 -97.46-98.66明陽(yáng)智能105.596.5478.40 10.23188.268.80 -15.30-489.10日月股份23.972.9113.24 25.0123.441.60 273.1921.55天順風(fēng)能43.085.8029.46 124.22116.183.82 72.5293.72泰勝風(fēng)能16.701.188.65 20.007.450.28 -26.87-69.40金雷股份7.982.013.61 2.70-17.461.01 39.770.37運(yùn)達(dá)股份70.351.4835.53 5.672.040.75 -59.331.03東方電纜36.886.1722.50 10.1256.493.61 47.9541.03金盤科技28.931.9115.96 51.3123.081.04 93.8319.20東方電氣293.4620.02149.13 10.433.339.83 15.93-3.53漢纜股份43.524.2427.73 -6.2275.542.49 -31.7142.06萬(wàn)馬股份72.392.8141.64 3.4835.391.90 28.55106.91通裕重工28.601.8314.33 -6.400.380.97 64.9112.80華明裝備9.092.874.97 15.7420.511.69 41.1743.16江蘇新能10.913.385.37 -2.60-3.161.62 -8.58-8.17華電重工23.740.5914.73 -29.3863.611.69 -19.94-254.10禾望電氣48.253.3328.69 19.6446.631.83 137.7621.54資料來(lái)源：wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理。儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈8月主要公告與要聞【產(chǎn)業(yè)政策】10/KW·次。822GW2GWh10/千瓦·次；《湖南省實(shí)時(shí)可中斷負(fù)1GW1GW20/千瓦·次。3.2GW2024241.3GW1.4GW500MW。2024【公司動(dòng)態(tài)】9.514GWhPCS5GW。VENAENERGY8GWhVENAENERGY（韋能能源）8GWhVENAENERGY（韋能能源）總部位位于新加坡，主營(yíng)可再生能源項(xiàng)目包括陸上風(fēng)電和太陽(yáng)能、海上風(fēng)20221243GW。2.2GW+600MWhNEOMEPCLarsen&NEOM新城2.2GW2.97GWNEOM1.2GWh子公司e-STORAGERecurrentEnergy位于美國(guó)亞利桑那州的“巴巴哥(Papago1.2GWh202372.7GWh【業(yè)績(jī)公告】表4：2023年半年報(bào)儲(chǔ)能行業(yè)公司業(yè)績(jī)公司H1營(yíng)收（億H1歸母凈利Q2營(yíng)收 Q2營(yíng)收同比Q2營(yíng)收環(huán)比Q2歸母凈利 Q2歸母同比Q2歸母環(huán)比元）潤(rùn)（億元）（億元）潤(rùn)（億元）陽(yáng)光電源286.2243.54160.42 107.9727.5228.46 481.4688.80錦浪科技32.516.2715.97 19.22-3.493.03 29.56-6.57固德威38.147.4120.95 161.0121.854.04 794.4520.20德業(yè)股份48.9412.6428.09 83.3434.746.75 111.8114.60金盤科技28.931.9115.96 51.3123.081.04 93.8319.20南網(wǎng)科技12.571.167.97 74.3473.240.85 11.92181.29盛弘股份11.021.816.54 110.3446.071.19 162.9289.87上能電氣21.771.3515.57 665.56151.040.99 1340.43170.09科士達(dá)33.973.2219.06 56.3127.951.78 162.1324.17科華數(shù)據(jù)15.61-1.379.23 13.9344.50-0.95 12.26129.06科陸電子12.390.927.11 50.5534.870.67 68.46166.18英維克11.490.876.87 6.3048.370.46 -31.2710.12申菱環(huán)境7.050.674.32 102.2758.400.39 41.6236.40同飛股份20.681.9410.97 56.1112.911.02 51.9710.07銘利達(dá)24.511.6813.03 36.0513.410.86 105.534.81祥鑫科技28.931.9115.96 51.3123.081.04 93.8319.20資料來(lái)源：wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理。氫能產(chǎn)業(yè)鏈8月主要公告與要聞【產(chǎn)業(yè)政策】國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委等六部門聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2023）》。88日，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委與國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、應(yīng)急管理部（2023《西安市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2023-2035）(征求意見稿）》發(fā)布。816（2023-20351）2023-2025501002）2026-20301502-33003）2031-2035年：氫能相關(guān)企業(yè)總數(shù)超過(guò)500家，力爭(zhēng)產(chǎn)值突破1000億元825加強(qiáng)要素保障，各地要建立鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)長(zhǎng)效機(jī)制，清理針對(duì)鋼鐵行業(yè)的歧視性政策，A支持綠氫制取項(xiàng)目建2022-20255000/年的風(fēng)光制2022-20234000/3000/2000/支持加氫站布局建設(shè)。在202-225固定站，按照不超過(guò)核定設(shè)備購(gòu)置和安裝投資總額的30給予加氫站經(jīng)營(yíng)建設(shè)主體補(bǔ)貼。500-1000（不含300/≥1000kg/日的補(bǔ)貼資金最高不超過(guò)450萬(wàn)元/站。【公司動(dòng)態(tài)】30Nm3/h8398.4（29.568.920243-202881）10Nm3/h（/Nm3/h10Nm3/h（/年綠氫制合成氨裝置，4Nm3/h3）10Nm3/h500MW）30/年綠甲醇裝置。國(guó)氫科技發(fā)布兩款燃料電池產(chǎn)品。82100KW，1MW-10MW4空冷燃料電池系統(tǒng)功率涵0.3KW-20KW1500景。8C8CPEMBPEMB2007500Nm3/h制氫量設(shè)備交付能力。2100882.11130MW31000Nm3/h（2100噸，以滿足氫能汽車和工業(yè)用氫需求。EnapterAGAEM87EnapterAG5MW130AEM60090MPa8810188MPa，汽化器無(wú)變形無(wú)泄漏，流量、工作壓力、出口溫度、換熱量等核心參數(shù)均達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。108920242025100MW10.31（202221.52）。此次訂單主要供應(yīng)河北張家口200MW/800MWh氫儲(chǔ)能發(fā)電項(xiàng)目，該項(xiàng)目集風(fēng)光發(fā)電、電解水制氫、固態(tài)儲(chǔ)氫、燃料電池發(fā)電并網(wǎng)于一體。30Nm3/h81658.92202442028810Nm3/h816膜電極、雙極板等核心部件的研發(fā)和生產(chǎn)制造；2）PEM電解水制氫及零部件，堿性電解槽電極和制氫電源的研發(fā)和生產(chǎn)制造。在產(chǎn)品發(fā)100Nm3/hPEM250Nm3/hPEM1200Nm3/h8151200Nm3/h1200Nm3/h1.6Mpa94°C，純化前產(chǎn)氫純度達(dá)99.9。全國(guó)首臺(tái)基于固態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)的應(yīng)急電源車在廣州試運(yùn)行。南方電網(wǎng)公司廣州供電局研制的基于固態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)的氫能應(yīng)急電源車成功在廣州南沙供電局試運(yùn)行，該100kg450KW200kW650081350032k23k/h，0.39L41kwh2000PEM270KW825PEM300Nm3/h，聚焦電熱制多場(chǎng)耦合與模塊化三維設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)規(guī)模200-1000Nm3/h272kW，1849PEM816615000Nm3/h，所制氫氣代替部分灰氫，與寧東能源化工基地煤化工項(xiàng)目深度耦合，部分供給加氫站，完成周邊火電廠與煤礦之間運(yùn)輸煤炭的氫能重卡加氫工作。8171.03200080300822818910051、中石油持股約49。鋰電產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)與數(shù)據(jù)追蹤鋰電產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)新能源車：8。8月國(guó)內(nèi)新能源乘用車零售銷量預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)9左右，歐洲主要國(guó)家在夏休接近尾聲的情況下銷量環(huán)比有望明顯增長(zhǎng)。展望后續(xù)月份，伴隨車市進(jìn)入傳統(tǒng)Model3Q2負(fù)極：上半年盈利能力下滑顯著，下半年產(chǎn)量有望提升。從上半年需求來(lái)看，動(dòng)數(shù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，從量上看，多數(shù)企業(yè)銷量增速為0-20，增速明顯放緩，從盈利方面看，負(fù)極單噸凈利受到競(jìng)爭(zhēng)加劇以及下游去庫(kù)影響，盈利下降較為明顯。對(duì)負(fù)極行業(yè)下半年展望：量方面，預(yù)計(jì)下半年動(dòng)力電池企業(yè)排產(chǎn)恢復(fù)，整體需求量較上半年有明顯增長(zhǎng)。電解液：盈利繼續(xù)探底。上半年頭部企業(yè)電解液業(yè)績(jī)下滑較為明顯，主要源于供給過(guò)剩疊加需求較淡、碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)等因素，電解液價(jià)格及單噸盈利降幅較為明顯。對(duì)于電解液行業(yè)下半年展望：預(yù)計(jì)下游電池企業(yè)排產(chǎn)將有顯著改觀，需求將得到增長(zhǎng)，同時(shí)行業(yè)將進(jìn)一步去除過(guò)剩產(chǎn)能，對(duì)企業(yè)而言下半年盈利將逐步見底。隔膜：盈利能力下降，下半年產(chǎn)品有望提升。從上半年需求來(lái)看，動(dòng)力電池企業(yè)處于去庫(kù)存階段，對(duì)濕法隔膜需求較淡。儲(chǔ)能行業(yè)需求增長(zhǎng)爆發(fā)，故而對(duì)干法隔膜40-60環(huán)比增長(zhǎng)，盈利方面將面臨價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)考驗(yàn)。鋰電產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)追蹤圖碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸） 圖正極材料價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸）資料來(lái)源：鑫欏鋰電，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理 資料來(lái)源：鑫欏鋰電，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖人造石墨負(fù)極價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸） 圖隔膜價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸）資料來(lái)源：鑫欏鋰電，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理 資料來(lái)源：鑫欏鋰電，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖電解液價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸） 圖動(dòng)力電芯價(jià)格走勢(shì)（元/Wh） 資料來(lái)源：鑫欏鋰電，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理 資料來(lái)源：鑫欏鋰電，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理光伏產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)與數(shù)據(jù)追蹤光伏產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)77同比+174環(huán)比+9月累計(jì)新增光伏裝機(jī)97.2GW，同比+158。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)測(cè)算，7月份我國(guó)光伏組件出口規(guī)模約為17.2GW，同比-16，環(huán)比-1；1-7月累計(jì)出口組件約136.3GW，同比+30。國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)維持良好增長(zhǎng)，而出口數(shù)據(jù)7月份環(huán)比有所下降，我們認(rèn)為有兩方5-6從供給端來(lái)看根據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)月國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)出11.6萬(wàn)噸環(huán)比增加0.7；1-8月國(guó)內(nèi)硅料累計(jì)產(chǎn)量88.4萬(wàn)噸，同比增加92。8月硅料、硅片、電池片價(jià)格探漲，組件價(jià)格持續(xù)下跌。從硅料價(jià)格高點(diǎn)（2022119）起算，截至2023824日，硅料//電池/組件含稅價(jià)格的累計(jì)跌幅分別為0.64/0.55/0.61/0.73元/WN展望三季度，我們認(rèn)為光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將完成探底、企穩(wěn)，從而帶來(lái)更多裝機(jī)需求的釋放，三季度光伏行業(yè)有望呈現(xiàn)量增價(jià)穩(wěn)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。從細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，我們認(rèn)為海外市場(chǎng)和分布式市場(chǎng)渠道和品牌溢價(jià)更強(qiáng)，價(jià)格接受度更高。在此趨勢(shì)下，我們更加看好供給擴(kuò)張邊際減速、盈利能力有望提升的光伏玻璃環(huán)NNP（聚和材料（宇邦新材和膠膜環(huán)節(jié)（福斯特、海優(yōu)新材、賽伍技術(shù)）；HJT光伏產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)追蹤表5：主產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)類型指標(biāo)單位2023年8月底2023年7月底月度環(huán)比月度同比年初數(shù)硅料元/kg75.0068.0010.3-75.2200.00硅片(M10)元/片3.352.8517.5-55.64.90電池片(M10)元/W0.750.741.4-42.30.97組件(M10,單玻）元/W1.251.32-5.3-37.21.85價(jià)格數(shù)據(jù)出口歐洲組件美元/W0.170.18-5.6-40.40.25出口美國(guó)組件美元/W0.360.38-5.32.90.37出口澳洲組件美元/W0.170.19-8.1-39.30.26印度本土組件美元/W0.270.29-6.9-0.34國(guó)內(nèi)集中式元/W1.251.30-3.8-1.89國(guó)內(nèi)分布式元/W1.231.28-3.9-1.90類型指標(biāo)單位2023年7月2023年6月月度環(huán)比月度同比年初以來(lái)累計(jì)國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)GW18.7417.218.9173.697.16光伏組件出口億美元31.7041.10-22.9-32.4294.72總量數(shù)據(jù)逆變器出口億美元13.8521.81-36.5-44.8151.27組件招標(biāo)GW7.599.52-20.3-12.568.63組件中標(biāo)GW4.415.46-19.2-9.342.58資料來(lái)源：國(guó)家能源局、國(guó)家海關(guān)總署、Solarzoom、PVInfolink，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖硅料價(jià)格（元/kg） 圖硅片價(jià)格（元/片）資來(lái)源：Solarzoom，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源：Solarzoom，信證經(jīng)濟(jì)究所理圖電池價(jià)格（元/W） 圖組件價(jià)格（元/W）資來(lái)源：Solarzoom，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源：Solarzoom，信證經(jīng)濟(jì)究所理表6：輔材及原材料價(jià)格數(shù)據(jù)輔材類別單位本月價(jià)格上月價(jià)格環(huán)比變動(dòng)（較上月同日）同比變動(dòng)（較上年同日）單瓦價(jià)/W）值（元單瓦成本占比（，較組件）硅片端輔材石英坩堝元/個(gè)42000400000.00/0.0474電池片端輔材原材料石英砂（中外層）元/噸120000120000-/0.0101銀粉元/噸614960172.1933.400.0443精銦元/kg207520750.0037.900.0181電池片端輔材正銀元/kg61386306-2.6631.300.0403背銀元/kg34893590-2.8132.900.0091組件端輔材EVA膠膜元/平8.98.54.71-40.700.0746POE膠膜元/平1514.53.45-14.300.1429CPC背板元/平880.00-0.2380.03333.2mm玻璃元/平25.5252.00-5.600.10492.0mm玻璃元/平17.5172.94-14.600.14212焊帶元/kg9091-1.105.900.0474鋁邊框元/套6296--0.3540.1019組件端輔材原材料EVA粒子元/噸16500160003.13-25.000.0825POE粒子元/噸23500235000.00-7.800.1258PET元/噸689568251.03-3.100.0071重質(zhì)純堿元/噸217121182.50-23.300.0161銅材元/噸66183656830.767.70//錫錠元/噸216580233080-7.087.60//6063鋁棒元/50-2.00//資料來(lái)源：Solarzoom、百川盈孚、SMM光伏視界，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖石英坩堝價(jià)格（元/個(gè)） 圖中外層石英砂均價(jià)（元/噸）資來(lái)源：Solarzoom，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源：SMM光視，信證經(jīng)濟(jì)究所理圖銀漿價(jià)格（元/kg） 圖銀粉價(jià)格（元/kg）資來(lái)源：Solarzoom，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源：Wind，信證經(jīng)濟(jì)究所理圖膠膜價(jià)格（元/平） 圖光伏級(jí)EVA粒子價(jià)格（元/噸）資來(lái)源：Solarzoom，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源百盈孚，信證經(jīng)濟(jì)究所理圖玻璃價(jià)格（元/平） 圖純堿價(jià)格（元/噸）資來(lái)源：Solarzoom，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源百盈孚，信證經(jīng)濟(jì)究所理表7：主產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配（元/W，M10，單玻）時(shí)間硅料價(jià)格（含硅料毛利(不含硅片價(jià)格（含硅片毛利(不含電池片（電池毛利(不含組件價(jià)格（含組件毛利(不含一體化組件企業(yè)毛利(不含稅）稅)稅）稅)稅）稅)稅）稅)稅)2022/10/20.8480.6231.0160.0361.3300.1551.990-0.0420.1492022/10/20.8480.6231.0080.0711.3500.1701.990-0.0500.1912022/11/30.8480.6230.9970.0621.3600.1901.980-0.0700.1822022/11/90.8470.6220.9970.0621.3600.1901.980-0.0800.1722022/11/10.8450.6220.9960.0631.3600.1891.980-0.0760.1762022/11/20.8450.6230.9920.0591.3600.1901.980-0.0700.1792022/11/30.8370.6160.9500.0301.3500.2201.970-0.0500.2002022/12/70.8010.5850.9430.0541.3300.2061.960-0.0330.2262022/12/10.7320.5240.7820.0221.2400.2601.9500.0500.3322022/12/20.6630.4640.7550.0501.1600.2161.9300.1070.3722022/12/20.5530.3660.6330.0300.9700.1501.8500.2000.3802023/1/40.4700.2930.512-0.0130.8000.1101.8000.3200.4172023/1/110.4560.2830.512-0.0030.8000.1061.7500.2700.3732023/1/180.4420.2710.5930.0800.9000.1251.7500.1820.3872023/2/20.5530.3700.6470.0420.9700.1401.7500.1200.3022023/2/90.6490.4550.8380.1351.1500.1381.770-0.0290.2442023/2/150.6490.4550.8380.1351.1300.1211.780-0.0060.2502023/2/220.6490.4550.8380.1351.1300.1241.780-0.0100.2492023/3/20.6350.4430.8380.1421.1100.1041.7700.0030.2482023/3/90.6270.4360.8380.1471.1000.0961.7600.0050.2482023/3/160.6130.4240.8380.1521.1000.0931.750-0.0120.2332023/3/230.6000.4130.8620.1841.1000.0721.750-0.0090.2472023/3/300.5770.3940.8620.1961.0900.0621.740-0.0090.2502023/4/60.5580.3790.8620.2061.0900.0801.740-0.0130.2532023/4/130.5440.3670.8620.2161.0900.0791.740-0.0130.2632023/4/200.5390.3620.8600.2171.0900.0821.740-0.0130.2652023/4/270.4970.3260.8490.2401.0900.0971.740-0.0090.3292023/5/40.4970.3260.8490.2401.0900.0971.740-0.0090.3292023/5/120.4140.2540.6740.1501.0200.1851.6900.0100.3452023/5/180.3920.2350.6470.1440.9800.1751.6800.0400.3582023/5/240.3590.2060.5790.1100.9200.1801.6700.0850.3752023/5/300.3180.1700.5460.1120.8800.1731.5800.0390.3242023/6/80.2620.1240.4990.1100.8600.1951.5600.0420.3462023/6/140.2070.0760.4180.0810.8000.2101.4700.0250.3152023/6/220.1800.0520.3770.0670.7200.1741.4100.0450.2872023/6/290.1800.0520.3770.0670.7100.1671.3900.0350.2682023/7/60.1800.0520.3770.0670.7200.1751.3800.0250.2672023/7/130.1800.0520.3800.0670.7300.1811.340-0.0110.2382023/7/200.1850.0570.3840.0670.7400.1841.330-0.0290.2212023/7/270.1880.0590.3840.0650.7400.1841.320-0.0380.2102023/8/30.1930.0640.3980.0720.7500.1821.280-0.0860.1682023/8/100.1960.0660.4040.0760.7500.1781.270-0.0410.2132023/8/160.1990.0680.4240.0960.7500.1611.260-0.0220.2352023/8/240.2070.0760.4510.1140.7500.1361.250-0.0310.219資料來(lái)源：Solarzoom，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理和測(cè)算。毛利數(shù)據(jù)為成本模型測(cè)算結(jié)果，未考慮庫(kù)存影響等其他因素，不代表企業(yè)真實(shí)盈利。一體化企業(yè)表示“硅片+電池片+組件”風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)與數(shù)據(jù)追蹤風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)2023年上半年全國(guó)風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)容量39.8GW（同比-20），其中陸上風(fēng)電招標(biāo)34.9GW（同比-13），海上風(fēng)電招標(biāo)4.9GW（同比-50）。上半年海風(fēng)競(jìng)配工作12-15GW。42022787-82423-24建議關(guān)注四大方向：1）導(dǎo)管架產(chǎn)能占比較高、遠(yuǎn)期出口空間較大的塔筒/管樁龍頭；2）大兆瓦輪轂底座產(chǎn)能彈性較大的鑄件龍頭；3）市場(chǎng)格局預(yù)期修復(fù)、出口風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)追蹤表8：風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)指標(biāo)單位2023082520230818環(huán)比變化同比變化鑄造生鐵元/噸34243468-1.3-8.6煉鋼生鐵元/噸31313176-1.4-7.9中厚板元/噸41034122-0.5-5.4廢鋼元/噸256925670.1-5.4周度數(shù)據(jù)玻纖元/噸35503650-2.7-31.1環(huán)氧樹脂元/噸1480015000-1.3-24.5銅元/噸69440690100.69.4鋁元/6-0.2更新頻率指標(biāo)單位2023年7月2023年6月環(huán)比變化同比變化陸上風(fēng)電公開指標(biāo)MW29033296-11.9-61.1海上風(fēng)電公開指標(biāo)MW02000-100月度數(shù)據(jù)陸上風(fēng)電中標(biāo)容量MW1877142431.8-54.9陸上風(fēng)電中標(biāo)容量MW00-100陸風(fēng)中標(biāo)價(jià)格（不含塔筒）元/kW203418509.915.8資料來(lái)源：采招網(wǎng)、百川盈孚、Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖鑄造生鐵價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖煉鋼生鐵價(jià)格走勢(shì)（元/噸）資來(lái)源：百盈，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源百盈孚國(guó)信券經(jīng)研究整理圖中厚板價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖廢鋼價(jià)格走勢(shì)（元/噸）資來(lái)源：百盈孚國(guó)信券經(jīng)研究整理 資來(lái)源百盈孚國(guó)信券經(jīng)研究整理圖玻纖價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖環(huán)氧樹脂價(jià)格走勢(shì)（元/噸）資來(lái)源：百盈，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源百盈孚國(guó)信券經(jīng)研究整理圖銅價(jià)價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖鋁價(jià)價(jià)格走勢(shì)（元/噸）資來(lái)源：百盈孚國(guó)信券經(jīng)研究整理 資來(lái)源百盈孚國(guó)信券經(jīng)研究整理電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)與數(shù)據(jù)追蹤電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)2023年國(guó)家電網(wǎng)計(jì)劃投資超過(guò)5200億元，創(chuàng)造歷史新高，受多重因素影響202248420231-72473億元同比+10電網(wǎng)投資逐步兌現(xiàn)中央全面深化改革委員會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導(dǎo)意見》，國(guó)家能源設(shè)迫在眉睫；20-222）配電網(wǎng)建設(shè)帶動(dòng)相關(guān)一、二次設(shè)備的需求；3）需求側(cè)響應(yīng)催生的軟件與解決方案類產(chǎn)品需求。表9：電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)更新頻率指標(biāo)單位2023082520230818環(huán)比變化同比變化取向硅鋼元/噸1600016000-1.2-13.3銅元/噸69440690100.414.8周度數(shù)據(jù)鋁元/30.0線纜級(jí)EVA元/0-40.4聚乙烯LLDPE元/噸845083000.6-3.0更新頻率指標(biāo)單位2023年7月2023年6月環(huán)比變化同比變化煤電核準(zhǔn)MW7340532038.0435.8月度數(shù)據(jù)煤電開工MW33204840-31.466.0煤電投產(chǎn)MW4360317037.5560.6資料來(lái)源：北極星電力網(wǎng)、采招網(wǎng)、百川盈孚、Wind、國(guó)家能源局，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖取向硅鋼價(jià)格走勢(shì)（元/噸） 圖線纜級(jí)EVA價(jià)格走勢(shì)（元/噸）資來(lái)源：Wind，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源：Wind，信證經(jīng)濟(jì)究所理圖電源工程年度投資完成額（億元） 圖電源工程月度投資完成額（億元） 資來(lái)源國(guó)能源，國(guó)證券濟(jì)研所整理 資來(lái)源：國(guó)能源，國(guó)證券濟(jì)研所整理圖電網(wǎng)工程年度投資完成額（億元） 圖電網(wǎng)工程月度投資完成額（億元）資來(lái)源國(guó)能源，國(guó)證券濟(jì)研所整理 資來(lái)源國(guó)能源，國(guó)證券濟(jì)研所整理圖煤電月度核準(zhǔn)容量（MW） 圖煤電月度開工容量（MW）資來(lái)源綠和平北極電力，國(guó)證券濟(jì)研所整理 資來(lái)源北星電網(wǎng)，信證經(jīng)濟(jì)究所理儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)與數(shù)據(jù)追蹤儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈觀點(diǎn)（1）光伏和儲(chǔ)能逆變器領(lǐng)先供應(yīng)商（陽(yáng)光電源、上能電氣、錦浪科技、固德威、（東方日升、原材料價(jià)格下降后成本持續(xù)領(lǐng)先的電池（抽水蓄能設(shè)備供應(yīng)和建設(shè)頭部企業(yè)（東方電氣、中國(guó)電建、中國(guó)能建、中國(guó)能源建設(shè)）。新型儲(chǔ)能行業(yè)數(shù)據(jù)追蹤國(guó)內(nèi)電價(jià)數(shù)據(jù)方面據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2023年8月全國(guó)各地代理電價(jià)峰谷價(jià)差均值為0.772022202370.70/kWh。本月峰谷價(jià)差排名前三的地區(qū)是廣東省（珠三角五市）、湖南、江蘇，分別達(dá)到1.44、1.21、1.20元/kWh。圖37：2023年8月全國(guó)各地代理電價(jià)峰谷價(jià)差（元/kWh）0.70/kWh180.70/kWh資料來(lái)源:中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA），國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理注：峰谷價(jià)差為全國(guó)各地一般工商業(yè)1KV的單一制代理電價(jià)的最大峰谷價(jià)差海外電價(jià)數(shù)據(jù)方面815821618美元較前一周上漲812022年初至今和2023年初至今美國(guó)交易電價(jià)均有所下降，降幅分別達(dá)35、67。德國(guó)截至德國(guó)電價(jià)指數(shù)為92歐元較歷史高位2022Q3下降75，較2000Q3增長(zhǎng)4442000Q3至今德國(guó)電價(jià)指數(shù)呈上升趨勢(shì)，2022Q3電價(jià)達(dá)到歷史高位，2022Q4可再生能源價(jià)格指數(shù)方面歐洲歐洲可再生能源PPA平均報(bào)價(jià)約85歐元同比+28環(huán)比-5。光伏發(fā)電：2023Q2PPA72/MWh，同比+20環(huán)比-2風(fēng)力發(fā)電：2023Q2歐洲風(fēng)電PPA平均報(bào)價(jià)為98歐元/MWh，同比+34環(huán)比-8近幾年受到土地緊缺許可獲批難度大成本上升等因素2023Q2PPA的裝機(jī)容量約4.8GW，同比-3，環(huán)比-8。北美北美可再生能源PPA平均報(bào)價(jià)約53.6美元同比增長(zhǎng)46環(huán)比增長(zhǎng)7。2019Q1至今北美可再生能源PPA價(jià)格指數(shù)持續(xù)上升。圖美國(guó)主要州際交易所電力加權(quán)平均價(jià)格（USD/MWh） 圖德國(guó)電價(jià)指數(shù)KWK-Preis（EUR/MWh）資來(lái)源:EIA，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源:EEX，信證經(jīng)濟(jì)究所理圖歐洲可再生能源PPA價(jià)格指數(shù)（EUR/MWh） 圖北美可再生能源PPA價(jià)格指數(shù)（USD/MWh） 資料來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理注：一般集采包括獨(dú)立儲(chǔ)能、新能源配儲(chǔ)、集采，通常是第一候選人中標(biāo)，框采則需與各候選人洽談按比例進(jìn)行二次定標(biāo)，本報(bào)告假設(shè)框采為第一候選人中標(biāo)。招標(biāo)容量為新型儲(chǔ)能容量。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能招中標(biāo)數(shù)據(jù)方面

資料來(lái)源:LevelTenEnergy，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理招標(biāo)容量：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，202347.92GWh，9.0GWh、8.2GWh18.3GWh、12.5GWh。中標(biāo)容量：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，202322.77GWh，3.3GWh、3.6GWh9.6GWh、5.8GWh。20231-81.43/Wh1.46元/Wh、1.26/Wh、1.17/Wh、1.21/Wh、1.06/Wh、1.00/Wh、1.07元/Wh。8.4圖年初至今國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)招標(biāo)容量統(tǒng)計(jì)（GWh) 圖年至今國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)變化（元/Wh）8.4資料來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理注：一般集采包括獨(dú)立儲(chǔ)能、新能源配儲(chǔ)、戶用儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能、集采，通常是第一候選人中標(biāo)，框采則需與各候選人洽談按比例進(jìn)行二次定標(biāo)，本報(bào)告假設(shè)框采為第一候選人中標(biāo)。

資料來(lái)源:北極星儲(chǔ)能網(wǎng)，中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理2釩液流儲(chǔ)能數(shù)據(jù)跟蹤據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023153.6GW12159MW；293.24GW/11.87GWh。（億元）（億元）容量(MWh)功率(MW)簽約投資企業(yè)項(xiàng)目名稱地點(diǎn)簽約時(shí)間2023-01-05 甘省西市 電側(cè)百瓦級(jí)釩液電儲(chǔ)能示范項(xiàng)目

上電氣華能團(tuán) 100 - ---2.50.5大有實(shí)業(yè)、意豐歌服飾0.5MW/5MWh液流儲(chǔ)能項(xiàng)目浙江杭州臨平2023-02-202023-02-24 縣

100MW/200MWh

中集團(tuán) 100 200 ---200100中國(guó)電建中電建尉氏獨(dú)立共享儲(chǔ)能項(xiàng)目一期河南省開封尉氏縣2023-02-24共享儲(chǔ)能電站項(xiàng)目鈦2023-03-21 寧中衛(wèi)沙坡 1.2GW全液流共享儲(chǔ)能電站項(xiàng)目鈦2023-03-21 寧中衛(wèi)沙坡 1.2GW全液流池項(xiàng)目國(guó)家電投1200-15.0湖長(zhǎng)陽(yáng)家族 鎮(zhèn)2023-05-10 自縣 70MW/280MWh全液流學(xué)儲(chǔ)法電優(yōu)能、國(guó)家電投70280-能項(xiàng)目中節(jié)能洪湖曹市鎮(zhèn)2023-05-10 湖洪湖市鎮(zhèn) 100MW/200MWh全液流能項(xiàng)中節(jié)能、華潤(rùn)電力100200-目

河北地礦集團(tuán)、新新釩

1000 - -頭區(qū)--200100棗陽(yáng)新能源、華潤(rùn)電力100MW/200MWh流儲(chǔ)能電站項(xiàng)目湖北省棗陽(yáng)市2023-05-102023-05-10

100MW/215MWh

中儲(chǔ)能睿能紀(jì)、 100 205 綠新能源2023-06-30 湖省懷市 鶴高新全釩流儲(chǔ)項(xiàng)目 普世紀(jì)華電能源 4.02023-07-03 四省內(nèi)市 內(nèi)江100MW/400MWh全液流儲(chǔ)能示范電站項(xiàng)目

國(guó)電投 100 400 15.02023-07-04 縣

300MW/1200MWh

開時(shí)代能源 300 1200 16.02023-07-05 甘2023-07-05 甘省慶市 240MW/960MWh全液流享儲(chǔ) 寰集團(tuán)240960-2023-07-06 四省攀花市 100MW/500MWh全液流能示 國(guó)電投10050016.0合計(jì)3611資料來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)，釩電池，釩儲(chǔ)能與材料，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理。壓縮空氣儲(chǔ)能數(shù)據(jù)跟蹤據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023143.62GW0.9GW據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2022（含規(guī)劃、在建和投運(yùn)）10GW100MW300MW202250100MW20232022200MW，占新型儲(chǔ)能1.5。容量(MWh)功率(MW)投資額容量(MWh)功率(MW)投資額（億元）投資企業(yè)項(xiàng)目名稱地點(diǎn)簽約時(shí)間2023-01-05 湖郴州興縣 300MW/1800MWh壓空氣能12003001200300120.0中國(guó)能建300MW電站示范項(xiàng)目湖南長(zhǎng)沙望城區(qū)2023-01-31

中能建 - 300 18002023-02-18 山省泰市 華肥城2×300MW鹽儲(chǔ)能-120-12010.0中國(guó)電建江都區(qū)新型空氣儲(chǔ)能源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化項(xiàng)目江蘇省揚(yáng)州市江都區(qū)2023-03-28

華集團(tuán) 30.0 600 -2023-03-30 -300-300中集中國(guó)能 25.0300MW氣儲(chǔ)能項(xiàng)目山東山東濟(jì)寧泗水縣2023-04-13

無(wú)壩蓄水（復(fù)合）空氣儲(chǔ)能電站及配套項(xiàng)目

寶集團(tuán) 10.0 300 -2023-04-23 2500500250050048.5深儲(chǔ)國(guó)能500MW/2500MWh儲(chǔ)能建設(shè)示范項(xiàng)目甘肅省敦煌市2023-04-23

200MW目

清能源 16.0 200 -2023-05-10 湖省恩州 湖省恩州利壓縮氣-----楚韻科技300MW能項(xiàng)目湖北省應(yīng)城市2023-05-10

國(guó)電投 - 300 18002023-05-10 2023-06-02 旗

300MW100MW/400MWh湖北能源-湖北能源-300-中國(guó)電建30.0600-2023-06-06 湖省湘市 湖湘鄉(xiāng)300兆級(jí)壓空儲(chǔ)能電站示范項(xiàng)目一期

- 300 18002023-07-18 湖2023-07-18 湖省應(yīng)市 湖應(yīng)城穴壓空氣能電 國(guó)電投---合計(jì)289.53620資料來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理。表12：重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)及估值（2023.9.4）公司代碼公司名稱投資評(píng)級(jí)收盤價(jià)（元）2022AEPS2023E2024E2022APE2023E2024EPBMRQ603218.SH日月股份買入16.120.330.721.0548.317.511.91.71002531.SZ天順風(fēng)能買入13.200.350.861.0937.813.710.42.87300129.SZ泰勝風(fēng)能買入8.480.290.540.7828.815.710.91.92300443.SZ金雷股份買入28.611.081.542.4826.416.510.92.51300772.SZ運(yùn)達(dá)股份買入11.580.880.921.2113.212.59.51.65603606.SH東方電纜買入37.441.222.313.1330.616.212.04.59600406.SH國(guó)電南瑞買入23.570.800.941.0729.425.222.04.39688676.SH金盤科技買入32.210.661.171.9248.627.516.84.90600875.SH東方電氣增持16.300.921.261.7017.812.99.61.41002276.SZ萬(wàn)馬股份買入10.650.400.580.7126.920.014.32.21300185.SZ通裕重工增持2.610.060.100.1341.326.019.61.51002270.SZ華明裝備增持12.140.400.560.7030.321.617.43.16603693.SH江蘇新能買入12.340.530.760.8623.116.214.31.76601226.SH華電重工買入6.360.270.300.3823.916.712.71.81600312.SH平高電氣買入10.750.160.500.7168.821.615.21.54603063.SH禾望電氣增持26.000.601.051.3743.224.719.03.28002028.SZ思源電氣買入50.681.582.102.5232.024.120.14.15000400.SZ許繼電氣買入19.810.750.941.2426.621.016.01.97688248.SH南網(wǎng)科技增持31.010.360.871.5185.135.520.66.68300693.SZ盛弘股份增持32.130.721.231.6244.426.119.98.56601016.SH節(jié)能風(fēng)電增持3.390.250.300.3313.511.410.41.38688349.SH三一重能增持31.551.371.521.9023.117.713.33.25600072.SH中船科技無(wú)評(píng)級(jí)21.200.070.460.75290.545.628.17.91300274.SZ陽(yáng)光電源買入99.962.425.426.5341.320.915.27.36600438.SH通威股份增持32.365.714.334.505.77.57.22.16601012.SH隆基綠能增持27.041.952.533.1513.810.78.63.14002129.SZTCL中環(huán)買入25.811.692.342.9015.311.08.92.62688303.SH大全能源增持41.628.952.601.704.713.724.51.83603806.SH福斯特增持30.200.851.521.9635.719.915.44.0