做好投資者教育

做好投資者教育

促進公司穩(wěn)健發(fā)展市場二部郭淑華2008年9月鄭州投資者教育是保護投資者合法權益的重要工作，也是加強市場基礎建設的重要內容。廣泛開展投資者教育，絕不是權宜之計，而是今后推進資本市場改革發(fā)展的一項長期性、系統(tǒng)性的工作。---尚福林2008年9月鄭州2000年以來期貨市場快速發(fā)展成交量（萬手）成交金額（億元）增長近30倍增長近15倍1.6485461814102008年9月鄭州白糖黃大豆一號銅石油2008年9月鄭州國內公司的一些好做法確認已閱讀《期貨交易風險提示書》，再簽字確認。專門開設了心理咨詢服務，穩(wěn)定客戶交易情緒。根據(jù)客戶需求差異，細分投資者，有針對性地搞好投資者教育。改變單純信賴居間人開發(fā)市場的模式，建立自己的營銷團隊。對期貨投資開戶者進行甄別

公司層面已普遍認識到：1、需要加強對期貨公司從業(yè)人員的教育，提高專業(yè)素質和法律修養(yǎng)。2、可以降低公司的風險管理成本；3、成熟的投資者才是公司寶貴的資源。2008年9月鄭州投資教育方面的不足之處重客戶開發(fā)輕客戶風險評估重業(yè)務規(guī)模輕風險揭示重投資推介輕基礎知識普及重形式輕實質內容2008年9月鄭州構建健康穩(wěn)定的期貨市場，不僅需要健全的市場監(jiān)管、經營穩(wěn)健的市場主體、透明高效的市場機制、誠實守信的市場文化，更離不開成熟理性的市場投資者。2008年9月鄭州充分利用期貨市場的優(yōu)勢，自覺回避期貨市場的劣勢，為自己的投資行為負責，樹立買者自負的投資理念。培養(yǎng)理性的投資者就是投資者教育的目的投資者真正樹立起：2008年9月鄭州1、了解期貨交易的特點和風險；2、熟悉期貨市場的法規(guī)制度；3、幫助投資者樹立正確的投資理念，增強風險防范意識；4、保護投資者的合法權益；5、讓社會公眾了解期貨行業(yè)。2008年9月鄭州《關于進一步加強會員期貨投資者教育工作的指引》第一章：總則第二章：投資者教育工作的目的、原則和主要任務第三章：投資者教育工作的組織與制度安排第四章：投資者教育工作的內容和形式第五章：聯(lián)系會員的投資者教育工作第六章：附則2008年9月鄭州第一，明確投資者教育工作主要任務：風險講夠、規(guī)則講透，履行產品告知義務和風險提示義務。

第二，建立投資者教育工作長效機制：協(xié)會設立期貨投資者教育專項基金，公司配套。第三，規(guī)范會員公司投資者教育工作的內容和形式，明確風險教育是投資者教育工作的重中之重。第四，規(guī)范投資者教育工作的程序。指出：投資者教育工作情況將納入公司信用評價體系。《指引》的主要內容2008年9月鄭州投資者交易鄭商所品種的風險點熟悉期貨市場基礎知識熟悉期貨市場法律、規(guī)定熟悉鄭商所品種的基本知識熟悉合約和交易制度2008年9月鄭州一、合約

1、交易單位：5噸：棉花、PTA、菜油10噸：白糖、兩麥（指硬麥、強麥，下同）2、價幅和保證金：4%6%：棉花、白糖、PTA、菜油3%5%：兩麥2008年9月鄭州二、交易中的保證金收取

1、一般月份：除兩麥（5%）外，其余全6%2、交割月前一個月：8%、15%、20%3、交割月：30%4、出現(xiàn)單邊市（漲跌停板）時，按合約標準提高50%保證金。但自進入交割月前一月中旬起，交易保證金不再提高。5、對跨期套利持倉：收近期月份合約保證金。6、同一會員同一客戶碼在同一合約的雙向持倉，按持倉量大的一邊收保證金。2008年9月鄭州三、交割業(yè)務

1、交割配對

第一階段：滾動交割。交割月第一交易日至最后交易日每天下午2點30分之前的交易時間內。第二階段：集中交割。最后交易日閉市后。

2、自然人不能進入交割月。一旦進入，交易所將在交割月第一交易日進行強行平倉，后果由投資者自負。3、賣方在交割月30%的保證金什么時間不再收?。?/p>

一經配對不再收取。但無倉單或已充抵或折抵的，至到交割完成。2008年9月鄭州

4、增值稅發(fā)票的傳遞及時間界限。

自交割日起7個交易日內，賣方必須將增值稅專用發(fā)票交買方，延遲1-10日的，每天支付0.5‰的滯納金，超過10日仍未提供的，視為拒絕提供發(fā)票，支付違約金。農產品：13%；工業(yè)品：17%。5、鄭州品種的適用稅率？13%：兩麥、棉花、菜籽油（農產品）17%：白糖、PTA（工業(yè)品）6、交割時，同一會員同一客戶碼雙向持倉的處理方法。自動平倉，平倉價為當日結算價。7、交割結算價如何確定？

配對當日的結算價為交割結算價。2008年9月鄭州8、發(fā)生在標準倉單注冊和注銷環(huán)節(jié)的升貼水是否開具增值稅發(fā)票？

國家稅務局規(guī)定：注冊人注冊貨物時發(fā)生的升貼水，在該倉單注銷時，注冊人應當就升貼水部分款項向注銷人開具增值稅發(fā)票。升水開具正數(shù)發(fā)票，貼水開具負數(shù)發(fā)票。9、非交割單位整數(shù)倍的持倉在交割時的處理。

鄭州只有棉花存在，一旦配對時發(fā)現(xiàn)這種情況，將對違約方處以10%的違約金，終止交割。

10、時間貼水

1、白糖：上年度產白糖可在次年9月和11月交割，但每交割月增加貼水20元/噸。2、棉花：上年度產棉花可在次年9月和11月交割，但每交割月增加貼水200元/噸。3、硬麥：上年度產的硬麥可在次年7月和9月交割，但每交割月增加貼水30元/噸。2008年9月鄭州四、有關倉單業(yè)務

1、不同等級、長度、倉庫、重量溢短價有升貼水。有升貼水，但不同商品升貼水不同。升貼水額在注冊、注銷時劃轉。2、倉儲費的計算原則：計頭不計尾。3、客戶在不同會員同一客戶碼下轉讓倉單不收手續(xù)費。4、倉單可以在交易充抵或折抵保證金。5、鄭商所標準倉單可以在建設銀行、民生銀行、光大銀行、交通銀行質押貸款。2008年9月鄭州

6、充抵、折抵的區(qū)別與聯(lián)系

聯(lián)系：都是在交易所辦理有價證券質押業(yè)務。區(qū)別：充抵是對所有有價證券，包括倉單。按辦理日最近交割月份前一日的結算價和不超過80%的比例計算充抵保證金，在充抵關系解除時交易所按1.8%收到充抵手續(xù)費，充抵資金僅能用于期貨交易；折抵僅為倉單，其對應的空頭持倉（不包括組合），由近到遠不收保證金，交易所不收手續(xù)費。

注意：

1、倉單處于充抵或折抵狀態(tài)時不能交割、轉讓。2、同一筆倉單充抵保證金不能分次解除。2008年9月鄭州7、有關倉單有效期的規(guī)定：

1）倉單有效期：強麥：N+2年7月的最后一個工作日。硬麥：N+1年9月最后一個工作日。棉花：C1類：N+1年9月合約交割日后第3個工作日；C2類：N+1年11合約交割日后第3個工作日。白糖：N+1年11月份的最后一個工作日。菜油：N+1年5月份的最后一個工作日。PTA：每年9月第12個交易日之前注冊的在該月第15個交易日之前全部注銷。第16個交易日重新注冊新倉單。2）辦理期貨轉現(xiàn)貨的最后期限：最后交易日下午2：30之前。2008年9月鄭州8、有關交割預報時限：

1）會員填《交割預報單》給交割倉庫；2）交割倉庫2個工作日書面回復；3）投資者2個工作日內繳納交割預報定金：20元/噸；4）交預報定金當日倉庫開具《入庫通知單》；5）不同商品《入庫通知單》有效期：40天：小麥、棉花、菜油40天：白糖（消區(qū)倉庫全年及產區(qū)倉庫大部分時段）15天：白糖（兩廣、云南等主產區(qū)12月1日—4月30日）15天：PTA2008年9月鄭州五、有關費用規(guī)定2008年9月鄭州2008年9月鄭州六、套保與套利1、套期保值最后申請時限：交割月前一個第15個交易日之前。2、套期保值的最后建倉期限：交割月前一個月最后一個交易日。3、套期保值額度不再重復使用：交割月第一個交易日起（含）。4、套期保值審批時限：五個交易日。5、強制減倉時，套保持倉與投機持倉適用相同的原則和程序。6、套利持倉視為投機持倉，但進入交割月的套利持倉的限倉執(zhí)行交割月前一月下旬的標準。2008年9月鄭州七、投資者維權：復檢權1、強麥（降落數(shù)值、穩(wěn)定時間、拉伸面積）、棉花、白糖、PTA：入庫商品質量由質檢機構檢驗。2、強麥、硬麥、菜油：入庫商品質量由交割倉庫檢驗。3、入庫復檢期限：出結果三個工作日內。4、白糖、PTA復檢由原檢驗機構進行。5、小麥由倉庫檢驗的項目，復檢時由交易所指定機構。強麥質檢機構檢驗指標不再復檢。6、菜籽油復檢由貨主與交割倉庫協(xié)商，協(xié)商不成交易所指定。7、一號棉復檢由中纖局指定，僅對留樣進行。入庫復檢2008年9月鄭州1、復檢時限：提貨期，即自開出《提貨通知單》十個工作日內，復檢期不計入提貨期，且為一次復檢。2、出庫小麥水分溢短由提貨人承擔，非水份減量由交割倉庫按最近配對日結算價計算。3、強麥出庫時，復檢由原檢驗機構負責，超出免責范圍的，由交割