銀行理財業(yè)務法律監(jiān)管規(guī)則分析解讀

2012交通銀行法律合規(guī)實務培訓銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

湯曉東總行法律合規(guī)部主要內容一、集合理財業(yè)務概況

二、銀行理財業(yè)務概況三、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則演變四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀一、集合理財業(yè)務概況（一）集合理財業(yè)務概念

（二）集合理財業(yè)務產生原因（三）集合理財業(yè)務種類（四）集合理財業(yè)務市場格局一、集合理財業(yè)務概況（一）集合理財業(yè)務概念

不特定多數的投資者通過購買理財產品，將自有資金交付給專業(yè)金融機構進行管理，以實現分散投資風險和共享投資利益的投資方式。

一、集合理財業(yè)務概況（二）集合理財產生原因

投資者金融機構監(jiān)管機構集合理財一、集合理財業(yè)務概況（三）集合理財業(yè)務種類

一、集合理財業(yè)務概況保險公司集合理財產品信托公司集合理財產品證券公司集合理財產品基金公司集合理財產品商業(yè)銀行集合理財產品一、集合理財業(yè)務概況（三）集合理財業(yè)務種類

一、集合理財業(yè)務概況保險公司集合理財產品信托公司集合理財產品證券公司集合理財產品基金公司集合理財產品商業(yè)銀行集合理財產品一、集合理財業(yè)務概況商業(yè)銀行集合理財產品

2005年《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》2006年《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法》

2008年《銀行與信托公司業(yè)務合作指引》2011年《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》一、集合理財業(yè)務概況一、集合理財業(yè)務概況（三）集合理財業(yè)務種類

一、集合理財業(yè)務概況保險公司集合理財產品信托公司集合理財產品證券公司集合理財產品基金公司集合理財產品商業(yè)銀行集合理財產品一、集合理財業(yè)務概況基金公司集合理財產品1997年《證券投資基金管理暫行辦法》1999年《中華人民共和國證券法》2000年《開放式證券投資基金試點辦法》2001年《中華人民共和國信托法》2004年《中華人民共和國證券投資基金法》

一、集合理財業(yè)務概況一、集合理財業(yè)務概況（三）集合理財業(yè)務種類

一、集合理財業(yè)務概況保險公司集合理財產品信托公司集合理財產品證券公司集合理財產品基金公司集合理財產品商業(yè)銀行集合理財產品一、集合理財業(yè)務概況證券公司集合理財產品

一、集合理財業(yè)務概況2001年《關于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務的通知》2003年《關于證券公司從事集合性受托投資管理業(yè)務有關問題的通知》《證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法》2004年《關于證券公司開展集合資產管理業(yè)務有關問題的通知》

一、集合理財業(yè)務概況（三）集合理財業(yè)務種類

一、集合理財業(yè)務概況保險公司集合理財產品信托公司集合理財產品證券公司集合理財產品基金公司集合理財產品商業(yè)銀行集合理財產品一、集合理財業(yè)務概況信托公司集合理財產品2001年《中華人民共和國信托法》2002年《信托投資公司管理辦法》《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》

2004年信托行業(yè)違規(guī)事件頻發(fā)出臺一系列配套監(jiān)管措施2006年《關于信托投資公司開展集合資金信托業(yè)務創(chuàng)新試點有關問題的通知》2007年《信托公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》

一、集合理財業(yè)務概況一、集合理財業(yè)務概況（三）集合理財業(yè)務種類

一、集合理財業(yè)務概況保險公司集合理財產品信托公司集合理財產品證券公司集合理財產品基金公司集合理財產品商業(yè)銀行集合理財產品一、集合理財業(yè)務概況保險公司集合理財產品2000年《分紅保險管理暫行辦法》《投資連結保險管理暫行辦法》2004年《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》

一、集合理財業(yè)務概況一、集合理財業(yè)務概況（四）集合理財業(yè)務市場格局

投資者管理者投資者之間關系資金交付管理一、集合理財業(yè)務概況（四）集合理財業(yè)務市場格局

商業(yè)銀行信托公司銀監(jiān)會證監(jiān)會保監(jiān)會證券公司基金管理公司

保險公司二、銀行理財業(yè)務概況（一）銀行理財業(yè)務概念

（二）銀行理財業(yè)務性質（三）銀行理財業(yè)務分類二、銀行理財業(yè)務概況（一）銀行理財業(yè)務概念

銀行理財業(yè)務理財顧問服務綜合理財服務個人集合理財服務私人銀行理財服務機構客戶理財服務二、銀行理財業(yè)務概況（一）銀行理財業(yè)務概念

理財顧問服務

——商業(yè)銀行向客戶提供的財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產品推介等專業(yè)化服務。《暫行辦法》第8條二、銀行理財業(yè)務概況（一）銀行理財業(yè)務概念

綜合理財服務

——商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業(yè)務活動。

《暫行辦法》第9條二、銀行理財業(yè)務概況（一）銀行理財業(yè)務概念

商業(yè)銀行在綜合理財服務活動中，可以向特定目標客戶群銷售理財計劃。理財計劃是指商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發(fā)設計并銷售的資金投資和管理計劃。

《暫行辦法》第10條二、銀行理財業(yè)務概況（二）銀行理財業(yè)務法律性質

理財顧問服務咨詢合同二、銀行理財業(yè)務概況（二）銀行理財業(yè)務法律性質

集合理財計劃信托關系委托代理關系現行法律框架難以定性二、銀行理財業(yè)務概況（三）銀行理財業(yè)務分類

按照客戶獲取收益方式分類

保證收益浮動收益保本浮動收益非保本浮動收益二、銀行理財業(yè)務概況（三）銀行理財業(yè)務分類

按照交易結構劃分銀行自主理財銀信合作理財代客境外理財/QDII債權類投資類二、銀行理財業(yè)務概況銀行自主理財交易結構

理財客戶銀行交易對手理財計劃返還資金貨幣市場交易掛鉤衍生產品二、銀行理財業(yè)務概況債權類銀信合作理財交易結構

理財客戶銀行信托公司理財產品返還資金借款人信托計劃返還資金信托貸款返還本息二、銀行理財業(yè)務概況投資類銀信合作理財交易結構

理財客戶銀行信托公司理財產品返還資金證券市場信托計劃返還資金買入證券賣出證券二、銀行理財業(yè)務概況QDII交易結構

理財客戶銀行境外投資代理人開戶境內托管人境外托管代理人理財產品返還資金開戶委托投資托管境內境外返還資金返還資金返還資金三、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則演變

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引銀監(jiān)發(fā)〔2005〕63號商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法銀監(jiān)會令〔2005〕2號商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法銀發(fā)〔2006〕121號關于商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務風險提示的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2006〕157號關于商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務有關問題的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2006〕164號關于調整商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務境外投資范圍的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2007〕114號關于進一步調整商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務境外投資有關規(guī)定的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2007]197號關于調整商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理有關規(guī)定的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2007〕241號關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務有關問題的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2008]47號關于進一步加強信托公司銀信合作理財業(yè)務風險管理的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2008]297號銀行與信托公司業(yè)務合作指引銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號關于進一步加強商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務風險管理的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2008]259號2005200620072008三、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則演變

關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務報告管理有關問題的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2009〕172號關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知銀監(jiān)發(fā)〔2009〕65號關于進一步規(guī)范銀信合作有關事項的通知銀監(jiān)發(fā)〔2009〕111號關于規(guī)范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業(yè)務有關事項的通知銀監(jiān)發(fā)〔2009〕113號關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知銀監(jiān)發(fā)〔2010〕72號關于進一步規(guī)范銀行業(yè)金融機構信貸資產轉讓業(yè)務的通知銀監(jiān)發(fā)〔2010〕102號商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法銀監(jiān)會令〔2011〕5號關于進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務的通知銀監(jiān)發(fā)〔2011〕7號關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務轉表范圍及方式的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕148號關于印發(fā)王華慶紀委書記在商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)管座談會上講話的通知銀監(jiān)發(fā)（2011）76號關于進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務風險管理有關問題的通知銀監(jiān)發(fā)〔2011〕91號200920102011三、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則演變

基礎規(guī)定商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引銀監(jiān)發(fā)〔2005〕63號商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法銀監(jiān)會令〔2005〕2號關于商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務風險提示的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2006〕157號關于調整商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理有關規(guī)定的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2007〕241號關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務有關問題的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2008]47號關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知銀監(jiān)發(fā)〔2009〕65號關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務報告管理有關問題的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2009〕172號商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法銀監(jiān)會令〔2011〕5號關于印發(fā)王華慶紀委書記在商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)管座談會上講話的通知銀監(jiān)發(fā)［2011］76號關于進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務風險管理有關問題的通知銀監(jiān)發(fā)〔2011〕91號三、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則演變

代客境外理財商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法銀發(fā)〔2006〕121號關于商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務有關問題的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2006〕164號關于調整商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務境外投資范圍的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2007〕114號關于進一步調整商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務境外投資有關規(guī)定的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2007]197號關于進一步加強商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務風險管理的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2008]259號三、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則演變

銀信合作理財關于進一步加強信托公司銀信合作理財業(yè)務風險管理的通知銀監(jiān)辦發(fā)[2008]297號銀行與信托公司業(yè)務合作指引銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號關于進一步規(guī)范銀信合作有關事項的通知銀監(jiān)發(fā)〔2009〕111號關于規(guī)范信貸資產轉讓及信貸資產類理財業(yè)務有關事項的通知銀監(jiān)發(fā)〔2009〕113號關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知銀監(jiān)發(fā)〔2010〕72號關于進一步規(guī)范銀行業(yè)金融機構信貸資產轉讓業(yè)務的通知銀監(jiān)發(fā)〔2010〕102號關于進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務的通知銀監(jiān)發(fā)〔2011〕7號關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務轉表范圍及方式的通知銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕148號四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴產品研發(fā)

基礎要求——名稱1.理財產品（計劃）的名稱應恰當反映產品屬性，避免使用帶有誘惑性、誤導性和承諾性的稱謂。商業(yè)銀行在為理財產品（計劃）（尤其是非保證收益型理財產品（計劃））命名時，應避免使用蘊含潛在風險或易引發(fā)爭議的模糊性語言。2006－157號第一次提出 2008－47號重申銷售辦法第23條重申2.理財產品名稱中含有擬投資資產名稱的，擬投資該資產的比例須達到該理財產品規(guī)模的５０％（含）以上；對掛鉤性結構化理財產品，名稱中含有掛鉤資產名稱的，需要在名稱中明確所掛鉤標的資產占理財資金的比例或明確是用本金投資的預期收益掛鉤標的資產。

銷售辦法第23條產品研發(fā)

基礎要求——投資金額起點1.商業(yè)銀行應根據理財計劃或相關產品的風險狀況和客戶情況，設置適當的期限和銷售起點金額。 暫行辦法26條指引34條2.人民幣應在5萬元以上，外幣應在5千美元（或等值外幣）以上；其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額應不低于保證收益理財計劃的起點金額，并依據潛在客戶群的風險認識和承受能力確定。指引34條理財產品的銷售起點金額不得低于5萬元人民幣（或等值外幣）。2008－47變化產品研發(fā)

基礎要求——投資金額起點3.直接投資于境外股票的QDII，單一客戶起點銷售金額不得低于30萬元人民幣（或等值外幣）。

2007－1144.有投資經驗客戶的理財產品——唯一從客戶出發(fā)的分類根據客戶的風險承受能力提供與其相適應的理財產品。銀行劃分有投資經驗客戶和無投資經驗客戶，并在理財產品銷售文件中標明所適合的客戶類別；僅適合有投資經驗客戶的理財產品的起點金額不得低于１０萬元人民幣（或等值外幣），不得向無投資經驗客戶銷售。 2009－65

變化由30萬元人民幣（或等值外幣）調整為10萬元人民幣（或等值外幣）。

2007－197

產品研發(fā)

基礎要求——投資金額起點5.五級分類理財產品商業(yè)銀行應當根據理財產品風險評級、潛在客戶群的風險承受能力評級，為理財產品設置適當的單一客戶銷售起點金額。風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于５萬元人民幣；風險評級為三級和四級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于１０萬元人民幣；風險評級為五級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于２０萬元人民幣。銷售辦法38條 產品研發(fā)

基礎要求——期限1.三個期限的原則規(guī)定

A募集期，存續(xù)期，清算期

B在銷售文件中明確告知C商業(yè)銀行不得故意拖延理財產品的清算期，理財產品到期后應及時完成清算。

2011－91

2.清算期商業(yè)銀行不得故意拖延理財產品的清算期，不得夸大收益率誤導客戶，理財產品到期后應在1至2個工作日內及時完成清算。 王華慶講話3.存續(xù)期應重點加強對期限在一個月以內的理財產品的信息披露和合規(guī)管理，杜絕不符合監(jiān)管規(guī)定的產品。2011－91產品研發(fā)

基礎要求——期限4.銀信理財產品期限信托公司開展銀信理財合作業(yè)務，信托產品期限均不得低于一年。

2010－725.單一的、有明確到期日的信貸資產類理財產品的期限應與該信貸資產的剩余期限一致。

2009－113產品研發(fā)

基礎要求——與儲蓄的關系

1.不得將一般（儲蓄）存款產品單獨當作理財計劃（宣傳）銷售。暫行辦法23條銷售辦法36條2.不得將理財計劃與（儲蓄）存款進行強制性搭配銷售。 暫行辦法23條銷售辦法36條3.不得利用個人理財業(yè)務，違反國家利率管理政策進行變相高息攬儲。暫行辦法3條銷售辦法36條

產品研發(fā)

基礎要求——產品風險

1.商業(yè)銀行應對理財計劃的資金成本與收益進行獨立測算，采用科學合理的測算方式預測理財投資組合的收益率。商業(yè)銀行不得銷售不能獨立測算或收益率為零或負值的理財計劃。 暫行辦法39條2.商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務，在進行相關市場風險管理時，應對利率和匯率等主要金融政策的改革與調整進行充分的壓力測試，評估可能對銀行經營活動產生的影響，制定相應的風險處置和應急預案。商業(yè)銀行不應銷售壓力測試顯示潛在損失超過商業(yè)銀行警戒標準的理財計劃。 暫行辦法42條3.商業(yè)銀行應堅持審慎、穩(wěn)健的原則對理財資金進行投資管理，不得投資于可能造成本金重大損失的高風險金融產品，以及結構過于復雜的金融產品。

2009－65產品研發(fā)

基礎要求——產品風險

4.商業(yè)銀行應在對理財產品（計劃）的市場變化做出科學合理預測的基礎上，進行相應的資金成本和收益測算，并據此明確產品（計劃）的期限及產品（計劃）期限內有關市場風險的監(jiān)測和管控措施，嚴格按照“成本可算、風險可控”的原則設計開發(fā)產品。商業(yè)銀行不得銷售無市場分析預測、無產品（計劃）期限、無風險管控預案的理財產品（計劃）。

06－1575.商業(yè)銀行不得銷售無市場分析預測和無定價依據的理財產品。 2008－476.商業(yè)銀行不得銷售無市場分析預測、無風險管控預案、無風險評級、不能獨立測算的理財產品，不得銷售風險收益嚴重不對稱的含有復雜金融衍生工具的理財產品。

銷售辦法3406－157產品研發(fā)

基礎要求——產品風險

7.商業(yè)銀行應確保理財產品募集資金進行投資的真實性與合法性，不得發(fā)行和銷售無真實投資、無測算依據、無充分信息披露的理財產品。 2011－918.不得將其他商業(yè)銀行或其他金融機構開發(fā)設計的理財產品標記本行標識后作為自有理財產品銷售。商業(yè)銀行代理銷售其他商業(yè)銀行理財產品應當遵守本辦法規(guī)定，進行充分的風險審查并承擔相應責任。 銷售產品47條9.商業(yè)銀行不得開展多個理財產品同時對應多筆資產的資產池類理財業(yè)務；每個理財產品均應單獨建立托管的明細賬，對每個理財產品的投資資產均應單獨管理。 王華慶講話產品研發(fā)

基礎要求——產品分級

1.原則規(guī)定商業(yè)銀行應做好充分的市場調研工作，細分客戶群，針對不同目標客戶群體的特點，設計相應的理財產品（計劃）。同時，理財產品（計劃）的設計應尊重和保護金融消費者的權益，特別是知曉理財產品（計劃）風險特征的權益。 06－1572.五級分類商業(yè)銀行應當采用科學、合理的方法對擬銷售的理財產品自主進行風險評級，制定風險管控措施，進行分級審核批準。理財產品風險評級結果應當以風險等級體現，由低到高至少包括五個等級，并可根據實際情況進一步細分。 銷售辦法24條產品研發(fā)

基礎要求——產品分級

3.分級依據（一）理財產品投資范圍、投資資產和投資比例；（二）理財產品期限、成本、收益測算；（三）本行開發(fā)設計的同類理財產品過往業(yè)績；（四）理財產品運營過程中存在的各類風險。 銷售辦法264.結果運用商業(yè)銀行應當根據風險匹配原則在理財產品風險評級與客戶風險承受能力評估之間建立對應關系；應當在理財產品銷售文件中明確提示產品適合銷售的客戶范圍，并在銷售系統(tǒng)中設置銷售限制措施。 銷售辦法25條產品研發(fā)

基礎要求——符合宏觀調控

1.商業(yè)銀行開展理財業(yè)務應與國家宏觀調控政策保持一致，不得進入國家法律、政策規(guī)定的限制性行業(yè)和領域。

2011－1912.理財資金不得流向于政府融資平臺、“兩高一?！逼髽I(yè)、“鐵公基”和商業(yè)房地產開發(fā)項目等限制性行業(yè)和領域。 王華慶講話產品研發(fā)

基礎要求——投資范圍

1.資本市場投資A理財資金不得投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金。理財資金參與新股申購，應符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。B理財資金不得投資于未上市企業(yè)股權和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。C對于具有相關投資經驗，風險承受能力較強的高資產凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求，不受上述限制。

2009－652.固定收益類金融產品理財資金用于投資固定收益類金融產品，投資標的市場公開評級應在投資級以上。

2009－65產品研發(fā)

基礎要求——監(jiān)管套利

監(jiān)管套利（regulatoryarbitrage）市場主體利用制度間的差異性或制度內部的不一致性,為降低成本或獲得利潤而設計的一系列交易，從監(jiān)管要求較高的市場轉移到監(jiān)管要求較低的市場，從而全部或者部分地規(guī)避監(jiān)管、牟取超額利益的行為。產品研發(fā)

基礎要求——監(jiān)管套利

1.商業(yè)銀行不得面向大眾化客戶發(fā)行標準化的理財產品募集資金來發(fā)放所謂的“委托貸款”，進行變相的監(jiān)管套利。

王華慶講話2.商業(yè)銀行不得通過相互購買理財產品或發(fā)行理財產品投資另一款理財產品來進行監(jiān)管套利，變相調節(jié)監(jiān)管指標。 王華慶講話3.商業(yè)銀行應按照“實質重于形式”的原則，依法合規(guī)地開展金融創(chuàng)新，不得通過理財業(yè)務規(guī)避審慎管理政策，變相調節(jié)資本充足率、存貸比、撥備覆蓋率等各項監(jiān)管指標，進行監(jiān)管套利。

2011－191產品研發(fā)

保證受益理財計劃－定義商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產生的投資風險，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔相關風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財計劃。暫行辦法24條產品研發(fā)

保證受益理財計劃－限制要求1.商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應是對客戶有附加條件的保證收益。2.業(yè)銀行向客戶承諾保證收益的附加條件，可以是對理財計劃期限調整、幣種轉換等權利，也可以是對最終支付貨幣和工具的選擇權利等。商業(yè)銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產生的投資風險應由客戶承擔。3.商業(yè)銀行不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益。4.承諾保證收益的附加條件所產生的投資風險應當由客戶承擔，并應當在銷售文件明確告知客戶。

《銷售辦法》24,25,35條產品研發(fā)

QDII——定義

按照本辦法的有關要求，取得代客境外理財業(yè)務資格的商業(yè)銀行，受境內機構和居民個人（境內非居民除外）委托以其資金在境外進行規(guī)定的金融產品投資的經營活動。 境外理財辦法2產品研發(fā)

QDII——投資范圍

1.商業(yè)銀行通過綜合理財服務方式開展代客境外理財業(yè)務時，不得直接投資于股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及BBB級以下證券。 2006－164

不得直接投資于股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及BBB級以下證券”的規(guī)定調整為：不得投資于商品類衍生產品，對沖基金以及國際公認評級機構評級BBB級以下的證券。 2007-114變化2.不得投資于不動產、房地產抵押按揭、貴金屬和實物商品。3.投資于資產支持證券及抵押貸款支持證券的資金總額不得超過單只產品總資產凈值的10%。

2007－197產品研發(fā)

QDII——投資范圍

4.不得以任何形式進行杠桿放大交易，包括以放大交易為目的借入現金，利用融資購買證券，參與未持有基礎資產的賣空交易，以及中國銀監(jiān)會認定的其他行為。5.可參與證券借貸交易，并應遵守以下規(guī)定：（一）所有參與交易的對手方應當具有國際公認信用評級機構A級以上評級；（二）確保采取市值計價制度調整后的擔保物市值不低于借出證券市值的102%。

2007－1976.商業(yè)銀行發(fā)行投資于境外結構性產品的代客境外理財產品時，應選擇獲國際公認評級機構A級或以上評級的金融機構發(fā)行的結構性產品。 2007－114產品研發(fā)

QDII——投資范圍

7.投資境外股票的條件（一）所投資的股票應是在境外證券交易所上市的股票。（二）投資于股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的50%；投資于單只股票的資金不得超過單個理財產品總資產凈值的5%。商業(yè)銀行應在投資期內及時調整投資組合，確保持續(xù)符合上述要求。（三）單一客戶起點銷售金額不得低于30萬元人民幣（或等值外幣）。（四）客戶應具備相應的股票投資經驗。商業(yè)銀行應制定具體評估標準及程序，對客戶的股票投資經驗進行評估，并由客戶對相關評估結果進行簽字確認。（五）境外投資管理人應為與中國銀監(jiān)會已簽訂代客境外理財業(yè)務監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機構批準或認可的機構。商業(yè)銀行應對所選擇的境外投資管理人進行盡職審查，并確保其持續(xù)取得相關資格。（六）商業(yè)銀行應選擇在與中國銀監(jiān)會已簽訂代客境外理財業(yè)務監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機構監(jiān)管的股票市場進行股票投資。

2007－114產品研發(fā)

QDII——投資范圍

8.不得變相代銷基金商業(yè)銀行發(fā)行投資于境外基金類產品的代客境外理財產品時，應選擇與中國銀監(jiān)會已簽訂代客境外理財業(yè)務監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機構所批準、登記或認可的公募基金。

2007－114

商業(yè)銀行開展綜合理財服務時，應通過自主設計開發(fā)理財產品，代理客戶進行投資和資產管理，不得以發(fā)售理財產品名義變相代銷境外基金或違反法律法規(guī)規(guī)定的其他境外投資理財產品。 2008－47變化產品研發(fā)

QDII——投資范圍

9.不適格境外金融機構合作禁止嚴禁利用代客境外理財業(yè)務變相代理銷售在境內不具備開展相關金融業(yè)務資格的境外金融機構所發(fā)行的金融產品。嚴禁利用代客境外理財業(yè)務變相代理不具備開展相關金融業(yè)務資格的境外金融機構在境內拓展客戶或從事相關類似活動。 2009-65KODA－KnockOutDiscountAccumulator

股票累計期權合約產品研發(fā)

銀信合作理財－定義銀行將理財計劃項下的資金交付信托，由信托公司擔任受托人并按照信托文件的約定進行管理、運用和處分的行為。 銀信合作指引6產品研發(fā)

銀信合作理財－基礎要求1.銀信合作過程中，銀行、信托公司應當注意銀行理財計劃與信托產品在時點、期限、金額等方面的匹配。 銀信合作指引25條2.銀行不得為銀信理財合作涉及的信托產品及該信托產品項下財產運用對象等提供任何形式擔保。

銀信合作指引26條3.信托公司信托產品均不得設計為開放式。2010－72產品研發(fā)

銀信合作理財－債權類產品

1.銀信合作理財產品不得投資于理財產品發(fā)行銀行自身的信貸資產或票據資產。 2009－1112.不得使用理財資金直接購買信貸資產。 2010－102產品研發(fā)

銀信合作理財－投資類/權益類產品1.投資類銀信理財合作業(yè)務，其資金原則上不得投資于非上市公司股權。

2010－722.銀信合作產品投資于權益類金融產品或具備權益類特征的金融產品的，商業(yè)銀行理財產品的投資者應執(zhí)行《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第六條確定的合格投資者標準，即投資者需滿足下列條件之一：（一）單筆投資最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；（二）個人或家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關財產證明的自然人；（三）個人收入在最近三年內每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關財產證明的自然人。2009－111

四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴市場準入

QDII資格準入

1．審批制中國銀監(jiān)會按照行政許可的有關程序和規(guī)定，審批商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務資格。境外理財辦法112.要求開辦代客境外理財業(yè)務的商業(yè)銀行應當是外匯指定銀行，并符合下列要求：（一）建立健全了有效的市場風險管理體系；（二）內部控制制度比較完善；（三）具有境外投資管理的能力和經驗；（四）理財業(yè)務活動在申請前一年內沒有受到中國銀監(jiān)會的處罰；（五）中國銀監(jiān)會要求的其他審慎條件。境外理財辦法9市場準入

QDII資格準入

3.材料申請書，相關的內部控制與風險管理制度，托管協議草案，中國銀監(jiān)會要求的其他文件。境外理財辦法10內部控制制度，應主要包括：理財業(yè)務管理的相關制度；外匯投資或交易管理的相關制度；市場風險管理制度；監(jiān)管部門要求的其他制度。托管協議草案，應說明擬聘請的托管人以及與托管人溝通的情況。由于管理程序、商務談判等原因在申請開辦代客境外理財業(yè)務時，尚無法明確托管人的，商業(yè)銀行可以暫不填寫托管人的情況，但在協議草案中應明確說明商業(yè)銀行與托管人的主要權利和義務。商業(yè)銀行明確托管人后，應將托管人的基本情況及時報告監(jiān)管部門?？尚行詧蟾?，主要包括以下內容：開展代客境外理財業(yè)務的主要策略；相關市場分析；管理與操作程序；風險管控措施；資源保障情況等。2006－164市場準入

QDII資格準入

4.外匯管理外匯管理國家外匯管理局負責商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務的外匯額度管理。 境外理財辦法45.購匯額度統(tǒng)計商業(yè)銀行受投資者委托以人民幣購匯辦理代客境外理財業(yè)務，應向外匯局申請代客境外理財購匯額度。商業(yè)銀行接受投資者委托以投資者的自有外匯進行境外理財投資的，其委托的金額不計入外匯局批準的投資購匯額度。境外理財辦法14

市場準入

QDII資格準入

6.商業(yè)銀行申請代客境外理財購匯額度，應當向外匯局報送下列文件：（一）申請書（包括但不限于申請人的基本情況、擬申請投資購匯額度、投資計劃等）；（二）中國銀監(jiān)會的業(yè)務資格批準文件；（三）托管協議草案；（四）擬與投資者簽訂的委托協議（格式合同）范本，協議應包括雙方的權利義務及收益、風險承擔等相關內容；（五）外匯局要求的其他文件。境外理財辦法157.審批時限外匯局自收到完整的申請文件之日起20個工作日內，作出批準或者不批準的批復，書面通知申請人并抄送中國銀監(jiān)會。在經批準的購匯額度范圍內，商業(yè)銀行可向投資者發(fā)行以人民幣標價的境外理財產品，并統(tǒng)一辦理募集人民幣資金的購匯手續(xù)。境外理財辦法14市場準入

QDII資格準入

6.商業(yè)銀行申請代客境外理財購匯額度，應當向外匯局報送下列文件：（一）申請書（包括但不限于申請人的基本情況、擬申請投資購匯額度、投資計劃等）；（二）中國銀監(jiān)會的業(yè)務資格批準文件；（三）托管協議草案；（四）擬與投資者簽訂的委托協議（格式合同）范本，協議應包括雙方的權利義務及收益、風險承擔等相關內容；（五）外匯局要求的其他文件。境外理財辦法157.審批時限外匯局自收到完整的申請文件之日起20個工作日內，作出批準或者不批準的批復，書面通知申請人并抄送中國銀監(jiān)會。在經批準的購匯額度范圍內，商業(yè)銀行可向投資者發(fā)行以人民幣標價的境外理財產品，并統(tǒng)一辦理募集人民幣資金的購匯手續(xù)。境外理財辦法14市場準入

產品準入－審批與事前報告并存

1.商業(yè)銀行開展以下個人理財業(yè)務，應向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請批準：（一）保證收益理財計劃；（二）為開展個人理財業(yè)務而設計的具有保證收益性質的新的投資性產品；（三）需經中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準的其他個人理財業(yè)務。 暫行辦法46條

2.商業(yè)銀行開展其他個人理財業(yè)務活動，不需要審批，但應按照相關規(guī)定及時向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會或其派出機構報告。暫行辦法51條市場準入

產品準入－審批與事前報告并存3.報告時間和材料時間：銷售理財計劃前10日材料：（一）理財計劃擬銷售的客戶群，以及相關分析說明；（二）理財計劃擬銷售的規(guī)模，資金成本與收益測算，以及相關計算說明；（三）擬銷售理財計劃的對外介紹材料和宣傳材料；（四）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求的其他材料。 暫行辦法52條4.開展相關個人理財業(yè)務之前，應持其總行（地區(qū)總部等）的授權文件，按照有關規(guī)定，向所在地中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會派出機構報告。暫行辦法53條市場準入

產品準入——事后報告

根據《國務院關于第四批取消和調整行政審批項目的決定》（國發(fā)〔2007〕33號）的有關規(guī)定，取消原《辦法》中對商業(yè)銀行發(fā)行保證收益性質的理財產品需要向中國銀監(jiān)會申請批準的相關規(guī)定，改為實行報告制。 2007－241發(fā)售理財產品前10日――發(fā)售理財產品后5日內

2007－241市場準入

產品準入－事前報告1.最遲在發(fā)售理財計劃（包括總行管理以及總行授權分行管理的理財計劃）前10日，統(tǒng)一由其法人機構將以下材料按照有關規(guī)定向負責法人機構監(jiān)管的銀監(jiān)會監(jiān)管部門或屬地銀監(jiān)局（以下稱銀監(jiān)會或其派出機構）報告

2009－172市場準入

產品準入－事前報告2.報告材料（一）理財計劃的可行性評估報告，主要內容包括：產品基本特性、目標客戶群、擬銷售的時間和規(guī)模、擬銷售的地區(qū)、產品投向、投資組合安排、銀行資金成本與收益測算、含有預期收益率的理財計劃的收益測算方式和測算依據、產品風險評估管控措施等。（二）內部相關部門審核文件。（三）商業(yè)銀行就理財計劃對投資管理人、托管人、投資顧問等相關方的盡職調查文件。（四）商業(yè)銀行就理財計劃與投資管理人、托管人、投資顧問等相關方簽署的法律文件。（五）理財計劃的銷售文件，包括產品協議書、產品說明書、風險揭示書、客戶評估書等需要客戶進行簽字確認的銷售文件。（六）理財計劃的宣傳材料，包括銀行營業(yè)網點、銀行官方網站和銀行委托第三方網站向客戶提供的產品宣傳材料，以及通過各種媒體投放的產品廣告等。（七）報告材料聯絡人的具體聯系方式。（八）中國銀監(jiān)會及其派出機構要求的其他材料。2009－172

市場準入

產品準入－事前報告3.報告期內不得宣傳報告期間，不得對報告的理財產品開展宣傳銷售活動。商業(yè)銀行向機構客戶和私人銀行客戶銷售專門為其開發(fā)設計的理財產品不適用本條規(guī)定。銷售辦法694.報告材料審核由主管個人理財業(yè)務的高級管理人員對理財計劃的報告材料進行審核批準后，報送銀監(jiān)會或其派出機構。商業(yè)銀行應確保報告材料的真實性和完整性。對于報告材料不齊全或者不符合形式要求的，商業(yè)銀行應按照銀監(jiān)會或其派出機構的要求進行補充報送或調整后重新報送。2009－172市場準入

產品準入——QDII

商業(yè)銀行取得代客境外理財業(yè)務資格后，在境內發(fā)售個人理財產品，按照《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》的有關規(guī)定管理。商業(yè)銀行取得代客境外理財業(yè)務資格后，向境內機構發(fā)售理財產品或提供綜合理財服務，準入管理適用報告制，報告程序和要求以及相關風險的管理參照個人理財業(yè)務管理的有關規(guī)定執(zhí)行。境外理財辦法12 商業(yè)銀行根據業(yè)務發(fā)展、分散或對沖風險等需要，確需投資非固定收益類、較高風險收益類產品的，在按照《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》的規(guī)定進行發(fā)售相關理財產品的申請或報告時，一律應附“投資特別說明”，詳細說明擬投資的對象、主要風險及相應的風險處置和管控措施。 2006－164四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴人員管理

專人專崗

商業(yè)銀行應當明確個人理財業(yè)務人員與一般產品銷售和服務人員的工作范圍界限，禁止一般產品銷售人員向客戶提供理財投資咨詢顧問意見、銷售理財計劃?？蛻粼谵k理一般產品業(yè)務時，如需要銀行提供相關個人理財顧問服務，一般產品銷售和服務人員應將客戶移交理財業(yè)務人員。如確有需要，一般產品銷售和服務人員可以協助理財業(yè)務人員向客戶提供個人理財顧問服務，但必須制定明確的業(yè)務管理辦法和授權管理規(guī)則。指引20，21條市場準入

資格要求

1．對個人理財業(yè)務活動相關法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等，有充分的了解和認識；2．遵守監(jiān)管部門和商業(yè)銀行制定的個人理財業(yè)務人員職業(yè)道德標準或守則；3．掌握所推介產品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及產品的特性，并對有關產品市場有所認識和理解；4．具備相應的學歷水平和工作經驗；5．具備相關監(jiān)管部門要求的行業(yè)資格；6．具備中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求的其他資格條件。 暫行辦法54條銷售辦法50條人員管理

培訓要求1．每年的培訓時間不少于20小時。2．詳細記錄理財業(yè)務人員的培訓方式、培訓時間及考核結果等，未達到培訓要求的理財業(yè)務人員應暫停從事個人理財業(yè)務活動。 暫行辦法20 銷售辦法55市場準入

禁止事項1．在銷售活動中為自己或他人牟取不正當利益，承諾進行利益輸送，通過給予他人財物或利益，或接受他人給予的財物或利益等形式進行商業(yè)賄賂；2．詆毀其他機構的理財產品或銷售人員；3．散布虛假信息，擾亂市場秩序；4．違規(guī)接受客戶全權委托，私自代理客戶進行理財產品認購、申購、贖回等交易；5．違規(guī)對客戶做出盈虧承諾，或與客戶以口頭或書面形式約定利益分成或虧損分擔；6．挪用客戶交易資金或理財產品；7．擅自更改客戶交易指令；8．其他可能有損客戶合法權益和所在機構聲譽的行為。銷售辦法54產品研發(fā)

避免利益沖突商業(yè)銀行應當將負責理財計劃或產品相關交易工具的交易人員，與負責銀行自營交易的交易人員相分離，并定期檢查、比較兩類交易人員的交易狀況。指引48條市場準入

資格要求

1．對個人理財業(yè)務活動相關法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等，有充分的了解和認識；2．遵守監(jiān)管部門和商業(yè)銀行制定的個人理財業(yè)務人員職業(yè)道德標準或守則；3．掌握所推介產品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及產品的特性，并對有關產品市場有所認識和理解；4．具備相應的學歷水平和工作經驗；5．具備相關監(jiān)管部門要求的行業(yè)資格；6．具備中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求的其他資格條件。 暫行辦法54條銷售辦法50條四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴市場準入

宣傳材料定義和種類宣傳材料，指商業(yè)銀行為宣傳推介理財產品向客戶分發(fā)或者公布，使客戶可以獲得的書面、電子或其他介質的信息，包括：（一）宣傳單、手冊、信函等面向客戶的宣傳資料；（二）電話、傳真、短信、郵件；（三）報紙、海報、電子顯示屏、電影、互聯網等以及其他音像、通訊資料；（四）其他相關資料。銷售辦法11市場宣傳

宣傳內容

1.商業(yè)銀行應在理財計劃銷售文件和宣傳材料中提供全面、完整的理財計劃相關信息，進行充分的銷售前信息披露，并以通俗的文字表達，確?？蛻裟軌蛞韵嚓P信息為基礎，結合自身的財務狀況、風險承受能力和投資預期等做出正確的投資決策。 2009－172 2.理財產品宣傳銷售文本應當全面、客觀反映理財產品的重要特性和與產品有關的重要事實，語言表述應當真實、準確和清晰。銷售辦法13市場宣傳

宣傳內容

3.不得有下列情形：（一）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（二）違規(guī)承諾收益或者承擔損失；（三）夸大或者片面宣傳理財產品，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等與產品風險收益特性不匹配的表述；（四）登載單位或者個人的推薦性文字；（五）在未提供客觀證據的情況下，使用“業(yè)績優(yōu)良”、“名列前茅”、“位居前列”、“最有價值”、“首只”、“最大”、“最好”、“最強”、“唯一”等夸大過往業(yè)績的表述；（六）其他易使客戶忽視風險的情形。 銷售辦法13 市場宣傳

宣傳內容

4.包含風險提示1）包含對產品風險的揭示，并以醒目、通俗的文字表達。 暫行辦法40條2）全面反映產品的重要特性和與產品有關的重要事實，在首頁最醒目位置揭示風險，說明最不利的投資情形和投資結果。

2008－47 3）理財產品宣傳材料應當在醒目位置提示客戶，“理財非存款、產品有風險、投資須謹慎”。

銷售辦法17市場宣傳

宣傳內容

5.收益率和受益區(qū)間內容1）對于無法在宣傳和介紹材料中提供科學、準確的測算依據和測算方式的理財產品，不得在宣傳和介紹材料中出現“預期收益率”或“最高收益率”字樣。2008－472）理財產品宣傳銷售文本中出現表達收益率或收益區(qū)間字樣的，應當在銷售文件中提供科學、合理的測算依據和測算方式，以醒目文字提醒客戶，“測算收益不等于實際收益，投資須謹慎”。如不能提供科學、合理的測算依據和測算方式，則理財產品宣傳銷售文本中不得出現產品收益率或收益區(qū)間等類似表述。向客戶表述的收益率測算依據和測算方式應當簡明、清晰，不得使用小概率事件夸大產品收益率或收益區(qū)間，誤導客戶。 銷售辦法16 市場宣傳

宣傳內容

6.理財產品業(yè)績描述如含有對某項業(yè)務或產品以往業(yè)績的描述或未來業(yè)績的預測，應指明所引用的期間和信息的來源，并提示以往業(yè)績和未來業(yè)績的預測并不是產品最終業(yè)績的可靠依據，不得將以往業(yè)績和未來業(yè)績的預測作為業(yè)務宣傳的最重要內容。

2008－47理財產品宣傳銷售文本只能登載商業(yè)銀行開發(fā)設計的該款理財產品或風險等級和結構相同的同類理財產品過往平均業(yè)績及最好、最差業(yè)績，同時應當遵守下列規(guī)定：（一）引用的統(tǒng)計數據、圖表和資料應當真實、準確、全面，并注明來源，不得引用未經核實的數據；（二）真實、準確、合理地表述理財產品業(yè)績和商業(yè)銀行管理水平；（三）在宣傳銷售文本中應當明確提示，產品過往業(yè)績不代表其未來表現，不構成新發(fā)理財產品業(yè)績表現的保證。如理財產品宣傳銷售文本中使用模擬數據的，必須注明模擬數據。"銷售辦法14市場宣傳

宣傳內容

7.第三方評價引用理財產品宣傳銷售文本提及第三方專業(yè)機構評價結果的，應當列明第三方專業(yè)評價機構名稱及刊登或發(fā)布評價的渠道與日期。 銷售辦法158.投資比例

商業(yè)銀行應充分披露理財產品的相關信息，不得籠統(tǒng)地規(guī)定各類資產的投資比例為0至100%，應當載明各類投資資產的具體種類和比例區(qū)間。

2011－91市場準入

宣傳禁止期商業(yè)銀行銷售理財產品實行報告制，報告期間，不得對報告的理財產品開展宣傳銷售活動。銷售辦法69市場宣傳

宣傳材料編寫

1.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務部門銷售商業(yè)銀行原有產品時，應當要求產品開發(fā)部門提供產品介紹材料和宣傳材料。2．個人理財業(yè)務部門認為有必要對以上材料進行重新編寫時，應注意所編寫的相關材料應與原有產品介紹和宣傳材料保持一致。指引55

3.商業(yè)銀行應當加強對理財產品宣傳銷售文本制作和發(fā)放的管理，宣傳銷售文本應當由商業(yè)銀行總行統(tǒng)一管理和授權，分支機構未經總行授權不得擅自制作和分發(fā)宣傳銷售文本。 銷售辦法12市場準入

宣傳范圍

商業(yè)銀行應禁止理財業(yè)務人員將理財產品（計劃）當作一般儲蓄產品，進行大眾化推銷。06－157宣傳材料包括報紙、海報、電子顯示屏、電影、互聯網等以及其他音像、通訊資料。銷售辦法11商業(yè)銀行不得通過電視、電臺渠道對具體理財產品進行宣傳；通過電話、傳真、短信、郵件等方式開展理財產品宣傳時，如客戶明確表示不同意，商業(yè)銀行不得再通過此種方式向客戶開展理財產品宣傳。 銷售辦法39

變化四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴客戶評估

評估內容1.商業(yè)銀行利用理財顧問服務向客戶推介投資產品時，應了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力，評估客戶的財務狀況，提供合適的投資產品由客戶自主選擇，并應向客戶解釋相關投資工具的運作市場及方式，揭示相關風險。暫行辦法37條2.商業(yè)銀行向客戶提供財務規(guī)劃、投資顧問、推介投資產品服務，應首先調查了解客戶的財務狀況、投資經驗、投資目的，以及對相關風險的認知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產品，并將有關評估意見告知客戶，雙方簽字。指引22條客戶評估

評估內容3.嚴格進行客戶評估，妥善保管理財業(yè)務相關記錄。商業(yè)銀行在開展理財業(yè)務時，應按照“了解你的客戶”原則對客戶的財務狀況、風險認知和承受能力等進行充分了解和評估，并按照《辦法》要求，將有關評估意見告知客戶，雙方簽字確認。

06－1574.商業(yè)銀行在向客戶銷售理財產品前，應按照“了解你的客戶”原則，充分了解客戶的財務狀況、投資目的、投資經驗、風險偏好、投資預期等情況，建立客戶資料檔案；同時，應建立客戶評估機制，針對不同的理財產品設計專門的產品適合度評估書，對客戶的產品適合度進行評估，并由客戶對評估結果進行簽字確認。對于與股票相關或結構較為復雜的理財產品，商業(yè)銀行尤其應注意選擇科學、合理的評估方法，防止錯誤銷售。2008－47

客戶評估

評估內容5.商業(yè)銀行應當制定本行統(tǒng)一的客戶風險承受能力評估書。商業(yè)銀行應當在客戶風險承受能力評估書中明確提示，如客戶發(fā)生可能影響其自身風險承受能力的情形，再次購買理財產品時應當主動要求商業(yè)銀行對其進行風險承受能力評估。銷售辦法306.風險承受能力評估依據至少應當包括客戶年齡、財務狀況、投資經驗、投資目的、收益預期、風險偏好、流動性要求、風險認識以及風險損失承受程度等。商業(yè)銀行對超過６５歲（含）的客戶進行風險承受能力評估時，應當充分考慮客戶年齡、相關投資經驗等因素。商業(yè)銀行完成客戶風險承受能力評估后應當將風險承受能力評估結果告知客戶，由客戶簽名確認后留存。銷售辦法28客戶評估

客戶分級1.商業(yè)銀行應當對客戶風險承受能力進行評估，確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可根據實際情況進一步細分。 銷售辦法272.商業(yè)銀行銷售理財產品，應當遵循風險匹配原則，禁止誤導客戶購買與其風險承受能力不相符合的理財產品。風險匹配原則是指商業(yè)銀行只能向客戶銷售風險評級等于或低于其風險承受能力評級的理財產品。 銷售辦法9客戶評估

確認評估結果1.商業(yè)銀行向客戶提供財務規(guī)劃、投資顧問、推介投資產品服務，應首先調查了解客戶的財務狀況、投資經驗、投資目的，以及對相關風險的認知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產品，并將有關評估意見告知客戶，雙方簽字。指引第22條2006－157

2.應建立客戶評估機制，針對不同的理財產品設計專門的產品適合度評估書，對客戶的產品適合度進行評估，并由客戶對評估結果進行簽字確認。

2008－473.商業(yè)銀行完成客戶風險承受能力評估后應當將風險承受能力評估結果告知客戶，由客戶簽名確認后留存。銷售辦法28

客戶評估

確認評估結果4.對于市場風險較大的投資產品，特別是與衍生交易相關的投資產品，商業(yè)銀行不應主動向無相關交易經驗或經評估不適宜購買該產品的客戶推介或銷售該產品?？蛻糁鲃右罅私饣蛸徺I有關產品時，商業(yè)銀行應向客戶當面說明有關產品的投資風險和風險管理的基本知識，并以書面形式確認是客戶主動要求了解和購買產品。銷售辦法23條5.客戶評估報告認為某一客戶不適宜購買某一產品或計劃，但客戶仍然要求購買的，商業(yè)銀行應制定專門的文件，列明商業(yè)銀行的意見、客戶的意愿和其他的必要說明事項，雙方簽字認可。銷售辦法23條客戶評估

評估時間

1.首次評估商業(yè)銀行應當在客戶首次購買理財產品前在本行網點進行風險承受能力評估。 銷售辦法282.跟蹤評估商業(yè)銀行還應定期跟蹤和了解原有客戶評估狀況的變化情況，妥善保存有關客戶評估和顧問服務的記錄，及時糾正或停止對不恰當的客戶進行的產品銷售或推銷行為。2006－157

商業(yè)銀行應當定期或不定期地采用當面或網上銀行方式對客戶進行風險承受能力持續(xù)評估。超過一年未進行風險承受能力評估或發(fā)生可能影響自身風險承受能力情況的客戶，再次購買理財產品時，應當在商業(yè)銀行網點或其網上銀行完成風險承受能力評估，評估結果應當由客戶簽名確認；未進行評估，商業(yè)銀行不得再次向其銷售理財產品。 銷售辦法29客戶評估

評估方式1.現場評估商業(yè)銀行對理財客戶進行的產品適合度評估應在營業(yè)網點當面進行，不得通過網絡或電話等手段進行客戶產品適合度評估。

2008－47

商業(yè)銀行應當在客戶首次購買理財產品前在本行網點進行風險承受能力評估。 銷售辦法28商業(yè)銀行銷售風險評級為四級（含）以上理財產品時，除非與客戶書面約定，否則應當在商業(yè)銀行網點進行。

銷售辦法42變化客戶評估

評估方式2.網銀評估商業(yè)銀行應當定期或不定期地采用當面或網上銀行方式對客戶進行風險承受能力持續(xù)評估。超過一年未進行風險承受能力評估或發(fā)生可能影響自身風險承受能力情況的客戶，再次購買理財產品時，應當在商業(yè)銀行網點或其網上銀行完成風險承受能力評估，評估結果應當由客戶簽名確認；未進行評估，商業(yè)銀行不得再次向其銷售理財產品。 銷售辦法29商業(yè)銀行通過本行網上銀行銷售理財產品時，應當遵守本辦法第二十八條規(guī)定；銷售過程應有醒目的風險提示，風險確認不得低于網點標準，銷售過程應當保留完整記錄。 銷售辦法40客戶評估

評估方式3.電話銀行評估商業(yè)銀行通過本行電話銀行銷售理財產品時，應當遵守本辦法第二十八條規(guī)定；銷售人員應當是具有理財從業(yè)資格的銀行人員，銷售過程應當使用統(tǒng)一的規(guī)范用語，妥善保管客戶信息，履行相應的保密義務。商業(yè)銀行通過本行電話銀行向客戶銷售理財產品應當征得客戶同意，明確告知客戶銷售的是理財產品，不得誤導客戶；銷售過程的風險確認不得低于網點標準，銷售過程應當錄音并妥善保存。

銷售辦法41客戶評估

評估例外

商業(yè)銀行向機構客戶銷售理財產品不適用本辦法有關客戶風險承受能力評估、風險確認語句抄錄的相關規(guī)定，但應當確保銷售過程符合相關法律法規(guī)及本辦法其他條款規(guī)定。商業(yè)銀行向機構客戶銷售專門為其設計開發(fā)的理財產品，雙方應當簽訂專門的理財服務協議，銷售活動可以按服務協議約定方式執(zhí)行，但應當確保銷售過程符合相關法律法規(guī)規(guī)定。

銷售辦法44四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴四、銀行理財業(yè)務監(jiān)管規(guī)則解讀

2005~2004產品研發(fā)市場準入人員管理市場宣傳客戶評估銷售文件風險提示投資管理信息披露處理投訴風險提示

提示內容

1．基本要求商業(yè)銀行理財計劃的宣傳和介紹材料，應包含對產品風險的揭示，并以醒目、通俗的文字表達；對非保證收益理財計劃，在與客戶簽訂合同前，應提供理財計劃預期收益率的測算數據、測算方式和測算的主要依據。 暫行辦法40條商業(yè)銀行在向客戶說明有關投資風險時，應使用通俗易懂的語言，配以必要的示例，說明最不利的投資情形和投資結果。

指引25條風險提示

提示內容

2．抄錄簽名商業(yè)銀行提供個人理財顧問服務業(yè)務時，要向客戶進行風險提示。風險提示應設計客戶確認欄和簽字欄?？蛻舸_認欄應載明以下語句，并要求客戶抄錄后簽名：“本人已經閱讀上述風險提示，充分了解并清楚知曉本產品的風險，愿意承擔相關風險”。指引30商業(yè)銀行應當充分、清晰、準確地向客戶提示綜合理財服務和理財計劃的風險。對于保證收益理財計劃和保本浮動收益理財計劃，風險提示的內容應至少包括以下語句：“本理財計劃有投資風險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應充分認識投資風險，謹慎投資”。指引50對于非保本浮動收益理財計劃，風險提示的內容應至少包括以下語句：“本理財計劃是高風險投資產品，您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，您應充分認識投資風險，謹慎投資”。指引51條風險提示

提示內容

3．專頁風險揭示書理財產品銷售文件應當包含專頁風險揭示書，風險揭示書應當使用通俗易懂的語言，并至少包含以下內容：（一）在醒目位置提示客戶，“理財非存款、產品有風險、投資須謹慎”；（二）提示客戶，“如影響您風險承受能力的因素發(fā)生變化，請及時完成風險承受能力評估”；（三）提示客戶注意投資風險，仔細閱讀理財產品銷售文件，了解理財產品具體情況；（四）本理財產品類型、期限、風險評級結果、適合購買的客戶，并配以示例說明最不利投資情形下的投資結果；（五）保證收益理財產品風險揭示應當至少包含以下表述：“本理財產品有投資風險，只能保證獲得合同明確承諾的收益，您應充分認識投資風險，謹慎投資”；

風險提示

提示內容

3．專頁風險揭示書（六）保本浮動收益理財產品的風險揭示應當至少包含以下表述：“本理財產品有投資風險，只保障理財資金本金，不保證理財收益，您應當充分認識投資風險，謹慎投資”；（七）非保本浮動收益理財產品的風險揭示應當至少包含以下內容：本理財產品不保證本金和收益，并根據理財產品風險評級提示客戶可能會因市場變動而蒙受損失的程度，以及需要充分認識投資風險，謹慎投資等內容；（八）客戶風險承受能力評級，由客戶填寫；（九）風險揭示書還應當設計客戶風險確認語句抄錄，包括確認語句欄和簽字欄；確認語句欄應當完整載明的風險確認語句為：“本人已經閱讀風險揭示，愿意承擔投資風險”，并在此語句下預留足夠空間供客戶完整抄錄和簽名確認。銷售辦法18

風險提示

提示載體1.書面材料商業(yè)銀行理財計劃的宣傳和介紹材料，應包含對產品風險的揭示，并以醒目、通俗的文字表達；對非保證收益理財計劃，在與客戶簽訂合同前，應提供理財計劃預期收益率的測算數據、測算方式和測算的主要依據。 暫行辦法40條 商業(yè)銀行向客戶提供的所有可能影響客戶投資決策的材料，商業(yè)銀行銷售的各類投資產品介紹，以及商業(yè)銀行對客戶投資情況的評估和分析等，都應包含相應的風險揭示內容。風險揭示應當充分、清晰、準確，確?？蛻裟軌蛘_理解風險揭示的內容。商業(yè)銀行通過理財服務銷售的其他產品，也應進行明確的風險揭示。指引29條理財產品銷售文件應當包含專頁風險揭示書，風險揭示書應當使用通俗易懂的語言。銷售辦法18條風險提示

提示載體1.網上銀行商業(yè)銀行通過本行網上銀行銷售理財產品時，應當遵守本辦法第