2021《基金科目二》試題及答案解析19

2021《基金科目二》試題及答案解析

19

考號姓名分數

一、單選題（每題1分，共100分）

1、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年，

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的幾何平均收益率為（）。

A.0

B.5

C.10

D.15

答案為A

2、目前，（）符合QDH可在境內募集資金進行境外投資管理。

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機構

D.以上選項都正確

答案：D

解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構也可以發(fā)行代客境外理財產品。

3、以下公式正確的是（）。

A.轉換價格=可轉換債券面值/轉換比例

B.轉換價格=可轉換債券市值轉換比例

C.轉換比例=可轉換債券面值/轉換市價

D.轉換比例=可轉換債券市值/轉換價格

答案：A

解析：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格

4、在報價驅動市場中，（）是市場流動性的主要提供者和維持者。

A.承銷商

B.投資者

C.經紀人

D.做市商

答案:D；

解析?：在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者。

5、某企業(yè)，今年的負債總額為200萬元，所有者權益總額為300萬元，則資產總額為（

A、100萬元

B、200萬元

C、300萬元

D、500萬元

答案為D

【解析】本題考查資產負債表。根據會計恒等式：資產=負債+所有者權益=200+300=500萬

JUo

6、（）可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價的貼現率。

A.當期收益率

B.到期收益率

C.債券收益率

D.零息收益率

答案：B

解析“到期收益率可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價的貼現率。

7、關于UCITS一號指令對基金管理人和托管人的資格與條件的說法不正確的是（）。

A、對于基金管理人只要求其有充足的財政資源

B、基金管理公司只能從事基金管理業(yè)務

C、托管人應確保基金發(fā)售、申購、贖回、基金單位凈值的計算符合法律及基金規(guī)則

D、一家機構可以同時擔任管理人和托管人

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。選項D錯誤,根據UCITS一號指令的規(guī)定，

一家機構不能既擔任管理人又擔任托管人。

8、銀行間債券市場中債券的交易品種主要有（）o

I.國債

H.資產支持證券

111.政策性銀行債

IV.中小企業(yè)集合票據

A、1、H、III

B、H、III,IV

C、I、III,IV

D、I、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易品種。債券的交易品種主要有：國債、央行票據、地方

政府債、政策性銀行債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據、商業(yè)銀行債、資產支持證券、非銀行

金融債、中小企業(yè)集合票據、國際機構債券、政府支持機構債券、超短期融資債、同業(yè)存單等。

9、常用的風險調整后收益指標有（）。

1.詹森a

II.夏普比率

m.信息比率

IV.特雷諾比率

A、I、II>III

B,II、HI、IV

C、IsIII,IV

D、I、n、in、N

答案為D

【解析】本題考查風險調整后收益。常用的風險調整后收益指標有:夏普比率、特雷諾比率、詹

森a、信息比率與跟蹤誤差。

10、可轉換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結束之日起6個月后才能轉換為公司股

票。轉換價格是指可轉換債券轉換成每股股票所支付的價格；轉換比例轉換比例是指每張可轉換

債券能夠轉換成的普通股股數。用公式表示為：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格。上述說法

（）?

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查可轉換債券知識點。

11、目前，我國A股印花稅率為單邊征收，稅率為（）。

A、0.5%。

B、1%。

C、2%。

D、3%。

答案為B

【解析】本題考查顯性成本。目前，我國A股印花稅率為單邊征收,稅率為1%。。

12、財務比率分析是指用財務比率來描述企業(yè)相關狀況的分析方法，其中不包括（）?

A、流動性

B、盈利能力

C、企業(yè)財務狀況

D、企業(yè)環(huán)境狀況

答案為D

【解析】本題考查流動性比率。財務比率分析是指用財務比率來描述企業(yè)財務狀況、盈利能力以

及流動性的分析方法。

13、當兩種證券投資收益率之間完全正相關時，兩種證券之間的相關系數為（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析“完全正相關時，兩種證券之間的相關系數為1。

14、用復利法計算第n期期末終值的計算公式為（）。

A、FV=PVX（1+i）n

B、FV=PVX(1+iXn)

C、PV=FVX(1+i)n

D、PV=FVX（1+iXn）

答案為A

【解析】本題考查單利與復利。復利終值的計算公式：FV=PVX（1+i）no

15、關于期貨合約要素，下列敘述不正確的是（）.

A、交易期貨合約時，只能以交易單位的整數倍進行買賣

B、期貨合約的交易時間是由交易者決定的

C、期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，交易者可選擇不同合約月份的期貨合約

D、如果過了最后交易日仍未做對沖，就必須進行實物交割或現金結算

答案為B

【解析】本題考查期貨合約的要素。期貨合約的交易時間是固定的。每個交易所對交易時間都有

嚴格的規(guī)定，不同的交易所可以規(guī)定不同的交易時間。

16、關于B系數，以下表述正確的是（）。

A.CAPM用B系數來描述資產或資產組合的特有風險大小

B.B系數是對放棄即期消費的補償

C.B系數可以理解為資產或資產組合對市場變化的敏感度

D.P系數越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動越低

答案：C

17、大宗交易是指單筆數額較大的證券買賣，上交所接受大宗交易的時間為每個交易日

9:30-11:30,13:00-15:30；每個交易日（），交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確

認。

A.9:30-11:30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-11:30,13:00-15:30

答案為C

18、關于債券遠期交易，下列說法錯誤的是（）。

A、債券遠期交易是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數量買賣標的債券的行為

B、債券遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交日不含結算日）為3?360天

C、遠期交易實行凈價交易，全價結算

1）、遠期交易可選擇券款對付、見款付款和見券付款三種結算方式

答案為B

【解析】本題考查債券遠期交易。選項B錯誤，債券遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交

日不含結算日）為2?365天。

19、下面說法錯誤的是（）。

A.債券屬于有價證券

B.債券是一種虛擬資本

C.債券是債權的表現

D.債權人是公司股東

答案：D；解析債券屬于有價證券、債券是債權的表現。債權人不同子公司股東，是公司的外部

利益相關者。

20、關于被動投資指數復制和調整，以下表述錯誤的是（）。

A.被動投資復制指數會產生復制成本

B.指數復制可以采用完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制等方法

C.根據抽樣方法的不同，抽樣復制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

D.完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制指數方法所需要的樣本股票數量依次遞增，跟蹤誤差依次遞減

答案：D

21、下列關于買斷式回購，說法正確的是（）。

A、回購期間，交易雙方可以現金交割

B、回購期間，交易雙方可以提前贖回

C、可選擇的結算方式為券款對付、見券付款和見款付券3種方式

D、目前買斷式回購的期限最長不得超過6個月

答案為C

【解析】本題考查買斷式回購。選項AB錯誤，買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現金交割

和提前贖回；選項D錯誤，按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交

易雙方確定。

22、根據馬科維茨的投資組合理論，在識別有效投資組合時，不需要考慮的是（）。

A.每種證券與其他證券之間的相互關系

B.每種證券期望收益率的方差

C.投資者對每種證券的偏好

D.每種證券的期望收益率

答案：C

23、下列關于戰(zhàn)術資產配置的說法錯誤的是（）。

A.戰(zhàn)術資產配置的周期較長，一般在1年以上

B.戰(zhàn)術資產配置是一種根據對短期資本市場環(huán)境及經濟條件的預測，積極、主動地對資產配置狀

態(tài)進行動態(tài)調整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略

C.戰(zhàn)術資產配置更多地關注市場的短期波動，強調根據市場的變化，運用金融工具，通過擇時調

節(jié)各大類資產之間的分配比例，管理短期的投資收益和風險

D.戰(zhàn)術資產配置就是在遵守戰(zhàn)略資產配置確定的大類資產比例基礎上，根據短期內各特定資產類

別的表現，對投資組合中各特定資產類別的權重配置進行調整

答案：A

解析：戰(zhàn)術資產配置的周期較短，一般在一年以內，如月度、季度，所以A表述錯誤。

24、下列關于全球投資業(yè)績標準對于收益率計算條款不包括（）。

A.必須采用總收益率，即包括實現的和未實現的回報以及損失并加上收入

B.必須采用經現金流調整后的時間加權收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接

C.投資組合的收益必須以期初資產值加權計算,或采用其他能反映期初價值及對外現金流的方法

D.在計算總收益時;不必計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益

答案為D

25、在公司解散或破產清算時，清償順序是（）。

A、債券持有者一優(yōu)先股股東f普通股股東

B、優(yōu)先股股東f債券持有者f普通股股東

C、債券持有者一普通股股東f優(yōu)先股股東

D、普通股股東一優(yōu)先股股東一債券持有者

答案為A

【解析】本題考查資本結構概述。公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清

償順序如下:債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

26、短期回購協(xié)議的購買方為資金（）方，即（）回購方。

A.借入；正

B.借入；逆

C.貸出；正

D.貸出；逆

答案：D

解析：短期回購協(xié)議的購買方為資金貸出方，即逆回購方。

27、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數值，則稱為（）。

A.離散型隨機變量

B.分布型隨機變量

C.連續(xù)型隨機變量

D.中斷型隨機變量

答案：C

解析：如果X的取值無法一一列出，可以取某個區(qū)間的任意數值，則為連續(xù)型隨機變量

28、合格境外機構投資者應自投資額度獲批之日起多長時間匯入投資本金（）。

A.6個月

B.3個月

C.1年

D.1個月

答案：A

解析?：合格投資者應在每次投資額度獲批之日起6個月內匯入投資本金。

29、關于風險投資，下列表述錯誤的是（

A、風險投資被認為是私募股權投資中處于高風險領域的戰(zhàn)略

B、大多數風險投資在初創(chuàng)型公司達到盈虧平衡點或者具備盈利能力之前的相當長一段時間內都

沒有投資回報

C、風險資本的投資目的并不是取得對企業(yè)的長久控制權以及獲得企業(yè)的利潤分配，而是通過資

本的退出，從股權增值當中獲取高回報

D、風險投資的收益來自企業(yè)本身的分紅

答案為D

【解析】本題考查風險投資。風險投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟壯大

之后的股權轉讓。

30、（）是指個別證券特有的風險，包括企業(yè)的信用風險、經營風險、財務風險等。

A.操作風險

B.系統(tǒng)性風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.管理運作風險

答案：C；解忻非系統(tǒng)性風險是指個別證券特有的風險，包括企業(yè)的信用風險、經營風險、財務

風險等

31、單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總

數的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B

解析：單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份

總數的10%?

32、指數化策略（）投資組合業(yè)績與某種債券指數相同。該指數的業(yè)績（）投資者的目標業(yè)績,

與該指數相配比（）資產管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標。

A.可以保證，不一定代表，并不意味著

B.可以保證，代表，意味著

C.不能保證，可以代表，不意味著

D.不能保證,代表,意味著

答案：A；解析這是指數化的局限性

33、在市場風險管理的主要措施中，關注投資組合的風險調整后收益，可以采用的衡量指標不包

括（）。

A、詹森比率

B、夏普比率

C、博迪比率

D、特雷諾比率

答案為C

【解析】本題考查市場風險管理的主要措施。關注投資組合風險調整后收益,可以采用夏普比率、

特雷諾比率和詹森比率等指標衡量。

34、下列關于證券投資基金的風險說法錯誤的是（）。

A.風險來源于不確定性

B.有的風險會影響公司的聲營；有的風險會影響公司的利潤

C.操作風險是來源于人力.系統(tǒng).流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運營的風險

I）.投資風險來源于投資欲望的波動

答案:D

解析?：風險來源于不確定性是未來的不確定事件可能對公司帶來的影響。有的風險會影響公司的

聲譽，有的風險會膨響公司的利潤。操作風險是來源于人力.系統(tǒng)流程出錯，以及其它不可控但

會影響公司運營的風險。投資風險來源于投資價值的波動。

35、私募股權投資基金通常分為三種組織結構，以下（）不屬于私募股權投資基金的組織結構。

A.會員制

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制

答案為A

36、下列關于非系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的種類的說法正確的是（）。

A.非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司

的證券產生影響，是公司特有的風險，主要包括財務風險（違約風險）、管理風險和交易風險

B.財務風險又稱違約風險,是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現金方式支付利息或償還本金的

風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產或倒閉

C.管理風險是指公司在經營過程中由于產業(yè)景氣狀況、公司管理能力、投資項目等企業(yè)個體因素,

使得企業(yè)的銷售額或成本顯得不穩(wěn)定，引起息稅前利潤大幅變動的可能性

D.交易風險是指投資者在買入資產后，屆時無法按照公平市價進行成交的可能性

答案為B

37、下列不屬于遠期合約缺點的是（）。

A.不利于市場信息的披露，不能行成統(tǒng)一的市場價格

B.遠期合約市場效率偏低

C.遠期合約違約風險比較高

D.遠期合約相對比較靈活

答案：D

38、以下不屬于風險調整后收益指標的是（）。

A.夏普比率

B.速動比率

C.特雷諾比率

D.信息比率

答案為B

39、債券基金是指基金資產（）以上投資于債券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金是指基金資產80%以上投資于債券的基金。

40、以下不屬于目前最常用的風險價值估算方法的是（）。

A.最小二乘法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛摸擬法

D.參數法

答案：A

解析：最常用的VaR估算方法有參數法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。

41、按照（）分類，權證可分為認購權證和認沽權證。

A、標的資產

B、基礎資產的來源

C、持有人權利的性質

D、行權時間

答案為C

【解析】本題考查權證。按照持有人權利的性質分類，權證可分為認購權證和認沽權證。

42、下列衍生工具，不能在交易所交易的是（）

A.權證

B.期貨合約

C.期權合約

D.遠期合約

答案：A

解析：交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交

易的股票期權產品，在期貨交易所和專門的期權交易所交易的各類期貨合約、期權合約等。

43、維持保證金是在價格朝買入合約不利方向變動時，初始保證金除去用于彌補虧損外，剩下的

余額須達到的()水平。

A、平均

B、一般

C、最高

D、最低

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的交易制度。維持保證金:在價格朝買入合約不利方向變動時，初始保

證金除去用于彌補虧損外，剩下的余額須達到的最低水平。

44、不同類型的股票基金所面臨的風險不同，()往往是投資回報的來源，是投資組合需要主動

暴露的風險。

A.系統(tǒng)性風險

B.非系統(tǒng)性風險

C.利率風險

D.匯率風險

答案：A

解析“不同類型的股票基金所面臨的風險不同，系統(tǒng)性風險往往是投資回報的來源，是投資組合

需要主動暴露的風險。從風險管理的角度看，需要控制的是投資經理在該系統(tǒng)性風險的暴露是否

符合投資方針的規(guī)定。故選A。

45、假設某基金持有的三種股票的數量分別為10萬股、

50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管

人或管理人應付未付的報酬為500萬元，應付稅費為500萬元，已售出的基金份額2000萬份。

運用一般的會計原則，則基金份額凈值為()元。

A.1

B.1.15

C.1.3

D.1.5

答案為BP71

46、既可以發(fā)行股票，又可以發(fā)行債券的經濟主體是（）。

A.社保基金

B.股份有限公司

C.政府和政府機構

D.慈善機構

答案：B；

解析：發(fā)行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業(yè)等一般都可以發(fā)行

債券，但能發(fā)行股票的經濟主體只有股份有限公司。

47、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團有限公司

D.倫敦國際金融期權期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

48、基金A與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值，基金A的平均收益率和平均無風險收益率都是基金B(yǎng)

的兩倍，基金A的特雷諾比率（）。

A、是基金B(yǎng)的兩倍

B、小于基金B(yǎng)的兩倍

C、大于基金B(yǎng)的兩倍

【）、等于基金B(yǎng)的特雷諾指數

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=（平均收益率-平均無風險收益率）/系統(tǒng)風險，基金A

與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值，基金A的平均收益率和平均無風險收益率都是基金B(yǎng)的兩倍,基金A

的特雷諾比率是基金B(yǎng)的兩倍。

49、按照現行有關規(guī)定，深圳證券交易所B股結算費的收取最高不超過（）港元。

A、100

B、200

C、500

D、1000

答案為C

【解析】本題考查過戶費。對于B股，雖然沒有過戶費，但中國結算公司要收取結算費。在上海

證券交易所，結算費是成交金額的0.5%。；在深圳證券交易所，結算費是成交金額的0.5%。，但

最高不超過500港元。

50、以下屬于貨幣市場工具的是（）

A.1年銀行大額存單

B.到期時間為半年的短期高風險企業(yè)債券

C.到期時間為2年的五年期國債

D.交割期為3個月的國債期貨

答案：A

51、下列關于普通股的說法，錯誤的是（）。

A、公司合并需要股東投票表決通過

B、憑借股票獲得公司的分紅

C、普通股獲得固定股息

D、普通股股東有分配盈余及剩余財產的權利

答案為C

【解析】本題考查資本結構概述。優(yōu)先股會獲得固定股息。

52、我國的證券監(jiān)管機構指的是（）。

A.證券行業(yè)自律性組織

B.證券業(yè)協(xié)會

C.中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構

D.證券信用評級機構

答案：C；解析我國的證券監(jiān)管機構是國務院證券監(jiān)督管理機構

53、關于大宗商品投資方式的表述，錯誤的是（）。

A、結構化產品主要用金融工程的方法創(chuàng)造新的證券，并將其收益掛鉤于其他資產，以滿足投資

者需求

B、購買資源或者購買大宗商品相關股票，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式

C、對單一商品或商品價格指數采用衍生產品合約形式進行投資，是大多數大宗商品投資者常用

的投資方式

【）、直接購買大宗商品進行投資會產生很大的運輸成本和儲存成本，投資者很少采用這樣的方式

答案為B

【解析】本題考查大宗商品的投資方式。購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方

式。

54、相比于股票投資組合，債券投資組合構建時需考慮的特有因素包括（）I.期限結構

II.投資理念IH.投資策略IV.組合久期

A.I、IV

B.01、IV

C.II.III

D.I、II

答案：A

55、下列關于證券交易所的說法，錯誤的是（）。

A、證券交易所設總經理，負責日常事務，由國務院任免

B、證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種

C、我國上交所和深交所都采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會

D、證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人

答案為A

【解析】本題考查場內證券交易場所?？偨浝碛蓢鴦赵鹤C券監(jiān)督管理機構任免。

56、進行基金業(yè)績評價除計算回報率之外,還必須考慮其他因素，以下屬于基金業(yè)績評價必須考慮

因素的是（）。

A.基金投資目標與范圍

B.基金產品星級評價

C.基金經理管理產品數量

D.基金公司產品線完善程度

答案：A

57、證券交易所還會代政府的稅務機關向投資者征收（）。

A.服務費

B.托管費

C.印花稅

D.傭金

答案：C；

解析?：證券交易所還會代政府的稅務機關向投資者征收印花稅。

58、李某打算在未來兩年每年年初存入1000元，年利率為3%,單利計息，則在第二年年末存款

的終值為()元。

A、1030

B、1060

C、2090

D、5050

答案為C

【解析】本題考查單利與復利。第二年年末該筆存款的終值為：1000X(1+2X3%)+1000X(1

+3%)=2090元。

59、銀行間債券市場交易以()進行，自主談判，逐筆成交。

A.競價方式

B.報價方式

C.按市值配售

D.詢價方式

答案：D

解析：銀行間債券市場交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交。

60、商業(yè)票據的特點不包括()。

A、面額較大

B、利率比銀行優(yōu)惠利率低

C、利率比同期國債利率高

D、有一級市場和二級市場

答案為D

【解析】本題考查商業(yè)票據。商業(yè)票據的特點主要有三點：①面額較大；②利率較低，通常比銀

行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

61、證券投資基金投資的起點是（）。

A.基金募集

B.基金交易

C.注冊登記

I）.基金變更

答案：A；解析基金募集是證券投資基金投資的起點

62、下列關于開放式基金分紅方式的說法錯誤的是（）。

A、將應分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進行基金收益分配指的是分紅再

投資轉換為基金份額

B、基金份額持有人對分配方式事先沒有做出選擇的，基金管理人應當自動將其分紅轉換為基金

份額

C、開放式基金的份額持有人可以事先選擇將所獲的分配利潤轉為基金份額

D、基金收益分配默認的方式是采用現金分紅方式

答案為B

【解析】本題考查基金利潤分配。選項B錯誤,基金份額持有人對分配方式事先沒有做出選擇的,

基金管理人應當支付現金。

63、若名義利率不變，當物價上升時，實際利率O。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

64、某可轉換債券面值為1000元，規(guī)定其轉換價格為25元，則轉換比例為（）

A.50

B.30

C.20

D.40

答案：D

65、在風險價值估算方法中，（）依據風險因子收益的近期歷史數據的估算，模擬出未來的風

險因子收益變化。

A、參數法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

【）、蒙特卡洛模擬法

答案為B

【解析】本題考查歷史模擬法。歷史模擬法假設市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展狀況大致

相同，該種方法依據風險因子收益的近期歷史數據的估算,模擬出未來的風險因子收益變化。

66、利息核算是基金會計核算的主要內容之一，基金資產的利息不包括（）。

A、銀行存款利息

B、股息

C、清算備付金利息

【）、債券的利息

答案為B

【解析】本題考查基金會計核算的主要內容。利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備

付金利息、回購利息等。各類資產利息均應按日計提，并于當日確定為利息收入。

67、基金資產凈值用公式表示為（）.

A、基金資產凈值=基金資產+基金負債

B、基金資產凈值=基金資產一基金負債

C、基金資產凈值=基金資產+基金負債

【）、基金資產凈值=（基金資產一基金負債）+基金總份額

答案為B

【解析】本題考查基金估值的概念。基金資產凈值=基金資產-基金負債。

68、重要法律法規(guī)出臺，引起證券市場波動，這一風險是（）。

I系統(tǒng)性風險II經濟周期波動風險HI政策風險IV購買力風險

A.I.III

B.I、IV

C.III

D.II、山、IV

答案:A

69、普通股票的特征有（）。

A、收益性、風險性、返還性、永久性、安全性

B、收益性、風險性、返還性、永久性、參與性

C、收益性、風險性、流動性、永久性、安全性

【）、收益性、風險性、流動性、永久性、參與性

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票的特征包括:收益性、風險性、流動性、永久性、參與性。

70、關于債券組合構建，以下說法錯誤的是（）。

A.債券組合構建需要選擇個券

B.債券組合構建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例

C.債券組合構建不需要考慮杠桿率

D.債券組合構建需要考慮市場風險和信用風險

答案：C

解析：債券投資組合構建需要考慮杠桿率等因素。

71、下列哪一項不屬于我國銀行間債券市場的發(fā)行主體（）。

A.財政部

B.中國人民銀行

C.政策性銀行

D.中國銀監(jiān)會

答案：D；

解析：目前，銀行間債券市場的發(fā)行主體主要有財政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，

以及被批準可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等。

72、下列不屬于機構投資者基本特征的是

A、投資管理專業(yè)

B、投資行為規(guī)范

C、風險承受能力較弱

D、資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較大

答案為C

【解析】本題考查機構投資者。相比個人投資者，機構投資者通常具有以下特征：（1）資金實力

雄厚，投資規(guī)模相對較大；（2）具有比個人投資者更高的風險承受能力；（3）投資管理專業(yè)；（4）

投資行為規(guī)范。

73、在金融期貨交易中，期貨交易者了結交易的方式是（）。

A、全部通過對沖平倉

B、少數通過對沖平倉，絕大多數進行實物交割

C、全部進行實物交割

D、少數進行實物交割，絕大多數通過對沖平倉

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的交易制度。期貨交易中最后進行實物交割的比例很小，一般只有

1%?3%,絕大多數的期貨交易者都以對沖平倉的方式了結交易。

74、下列關于特雷諾比率說法不正確的是（）。

A.雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論

B.特雷諾比率與夏普比率相似兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風險，而夏普比率則對全

部風險進行了衡量

C.特雷諾比率計算過程中并未涉及業(yè)績比較基準，而是選用市場的無風險收益率，因此是對絕對

收益率的風險調整分析指標

D.特雷諾比率（Tp表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率

答案：C

解析?：ABD都是正確的而C是夏普比率的計算原理，故選C。

75、已知某證券的B系數等于1,則表明該證券（）。

A.無風險

B.有非常低的風險

C.與整個證券市場平均風險一致

D.與整個證券市場平均風險大1倍

答案：C

76、債券基金的主要投資風險包括（）。

I.利率風險

II.信用風險

III.流動性風險

IV.再投資風險

V.提前贖回風險

A、IsIkIII,IV、V

B、I.Ill,V

C、I、II、IV、V

D、II、HI、IV

答案為A

【解析】本題考查債券基金。債券基金的主要投資風險包括利率風險、信用風險、流動性風險、

再投資風險、可轉債的特定風險、債券回購風險和提前贖回風險。

77、股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產，是每股股票所代表的實際資產的價值。在沒有

優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值以公司凈資產除以發(fā)行在外的普通股票的股數求得；股票的清算

價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值，理論上，股票的清算價值應與賬面價值一致，但

實際上并非如此。以上說法（）。

A.正確

B.錯誤

C.前半部分正確

D.前半部分錯誤

答案為A

78、從（）角度來看，國際化基金在全球不同的證券市場上進行資產配置，可以較大幅度地減少

非系統(tǒng)性風險，甚至對于系統(tǒng)性風險的對沖都能起到一定的作用。

A投資

B.風險分散

C.投資對象國

D.投資策略

答案：B；

解析：從風險分散角度來看，國際化基金在全球不同的證券市場上進行資產配置，可以較大幅度

地減少非系統(tǒng)性風險，甚至對于系統(tǒng)性風險的對沖都能起到一定的作用。

79、一家企業(yè)的應收賬款周轉率是5,那么這家企業(yè)平均需花（）（天）收回一次賬面上的全部

應收賬款。

A.68

B.70

C.73

D.75

答案：C；

解析：一家企業(yè)的應收賬款周轉率是5,那么這家企業(yè)平均需花365/5=73(天)收回一次賬面上

的全部應收賬款。

80、下列()關于有效前沿的說法是錯誤的。

A.如果一個投資組合在所有風險相同的投資組合中具有最高的預期收益率，或者在所有預期收

益率相同的投資組合中具有最小的風險，那么這個投資組合就是有效的

B.如果一個投資組合是有效的，那么投資者就無法找到另一個預期收益率更高且風險更低的投資

組合

C.隨著投資者指定的預期收益率的改變，最優(yōu)投資組合在有效前沿上移動

D.有效前沿是由部分有效投資組合構成的集合

答案為D

81、經濟合作與發(fā)展組織在2005年發(fā)布的《集合投資計劃治理白皮書》中提出，投資基金公司

內部中，負責公司的整體運作且向投資者負責的部門通常是()。

A、股東大會

B、董事會

C、監(jiān)事會

D、會員大會

答案為B

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。《集合投資計劃治理白皮書》的投資基金的

內部治理部分:投資基金公司內部應有相關部門負責公司的整體運作，向投資者負責，通常這一部

門是公司的董事會。

82、特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論，表示的是單位()下的超額收益率。

A.系統(tǒng)風險

B.利率風險

C.非系統(tǒng)風險

D.流動性風險

答案：A

解析：特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率。故選A。

83、關于平均收益率，下列說法錯誤的是（）。

A、算術平均收益率考慮了貨幣的時間價值

B、算術平均收益率即計算各期收益率的算數平均值

C、平均收益率一般可分為算術平均收益率和幾何平均收益率

1）、與算術平均收益率不同，幾何平均收益率運用了復利的思想

答案為A

【解析】本題考查平均收益率。選項A錯誤,與算術平均收益率不同，幾何平均收益率運用了復利

的思想，即考慮了貨幣的時間價值。

84、（）是指公司的高級管理層從金融機構或風險投資得到資金的支持，收購公司大部分甚至全

部股權，以達到控股目的。

A、杠桿收購

B、管理層收購

C、協(xié)議收購

D、要約收購

答案為B

【解析】本題考查管理層收購。管理層收購是指公司的高級管理層從金融機構或風險投資得到資

金的支持，收購公司大部分甚至全部股權，以達到控股目的。

85、以下選項中不屬于遠期合約、期貨合約、

期權合約和互換合約的區(qū)別的是（）。

A.交易場所

B.信用風險

C.執(zhí)行方式

D.投資方式

答案為D

86、（）指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣

證券的交易行為。

A.風險并購

B.回購協(xié)議

C.兼并收購

D.短期融資

答案：B

解析：回購協(xié)議指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購

回所賣證券的交易行為。

87、關于單位資產凈值，下列說法錯誤的是（）。

A、公募基金的資產凈值常常以基金單位資產凈值的形式公布

B、期末基金單位資產凈值=期末基金資產凈值/期末基金單位總份額

C、利用基金單位資產凈值計算收益率，只需考慮利息

D、基金單位資產凈值不受基金份額申購贖回的影響

答案為C

【解析】本題考查基金收益率的計算。選項C錯誤,利用基金單位資產凈值計算收益率，只需考慮

分紅。

88、按產品形態(tài)分類，衍生工具分為（）。

A.遠期合約和期貨合約

B.期貨合約和期權合約

C.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.股權類的衍生工具和信用衍生工具

答案：C

解析?：按產品形態(tài)分類，金融衍生工具分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

89、按照執(zhí)行價格與標的資產市場價格的關系來分類，期權可以分為（）。

A、實值期權、平價期權和虛值期權

B、認購期權、認沽期權和虛值期權

C、看漲期權、看跌期權和平價期權

D、實值期權、虛值期權和認沽期權

答案為A

【解析】本題考查期權合約的類型。按照執(zhí)行價格與標的資產市場價格的關系來分類，期權可以

分為實值期權、平價期權和虛值期權。

90、一股票面價值為100元，股息率為12%的優(yōu)先股股票，公司每年支付的股息為（）。

A、8

B、10

C、12

D、15

答案為C

【解析】本題考查股票的類型。支付的股息為100X1