中國交通運輸行業(yè)分析報告

中國交通運送行業(yè)分析匯報一、行業(yè)概述1、交通運送是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。交通遠輸業(yè)是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，“發(fā)展經(jīng)濟、交通先行”，其對的性已為各國的實踐所證明。交通運送作為基礎(chǔ)設(shè)施是經(jīng)濟發(fā)展的基本條件，幾乎被用于每一種生產(chǎn)過程和生活過程。雖然基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并不必然導(dǎo)致經(jīng)濟的增長，但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)局限性會限制經(jīng)濟的增長和居民生活水平的提高。從整個社會看，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展局限性，嚴重制約著國民經(jīng)濟的發(fā)展，成為經(jīng)濟增長的“瓶頸”部門;從一種地區(qū)來看，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展局限性，是地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展落后的直接原因之一。沒有基礎(chǔ)設(shè)施的一定發(fā)展，不也許增進地區(qū)經(jīng)濟的迅速增長。這也闡明交通運送的發(fā)展要先于并且快于地區(qū)經(jīng)濟的增長，否則將制約經(jīng)濟的深入發(fā)展。研究表明，交通運送與國家和地區(qū)的經(jīng)濟增長存在很強的有關(guān)關(guān)系，其有關(guān)系數(shù)在0.9以上，這就深入證明了交通運送在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中所起的重大作用。只有現(xiàn)代化的交通運送，才能使多種資源在區(qū)域間自由地、便捷地流動，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。2、交通運送業(yè)的需求巨大。交通運送業(yè)的存在和發(fā)展是為了滿足人們“行”的基本需求，以及商品為了實現(xiàn)其價值而進行互換的需求，而我國版圖廣闊，人口眾多，伴隨經(jīng)濟社會的不停發(fā)展，交通運送需求將會持續(xù)增長，潛在需求市場無可限量。3、我國交通運送設(shè)施仍處在較為落后狀態(tài)，行業(yè)成長空間廣闊。交通運送行業(yè)包括了眾多的子行業(yè)，如港口、水上運送;機場、航空運送;公路、陸路運送和鐵路運送等。按國土面積和人口數(shù)量計算我國的運送網(wǎng)絡(luò)密度，在世界上處在較落后地位，與歐洲各國及美國等經(jīng)濟發(fā)達國家無法相比，就是與印度、巴西等發(fā)展中國家相比，我國仍存在較大差距。鐵路在貨運重載、客運高速、自動化管理方面發(fā)展緩慢，目前仍處在起步階段;高等級公路僅占公路總里程的,,多一點，等外公路比重高達,,,以上;內(nèi)河航道基本處在自然狀態(tài)，高等級深水航道比重很小，能通行,,,噸級船舶的五級以上航道里程僅占,,.,,;大部分港口裝卸設(shè)備及工藝落后，效率低下;民航航空管制、通信導(dǎo)航技術(shù)及裝備落后，已不適應(yīng)民航的深入發(fā)展。這些差距同步也闡明我國交通運送業(yè)的成長和發(fā)展空間巨大。4、交通運送業(yè)的發(fā)展與國家和地區(qū)的經(jīng)濟增長存在很強的正有關(guān)性。為適應(yīng)我國國民經(jīng)濟的高速增長，交通運送業(yè)固定資產(chǎn)投資一般要超過GDP的增長，才不會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生瓶頸作用;此外，固定資產(chǎn)投資作為拉動內(nèi)需增進經(jīng)濟增長的重要一極，而交通運送固定資產(chǎn)投資占全國固定資產(chǎn)投資規(guī)模很大比重，其增長速度要高于全國固定資產(chǎn)投資規(guī)模的增長。如下兩圖顯示出1991年-，我國交通運送業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模與我國GDP和全國固定資產(chǎn)投資規(guī)模增長的同期比較。圖1、交通運送固定投資規(guī)模增長率與GDP增長比較資料來源:巨田證券研究所整頓圖2、交通運送固定資產(chǎn)投資規(guī)模與全國固定資產(chǎn)投資規(guī)模增長比較資料來源:巨田證券研究所整頓5、交通運送業(yè)運行狀況:全行業(yè)運送周轉(zhuǎn)量穩(wěn)定增長。1990年以來，全行業(yè)多種運送方式完畢的旅客周轉(zhuǎn)量和貨品周轉(zhuǎn)量穩(wěn)步增長，保障了國民經(jīng)濟中物流和客流的順利進行。如下兩圖為我國自1990年以來，多種運送方式完畢的旅客周轉(zhuǎn)量和貨品周轉(zhuǎn)量增長狀況。圖3、多種運送方式歷年完畢的貨品周轉(zhuǎn)量及增長率資料來源:巨田證券研究所整頓圖4、多種運送方式歷年完畢的旅客周轉(zhuǎn)量及增長率資料來源:巨田證券研究所整頓二、行業(yè)的經(jīng)濟特點及研究措施1、宏觀經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展影響行業(yè)的發(fā)展和盈利能力。由于交通運送業(yè)屬于國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是為國民經(jīng)濟的發(fā)展提供基礎(chǔ)保障的一種行業(yè)，與國民經(jīng)濟的發(fā)展有關(guān)性極強，對宏觀經(jīng)濟(重要有貿(mào)易和固定資產(chǎn)投資規(guī)模的增長等方面)的關(guān)注和研究可以更好地預(yù)測行業(yè)的發(fā)展趨勢，這是行業(yè)的共性。但各地經(jīng)濟的發(fā)展不平衡，而行業(yè)對應(yīng)的研究措施:定量分析可較為精確計算出企業(yè)的作為一種物流系統(tǒng)，各子行業(yè)有著內(nèi)在的聯(lián)絡(luò)和不一樣程度的替代關(guān)系，但它們各自又有著不一樣的特性和市場對象。港口業(yè)和水運業(yè)是對生的，服務(wù)對象一般為大宗貨品;機場和航空運送業(yè)也是對生的，但服務(wù)對象一般為旅客和體積小、質(zhì)量輕的貨品;而公路、鐵路是為機場和港口提供旅客和貨品疏通服務(wù)的。因此，各子行業(yè)間存在親密的聯(lián)絡(luò)。各子行業(yè)間的分析比較如下:具有明顯的行業(yè)盈利優(yōu)勢。四、重點子行業(yè)運行特性和投資方略港口業(yè)運行經(jīng)濟特性1、港口建設(shè)迅速發(fā)展，港口泊位仍屬稀缺資源:港口作為綜合運送樞紐，在整個運送系統(tǒng)中起著舉足輕重的作用，港口的發(fā)展水平已成為衡量一種國家社會經(jīng)濟發(fā)展水平的重要標(biāo)志之一。改革開放以來，我國政府把交通運送作為國民經(jīng)濟發(fā)展的重點，通過國家大力投資建設(shè)，港口瓶頸狀況已得到大大緩和，每年均有新增泊位，但仍然不能滿足迅速增長的吞吐規(guī)定。底沿海重要港口泊位數(shù)到達2430個，是1999年的1.7倍，合計新增吞吐能力1.3億噸，年設(shè)計吞吐能力到達10.98億噸，而沿海港口的吞吐量為17.2億噸，超過設(shè)計能力的50%以上，多數(shù)港口超負荷經(jīng)營。2、進出口貿(mào)易的增長帶動港口吞吐量保持10%以上的高速增長:加入WTO后，伴隨我國進出口貿(mào)易量的擴大，將直接帶動港口吞吐量的穩(wěn)定增長。，全國港口吞吐量達26.8億噸，較上年增長11.6%，其中集裝箱吞吐量達3700萬原則箱左右，較上年增長35.4%。近三年，港口業(yè)一直保持了高速增長態(tài)勢，伴隨對外貿(mào)易量的增長，港口吞吐量仍將穩(wěn)定增長。估計，全國港口吞吐量達29.5億噸，增長10%左右，其中集裝箱吞吐量將到達4500萬原則箱，增長25%左右。圖5、全國港口吞吐量增長率與進出口貿(mào)易和GDP增長率的比較資料來源:巨田證券研究所整頓3、集裝箱運送成為水運發(fā)展趨勢，集裝箱吞吐量增長速度最快:伴隨我國外貿(mào)出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，集裝箱化率持續(xù)上升，集裝箱生成系數(shù)不停提高。(集裝箱化率=適箱貨的實際裝箱量/適箱貨總量)1990年中國外貿(mào)貨品集裝箱化率局限性30%，集裝箱生成系數(shù)為每億美元外貿(mào)額生成0.135萬TEU，到集裝箱化率近70%，集裝箱生成系數(shù)為每億美元外貿(mào)額生成0.564萬TEU，而發(fā)達國家集裝箱化率為90%，增長潛力巨大。在沿海港口的多種貨種中，集裝箱最具增長潛力。1990-我國沿海港口集裝箱吞吐量年平均增長達31%，是同期全國港口貨品吞吐量10%增長的三倍，并大大超過沿海重要散貨吞吐量7.5%的年平均增長水平。伴隨我國外貿(mào)復(fù)蘇、集裝箱化率深入提高，估計沿海港口集裝箱吞吐量在未來幾年仍能保持25%以上的增長水平，并支持我國樞紐港的深入形成和發(fā)展。圖6、近年來沿海港口集裝箱吞吐量與港口吞吐量增長率比較資料來源:交通部網(wǎng)站4、集裝箱樞紐港初步形成，市場集中度日益提高:伴隨集裝箱吞吐量的增長，為適應(yīng)船舶大型化的趨勢，我國樞紐港建設(shè)得到長足的發(fā)展。我國沿海的集裝箱港吞吐量已從本來的相對分散，開始集中在幾種重要港口。我國集裝箱吞吐量排名前兩位的上海與深圳港的市場份額由1995年的27%上升到的44%，顯示這兩港口在華東和華南地區(qū)的樞紐地位已經(jīng)形成并日趨強化。、近3年前8大集裝箱港口吞吐量比重圖7資料來源:交通部網(wǎng)站5、大宗散貨吞吐量低速增長:大宗散貨(石油及其制品、煤炭、金屬礦石、礦建材料、糧食等)吞吐量占港口所有貨種吞吐量的70%左右。吞吐量為13.1億噸，較增長14%，為1998年5.57億噸的2.35倍，五年復(fù)合增長率為22%。伴隨我國能源需求和基礎(chǔ)建設(shè)的增長，大宗散貨吞吐量仍會以10%以上的速度增長。6、我國港口重要貨種裝卸費率比較:除部分外資碼頭裝卸費率可自行定價，其他港口各貨種裝卸費率由交通部指導(dǎo)定價。從下表可看出，指導(dǎo)定價一般要低于外資碼頭的自行定價，闡明我國碼頭裝卸費率，尤其是集裝箱裝卸費率仍有上升空間。7、我國港口吞吐量增長預(yù)測:今年外貿(mào)形勢繼續(xù)向好，根據(jù)海關(guān)記錄，一季度我國外貿(mào)進出口總值達1736.6億美元，同比增長42.4,。對外貿(mào)易的良好態(tài)勢出乎許多人的預(yù)料。從今年國天津港是我國重要的能源輸出港和鐵礦石接卸港，近年通過新建南疆碼頭和進出港航道疏浚，港口綜合競爭力居渤海灣地區(qū)前列。今年一季度，天津港共完畢貨品吞吐量3657.3萬噸，同比增長23.95,，集裝箱完畢69.5萬原則箱，同比增長30.42,，均為歷史最佳水平。從港口貨類來看，煤、焦炭、鋼材、礦石、油品、集裝箱等大宗貨類和重點貨類均有很大程度的增長。港口業(yè)上市企業(yè)投資方略1、港口類上市企業(yè)基本面質(zhì)地比較:代碼企業(yè)名稱600018000088600717000022600190600317600279600575經(jīng)濟腹地泊位個年設(shè)計能力成為樞紐固定資產(chǎn)規(guī)數(shù)的港機會模上港集箱集裝箱長江三角15295萬TEU有471,080洲鹽田港集裝箱珠江三角5300萬TEU有109,951洲24/4天津港散貨(煤炭、礦石)渤海灣140221,328/集裝箱8/4深赤灣散貨(糧食、化肥)珠江三角100萬萬TEU有TEU機會較小126,867/集裝箱洲錦州港散貨(鋼材、礦石、渤海灣6555萬噸無151,079原油)10/2營口港散貨(糧食、鋼材)渤海灣550萬噸無107,426/集裝箱重慶港九散雜貨/集裝箱西南地區(qū)24/15萬TEU+116萬噸無44,2794300萬噸無57,559港口類型000582北海新力散貨(礦石/糧食)珠三角6/25萬TEU+600萬噸蕪湖港散貨(煤炭)/集裝長江中下無20,065箱游備注:YICT1、2期共5個泊位，年處理能力為500萬TEU，3期共4個泊位，年處理能力為240萬TEU，估計首2個泊位和另2個泊位在底和10月竣工。深赤灣12#、13#大型集裝箱泊位將分別于和底竣工。綜合以上評價指標(biāo)，上港集箱(600018)、鹽田港(000088)、天津港(600717)、深赤灣(000022)有廣闊而發(fā)達的經(jīng)濟腹地，資產(chǎn)規(guī)模具有比較優(yōu)勢，專用碼頭適應(yīng)水運的發(fā)展趨勢，裝卸費率較高，盈利能力強，可獲得高額相對壟斷利潤，因此更具投資價值。2、港口類上市企業(yè)指標(biāo)分析:從以上財務(wù)指標(biāo)的分析，上港集箱(600018)、鹽田港(000088)、天津港(600717)、深赤灣(000022)以50%以上的主營業(yè)務(wù)利潤率和15%以上的凈資產(chǎn)收益率體現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟和盈利優(yōu)勢。而上港集箱(600018)和天津港(600717)較低的市凈率和市盈率，表明其價格尚未完全反應(yīng)出其上港集箱(600088):企業(yè)具有的集裝箱主樞紐地位，加上其經(jīng)濟腹地長江三角洲地區(qū)外貿(mào)持續(xù)迅速增長，適箱貨源豐富，集裝箱化率高達70%，使得企業(yè)業(yè)績一直保持高速增長，吞吐量近五年以平均30%的速度增長，在國內(nèi)占有25%的份額。伴隨上海港國際航運中心地位確實立，長江三角洲地區(qū)經(jīng)濟及外貿(mào)持續(xù)高速增長，為企業(yè)集裝箱裝卸業(yè)務(wù)提供了長期穩(wěn)定的發(fā)展空間。集裝箱吞吐量達358萬TEU，增長38%;估計將到達480萬TEU，增長35%。企業(yè)還探索投資參股國內(nèi)其他港口集裝箱項目，尤其是對上海港起到重要喂給作用的支線港口，組織圍繞上海港的支線網(wǎng)絡(luò)、強化上海港的樞紐地位。企業(yè)參與發(fā)起設(shè)置了大連港集裝箱股份有限企業(yè)，合資經(jīng)營寧波大榭島碼頭，并且還計劃以不少于3000萬元的投資額，參與武漢集裝箱碼頭合作經(jīng)營。一種專業(yè)化港口經(jīng)營者形象初顯輪廓。鹽田港(000088):企業(yè)擁有27%股權(quán)的鹽田國際集裝箱碼頭吞吐量繼續(xù)大幅增長，整年完畢集裝箱裝卸418萬TEU，較上年增長52%，凈利潤增長48%，為企業(yè)帶來4.74億的投資收益。該投資收益占企業(yè)稅前利潤的71%左右。但集裝箱碼頭的吞吐量已到達其年設(shè)計能力的2倍多，目前一、二期泊位已超負荷運轉(zhuǎn)，在鹽田港三期工程首個泊位交付使用前，即前，這種瓶頸狀況難以得到處理，吞吐量的大幅增長將受到制約。估計吞吐量的增長在25%左右。伴隨鹽田港成為區(qū)域樞紐港，其疏港通道的車流量日益增長，企業(yè)擁有50%股權(quán)的梧桐山隧道和66.66%股權(quán)的惠鹽高速公路整年收入分別增長11%和23%，凈利潤分別增長27%和8.8%。但兩企業(yè)所面臨的行業(yè)政策性風(fēng)險，為的業(yè)績增長帶來不確定性。為改善深圳市投資環(huán)境，深圳市政府積極進行路隧改革，規(guī)定撤銷除高速公路外市內(nèi)所有的12個路隧收費站，其中包括梧桐山隧道。其實梧桐山盤山公路的開通已經(jīng)影響到隧道的收入。企業(yè)募集資金項目西港區(qū)2#泊位已于2月正式投入運行，由于機械設(shè)備的局限性，缺乏集裝箱碼頭管理經(jīng)驗，該項目一直不能產(chǎn)生好的效益，因此，企業(yè)正積極尋求戰(zhàn)略伙伴，穩(wěn)妥地推進西港區(qū)的合資經(jīng)營，一旦合資經(jīng)營成功，將對西港區(qū)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響，成為企業(yè)的又一利潤增長點。赤灣港(000022):企業(yè)主營赤灣碼頭港口裝卸、倉儲、運送及其他配套業(yè)務(wù)。完畢貨品吞吐量1994萬噸，同比增長44.7%，而同期集裝箱吞吐量達154.4萬TEU，較增長71.4%，高于深圳地區(qū)同期50.4%的增長水平，在深圳港集裝箱碼頭業(yè)務(wù)的市場份額提高了2.4個百分點，到達20.4%。集裝箱業(yè)務(wù)的高利潤率增強了企業(yè)的盈利能力，使得企業(yè)業(yè)績得以迅速提高，在主營業(yè)務(wù)收入增長55%的狀況下，主營業(yè)務(wù)利潤卻增長91%，凈利潤增長111%。企業(yè)的散雜貨裝卸業(yè)務(wù)仍保持深圳地區(qū)三分之一的市場擁有率，尤其是糧食和化肥的吞吐量增長迅速，占企業(yè)散雜貨業(yè)務(wù)量的83%，優(yōu)化了企業(yè)散雜貨裝卸品種構(gòu)造，同步也提高了企業(yè)的經(jīng)營效率和盈利能力。企業(yè)近年來抓住珠三角集裝箱進出口業(yè)務(wù)迅速增長的機遇，加大集裝箱碼頭投資力度，赤灣集裝箱碼頭2個新增泊位將在兩年內(nèi)陸續(xù)投入使用，企業(yè)還與招商國際、深圳南油集團合資合作共同開發(fā)媽灣港區(qū);與此同步，企業(yè)還進行了一系列的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，提高了對盈利能力最佳的赤灣集裝箱碼頭企業(yè)的持股比例(由50%到55%)，使企業(yè)的成長性得到深入提高天津港(600717):調(diào)整貨種構(gòu)造，主營收入增長快過吞吐量的增長。企業(yè)完畢散雜貨吞吐量490萬噸，集裝箱吞吐量92.76萬TEU，分別同比增長10%左右;而主營業(yè)務(wù)收入?yún)s同比增長23%。這重要得益于企業(yè)及時調(diào)整裝卸貨種構(gòu)造，重點經(jīng)營費率和利潤率高的焦碳和集裝箱裝卸業(yè)務(wù)。尤其是獲得51%股權(quán)的天津東方海陸集裝箱碼頭有限企業(yè)，為企業(yè)凈利潤奉獻了22%的份額。該集裝箱企業(yè)在吞吐量增長10%的狀況下，凈利潤增長22%，闡明伴隨吞吐量的增長，4個集裝箱泊位的規(guī)模效應(yīng)體現(xiàn)出來，在到達年設(shè)計能力140萬TEU的時候，凈利潤的增長速度將更快于吞吐量的增長速度。泊位調(diào)整改造，散貨裝卸量將短暫下降。伴隨企業(yè)的“北煤南移”、“南散北集”的戰(zhàn)略實行，東突堤北側(cè)改擴建集裝箱碼頭工程將全面鋪開，估計將于初竣工，屆時企業(yè)的主營業(yè)務(wù)將以集裝箱裝卸為主;但這將直接影響到子企業(yè)第六港埠企業(yè)的煤炭裝卸業(yè)務(wù)。盡管集裝箱業(yè)務(wù)的增長可以部分彌補這些損失，以及新建成的南疆9、10號泊位也可以緩和一定的負面影響，但企業(yè)散雜貨的吞吐量必然會有較大幅度的下降，而煤炭的裝卸目前對企業(yè)的利潤奉獻在50%左右，這些原因給企業(yè)的盈利帶來很大的不確定性，將成為企業(yè)業(yè)務(wù)和盈利臨時下降或增長趨緩的一年。在度過這個調(diào)整期后，天津港作為華北地區(qū)的第一大港，有著華北和西部廣闊的經(jīng)濟腹地，伴隨西部大開發(fā)的深入，將為企業(yè)大宗散貨和集裝箱貨源提供強有力的保證。，天津港貨品吞吐量到達1.29億噸，其中70%的貨品來自中西部地區(qū)。機場業(yè)運行經(jīng)濟特性1、在世界航空業(yè)普遍蕭條的狀況下，我國航空業(yè)一枝獨秀:伴隨國民經(jīng)濟的健康發(fā)展，帶動圖八、全國歷年來航空旅客周轉(zhuǎn)量及其增長率圖九、全國歷年來航空貨品周轉(zhuǎn)量及其增長率2、機場三大指標(biāo)與我國GDP同步增長。圖十、機場旅客吞吐量增長率與GDP增長率比較圖十一、機場貨郵吞吐量增長率與GDP增長率比較圖十二、機場起降架次增長率與GDP增長率比較資料來源:中國民航資源信息網(wǎng)2、“中樞輻射式”航空網(wǎng)絡(luò)提高樞紐機場價值:為提高我國航空企業(yè)的規(guī)模與競爭力，民航總局將直屬航空企業(yè)重組，形成國航、東航和南航三大航空集團。資產(chǎn)規(guī)摸和航線數(shù)量高度集中，三大集團占有民航業(yè)80%的資產(chǎn)，在我國國內(nèi)和國際航線上的市場份額迅速提高到80%和95%以上。中國民航業(yè)近年來的整合和中樞航線網(wǎng)絡(luò)的建立，正塑造我國機場行業(yè)未來的布局。京、滬、穗機場出于歷史原因形成的地理優(yōu)勢，最符合軸心的規(guī)定，重組有助于突出京、滬、穗機場作為樞紐港的地位，推進樞紐機場的建設(shè)，形成富有效率的“軸心-輪輻式”的網(wǎng)絡(luò)構(gòu)造。由于中樞航線網(wǎng)絡(luò)將旅客運送到中樞樞紐進行中轉(zhuǎn)，樞紐機場將成為客貨流集散地，航班起降數(shù)、旅客和貨品吞吐量都會大幅提高。我國前4家機場的市場擁有率到達45%左右。，所有通航機場141個，總吞吐量為1.7億人次，年旅客吞吐量在50萬人次以上的有43個，完畢旅客吞吐量占所有機場旅客吞吐量的95.3,;年旅客吞吐量在100萬人次以上的有31個，完畢旅客吞吐量占所有機場旅客吞吐量的89.8,。北京、上海和廣州三大都市機場旅客吞吐量占所有機場旅客吞吐量的近40,。圖十三、機場吞吐量前10位分布資料來源:中國民航資源信息網(wǎng)3、貨運業(yè)務(wù)成為機場新的利潤增長點:我國航空貨運市場正處在高速發(fā)展階段，1990-航空貨運量的復(fù)合增長率到達16.6%，遠高于其他其他貨運方式的增長率。(圖)貨運業(yè)務(wù)的高利潤率也是機場提高盈利能力的良好選擇。并且貨運業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險較小，受疫情的影響較小。圖十四、1990-多種貨運方式的年復(fù)合增長率比較資料來源:巨田證券研究所整頓4、受疫情的影響明顯，但影響是短期的，長期仍然看好:從4月開始，各航空企業(yè)都壓縮了航班。其中，中國國際航空企業(yè)就減少了2100個航班(國際航班占63%)，東方航空企業(yè)減少了2969個航班(國企業(yè)名稱重要業(yè)務(wù)收入年設(shè)計吞吐服務(wù)覆蓋范成為樞紐港基地航空企業(yè)種類能力圍的機會000089深圳機場旅客、貨品過港1700萬人次/20華南地區(qū)有機會成為區(qū)南方航空深圳分服務(wù)費、非航空萬噸域貨運樞紐企業(yè)、深圳航空業(yè)務(wù)企業(yè)600004白云機場旅客過港服務(wù)2500萬人次華南地區(qū)計劃中的樞紐南方航空企業(yè)費、部份飛機起/100萬噸(新白港降費、非航空業(yè)云機場)務(wù)和50%部分機場建設(shè)費/75華東地區(qū)計劃中的樞紐東方600009上海機場旅客過港服務(wù)3000萬人次航空企業(yè)、費、部份飛機起萬噸(浦東一港上海航空企業(yè)降費、非航空業(yè)期、虹橋)務(wù)600897廈門機場旅客過港服務(wù)1000萬人次/10廈門、漳州、泉機會較小廈門航空企業(yè)費、非航空業(yè)務(wù)萬噸州2、機場類上市企業(yè)指標(biāo)分析:3、機場類重點上市企業(yè)分析:上海機場(600009):上海及長江三角洲地區(qū)經(jīng)濟的高速發(fā)展給上海機場提供發(fā)展動力，且上海機場的主樞紐地位，將吸引更多的航班在此中轉(zhuǎn)，從而帶來大量的中轉(zhuǎn)