財(cái)務(wù)管理公式匯總表

財(cái)務(wù)管理公式匯總第二章財(cái)務(wù)理念與財(cái)務(wù)估值復(fù)利終值系數(shù)(F/P,i,n)=（FVIF）復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）（PVIF）年金終值系數(shù)(F/A,i,n)（FVIFA）年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A,i,n)（PVIFA）其中F是終值，P是現(xiàn)值，A是年金，i是年利率，n是期間單利：I=P*i*n單利終值：F=P（1+i*n）單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n）復(fù)利終值：F=P（1+i）^n=P（F/P，i，n）復(fù)利現(xiàn)值：P=F/（1+i）^n=F（P/F，i，n）10、普通年金終值：F=A{（1+i）^n-1]/i=A（F/A，i，n）11、年償債基金：A=F*i/[（1+i）^n-1]=F（A/F，i，n）12、普通年金現(xiàn)值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i}=A（P/A，i，n）13、期望投資報(bào)酬率=資金時(shí)間價(jià)值（或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率第三章籌資管理籌資規(guī)模的確定――銷售百分比法需要追加對(duì)外籌資規(guī)模＝預(yù)計(jì)年度銷售增加額×（基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比－基年總敏感負(fù)債的銷售百分比）－預(yù)計(jì)年度留存利潤(rùn)增加額基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比＝∑各項(xiàng)敏感資產(chǎn)金額/實(shí)際銷售額（敏感資產(chǎn)項(xiàng)目有現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)凈值等）基年總敏感負(fù)債的銷售百分比＝∑各項(xiàng)敏感負(fù)債金額/實(shí)際銷售額（敏感負(fù)債項(xiàng)目有應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等）債券發(fā)行價(jià)格＝債券面值×(P/F,市場(chǎng)利率，發(fā)行期間)+債券年息×(P/A,市場(chǎng)利率，發(fā)行期間)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率=現(xiàn)金折扣率×360(1-現(xiàn)金折扣率)×(信用期-折扣期)補(bǔ)償性余額，計(jì)算借款的實(shí)際利率實(shí)際利率＝利息/本金（實(shí)際借入可用的本金）第四章資本成本長(zhǎng)期借款成本＝借款年利息×(1-所得稅率)/借款本金×(1-籌資費(fèi)用率)發(fā)行債券成本＝債券年利息×(1-所得稅率)/債券籌資額×(1-籌資費(fèi)用率)發(fā)行優(yōu)先股成本＝年股息/籌資總額×(1-籌資費(fèi)用率)發(fā)行普通股成本＝〔第一年的預(yù)計(jì)股利額/籌資總額×(1-籌資費(fèi)用率)〕+普通股股利預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率資本資產(chǎn)定價(jià)模式股票成本＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券投資收益率（國(guó)庫(kù)券利率）＋公司股票投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（貝他系數(shù)）×（市場(chǎng)平均投資收益率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券投資收益率）加權(quán)平均資本成本=∑該種資本成本×該種資本占全部資本的比重杠桿經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤(rùn)EBIT變動(dòng)/銷售額變動(dòng)＝基期貢獻(xiàn)毛益/基期息稅前利潤(rùn)＝（銷售收入－變動(dòng)成本）/（銷售收入－變動(dòng)成本－固定成本）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝每股收益（稅后收益）變動(dòng)/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)＝息稅前利潤(rùn)/（息稅前利潤(rùn)－利息）總杠桿系數(shù)＝經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝（息稅前利潤(rùn)＋固定成本）/（息稅前利潤(rùn)－利息）無(wú)差別點(diǎn)分析公式（使得每種方案得凈資產(chǎn)收益率或每股凈收益相等的點(diǎn)）（EBIT-A方案的年利息）×（1-所得稅率）＝（EBIT-B方案的年利息）×（1-所得稅率）A方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)）B方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)）當(dāng)息稅前利潤(rùn)=計(jì)算出的EBIT時(shí)，選擇兩種方案都可以當(dāng)息稅前利潤(rùn)＞計(jì)算出的EBIT時(shí)，選擇追加負(fù)債籌資方案更為有利當(dāng)息稅前利潤(rùn)＜計(jì)算出的EBIT時(shí)，選擇增加股權(quán)資本籌資更為有利長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)管理年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量(NCF)＝每年?duì)I業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝凈利潤(rùn)＋折舊非貼現(xiàn)指標(biāo)：投資回收期＝原始投資額/每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量平均報(bào)酬率＝平均現(xiàn)金余額/原始投資額貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值＝∑每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值一初始投資額內(nèi)含報(bào)酬率，當(dāng)凈現(xiàn)值=0時(shí)，所確定的報(bào)酬率（一般用插值法計(jì)算）現(xiàn)值指數(shù)＝∑每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值/初始投資額流動(dòng)資產(chǎn)管理現(xiàn)金收支預(yù)算法：現(xiàn)金余絀＝現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出＝期初現(xiàn)金余額+本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入－本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出－期末現(xiàn)金必要余額最佳現(xiàn)金持有量（其中A為預(yù)算期現(xiàn)金需要量,R為有價(jià)證券利率,F為平均每次證券變現(xiàn)的固定費(fèi)用,即轉(zhuǎn)換成本）（存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量同樣的道理：A為存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量,R換為C單位存貨年度儲(chǔ)存成本,F為平均每次的進(jìn)貨費(fèi)用）現(xiàn)金（存貨）管理總成本＝存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金＝（經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q×進(jìn)貨單價(jià)）/2存貨年度最佳進(jìn)貨批次N＝A/Q＝存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量/經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量存貨儲(chǔ)存期控制：存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)＝毛利－一次性費(fèi)用－銷售稅金及附加日增長(zhǎng)費(fèi)用 存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)＝毛利－一次性費(fèi)用－銷售稅金及附加－目標(biāo)利潤(rùn)日增長(zhǎng)費(fèi)用 存貨獲利或虧損額＝日增長(zhǎng)費(fèi)用×（保本儲(chǔ)存天數(shù)－實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）日增長(zhǎng)費(fèi)用＝日利息＋日保管費(fèi)＋日倉(cāng)儲(chǔ)損耗應(yīng)收賬款管理決策:決策成本＝應(yīng)收賬款投資機(jī)會(huì)成本＋應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備＋應(yīng)收賬款管理費(fèi)用（其中:應(yīng)收賬款投資機(jī)會(huì)成本＝應(yīng)收賬款平均占用額×投資機(jī)會(huì)成本率應(yīng)收賬款平均占用額＝應(yīng)收賬款賒銷凈額＝應(yīng)收賬款賒銷收入總額-現(xiàn)金折扣額應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)＝應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)＝∑各現(xiàn)金折扣期×客戶享受現(xiàn)金折扣期的估計(jì)平均比重）決策收益＝賒銷收入凈額×貢獻(xiàn)毛益率方案凈收益＝?jīng)Q策收益-決策成本（哪個(gè)方案凈收益大，選擇哪個(gè)方案）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率＝當(dāng)期預(yù)計(jì)現(xiàn)金需要額－當(dāng)期預(yù)計(jì)其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來(lái)源額當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)余額20、經(jīng)營(yíng)周期（營(yíng)業(yè)周期）＝存貨周期＋應(yīng)收賬款周期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝經(jīng)營(yíng)周期－應(yīng)付賬款周期證券投資管理21、零增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型P=21、固定增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型P=（導(dǎo)出：預(yù)期收益率＝第一年股利/股票股價(jià)＋固定增長(zhǎng)率）階段性增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型:第一步,計(jì)算出非固定增長(zhǎng)期間的股利現(xiàn)值第二步,找出非固定增長(zhǎng)期結(jié)束時(shí)的股價(jià),然后再算出這一價(jià)的現(xiàn)值（利用固定增長(zhǎng)得模型計(jì)算）第三步,將上述兩個(gè)步驟求得的現(xiàn)值加在一起,就是階段性增長(zhǎng)股票的價(jià)值.市盈率=持有期間收益率(T)=25、持有期間年均收益率=-126、永久債券估價(jià)V=27、零息債券估價(jià)V=債券面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)28、非零息債券估價(jià)V=每年末債券利息×年金現(xiàn)值系數(shù)+債券面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)利潤(rùn)管理29、混合成本y=a+bx其中a是固定成本，b是變動(dòng)成本30、混合成本的分解：高低點(diǎn)法、回歸直線法。31、回歸直線法的公式為,32利潤(rùn)=（p-b）x-a當(dāng)利潤(rùn)為零時(shí)，x為保本銷售量，當(dāng)利潤(rùn)大于零時(shí)，x為保利銷售量多品種下的綜合貢獻(xiàn)毛益率=∑(各產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛益率×該產(chǎn)品占銷售比重)剩余股利政策：第一，看資本結(jié)構(gòu)；第二，在此資本結(jié)構(gòu)下，需投資股權(quán)資本多少，與現(xiàn)有股權(quán)資本的差額；第三，最大限度的用稅后利潤(rùn)來(lái)滿足；第四，如有剩余稅后利潤(rùn)，再派發(fā)股利。財(cái)務(wù)分析一、營(yíng)運(yùn)能力分析1、營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本÷平均存貨，其中：平均存貨＝（存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù)）÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360（365天）/存貨周轉(zhuǎn)率3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝賒銷凈額÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)5、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)凈值6、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額二、短期償債能力分析1、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債＝（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）÷流動(dòng)負(fù)債3、現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金＋短期投資）÷流動(dòng)負(fù)債三、長(zhǎng)期償債能力分析1、資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）（也稱舉債經(jīng)營(yíng)比率）2、產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額÷股東權(quán)益）（也稱債務(wù)股權(quán)比率）3、有形凈值債務(wù)率＝[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益