金融風(fēng)險管理Chapter1

Introduction

金融機(jī)構(gòu)與風(fēng)險管理

金融所：安輝財(cái)務(wù)所：秦學(xué)志Consultation

OfficeTelNo.84709694Officehours:E-mail:anhui828@anhui@LectureOutline

LeadershipPartOneIntroductiontoFinancialServicesIndustryPeopleDepositoryInstitutionsPolicy&StrategyInsuranceCompanyInvestmentBankMutualFundsPartnerships&Resources

FinanceCompanyProcessesPartTwoRiskMeasure-mentPeopleResultsInterestRateRiskMarketRiskCustomerResultsForeignEx.RiskSovereignRiskSocietyResultsLiquidityRiskTechnologyRiskKeyPerformanceResultsPartThreeRiskManagement(CapitalAdequacy,Derivatives,etc)LectureObjectives☆Tobeclearwiththeevolutionandmajorcharactersofthedifferentfinancialinstitutions,includingsize,structureandregulation;especiallyAmericansystem☆Tounderstandtherisksfacingfinancial

Institutions

☆Toknowhowtomanageandcontroltherisksbasically;☆ToimproveyourEnglishLectureRequirementsAttendancetothelecturesBereadyforthelectures:readingtextbookCollectadditionalmaterialsregardingthelecturesAssessment※Groupassignment&Individualassignment30%※FinalExamination70%TextBookandAuthor

----AnthonySaundersFinancialInstitutionsManagement----ARiskManagementApproach

SeventhEditionAuthor:AnthonySaundersProfessor，F(xiàn)inanceDepartment，SternSchoolofBusiness，NewYorkUniversityacademiccareerspecializedinFinancialinstitutionsandinternationalbankingE-mail:asaunder@Recommendedreadings

1.風(fēng)險管理與金融機(jī)構(gòu)（加）約翰.赫爾著王勇翻譯，機(jī)械工業(yè)出版社2.金融機(jī)構(gòu)管理（本書第五版）王中華翻譯人民郵電出版社3.金融制度國際比較張貴樂主編，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社4.貨幣戰(zhàn)爭宋鴻兵編著，中信出版社5.經(jīng)濟(jì)過熱、經(jīng)濟(jì)恐慌及經(jīng)濟(jì)崩潰－金融危機(jī)史

金德爾伯格著，朱雋譯，北京大學(xué)出版社6.次貸危機(jī)辛喬利孫兆東，中國經(jīng)濟(jì)出版社7.房價與泡沫經(jīng)濟(jì)徐滇慶著，機(jī)械工業(yè)出版社8.現(xiàn)代金融危機(jī)生成機(jī)理與國際傳導(dǎo)機(jī)制研究安輝，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社Recommendedreadings

Chapter1DepositoryInstitutions

ChapterOutline

■CommercialBanks■SavingsInstitutions■CreditUnions

MethodsforAnalysesThreemajorcharacteristics:size,structureandcompositionofindustrybalancesheets(資產(chǎn)負(fù)債表）andrecenttrendsregulation

§1Introduction1.FinancialSystem金融制度一個國家用法律形式所確立的金融體系結(jié)構(gòu)以及組成這一體系的各類銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工和相互制度?？傮w上大部分是復(fù)合銀行體系，即中央銀行為核心，以商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融體系。

美國特點(diǎn)：注冊上的雙軌銀行制度（在聯(lián)邦政府注冊的nationallychartedandstatecharted國民銀行和在州政府注冊的州銀行兩種DualBankingSystem）、機(jī)構(gòu)上的單一制度(single不允許跨州設(shè)立分行，1994年被打破）,經(jīng)營上的單一經(jīng)營（商業(yè)銀行不允許進(jìn)入投資銀行業(yè)務(wù)，1999后允許）；管理上的多頭制（貨幣監(jiān)理署OCC、聯(lián)邦存款保險公司FDIC、聯(lián)邦儲備體系FRS）2Financialinstitutions金融中介（financialintermediary）或金融機(jī)構(gòu)（financialinstitutions）概念：凡專門從事各種金融活動的組織，均可稱為金融機(jī)構(gòu)3TypesofFinancialInstitutions

CommercialBanks$5(萬億）TrillionTotalAssetsSavingsInstitutions$1.3TrillionTotalAssetsCreditUnions$.5TrillionTotalAssets(1)TypesofDepositoryFinancialInstitutionsRoleofFinancialInstitutionsinFinancialMarketsInformationprocessingServespecialneedsoflenders(liabilities)andborrowers(assets)Bydenominationandterm(票面和期限）ByriskandreturnLowertransactioncostServetoresolveproblemsofmarketimperfectionTypesofNondepositoryFinancialInstitutions

InsurancecompaniesMutualfunds（共同基金）Pensionfunds（養(yǎng)老基金）Securitiescompanies（證券公司）Financecompanies（金融公司）RoleofNondepositoryFinancialInstitutionsFocusedoncapitalmarketLonger-term,higherriskintermediationLessfocusonliquidityLessregulationGreaterfocusonequityinvestmentsgovernmentsponsoredagencies美國：FHLMC（FederalHomeLoanMortgageCompany）房利美GNMA（GovernmentNationalMortgageAssociation）FNMA（FederalNationalMortgageAssociation）房地美FarmCreditSystemSLMA（StudentLoanMarketAssociation）中國的金融機(jī)構(gòu)體系（1）中國人民銀行（3）國有商業(yè)銀行（2）政策性銀行國家開發(fā)銀行中國進(jìn)出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（4）其他商業(yè)銀行（5）其他非銀行金融機(jī)構(gòu)4TrendsinFinancialInstitutions比爾·蓋茨曾預(yù)言：“傳統(tǒng)商業(yè)銀行將成為21世紀(jì)的恐龍”群雄逐鹿時代RapidgrowthofmutualfundsandpensionfundsIncreasedmergersandgrowthoffinancialconglomeratesThedropinnumbersIncreasedcompetitionbetweenfinancialInstitutionsIncreasingsimilarMorediversifiedInternationalexpansionReasons

RegulatoryChanges,technologyandcompetitionBycaseof(1999)ImpactoftheFinancialServicesModernizationActBankParticipationinFinancialconglomeratesPromptedbytheCiticorp-Traveler’smergerBanksandotherfinancialservicefirmsweregivenmorefreedomtomergeandofferarangeoffinancialservicesInsuranceSecuritiesservicesBanksnowasubsidiaryoffinancialconglomerates

Case:Citicorp-Traveler’smerger

花旗集團(tuán)的擴(kuò)張自1812年成立以來就從來沒有停止過，其擴(kuò)張是通過一系列的收購實(shí)現(xiàn)的。因?yàn)榘凑债?dāng)時的美國銀行法，商業(yè)銀行不許購買股票，不允許經(jīng)營非銀行業(yè)務(wù)，對分支行的開設(shè)也有嚴(yán)格的限制。為了避開法律的制約，花旗銀行于1968年在美國特拉華州成立了單一銀行控股公司，以其作為花旗銀行的母公司。它把自己的股票換成其控股公司－－花旗公司(Citicorp)的股票，而花旗公司資產(chǎn)的99%是花旗銀行的資產(chǎn)?；ㄆ旃井?dāng)時擁有13個子公司，能提供多元化的金融服務(wù)：商業(yè)銀行、證券業(yè)務(wù)、投資管理、信托服務(wù)、保險業(yè)務(wù)、融資租賃、商貿(mào)結(jié)算等?；ㄆ旃九c花旗銀行的董事會成員是同一套人馬，公司和銀行是一個班子、兩塊牌子。最引人注目的是在1998年4月花旗公司與銀行旅行者集團(tuán)宣布合并。合并組成的新公司稱為“花旗集團(tuán)”，其商標(biāo)為旅行者集團(tuán)的紅雨傘。這是美國有史以來最大的一起企業(yè)兼并案，此次成功合并，引起了華爾街股市的強(qiáng)烈震蕩，花旗公司的股票每股狂升33.9美元，達(dá)176.8美元。合并后花旗集團(tuán)的總資產(chǎn)達(dá)到7000億美元，集銀行、證券、保險、信托、基金、租賃等全方位的金融業(yè)務(wù)于一身。客戶到任何一個花旗集團(tuán)的營業(yè)點(diǎn)都可以得到儲蓄、信貸、證券、保險、信托、基金、財(cái)務(wù)咨詢、資產(chǎn)管理等“一條龍”式的金融服務(wù)。這種“金融超市”式的全方位、多角度的服務(wù)方式和理念是在金融業(yè)掀起了一場風(fēng)暴。隨著《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的出臺，花旗集團(tuán)所引起的這種新的組織、制度、方式的變革得到了法律的認(rèn)可與保護(hù)，并將對世界金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。（2007年，1兆美元，27萬員工，100多個國家，矩陣式的結(jié)構(gòu)）HomeWork:查閱中國、英國、日本、德國、法國的金融制度（主要中央銀行、主要金融機(jī)構(gòu)及金融制度的特點(diǎn)等）§2CommercialBanks2.1Introduction★Thelargestgroupofdepositoryinstitutionsinsize.Theyacceptdeposits(liability)andmakeloans(assets)★Thedifferenceamongcommercial,savinginstitutionsandcreditunion:(1)thesize(2)thecompositionofassetsandliabilitiesmorevaried;(3)Theregulator★

sizeandscopeandorganizationchart:Unitbank--branchbanking–onebankholdingcompany(1956Act)—multibankholdingcompany(1970Act)—regionalorsuper-regionalbank(1994Act）Definitions&Terms1CommunityBank(社區(qū)銀行）:abankthatspecializesinretailorconsumerbankingunder$1billioninassetsize.Regionalorsuperregionalbanks(above$1billioninassetsize):abankthatengagesinacompletearrayofwholesalecommercialbankingactivities,includingconsumer&residentiallending,commercialandindustriallending（C&I)Definitions&Terms2Federalfundmarket:aninterbankmarketforshorttermborrowingandlendingofbankreserves-----bigbanks.Moneycenterbank(貨幣中心銀行，一些特大銀行）:abankthathasaheavyrelianceonnon-depositorborrowedsourcesoffunds（主要依賴批發(fā)或借入資金作為）SalomonBrothers,BankofNewyork,ChaseManhattan,Citigroup,J.Pmorgan(P3)2.2

Balancesheets

2.2.1Liability:BankSourcesofFundsTwomajorsources:depositsandborrowedorotherliabilityfunds（表P8約91.2%assetswerefundedbydebt）（1）Deposits

※(accounts)交易（支付）存款帳戶（代客戶進(jìn)行支付的Transactiondeposits支票帳戶）3(checking):checkabledepositsthatbearnointerest不支付利息的活期存款創(chuàng)新產(chǎn)品Negotiableorderofwithdrawal(NOW)account:interestbearing;(1980,domination)可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶

（也稱為付息的活期存款，是既可用于轉(zhuǎn)賬結(jié)算，又可支付利息，年利率略低于儲蓄存款，提款使用規(guī)定的支付命令，和支票一樣，可自由轉(zhuǎn)讓流通。它是一種不使用支票的支票帳戶，以支付命令書取代了支票。

）可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶.doc※

RetailorhouseholdSavingsandTimeDeposits(Nontransactionaccounts）非交易類帳戶）Passbooksavings存折儲蓄存款（個人及機(jī)構(gòu)都可以開設(shè)）Retailtimedeposit（零售定期存款）HavebeenfallingbecauseofMMMF補(bǔ)充：MoneyMarketMutualFund貨幣市場互助基金貨幣市場互助基金簡稱MMMF。由于美國對定期存款支付的利率有最高限制，在市場利率上升的情況下，定期存款利率的限制就使得存款不如投資于其他有價證券有利，從而影響了銀行的資金來源，為了規(guī)避這個限制，在70年代初創(chuàng)立了“貨幣市場互助基金”。這種基金吸收小額投資，然后再用來在貨幣市場上投資，如投資于大額存單，國庫券等。向基金投資，每單位在500至1000美元之間，由于是向基金投資而不是存款，所以從基金得到的是利潤，而不是利息，自然不受存款利率的限制。同時還允許帳戶所有者簽發(fā)金額不低于500美元支票※LaregeTimeDeposits（大額定期存款）創(chuàng)新產(chǎn)品Certificateofdeposit(CD定期存單)NegotiableCD（可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，面額大、利率高、不記名、可轉(zhuǎn)讓流通，大額存單由美國花旗銀行于1961年首先開辦，大額存單幾乎成為發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行一種重要的主動負(fù)債工具，我國交通銀行上海分行1986年試用，1997由于盜開和偽造銀行存單進(jìn)行詐騙等犯罪活動凸現(xiàn)而被迫終止）

大額定期存單市場概述.doc創(chuàng)新產(chǎn)品MoneyMarketDepositAccounts(MMDAs)貨幣市場存款帳戶MMDA是美國銀行1972年推出的一種儲蓄與投資相結(jié)合的“利率自由化"支票存款帳戶。MMDA類似于儲蓄帳戶，但它不屬于轉(zhuǎn)帳帳戶。其開辦成本低于NOW帳戶。貨幣市場存款帳戶的特點(diǎn)有：具有最低限額，銀行可以支付所能夠支付的利率；不過它要求獲利前帳上的較低存款額較高。從這種帳戶上取錢，不如支票賬戶上方便。該帳戶每月限定只能交易六次，包括每月只能開具三張支票。MoreliquidthanCDs:nospecifiedmaturityLimitedcheckwritingCreatedin1972貨幣市場存款帳戶.doc(2)BorrowingandothersPurchasesofFederalFunds(聯(lián)邦基金）Short-termloansbetweenbanksAllowsbankstomeetreserverequirementorfundingneedsInterestratechargedisthefederalfundsrate聯(lián)邦基金利率和聯(lián)邦基金利率.docBorrowingfromtheFederalReserveBanksBorrowingatthediscountwindow(貼現(xiàn)窗口）DiscountrateIntendedformeetingtemporaryshort-termreserverequirementneedsMustgetFedapprovalRepurchaseagreements(回購協(xié)議）Saleofsecuritiesbyonepartytoanotherwithanagreementtorepurchasethesecuritiesataspecifieddateandprice也稱再購回協(xié)議，是指商業(yè)銀行進(jìn)行短期融資的一種方式，其含義是指出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定的期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲得即時可用資金?；刭弲f(xié)議通常只有一個交易日?；刭弲f(xié)議所涉及的證券主要是國債。

Banksmaysellbillstoacorporationwithtemporaryexcesscash(bankdemanddeposit)andthenbuythembacklaterSourceoffundsforafewdaysCollateralizedbythetreasurybillsEurodollar（歐洲美元）borrowingsBanksoutsidetheUnitedStatesmakedollar-denominatedloansEurodollarmarketisverylargeBondsissuedbythebankLikeotherbusinesses,banksissuebondstofinancelong-termfixedassets（3）BankcapitalObtainedfromissuingstockorretainingearningsNoobligationtopayoutfundsinthefutureMustbesufficienttoabsorboperatinglossesrisk-basedcapitalrequirement(巴塞爾協(xié)議規(guī)定到1992年底從事國際業(yè)務(wù)的銀行的資本與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比例必須達(dá)到8%）2.2.2UsesofFundsbyBanks-AssetFourprincipalearningassets:businessloans,securities,mortgagesandconsumerloans.※BankLoansbusinessorcommercial&industrialloansCommercialandresidentialrealestateIndividual(autopurchasesandcreditcard)※Investmentsecurities

-Treasurysecurities(國債)GovernmentagencysecuritiesFreddieMacFannieMaeCorporateandmunicipalsecuritiesInvestmentgradeonly(進(jìn)行評級）FederalfundssoldLendingfundsinthefederalfundsmarket☆結(jié)構(gòu)趨勢：P7FigureTendencybythegrowthofthecommercialpapermarketandsecuritizationofmortgages(抵押資產(chǎn)證券化）－次貸危機(jī)的生成美國房利美公司.doc

subprimemortgagecrisis.doc,運(yùn)用“資產(chǎn)證券化”開拓籌資新領(lǐng)域.doc，，美國政府為何接管房利美和房地美.doc補(bǔ)充知識

貸款證券化(asset–backedsecuritization)

銀行把缺乏流動性、但具有未來現(xiàn)金收入流的各類資產(chǎn)貸款匯集起來，形成一個資產(chǎn)池，然后通過一定的技術(shù)處理，將其轉(zhuǎn)變成可以在金融資產(chǎn)上出售和流通的證券，據(jù)以融通資金。最早起源于70年代的美國住宅抵押市場，由政府國民抵押貸款協(xié)會擔(dān)保，由從事抵押的金融機(jī)構(gòu)將其貸款組合出售給房利美和房地美，并由其發(fā)行抵押證券出售。由于是聯(lián)邦政府擔(dān)保，住房抵押貸款的規(guī)模僅次于國債，最終轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)。

貸款出售。當(dāng)某家銀行發(fā)放一筆貸款并將其以有追索權(quán)或無追索權(quán)地方式出售給該銀行之外的買主時就發(fā)生了銀行貸款出售。其中無追索權(quán)將轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)。2.3Off-BalanceSheetActivities※Loancommitments(issuingvarioustypesofguarantee)

如、保函（letterofguarantee)、貸款承諾（loancommitment)※

Derivativetransaction:

如：futures(期貨）forward（遠(yuǎn)期）option（期權(quán)）swap（掉期）※Others貿(mào)易融通業(yè)務(wù)；letterofcredit(信用證業(yè)務(wù)：進(jìn)出口業(yè)務(wù)銀行的承諾）承兌匯票中介服務(wù)代理、咨詢等☆Off-balancesheetactivitiesareincreasingmoreimportance

2.4Regulations2.4.1美國金融體制的沿革美國金融監(jiān)管.doc

州銀行-國民銀行（1861，由1863年成立的OCC監(jiān)管）-美聯(lián)儲（1913，央行，貨幣政策的執(zhí)行外，監(jiān)管其會員銀行，包括加入會員的州銀行）—美國存款保險公司（1933，主要監(jiān)管加入保險計(jì)劃的國民銀行和多數(shù)繳納保險的州注冊銀行）。另有各州政府均設(shè)立了州銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)statebankregulators，，形成了聯(lián)邦和州政府的雙線監(jiān)管體制。美國銀行演變Image1.bmp美國銀行法案Image2.bmp2.4.2FourmajorRegulators

(1)FDIC(FederaldepositInsuranceCorporation)聯(lián)邦存款保險公司establishedin1933,itleviesinsurancepremiumsonmemberbanks,managesthedepositinsurancefund,andcarriesoutbankexaminations,actsasthelastreceiverandliquidatorwhenbankisclosed.ItwasestablishedontheTheGlass-SteagallAct(格拉斯－斯蒂格爾法》---如果會員銀行發(fā)生破產(chǎn)或無法償還債務(wù)的危機(jī)時，F(xiàn)DIC將為這個會員銀行的每個儲戶提供最高限額為$100,000的存款保險

OCC

（2）(theOfficeoftheComptrollerofthecurrency貨幣監(jiān)理署)Establishedin1863,theoldestregulatoryagency,asub-agencyoftheUSTreasury.Functionistocharterso-callednationalbanksaswellastoclosethem.

Toexaminenationalbanksandhasrightstoapprovetheirmergerapplication.Dualbankingsystem:thecoexistenceofbothnationallycharteredandstate-charteredbanksintheUS.

(statebankregulators)（3）FRS(FederalReserveSystem)1913，UScentralbank.AllnationallycharteredbanksareautomaticallymembersofFederalReserveSystems,state-charteredbankchosentobe.FRSmembershiparedirectaccesstothefederalfundswiretransfernetworkfornationwideinterbankborrowingandlendingofreservesandtothediscountwindowfor

lenderoflastresortborrowingoffunds(貨款的最后提供者)FRSregulatesandexaminesbankholdingcompanies.美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)在理論上的權(quán)力分配由7名理事構(gòu)成的聯(lián)邦儲備委員會由總統(tǒng)任命并得到參議院的認(rèn)可主要職能是指導(dǎo)貨幣政策占有FOMC的十二個席位中的七個制定法定準(zhǔn)備率和邊際法定準(zhǔn)備率審視FRBs制訂的貼現(xiàn)率聯(lián)邦公開市場委員會FOMC12名成員包括5名FRB的行長，其中紐約聯(lián)邦儲備銀行的行長是常任成員主要職能是指導(dǎo)聯(lián)邦儲備體系的公開市場業(yè)務(wù)操作向位于紐約聯(lián)邦儲備銀行的聯(lián)邦儲備體系交易柜臺發(fā)出政策指令12個聯(lián)邦儲備銀行FRBs每個聯(lián)邦儲備銀行委員會有9名成員，銀行業(yè)、工農(nóng)商業(yè)和公眾各有三名代表主要職能是實(shí)行監(jiān)督和管理職責(zé)擁有FOMC的十二個席位中的五個制定貼現(xiàn)率和決定哪些銀行可以攻得貼現(xiàn)貸款管理流通中的現(xiàn)金：發(fā)行新貨幣和回收舊貨幣貨幣政策美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)在實(shí)際中的權(quán)力分配聯(lián)儲主席貨幣政策聯(lián)邦儲備委員會作為FOMC的成員而擁有投票權(quán)聯(lián)邦儲備委員會的成員FOMC12名成員發(fā)布政策指令投票權(quán)和制定議程監(jiān)督投票權(quán)和制定議程商業(yè)銀行的成員擁有區(qū)內(nèi)FRBs的所有權(quán)，并選出區(qū)FRBs委員會的成員對貨幣政策沒有直接的影響力FRBs五名FRBs的行長在FOMC擁有投票權(quán)聯(lián)邦咨詢委員會幾乎沒有實(shí)權(quán)投票投票制定法定準(zhǔn)備率制定貼現(xiàn)率商議商議指導(dǎo)公開市場操作美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)地方級12家聯(lián)邦儲備銀行的分布（4）StatebankregulatorBankRegulatorsInsuredcommercialbanks(FDIC-BIF)NationallycharteredStatechartered(OCC)

Members(FRS)Non-members(FDIC)

$4771.2billioninassets9308innumber2656665299256602.4.3Commercialbanks

RegulationsRegulatorsimposednumerousrestrictionsontheirproductandgeographicactivities.Non-bankba!nk:afirmthatundertakesmanyoftheactivitiesofcommercialbankwithoutmeetingthelegaldefinitionofabankMajorBankLaws（1）1927TheMcFaddenAct麥克非登法Restrictinterstatebankbranching（2）1933Glass-SteagallAct格拉斯－斯蒂格爾法（影響最大的法律）Separatecommercialbanksfrominvestmentbanks（3）1956TheBankHoldingCompanyActandits1970amendment銀行控股公司法Restrictionontheabilityofabank‘sparentholdingcompanytoengageincommercial,insurnceandothernon-bankactivitiesofcommercialbanksRegulationsBanks（4）1978InternationalBankingActToextendthe1927and1933ActtoforeignbranchesandagenciesintheUS.（5）1980DIDMCA（存款機(jī)構(gòu)放松管制與貨幣控制法（DepositoryInstitutionsDeregulationandMontearyControlAct又稱新銀行法）Mainlyderegulationacttoeliminateinterestceilingsondepositsandgavebanksnewliabilityandassetspowers(6)1982DIA(Garn-St.GermainDepositoryInstitutionAct加恩－圣杰曼存款機(jī)構(gòu)法》（7）1987CEBA(CompetitiveEqualityinBankingAct銀行平等競爭法案

Controlagrowingnumberofnon-bankbankstogetaroundinterstatebankingrestrictions（8）1989FIRREA（FinancialInstitutionsReformRecoveryandEnforcementAct)金融機(jī)構(gòu)改革恢復(fù)與執(zhí)行法RespondtotheproblemsofthriftbanksandthecollapseoftheFSLICwiththepassageofFIRREA（9）1991FDICIA（FederalDepositInsuranceCorporationImprovement)聯(lián)邦存款保險公司改進(jìn)法EnactFDICIAtodealnumbersofbankfailuresandthethreatenedinsolvencyoftheFDIC,insurancefundstocommercialbanks（10)1994Riegle-NealInterstateBankingandBranching(瑞格爾－尼爾垮州從事銀行業(yè)務(wù)及設(shè)立分支機(jī)構(gòu)效率法）EfficiencyAct補(bǔ)充：（10）1999FinancialServicesActof1999(Gramm-Leach-BlileyAct)Commercialbankscanoperatethebusinessofinvestment其核心內(nèi)容就是取消銀行業(yè)與保險業(yè)、證券業(yè)之間的壁壘，允許組建“金融控股公司”，通過控股公司內(nèi)部的銀行、證券、保險等子公司向客戶提供全方位金融服務(wù)。美聯(lián)儲被賦予傘型監(jiān)管者（Umbrella

Supervisor）的職能，成為金融控股公司的基本監(jiān)管者。在傘型監(jiān)管模式下，金融控股公司的銀行類分支機(jī)構(gòu)和非銀行分支機(jī)構(gòu)仍分別保持原有的監(jiān)管模式，即前者仍接受原有銀行監(jiān)管者的監(jiān)管，而后者中的證券部分仍由證券交易委員會（SEC）監(jiān)管，保險部分仍由州保險監(jiān)管署（SIC）監(jiān)管，SEC和SIC被統(tǒng)稱為功能監(jiān)管者。

GLB法案對美國保險監(jiān)管體系的影響是巨大的。法案的這一規(guī)定沖擊了美國長期實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管體制，使聯(lián)邦銀行體系監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入到保險和證券監(jiān)管當(dāng)中，從而使監(jiān)管沖突成為可能。危機(jī)后的多德－弗蘭克法案2010年7月15日，在美國首都華盛頓國會山t通過了《多德－弗蘭克法案》：重建美國金融監(jiān)管。這一命名來自于該法案的兩位主要發(fā)起人，即參議院銀行委員會主席、康涅狄格州民主黨議員克里斯多夫·多德(ChristopherDodd)和眾議院金融服務(wù)委員會主席、馬薩諸塞州民主黨議員巴尼·弗蘭克(BarneyFrank)。新法案的三大核心內(nèi)容一、擴(kuò)大監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力，破解金融機(jī)構(gòu)“大而不能倒”的困局，允許分拆陷入困境的所謂“大到不能倒”（Toobigtofail）的金融機(jī)構(gòu)和禁止使用納稅人資金救市；可限制金融高管的薪酬。二、設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)局，賦予其超越目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力，全面保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益；三、采納所謂的“沃克爾規(guī)則”，即限制大金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)性交易，尤其是加強(qiáng)對金融衍生品的監(jiān)管，以防范金融風(fēng)險。多德－弗蘭克法案的主要內(nèi)容.doc美國傘型監(jiān)管者模式金融危機(jī)前美國屬于雙線多頭的分業(yè)監(jiān)管模式60金融危機(jī)后美國監(jiān)管模式改革

Assignments:1.查閱中國關(guān)于金融監(jiān)管的體系，尤其是銀行業(yè)的監(jiān)管沿革2.翻譯相關(guān)p12－13的美國銀行法的內(nèi)容3.預(yù)習(xí)SavingInstitutions§3SavingsInstitutions3.1IntroductionComprisetwodifferentgroups:savingsandloanassociations（S&L）andsavingbanks.S&L:

Banksthatspecializeinresidentialmortgagesmostlybackedbyshorttermdepositsandotherfunds.對個人消費(fèi)者，為個人提供房屋抵押長期貸款，具有“借短貸長”