第4章 公司的資本制度

第六章股東與股權第4章公司的資本制度第四章公司的資本制度第4章公司的資本制度第一節(jié)公司資本制度概述一、公司資本的概念和意義（一）公司資本的概念

1.含義公司資本，又稱股本或股份資本，是公司成立時章程規(guī)定的，由股東出資構成的財產(chǎn)總額。

2.特點（1）資本是公司自有的獨立財產(chǎn)，而非借貸資本；（2）資本是一個抽象的財產(chǎn)金額，而不是具體的財產(chǎn)形式；（3）資本來源于股東的出資，通常情況下，股東出資總額即為公司資本總額，但例外情形是公司溢價發(fā)行股票，高出票面金額的應計入公司公積金；（4）資本是在公司成立時由章程予以規(guī)定的；（5）資本是一個確定不變的財產(chǎn)數(shù)額。第4章公司的資本制度（二）公司資本的不同含義1.注冊資本：公司成立時注冊登記的資本總額。2.授權資本：公司根據(jù)公司章程授權可發(fā)行的全部資本。

3.發(fā)行資本：公司一次或分期發(fā)行股份時，已經(jīng)發(fā)行的資本總額。

4.實繳資本：股東已經(jīng)向公司繳納的資本。

5.待繳資本：公司已發(fā)行、股東已認購但尚未繳納的資本。

6.保留資本：公司正常經(jīng)營情況下，在發(fā)行和待繳資本中不得向股東催繳的部分，對于待繳資本，只有在公司破產(chǎn)時才可催繳，是為保留資本。第4章公司的資本制度（三）公司資本的法律意義1.資本是公司成立的基本條件；

2.資本是公司進行經(jīng)營活動的基本物質條件；

3.資本是公司承擔財產(chǎn)責任的基本保障；

4.資本是公司股東承擔責任的界限。第4章公司的資本制度二、公司資本的原則（一）資本確定原則公司在設立時，必須在章程中對公司資本總額做出明確規(guī)定，并須全部認足或募足，否則公司不能成立。（二）資本維持原則公司在其存續(xù)過程中，應經(jīng)常保持與其資本額相當?shù)呢敭a(chǎn)。(禁止退股、不得折價發(fā)行、限制非貨幣出資、發(fā)起人的資本充實責任、公積金、無盈不分、禁止收購本公司的股份等）（三）資本不變原則公司的資本一經(jīng)確定，即不得隨意改變，如需增減，必須嚴格按法定程序進行。第4章公司的資本制度三、公司的最低資本額（一）最低資本額制度的意義其作用是提供公司經(jīng)營活動的物質條件和承擔財產(chǎn)責任的基本保證，不僅要求公司擁有資本，而且必須達到一定數(shù)額。有限責任制度的實行是最低資本額制度的重要立法根據(jù)；最低資本額制度也是資本確定原則和法定資本制的進一步要求。（二）各國最低資本額立法情況（三）中國最低資本額制度（四）最低資本額制度評價

1.肯定說

2.否定說第4章公司的資本制度各國最低資本額的比較：國家發(fā)起設立股份公司募集股份公司有限公司法國10萬法朗50萬法朗2萬法朗德國10萬德國馬克5萬德國馬克意大利2億里拉荷蘭35000荷蘭盾比利時125萬比利時法朗25萬比利時法朗日本1000萬日元200萬日元中國500萬人民幣3萬人民幣第4章公司的資本制度案例討論：宏洋公司與王學良簽訂了一份合資合同，約定：雙方各出資300萬元，設立泰方有限責任公司（以下簡稱“泰方公司”）；宏洋公司以其土地使用權出資，王學良以現(xiàn)金和專利技術出資；王學良任董事長兼總經(jīng)理；公司虧損按出資比例分擔。雙方擬定的公司章程未對如何承擔公司虧損作出規(guī)定，其他內容與投資合同內容一致。宏洋公司作為出資的土地使用權和王學良作為出資的專利技術都已經(jīng)進行了驗資。泰方公司經(jīng)工商登記后，在宏洋公司用以出資的土地上生產(chǎn)經(jīng)營，但宏洋公司未將土地使用權過戶到泰方公司。第4章公司的資本制度2001年5月，泰方公司向北京市某區(qū)工商銀行借款300萬元，宏洋公司以自己名義用上述土地使用權作抵押擔保。同年7月，宏洋公司提出退出泰方公司，王學良書面表示同意。借款到期后，泰方公司沒有按期償還。北京市某區(qū)工商銀行向法院起訴泰方公司履行債務。法院在審理過程中查明，泰方公司已資不低債，凈虧損200萬元。另查明，王學良在公司成立后將200萬元注冊資金轉出，替朋友償還債務。第4章公司的資本制度基于上述情況，北京市某區(qū)工商銀行主張宏洋公司和王學良對泰方公司債務承擔連帶責任。而宏洋公司認為，自己為擔保行為時。土地所有權屬于泰方公司，因此其抵押行為應無效，且宏洋公司已于貨款后2個月退出泰方公司，因此，其對360萬貸款本息不應承擔責任；另外泰方公司注冊資金中的200萬元被王學良占用，王學良應退出100萬的一半給宏洋公司。而王學良則認為，泰方公司成立時宏洋公司投資不到位，故泰方公司成立無效，泰方公司的虧損應由宏洋公司按投資合同約定承擔一半?！締栴}】泰方公司、宏洋公司和王學良對北京市某區(qū)工商銀行的債務各應如何承擔責任？第4章公司的資本制度第二節(jié)公司資本的構成綜觀各國公司法的有關規(guī)定，一般允許資合公司的股東以貨幣(現(xiàn)金)、實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權等多種形式出資，人合公司的股東除可選擇上述各種形式的出資外，還被允許以信用和勞務作為出資?？梢?，公司資本的具體構成形式是多種多樣的。第4章公司的資本制度一、現(xiàn)金

貨幣，是公司資本中最常見也是最基本的構成形式，幾乎所有不同類型公司都離不開貨幣資本。這是因為貨幣具有其他形式的資本所不具有的一些優(yōu)點。正因為如此，我國及世界上大多數(shù)國家的公司法都允許股東以貨幣的形式出資。為保證公司資本中有足夠的貨幣資本來滿足公司的經(jīng)營需要，許多國家公司法還對貨幣應占公司資本的比例作了明確規(guī)定。如法國、德國、意大利等國。我國《公司法》規(guī)定股東可以用貨幣出資，且規(guī)定貨幣出資不低于注冊資金的30%。第4章公司的資本制度

二、實物

實物，主要是如建筑物、廠房和機器設備等有形資產(chǎn)。各國的公司法都普遍規(guī)定股東可以實物出資。雖然我國《公司法》沒有直接規(guī)定哪些實物可以作為股東的出資，但從學理上講，凡屬股東合法所有或可依法處置，且為公司生產(chǎn)經(jīng)營所需的各類實物，都可作為股東的出資，租賃物及暫替他人保管的財物或雖為自己所有但已設定了擔保的實物，均不得作為出資。對于股東以實物形式出資的，除必須依法進行資產(chǎn)的評估作價外，還應及時辦理財產(chǎn)所有權的轉移手續(xù)。

第4章公司的資本制度

三、知識產(chǎn)權

知識產(chǎn)權主要是指專利權、商標權及未取得專利的技術秘密和技術訣竅等，它們都屬于無形資產(chǎn)的范疇，也是各國公司法普遍確認的股東出資方式。我國《公司法》明確規(guī)定股東可以知識產(chǎn)權作為出資，但投資者以知識產(chǎn)權作為出資的，須注意以下問題：1、該知識產(chǎn)權必須是經(jīng)合法注冊登記，是投資者有效的權利。2、該知識產(chǎn)權沒有法律上的爭議，是投資者無可爭辯的權利。3、該知識產(chǎn)權必須經(jīng)過法定資產(chǎn)評估機構的市場價值評估，資產(chǎn)評估不實的，除了評估機構需要承擔的法律責任外，其他的股東對與由于不實部分造成股本減少的，應當對公司登記部門和公司清算承擔連帶責任。4、知識產(chǎn)權是一種無形財產(chǎn)權利，作為非貨幣財產(chǎn)的出資，應當辦理其財產(chǎn)轉移手續(xù)。

第4章公司的資本制度四、土地使用權依我國《憲法》第10條的規(guī)定，土地所有權屬于國家或集體，各類社會經(jīng)濟組織只能依法獲得土地使用權。公司取得土地使用權的方式有兩種：一種是以公司作為受讓方或承租方，通過與出讓方或出租方簽訂土地使用權出讓商事合同或土地使用權租賃商事合同，并繳納土地使用權出讓金或租金后獲得土地使用權。第二種是股東以土地使用權作價后，向公司出資而使公司獲得土地使用權。作為公司資本構成部分的土地使用權僅指第二種情況。第4章公司的資本制度以土地使用權出資注意的問他：1、只能以土地使用權出資，而非以土地所有權來出資；2、以土地使用權出資只能是國有土地使用權；3、以土地使用權出資只能是以劃撥方式取得的土地使用權；4、以土地使用權出資只能是未設權利負擔的土地使用權；第4章公司的資本制度五、其他出資形式1、股權出資2、債權出資3、勞務出資4、信用出資第4章公司的資本制度案例討論：[案情介紹]公司法案例甲乙丙丁四個股東共同出資設立一家有限責任公司，經(jīng)資產(chǎn)評估事務所的評估，甲股東以自己的一幅面積2000平方米工業(yè)用地的土地使用權作價300萬元出資，即每平方米作價1500元，而當時同樣地塊的土地使用權的市場價為每平方米為800元。但是，當時其他股東為爭取公司注冊資金到位以及時取得公司登記，對甲股東的土地使用權價值沒有提出異議。公司經(jīng)營一年后因虧損被迫清算，債權人不能得到完全清償，其律師在法庭主張該公司的股東應當承擔清償責任，但是各股東以承擔有限責任為由拒絕承擔清償責任。試分析：1、甲股東的出資行為是否符合公司法的規(guī)定？

2、資產(chǎn)評估事務所對其所作的資產(chǎn)評估應當承擔何種法律責任？

3、當公司清算時，債權人不能得到完全清償，能否要求股東清償？

4、股東的辯解有否法律根據(jù)？第4章公司的資本制度案例討論：1988年4月，某鎮(zhèn)政府經(jīng)有關政府部門批準，占用該鎮(zhèn)A村集體土地12畝，用于建設該鎮(zhèn)設立的乳膠廠，后該廠與美國力宏公司合資成立榮實公司。由于某政府征用A村土地時，一直未到土地管理部門辦理用地手續(xù)，故1989年12月，雙方簽訂協(xié)議，即政府每年給付A村用地補償費2萬元，土地仍為村集體所有。1991年10月，乳膠廠和力宏公司將其在榮實公司的股權轉讓給某開發(fā)區(qū)總公司。該開發(fā)區(qū)總公司以榮實公司的土地使用權作為出資與新加坡某公司組建了金馬利公司。第4章公司的資本制度1995年，金馬利公司領取了營業(yè)執(zhí)照，開始生產(chǎn)。但1998年4月，某鎮(zhèn)政府要求該合資企業(yè)立即遷出，理由為土地為該鎮(zhèn)所有。于是，金馬利公司停產(chǎn)。之后，某鎮(zhèn)政府還以一紙訴狀將某開發(fā)區(qū)總公司和金馬利公司告上法庭。法庭上，某鎮(zhèn)政府堅持自己有權處理原榮實公司的財產(chǎn)，某開發(fā)區(qū)總公司無權占用該土地，并要求進行相應土地使用費補償?！締栴}】

1、依照《公司法》和相關法律、法規(guī)，用于出資的土地使用權應當符合哪些條件？

2、法院是否應當支持鎮(zhèn)政府的訴訟要求？第4章公司的資本制度討論的問題：1、信用出資的障礙與掛靠企業(yè)的產(chǎn)權界定？2、工業(yè)產(chǎn)權出資的法律問題？第4章公司的資本制度第三節(jié)增資與減資（230）一、增加資本（一）增資的目的和意義

1.籌集經(jīng)營資金，開拓新投資項目或投資領域，擴大現(xiàn)有經(jīng)營規(guī)模。

2.保持現(xiàn)有運營資金，減少股東收益分配。

3.調整現(xiàn)有股東結構和持股比例，改變公司管理機構的組成。

4.在公司與其他公司吸收合并時，被合并公司的資產(chǎn)在并入另一公司的同時，可能導致該公司凈資產(chǎn)大幅增加，被合并公司所有者也可能會要求取得該公司股權，由此便會促使公司增加資本。

5.增強公司實力，提高公司信用。第4章公司的資本制度（二）增資的方式1.內部增資與外部增資

2.同比增資與不同比增資3.追加性增資與分配性增資

4.增加股份數(shù)額與增加股份金額

5.配股增資與送股增資

6.公司債轉換增資與債轉股增資（三）增資條件和程序公司增資必須經(jīng)過股東大會決議，變更公司章程，并辦理相應的變更登記手續(xù)?！豆痉ā返?4條規(guī)定，有限公司股東會對增加資本做出決議，必須經(jīng)代表2/3以上表決權的股東通過。第4章公司的資本制度二、減少資本（一）減資的目的和意義

1.縮小經(jīng)營規(guī)模，或停止經(jīng)營項目。

2.減少資本過剩，提高財產(chǎn)效用。

3.實現(xiàn)股利分配，保證股東利益。

4.縮小資本與凈資產(chǎn)差距，真實反映公司資本信用狀況。

5.公司分立。（二）減資的方式

1.同比減資與不同比減資

2.返還出資的減資、免除出資義務的減資與銷除股權或股份的減資（前者為實質性減資、后兩者為形式上減資）

3.減少股份數(shù)額與減少股份金額第4章公司的資本制度（三）減資條件和程序

1.股東大會做出減資決議，并相應地對章程進行修改。

2.公司必須編制資產(chǎn)負債表及財產(chǎn)清單。

3.通知債權人和對外公告。

4.債務清償或擔保。

5.辦理減資登記手續(xù)。第4章公司的資本制度案例討論：1999年，某市飲料廠等5個公司共同出資建立某副食品有限責任公司（以下簡稱“副食品公司”）。該公司注冊資本人民幣200萬元，公司股東為某市飲料廠等5個投資公司。副食品公司成立后，經(jīng)營狀況良好，到2001年底公司實有資產(chǎn)達620萬元。此時，某市飲料廠等五股東為了擴大自身經(jīng)營規(guī)模，協(xié)議減少某副食品有限責任公司資本。于是上述五股東對該公司實際資產(chǎn)進行統(tǒng)計，統(tǒng)計結果是：該公司現(xiàn)有（1）現(xiàn)金；9.3萬元；（2）存料：91萬元；（3）制成品盤存：86萬元；（4）廠房機器設備：82萬元；（5)運輸設備：65萬；（6）盈利：19.7萬元，以及其他財產(chǎn)，共計550余元。第4章公司的資本制度此外，該公司還擁有商標專用權，該無形資產(chǎn)價值近70萬元。根據(jù)上述統(tǒng)計，某市飲料廠等五股東召開股東會，通過減資決議。該決議規(guī)定：除商標權外，對其余全部公司資產(chǎn)進行分割后向股東返還?！締栴}】某副食品有限責任公司股東會的減資決議是否有效？第4章公司的資本制度第四節(jié)有限公司的出資與轉讓一、出資（294頁）（一）出資的概念狹義的出資是和股份相應的概念，通常是指有限責任公司股東或者出資人對公司資本所作的直接投資及所形成的相應資本份額。廣義的出資可泛指各種公司（包括股份有限公司）的股東對公司資本的直接投資。（二）出資證明書

1.概念及法律特征出資證明書是有限責任公司股東出資的憑證，是有限責任公司成立后應當向股東簽發(fā)的文件，是一種權利證書。第4章公司的資本制度（1）它是表彰股東股權的證書；（2）它是股東出資的證明文書；（3）它是要式證書，須依法定條件制作，須記載法律規(guī)定的事項，并加蓋公司印章。（4）不能用于商業(yè)交易和流通；（5）必須在公司成立之后才能向股東簽發(fā)。出資證明書與驗資證明書的區(qū)別出資證明書必須在公司成立之后才能向股東簽發(fā)，而驗資說明書是在股東全部繳納出資后，由法定驗資機構出具的驗資證明。第4章公司的資本制度2、記載事項1.公司名稱

2.公司登記日期

3.公司注冊資本、股東繳納的出資額和出資日期

4.股東的姓名或者名稱

5.出資證明書的編號和核發(fā)日期3、效力

1.具有證明股東資格的效力

2.具有證明股東權利義務范圍的效力（三）股東名冊1.記載事項

2.效力第4章公司的資本制度二、出資的轉讓（一）出資轉讓的概念出資轉讓是指有限責任公司的股東依照法律或公司章程的規(guī)定將自己的出資轉讓給他人的行為。（二）法律特征

1.出資轉讓是一種股權買賣行為

2.出資轉讓不改變公司的法人資格

3.出資轉讓是要式行為（三）出資轉讓的方式及限制1.各國或地區(qū)公司立法的一般限制：無限公司嚴格限制（全體股東同意）；有限公司較嚴格。

2.我國《公司法》的限制：內部不限、外部過半同意、不同意須購買、其他股東有優(yōu)先權第4章公司的資本制度（三）出資轉讓的程序

1.公司內部股東變更登記（簽定協(xié)議、在股東名冊上辦理變更登記）

2.股東工商變更登記（四）股東出資轉讓中的特殊問題1.一人公司的問題

2.國有獨資公司的轉讓出資第4章公司的資本制度案例討論：某有限公司有A/B/C三股東。A持有55%，B持有40%，C持有5%。A欲將其持有的股份全部轉讓他人。B要求在同等條件下對其轉讓的股份的15%行使優(yōu)先權,以達到控股的目的.A則認為，優(yōu)先權不能部份行使，其聯(lián)系的股權受讓方要購買55%才能成交。所以，A要求或全部購買，或放棄優(yōu)先權。B不同意其主張，又無力收購全部股份，雙方由此發(fā)生爭議。第4章公司的資本制度第五節(jié)股份公司的股份與轉讓（307）一、股份的概念及法律特征股份是股份有限公司股東持有的、公司資本的基本構成單位，也是劃分股東權利義務的基本構成單位。股份的法律特征

1.是公司資本構成的最小單位，具有不可分性

2.是對公司資本的等額劃分，具有金額的等額性

3.是股權的基礎，具有權利上的平等性

4.表現(xiàn)為有價證券，具有可自由轉讓性第4章公司的資本制度二、股份的表現(xiàn)形式股票是股份的表現(xiàn)形式,作為有價證券的一種主要形式，它是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。1.股票是股份有限公司成立后以公司名義發(fā)行的，股票持有者作為股份公司的股東享有獨立的股東權利

2.股票是一種證權證券(票據(jù)為設權證券）

3.股票是一種有價證券

4.股票是一種要式證券5.股票是一種流通證券

6.股票是一種永久性證券三、股東名冊四、股份的分類

1.普通股和特別股普通股是最基本、發(fā)行量最大的股票種類，特別股是有某種特別權利或某種特別義務的股份，包括優(yōu)先股和后配股。第4章公司的資本制度

2.記名股與無記名股記名股在股票票面和股東名冊上記載有股東姓名；反之，為無記名股。

3.額面股和無額面股額面股是指股票票面表示一定金額的股份；無額面股是指股票票面不表示一定金額，只表示其占公司資本總額一定比例的股份。

4.其他特殊類型的股份（票）（1）國家股、法人股、社會公眾股和外資股；（2）流通股與非流通股；（3）A股、B股、H股、N股、S股等。第4章公司的資本制度案例討論：【案情】A股份有限公司總股本5000萬元，其中記名股3400萬股，無記名股1600萬股，記名股中優(yōu)先股有1000萬股為B公司持有，其余2400萬股記名股為C公司所有，無記名股皆為普通股，分別由D、E、F、G四個公司各持有其中的25%。該公司于2006年2月2日將股東大會的召開時間通知了各股東（時間為2006年3月1日召開股東大會）。2月16日C公司將1900萬記名股未經(jīng)任何手續(xù)轉讓給了B公司，轉讓后剩余500萬股。2006年3月1日該公司按時召開了股東大會，但B公司未出席，也沒有委托他人。股東大會通過A公司與其他公司合并的決議，但是C沒有同意，投了反對票，D、E、F、G投了贊成票。【問題】1、依照《公司法》的規(guī)定，股份有限公司可以發(fā)行哪些類型的股票？2、該公司的上述行為哪些違反《公司法》的有關規(guī)定？為什么？第4章公司的資本制度五、股份的轉讓股份的轉讓是指股份有限公司的股東依照一定的程序將自己的股份讓與受讓人、由受讓人取得股份成為公司的股東。（一）股份轉讓的原則及限制股份轉讓以自由為原則，但有下列限制：1、對場所的限制；2、對發(fā)起人的限制(自公司成立一年內，自股票上市一年內不得轉讓。）3、對高管的限制(任職期內不超過25%,自股票上市一年內不得轉讓,離職后半年內不得轉讓。）

第4章公司的資本制度4、對國家授權投資機構的限制（轉讓或購買需報批）5、對公司自購的限制（不得收購本公司的股份，但a減少注冊資本、b與持有本公司股票的公司合并、c用股份獎勵本公司的職工、d股東因對合并、分立持異議，要求公司收購其股份的。）6、對股票抵押的限制（不能接受本公司的股票作為抵押物）7、對在法定的“停止過戶期”的限制（在股東大會召開前30日、在分配股利基準日前5日）第4章公司的資本制度案例：旺達公司連同5家單位發(fā)起成立了億達股份公司。半年后，旺達公司因資金緊缺，與前進公司簽定了股權轉讓協(xié)議，將其在億達公司的股份2萬股，以價值人民幣250萬元轉讓給前進公司，雙方當即交接完畢，又過了半年，前進公司反悔并訴至法院，稱其與旺達公司的股份轉讓合同無效，要求旺達公司返還價金250萬，并賠償利息損失。問：本案如何處理？如轉讓合同約定一年后辦理股票過戶手續(xù)，合同是否有效？第4章公司的資本制度（二）股份轉讓的方式：1、記名股的轉讓：分為實物券式股票、簿記式股票2、無記名股的轉讓六、記名股票被盜、遺失或者滅失的處理

1.依公示催告程序宣告股票無效

2.申請補發(fā)股票第4章公司的資本制度案例討論：[案情介紹]甲為Y股份公司的股東，由于所持該公司股票被盜，甲很快通知了Y公司，并按照法定程序進行了公示催告。公示催告期間，X從一位朋友手中買取了該股份，并向Y公司呈示請求Y公司給予股東名義變更。不久，依照公示催告程序，法院宣告該股票失效。甲得知法院宣告后即向Y公司申請補發(fā)股票。與此同時，法院宣告前從X手中受讓該股票的乙，向Y公司呈示該股票，請求給予名義變更。請分析：

1.Y公司是否可以以該股份正在公示催告期間為由拒絕為X辦理名義變更？2.Y公司應將甲、乙中哪一位作為股東？3.股份再發(fā)行情況下，甲乙之間圍繞股份有什么樣的法律關系？第4章公司的資本制度本章案例討論1A股份有限公司總股本5000萬元，其中記名股3400萬股，無記名股1600萬股，記名股中優(yōu)先股有1000萬股為B公司持有，其余2400萬股記名股為C公司所有，無記名股皆為普通股，分別由D、E、F、G四個公司各持有其中的25%。該公司于2006年2月2日將股東大會的召開時間通知了各股東（時間為2006年3月1日召開股東大會）。2月16日C公司將1900萬記名股未經(jīng)任何手續(xù)轉讓給了B公司，轉讓后剩余500萬股。2006年3月1日該公司按時召開了股東大會，但B公司未出席，也沒有委托他人。股東大會通過A公司與其他公司合并的決議，但是C沒有同意，投了反對票，D、E、F、G投了贊成票?！締栴}】1、依照《公司法》的規(guī)定，股份有限公司可以發(fā)行哪些類型的股票？2、該公司的上述行為哪些違反《公司法》的有關規(guī)定？為什么？第4章公司的資本制度案例討論2：

公司法案例甲乙丙丁四個股東共同出資設立一家有限責任公司，經(jīng)資產(chǎn)評估事務所的評估，甲股東以自己的一幅面積2000平方米工業(yè)用地的土地使用權作