中央銀行學(xué)講義(2011-2012)第二學(xué)期2

基本要求：1、不曠課，遲到要靜靜地進來，有事先請假；2、以聽為主，注重思考，有重點地做筆記；3、認(rèn)真完成作業(yè)和思考題；4、課外閱讀有關(guān)的參考書籍；5、積極參與課堂討論。主講：經(jīng)濟學(xué)院喻曉平副教授Email:yu_xiaoping@126.comTelephone濟學(xué)院中央銀行學(xué)9/23/2023講授內(nèi)容及課時分配第一章中央銀行制度的形成與發(fā)展2第二章中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的地位與作用2第三章中央銀行業(yè)務(wù)活動的法規(guī)原則與資產(chǎn)負(fù)債表3第四章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)4第五章中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)4第六章中央銀行的支付清算服務(wù)2第八章中央銀行的宏觀經(jīng)濟分析2第九章中央銀行貨幣政策的目標(biāo)選擇與決策5第十章中央銀行貨幣政策工具與業(yè)務(wù)操作5第十二章中央銀行的金融監(jiān)管4第十三章中央銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)管4第十五章中央銀行對金融市場的監(jiān)管3合計40課時9/23/2023教材及參考書目教材：王廣謙：《中央銀行學(xué)》（第三版）高等教育出版參考書目：《中央銀行學(xué)》，上海財大出版2001年版。[美]米什金《貨幣金融學(xué)》，中國人民大學(xué)出版社。張貴樂：《比較中央銀行制度》，中國財經(jīng)出版社。錢得勒等：《貨幣銀行學(xué)》，中國財經(jīng)出版社。馬寅初：《中央銀行學(xué)》，見《馬寅初全集》，浙江人民出版社。薩繆爾森：《經(jīng)濟學(xué)》，華夏出版社。曼昆：《經(jīng)濟學(xué)》，華夏出版社。劉慧宇：《中國中央銀行史》，中國財政出版社。財經(jīng)類的期刊雜志。9/23/2023教學(xué)安排課堂教學(xué)：講授、案例分析課堂討論布置課后復(fù)習(xí)題教學(xué)課件時間：5—14周，周學(xué)時：49/23/2023專題討論中央銀行的獨立性（中國和主要發(fā)達國家中央銀行制度比較）——金融101幾個主要國家中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)比較、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)與其職能之間的關(guān)系——金融102宏觀經(jīng)濟分析與貨幣政策取向——金融103幾個主要國家金融監(jiān)管體制比較、后危機時代金融監(jiān)管改革趨勢——金融104中國資本市場及其監(jiān)管制度演變——金融1059/23/2023學(xué)生課堂講授1、一般性貨幣政策工具——金融1012、選擇性(其它)貨幣政策工具—金融1023、貨幣政策傳導(dǎo)機制理論——金融1034、我國貨幣政策傳導(dǎo)機制——金融1045、中國、美國、歐盟貨幣政策比較——金融1059/23/2023考核方法平時成績占40%(出勤、課堂討論、課后作業(yè)）。期末考試占60%題型：名詞解釋、簡答題、案例分析、論述9/23/20232012年國內(nèi)重要金融事件第四次全國金融工作會議召開2012年1月6～7日，第四次全國金融工作會議在北京舉行。肇始于1997年的金融工作會議每五年召開一次，已經(jīng)成為慣例，基本上決定著未來五年金融工作的基調(diào)和方向，成為指導(dǎo)我國金融工作的重要會議。

匯率浮動區(qū)間擴大4月14日，中國人民銀行發(fā)布公告，自2012年4月16日起，銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由5‰擴大至1%，即每日銀行間即期外匯市場人民幣兌美元的交易價可在中國外匯交易中心對外公布的當(dāng)日人民幣兌美元中間價上下百分之一的幅度內(nèi)浮動。9/23/2023利率市場化改革突破2012年6月7日，中國人民銀行宣布從2012年6月8日起，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。隨后，7月5日宣布，從7月6日起將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。這些標(biāo)志著我國利率市場化取得了重大突破。民間資本進入銀行業(yè)政策得到細化2012年5月26日，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》。這可以理解為中國銀監(jiān)會落實《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》和金融工作會議精神的重要舉措。9/23/2023發(fā)布了《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》2012年9月17日，中國人民銀行等政府網(wǎng)站公布了國務(wù)院批復(fù)的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》，這一規(guī)劃顯然是根據(jù)金融工作會議的精神編制的。根據(jù)規(guī)劃，規(guī)劃期末應(yīng)實現(xiàn)如下目標(biāo)：金融服務(wù)業(yè)保持平穩(wěn)較快增長，社會融資規(guī)模適度增長；金融結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進展，直接融資占社會融資規(guī)模比重顯著提高；市場在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用進一步增強，利率市場化改革取得明顯進展；人民幣匯率形成機制進一步完善，人民幣資本項目可兌換逐步實現(xiàn)；9/23/2023多層次金融市場體系進一步完善；金融機構(gòu)改革進一步深化，大型金融機構(gòu)現(xiàn)代企業(yè)制度逐步完善，創(chuàng)新發(fā)展能力和風(fēng)險管理水平明顯提升，金融機構(gòu)國際競爭力進一步增強；金融服務(wù)基本實現(xiàn)全覆蓋，堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，支持科技創(chuàng)新和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度進一步加大；金融風(fēng)險總體可控，金融機構(gòu)風(fēng)險管理能力持續(xù)提升，系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范預(yù)警體系、評估體系和處置機制進一步健全，存款保險制度等金融安全網(wǎng)制度基本建立。9/23/2023銀監(jiān)會加強商業(yè)銀行資本管理2012年6月8日，中國銀監(jiān)會正式發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（下稱《資本辦法》），定于2013年1月1日起實施，要求商業(yè)銀行在2018年底前達到規(guī)定的資本充足率監(jiān)管要求。為推動其平穩(wěn)實施，中國銀監(jiān)會又于2012年11月發(fā)布《關(guān)于實施<商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）>過渡期安排相關(guān)事項的通知》（下稱《通知》），明確在過渡期內(nèi)資本充足率監(jiān)管的有關(guān)問題。9/23/2023監(jiān)管機構(gòu)力推銀行小微金融業(yè)務(wù)發(fā)展為了實現(xiàn)實體經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，同時又能有效控制銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，銀監(jiān)會出臺了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（簡稱“銀十條”），并隨后出臺了解釋細則，提出了推動小微企業(yè)金融服務(wù)轉(zhuǎn)型升級的相關(guān)要求。

9/23/2023社會融資規(guī)模納入人民銀行統(tǒng)計框架社會融資規(guī)模概念在2010年前探討的相對較少，自2011年起，中國人民銀行正式納入統(tǒng)計并公布社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)。社會融資規(guī)模是全面反映金融與經(jīng)濟關(guān)系，以及金融對實體經(jīng)濟資金支持的總量指標(biāo)，是指一定時期內(nèi)（每月、每季或每年），實體經(jīng)濟從金融體系獲得的全部資金總額，是一個增量概念。2010年12月和2011年12月的兩次中央經(jīng)濟工作會議，以及2011年3月和2012年3月兩份《政府工作報告》中均提出“保持合理的社會融資規(guī)?！保鐣谫Y規(guī)模已成為我國宏觀調(diào)控的新指標(biāo)。此外，我國金融宏觀調(diào)控也正逐步嘗試以社會融資規(guī)模指標(biāo)作為貨幣政策的中間目標(biāo)，這是一種探索和創(chuàng)新，適合我國目前的融資結(jié)構(gòu)，符合金融宏觀調(diào)控的市場化方向。9/23/2023證券行業(yè)推監(jiān)管新規(guī)在2012年出臺的一系列新規(guī)中，值得重視的證監(jiān)會34號文《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》打破了券商、銀行和保險產(chǎn)品的銷售瓶頸，證券公司真正具備了成為金融超市的可能，可以搭建服務(wù)和資源的大平臺，為各類型客戶提供金融理財支持，在可以預(yù)期的未來，金融產(chǎn)品銷售將成為證券公司的常規(guī)業(yè)務(wù)，并從收入占比上逐漸超過通道業(yè)務(wù)，占據(jù)主導(dǎo)地位。

9/23/2023溫州金融綜合改革試驗區(qū)成立

2012年3月28日，國務(wù)院常務(wù)會議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，提出包含12項任務(wù)的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》，7個月后，2012年11月23日，又正式公布了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)實施方案》。從方案出臺到實施細則公布，溫州金融綜合改革方案主要圍繞12項任務(wù)展開，主要的內(nèi)容中包括規(guī)范發(fā)展民間融資、加快發(fā)展新型金融組織、研究開展個人境外直接投資試點、培育發(fā)展地方資本市場等。9/23/2023

第一章中央銀行制度的形成與發(fā)展

教學(xué)目的與要求：通過本章教學(xué)使學(xué)生了解中央銀行產(chǎn)生的歷史背景，準(zhǔn)確掌握中央銀行的性質(zhì)和職能以及中央銀行制度的類型與組織結(jié)構(gòu)。

9/23/2023第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生與中央銀行制度的形成

一、中央銀行產(chǎn)生的歷史背景與客觀經(jīng)濟原因

（一）中央銀行產(chǎn)生的歷史背景1、商品經(jīng)濟的快速發(fā)展。2、商業(yè)銀行的普遍設(shè)立。3、貨幣關(guān)系與信用關(guān)系之廣泛存在于經(jīng)濟和社會體系之中。4、經(jīng)濟發(fā)展中新的矛盾已經(jīng)顯現(xiàn)。

（二）中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟原因1、關(guān)于信用貨幣的發(fā)行問題。2、關(guān)于票據(jù)交換和清算問題。3、銀行的支付保證能力問題。4、關(guān)于金融業(yè)的監(jiān)督管理問題。5、關(guān)于政府融資問題。

9/23/2023二、中央銀行制度的初步形成

中央銀行制度從建立到發(fā)展至今大致經(jīng)歷了三個階段：第一階段是自然發(fā)展型；

第二階段是人為發(fā)展型；

第三階段是當(dāng)代宏觀發(fā)展型。

1、當(dāng)國家通過法律或特殊規(guī)定對某家銀行或新建一家銀行賦予某些特權(quán)并要求其他所有銀行和金融機構(gòu)以及整個經(jīng)濟、社會體系接受該銀行的這些特權(quán)時，中央銀行制度便形成了。享有特定授權(quán)并承擔(dān)特定責(zé)任的銀行便成為中央銀行。

2、中央銀行的產(chǎn)生基本上有兩條渠道：

一是由信譽好、實力強的大銀行逐步發(fā)展演變而成，政府根據(jù)客觀需要，不斷賦予這家銀行某些特權(quán)，從而使這家銀行逐步具有了中央銀行的某些性質(zhì)并最終發(fā)展成為中央銀行；二是由政府出面直接組建中央銀行。

9/23/2023三、中央銀行制度的普及與發(fā)展

1920年在比利時首都布魯塞爾召開的國際經(jīng)濟會議上提出了在世界各國普遍建立中央銀行制度的必要性。1922年在瑞士日內(nèi)瓦召開的國際經(jīng)濟會議上，又重申和強調(diào)了布魯塞爾會議形成的決議，并且再次建議尚未建立中央銀行的國家盡快建立中央銀行，以共同維持國際貨幣體系和經(jīng)濟的穩(wěn)定。由此推動了中央銀行產(chǎn)生與發(fā)展的又一次高潮。1921年至1942年，這一時期新建或改建的中央銀行，大多數(shù)是借助于政府的力量并根據(jù)前一時期中央銀行創(chuàng)設(shè)和發(fā)展的經(jīng)驗直接設(shè)計而成。從1944年國際社會建立布雷頓森林體系到70年代初該體系解體近30年間，中央銀行制度的發(fā)展主要表現(xiàn)在兩個方面：一是歐洲國家中央銀行以國有化為主要內(nèi)容的改組和加強；二是亞洲、非洲等新獨立的國家普遍設(shè)立中央銀行。9/23/2023第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能

一、中央銀行的性質(zhì)

中央銀行的性質(zhì)是指中央銀行自身所具有的特有屬性。從中央銀行業(yè)務(wù)活動的特點和發(fā)揮的作用看，中央銀行既是為商業(yè)銀行等普通金融機構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機構(gòu)，又是制定和實施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)、規(guī)范與維護金融秩序、調(diào)控金融和經(jīng)濟運行的宏觀管理部門。這可以看作為對中央銀行性質(zhì)的基本概括。二、中央銀行的職能

（一）中央銀行是“發(fā)行的銀行”

即指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，成為國家唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)（有些國家硬輔幣的鑄造與發(fā)行由財政部負(fù)責(zé)）9/23/2023

（二）中央銀行是“銀行的銀行”具體表現(xiàn)

在以下三個主要方面：

1、集中存款準(zhǔn)備金。目的：保證商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的支付和清償能力；調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量。2、充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的“最后貸款人”。為商業(yè)銀行提供支付保證為商業(yè)銀行提供資金融通調(diào)節(jié)銀行信用和貨幣供應(yīng)量、傳遞和實施金融調(diào)控意圖3、組織、參與和管理全國的清算。9/23/2023（三）中央銀行是“政府的銀行”1、代理國庫。2、代理政府債券發(fā)行。3、為政府融資、提供特定信貸支持。4、持有管理國際儲備。5、代表國家政府參加國際金融組織和各項國際金融活動。6、制定和實施貨幣政策。7、對金融業(yè)實施監(jiān)督和管理。8、為政府提供經(jīng)濟金融情報和決策建議，向社會公眾發(fā)布經(jīng)濟金融信息?？傊?，發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行，體現(xiàn)了中央銀行的三大基本職能。9/23/2023第三節(jié)中央銀行制度的類型與組織結(jié)構(gòu)

一、中央銀行制度的基本類型

雖然目前世界各國基本上都實行中央銀行制度，但并不存在一個統(tǒng)一的模式。歸納起來，大致有單一式中央銀行制度、復(fù)合式中央銀行制度、準(zhǔn)中央銀行制度和跨國中央銀行制度等四種類型。單一式中央銀行制度單一式中央銀行制度是指國家建立單獨的中央銀行機構(gòu)，使之全面行駛中央銀行職能的中央銀行制度。這種類型又分為兩種情況：1、一元式中央銀行制度。如英國及我國。2、二元式中央銀行制度。如美國和德國。復(fù)合式中央制度指國家不單獨設(shè)立專司央行職能的機構(gòu)，而由一家集央行與商行職能于一身的國家大銀行兼行央行職能。如前蘇聯(lián)。9/23/2023第三節(jié)中央銀行制度的類型與組織結(jié)構(gòu)準(zhǔn)中央銀行制度指國家不設(shè)中央銀行，而設(shè)立類似央行的金融管理機構(gòu)執(zhí)行部分央行職能，并授權(quán)若干商業(yè)銀行也執(zhí)行部分央行職能的央行制度。如我國的香港和新加坡等?？鐕醒脬y行制度指由若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，由其在成員國范圍內(nèi)行使全部或部分央行職能的央行制度。如歐洲中央銀行。二、中央銀行的資本組成類型

全部資本為國家所有的中央銀行如我國的中國人民銀行。國家擁有部分股份與民間股份混合所有的中央銀行如日本銀行。全部股份非國家所有的中央銀行如美國聯(lián)邦儲備體系。無資本金的中央銀行如韓國銀行。資本為多國共有的中央銀行如歐洲中央銀行。9/23/2023三、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)

（一）中央銀行的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)（二）中央銀行的內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置（三）中央銀行分支機構(gòu)的設(shè)置1、按經(jīng)濟區(qū)域設(shè)置分支機構(gòu)。2、按行政區(qū)劃設(shè)置分支機構(gòu)。3、以經(jīng)濟區(qū)域為主、兼顧行政區(qū)劃設(shè)置分支機構(gòu)。

9/23/2023思考題如何認(rèn)識中央銀行的性質(zhì)？中央銀行的職能的具體內(nèi)容？中央銀行制度的基本類型？9/23/2023第二章中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的

地位與作用

第一節(jié)現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展與中央銀行的地位第二節(jié)中央銀行職能的擴展與職責(zé)第三節(jié)中央銀行的獨立性及各方面的關(guān)系9/23/2023教學(xué)目的與要求：通過本章教學(xué)要求學(xué)生準(zhǔn)確把握中央銀行的地位、作用，掌握中央銀行的職責(zé)以及中央銀行與政府各職能部門的關(guān)系。9/23/2023第一節(jié)現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展與中央銀行的地位

一、現(xiàn)代經(jīng)濟運行的特點

1、實物經(jīng)濟運行與金融運行交融在一起，金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。貨幣經(jīng)濟信用經(jīng)濟金融經(jīng)濟2、全球經(jīng)濟一體化與金融的國際化相伴而行3、各國政府對經(jīng)濟和金融運行的干預(yù)程度不斷增強，國際間的宏觀協(xié)調(diào)已提上重要日程。

9/23/2023二、中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的地位

1、從經(jīng)濟體系運轉(zhuǎn)看，中央銀行為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造貨幣和信用條件，為經(jīng)濟穩(wěn)定運行提供保障。2、從對外經(jīng)濟金融關(guān)系看，中央銀行是國家對外聯(lián)系的重要紐帶。3、從國家對經(jīng)濟的宏觀管理看，中央銀行是最重要的宏觀調(diào)控部門之一。

9/23/2023第二節(jié)中央銀行職能的擴展與職責(zé)

一、中央銀行職能的擴展是隨著經(jīng)濟發(fā)展和中央銀行制度本身的發(fā)展而逐步完善的。早期中央銀行現(xiàn)代中央銀行發(fā)行的銀行集中壟斷銀行券的統(tǒng)一發(fā)行（1）保持幣值穩(wěn)定、促進經(jīng)濟增長；（2）調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量銀行的銀行集中存款準(zhǔn)備金、作為最后貸款人和組織銀行間清算

貨幣政策工具；中央銀行貸款已成為中央銀行擴大貨幣供給，向社會提供貨幣的主要手段，組織、參與和管理支付清算已成為中央銀行的重要業(yè)務(wù)之一。

政府的銀行代理國庫、代理政府債券和籌集資金

金融業(yè)進行監(jiān)督管理、經(jīng)濟調(diào)控、參與國際金融組織與金融活動。

9/23/2023二、中央銀行的職責(zé)

中央銀行的職責(zé)便是國家根據(jù)中央銀行的職能通過法律或行政規(guī)定明確的責(zé)任，也就是中央銀行要承擔(dān)的具體任務(wù)。如果把中央銀行放到國民經(jīng)濟運行和國家宏觀經(jīng)濟管理的大體系中去分析，中央銀行的職責(zé)又可以歸納集中為三個方面：第一，制定和執(zhí)行貨幣政策第二，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理。第三，組織、參與和管理支付清算

9/23/2023中國人民銀行的主要職責(zé)（一）起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機構(gòu)運行規(guī)則；發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。（二）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。（三）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場。（四）防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護國家金融穩(wěn)定。（五）確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經(jīng)營國外匯儲備和黃金儲備。（六）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。（七）經(jīng)理國庫。

9/23/2023（八）會同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行。（九）制定和組織實施金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟分析與預(yù)測。（十）組織協(xié)調(diào)國家反洗錢工作，指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，承擔(dān)反洗錢的資金監(jiān)測職責(zé)。（十一）管理信貸征信業(yè)，推動建立社會信用體系。（十二）作為國家的中央銀行，從事有關(guān)國際金融活動（十三）按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動。（十四）承辦國務(wù)院交辦的其他事項9/23/2023中國人民銀行內(nèi)設(shè)機構(gòu)辦公廳條法司貨幣政策司金融市場司金融穩(wěn)定局調(diào)查統(tǒng)計司會計財務(wù)司支付結(jié)算司科技司貨幣金銀局國庫局國際司內(nèi)審司人事司研究局征信管理局反洗錢局黨委宣傳部9/23/2023第三節(jié)中央銀行的獨立性及各方面的關(guān)系

一、中央銀行的獨立性問題

中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)利、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨立性比較集中地反映在中央銀行與政府（國家行政當(dāng)局）的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性是相對的。9/23/2023二、中央銀行與政府之間的關(guān)系（一）中央銀行與政府關(guān)系的一般分析1、中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨立性。（1）中央銀行是特殊的金融機構(gòu)；（2）中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，調(diào)控宏觀經(jīng)濟運行，具有較強的專業(yè)性和技術(shù)性。（3）中央銀行與政府兩者所處地位、行為目標(biāo)、利益需求及制約因素不同；9/23/2023人生不是一次期末考試，

而是天天不斷的突擊測驗（4）中央銀行與政府保持一定的獨立性可能使中央銀行與政府其他部門之間的政策形成一個互補和制約關(guān)系，增加政策的綜合效力和穩(wěn)定性。（5）保證貨幣政策決策與實施的統(tǒng)一，增加中央銀行宏觀調(diào)控的時效性和提高中央銀行的運作效率。9/23/20232、中央銀行對政府的獨立性是相對的。

(1）金融與經(jīng)濟社會的關(guān)系看，金融是整個經(jīng)濟社會大系統(tǒng)的一個子系統(tǒng)。（2）從中央銀行承擔(dān)的宏觀調(diào)控職責(zé)看，它是國家對宏觀經(jīng)濟調(diào)控的一個部分。（3）從中央銀行履行自己的職責(zé)看，其業(yè)務(wù)活動和監(jiān)管都是在國家的授權(quán)下開展。

9/23/2023（二）中央銀行與政府關(guān)系的三種類型1、獨立性較強的中央銀行，如德國聯(lián)邦銀行、美國聯(lián)邦儲備體系、瑞典銀行等，其主要特點是中央銀行直接對國會負(fù)責(zé)，中央銀行運行在較大程度上獨立于政府。2、獨立性較弱的中央銀行，如意大利銀行、法蘭西銀行等，一些處于經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌時期的國家的中央銀行其獨立性也較弱。3、獨立性居中的中央銀行，如英格蘭銀行、日本銀行等，一些新興的工業(yè)化國家的中央銀行也大致屬于這種類型。9/23/2023三、中央銀行與政府部門之間的關(guān)系

中央銀行與財政部門的關(guān)系主要反映在下述幾個方面：

（1）中央銀行資本金的所有權(quán)大都由財政部門代表國家或政府持有;（2）絕大多數(shù)國家中央銀行的利潤除規(guī)定的提存外全部交國家財政，如有虧損，則由國家財政彌補；（3）財政部門掌管國家財政收支，而中央銀行代理國庫；（4）中央銀行代理財政債券發(fā)行，需要時按法律規(guī)定向政府財政融

9/23/2023人生要學(xué)會遺忘

（5）許多國家財政部門的負(fù)責(zé)人參與中央銀行的決策機構(gòu)，有的有決策權(quán)，有的則是列席權(quán)；(6）有些國家的中央銀行直接隸屬于財政部；（7）在貨幣政策和財政政策的制定和執(zhí)行方面，中央銀行與財政部門需要協(xié)調(diào)配合。9/23/2023四、中央銀行與國家其他金融管理部門之間的關(guān)系中央銀行是對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的核心機構(gòu)，其他金融管理部門是根據(jù)國家的具體授權(quán)對特定的方面承擔(dān)管理責(zé)任。五、中央銀行與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)之間的關(guān)系

中央銀行是全部金融活動的核心、是“銀行的銀行”、是領(lǐng)導(dǎo)者和管理者。9/23/2023討論題中國人民銀行的獨立性？9/23/2023思考題中國人民銀行的主要職責(zé)？中國人民銀行在我國金融體系和經(jīng)濟體系中的地位？資料：第一部分補充資料\美國聯(lián)邦儲備體系.doc第一部分補充資料\中國人民銀行簡介.doc第一部分補充資料\我國中央銀行獨立性與美國中央銀行獨立性的比較.doc9/23/2023第三章中央銀行業(yè)務(wù)活動的法規(guī)原則與資產(chǎn)負(fù)責(zé)表

第一節(jié)中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范與原則第二節(jié)中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般分類第三節(jié)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

9/23/2023思考題為什么要對中央銀行的業(yè)務(wù)活動進行法律規(guī)范？中央銀行的經(jīng)營活動原則與一般商業(yè)銀行有何不同？劃分中央銀行業(yè)務(wù)活動的原則是什么？舉例說明哪些是中央銀行的管理性業(yè)務(wù)。9/23/2023教學(xué)目的與要求：通過本章教學(xué)使學(xué)生通曉中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范與原則，懂得中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般分類，了解中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成和內(nèi)容。9/23/2023第一節(jié)中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范與原則一、中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范

目前，各國對中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范大致可分為法定業(yè)務(wù)權(quán)利，法定業(yè)務(wù)范圍、法定業(yè)務(wù)限制三個方面。（一）中央銀行的法定業(yè)務(wù)權(quán)利1、決定貨幣供應(yīng)量和基準(zhǔn)利率的權(quán)力；2、調(diào)整存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)的權(quán)力；3、發(fā)布并履行與其職責(zé)相關(guān)的業(yè)務(wù)命令與規(guī)章制度；4、決定對金融機構(gòu)貸款數(shù)額和方式的權(quán)力；5、靈活運用相關(guān)貨幣政策工具的權(quán)力；6、依據(jù)法律規(guī)定對金融機構(gòu)和金融市場監(jiān)督管理的權(quán)力；7、法律規(guī)定的其他權(quán)力。9/23/2023

（二）中央銀行的法定業(yè)務(wù)范圍

1、

貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)2、

存款準(zhǔn)備金業(yè)務(wù)3、

為在中央銀行開立賬戶的金融機構(gòu)辦理再貼現(xiàn)及貸款業(yè)務(wù)；4、

在公開市場從事有價證券買賣業(yè)務(wù)5、

經(jīng)營黃金外匯業(yè)務(wù)6、

代理國庫業(yè)務(wù)7、

代理政府發(fā)行證券8、

組織、參與和管理清算9、

金融統(tǒng)計調(diào)查10、稽核、檢查、審計11、會計核算12、法律允許的其他業(yè)務(wù)9/23/2023（三）中央銀行業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)限制1、不得經(jīng)營一般性銀行業(yè)務(wù)或非銀行金融業(yè)務(wù)；2、不得向任何企業(yè)、個人或單位提供擔(dān)保，不得直接向他們發(fā)放貸款；3、不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；4、不得從事不動產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)；5、不得從事商業(yè)性證券投資業(yè)務(wù)；6、一般不得向財政透支，直接認(rèn)購包銷國債和其他政府債券。9/23/2023二、中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般原則

首先，從總體上看，最基本的業(yè)務(wù)活動原則是必須服從于履行職責(zé)的需要。其次，再具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中，中央銀行一般奉行非盈利性、流動性、主動性、公開性四個原則。

非盈利性：指中央銀行的一切業(yè)務(wù)不以盈利為目的。

流動性：指資產(chǎn)業(yè)務(wù)需要保持流動性。

主動性：指資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)需要保持主動性。

公開性：指中央銀行業(yè)務(wù)狀況公開化，定期向社會公布業(yè)務(wù)與財務(wù)狀況，并向社會提供有關(guān)金融統(tǒng)計資料。9/23/2023第二節(jié)中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般分類

按中央銀行的業(yè)務(wù)活動是否與貨幣資金的運動相關(guān)，一般可分為銀行性業(yè)務(wù)和管理性業(yè)務(wù)兩大類。一、銀行性業(yè)務(wù)1、形成中央銀行資金來源和資金運用的資產(chǎn)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)；2、與貨幣資金運動相關(guān)但不進入中央銀行資產(chǎn)負(fù)責(zé)表的銀行業(yè)務(wù)；9/23/2023二、管理性業(yè)務(wù)

管理性業(yè)務(wù)是中央銀行作為一國最高金融管理當(dāng)局所從事的業(yè)務(wù)。特點：一是與貨幣資金的運動沒有關(guān)系，不會導(dǎo)致貨幣資金的數(shù)量與結(jié)構(gòu)的變化；二是需要運用中央銀行的法定權(quán)利。9/23/2023中央銀行的業(yè)務(wù)分類表

銀行性業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金及存款業(yè)務(wù)發(fā)行中央銀行證券再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)公開市場業(yè)務(wù)黃金外匯儲備業(yè)務(wù)與資金運動有關(guān)但在資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)支付清算業(yè)務(wù)經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)會計業(yè)務(wù)9/23/2023管理性業(yè)務(wù)存款準(zhǔn)備金管理貨幣流通管理貨幣市場監(jiān)管黃金、外匯管理征信管理金融風(fēng)險的評估與管理反洗錢和金融安全管理國際金融活動與協(xié)調(diào)管理金融統(tǒng)計業(yè)務(wù)對金融機構(gòu)的稽核、檢查審計9/23/2023第三節(jié)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表是其銀行性業(yè)務(wù)中資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的綜合會計記錄。中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的種類、規(guī)模和結(jié)構(gòu)，都綜合地反映在一定時期的資產(chǎn)負(fù)責(zé)表上。因此，要了解中央銀行的業(yè)務(wù)活動和資產(chǎn)負(fù)債情況，必須首先了解中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表及其構(gòu)成。

9/23/2023一、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的一般構(gòu)成（一）資產(chǎn)。貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)包括兩大類：

1、國外資產(chǎn),主要包括黃金儲備、中央銀行持有的可自由兌換外匯、地區(qū)貨幣合作基金、不可自由兌換的外匯、國庫中的國外資產(chǎn)、其他官方的國外資產(chǎn)、對外國政府和國外金融機構(gòu)的貸款、未在別處列出的其他官方國外資產(chǎn)、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸、特別提款權(quán)持有額等。

2、國內(nèi)資產(chǎn)，中央銀行對政府、金融機構(gòu)和其他部門的債權(quán)。9/23/2023（二）負(fù)債1、儲備貨幣。2、定期儲備和外幣存款。3、發(fā)行債券。4、進口抵押和限制存款。5、對外負(fù)債。6、中央政府存款。7、對等基金。8、政府貸款基金。9、資本項目。10、其他項目。9/23/2023二、中國人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表（一）資產(chǎn)1、國外資產(chǎn)（凈）。2、對中央政府債權(quán)。3、對存款貨幣銀行債權(quán)。4、對非貨幣金融機構(gòu)債權(quán)。5、對非金融部門債權(quán)。（二）負(fù)債1、儲備貨幣。2、債券：中央銀行發(fā)行的融資債券。3、中央政府存款。4、自有資金。5、其他（凈）：平衡項目。9/23/2023三、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要項目的關(guān)系1、資產(chǎn)和負(fù)債的基本關(guān)系。

3個公式的政策含義：中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對貨幣供應(yīng)量有決定作用；中央銀行自有資本增加而相應(yīng)擴大的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，不會導(dǎo)致貨幣發(fā)行增加。資產(chǎn)＝負(fù)債＋自有資本負(fù)債＝資產(chǎn)－自有資本自有資本＝資產(chǎn)－負(fù)債9/23/20232、資產(chǎn)負(fù)債各主要項目之間的對應(yīng)關(guān)系。（1）對金融機構(gòu)的債權(quán)和對金融機構(gòu)的負(fù)債的關(guān)系；（2）對政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系；（3）國外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的關(guān)系。四、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的項目結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的關(guān)系（1）中國人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)項目前三位是：國外資產(chǎn)、對政府的債權(quán)、對其他金融性公司債權(quán)。負(fù)債項目前二位是：金融機構(gòu)存款、貨幣發(fā)行。（2)美國、歐洲、日本中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)大同小異，資產(chǎn)項目第一位的都是有價證券業(yè)務(wù)；在負(fù)債業(yè)務(wù)中，第一位的都是貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。（3）結(jié)論？9/23/2023思考題中央銀行業(yè)務(wù)活動規(guī)范的主要內(nèi)容試比較中國人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表項目與國際貨幣基金組織的規(guī)定有何異同。資料：第一部分補充資料\貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表.htm9/23/2023第四章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

第一節(jié)中央銀行的存款業(yè)務(wù)第二節(jié)中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)第三節(jié)中央銀行的其他負(fù)債業(yè)務(wù)教學(xué)目的與要求：通過本章教學(xué)要求學(xué)生系統(tǒng)掌握中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)和其他負(fù)債業(yè)務(wù)，掌握重要的概念。9/23/2023一、概述中央銀行的負(fù)債是指金融機構(gòu)、政府、個人和其他部門持有的對中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、其他負(fù)債業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)構(gòu)成。9/23/2023思考題對比分析中央銀行的存款業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的區(qū)別準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的內(nèi)容如何確定準(zhǔn)備金存款計提的基礎(chǔ)中央銀行的存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能之間的關(guān)系9/23/2023第一節(jié)中央銀行的存款業(yè)務(wù)

一、中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的與特點（一）中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義1、有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量。2、有利于維護金融業(yè)的安全。3、有利于國內(nèi)的資金清算。（二）中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點1、存款原則有特殊性——強制性。2、存款動機具有特殊性——金融宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理。3、存款對象具有特殊性——商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、政府部門及特定部門的存款。4、存款當(dāng)事人關(guān)系具有特殊性——經(jīng)濟關(guān)系、管理與被管理關(guān)系。9/23/2023二、準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)（一）存款準(zhǔn)備金及存款準(zhǔn)備金制度的涵義①存款準(zhǔn)備金②存款準(zhǔn)備金制度（二）準(zhǔn)備準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容1、規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，亦即法定存款準(zhǔn)備金率。2、規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容。①現(xiàn)金準(zhǔn)備②保證準(zhǔn)備9/23/20233、確定存款準(zhǔn)備金計提的基礎(chǔ)。（1）確定存款余額①銀行存款的日平均余額扣除應(yīng)付未付項；②銀行存款的月末或旬末的余額扣除當(dāng)期應(yīng)付未付款項（2）如何確定繳存準(zhǔn)備金的基期①當(dāng)期準(zhǔn)備金賬戶制②前期準(zhǔn)備金賬戶制9/23/2023（三）存款準(zhǔn)備金率的確定與調(diào)整1、按存款的類別規(guī)定準(zhǔn)備金比率。2、按金融機構(gòu)的種類、規(guī)模、經(jīng)營環(huán)境規(guī)定不同比率。3、規(guī)定存款準(zhǔn)備率的調(diào)整幅度。9/23/2023（三）中國人民銀行的準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)

從1985年1月1日起，中國人民銀行按統(tǒng)一的法定存款準(zhǔn)備金率計提；中國人民銀行準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)對象除了存款貨幣銀行外，還包括特定存款機構(gòu)，即金融信托投資公司（含租賃公司）、國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行。中國人民銀行對各類金融機構(gòu)的準(zhǔn)備金存款按旬平均余額計算。9/23/2023三、中央銀行的其他存款業(yè)務(wù)

1、政府存款。2、非銀行金融機構(gòu)存款。3、外國存款。4、特定機構(gòu)和私人部門存款。5、特種存款。四、中央銀行存款業(yè)務(wù)與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系

中央銀行作為發(fā)行的銀行，存款業(yè)務(wù)與流通中的現(xiàn)金的投放有直接聯(lián)系中央銀行作為銀行的銀行，通過準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)，可以調(diào)節(jié)存款貨幣銀行在央行的準(zhǔn)備金存款，對存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造能力和支付能力有決定的作用。中央銀行作為政府銀行，為政府經(jīng)理國庫，為政府融通資金。9/23/2023思考題貨幣發(fā)行含義比較貨幣經(jīng)濟發(fā)行與財政發(fā)行貨幣發(fā)行有哪些渠道貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度類型有哪些，其作用如何？何謂發(fā)行基金，其資金來源有哪些渠道？9/23/2023第二節(jié)中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)

一、貨幣發(fā)行的含義、種類、渠道與程序（一）貨幣發(fā)行的含義貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)有兩重含義：一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會；二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。這二者通常都被稱為貨幣發(fā)行。9/23/2023（二）貨幣發(fā)行的種類

貨幣發(fā)行按其性質(zhì)劃分，一般分為經(jīng)濟發(fā)行和財政發(fā)行兩種。貨幣的經(jīng)濟發(fā)行指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要增加現(xiàn)金流通量；貨幣的財政發(fā)行指因彌補國家財政赤字而進行的貨幣發(fā)行。（三）貨幣發(fā)行渠道與程序

中央銀行的貨幣發(fā)行是通過再貼現(xiàn)、貸款、購買證券、購買黃金和外匯等中央銀行的業(yè)務(wù)活動，將貨幣注入流通的。9/23/2023二、中央銀行貨幣發(fā)行的原則（一）壟斷發(fā)行的原則（二）要有可靠信用作保正的原則（三）要有一定的彈性原則

9/23/2023三、中央銀行貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度

貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度是指中央銀行在貨幣發(fā)行時須以某種金屬或某幾種形式的資產(chǎn)作為發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備從而使貨幣的發(fā)行與某種金屬或某些資產(chǎn)建立起聯(lián)系的制約關(guān)系。（一）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備的構(gòu)成一般有兩大類：一是現(xiàn)金準(zhǔn)備（包括黃金、外匯等具有極強流動性的資產(chǎn)；二是證券準(zhǔn)備包括短期商業(yè)票據(jù)、財政短期國庫券、政府公債券等。（二）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備金的比率是指用作貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備與貨幣發(fā)行量之間的比率。9/23/2023（三）幾種主要的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度1、現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制。

指貨幣的發(fā)行必須以100％的包括黃金、外匯等在內(nèi)的現(xiàn)金作準(zhǔn)備。2、證券保證準(zhǔn)備制。

指貨幣發(fā)行須要以政府公債、短期國庫券、商業(yè)票據(jù)等作為發(fā)行準(zhǔn)備。3、現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例制度。

指增加發(fā)行的鈔票數(shù)量超過了規(guī)定的現(xiàn)金比例時，則國家對超過法定現(xiàn)金準(zhǔn)備部分的發(fā)行課征超額發(fā)行稅。9/23/20234、證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制。

指在規(guī)定的一定限額內(nèi)，可全部用規(guī)定證券作為發(fā)行準(zhǔn)備，但超過限額的發(fā)行，都必須以十足的現(xiàn)金作為發(fā)行準(zhǔn)備。5、比例準(zhǔn)備制。

指規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中，現(xiàn)金與有價證券各占多大的比重。9/23/2023（四）幾個主要國家及地區(qū)的貨幣發(fā)行制度比較

1、美國的貨幣發(fā)行制度特點：1）實行證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制度；2）貨幣發(fā)行的獨立性強.2、英國的貨幣發(fā)行制度特點：1）英格蘭銀行可以根據(jù)自身持有的黃金數(shù)量超額發(fā)行；2）英格蘭銀行在英格蘭和威爾士享有貨幣發(fā)行權(quán)，是蘇格蘭和北愛爾蘭事實上的發(fā)行銀行。3、日本的貨幣發(fā)行制度特點：1）現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例發(fā)行制；2）貨幣發(fā)行的保證物為金銀、外匯、3個月內(nèi)到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)以及擔(dān)保貸款；3）購買黃金、外匯，對民間、政府提供信用是貨幣發(fā)行的主渠道。9/23/20234、加拿大的貨幣發(fā)行制度特點：

1）貨幣發(fā)行為債券準(zhǔn)備制；2）發(fā)行渠道是加拿大銀行向政府購進債券；3）貨幣發(fā)行取決于公眾對鈔票需要。5、香港特別行政區(qū)的貨幣發(fā)行制度特點：港元與美元之間實行聯(lián)系匯率制，發(fā)鈔銀行以100％的美元作為發(fā)行保證。9/23/2023

四、人民幣的發(fā)行業(yè)務(wù)及管理（一）人民幣的發(fā)行原則集中發(fā)行原則（即壟斷發(fā)行），人民幣的發(fā)行權(quán)集中于中國人民銀行。經(jīng)濟發(fā)行原則。根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展情況來決定貨幣的發(fā)行，不能搞財政發(fā)行，杜絕以貨幣發(fā)行的方式來彌補財政赤字。計劃發(fā)行原則。每年根據(jù)國民經(jīng)濟計劃來確定綜合信貸計劃和現(xiàn)金計劃，從而確定計劃發(fā)行額。9/23/2023(二）發(fā)行準(zhǔn)備

貨幣的發(fā)行必須以商品作為保證，必須以有效的商品供應(yīng)為界限。也就是說，貨幣的持有者可在任何時候獲得他們所需要的各種生活用品。（三）人民幣發(fā)行渠道與程序發(fā)行庫業(yè)務(wù)庫市場貨幣發(fā)行貨幣回籠現(xiàn)金投放現(xiàn)金歸行9/23/2023（四）發(fā)行基金的含義

發(fā)行基金是人民銀行為國家保管的待發(fā)行的貨幣，由設(shè)置發(fā)行庫的各級人民銀行保管，由總行統(tǒng)一掌握。發(fā)行基金的來源：一是人民銀行總行所屬印制企業(yè)按計劃印制解繳發(fā)行庫的新人民幣；二是開戶的各金融機構(gòu)和人民銀行業(yè)務(wù)庫繳存人民銀行發(fā)行庫的回籠款。（五）發(fā)行基金計劃發(fā)行基金計劃是在一定時期內(nèi)，發(fā)行或回籠貨幣的計劃。它是一個差額計劃，就是通過現(xiàn)金投放與回籠相抵后的差額形成當(dāng)期的現(xiàn)金發(fā)行。9/23/2023（六）發(fā)行管理

1、發(fā)行庫與業(yè)務(wù)庫的職能與區(qū)別

（1）機構(gòu)設(shè)置不同（2）保管貨幣性質(zhì)不同（3）業(yè)務(wù)對象不同（4）收付款的起點不同

2、發(fā)行基金運送管理。發(fā)行基金運送是指按照調(diào)撥命令，把發(fā)行基金運送到異地的過程，發(fā)行基金運送管理以制度管理為主，目標(biāo)管理為輔。所謂制度管理是指通過制定和嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)行基金的運送制度進行管理。

9/23/2023目標(biāo)管理是指將發(fā)行基金運送的目標(biāo)分為短期目標(biāo)、中期目標(biāo)、長期目標(biāo)。3、反假幣及票樣管理。4、人民幣出入境的限額管理。（七）發(fā)行收入

鑄幣稅：政府由于其印制貨幣的壟斷權(quán)而獲得的收入。9/23/2023第三節(jié)中央銀行的其他負(fù)債業(yè)務(wù)

中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)除了存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行等主要業(yè)務(wù)以外，還有一些業(yè)務(wù)也可以成為中央銀行的資金來源，并引起中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債方的變化，如發(fā)行中央銀行債券、對外負(fù)債和資本業(yè)務(wù)等。9/23/2023思考題1、中央銀行發(fā)行證券的目的2、如何理解中央銀行發(fā)行債券的貨幣政策作用機制3、為什么說相對于封閉式回購，中央銀行債券的貨幣政策操作成本要低4、發(fā)行中央銀行債券的招標(biāo)方式有哪些，如何理解其貨幣政策意圖5、中央銀行的資本構(gòu)成9/23/2023

一、發(fā)行中央銀行債券

發(fā)行中央銀行債券是中央銀行的一種主動性負(fù)債業(yè)務(wù)。中央銀行發(fā)行債券的目的：一是針對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)超額準(zhǔn)備金過多的情況，發(fā)行債券以減少它們的超額準(zhǔn)備，以便有效控制貨幣供應(yīng)量；二是以此作為公開市場操作的工具之一，通過中央銀行債券的市場買賣行為，靈活調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。9/23/2023（一）發(fā)行中央銀行債券的貨幣政策作用機制發(fā)行中央銀行債券，是中央銀行在自身資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)主動調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額儲備的一種形式，是在不改變中央銀行資產(chǎn)和負(fù)債總量的情況下，通過負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的手段之一。發(fā)行中央銀行債券的直接影響是商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或者說中央銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。貨幣政策效應(yīng)是減少了基礎(chǔ)貨幣投放。9/23/2023（二）中央銀行債券的發(fā)行方式1、信用發(fā)行中央銀行發(fā)行債券不需要擔(dān)保和質(zhì)押，可以信用發(fā)行。2、外匯質(zhì)押發(fā)行以中央銀行自身持有的外匯資產(chǎn)作為質(zhì)押發(fā)行中央銀行債券。9/23/2023（三）中央銀行債券的計價與發(fā)行成本中央銀行債券在發(fā)行時，多采用貼現(xiàn)方式計價，票面值扣除利息支付就是中央銀行債券的價格。（四）發(fā)行中央銀行債券的招標(biāo)方式價格（利率）招標(biāo)：

中央銀行確定招標(biāo)量，交易上以價格（利率）為標(biāo)的進行投標(biāo)。數(shù)量招標(biāo)：中央銀行明確最高招標(biāo)量和價格，交易商以數(shù)量為標(biāo)的進行投標(biāo)。9/23/2023二、對外負(fù)債中央銀行的對外負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括從國外銀行借款、對外國中央銀行的負(fù)債、國際金融機構(gòu)的貸款、在國外發(fā)行的中央銀行債券。各國中央銀行對外負(fù)債的主要目的：（1）平衡國際收支；（2）維持本幣匯率的既定水平；（3）應(yīng)付貨幣危機或金融危機。9/23/2023三、資本業(yè)務(wù)（一）中央銀行的資本來源中央銀行的資本業(yè)務(wù)實際上就是籌集、維持和補充自有資本的業(yè)務(wù)。中央銀行自有資本的形成主要有四個途徑：政府出資地方政府或國有機構(gòu)出資私人銀行或部門出資成員國中央銀行出資。9/23/2023（二）中央銀行的資本構(gòu)成中央銀行的資本主要由法定資本、留存收益、損失準(zhǔn)備、重估儲備構(gòu)成。法定資本：一國中央銀行法中規(guī)定的中央銀行必須持有的資本金。留存收益：是中央銀行業(yè)務(wù)盈利扣除股息和損失準(zhǔn)備、重估準(zhǔn)備撥備后的部分。損失準(zhǔn)備：包括一般損失準(zhǔn)備和特殊損失準(zhǔn)備。重估儲備：是為未實現(xiàn)的資產(chǎn)和負(fù)債重估后可能損失的撥備。9/23/2023第五章中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

第一節(jié)中央銀行的再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)第二節(jié)中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)第三節(jié)中央銀行的黃金外匯儲備業(yè)務(wù)

9/23/2023教學(xué)目的與要求：

通過本章教學(xué)使學(xué)生系統(tǒng)掌握中央銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)的原理及重要概念。9/23/2023概述中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時點上擁有的債權(quán)。中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、證券買賣業(yè)務(wù)、黃金外匯儲備業(yè)務(wù)及其他一些資產(chǎn)業(yè)務(wù)。9/23/2023第一節(jié)中央銀行的再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)

一、再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)的重要性

再貼現(xiàn)和貸款是中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供融資的兩種主要方式。兩者區(qū)別：1、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行提前向中央銀行支付了利息，而貸款業(yè)務(wù)是在資金使用一段時間或歸還本金是支付利息；再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行獲得部分資金，而貸款業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行可獲得全部資金。2、再貼現(xiàn)的本質(zhì)相當(dāng)于中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)放的抵押貸款。3、中央銀行通過再貼現(xiàn)而增發(fā)的貨幣屬于經(jīng)濟發(fā)行，是商品流通對貨幣的客觀需要；而通過信用貸款增發(fā)的貨幣，則不一定是商品流通對貨幣的客觀需要。

9/23/2023

中央銀行再貼現(xiàn)、再貸款的重要性體現(xiàn)在以下兩點：1、中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段。2、中央銀行為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。9/23/2023二、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

（一）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的概念中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所持有的以尚未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請轉(zhuǎn)讓，中央銀行據(jù)此以貼現(xiàn)方式向商業(yè)銀行融通資金的業(yè)務(wù)。這項業(yè)務(wù)之所以稱為“再貼現(xiàn)”，是為了區(qū)別于企業(yè)或公司向商業(yè)銀行申請的“貼現(xiàn)”和商業(yè)銀行與商業(yè)銀行之間的“轉(zhuǎn)貼現(xiàn)”。9/23/2023（二）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的一般規(guī)定

1、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)開展的對象——在中央銀行開立了賬戶的商業(yè)銀行等金融機構(gòu)2、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的申請和審查。審查票據(jù)的合理性和申請者資金的運營情況，確定是否符合再貼現(xiàn)的條件。3、再貼現(xiàn)金額和利率的確定。再貼現(xiàn)實付金額＝票據(jù)面額－貼息額；貼息額＝票據(jù)面額×日貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)特點：“懲罰性利率”，再貼現(xiàn)利率高于短期市場利率；“基準(zhǔn)利率”，“官定利率”，反映中央銀行的政策意向；“短期利率”，1年以下?！柏泿耪吖ぞ摺?/p>

9/23/20234、再貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定必須是確有商品交易為基礎(chǔ)的真實票據(jù)。中國人民銀行根據(jù)金融宏觀調(diào)控和結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，不定期公布再貼現(xiàn)優(yōu)先支持的行業(yè)、企業(yè)和產(chǎn)品目錄。5、再貼現(xiàn)額度的規(guī)定對再貼現(xiàn)的總額加以限制。6、再貼現(xiàn)的收回。9/23/2023三、貸款業(yè)務(wù)

中央銀行貸款業(yè)務(wù)的特征：1、以短期貸款為主，一般不經(jīng)營長期貸款業(yè)務(wù)；2、中央銀行貸款不以盈利為目的；3、中央銀行應(yīng)控制對財政的貸款；4、中央銀行一般不對企業(yè)和個人發(fā)放貸款。9/23/20231、對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的放款

特點：(1)短期借款；（2）以政府債券或商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保的抵押貸款。作用：為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)融通資金保證它們的支付能力，履行“銀行的銀行”的重要職責(zé)。

中國人民銀行對金融機構(gòu)的放款：（1）對存款貨幣銀行放款；（2）對特定存款機構(gòu)的放款；（3）對其他金融機構(gòu)的放款。

9/23/2023中國人民銀行對金融機構(gòu)貸款的用途:

(1)流動性貸款：清算過程中臨時頭寸不足的短期貸款、農(nóng)村信用社支農(nóng)貸款。（2）專項政策性貸款：糧棉油收購與儲備貸款、不良資產(chǎn)收購貸款、國有商業(yè)銀行專項政策性貸款等。（3）金融穩(wěn)定貸款：破產(chǎn)金融機構(gòu)債權(quán)人、存款人本息的緊急貸款。

9/23/2023中國人民銀行對金融機構(gòu)貸款浮動計息央行在2004年3月25日對再貸款實行浮息制度，即，在再貸款(再貼現(xiàn))基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，適時確定并公布中央銀行對金融機構(gòu)貸款利率加點幅度。即2004年3月25日后發(fā)放的短期貸款按照貸款基準(zhǔn)利率上浮0.63個百分點。加點浮息后，20天以內(nèi)再貸款利率為3.33％，再貼現(xiàn)利率為3.24％。9/23/2023

2、對政府的放款。

特點：短期，且多是信用放款，還可以通過購買政府證券方式向政府提供融資。

3、其他放款。如對非金融部門的貸款；對外國政府和國外金融機構(gòu)的貸款9/23/2023小知識

我國中央銀行利率有五種:一是再貸款利率，即央行向金融機構(gòu)發(fā)放再貸款所采用的利率；二是再貼現(xiàn)利率，指金融機構(gòu)將所持有的已貼現(xiàn)票據(jù)向央行辦理再貼現(xiàn)所采用的利率；三是存款準(zhǔn)備金利率，指央行對金融機構(gòu)交存的法定存款準(zhǔn)備金支付的利率；四是超額存款準(zhǔn)備金利率，指央行對金融機構(gòu)交存的準(zhǔn)備金中超過法定存款準(zhǔn)備金水平的部分支付的利率，五是央行票據(jù)的利率。

9/23/2023第二節(jié)中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)一、中央銀行買賣證券的意義：

影響金融體系的流動性，調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量，實現(xiàn)體系內(nèi)流動性總量適度、結(jié)構(gòu)合理、變化平穩(wěn)和貨幣市場利率基本穩(wěn)定目標(biāo)以此調(diào)控宏觀經(jīng)濟。一國貨幣政策框架決定了該國中央銀行買賣證券的目標(biāo)和框架。

a、貨幣政策中間指標(biāo)是數(shù)量指標(biāo)：貨幣供應(yīng)量——基礎(chǔ)貨幣（超額儲備）b、貨幣政策中間指標(biāo)是價格指標(biāo)：利率——貨幣市場利率9/23/2023

二、證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的異同：

（一）相同之處：1、融資效果相同。2、對貨幣供應(yīng)量的影響相同3、均為央行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的工具。（二）區(qū)別：1、流動性不同。2、收益形式不同。3、對一國金融環(huán)境的要求不同。9/23/2023三、中央銀行買賣證券的種類及業(yè)務(wù)操作

（一）種類：政府公債、國庫券及其它流動性很高的有價證券。（二）操作：1、一般只能在證券交易市場即二級市場買賣。2、中央銀行只能購買流動性非常高，隨時可以銷售的有價證券。3、不能購買無上市資格，在證交所沒有掛牌交易的有價證券。（三）中國人民銀行買賣的證券主要是短期國債和央行融資券、政策性金融債券等。主要是對一級交易商采取公開投標(biāo)形式進行國債的回購交易。9/23/2023公開市場業(yè)務(wù)在多數(shù)發(fā)達國家，公開市場操作是中央銀行吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)市場流動性的主要貨幣政策工具，通過中央銀行與指定交易商進行有價證券和外匯交易，實現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標(biāo)。中國公開市場操作包括人民幣操作和外匯操作兩部分。外匯公開市場操作1994年3月啟動，人民幣公開市場操作1998年5月26日恢復(fù)交易，規(guī)模步擴大。1999年以來，公開市場操作已成為中國人民銀行貨幣政策日常操作的重要工具，對于調(diào)控貨幣供應(yīng)量、調(diào)節(jié)商業(yè)銀行流動性水平、引導(dǎo)貨幣市場利率走勢發(fā)揮了積極的作用。

9/23/2023中國人民銀行從1998年開始建立公開市場業(yè)務(wù)一級交易商制度，選擇了一批能夠承擔(dān)大額債券交易的商業(yè)銀行作為公開市場業(yè)務(wù)的交易對象。公開市場業(yè)務(wù)一級交易商共包括40家商業(yè)銀行。這些交易商可以運用國債、政策性金融債券等作為交易工具與中國人民銀行開展公開市場業(yè)務(wù)。從交易品種看，中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債券交易主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。其中回購交易分為正回購和逆回購兩種。9/23/2023

正回購中國人民銀行向一級交易商賣出有價證券，并約定在未來特定日期買回有價證券的交易行為，正回購為央行從市場收回流動性的操作，正回購到期則為央行向市場投放流動性的操作；

逆回購中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為，逆回購為央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為央行從市場收回流動性的操作。9/23/2023現(xiàn)券交易分為現(xiàn)券買斷和現(xiàn)券賣斷兩種，前者為央行直接從二級市場買入債券，一次性地投放基礎(chǔ)貨幣；后者為央行直接賣出持有債券，一次性地回籠基礎(chǔ)貨幣。中央銀行票據(jù)即中國人民銀行發(fā)行的短期債券，央行通過發(fā)行央行票據(jù)可以回籠基礎(chǔ)貨幣，央行票據(jù)到期則體現(xiàn)為投放基礎(chǔ)貨幣。9/23/2023第三節(jié)中央銀行的黃金外匯儲備業(yè)務(wù)一、中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備的目的與意義

（一）目的：清償國際債權(quán)債務(wù)的手段。（二）意義：1、穩(wěn)定幣值。2、穩(wěn)定匯價。

3、調(diào)節(jié)國際收支9/23/2023二、國際儲備的種類構(gòu)成

1、黃金。由于保存黃金沒有收益、管理成本高，黃金的國際儲備地位日益下降。2、外匯。保存外匯存在風(fēng)險，一般通過外匯資產(chǎn)的多元化來相對分散風(fēng)險。3、在IMF的儲備頭寸及未使用的特別提款權(quán)。9/23/2023三、保管和經(jīng)營黃金外匯儲備應(yīng)注意兩個問題：1、確定合理的黃金外匯儲備數(shù)量。一般認(rèn)為,決定一國外匯需求主要由以下幾個方面構(gòu)成:(1)商品和勞務(wù)進口的外匯需求;(2)轉(zhuǎn)移性的外匯需求;(3)外商投資企業(yè)紅利和利潤的匯出的外匯需求;(4)外國投資者證券投資收益的外匯需求;(5)償還對外貨幣性負(fù)債的外匯需求;(6)對海外投資的外匯需求;(7)貨幣當(dāng)局為了維持匯率穩(wěn)定,干預(yù)外匯市場的外匯需求;(8)本幣持有者貨幣替代的外匯需求,等等。9/23/2023

在一國實行外匯管制的條件下,最簡單的適度外匯儲備量僅考慮商品、勞務(wù)進口,以及償還對外貨幣性負(fù)債的外匯需求這兩項。美國耶魯大學(xué)教授羅伯特·特里芬(RobertTriffin)1960年總結(jié)了第一次世界大戰(zhàn)和第二次世界大戰(zhàn)之間以及第二次世界大戰(zhàn)后初期(1950—1957)世界上三四十個國家的儲備狀況,并結(jié)合考察了外匯管制情況,得出結(jié)論:一國國際儲備的合理數(shù)量,約為該國年進口總額的20%～50%。實施外匯管制的國家,因為政府能夠有效地控制進口,故儲備可以少一些,但底線在20%:不實施外匯管制的國家,儲備應(yīng)該多一點,但一般不超過50%。特里芬認(rèn)為,對大多數(shù)國家來講,保持儲備在年進口總額的30%～40%是合理的。9/23/20232、保持合理的黃金外匯儲備的構(gòu)成

一般情況下，國家都是從安全性、收益性、可兌現(xiàn)性這三個方面考慮其構(gòu)成比例。從外匯資產(chǎn)多元化入手，爭取分散風(fēng)險，增加收益。9/23/2023四、我國的國際儲備管理（討論題）（一）我國國際儲備的構(gòu)成及管理概況1、我國國際儲備的構(gòu)成。2、我國外匯儲備管理現(xiàn)狀。（二）我國外匯儲備的規(guī)模管理1、國際收支對外匯儲備的影響。2、人民幣實現(xiàn)可兌換對外匯儲備的要求。（三）我國外匯儲備資產(chǎn)的經(jīng)營管理9/23/2023第六章中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)

第一節(jié)中央銀行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)中央銀行的支付清算運作第三節(jié)中央銀行在跨國支付清算中的作用第四節(jié)中央銀行對支付系統(tǒng)的風(fēng)險管理9/23/2023第一節(jié)中央銀行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展一、中央銀行支付清算服務(wù)的含義“結(jié)算（Settlement）”與“清算（Clearing）”是存在于經(jīng)濟社會中的兩種實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償和貨幣資金轉(zhuǎn)移的行為。

9/23/2023結(jié)算一般是指為實現(xiàn)因商品（服務(wù)）交易、金融活動、消費行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付，是貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能的具體體現(xiàn)。清算是指通過清算組織和支付系統(tǒng)，進行指令的發(fā)送與接受、對帳與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦颉?/23/2023二、中央銀行的支付清算體系（一）清算機構(gòu)（二）支付(清算）系統(tǒng)（三）支付結(jié)算制度（四）同業(yè)間清算制度與操作三、支付清算系統(tǒng)的現(xiàn)代化9/23/2023

第二節(jié)中央銀行的支付清算運作

一、中央銀行支付清算運作的基本原理（一）中央銀行在銀行間清算中的地位（二）行間支付（清算）系統(tǒng)資金清算過程包括兩個基本程序：一是付款行通過支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付信息（指令）；二是付款行與收款行之間實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)。

1、凈額結(jié)算9/23/2023支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)帳金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)帳金額總數(shù)，得出凈余額，即結(jié)算凈頭寸。缺點:容易產(chǎn)生信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。采取措施：（1）中央銀行向凈債務(wù)銀行提供透支便利；（2）根據(jù)清算緊急安排由參加清算銀行共同分擔(dān)凈債務(wù)銀行的債務(wù)頭寸；（3）取消與凈債務(wù)銀行有關(guān)支付指令，其余銀行重新計算轉(zhuǎn)帳金額及凈頭寸。9/23/2023全額結(jié)算。支付系統(tǒng)對金融機構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)進行一一對應(yīng)結(jié)算。按結(jié)算發(fā)生時間不同，全額結(jié)算分為：（1）定時（延時）結(jié)算（2）實時（連續(xù)）結(jié)算優(yōu)點：效率高，且安全。9/23/2023二、中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容（一）組織票據(jù)交換清算（二）辦理異地跨行清算（三）為私營清算機構(gòu)提供差額清算服務(wù)（四）提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)（五）提供跨國支付服務(wù)

三、支付（清算）系統(tǒng)的種類與運行（一）按經(jīng)營者身份的不同劃分9/23/20231、中央銀行所有并運行2、私營清算機構(gòu)所有并運行3、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所有并運行（二）按支付系統(tǒng)的服務(wù)對象及單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分1、大額支付系統(tǒng)2、小額支付系統(tǒng)（三）按支付系統(tǒng)服務(wù)的地區(qū)范圍劃分1、境內(nèi)支付系統(tǒng)2、國際性支付系統(tǒng)9/23/2023四、中國支付清算體系的發(fā)展（一）改革開放之前的支付結(jié)算體系（二）改革開放后的支付清算體系（三）支付清算體系和支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化改革與建設(shè)（四）支付清算管理體制的建立（五）支付清算系統(tǒng)現(xiàn)狀五、中央銀行支付清算服務(wù)的重要性（一）支付系統(tǒng)運行是經(jīng)濟和社會生活正常運轉(zhuǎn)的重要保障（二）支付系統(tǒng)運行效率對中央銀行貨幣政策實施具有重要影響（三）與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性9/23/2023付款人甲受付人乙付款銀行A收款銀行B票據(jù)交換所A銀行賬戶B銀行賬戶中央銀行1出示票據(jù)2兌付委托8不兌付通知3提交票據(jù)5收回票據(jù)6委托轉(zhuǎn)賬7轉(zhuǎn)賬資金流轉(zhuǎn)票據(jù)流轉(zhuǎn)圖6—1票據(jù)交換過程9/23/2023付款人甲匯出銀行A發(fā)報央行受付人乙匯入銀行B收報央行清算中心資金流轉(zhuǎn)票據(jù)流轉(zhuǎn)1支付通知2支付指令3借記匯出行賬戶4支付信息5支付信息6支付通知7貸記匯入行賬戶8到賬通知圖6—2異地跨行清算程序9/23/2023第三節(jié)中央銀行在跨國支付清算中的作用

一、跨國交往與跨國支付清算二、跨國支付清算的特征（一）具有“全局性”與“世界性”（二）涉及不同國家貨幣（三）涉及不同的支付清算安排（四）需要借助跨國支付系統(tǒng)及銀行往來帳戶實現(xiàn)跨國行間清算（五）中央銀行在跨國支付清算活動中具有重要地位三、主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)中央銀行（一）歐洲支付體系及歐元清算系統(tǒng)（二）紐約清算所同業(yè)銀行支付系統(tǒng)（CHIPS）（三）倫敦自動化清算所支付系統(tǒng)（CHAPS）（四）環(huán)球外匯交易清算所（ECHO）9/23/2023第四節(jié)中央銀行對支付系統(tǒng)的風(fēng)險管理

一、支付系統(tǒng)風(fēng)險類型支付系統(tǒng)的風(fēng)險主要包括：信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險、法律風(fēng)險、其他風(fēng)險9/23/2023信用風(fēng)險：交易中的訂約方既不能在法定時間內(nèi)、也不能在法定時間以后的任何時間里全額結(jié)算其債務(wù)時所構(gòu)成的風(fēng)險。流動性風(fēng)險：交易一方不能在到期日結(jié)算負(fù)債的全部金額的風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險：在支付系統(tǒng)運行中，因某一方不能履行債務(wù)義務(wù)而造成其他參加者無法履約，從而使系統(tǒng)陷入整體性運行癱瘓的可能性。法律風(fēng)險：關(guān)于支付系統(tǒng)及其參與者權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任的法規(guī)不健全或不清晰，將可能引起支付系統(tǒng)運行中的法律糾紛。9/23/2023二、中央銀行對支付系統(tǒng)風(fēng)險的防范與控制（一）對大額支付系統(tǒng)透支進行限制（二）對大額支付系統(tǒng)進行管理（三）對銀行結(jié)算支付活動進行監(jiān)督（四）發(fā)展RTGS支付系統(tǒng)（五）加強支付清算領(lǐng)域的法規(guī)建設(shè)（六）加強支付系統(tǒng)現(xiàn)代化建設(shè)與改造

9/23/2023第七章中央銀行的其他業(yè)務(wù)

第一節(jié)經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)第二節(jié)中央銀行的會計業(yè)務(wù)第三節(jié)中央銀行的調(diào)查統(tǒng)計業(yè)務(wù)

9/23/2023第一節(jié)經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)一、國庫制度（一）國庫的含義（二）兩種基本的國庫制度：1、獨立國庫制。2、委托國庫制。（三）我國國庫制度的確立與發(fā)展（四）中央銀行經(jīng)理國庫的重要意義：有助于利用其政府銀行的特殊身份及便利條件，對提高國庫管理效率及宏觀經(jīng)濟政策的制定與實施具有重要意義。二、國庫的職責(zé)與權(quán)限（一）國庫職責(zé)（二）國庫權(quán)限9/23/2023第二節(jié)中央銀行的會計業(yè)務(wù)

一、中央銀行會計的對象與特點（一）中央銀行會計的對象（二）中央銀行會計的特點二、中央銀行會計的任務(wù)與職能（一）中央銀行會計的任務(wù)（二）中央銀行會計的職能三、中央銀行的年度決算（一）年度決算的準(zhǔn)備工作（二）年終決算日的工作（三）會計決算報表的編制、匯總與上報四、中央銀行的會計報表（一）中央銀行會計報表的作用（二）中央銀行會計報表的編制要求及種類9/23/2023第三節(jié)中央銀行的調(diào)查統(tǒng)計業(yè)務(wù)

一、金融統(tǒng)計的含義和對象（一）金融統(tǒng)計的含義（二）金融統(tǒng)計對象的具體內(nèi)容二、金融統(tǒng)計的基本原則三、金融統(tǒng)計的業(yè)務(wù)程序（一）統(tǒng)計設(shè)計（二）統(tǒng)計調(diào)查（三）統(tǒng)計整理（四）統(tǒng)計分析四、金融統(tǒng)計的主要內(nèi)容（一）貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計（二）信貸收支統(tǒng)計（三）現(xiàn)金收支統(tǒng)計（四）對外金融統(tǒng)計（五）金融市場統(tǒng)計（六）保險統(tǒng)計（七）資金流量統(tǒng)計9/23/2023第八章中央銀行的宏觀經(jīng)濟分析教學(xué)目的與要求：

通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握宏觀經(jīng)濟分析的基本框架，懂得利用有關(guān)統(tǒng)計資料對金融運行的狀況進行分析、判斷。9/23/2023第一節(jié)宏觀經(jīng)濟分析框架

宏觀經(jīng)濟分析是把社會總體的經(jīng)濟活動作為研究對象，它所研究的是國民經(jīng)濟總量(產(chǎn)出、就業(yè)、價格水平、利率水平、貨幣供應(yīng)量、對外貿(mào)易、國際收支、稅收、政府支出等）及其相互關(guān)系。

宏觀經(jīng)濟分析框架一般包括：國民賬戶國際收支賬戶政府財政賬戶貨幣帳戶9/23/2023一、國民帳戶（一）國民帳戶的基本內(nèi)容1、基本概念：（1）居民與非居民(屬地原則）（2）國內(nèi)總量與國民總量國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP是指一個國家（或地區(qū)）在一定時期內(nèi)在本國領(lǐng)土上生產(chǎn)的最終產(chǎn)品的市場價值總和。國民生產(chǎn)總值GNP是指一個國家（或地區(qū)）在一定時期內(nèi)本國公民生產(chǎn)的最終產(chǎn)品的市場價值總和。

GNP=GDP+國外要素凈收入＝GDP＋（本國公民國外創(chuàng)造的收入－外國公民在本國創(chuàng)造的收入）。9/23/2023（3）流量與存量存量是表示經(jīng)濟變量在某一時點的數(shù)量；流量則是指經(jīng)濟變量在一段時期發(fā)生的數(shù)量。（4）名義值與實際值名義值是按現(xiàn)期價格計算；實際值是按基期價格或不變價格計算。（5）國民收入與國民可支配收入國民收入（NI）指一個國家（或地區(qū)）在一定時期內(nèi)在本國領(lǐng)土上各種生產(chǎn)要素所有者得到的實際收入，即工資、利息、地租和利潤的總和。

9/23/2023

國民可支配總收入是一國（地區(qū)）常住單位在一定時期內(nèi)獲得的可用于最終消費和投資的各項收入。它衡量了一國（地區(qū)）常住單位在不舉借外債的情況下，可供其支配的最大價值量。國民可支配總收入是一國（地區(qū)）的國民生產(chǎn)總值（GNP）與其從國外（地區(qū)外）獲得的經(jīng)常轉(zhuǎn)移凈額之和。支出法國內(nèi)生產(chǎn)總值支出法國內(nèi)生產(chǎn)總值結(jié)構(gòu)9/23/20232、支出法國內(nèi)生產(chǎn)總值及結(jié)構(gòu)國內(nèi)生產(chǎn)總值國內(nèi)總需求貨物和服務(wù)凈出口最終消費資本形成總額居民消費政府消費固定資本形成總額存貨增加9/23/2023（二）國民帳戶的分析框架國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP)、國民生產(chǎn)總值（GNP)和國民可支配收入（GDI）之間的關(guān)系：

YF=要素凈收入；TR＝凈轉(zhuǎn)移。將GDI=S+C,對公式（3）進行變換：GDP=C+I+(X-M)（1）GNP=GDP+YF=C+I+(X-M+YF)（2）GDI=GNP+TR=C+I+(X-M+YF+TR)（3）S-I=X-M+YF+TR9/23/2023二、國際收支帳戶（一）國際收支帳戶的基本內(nèi)容

國際收支帳戶包含經(jīng)常帳戶余額、資本和金融帳戶余額和官方儲備帳戶凈額。它們之間的關(guān)系是：其中，CA＝經(jīng)常項目，F(xiàn)=資本和金融項目，△R=官方凈儲備。資本項目包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或出售，前者主要是投資捐贈和債務(wù)注銷；后者主要是土