評估師職業(yè)道德及執(zhí)業(yè)風(fēng)險案例分析

主講人：楊劍萍評估師職業(yè)道德

及執(zhí)業(yè)風(fēng)險案例分析主要內(nèi)容資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則介紹一資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險識別與防范二資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)風(fēng)險案例分析三2

一、資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則介紹

資產(chǎn)評估職業(yè)道德概念1、道德：道德是調(diào)整個人之間以及個人和社會組織之間相互關(guān)系的行為規(guī)范的總和。2、職業(yè)道德：職業(yè)道德是從事某種職業(yè)的人們在進(jìn)行該種職業(yè)活動時必須遵循的道德準(zhǔn)則和規(guī)范。3、資產(chǎn)評估職業(yè)道德：是指注冊資產(chǎn)評估師及其評估機(jī)構(gòu)在從事資產(chǎn)評估職業(yè)活動中應(yīng)當(dāng)遵守的職業(yè)道德準(zhǔn)則和規(guī)范。3

一、資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則介紹

資產(chǎn)評估職業(yè)道德與道德、職業(yè)道德的關(guān)系4

一、資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則介紹

資產(chǎn)評估職業(yè)道德與誠信的關(guān)系1、誠信是資產(chǎn)評估職業(yè)道德的精髓。2、資產(chǎn)評估誠信的核心是保持較高的職業(yè)水準(zhǔn)。3、誠信依賴于制度建設(shè)完成。5

一、資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則介紹

資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則1、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》共六章，32條，從2004年5月1日期施行。主要包括：基本要求、專業(yè)勝任能力、與委托方和相關(guān)當(dāng)事方關(guān)系、與其他注冊資產(chǎn)評估師關(guān)系等。2、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則——獨(dú)立性》共四章、16條，從2013年7月1日期施行。主要包括基本要求、操作要求等。6中國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則資產(chǎn)評估職業(yè)道德基本準(zhǔn)則評估報告評估程序工作底稿業(yè)務(wù)約定書......已發(fā)布規(guī)劃中資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見投資房地產(chǎn)企業(yè)合并資產(chǎn)減值金融工具金融不良資產(chǎn)法律權(quán)屬計算機(jī)軟件......實(shí)物期權(quán)資產(chǎn)評估指南財務(wù)報告國資評估資產(chǎn)訴訟稅收目的作價出資財產(chǎn)保險......勝任能力保密要求業(yè)務(wù)承攬......聯(lián)合執(zhí)業(yè)無形資產(chǎn)機(jī)器設(shè)備不動產(chǎn)......程序準(zhǔn)則實(shí)體準(zhǔn)則具體準(zhǔn)則具體準(zhǔn)則珠寶首飾森林資產(chǎn)價值類型7利用專家工作企業(yè)價值飾金融國資質(zhì)量控制抵質(zhì)押上市公司評估

專利價值類型著作權(quán)商標(biāo)權(quán)獨(dú)立性

一、資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則介紹

關(guān)注點(diǎn)一：第八條注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立進(jìn)行分析、估算并形成專業(yè)意見，不受委托方或相關(guān)當(dāng)事方的影響，不得以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論。第九條注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)合理使用評估假設(shè)，并在評估報告中披露評估假設(shè)及其對評估結(jié)論的影響。關(guān)注點(diǎn)二：第十條注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)在評估報告中提供必要信息，使評估報告使用者能夠合理理解評估結(jié)論。第十五條注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)形成能夠支持評估結(jié)論的工作底稿，并按有關(guān)規(guī)定管理和保存工作檔案。關(guān)注點(diǎn)三：關(guān)注點(diǎn)四：《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》8

一、資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則介紹

關(guān)注點(diǎn)五：第十八條注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)經(jīng)過專門教育和培訓(xùn)，具備相應(yīng)的專業(yè)知識和經(jīng)驗，能夠勝任所執(zhí)行的評估業(yè)務(wù)。第十九條注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)接受后續(xù)教育，保持和提高專業(yè)勝任能力。關(guān)注點(diǎn)六：第二十條注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)如實(shí)聲明其具有的專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)經(jīng)驗，不得對其專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)經(jīng)驗進(jìn)行夸張、虛假和誤導(dǎo)性宣傳。第二十一條注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，可以聘請專家協(xié)助工作，但應(yīng)當(dāng)采取必要措施確信專家工作的合理性。關(guān)注點(diǎn)七：關(guān)注點(diǎn)八：《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》9

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關(guān)注點(diǎn)九：

第二十二條注冊資產(chǎn)評估師與委托方或相關(guān)當(dāng)事方之間存在可能影響注冊資產(chǎn)評估師公正執(zhí)業(yè)的利害關(guān)系時，應(yīng)當(dāng)予以回避。第二十三條注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，不得對委托方和相關(guān)當(dāng)事方進(jìn)行誤導(dǎo)和欺詐。關(guān)注點(diǎn)十：第二十五條注冊資產(chǎn)評估師不得向委托方或相關(guān)當(dāng)事方索取約定服務(wù)費(fèi)之外的不正當(dāng)利益。第二十九條注冊資產(chǎn)評估師不得以惡意降低服務(wù)費(fèi)等不正當(dāng)?shù)氖侄闻c其他注冊資產(chǎn)評估師爭攬業(yè)務(wù)。關(guān)注點(diǎn)十一：關(guān)注點(diǎn)十二：《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》10

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關(guān)注點(diǎn)一：

第二條本準(zhǔn)則所稱獨(dú)立性，是指評估機(jī)構(gòu)和注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中不受利害關(guān)系影響、不受外界干擾的執(zhí)業(yè)原則。第六條評估機(jī)構(gòu)和注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立進(jìn)行分析、估算并形成專業(yè)意見，不受委托方或者相關(guān)當(dāng)事方的不利影響，不得以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論。關(guān)注點(diǎn)二：（一）獨(dú)立性風(fēng)險控制目標(biāo)；（二）獨(dú)立性風(fēng)險控制主體及其責(zé)任；（三）獨(dú)立性風(fēng)險識別和判斷；關(guān)注點(diǎn)三：《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-獨(dú)立性》（四）為消除對獨(dú)立性的不利影響采取的措施；（五）對背離獨(dú)立性風(fēng)險控制目標(biāo)的處理。第八條評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立和實(shí)施獨(dú)立性風(fēng)險控制制度。獨(dú)立性風(fēng)險控制制度內(nèi)容主要包括:11

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關(guān)注點(diǎn)四：

第十一條可能影響?yīng)毩⑿缘那樾瓮ǔ０ㄔu估機(jī)構(gòu)、注冊資產(chǎn)評估師或者其親屬與委托方或者相關(guān)當(dāng)事方之間存在經(jīng)濟(jì)利益關(guān)聯(lián)、人員關(guān)聯(lián)或者業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)?！顿Y產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-獨(dú)立性》影響?yīng)毩⑿缘膸追N情形12

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《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-獨(dú)立性》13

一、資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則介紹

經(jīng)濟(jì)利益關(guān)聯(lián)《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-獨(dú)立性》委托方或相關(guān)當(dāng)事方14

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《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-獨(dú)立性》人員關(guān)聯(lián)是指注冊資產(chǎn)評估師或者其親屬在委托方或者相關(guān)當(dāng)事方擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級管理人員或者其他可能對評估結(jié)論施加重大影響的特定職務(wù)。業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)是指評估機(jī)構(gòu)從事的業(yè)務(wù)之間可能存在利益輸送或者利益沖突關(guān)系。15

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消除不利影響的措施通常包括：人員回避、業(yè)務(wù)回避、消除關(guān)聯(lián)關(guān)系、第三方審核、充分披露等。關(guān)注點(diǎn)五：《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-獨(dú)立性》當(dāng)所采取措施不能消除對獨(dú)立性的不利影響時，評估機(jī)構(gòu)和注冊資產(chǎn)評估師不得承接該評估業(yè)務(wù)，或者應(yīng)當(dāng)終止該評估業(yè)務(wù)。第十二條評估機(jī)構(gòu)和注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)識別和判斷經(jīng)濟(jì)利益關(guān)聯(lián)、人員關(guān)聯(lián)、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)對獨(dú)立性的影響，并采取相應(yīng)措施消除不利影響。16

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關(guān)注點(diǎn)六：

第十三條評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在承接評估業(yè)務(wù)之前，就評估機(jī)構(gòu)和注冊資產(chǎn)評估師的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)聯(lián)、人員關(guān)聯(lián)、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)情況進(jìn)行獨(dú)立性調(diào)查。第十五條注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)在工作底稿中記錄遵守獨(dú)立性風(fēng)險控制制度和程序的情況，包括識別影響?yīng)毩⑿缘那樾?、所采取措施及其結(jié)論。關(guān)注點(diǎn)七：《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則-獨(dú)立性》17國外資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則國際評估準(zhǔn)則委員會制定的《國際評估準(zhǔn)則》（IVS）英國皇家特許測量師協(xié)會制定的《英國皇家特許測量師操守》（評估指南REDBOOK)美國評估促進(jìn)會制定的《美國專業(yè)評估統(tǒng)一準(zhǔn)則》(USPAP)澳大利亞資產(chǎn)學(xué)會制定的《評估業(yè)務(wù)手冊》加拿大評估學(xué)會制定的《加拿大職業(yè)評估統(tǒng)一準(zhǔn)則》

一、資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則介紹

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一、資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則介紹

19資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險定義是指與資產(chǎn)評估有關(guān)的單位或個人因資產(chǎn)評估事項所遭受損失的可能性。資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險特點(diǎn)不確定性；客觀性；階段性；資產(chǎn)評估風(fēng)險的發(fā)生是由于具體的評估事項而引起的；資產(chǎn)評估風(fēng)險承擔(dān)主體是資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及評估師。

二、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險識別與防范

20資產(chǎn)評估外部風(fēng)險識別資產(chǎn)評估立法風(fēng)險資產(chǎn)評估管理風(fēng)險市場信息不完善帶來的風(fēng)險行業(yè)自身發(fā)展不成熟產(chǎn)生的風(fēng)險資產(chǎn)評估報告使用風(fēng)險

二、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險識別與防范

21資產(chǎn)評估內(nèi)部風(fēng)險識別評估機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理不健全可能帶來的風(fēng)險職業(yè)道德水平不高可能帶來的風(fēng)險資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)風(fēng)險

二、資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險識別與防范

22評估業(yè)務(wù)承接環(huán)節(jié)的風(fēng)險點(diǎn)分析：1未針對業(yè)務(wù)承接環(huán)節(jié)制定切實(shí)可行的風(fēng)險控制政策和程序。2評估機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員沒有履行獨(dú)立性申報和核查程序。3業(yè)務(wù)洽談人員不具備應(yīng)有的風(fēng)險識別和評價能力及經(jīng)驗。23評估業(yè)務(wù)承接環(huán)節(jié)的風(fēng)險點(diǎn)分析：4評估機(jī)構(gòu)不具備執(zhí)行相關(guān)業(yè)務(wù)的能力和條件，在缺乏具有專業(yè)勝任能力的人員或其他資源不足的情況下，盲目承接業(yè)務(wù)，或在簽訂業(yè)務(wù)約定書后將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交給其他中介機(jī)構(gòu)承辦。5在委托方或其他相關(guān)當(dāng)事方的授意或要求下，同意以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論。24ABCDE業(yè)務(wù)洽談階段授意評估風(fēng)險不具備專業(yè)勝任能力的風(fēng)險來自評估對象的風(fēng)險（1）評估收費(fèi)降低的風(fēng)險（8）……業(yè)務(wù)準(zhǔn)備階段評估業(yè)務(wù)約定書不規(guī)范的風(fēng)險（2）未制定評估方案的風(fēng)險評估計劃不完備的風(fēng)險…………階段風(fēng)險點(diǎn)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險清單舉例（1）（一）資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險的識別25來自評估對象的風(fēng)險1將企業(yè)看成是資產(chǎn)與負(fù)債的簡單組合，將股權(quán)評估對象錯誤地界定為資產(chǎn)負(fù)債表上各項資產(chǎn)和負(fù)債。2只調(diào)查股東結(jié)構(gòu)及持股比例，沒有關(guān)注與股權(quán)資產(chǎn)相對應(yīng)的特殊權(quán)益與義務(wù)。3只調(diào)查公司設(shè)立時的章程和投資協(xié)議，沒有關(guān)注補(bǔ)充協(xié)議或最新的公司章程。26來自評估對象的風(fēng)險4采用收益法或市場法評估股權(quán)價值時，對企業(yè)的重要資產(chǎn)沒有履行必要的現(xiàn)場調(diào)查。5沒有關(guān)注和考慮評估對象存在的可能影響評估結(jié)論的重要事項，例如未繳納或未足額繳納土地使用權(quán)出讓金、未繳納或未足額繳納礦業(yè)權(quán)價款所產(chǎn)生的權(quán)屬瑕疵等事項。27案例來自評估對象的風(fēng)險28評估業(yè)務(wù)約定書不規(guī)范的幾種情況:

沒有業(yè)務(wù)約定書，或只有付款協(xié)議、委托函；

沒有評估機(jī)構(gòu)和委托方的法定代表人或合伙人簽字及

簽字日期；

業(yè)務(wù)約定書中有關(guān)要素不完整、不全面；

業(yè)務(wù)約定書載明的評估目的不是唯一的；

評估重要事項發(fā)生變更（如評估基準(zhǔn)日、評估范圍）

但未簽訂補(bǔ)充協(xié)議；

關(guān)于價值類型。評估業(yè)務(wù)約定書不規(guī)范的風(fēng)險29案例：業(yè)務(wù)約定書約定的評估范圍與實(shí)際評估范圍不符。如某股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目，評估報告中描述“土地使用權(quán)、采礦權(quán)為其他機(jī)構(gòu)評估，報告只進(jìn)行引用?！倍鴺I(yè)務(wù)約定書中未約定土地使用權(quán)、采礦權(quán)另行委托評估的事項。（或者變更事項，未簽補(bǔ)充協(xié)議）評估業(yè)務(wù)約定書不規(guī)范的風(fēng)險30ABCDE業(yè)務(wù)執(zhí)行階段現(xiàn)場勘查風(fēng)險（3）評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險（4）引用其他專業(yè)機(jī)構(gòu)報告的風(fēng)險（5）未執(zhí)行有效報告審核的風(fēng)險（6）……業(yè)務(wù)完成階段沒有評估報告簽發(fā)程序的風(fēng)險評估報告使用不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險來自工作底稿歸檔的風(fēng)險（7）…………階段風(fēng)險點(diǎn)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險清單舉例（2）（一）資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)風(fēng)險的識別31現(xiàn)場勘查風(fēng)險（1）評估業(yè)務(wù)執(zhí)行過程中的現(xiàn)場勘查記錄不完整：未見對主要生產(chǎn)設(shè)備、重點(diǎn)房屋、構(gòu)筑物、管道、土地的現(xiàn)場勘查記錄；現(xiàn)場勘察記錄沒有評估人員簽字，且沒有日期；房屋現(xiàn)場勘查記錄記載日期與報告所述現(xiàn)場工作日不符。案例32現(xiàn)場勘查風(fēng)險（2）評估基準(zhǔn)日變更，底稿中僅有上次評估現(xiàn)場勘查記錄，未見本次勘查記錄。案例33現(xiàn)場勘查風(fēng)險（3）現(xiàn)場勘查記錄過于簡單。案例34如現(xiàn)場勘查受限：對于重要實(shí)物資產(chǎn)，如井下設(shè)施、隱蔽的管道溝槽等無法現(xiàn)場清查時，應(yīng)采用替代程序?qū)ζ錃v史生產(chǎn)數(shù)據(jù)、技術(shù)圖紙等各類技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行詳盡的調(diào)查分析，以便確定其存在真實(shí)性、可靠性、現(xiàn)存性能情況，并在此基礎(chǔ)上做出專業(yè)判斷，并重點(diǎn)披露替代程序的實(shí)施過程?，F(xiàn)場勘查受限風(fēng)險35

委托方聲明可以采取措施確信評估結(jié)論合理評估報告（咨詢）披露1、限制事實(shí)本身2、無法履行的具體評估程序及其原因3、采取的必要補(bǔ)救措施4、對評估結(jié)論的影響無法采取措施確信評估結(jié)論合理重要工作底稿36評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險1選擇評估方法時，未考慮企業(yè)是否具備持續(xù)經(jīng)營能力及其對評估方法的影響。2以持續(xù)經(jīng)營為前提對股權(quán)進(jìn)行評估時，未充分分析各種基本評估方法的適用性，在可以采用兩種或兩種以上方法進(jìn)行評估的情況下，只采用一種評估方法。3評估方法的選擇理由不充分，或者沒有結(jié)合評估項目的具體情況分析選擇依據(jù)。37評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險4對同一股權(quán)采用多種評估方法進(jìn)行評估時，沒有認(rèn)真分析不同方法得到的評估結(jié)果存在差異的原因，對于各種方法在運(yùn)用過程中出現(xiàn)的偏差沒有進(jìn)行復(fù)核并做出必要的調(diào)整。5對同一股權(quán)采用多種評估方法進(jìn)行評估時，根據(jù)初步評估結(jié)果的高低進(jìn)行取舍，形成不合理的最終評估結(jié)論；或者在形成最終評估結(jié)論時，選擇初步評估結(jié)果的理由不充分，缺乏針對性。38影響評估方法選擇的因素評估目的價值類型評估對象資料收集39評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險以收益法為例主要參數(shù)選?。海ㄒ唬┪磥硎找骖A(yù)測（1）收益預(yù)測的主體思考：未來收益預(yù)測的主體是誰？評估師？企業(yè)？40評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險第二十七條

注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)充分分析被評估企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、歷史業(yè)績、發(fā)展前景，考慮宏觀和區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素、所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景對企業(yè)價值的影響，對委托方或者相關(guān)當(dāng)事方提供的企業(yè)未來收益預(yù)測進(jìn)行必要的分析、判斷和調(diào)整，在考慮未來各種可能性及其影響的基礎(chǔ)上合理確定評估假設(shè)，形成未來收益預(yù)測。

評估師形成未來收益！41評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險（2）收益預(yù)測責(zé)任劃分問題：首先，盡管評估收益預(yù)測及其對應(yīng)的預(yù)測假設(shè)由注冊資產(chǎn)評估師形成，但這并不是說，企業(yè)可以不提供預(yù)測資料。其次，注冊資產(chǎn)評估師基于企業(yè)提供的收益預(yù)則，進(jìn)行分析判斷。42評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險（3）收益預(yù)測注意事項：銷售收入產(chǎn)品的市場需求情況如何？主要消費(fèi)群體是哪些？影響消費(fèi)的主要因素有哪些？未來發(fā)展變化趨勢如何？

產(chǎn)品的生產(chǎn)要素情況（勞動力、資金、技術(shù)、生產(chǎn)或服務(wù)設(shè)施、原材料、能源供應(yīng)情況等）是否能夠滿足銷售量增長的需要？同類企業(yè)競爭情況，企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)、營銷策略如何？企業(yè)產(chǎn)品的定價方式，供需形勢是否對產(chǎn)品價格有影響，預(yù)測的銷售價格是否有足夠的依據(jù)？

收入的預(yù)測值及增長率是否與企業(yè)往年的經(jīng)營狀況的趨勢一致？如果不一致，為什么？

引入新產(chǎn)品或采取新的策略或淘汰老產(chǎn)品？對銷售收入預(yù)測值的影響有多大？未來資本性支出能否準(zhǔn)確確定？企業(yè)預(yù)期的銷售收入增長率與行業(yè)增長率是否一致？如果不一致，為什么？這種情況將維持多久？企業(yè)目前的市場份額及預(yù)期的變化趨勢如何？43評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險毛利率

預(yù)則產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)是否與歷史數(shù)據(jù)相一致（人工成本、材料成本、制造費(fèi)用構(gòu)成，變動成本、固定成本構(gòu)成）？如果不一致，為什么？

預(yù)則的毛利率是否與歷史數(shù)據(jù)相一致？與行業(yè)中其他企業(yè)的毛利率水平相比，是否在合理的范圍內(nèi)？如果不是，為什么？

企業(yè)未來的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是否會有變化，如增加高附加值的產(chǎn)品？是否可行?對產(chǎn)品成本和毛利率的影響如何？營運(yùn)資金

預(yù)則營運(yùn)資金水平是否與企業(yè)實(shí)際情況〔業(yè)務(wù)經(jīng)營模式、結(jié)算方式、與結(jié)算方的主導(dǎo)關(guān)系）吻合，如存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款等的周轉(zhuǎn)天數(shù)？

預(yù)則的營運(yùn)資金水平是否與預(yù)測的企業(yè)增長相一致？企業(yè)是否有足夠的資金來滿足營運(yùn)資金增長的需要？44評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險資本性支出

預(yù)則的資本性支出中有多少是用于更新現(xiàn)有的固定資產(chǎn)，多少是用于企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大？

重大資本性支出的總投資額、投資明細(xì)、分年度投資額、投產(chǎn)時間和投產(chǎn)后的收益是否能夠明確的預(yù)測，有無依據(jù)，是否經(jīng)過審批？

預(yù)則用于更新現(xiàn)有固定資產(chǎn)的資本性支出時，所采用的經(jīng)濟(jì)壽命年限是多長？是否符合行業(yè)慣例？

資本性支出是否與產(chǎn)品產(chǎn)量相匹配？

企業(yè)是否有足夠的資金來滿足資本性支出的需要？45評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險（二）收益期的確定明確3個概念：收益期、預(yù)測期和預(yù)測期后（或穩(wěn)定期）收益期預(yù)測期預(yù)測期后（穩(wěn)定期）評估基準(zhǔn)日46

1、收益期的確定：（1）國家有關(guān)法律法規(guī)、企業(yè)所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景對收益期的影響。序號限制行業(yè)文件名稱1在“十二五”期間將淘汰400立方米及以下高爐（不含鑄造鐵〉、30噸及以下轉(zhuǎn)爐和電爐。中國工業(yè)和信息化部2011年頒布的《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》2計劃在大電網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)逐步關(guān)停以下燃煤〔油）機(jī)組〔含企業(yè)自備電廠機(jī)組和蒼售電網(wǎng)機(jī)組單機(jī)容量5萬千瓦以下的常規(guī)火電機(jī)組；運(yùn)行滿20年、單機(jī)10萬千瓦級以下的常規(guī)火電機(jī)組；按照設(shè)計壽命服役期滿、單機(jī)20萬千瓦以下的各類機(jī)組；供電標(biāo)準(zhǔn)煤耗高出2005年本省〔區(qū)、市）平均水平10%或全國平均水平15%的各類燃煤機(jī)組；未達(dá)到環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)的各類機(jī)組；按照有關(guān)法律、法規(guī)應(yīng)予關(guān)?；驀鴦?wù)院有關(guān)部門明確要求關(guān)停的機(jī)組。《國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委、能源辦關(guān)于加快關(guān)停小火電機(jī)組若干意見的通知》〔國發(fā)〔2007〕2號〉評估實(shí)踐中，應(yīng)當(dāng)注意一種情況，如果企業(yè)僅有部分非核心資產(chǎn)受到相關(guān)法律法規(guī)限制，其收益期限仍可視為無限期限；但若企業(yè)整體受到限制，或經(jīng)營必須的相關(guān)核心資產(chǎn)均受到限制，則其收益期限應(yīng)不長于相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定期限。47

（2）公司協(xié)議與章程，通常約定了企業(yè)經(jīng)營期，盡管到期可以續(xù)展企業(yè)經(jīng)營期，但也是決定企業(yè)收益期的直接因素，特別是對于外商投資企業(yè)、項目類公司等。（3）企業(yè)的經(jīng)營狀況，也是收益期確定需要考慮的重要因素。（4）企業(yè)經(jīng)營期依賴于耗竭性資源。所謂耗竭性資源是指耗竭性的、不可再生的自然資源、礦產(chǎn)資源，如石油、天然氣、煤、鐵、銅，等等。依賴于耗竭性資源進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)主要包括礦產(chǎn)資源采選企業(yè)，以耗竭性資源為主要原料的生產(chǎn)企業(yè)等。48

例：某煤炭開采企業(yè)A，其礦井在評估基準(zhǔn)日的可采儲量為5000萬噸，核定生產(chǎn)能力為100萬噸/年，儲量備用系數(shù)取1.4，則其礦井的服務(wù)年限計算公式為：

N=Q/AK式中：N：礦井服務(wù)年限；Q:

礦井可采儲量；A：礦井核定生產(chǎn)能力；K：儲量備用系數(shù)。

計算可得，A公司的礦井服務(wù)年限為5000/（100*1.4）=35.71（年）

即A公司的收益期為35.71年。49

（5）企業(yè)正常經(jīng)營所必須的主要生產(chǎn)資料的取得是否存在不確定性，也是確定收益期需要考慮的主要因素。此類企業(yè)中最有代表性的即為房地產(chǎn)企業(yè)。例：某房地產(chǎn)企業(yè)A，其基準(zhǔn)日有三個房地產(chǎn)項目，預(yù)計項目完工時間分別為2010年、2011年、2012年，項目完工后預(yù)計均在4年內(nèi)銷售完畢。則其收益期應(yīng)截至2012+4=2016年。若該企業(yè)將項目中的一層商鋪均用于租賃，在正常經(jīng)營的情況下，該租賃業(yè)務(wù)可視同永續(xù)經(jīng)營，即這種情況下該企業(yè)的收益期為無限。（6）具有核心盈利能力的資產(chǎn)的使用期，也是決定收益期的重要因素。如公路收費(fèi)權(quán)、專利技術(shù)許可使用權(quán)、商標(biāo)使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等。50評估方法及參數(shù)選取的風(fēng)險評估假設(shè)方面存在的主要問題舉例1、本次評估對涉及抵押、查封的資產(chǎn)，評估時假設(shè)其已解除抵押、查封；2、本次評估對產(chǎn)權(quán)不完整、產(chǎn)權(quán)手續(xù)尚未辦理或產(chǎn)權(quán)資料缺乏，但確屬被評估企業(yè)的資產(chǎn)，評估時假設(shè)其已具有完整產(chǎn)權(quán)；3、評估假設(shè)中“假設(shè)折現(xiàn)年限內(nèi)將不會遇到重大的應(yīng)收款回收方面的問題（即壞賬情況）”，與2009年至2011年6月存在平均40.22%比例的表外債權(quán)情況相矛盾；4、本次評估房產(chǎn)占用土地為高爾夫俱樂部用地的一部分，該高爾夫會所的證載土地用途是體育用地，評估假設(shè)中稱“可延期至住宅用途法定最高土地使用年期70年”。5、其他。51實(shí)務(wù)操作中出現(xiàn)的相關(guān)問題:

沒有建立內(nèi)部質(zhì)量控制制度；

雖然建立了質(zhì)量控制制度，但與實(shí)際執(zhí)行情況不符；

內(nèi)部復(fù)核流于形式，僅僅是表格化，每項均為“√”；

沒有復(fù)核人簽字，沒有復(fù)核日期；

個別機(jī)構(gòu)審核人安排不當(dāng)，評估師自己審核自己的工

作底稿及報告，起不到真正審核的作用。未執(zhí)行有效的報告審核的風(fēng)險強(qiáng)調(diào)審核的實(shí)質(zhì)內(nèi)容，而不是多少層次和形式！評估機(jī)構(gòu)根據(jù)機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)置及人員安排，合理進(jìn)行審核。52實(shí)質(zhì)性復(fù)核需關(guān)注以下事項：

對評估資料全面性、客觀性、適時性的復(fù)核；

對評估技術(shù)思路合理性的復(fù)核；

對評估目的、評估時所依據(jù)的各種假設(shè)和條

件與評估所使用的各種參數(shù)以及評估結(jié)果在性質(zhì)和邏輯上一致性的復(fù)核；

對計算公式及計算過程正確性的復(fù)核；

未執(zhí)行有效的報告審核的風(fēng)險53實(shí)質(zhì)性復(fù)核需關(guān)注以下事項：

對技術(shù)參數(shù)選取合理性的復(fù)核；

對各個計算表格之間鏈接關(guān)系正確性的復(fù)核；

在運(yùn)用多種方法評估同一對象時，對各種評估方法所依據(jù)的各種假設(shè)、前提條件、數(shù)據(jù)參數(shù)可比性的復(fù)核；

對最終評估結(jié)果合理性的復(fù)核；

對評估報告合規(guī)性的復(fù)核。

未執(zhí)行有效的報告審核的風(fēng)險54引用其他專業(yè)機(jī)構(gòu)報告的風(fēng)險引用其他專業(yè)報告的幾種情況55《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則-利用專家工作》第二條

利用專業(yè)報告，是指因涉及特殊專業(yè)知識和經(jīng)驗，利用某一領(lǐng)域中具有專門資質(zhì)或者相關(guān)經(jīng)驗的機(jī)構(gòu)所出具的專業(yè)報告，作為資產(chǎn)評估依據(jù)。

引用單項資產(chǎn)評估報告，是指根據(jù)法律法規(guī)、相關(guān)規(guī)定以及委托方的安排等要求，引用具有單項資產(chǎn)評估資質(zhì)的評估機(jī)構(gòu)出具的評估報告，作為資產(chǎn)評估報告的組成部分。56利用專業(yè)報告類型內(nèi)容協(xié)商分析5758引用礦業(yè)權(quán)評估報告需關(guān)注的幾個風(fēng)險點(diǎn)經(jīng)濟(jì)行為的一致性價款繳納情況礦業(yè)權(quán)評估方法與

資產(chǎn)評估方法的關(guān)系59案例某能源開發(fā)公司擬進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，委托A評估公司進(jìn)行股東全部權(quán)益價值評估，委托B評估公司對其中的礦業(yè)權(quán)價值進(jìn)行評估，并由A公司匯總B公司的評估結(jié)果。檢查人員在檢查中發(fā)現(xiàn)，B公司出具的礦業(yè)權(quán)評估報告委托方為某能源開發(fā)公司的股東，且評估目的不是用于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，而是用于普查探礦權(quán)的評估。A評估公司沒有認(rèn)真審閱B公司出具的礦業(yè)權(quán)評估報告，直接拿過來匯入自己的評估報告中。1關(guān)注經(jīng)濟(jì)行為的一致性60

礦業(yè)權(quán)評估分為價款評估和以轉(zhuǎn)讓、重組等為目的的評估，其中價款評估主要是為國土資源部門服務(wù)，以轉(zhuǎn)讓、重組為目的的評估才與資產(chǎn)評估相關(guān)。礦業(yè)權(quán)評估與土地使用權(quán)評估一樣，需向國家繳納價款后才可以進(jìn)入二級市場交易。引用礦業(yè)權(quán)評估報告一定要關(guān)注價款繳納情況，否則會直接影響評估值。（分期繳款）2關(guān)注價款繳納情況61礦業(yè)權(quán)評估方法根據(jù)礦產(chǎn)資源于評估基準(zhǔn)日的狀況，采用不同的評估方法。探礦權(quán)：可根據(jù)不同階段情況，采取成本途徑（勘查成本效用法、地質(zhì)要素評序法）或收益途徑（折現(xiàn)現(xiàn)金流量風(fēng)險系數(shù)調(diào)整法）進(jìn)行評估。采礦權(quán)：根據(jù)礦山的實(shí)際情況，可采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法、折現(xiàn)剩余現(xiàn)金流量法、剩余利潤法、收入權(quán)益法等。3關(guān)注礦業(yè)權(quán)評估方法與資產(chǎn)評估方法的關(guān)系62《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則-利用專家工作》關(guān)于評估報告披露的要求：第三十五條：注冊資產(chǎn)評估師引用單項資產(chǎn)評估報告作為資產(chǎn)評估報告的組成部分，應(yīng)當(dāng)在評估報告中披露以下內(nèi)容：63實(shí)務(wù)操作中出現(xiàn)的相關(guān)問題:

缺少對評估結(jié)論有重大影響的現(xiàn)場勘查紀(jì)錄、詢價紀(jì)錄

和評定估算過程紀(jì)錄，有的沒有形成紙質(zhì)文檔；

沒有重要參數(shù)的確定過程及確定依據(jù)；

涉及收益法評估的資料缺失很多；

重要工作底稿的電子版仍由項目經(jīng)理或項目承做人管理

（包括已離開公司的項目人員），沒有集中管理和形成紙

質(zhì)檔案，難以保證檔案的完整性；

歸檔的電子版報告與紙質(zhì)版報告不一致；

工作底稿沒有索引號和順序編號。

來自工作底稿歸檔的風(fēng)險64ISO31000:2009標(biāo)準(zhǔn)對風(fēng)險識別中的“連鎖反應(yīng)”是這樣要求的：“風(fēng)險識別應(yīng)包括對特定后果連鎖反應(yīng)的測量，包括級聯(lián)效應(yīng)和累積效應(yīng)”。如“評估收費(fèi)降低的風(fēng)險”，雖然惡意壓價影響的是評估機(jī)構(gòu)本身的收入水平，但由此引發(fā)社會對評估行業(yè)整體收費(fèi)水平的公允性產(chǎn)生了質(zhì)疑，同時由于服務(wù)收費(fèi)偏低，勢必會影響評估業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，長此以往下去將會對整個評估行業(yè)產(chǎn)生重大影響，不利于行業(yè)健康發(fā)展。評估收費(fèi)降低的風(fēng)險65（二）資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范第一，建立健全風(fēng)險評價等業(yè)務(wù)承接環(huán)節(jié)的控制政策和程序。第二，加強(qiáng)獨(dú)立性申報與核查工作，并形成記錄，防止評估機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員與委托方或其他相關(guān)當(dāng)事方違背獨(dú)立性原則。第三，加強(qiáng)對業(yè)務(wù)洽談人員和評估人員風(fēng)險識別和評價能力的培訓(xùn)與考核。第四，針對每一項業(yè)務(wù)履行必要的風(fēng)險評價與管理程序，恰當(dāng)分析和評價評估機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員的執(zhí)業(yè)能力，并形成記錄；同時，應(yīng)搜集并分析擬交易股權(quán)以往的評估及交易資料，關(guān)注股權(quán)交易各方的交易動機(jī)、管理層誠信記錄以及委托方或其他相關(guān)當(dāng)事方操縱評估結(jié)果的可能性，識別股權(quán)交易過程中可能存在重大風(fēng)險的領(lǐng)域。66評估業(yè)務(wù)承接環(huán)節(jié)的風(fēng)險防范：第五，做好業(yè)務(wù)洽談階段的調(diào)查工作，在與委托方正式簽訂業(yè)務(wù)約定書之前，對擬委托事項進(jìn)行必要了解，確信有能力滿足委托方的合理要求，并能有效控制風(fēng)險，不以股權(quán)交易過程中預(yù)先設(shè)定的價格作為評估結(jié)論。第六，在決定承接業(yè)務(wù)后，應(yīng)及時與委托方簽訂業(yè)務(wù)約定書，明確委托事項，并按照業(yè)務(wù)約定書的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)，不得將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交給其他機(jī)構(gòu)承辦。（二）資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范67評估業(yè)務(wù)承接環(huán)節(jié)的風(fēng)險防范：第一，股權(quán)評估對象是股東全部權(quán)益或股東部分權(quán)益，評估股權(quán)價值時應(yīng)當(dāng)把企業(yè)作為一個有機(jī)整體，不僅要考慮企業(yè)財務(wù)賬內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債，也要考慮重要的可識別和評估的賬外資產(chǎn)和負(fù)債，例如無形資產(chǎn)和或有負(fù)債等。第二，仔細(xì)閱讀公司章程或投資協(xié)議，了解股東在利益分配、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面的權(quán)利和義務(wù)是否存在特殊的約定，例如分紅限制、清算約定和存在限售期等，并考慮其對股權(quán)價值的影響。第三，關(guān)注公司最新的工商登記情況和近期的董事會決議等材料，取得最新的公司章程，確信評估報告準(zhǔn)確地反映了股東持股比例及各項權(quán)益。（二）資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范68評估對象調(diào)查分析環(huán)節(jié)的風(fēng)險防范：第四，采用收益法或市場法評估股權(quán)價值時，應(yīng)當(dāng)對評估范圍內(nèi)的重要資產(chǎn)和負(fù)債，通過詢問、函證、核對、監(jiān)盤、勘查、檢查等方式進(jìn)行必要的調(diào)查，了解其經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和法律權(quán)屬狀況，及其對股權(quán)價值的影響。第五，如果存在影響評估結(jié)論的重要事項，應(yīng)當(dāng)要求委托方或被評估企業(yè)就該事項提供專項承諾等內(nèi)部證明材料和律師函等外部證明材料，作為支持評估結(jié)論的依據(jù)；同時就該事項對評估結(jié)果的影響，采取如暫估負(fù)債、在盈利預(yù)測時考慮相關(guān)費(fèi)用或在特別事項中進(jìn)行披露等方式進(jìn)行處理。（二）資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范69評估對象調(diào)查分析環(huán)節(jié)的風(fēng)險防范：第一，對股權(quán)進(jìn)行評估時，應(yīng)逐一分析資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法和市場法等3種基本評估方法的適用性。在持續(xù)經(jīng)營前提下，原則上應(yīng)當(dāng)采用兩種以上方法進(jìn)行評估。除被評估企業(yè)不滿足其中某兩種方法的適用條件外，應(yīng)合理采用兩種或兩種以上方法進(jìn)行評估。如果只采用了一種評估方法，應(yīng)當(dāng)有充分依據(jù)并詳細(xì)論證不能采用其他方法進(jìn)行評估的理由。第