期貨公司監(jiān)管政策解讀20141202

證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部2014年12月期貨公司監(jiān)管政策解讀1期貨行業(yè)發(fā)展概況2創(chuàng)新意見政策解讀3公司辦法政策解讀4下一步工作安排目錄近年來期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展取得的成績凈資本變化凈利潤變化客戶權(quán)益變化單位：億元單位：億元單位：億元5倍6倍6倍期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展“一對(duì)一”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展情況“一對(duì)多”資產(chǎn)管理放開后……近年來期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展取得的成績風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)探索以倉單串換、銷售、采購、質(zhì)押、約定購回等方式為客戶提供的倉單融通以聯(lián)合經(jīng)營方式，為客戶在經(jīng)營中規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)所共同進(jìn)行套期保值操作根據(jù)現(xiàn)貨價(jià)格與期貨合約、期權(quán)合約價(jià)格間的強(qiáng)弱關(guān)系變化，獲取低風(fēng)險(xiǎn)基差收益為特定的衍生品合約提供連續(xù)報(bào)價(jià)，并利用自有資金提供市場流動(dòng)性以促成交易為目標(biāo)提供報(bào)價(jià)服務(wù)，或向客戶銷售定制化風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品倉單服務(wù)合作套?；罱灰锥▋r(jià)服務(wù)做市業(yè)務(wù)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)深入推進(jìn)近年來期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展取得的成績期貨行業(yè)發(fā)展過程中存在的問題期貨市場仍舊以散戶為主，機(jī)構(gòu)投資者和產(chǎn)業(yè)客戶參與度不高，期貨公司需要進(jìn)一步培育產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶2014年10月底期貨市場投資者結(jié)構(gòu)單位：億元16652單位：億元2013年ROE對(duì)比期貨行業(yè)發(fā)展過程中存在的問題與其他金融行業(yè)相比，期貨行業(yè)的規(guī)模、利潤、集中度等指標(biāo)相對(duì)較弱規(guī)模指標(biāo)收益指標(biāo)各金融行業(yè)集中度比較(下圖為前十名集中度)期貨行業(yè)發(fā)展過程中存在的問題與其他金融行業(yè)相比，期貨行業(yè)的規(guī)模、利潤、集中度等指標(biāo)相對(duì)較弱期貨行業(yè)發(fā)展過程中存在的問題3.服務(wù)同質(zhì)化導(dǎo)致期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)增產(chǎn)不增收近三年期貨公司代理成交金額增長顯著期貨公司手續(xù)費(fèi)收入增長并不明顯單位：萬億元單位：億元2002年至今期貨公司手續(xù)費(fèi)率變化情況

單位：萬分之期貨行業(yè)發(fā)展過程中存在的問題期貨行業(yè)發(fā)展過程中存在的問題4.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受限于“一對(duì)一”，遭遇發(fā)展瓶頸截至目前：期貨公司資產(chǎn)管理規(guī)模不足100億證券公司資產(chǎn)管理規(guī)模超過6萬億風(fēng)險(xiǎn)管理子公司試點(diǎn)數(shù)量有限，試點(diǎn)公司總體資本實(shí)力仍然較弱，業(yè)務(wù)模式大多以基差交易、倉單融資為主，且風(fēng)險(xiǎn)管理水平亟待提升。1期貨行業(yè)發(fā)展概況2創(chuàng)新意見政策解讀3公司辦法政策解讀4下一步工作安排目錄創(chuàng)新意見總體情況為貫徹落實(shí)新“國九條”精神，積極采取措施，加快推動(dòng)期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)日益多元化的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)富管理需求，2014年9月16日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，制定了今后一段時(shí)期推進(jìn)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的總體原則和具體措施。創(chuàng)新發(fā)展基本原則堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展與防范

風(fēng)險(xiǎn)并重，鼓勵(lì)期貨

經(jīng)營機(jī)構(gòu)自主創(chuàng)新，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，始終把風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于創(chuàng)新發(fā)展的全過程，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線堅(jiān)持緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推進(jìn)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)場內(nèi)場外市場協(xié)調(diào)發(fā)展堅(jiān)持保護(hù)投資者合法權(quán)益，樹立誠信合規(guī)的行業(yè)文化，促進(jìn)期貨市場穩(wěn)定健康運(yùn)行堅(jiān)持以市場化、法治化和國際化為取向，著力提升期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的核心競爭力，加快形成功能齊備、服務(wù)高效、結(jié)構(gòu)合理、經(jīng)營穩(wěn)健的現(xiàn)代期貨

及衍生品服務(wù)體系創(chuàng)新意見內(nèi)容框架創(chuàng)新意見對(duì)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展重點(diǎn)提出了八大舉措大力提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力根本努力增強(qiáng)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)競爭力目標(biāo)適時(shí)放寬行業(yè)準(zhǔn)入逐步推進(jìn)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)對(duì)外開放培育專業(yè)交易商隊(duì)伍穩(wěn)步發(fā)展場外衍生品業(yè)務(wù)手段加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范加強(qiáng)投資者保護(hù)基礎(chǔ)支持期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)，為產(chǎn)業(yè)客戶提供個(gè)性化的大宗商品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)和產(chǎn)品。期貨公司應(yīng)當(dāng)緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推進(jìn)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新做深做細(xì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)強(qiáng)化交易、風(fēng)控、結(jié)算等基礎(chǔ)功能，為期權(quán)上市做好相應(yīng)準(zhǔn)備結(jié)合期貨投資咨詢服務(wù)，提供高附加值的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開展“一對(duì)多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，擴(kuò)大客戶規(guī)模，提升投研水平依托風(fēng)險(xiǎn)管理公司開展期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)為產(chǎn)業(yè)客戶提供個(gè)性化的大宗商品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)和產(chǎn)品圍繞農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格改革試點(diǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)探索開展期權(quán)等衍生品做市服務(wù)參與境外衍生品市場場內(nèi)業(yè)務(wù)場外業(yè)務(wù)一、大力提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力大型期貨公司中小型期貨公司集團(tuán)化發(fā)展特色化、專業(yè)化差異發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)明確定位期貨及衍生品服務(wù)提供商資本密集內(nèi)部管理業(yè)務(wù)模式并購重組債權(quán)融資股權(quán)融資設(shè)立分子公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制資管“一對(duì)多”利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)托管業(yè)務(wù)二、努力增強(qiáng)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)競爭力二、努力增強(qiáng)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)競爭力高盛集團(tuán)業(yè)務(wù)架構(gòu)投資及貸款服務(wù)從事的長期投資和長期貸款服務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)為實(shí)體企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等在并購、重組、風(fēng)險(xiǎn)管理、債務(wù)及權(quán)益類證券的承銷與發(fā)行、私募融資及相關(guān)的衍生品業(yè)務(wù)等方面提供咨詢服務(wù)投資管理業(yè)務(wù)通過獨(dú)立的“管理賬戶”為客戶提供投資管理服務(wù)并提供投資產(chǎn)品；為高凈值客戶提供財(cái)富咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)業(yè)務(wù)為客戶提供柜臺(tái)交易做市服務(wù)；在各證券、期貨及期權(quán)交易所的做市業(yè)務(wù)；提供融資融券服務(wù)及綜合經(jīng)紀(jì)服務(wù)全能型金融集團(tuán)的典型代表：高盛集團(tuán)二、努力增強(qiáng)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)競爭力全能型金融集團(tuán)的典型代表：高盛集團(tuán)高盛集團(tuán)近三年收入構(gòu)成情況二、努力增強(qiáng)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)競爭力中小型期貨公司可以走差異化競爭和專業(yè)化發(fā)展之路，專注于特定領(lǐng)域?qū)Ｗ⒂谔囟I(lǐng)域低成本通道服務(wù)高頻或程序化交易資產(chǎn)管理(CPO)投資咨詢(CTA)期貨公司投資咨詢公司基金管理公司證券公司交叉持牌與綜合經(jīng)營支持各類主體設(shè)立或入股期貨公司金融機(jī)構(gòu)期貨公司專業(yè)人士民營資本企業(yè)集團(tuán)入股設(shè)立落實(shí)簡政放權(quán)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營取消對(duì)日常經(jīng)營活動(dòng)不必要的管制，日常經(jīng)營活動(dòng)交由公司自治調(diào)整減少審批、核準(zhǔn)和備案事項(xiàng)清理整合現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件三、適時(shí)放寬行業(yè)準(zhǔn)入四、探索交易商制度，培育專業(yè)交易商隊(duì)伍目前，期貨市場服務(wù)實(shí)體企業(yè)面臨的主要矛盾包括：實(shí)體企業(yè)多樣化的需求和產(chǎn)品較為單一的矛盾、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品供給和非標(biāo)產(chǎn)品需求的矛盾、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)服務(wù)能力和市場需求之間的矛盾、期貨風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)性和企業(yè)自身專業(yè)程度的矛盾。培育發(fā)展交易商對(duì)于滿足小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求、優(yōu)化期貨市場投資者結(jié)構(gòu)、促進(jìn)市場功能發(fā)揮具有重要意義。從境外成熟市場的經(jīng)驗(yàn)看，專業(yè)交易商是衍生品市場的重要機(jī)構(gòu)投資者，在場外衍生品市場發(fā)揮核心作用。目前部分證券公司、實(shí)體企業(yè)以及期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司的業(yè)務(wù)模式已經(jīng)初步具備了專業(yè)交易商的特點(diǎn)。為在境內(nèi)期貨市場培育專業(yè)交易商這一新型業(yè)態(tài)，我們積極鼓勵(lì)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)展成為專業(yè)交易商，依法合規(guī)開展場內(nèi)做市業(yè)務(wù)，以及通過設(shè)計(jì)非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品并作為對(duì)手方從事場外衍生品交易，滿足實(shí)體企業(yè)個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

美國金融市場經(jīng)紀(jì)商及交易商主體結(jié)構(gòu)

市場\品種證券現(xiàn)貨衍生品主體類別

場內(nèi)經(jīng)紀(jì)商(broker)介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)、

期貨傭金商(FCM)經(jīng)紀(jì)商做市商(marketmaker)、市場專家(specialist)等交易商場外交易商間經(jīng)紀(jì)商(IDB)等經(jīng)紀(jì)商債券一級(jí)交易商(primarydealer)及一般交易商(bonddealer)、股票場外做市商(FINRAMarketMaker)等零售外匯交易商(RFED)、

互換交易商(SwapDealer)交易商四、探索交易商制度，培育專業(yè)交易商隊(duì)伍四、探索交易商制度，培育專業(yè)交易商隊(duì)伍交易商注冊制度參與場外互換交易的交易商應(yīng)當(dāng)注冊，目前完成注冊的互換交易商已經(jīng)超過100家交易執(zhí)行與集中清算制度對(duì)于特定的利率互換和信用互換必須在互換執(zhí)行設(shè)施上執(zhí)行并接受強(qiáng)制集中清算限倉制度交易商的頭寸規(guī)模根據(jù)不同的交易目的有不同程度的限制交易報(bào)告制度場外互換交易應(yīng)當(dāng)向注冊互換數(shù)據(jù)庫（SDR）報(bào)告未清算持倉的保證金要求根據(jù)交易對(duì)手類別不同，對(duì)交易商規(guī)定不同的初始保證金和持倉保證金要求美國場外互換交易商基本制度推動(dòng)開放鼓勵(lì)外資參股境內(nèi)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)，支持境外機(jī)構(gòu)依法參與境內(nèi)期貨公司的兼并重組支持期貨公司為境外機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)期貨市場提供交易結(jié)算服務(wù)支持期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)境外子公司開展QFII、RQFII業(yè)務(wù)支持期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立、收購公司，為境內(nèi)企業(yè)走出去提供配套金融服務(wù)推出期貨公司代理境內(nèi)實(shí)體企業(yè)參與境外期貨交易的試點(diǎn)支持期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)與境外機(jī)構(gòu)合作，擴(kuò)大對(duì)境外市場的服務(wù)范圍引進(jìn)來走出去五、逐步推進(jìn)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)對(duì)外開放國家金融戰(zhàn)略框架下的對(duì)外開放：提高期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的跨境服務(wù)能力，更好地服務(wù)中國市場。六、穩(wěn)步發(fā)展場外衍生品業(yè)務(wù)發(fā)展場外業(yè)務(wù)的重要性：我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中，實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求不斷增長。期貨交易所場內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約已經(jīng)難以全面滿足實(shí)體產(chǎn)業(yè)多樣化、個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。穩(wěn)步發(fā)展場外衍生品業(yè)務(wù)，根據(jù)實(shí)體企業(yè)的不同需求，定制個(gè)性化的產(chǎn)品和工具，有利于進(jìn)一步擴(kuò)大期貨市場的覆蓋面，拓展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。

場外衍生品市場廣闊的業(yè)務(wù)空間是一片藍(lán)海，能夠?yàn)槠谪浗?jīng)營機(jī)構(gòu)帶來巨大的收益。場外業(yè)務(wù)與場內(nèi)業(yè)務(wù)的關(guān)系：扎實(shí)、高效的場內(nèi)業(yè)務(wù)能夠?yàn)閳鐾鈽I(yè)務(wù)積累必要的人才和客戶資源，并能有效對(duì)沖場外業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)敞口。拓展場外業(yè)務(wù)能夠擴(kuò)大客戶群體，改善客戶結(jié)構(gòu)，并能通過擴(kuò)大場內(nèi)交易規(guī)模反哺傳統(tǒng)場內(nèi)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。六、穩(wěn)步發(fā)展場外衍生品業(yè)務(wù)從境外成熟市場經(jīng)驗(yàn)看，中介機(jī)構(gòu)是場外衍生品市場的核心主體。為推動(dòng)場外衍生品市場建設(shè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，我們支持期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)穩(wěn)步發(fā)展場外衍生品業(yè)務(wù)。支持期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)利用專業(yè)優(yōu)勢開展場外期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等場外驗(yàn)收交易，豐富服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)手段。規(guī)范發(fā)展期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)柜臺(tái)業(yè)務(wù)，支持期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)自主創(chuàng)設(shè)場外衍生品合約，推動(dòng)完善場外衍生品交易主協(xié)議和相關(guān)配套規(guī)則，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)在多層次衍生品市場建設(shè)的重要作用。

2013年3月15日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《中國證券市場金融衍生品交易主協(xié)議》。近期，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)與中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國基金業(yè)協(xié)會(huì)成立聯(lián)合工作小組，對(duì)《中國證券市場金融衍生品交易主協(xié)議》進(jìn)行了修訂，形成了《中國證券期貨市場場外衍生品交易主協(xié)議》及補(bǔ)充協(xié)議。新版主協(xié)議擴(kuò)大了適用范圍，為場外衍生品交易提供了規(guī)范的法律文本，有利于提升交易效率和我國多層次期貨及衍生品市場的構(gòu)建。推進(jìn)誠信文化建設(shè)投資者適當(dāng)性制度投資者投訴處理制度投資者教育服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的前提投資者分類管理制度加強(qiáng)投資者保護(hù)是落實(shí)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》(國辦發(fā)〔2013〕110號(hào))有關(guān)要求。投資者保護(hù)是我會(huì)重點(diǎn)工作之一，是落實(shí)“兩維護(hù)、一促進(jìn)”的重要方面。加強(qiáng)投資者保護(hù)能夠督促期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)堅(jiān)持客戶利益至上，嚴(yán)守職業(yè)道德底線，切實(shí)履行行業(yè)責(zé)任、市場責(zé)任與社會(huì)責(zé)任，提升行業(yè)社會(huì)形象。七、加強(qiáng)投資者保護(hù)建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制加強(qiáng)信息技術(shù)安全保障進(jìn)一步推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型支持行業(yè)自律組織履行職能嚴(yán)格落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范的主體責(zé)任，規(guī)范股東行為強(qiáng)化董監(jiān)高誠信責(zé)任強(qiáng)化首席風(fēng)險(xiǎn)官的作用建立有效的業(yè)務(wù)隔離制度，防范內(nèi)幕交易，利益輸送完善期貨行業(yè)信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系和推動(dòng)制訂統(tǒng)一的接口規(guī)范支持期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)自主選擇技術(shù)管理方式

(自主研發(fā)或外包)探索將軟件開發(fā)商、行情信息商和技術(shù)服務(wù)提供商納入行業(yè)自律管理完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系優(yōu)化分類監(jiān)管規(guī)定加強(qiáng)信息披露，提高透明度完善風(fēng)險(xiǎn)、問題導(dǎo)向的監(jiān)管機(jī)制加強(qiáng)行政監(jiān)管與自律管理溝通協(xié)作充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)重要作用加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的自律管理加大行業(yè)人才培養(yǎng)和宣傳推廣力度八、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范1期貨行業(yè)發(fā)展概況3公司辦法政策解讀4下一步工作安排目錄2創(chuàng)新意見政策解讀公司辦法總體情況《期貨公司監(jiān)督管理辦法》經(jīng)2014年8月21日第56次主席辦公會(huì)議審議通過，于2014年10月29日正式公布實(shí)施。(證監(jiān)會(huì)令第110號(hào))《辦法》分八章共一百條，具體如下：第一章總則第二章設(shè)立、變更與業(yè)務(wù)終止第三章公司治理第四章業(yè)務(wù)規(guī)則第五章客戶資產(chǎn)保護(hù)第六章監(jiān)督管理第七章法律責(zé)任第八章附則第一節(jié)一般規(guī)定第二節(jié)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)第三節(jié)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)第四節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)公司辦法總體情況期貨公司監(jiān)督管理辦法《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》(國辦發(fā)〔2013〕110號(hào))大力推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型——肖鋼同志在2014年全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上的講話《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》

(國發(fā)〔2014〕17號(hào))《國務(wù)院關(guān)于第六批取消和調(diào)整行政審批項(xiàng)目的決定》(國發(fā)〔2012〕52號(hào))《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》(證監(jiān)發(fā)〔2014〕77號(hào))落實(shí)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》是落實(shí)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的重要舉措公司辦法總體情況落實(shí)《決定》、國九條以及我會(huì)關(guān)于“放松管制，加強(qiáng)監(jiān)管”有關(guān)要求，調(diào)整期貨公司準(zhǔn)入條件，減少審批事項(xiàng)，簡化審批材料。以“兩維護(hù)、一促進(jìn)”為目標(biāo)，加強(qiáng)期貨公司事中事后監(jiān)管。擴(kuò)大對(duì)外開放，明確期貨公司引進(jìn)境外股東和設(shè)立境外機(jī)構(gòu)的規(guī)則，并為境外客戶參與境內(nèi)期貨交易預(yù)留空間。明確期貨公司多元化經(jīng)營的方向，反映和梳理現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)則，加強(qiáng)業(yè)務(wù)引導(dǎo)與規(guī)范，同時(shí)為未來業(yè)務(wù)創(chuàng)新預(yù)留空間。1234放松管制加強(qiáng)監(jiān)管推動(dòng)創(chuàng)新對(duì)外開放核心要點(diǎn)公司辦法總體情況降低準(zhǔn)入門檻，擴(kuò)大期貨公司股東范圍，優(yōu)化股東條件完善期貨公司業(yè)務(wù)范圍，為創(chuàng)新業(yè)務(wù)和牌照管理預(yù)留空間落實(shí)簡政放權(quán)，減少行政審批，調(diào)整行政許可項(xiàng)目取消和下放相關(guān)內(nèi)容1適應(yīng)期貨公司業(yè)務(wù)多元化需要，調(diào)整完善業(yè)務(wù)規(guī)則擴(kuò)大對(duì)外開放，明確期貨公司引進(jìn)境外股東和設(shè)立境外機(jī)構(gòu)的規(guī)則完善監(jiān)管制度，著力維護(hù)投資者合法權(quán)益鼓勵(lì)期貨公司組織形式創(chuàng)新，滿足多元化發(fā)展需要強(qiáng)化對(duì)期貨公司監(jiān)管要求與法律責(zé)任，加大對(duì)違法違規(guī)行為的懲處力度23456789強(qiáng)化期貨公司信息披露義務(wù)，健全信息報(bào)送及公示制度公司辦法具體內(nèi)容——九大方面公司辦法重點(diǎn)內(nèi)容詳解之一：準(zhǔn)入條件放