如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表

財(cái)務(wù)報(bào)表分析主講教師：王萍聯(lián)系電話：22982563（Hmail:wangping63@2011年9月學(xué)習(xí)方法宗旨：本門課程側(cè)重從會(huì)計(jì)信息使用者需要掌握的會(huì)計(jì)知識(shí)角度進(jìn)行講授，使學(xué)員能夠發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的意義；提示信息使用者如何利用這些信息；并能認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)是一門吸引人的、有趣的學(xué)科。

目的：本門課程的目的在于使學(xué)員成為具有廣博知識(shí)的會(huì)計(jì)信息使用者；幫助學(xué)員讀懂、理解和使用會(huì)計(jì)信息以做出正確的經(jīng)濟(jì)決策；培養(yǎng)學(xué)員分析和解決問題的能力。

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析結(jié)合最新的上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)大唐電信公司進(jìn)行完整的戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析和前景分析。做好課堂討論發(fā)言的準(zhǔn)備注：年度財(cái)務(wù)報(bào)告可以從中國證監(jiān)會(huì)、新浪財(cái)經(jīng)、搜狐財(cái)經(jīng)網(wǎng)站下載。作業(yè)要求某投資基金經(jīng)理擬尋找具有投資價(jià)值的上市公司，故委托你根據(jù)2010年報(bào)分析某一上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量。按照要求你需要采用趨勢分析、比率分析的方法。你需要提交一份分析報(bào)告。在11月17日前將分析報(bào)告交給胡老師即可。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析第一單元財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述第二單元資產(chǎn)負(fù)債表分析第三單元利潤表分析第四單元現(xiàn)金流量表分析第五單元所有者權(quán)益變動(dòng)表分析第六單元比率分析第七單元綜合分析第八單元財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性第九單元成本報(bào)表專題分析引導(dǎo)案例某微型設(shè)備公司為計(jì)算機(jī)、電子通訊、航天客戶提供芯片，它生產(chǎn)的產(chǎn)品屬高端技術(shù)，生產(chǎn)設(shè)備代表著機(jī)械制造領(lǐng)域內(nèi)的最高水平。公司實(shí)力如何呢？去年銷售額達(dá)到3300萬元，增長45%；稅前營業(yè)利潤達(dá)到470萬元，增長400%。今年實(shí)現(xiàn)開門紅，第1季度銷售額和利潤額增長均比去年同期高50%。除此之外，3月與日立公司簽訂合作協(xié)議，這無疑又給公司在未來幾年內(nèi)的增長帶來一個(gè)新的契機(jī)。總之，該微型設(shè)備公司具有強(qiáng)有力的管理團(tuán)隊(duì)和優(yōu)異財(cái)務(wù)業(yè)績，是一個(gè)新興市場上的行業(yè)領(lǐng)袖。你哥哥推薦你買入其股票，自從他去年以每股5元購入后現(xiàn)已達(dá)到21元，另外7名證券分析師也一致強(qiáng)烈建議購入。忽然在早報(bào)上有一篇《微型設(shè)備公司的資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)示著該公司即將崩潰嗎？》的文章。投資很是吸引人，你應(yīng)該怎么辦？在過去的6個(gè)月內(nèi)，股票翻了一番。但資產(chǎn)負(fù)債表的情況并非如此樂觀。公司在5年之中，有4年存在高存貨和負(fù)凈現(xiàn)金流量，更令人頭疼的是公司的應(yīng)收賬款急速上升，應(yīng)收賬款收賬期從124天上升到156天，是同行的兩倍。（超過1個(gè)季度，就意味著公司依靠未來的銷售收入來保持現(xiàn)在的利潤）公司解釋收賬期過長歸因于為了避免運(yùn)輸延遲而給予“大約”10家亞洲客戶和經(jīng)銷商優(yōu)惠的信用條件?，F(xiàn)得知股價(jià)下降了2美元，你是趁降價(jià)買入還是讓你哥賣出？還是認(rèn)真研究該公司的實(shí)際實(shí)力，然后再?zèng)Q定？你應(yīng)該怎么辦？引發(fā)的問題兩難的選擇說明的問題是：如果沒有適當(dāng)?shù)男畔ⅲ顿Y者就不能正確地對(duì)投資的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)做出正確的判斷。最好的信息來源就是公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。報(bào)表使用者不能簡單地接受財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)字；相反，必須明白管理層可以對(duì)向外發(fā)布的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行調(diào)整，能夠區(qū)分財(cái)務(wù)報(bào)表信息中哪些是高度可靠的，哪些是需要加以判斷的。（財(cái)務(wù)報(bào)表隱藏的東西有時(shí)比披露出來的要更多）某微型設(shè)備公司管理層沉迷于造假的手段8月份相當(dāng)于一個(gè)季度的42%的銷貨被客戶退回，當(dāng)天股票下跌40%。10月份媒體報(bào)道，公司管理層沉迷于造假，不惜采用各種手段：1、不嚴(yán)格按照季度進(jìn)行核算，從而提高銷售額數(shù)字；2、要求客戶超量接受產(chǎn)品——通常允許客戶可以延遲6個(gè)月后付款；3、制造假冒訂貨，將貨物先存放到雇員家的車庫，然后一直等到有真正的客戶；4、為了滿足銷量目標(biāo)，降低產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，這些產(chǎn)品往往在發(fā)貨后下一個(gè)季度被退回；5、微型設(shè)備公司并非盈利500萬元，而是虧損1520萬元，其虛假銷售高達(dá)73%；當(dāng)天股價(jià)下跌46%審計(jì)結(jié)果是該公司并非盈利500萬美元，而是虧損1520萬美元，其虛假銷售高達(dá)73%

引發(fā)的問題誰進(jìn)行分析——分析的主體為什么要分析——分析的目的分析什么——分析的內(nèi)容怎么進(jìn)行分析——分析的方法按照怎樣的程序去分析——分析的程序第一單元財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義及目的二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息基礎(chǔ)三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí)

四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟與原則一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義及目的（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為基本依據(jù)，采用專門的分析工具和方法，從財(cái)務(wù)報(bào)表中尋找有用的信息，有效地尋求企業(yè)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況變化的原因，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合與評(píng)價(jià)的過程。財(cái)務(wù)報(bào)表分析——側(cè)重于幫助報(bào)表使用者讀懂、理解和使用財(cái)務(wù)報(bào)表，以作出更好的經(jīng)濟(jì)決策。

沃倫·巴菲特說：“讀年報(bào)向其他人讀報(bào)紙一樣，每年我都讀成千上萬，我不知道我讀了多少。不過象中石油，我讀了2002年4月的年報(bào)，而且又讀了2003年的年報(bào)，然后我決定投資5億給中石油。僅僅根據(jù)我讀的年報(bào)，我沒有見過管理層，也沒有見過分析家的報(bào)告，但是非常通俗易懂，是很好的一個(gè)投資”財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義幫助分析主體

加深對(duì)企業(yè)的了解減少判斷的不確定性增加決策的科學(xué)性1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體——財(cái)務(wù)報(bào)表使用者資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益經(jīng)營管理者債權(quán)人投資者

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的基本的報(bào)表使用者國家經(jīng)濟(jì)管理機(jī)關(guān)企業(yè)投資者、債權(quán)人等有關(guān)各方企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理者企業(yè)利益相關(guān)者及其信息需求投資者：投資安全，投資回收債權(quán)人：債權(quán)的安全和回收供貨商：貨款的回收和業(yè)務(wù)的長期發(fā)展管理層：經(jīng)營業(yè)績、報(bào)酬和持續(xù)發(fā)展機(jī)會(huì)企業(yè)員工：就業(yè)、工資和發(fā)展機(jī)會(huì)客戶：質(zhì)量和持續(xù)合作能力政府機(jī)構(gòu)：稅收社會(huì)公眾：投資、交易、就業(yè)機(jī)會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的：說明、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等，為報(bào)表使用者提供決策依據(jù)信息定性信息定量信息非會(huì)計(jì)信息會(huì)計(jì)信息管理會(huì)計(jì)信息財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息經(jīng)營信息信息類型二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息基礎(chǔ)（一）信息類型會(huì)計(jì)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動(dòng)表

會(huì)計(jì)報(bào)表附注相關(guān)信息和資料商品產(chǎn)品成本表主要產(chǎn)品單位成本表對(duì)內(nèi)報(bào)表制造費(fèi)用明細(xì)表營業(yè)費(fèi)用明細(xì)表管理費(fèi)用明細(xì)表財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)告（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息會(huì)計(jì)報(bào)表附注1.企業(yè)的基本情況；2.財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)；3.遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明；4.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)；5.會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說明；6.報(bào)表重要項(xiàng)目的說明；7.其他需要說明的重要事項(xiàng)（或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等）；財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系現(xiàn)金流量表利潤表所有者權(quán)益變動(dòng)表

資產(chǎn)負(fù)債表

凈利潤收入凈利潤資產(chǎn)（貨幣資金）現(xiàn)金增加數(shù)費(fèi)用可供分配利潤負(fù)債所有者權(quán)益

凈利潤

期末未分配利潤

期末未分配利潤

會(huì)計(jì)信息加工處理程序（會(huì)計(jì)循環(huán)）：

會(huì)計(jì)憑證會(huì)計(jì)賬簿會(huì)計(jì)報(bào)表原始憑證總分類賬簿資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表記賬憑證明細(xì)分類賬簿所有者權(quán)益變動(dòng)表

會(huì)計(jì)的本質(zhì)是一個(gè)信息系統(tǒng)

——上市公司公開披露的信息資料一、招股說明書（13項(xiàng)）二、上市公告書（12項(xiàng)）三、定期報(bào)告中期報(bào)告月報(bào)、季報(bào)（10-Q）、半年報(bào)年度報(bào)告（10-K）四、臨時(shí)報(bào)告（8-K）重大事件公告（23項(xiàng)）公司收購公告（18項(xiàng)）五、配股說明書第一節(jié)重要提示及目錄第二節(jié)公司基本情況簡介第三節(jié)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要第四節(jié)股本變動(dòng)及股東情況第五節(jié)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和員工情況第六節(jié)公司治理結(jié)構(gòu)第七節(jié)股東大會(huì)情況簡介第八節(jié)董事會(huì)報(bào)告第九節(jié)監(jiān)事會(huì)報(bào)告第十節(jié)重要事項(xiàng)第十一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告第十二節(jié)備查文件目錄我國上市公司年度報(bào)告正文（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的其他信息1、審計(jì)報(bào)告無保留意見——公允地反映保留意見——基本上公允地反映否定意見——沒有公允地反映無法表示意見——無法形成意見2、政策信息---產(chǎn)業(yè)、價(jià)格、信貸、分配3、市場信息---供求與價(jià)格4、行業(yè)信息---行業(yè)的平均水平、前景用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的所有信息

公司財(cái)務(wù)報(bào)告其它信息通用目的的對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告其它財(cái)務(wù)報(bào)告基本財(cái)務(wù)報(bào)表（會(huì)計(jì)規(guī)范要求必需提供的信息）補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表信息財(cái)務(wù)報(bào)表（主表）財(cái)務(wù)報(bào)表附注財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)范圍如：管理當(dāng)局陳述如：分析師報(bào)告經(jīng)濟(jì)/行業(yè)統(tǒng)計(jì)公司新聞報(bào)道如：對(duì)價(jià)格變動(dòng)的披露（四）會(huì)計(jì)工作的規(guī)范

財(cái)務(wù)報(bào)告是會(huì)計(jì)信息傳遞的手段，進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息必須符合公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。因此，就產(chǎn)生了會(huì)計(jì)工作的規(guī)范。會(huì)計(jì)規(guī)范是由有關(guān)的專業(yè)法律、法規(guī)、規(guī)章等多個(gè)層次所組成。我國會(huì)計(jì)規(guī)范的制定機(jī)構(gòu)如下：

人大常委會(huì)

財(cái)政部

中國證監(jiān)會(huì)

適用的企業(yè)信息披露準(zhǔn)則會(huì)計(jì)法企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上市公司85年制定通過基本準(zhǔn)則93年修正＋（新）2000.7.1執(zhí)行具體準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)制度非上市公司（2000.12.29）指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)法公司法、證券法、稅法、銀行法、會(huì)計(jì)法、注冊會(huì)計(jì)師法……信息披露準(zhǔn)則（證券監(jiān)督管理委員會(huì)）（公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（財(cái)政部）（企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則）獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則（中國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)）（基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則與實(shí)務(wù)公告、執(zhí)業(yè)規(guī)范指南）會(huì)計(jì)工作管理制定（財(cái)政部）會(huì)計(jì)人員管理制度（財(cái)政部）企業(yè)會(huì)計(jì)制度企業(yè)自行制定內(nèi)部會(huì)計(jì)制度、內(nèi)部控制制度、信息披露制度財(cái)務(wù)報(bào)告企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中國的會(huì)計(jì)規(guī)范體系三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí)會(huì)計(jì)主體會(huì)計(jì)主體假設(shè)規(guī)定了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算對(duì)象的空間范圍。持續(xù)經(jīng)營持續(xù)經(jīng)營假設(shè)規(guī)定了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算對(duì)象的時(shí)間長度。會(huì)計(jì)分期會(huì)計(jì)分期假設(shè)決定了會(huì)計(jì)對(duì)外報(bào)送報(bào)表的時(shí)間間隔。貨幣計(jì)量貨幣計(jì)量假設(shè)規(guī)定了會(huì)計(jì)核算采用的計(jì)量單位。（一）會(huì)計(jì)基本假設(shè)三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí)權(quán)責(zé)發(fā)生制凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，無論款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期收入和費(fèi)用，計(jì)入利潤表；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)已在當(dāng)期收付，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期收入和費(fèi)用。（二）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí)

可靠性相關(guān)性可理解性可比性實(shí)質(zhì)重于形式重要性謹(jǐn)慎性及時(shí)性（三）會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí)

（四）會(huì)計(jì)要素資產(chǎn)——是企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。負(fù)債——是企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。所有者權(quán)益——是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益。包括所有者投入的資本、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益等。收入——是指企業(yè)在日常活動(dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。費(fèi)用——是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。利潤——是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果，包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失等。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí)歷史成本——交易時(shí)的公允價(jià)值，反映過去的價(jià)值重置成本——盤盈固定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值——存貨資產(chǎn)減值情況下的后續(xù)計(jì)量現(xiàn)值——非流動(dòng)資產(chǎn)的可收回金額公允價(jià)值——交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)反映現(xiàn)時(shí)成本或現(xiàn)時(shí)價(jià)值（五）會(huì)計(jì)計(jì)量屬性（一）水平分析法（比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析）1、概念：水平分析法又稱橫向比較法，是在比較報(bào)表中用金額、百分比的形式，對(duì)每個(gè)項(xiàng)目的本期或多期的金額與其基期的金額進(jìn)行比較分析，編制出橫向比較報(bào)表，以觀察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的變化趨勢。2、表現(xiàn)形式

四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

絕對(duì)數(shù)的變動(dòng)

百分比的變動(dòng)

定基增長比例---固定某一年為比較的基礎(chǔ)環(huán)比增長比例---相鄰兩年的數(shù)字進(jìn)行比較3、意義：水平分析提供了財(cái)務(wù)報(bào)表上和財(cái)務(wù)報(bào)表作為一個(gè)整體的有關(guān)單個(gè)項(xiàng)目變化的幅度、方向和相對(duì)重要性方面的信息。4、計(jì)算規(guī)則當(dāng)基數(shù)為負(fù)，而下一期間的數(shù)額為正（或正相反）時(shí)，就無法計(jì)算出有意義的百分比變動(dòng)值。如果基期沒有數(shù)值，也不能算出百分比變動(dòng)值。即使基期有數(shù)值，但如果下一年度沒有數(shù)值，變動(dòng)值就是減少100%。（二）垂直分析法1、概念

垂直分析法又稱縱向比較分析，是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表中某一期的各個(gè)項(xiàng)目，分別與其中一個(gè)作為基本金額的特定項(xiàng)目進(jìn)行百分比分析，籍以觀察企業(yè)經(jīng)營成果與財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢。2、表現(xiàn)形式-----------結(jié)構(gòu)百分比3、意義：可以分析財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，對(duì)公司間比較尤為有用，但其缺點(diǎn)是不能反映被分析公司的相對(duì)規(guī)模。（三）比率分析法1、概念：比率分析是將會(huì)計(jì)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目的金額進(jìn)行對(duì)比，得出一系列具有一定意義的財(cái)務(wù)比率，以此來揭示、分析企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況。2、比率分析的種類3、比率分析的形式縱向比較橫向比較標(biāo)準(zhǔn)比率的比較企業(yè)各部門之間的比較4、意義：可以揭示出重要的關(guān)系和比較的基礎(chǔ)，并能夠確定需要進(jìn)一步分析的領(lǐng)域，比率的有用性依賴于我們作出解釋的能力，這也是比率分析中最具挑戰(zhàn)的方面。（1）償債能力比率（2）資產(chǎn)管理能力比率（3）獲利能力比率（4）現(xiàn)金流量比率（5）股票市場表現(xiàn)比率（四）因素分析法1、概念因素分析法就是把綜合性指標(biāo)分解為各個(gè)因素，然后順序用各項(xiàng)因素的實(shí)際數(shù)替換基數(shù)，借以計(jì)算各項(xiàng)因素影響程度的一種方法，亦稱連環(huán)替換分析法。2、計(jì)算步驟（1）確定影響指標(biāo)變動(dòng)的各項(xiàng)因素（2）排列各項(xiàng)因素的順序（先數(shù)量后質(zhì)量，先實(shí)物后價(jià)值先主要后次要）（3）順序?qū)⑶懊嬉豁?xiàng)因素的基數(shù)替換為實(shí)際數(shù)，其余因素不變，有幾項(xiàng)因素就替換幾次。（4）將每次替換后的計(jì)算結(jié)果與其前一次替換后的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，確定因素變動(dòng)的影響程度。連環(huán)替代法標(biāo)準(zhǔn)：R1=A1×B1×C1實(shí)際：R2=A2×B2×C2標(biāo)準(zhǔn)：R1=A1×B1×C1替換A因素N1=A2×B1×C1替換B因素N2=A2×B2×C1替換C因素N3=A2×B2×C2差額分析法A因素變動(dòng)對(duì)總差異的影響=（A2–A1）

×B1×C1B因素變動(dòng)對(duì)總差異的影響=A2×

（B2–B1）

×C1C因素變動(dòng)對(duì)總差異的影響=A2×B2×（C2–C1）之差為S之和為SA因素對(duì)差異影響B(tài)因素對(duì)差異影響C因素對(duì)差異影響之和為S材料消耗數(shù)量變動(dòng)的影響：材料價(jià)格變動(dòng)的影響：兩因素影響程度合計(jì)：項(xiàng)目材料消耗數(shù)量（公斤）材料單價(jià)直接材料費(fèi)用本年計(jì)劃2.30170.43392.00本月實(shí)際2.00200.00400.00費(fèi)用差異8.00(2－2.3)×170.43=－51.13(元)(200－170.43)×2=59.13(元)－51.13+59.13=8(元)

（四）連環(huán)替代法分析應(yīng)注意的問題1、要注意構(gòu)成因素的相關(guān)性，要有必然的因果關(guān)系。2、要注意因素替換順序的規(guī)定性。3、要注意連環(huán)替代順序不得隨意改變。4、要注意替代分母因素時(shí)，不能差異替代。五、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基本步驟與原則（一）基本步驟1、確定分析目標(biāo)，制定分析方案2、收集數(shù)據(jù)信息3、核實(shí)并整理信息資料4、分析現(xiàn)狀，總結(jié)分析結(jié)論5、撰寫分析報(bào)告五、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基本步驟與原則財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟確定分析目標(biāo)制定分析方案分析現(xiàn)狀總結(jié)分析結(jié)論撰寫分析報(bào)告核實(shí)并整理信息資料收集數(shù)據(jù)信息財(cái)務(wù)報(bào)表分析原則1、客觀真實(shí)原則2、完整全面原則3、相互聯(lián)系原則4、發(fā)展觀點(diǎn)原則5、重點(diǎn)突出原則6、定性與定量相結(jié)合原則（三）撰寫分析報(bào)告1、報(bào)告內(nèi)容的簡要目錄2、分析概要——公司的背景材料、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境3、證據(jù)——分析中使用的財(cái)務(wù)報(bào)表和信息，即分析指標(biāo)4、假設(shè)——確定與公司所在行業(yè)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)的重要假設(shè)和進(jìn)行估計(jì)或預(yù)測的其他重要假設(shè)。5、關(guān)鍵因素——按分析側(cè)重點(diǎn)列出關(guān)于公司業(yè)績的重要的有利和不利因素，包括定量和定性因素。6、推論——包括預(yù)測、估計(jì)、解釋，并得出結(jié)論。如何寫一篇漂亮的財(cái)務(wù)報(bào)告

一、要清楚明白地知道報(bào)告閱讀的對(duì)象（內(nèi)部管理報(bào)告的閱讀對(duì)象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導(dǎo)）及報(bào)告分析的范圍。二、了解讀者對(duì)信息的需求，充分領(lǐng)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)所需要的信息是什么。

三、報(bào)告寫作前，一定要有一個(gè)清晰的框架和分析思路。

四、財(cái)務(wù)分析報(bào)告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會(huì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。五、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的分析手法。

六、分析過程中應(yīng)注意的其它問題。

第二單元資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表概述二、資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目三、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析一、資產(chǎn)負(fù)債表概述（一）資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。時(shí)點(diǎn)報(bào)表，靜態(tài)報(bào)表，存量報(bào)表。（二）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)報(bào)告式帳戶式財(cái)務(wù)狀況式（三）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的排列順序資產(chǎn)——按流動(dòng)性從大到小順序排列分類負(fù)債——按流動(dòng)性從大到小順序排列分類所有者權(quán)益——按永久性從大到小順序排列分類（四）作用：1、可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)的短期償債能力。2、可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)的長期償債能力和資本結(jié)構(gòu)。3、可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。4、可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)的績效，幫助管理部門做出合理的經(jīng)營決策。（五）資產(chǎn)負(fù)債表的局限性1、報(bào)表項(xiàng)目受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的限制。2、計(jì)量的局限性。3、確認(rèn)滯后。4、表中的信息包含了許多估計(jì)數(shù)。5、依靠報(bào)表閱讀者的判斷。二、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析——資產(chǎn)項(xiàng)目（一）流動(dòng)資產(chǎn)

庫存現(xiàn)金貨幣資金銀行存款——收付嚴(yán)格執(zhí)行銀行結(jié)算制度

其他貨幣資金交易性金融資產(chǎn)——為賺取差價(jià)購買的債券、股票、基金的公允價(jià)值庫存限額使用范圍內(nèi)部控制制度銀行本票存款、銀行本票存款、外埠存款、信用證保證金存款、信用卡存款、存出投資存款應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收股利應(yīng)收利息商業(yè)匯票形成的，6個(gè)月回收的安全性較高貼現(xiàn)——變相借款背書轉(zhuǎn)讓——融資近期有全額的現(xiàn)金流入與投資收益對(duì)應(yīng)未來有全額的現(xiàn)金流入交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資形成的

規(guī)?！?jīng)營方式、行業(yè)應(yīng)收賬款信用政策賬齡債務(wù)人的構(gòu)成形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人出售、抵借——融資其他應(yīng)收款——規(guī)模是否超過商業(yè)債權(quán)家電行業(yè)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策對(duì)比項(xiàng)目康佳海信廈華長虹1年內(nèi)應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比率2.00%5.00%3.00%0.00%2001年平均壞賬計(jì)提比率6.70%6.20%5.20%0.072%2002年平均壞賬計(jì)提比率8.60%5.50%5.80%0.079%2003年平均壞賬計(jì)提比率23.00%5.83%5.81%1.94%2004年平均壞賬計(jì)提比率17.30%5.70%4.89%54.44%預(yù)付款項(xiàng)——將來形成存貨，關(guān)注是否較高存貨——一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)——持有至到期投資形成的1品種構(gòu)成發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提藍(lán)田股份2000年存貨結(jié)構(gòu)千元項(xiàng)目1999.12.312000.12.31金額%金額%原材料10,7304.03213,8754.967庫存商品1,0640.400440.016低值易耗品1830.0692,5980.930產(chǎn)成品40,21515.1109,2033.295在產(chǎn)品

212,298

79.768229,74282.243其他20.00123，8808.549合計(jì)

266,143100279,344

100問題在哪？在產(chǎn)品的%高于同業(yè)平均值的1倍，絕對(duì)值高于同業(yè)平均值的3倍。二、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析——資產(chǎn)項(xiàng)目（二）非流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)——初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，計(jì)提減值、允許轉(zhuǎn)回

持有至到期投資——有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)，攤余成本計(jì)量，計(jì)提減值、允許轉(zhuǎn)回

長期應(yīng)收款——分期收款銷售形成的債權(quán)通常為超過3年長期股權(quán)投資控股合并形成的企業(yè)合并以外其他方式形成的對(duì)外投資的目的投資對(duì)象、規(guī)模、比例對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響計(jì)提減值準(zhǔn)備后不允許轉(zhuǎn)回案例南方證券有兩大并列第一的股東，一個(gè)是上海汽車，一個(gè)是首創(chuàng)股份，兩者投資額均為3.96億，投資比例完全一樣，2004年南方證券出現(xiàn)問題時(shí)，兩個(gè)公司對(duì)股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備，上海汽車計(jì)提了100%的減值準(zhǔn)備，首創(chuàng)股份計(jì)提了15%的減值準(zhǔn)備，兩者相差85%，數(shù)據(jù)相差較大。到底誰是正確的？如果減值計(jì)提得不準(zhǔn)確，報(bào)表就會(huì)出現(xiàn)顛覆性的影響。這個(gè)案例集中告訴我們，對(duì)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，如果給一個(gè)確定的比例，它可能不符合各個(gè)企業(yè)的具體情況，但若把這個(gè)比例拿掉，讓企業(yè)自己去做職業(yè)判斷，也可能出現(xiàn)更大的問題。這個(gè)問題在今天依然存在。

案例中國平安2008年凈利潤4.77億元，較2007年的192.19億元下降97.5%。中國平安對(duì)富通集團(tuán)股票的總投資成本為人民幣238.74億元。受全球金融危機(jī)的影響，富通股價(jià)大跌，按審慎原則和相關(guān)會(huì)計(jì)政策，公司計(jì)提227.9億元的足額減值準(zhǔn)備。富通集團(tuán)股票的減值損失是影響本集團(tuán)2008年全年凈利潤的最大因素?！爸袊桨苍谕顿Y富通上的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)全部釋放。”投資性房地產(chǎn)為賺取租金或資本增值已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)以及已出租的建筑物采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量：要按期計(jì)提折舊或攤銷、期末要考慮計(jì)提減值準(zhǔn)備，計(jì)提減值準(zhǔn)備后不允許轉(zhuǎn)回采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量：不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷因房地產(chǎn)用途發(fā)生改變而對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行重新分類固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)清理——固定資產(chǎn)因出售、報(bào)廢和毀損、對(duì)外投資、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等原因轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完畢的固定資產(chǎn)凈值工程物資——為工程準(zhǔn)備的材料、尚未交付安裝的設(shè)備、預(yù)付大型設(shè)備款及為基本建設(shè)準(zhǔn)備的工具及器具在建工程——反映企業(yè)固定資產(chǎn)因新建、改擴(kuò)建、更新改造等情況和規(guī)模取得方式與財(cái)務(wù)狀況分布和利用的合理性采用折舊方法、折舊政策前后是否一致計(jì)提減值、不允許轉(zhuǎn)回固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理市場競爭與規(guī)模擴(kuò)張固定資產(chǎn)的利用率技術(shù)進(jìn)步與固定資產(chǎn)的減值直線法與加速折舊法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目直線法加速折舊法折舊費(fèi)用較低較高凈利潤較高較低資產(chǎn)額較高較低所有者權(quán)益較高較低資產(chǎn)收益率較高較低凈資產(chǎn)收益率較高較低周轉(zhuǎn)比率較低較高現(xiàn)金流量相同相同2002年會(huì)計(jì)估計(jì)變更事項(xiàng)

本公司辦公及其他設(shè)備中的大部分中、小型電子信息設(shè)備及檢測工具的原估計(jì)使用年限分別為8年和13年。本年度內(nèi)，根據(jù)對(duì)固定資產(chǎn)實(shí)際狀況的檢查，本公司認(rèn)為中、小型電子信息設(shè)備及檢測工具的使用年限分別為5年和7年。因此，從2002年1月1日，本公司改變了上述固定資產(chǎn)的折舊年限和折舊率。寶鋼股份

（1）根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——固定資產(chǎn)》中“企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)固定資產(chǎn)的使用壽命進(jìn)行復(fù)核。如果固定資產(chǎn)使用壽命的預(yù)期數(shù)與原先的估計(jì)數(shù)有重大差異，則應(yīng)當(dāng)相應(yīng)調(diào)整固定資產(chǎn)折舊年限?！钡囊?guī)定，公司對(duì)固定資產(chǎn)使用壽命進(jìn)行了復(fù)核，發(fā)現(xiàn)部分固定資產(chǎn)（即運(yùn)輸類固定資產(chǎn)）受公司產(chǎn)能不斷擴(kuò)大、國外同類設(shè)備更新加快導(dǎo)致進(jìn)口運(yùn)輸設(shè)備維修備件短缺和排污控制標(biāo)準(zhǔn)提高等因素的影響，原預(yù)計(jì)使用年限與實(shí)際存在的情況存在較大差異。

經(jīng)公司第二屆董事會(huì)第一次會(huì)議決議審議通過，從2003年1月1日起對(duì)該部分固定資產(chǎn)的折舊年限和折舊率進(jìn)行調(diào)整。變更前年折舊率為9.6%－16%，全年折舊費(fèi)用為4.87億元；變更后年折舊率為9.6%－19.2%，應(yīng)計(jì)入本年度的折舊費(fèi)用為23.94億元。公司對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)變更的核算采用未來適用法，該項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更使得本年利潤相比變更前減少19.06億元。

2003年會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)變更事項(xiàng)

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——固定資產(chǎn)》

2001年發(fā)布

（2）根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少每年年度終了，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行全面檢查，預(yù)計(jì)各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)可能發(fā)生的壞帳”。公司通過對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)壞帳風(fēng)險(xiǎn)的檢查，并綜合考慮了目前的銷售環(huán)境、銷售政策和收款風(fēng)險(xiǎn)等因素，發(fā)現(xiàn)1-3年的應(yīng)收款項(xiàng)的壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例偏低。經(jīng)公司第二屆董事會(huì)第四次會(huì)議決議審議通過，從2003年三季度開始，將帳齡為1-2年的應(yīng)收款項(xiàng)壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例由10%調(diào)整為30%，將帳齡為2-3年的應(yīng)收款項(xiàng)的壞帳準(zhǔn)備計(jì)提比例由20%調(diào)整為60%。公司對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)變更的核算采用未來適用法，該項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更使得本年利潤相比變更前減少63萬元。

無形資產(chǎn)研發(fā)支出規(guī)模可體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力賬內(nèi)無形資產(chǎn)的不充分性賬外無形資產(chǎn)存在的可能性使用壽命有限的需要攤銷計(jì)提減值、不允許轉(zhuǎn)回研究費(fèi)用與開發(fā)費(fèi)用的界限費(fèi)用化支出——計(jì)入“管理費(fèi)用”資本化支出——計(jì)入“無形資產(chǎn)”

長期待攤費(fèi)用——分?jǐn)偲谠谝荒暌陨系母黜?xiàng)費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)——未來可以減少應(yīng)交的所得稅商譽(yù)——合并中形成的，計(jì)提減值準(zhǔn)備后不允許轉(zhuǎn)回

所得稅分析永久性差異——在未來不能轉(zhuǎn)回暫時(shí)性差異——在未來能夠轉(zhuǎn)回資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法

遞延所得稅資產(chǎn)——可抵扣暫時(shí)性差異（資產(chǎn)的賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ)；負(fù)債的賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)）遞延所得稅負(fù)債——應(yīng)納稅暫時(shí)性差異（資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)；負(fù)債的賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)）借:所得稅費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)貸:應(yīng)交稅費(fèi)借:所得稅費(fèi)用貸:應(yīng)交稅費(fèi)遞延所得稅負(fù)債二、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析——負(fù)債項(xiàng)目（一）流動(dòng)負(fù)債短期借款——交易性金融負(fù)債——企業(yè)發(fā)行的以短期獲利方式或者是對(duì)企業(yè)有利時(shí)很快就要收回的債券。目的是短期獲利，不是籌集資金。公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)付票據(jù)——事先約定了償還時(shí)間應(yīng)付賬款——短期的資金來源預(yù)收款項(xiàng)——未來會(huì)形成收入，良性債務(wù)為滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的短期需要而舉借利息費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益商業(yè)匯票形成的，6個(gè)月付款時(shí)間更具約束力應(yīng)付職工薪酬為獲得職工提供的服務(wù)而給予各種形式的報(bào)酬以及其他相關(guān)支出職工薪酬主要包括以下內(nèi)容：1.職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼。

2.職工福利費(fèi)

3.社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)（五險(xiǎn)）。

4.住房公積金。

5.工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育費(fèi)。

6.非貨幣性福利。

7.因解除與職工的勞動(dòng)關(guān)系給予的補(bǔ)償，即辭退福利。

8.其他與獲得職工提供的服務(wù)相關(guān)的支出。比如企業(yè)提供給職工以權(quán)益形式結(jié)算的認(rèn)股權(quán)、以現(xiàn)金形式結(jié)算但以權(quán)益工具公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定的現(xiàn)金股票增值權(quán)等。

應(yīng)交稅費(fèi)——具有較強(qiáng)的約束力

應(yīng)付利息——吸收存款、分期付息到期還本的長期借款、企業(yè)債券等應(yīng)支付的利息

應(yīng)付利潤（股利）——企業(yè)股東大會(huì)或類似機(jī)構(gòu)審議批準(zhǔn)的利潤分配方案、宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤，在實(shí)際支付前，形成企業(yè)的負(fù)債。其他應(yīng)付款——發(fā)生的其他各種應(yīng)付、暫收款項(xiàng)，調(diào)節(jié)各期利潤的”調(diào)節(jié)器“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債——長期借款、應(yīng)付債券形成的二、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析——負(fù)債項(xiàng)目（二）非流動(dòng)負(fù)債長期借款——從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以上（不含一年）的借款，關(guān)注利息費(fèi)用會(huì)計(jì)處理的合理性。應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款——企業(yè)取得政府作為企業(yè)所有者投入的具有專項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng)企業(yè)發(fā)行的超過一年期以上的債券是否有可轉(zhuǎn)換公司債券

應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)以分期付款方式購入固定資產(chǎn)發(fā)生的應(yīng)付款項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債——遞延所得稅負(fù)債——未來可以增加應(yīng)交的所得稅其他非流動(dòng)負(fù)債因或有事項(xiàng)未決訴訟或未決仲裁、債務(wù)擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量保證、虧損合同等而確認(rèn)的負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債的種類、形成原因請思考：企業(yè)為什么負(fù)債經(jīng)營？【案例】以10％的資產(chǎn)回報(bào)率計(jì)算，100萬元的資產(chǎn)可以產(chǎn)生10萬元的利潤，而如果用100萬元的資本控制1000萬元的資產(chǎn)，可以產(chǎn)生100萬元利潤。如果900萬元負(fù)債的融資成本為5%,則股東獲得的利潤55萬元。如此，股東回報(bào)率分別是10％與55%差別。用資本去控制更大的資產(chǎn)以獲得更多的利潤，在財(cái)務(wù)上被稱為財(cái)務(wù)的杠桿作用力。財(cái)務(wù)杠桿＝資產(chǎn)÷股東權(quán)益財(cái)務(wù)杠桿的正向效力在于企業(yè)可以獲利更多，而其負(fù)面效應(yīng)則預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)加大，特別是在企業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段尤其應(yīng)該注意。二、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析——所有者權(quán)益投入資本資本公積盈余公積未分配利潤實(shí)收資本或股本注冊資本無需償還，可以長期周轉(zhuǎn)使用回購發(fā)行的股票

資本溢價(jià)（或股本溢價(jià)）和直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失等。可轉(zhuǎn)贈(zèng)資本，不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%

l0%、50%、25%法定盈余公積、任意盈余公積彌補(bǔ)虧損、轉(zhuǎn)增資本、擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、發(fā)放股利

利潤分配政策留待以后年度進(jìn)行分配的結(jié)存利潤企業(yè)對(duì)于未分配利潤的使用分配有校大的自主權(quán)

西水股份:以哪項(xiàng)“資本公積”轉(zhuǎn)增股本

3月15日是西水股份召開2007年年度股東大會(huì)之日。本次會(huì)議將審議56位中小股東提交的“以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股”等臨時(shí)提案。在當(dāng)前股市震蕩明顯加劇的情況下，西水股份將以資本公積中的哪一項(xiàng)轉(zhuǎn)增股本顯得尤為引人關(guān)注。西水股份2007年末的資本公積為356248.91萬元，較年初的34201.86萬元增長了941.61%；其每股資本公積高達(dá)22.27元。西水股份的資本公積共由兩部分組成：“股本溢價(jià)”項(xiàng)目為30313.43萬元、“其他資本公積”項(xiàng)目為325935.48萬元；由于其股本總額僅為1.6億股，因此兩者均可作為“10轉(zhuǎn)增10”的來源。西水股份共持有興業(yè)銀行7620.67萬股，初始投資金額為16329.08萬元，每股成本為2.14元。興業(yè)銀行去年年末的收盤價(jià)為51.86元，西水股份據(jù)此確定為可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值；在按照15％的所得稅稅率確認(rèn)56831.83萬元遞延所得稅負(fù)債后，調(diào)增“其他資本公積”322047.05萬元，相當(dāng)于每股資本公積增加20.13元。思考：上市公司公允價(jià)值變動(dòng)收益，能否用來進(jìn)行利潤分配？可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入資本公積的部分，能否用來轉(zhuǎn)增股本？

超級(jí)“現(xiàn)金奶?！?/p>

上市公司總派現(xiàn)額與總?cè)谫Y額之比寧滬高速(600377)9．92倍深赤灣Ａ(000022)8．8倍華能國際(600011)7倍Ｓ上石化3倍以上深南電Ａ(000037)粵電力Ａ(000539)鹽湖鉀肥(000792)兗州煤業(yè)(600188)Ｓ儀化零現(xiàn)金分紅自上市后始終未有過現(xiàn)金分紅：華麗家族南方航空大龍地產(chǎn)舒卡股份金杯汽車（連續(xù)15年未分紅）中國重汽分紅派現(xiàn)一直維持較高水平的原因？一是受到了再融資的過程中要求有現(xiàn)金分紅的政策約束；二是大股東的利益驅(qū)動(dòng)；三是變相提高凈資產(chǎn)收益率，保住再融資資格。上市公司申請?jiān)偃谫Y時(shí)上市公司現(xiàn)金分紅的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)是最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤30％的比例。負(fù)債與所有者權(quán)益之間的關(guān)系企業(yè)選擇舉債或向股民籌措資金的區(qū)別

負(fù)債所有者權(quán)益優(yōu)點(diǎn)利息在稅前支付不分享企業(yè)利潤如資產(chǎn)利潤率大于銀行貸款利率，能利用財(cái)務(wù)杠桿為所有者帶來更多回報(bào)沒有償還本金的壓力股利派發(fā)可視經(jīng)營情況而定沒有資金使用成本缺點(diǎn)還本付息壓力較大利息支付會(huì)降低企業(yè)經(jīng)營業(yè)績籌資成本相對(duì)較高，手續(xù)復(fù)雜投資回報(bào)壓力大

某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額（萬元）負(fù)債與所有者權(quán)益金額（萬元）流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)10005000負(fù)債所有者權(quán)益：實(shí)收資本資本公積盈余公積所有者權(quán)益合計(jì)500050005001000資產(chǎn)合計(jì)6000負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)60001、假設(shè)企業(yè)擬從銀行籌資2000萬元，是否很困難，為什么？2、若企業(yè)將帳面凈值1000萬元的固定資產(chǎn)對(duì)外投資，投資作價(jià)為4000萬元，籌資是否會(huì)成功，為什么？

資產(chǎn)金額（萬元）負(fù)債與所有者權(quán)益金額（萬元）流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資100040004000負(fù)債所有者權(quán)益：實(shí)收資本資本公積盈余公積所有者權(quán)益合計(jì)500050030005004000資產(chǎn)合計(jì)9000負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)9000企業(yè)可通過對(duì)外投資在一定程度上可改善其報(bào)表的外在表現(xiàn)。資產(chǎn)負(fù)債表三、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢分析（一）橫向比較分析1、資產(chǎn)項(xiàng)目（1）貨幣資金增減變動(dòng)與企業(yè)的銷售政策、股利分配政策有關(guān)。（2）應(yīng)收賬款的增長與流動(dòng)資產(chǎn)和銷售收入增長相適應(yīng)，表明應(yīng)收賬款占用相對(duì)合理。（3）存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對(duì)穩(wěn)定性。存貨增加應(yīng)以滿足生產(chǎn)，不盲目采購和無產(chǎn)品積壓為前提，存貨減少應(yīng)以壓縮庫存量加速周轉(zhuǎn)，不影響生產(chǎn)為前提。（4）固定資產(chǎn)增減變動(dòng)應(yīng)與企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力相適應(yīng)。（5）無形資產(chǎn)增幅越大，表明企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)。2、負(fù)債項(xiàng)目（1）流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目的增減變動(dòng)，表明企業(yè)短期資金的融資能力及對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的影響。（2）非流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目的增減變動(dòng)，表明企業(yè)長期融資渠道的變化情況，借以判斷企業(yè)長期資金的融資能力。3、所有者權(quán)益項(xiàng)目

所有者權(quán)益增減變動(dòng)，可進(jìn)一步了解企業(yè)對(duì)負(fù)債償還的保證程度和企業(yè)自己積累資金和融通資金的能力與潛力。四川長虹趨勢分析項(xiàng)目19992000200120022003資產(chǎn)總計(jì)100.00%100.26%105.57%112.11%131.88%負(fù)債合計(jì)100.00%93.08%129.77%155.19%240.15%股東權(quán)益合計(jì)100.00%102.25%98.86%100.18%101.87%1、流動(dòng)資產(chǎn)存量過大，則又會(huì)造成流動(dòng)資產(chǎn)閑置，影響企業(yè)的盈利能力。2、長期投資比重是否合理，要看企業(yè)將資金對(duì)外投資，有沒有影響企業(yè)生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)，能不能獲得較高收益。3、固定資產(chǎn)構(gòu)成比重決定著企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、生產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展方向。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間應(yīng)保持怎樣的結(jié)構(gòu)比例，主要取決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營規(guī)模。4、無形資產(chǎn)構(gòu)成反映企業(yè)開發(fā)創(chuàng)新能力的強(qiáng)弱。5、流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成反映企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。6、長期負(fù)債構(gòu)成反映企業(yè)依賴長期債權(quán)人的程度。7、所有者權(quán)益構(gòu)成反映企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的大小。（二）縱向比較分析固流結(jié)構(gòu)適中的固流結(jié)構(gòu)保守的固流結(jié)構(gòu)冒險(xiǎn)的固流結(jié)構(gòu)藍(lán)田股份2000年12月31日

流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖藍(lán)田股份2000年流動(dòng)資產(chǎn)主要由存貨和貨幣資金構(gòu)成。

資本密集型的資源性企業(yè)，自由選擇權(quán)很小，退出壁壘很高。藍(lán)田股份2000年12月31日

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)藍(lán)田股份2000年資產(chǎn)主要由固定資產(chǎn)構(gòu)成藍(lán)田股份2000年12月31日

流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)

藍(lán)田股份2000年流動(dòng)負(fù)債主要由其他應(yīng)付款構(gòu)成。其中，對(duì)關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)付款為2.2億元，而欠中國藍(lán)田總公司借款1.93億元。這說明，藍(lán)田股份與中國藍(lán)田總公司之間的關(guān)聯(lián)交易對(duì)藍(lán)田股份的財(cái)務(wù)狀況有重要影響，但兩者不合并會(huì)計(jì)報(bào)表。

藍(lán)田股份1997－2000年

流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目趨勢

藍(lán)田股份１９９７－２０００年流動(dòng)資產(chǎn)逐年下降。其中，應(yīng)收帳款和其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目逐年下降，到２０００年流動(dòng)資產(chǎn)主要由存貨和貨幣資金構(gòu)成。

藍(lán)田股份１９９７－２０００年

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢

藍(lán)田股份１９９７－２０００年資產(chǎn)逐年上升主要原因是固定資產(chǎn)逐年上升，流動(dòng)資產(chǎn)逐年下降，到２０００年資產(chǎn)主要由固定資產(chǎn)構(gòu)成。

固流結(jié)構(gòu)是否合理？固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的76.43％

共同比資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目20062007項(xiàng)目20062007流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)34.64%65.36%42.01%57.99%流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債股東權(quán)益37.76%0.01%62.23%43.04%0.22%56.74%資產(chǎn)總計(jì)100%100%權(quán)益總計(jì)100%100%穩(wěn)健結(jié)構(gòu)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債持續(xù)性性流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債股東權(quán)益中庸結(jié)構(gòu)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)持續(xù)性性流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債股東權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債持續(xù)性性流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債股東權(quán)益臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債融資結(jié)構(gòu)非金融資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例會(huì)計(jì)年度三大汽車公司微軟公司通用福特戴克200537%39%50%3.2%退出門檻誰高？誰的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大？現(xiàn)金含量分析

應(yīng)收賬款金額及占比年度通用福特戴克應(yīng)收賬款比例應(yīng)收賬款比例應(yīng)收賬款比例200199868%110283%44163%2002134670%97084%54675%2003174872%110089%66377%2004199674%112592%76981%2005180868%111498%72488%存在發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)嗎？微軟公司現(xiàn)金性資產(chǎn)（億美元）年度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物可隨時(shí)變現(xiàn)的長期股權(quán)投資資產(chǎn)總額金額比例金額比例200131653.7%14424.5%588200238757.2%14221.0%676200349061.6%13717.2%796200460664.2%12212.9%944200537753.2%11015.5%708存在發(fā)生潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)嗎？四川長虹權(quán)益結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目19992000200120022003流動(dòng)負(fù)債合計(jì)21.59%20.61%26.62%30.00%39.12%長期負(fù)債合計(jì)0.11%-0.47%0.05%0.03%0.39%股東權(quán)益合計(jì)78.30%79.86%73.33%69.97%60.49%負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%負(fù)債占資產(chǎn)的比重會(huì)計(jì)年度三大汽車公司微軟公司通用福特戴克合計(jì)200193.9%97.2%81.2%92.1%19.6%200298.2%98.1%81.3%94.3%22.9%200394.5%96.3%80.7%91.9%20.6%200494.3%95.6%81.7%91.6%20.7%200596.9%95.3%81.9%92.9%32.1%流動(dòng)資產(chǎn)：60%負(fù)債：40%速動(dòng)資產(chǎn)30%流動(dòng)負(fù)債30%盤存資產(chǎn)30%長期負(fù)債10%固定資產(chǎn)：40%所有者權(quán)益60%實(shí)收資本20%公積金30%未分配利潤10%總計(jì)100%總計(jì)100%理想的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)構(gòu)成案例信貸員張拿到某公司2006年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表，計(jì)算得出理論上認(rèn)為較好的財(cái)務(wù)比率，張認(rèn)為該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不錯(cuò)，可以放心追加貸款，但主任說“這些以時(shí)點(diǎn)數(shù)計(jì)算出來的比率有一定問題”。請問是什么問題？因?yàn)閺馁Y產(chǎn)負(fù)債表只能單純的計(jì)算出某一時(shí)點(diǎn)該企業(yè)的償債能力并判斷出償債能力的大小，并不能反映出某一期間的獲利能力，這就要看該企業(yè)的利潤表。如果企業(yè)的獲利不強(qiáng)，最終會(huì)影響它的償債能力，還可能達(dá)到資不抵債的困境。第三單元利潤表分析一、利潤表概述二、利潤表項(xiàng)目三、利潤表質(zhì)量分析四、利潤表趨勢分析五、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析一、利潤表概述（一）利潤表的性質(zhì)及作用1、概念利潤表是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。期間報(bào)表，動(dòng)態(tài)報(bào)表。2、作用（1）有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營成果與獲利能力（2）有助于評(píng)價(jià)、預(yù)測企業(yè)的償債能力（3）有助于企業(yè)管理人員作出經(jīng)營決策（4）有助于評(píng)價(jià)企業(yè)管理人員的工作績效（二）利潤表的結(jié)構(gòu)單步式多步式：提供有利于分析的中間數(shù)字（三）編制利潤表的兩種不同觀念本期營業(yè)觀損益滿計(jì)觀二、利潤表項(xiàng)目分析營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加——營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、教育費(fèi)附加主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入

確認(rèn)的條件品種地區(qū)與關(guān)聯(lián)方交易部門或地區(qū)行政手段主營業(yè)務(wù)成本——已銷商品生產(chǎn)成本其他業(yè)務(wù)成本

銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失——計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失構(gòu)成與銷售水平的關(guān)系是否出現(xiàn)不正常的降低構(gòu)成與總資產(chǎn)規(guī)模和銷售水平的關(guān)系是否出現(xiàn)不正常的降低貸款規(guī)模、貸款利率、貸款期限宏觀調(diào)控公允價(jià)值變動(dòng)收益——采用公允價(jià)值計(jì)量，由于公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。投資收益營業(yè)外收入營業(yè)外支出與日?；顒?dòng)無直接關(guān)系的直接計(jì)入當(dāng)期利潤的各項(xiàng)損失。包括：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、公益性捐贈(zèng)支出、非常損失、盤虧損失等與日常活動(dòng)無直接關(guān)系的直接計(jì)入當(dāng)期利潤的各項(xiàng)利得。

包括：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、政府補(bǔ)助、盤盈利得、捐贈(zèng)利得等構(gòu)成占收入的比重與投資額相比所得稅費(fèi)用分析

應(yīng)稅利潤

遞延所得稅資產(chǎn)

應(yīng)交所得稅

所得稅費(fèi)用會(huì)計(jì)利潤永久性差異暫時(shí)性差異世紀(jì)星源在1995年財(cái)務(wù)報(bào)告中披露，與中國人民建設(shè)銀行深圳市分行達(dá)成以下債務(wù)重組方案：以其擁有在建樓宇華樂大廈中的部分產(chǎn)權(quán)計(jì)人民幣3061.28萬元，抵償所欠中國人民建設(shè)銀行深圳市分行16658.57萬元的債務(wù)。世紀(jì)星源通過確認(rèn)營業(yè)外收入增加利潤13597.29萬元。在完成此項(xiàng)債務(wù)重組后，該公司又以16658.57萬元的價(jià)格向中國人民建設(shè)銀行深圳市分行購回華樂大廈中的部分產(chǎn)權(quán)，并按此價(jià)格確認(rèn)為該公司的固定資產(chǎn)。分析：世紀(jì)星源與中國人民建設(shè)銀行深圳市分行達(dá)成的債務(wù)重組方案是否正常？后果是什么？案例*ST長控(600137)2007年04月11日公布的2007年第一季度業(yè)績預(yù)測公告，預(yù)測2007年一季度扭虧。1、經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門初步估計(jì)，預(yù)計(jì)2007年第一季度公司將大幅盈利,實(shí)現(xiàn)凈利潤2.84億元左右，具體業(yè)績將在2007年4月28日公告的公司2007年一季度報(bào)告中詳細(xì)披露。2、預(yù)計(jì)2007年第一季度公司將大幅盈利主要是公司債務(wù)重組已于2006年完成，2007年1月1日起相關(guān)債權(quán)人已豁免了公司相關(guān)債務(wù)，按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，債務(wù)重組收益（2.71億元）計(jì)入公司當(dāng)期損益。S*ST長控07年4月13日以14.36開盤后一路走高，最高85.00元，漲幅達(dá)1083％，換手接近60％。

四川長虹的非經(jīng)常性損益（單位：萬元）項(xiàng)目2000年2001年2002年2003年非經(jīng)常性損益7978.9714660.007384.0012152.00非經(jīng)常性損益/凈利潤29.10%165.58%41.91%59.07%盈利質(zhì)量？你正在為分析公司盈利的持續(xù)性而編制收益預(yù)測表，這些預(yù)測結(jié)果要在公司的在線預(yù)測服務(wù)系統(tǒng)中公布。公司的收益及其組成（凈收益和持續(xù)經(jīng)營收益）都很穩(wěn)定，而且呈現(xiàn)出一種穩(wěn)定增長的趨勢。然而你卻發(fā)現(xiàn)當(dāng)期收益中有40%是由于訴訟而產(chǎn)生的“非正常利得”，你還發(fā)現(xiàn)由于環(huán)境成本而產(chǎn)生“非常損失”。這些披露將會(huì)對(duì)你的盈利持續(xù)性估計(jì)產(chǎn)生什么影響呢？假設(shè)你是分析師或預(yù)測師利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)：1、企業(yè)擴(kuò)張過快2、企業(yè)反常壓縮研究開發(fā)成本、廣告支出等3、企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)4、應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加、平均收款期不正常延長5、存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢6、應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、平均付款期不正常延長三、利潤表質(zhì)量分析7、無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加8、企業(yè)的業(yè)績過度依賴于非主營業(yè)務(wù)9、企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過低10、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等項(xiàng)目出現(xiàn)不正常的降低11、企業(yè)舉債過度12、審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常----更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所13、企業(yè)有足夠的可分配利潤，但不進(jìn)行利潤分配收入分析的難點(diǎn)熱點(diǎn)問題收入操縱的預(yù)警信號(hào)1、應(yīng)收賬款的增幅高于銷售收入的增長速度2、計(jì)提巨額的壞賬準(zhǔn)備3、收購日前后毛利率發(fā)生大副波動(dòng)4、銷售收入與生產(chǎn)能力比例失調(diào)5、發(fā)生大量退貨6、與客戶發(fā)生套換交易7、收入主要來自關(guān)聯(lián)交易8、銷售收入與經(jīng)營性現(xiàn)金流量相背離收入操縱的常用手段1.提前確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)收入；2.延遲確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)收入；3.偽裝收入性質(zhì)以夸大營業(yè)收入；4.歪曲事實(shí)以虛增收入；5.憑空虛構(gòu)收入；6.通過關(guān)聯(lián)交易操縱收入；7.篡改收入分配；8.雙向交易或三角交易；美國企業(yè)的會(huì)計(jì)丑聞公司名稱所涉及會(huì)計(jì)舞弊安然世通公司房利美阿德菲亞通訊AOL時(shí)代華納施樂百時(shí)美施貴寶公司北電網(wǎng)絡(luò)環(huán)球電訊泰科哈里伯頓海底通訊虛增利潤，隱瞞債務(wù)及高管人員受賄低估費(fèi)用以虛增利潤，隱瞞債務(wù)虛增利潤低估費(fèi)用以虛增利潤，隱瞞債務(wù)虛增收入及利潤虛增利潤虛增收入及利潤低估費(fèi)用以虛增利潤虛增收入及利潤隱瞞債務(wù)，CEO逃稅虛增收入及利潤虛增收入及利潤美國在線時(shí)代華納公司

——黑帽子里掏出大白兔美國在線收購M0vieFone公司，繼承了應(yīng)向溫布里公司收取2280萬美元仲裁收入外加400萬美元的罰息。2000年9月美國在線向溫布里公司提出一項(xiàng)和解方案：與美國在線簽定一項(xiàng)2380萬元的廣告合同，美國在線就將豁免溫布里公司的全部2680萬美元欠款。為了在2000年第三季度確認(rèn)廣告收入，美國在線在9月30日前播發(fā)了廣告，溫布里公司立即向美國在線支付了2380萬美元的廣告費(fèi)。美國在線在9月30日前根據(jù)廣告播發(fā)量將1640萬美元確認(rèn)為第三季度廣告收入，其余740萬美元確認(rèn)為第四季度廣告收入。美國在線聘請的律師說：通過建立或修改商業(yè)關(guān)系解決法律糾紛是司空見慣和恰當(dāng)?shù)模词惯@項(xiàng)法律糾紛已經(jīng)判決也是如此。這種解決方案是將無益的爭端化解為有益的商業(yè)關(guān)系的一種途徑。對(duì)此，你的看法是什么？偽裝收入（一）水平比較分析將企業(yè)不同時(shí)期的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，既可以了解企業(yè)目前的利潤狀況，也可以分析其發(fā)展趨勢。（二）垂直比較分析將表內(nèi)每個(gè)項(xiàng)目都與一個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目主營業(yè)務(wù)收入相比。用于發(fā)現(xiàn)有明顯問題的項(xiàng)目，揭示進(jìn)一步分析的方向。四、利潤表的趨勢分析思考假設(shè)沃瑪特公司兩年的比較損益表如下：

1992年

1991年凈銷售收入＄420億＄400億營業(yè)利潤2億10億商場設(shè)施出售利得12億稅前利潤＄14億＄10億請問：沃瑪特公司哪年情況更好？

項(xiàng)目長虹康佳海信廈華20042003200320032003一、營業(yè)收入100%100%100%100%100%減：營業(yè)成本85.68%85.49%85.29%84.74%87.23%營業(yè)稅金及附加0.16%0.05%0.01%0.30%0.03%銷售費(fèi)用9.63%9.81%11.27%11.68%9.11%管理費(fèi)用34.85%3.26%2.33%2.62%2.01%財(cái)務(wù)費(fèi)用0.19%0.50%0.19%-0.11%1.51%

投資收益-1.47%0.23%-0.05%0.00%0.45%二、營業(yè)利潤-31.86%1.52%0.97%1.02%0.87%加：營業(yè)外收入0.10%0.37%0.08%0.10%0.67%減：營業(yè)外支出0.07%0.01%0.06%0.10%0.10%三、利潤總額-31.83%1.89%0.99%1.01%1.43%減：所得稅費(fèi)用0.12%0.42%0.12%0.23%0.00%四、凈利潤-31.90%1.46%0.79%0.72%1.39%家電企業(yè)利潤表垂直分析

理想的損益表結(jié)構(gòu)構(gòu)成銷售收入100%銷售成本75%銷售毛利25%期間費(fèi)用13%營業(yè)利潤12%營業(yè)外凈損益1%利潤總額11%所得稅6%凈利潤5%思考題你是某銀行的銀行信貸員，一家電子商店的老板向你申請商業(yè)貸款。你從該商店的財(cái)務(wù)報(bào)表中獲知，近年來該商店的收入和利潤都有了大幅的增長。經(jīng)過分析，你得知這些增長是因?yàn)樵撋痰晖菩幸豁?xiàng)允許消費(fèi)者現(xiàn)在購貨但可以在第二年的1月1日前付款的促銷活動(dòng)。該商店將這種收入確認(rèn)當(dāng)期收入。請問上述分析是否會(huì)增加你對(duì)該項(xiàng)貸款的顧慮？說明理由。

應(yīng)該根據(jù)該商店近年來的銷售情況決定是否貸款給它。在考慮該公司的銷售收入和利潤時(shí)，應(yīng)該考慮增加收入的可回收性，如果該商店將產(chǎn)品銷售給信用情況很差的客戶，說明這些銷售收入的可回收性比較差。在進(jìn)行分析時(shí)，你必須評(píng)價(jià)收回賬款的可能性并確定預(yù)期損失。

中國經(jīng)濟(jì)兩大燃眉之急：資金與房產(chǎn)（2011.10.21葉檀）

上半年中國非金融類的A股上市公司共2132家，總體銷售收入和利潤同比分別上升了26%和20%，但營運(yùn)現(xiàn)金流同比下降6%。以建筑和設(shè)備工業(yè)為主的“資本貨物”行業(yè)，2010年上半年，該行業(yè)在營運(yùn)中的現(xiàn)金流凈流出約520億元；但到2011年上半年時(shí)，現(xiàn)金凈流出幾乎上升了3倍，達(dá)到1430億元。2011年上半年，整個(gè)“資本貨物”行業(yè)的凈利潤僅為840億元，因1430億元的貨款不能收回，整個(gè)行業(yè)將將錄得590億元的凈虧損。也就是說，目前看上去規(guī)模龐大、銷售可觀的公司，可能在一夜之間，因?yàn)楝F(xiàn)金流不足而倒閉。

第四單元現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表概述二、現(xiàn)金流量表編制原理三、現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析四、現(xiàn)金流量表趨勢分析一、現(xiàn)金流量表概述（一）現(xiàn)金流量表的性質(zhì)及作用1、概念：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期內(nèi)現(xiàn)金來源和運(yùn)用及其增減變動(dòng)情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。其按照經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三個(gè)不同方面來反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)情況。屬于動(dòng)態(tài)報(bào)表。2、作用（1）有助于投資者、債權(quán)人預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。（2）有助于投資者、債權(quán)人評(píng)估企業(yè)償還債務(wù)、支付股利的能力。（3）便于會(huì)計(jì)報(bào)表用戶分析本期凈利潤與現(xiàn)金變動(dòng)的關(guān)系。（4）有助于投資者、債權(quán)人評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營決策。

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物：庫存現(xiàn)金銀行存款（企業(yè)非限制性存款）其他貨幣資金現(xiàn)金等價(jià)物（3個(gè)月內(nèi)到期的債券投資）（二）現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)（三）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)表首基本部分補(bǔ)充資料部分（四）現(xiàn)金流量的分類：現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入量和流出量。1、經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量——流入量流出量2、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量——流入量流出量3、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量——流入量流出量凈流量凈流量凈流量（五）現(xiàn)金流量表的編制原理1、基本部分——直接法以本期營業(yè)收入為計(jì)算起點(diǎn)，調(diào)整與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的增減變化，列示實(shí)際收到現(xiàn)金的營業(yè)收入和其他收入，實(shí)際付出現(xiàn)金的營業(yè)成本