中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理問(wèn)題及對(duì)策探析-以浙江省為例

中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理問(wèn)題及對(duì)策探析———以浙江省為例摘要：現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，直接關(guān)系到企業(yè)的生存。近兩年，以中小企業(yè)為主的浙江頻頻出現(xiàn)企業(yè)主跑路，中小企業(yè)資金鏈斷裂的現(xiàn)象。究其原因，除了融資難問(wèn)題，還有其他方面的深層次原因。本文試圖從現(xiàn)金流量角度，對(duì)浙江中小企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題進(jìn)行探析，分析了浙江中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理中存在的問(wèn)題及原因，提出需要從企業(yè)自身和外部環(huán)境兩個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理對(duì)策。作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)最活躍的省份，浙江擁有數(shù)量龐大的中小企業(yè)，并形成了不同地域的產(chǎn)業(yè)集群，如寧波的服裝加工業(yè)，紹興的紡織貿(mào)易業(yè)，永康的小五金加工業(yè)，海寧的經(jīng)編、皮革、家紡業(yè)，溫州、臺(tái)州的制鞋、文具、眼鏡、箱包加工業(yè)，以及杭州、嘉興、湖州等地的絲綢加工業(yè)和家用電器生產(chǎn)業(yè)。然而，素有“中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)”之稱(chēng)的浙江中小企業(yè)，近年來(lái)連連被爆“陷入危機(jī)”，企業(yè)主逃逸事件?；诂F(xiàn)金流量管理的好壞直接影響企業(yè)生存，本文從現(xiàn)金流量管理角度來(lái)探究浙江省中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題。一、浙江中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題。（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較少，盈利質(zhì)量不高。浙江中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不夠穩(wěn)定，一方面，由于浙江經(jīng)濟(jì)多是傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，且依附大企業(yè)生存，處于產(chǎn)業(yè)鏈末端又缺乏核心技術(shù)，因此競(jìng)爭(zhēng)能力差，議價(jià)能力弱，利潤(rùn)空間小，內(nèi)部創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力較差。另一方面，外向型的浙江經(jīng)濟(jì)造成中小企業(yè)過(guò)分依賴(lài)國(guó)際市場(chǎng)，但是金融危機(jī)后國(guó)際市場(chǎng)消費(fèi)不振、中美貿(mào)易摩擦增多、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)緩慢。更為不利的是，近年來(lái)原材料價(jià)格和工資上漲，使得原本能勉強(qiáng)維持經(jīng)營(yíng)的眾多浙江中小企業(yè)因?yàn)槌杀旧仙鵁o(wú)法維持正常的現(xiàn)金來(lái)源，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較少甚至為負(fù)。（二）融資成本高，融資風(fēng)險(xiǎn)大。由于諸多因素的影響，許多處于創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期的中小企業(yè)較難獲得銀行信貸資金，只能采取互保方式獲得銀行貸款，形成較高的互保鏈風(fēng)險(xiǎn)。目前在浙江已經(jīng)顯現(xiàn)。另外，金融機(jī)構(gòu)提供的以短期流動(dòng)資金為主的貸款形式無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期穩(wěn)定資金的需求，中小企業(yè)只能依靠占用客戶(hù)資金、民間借貸等形式獲得發(fā)展資金，融資成本高，造成資金流轉(zhuǎn)困難。（三）盲目跟風(fēng)，缺乏科學(xué)的投資策略。浙江中小企業(yè)的投資行為存在盲目跟風(fēng)，重復(fù)投資的現(xiàn)象，缺乏對(duì)未來(lái)市場(chǎng)行情的分析和財(cái)務(wù)方面的評(píng)估，投資效益低下，這加重了企業(yè)資金負(fù)擔(dān)，影響主業(yè)的發(fā)展，惡化現(xiàn)金狀況，最終導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量循環(huán)出現(xiàn)斷流。浙江慈溪是國(guó)內(nèi)知名的小家電生產(chǎn)基地，從2005年開(kāi)始就有很多企業(yè)投產(chǎn)冰箱行業(yè)，主要面向農(nóng)村市場(chǎng)銷(xiāo)售。但是這些企業(yè)研發(fā)實(shí)力普遍不強(qiáng)，知名度較低，產(chǎn)品主要以模仿為主，受到金融危機(jī)和家電下鄉(xiāng)的影響，真正能接到冰箱訂單的企業(yè)不到10家，冰箱產(chǎn)業(yè)遭遇“滑鐵盧”。另?yè)?jù)浙江省委政研室的調(diào)查，約6成有實(shí)力的中小企業(yè)受房地產(chǎn)等資本密集型行業(yè)高回報(bào)的吸引，直接或間接進(jìn)入了該領(lǐng)域，在貨幣緊縮和房產(chǎn)新政的雙重夾擊下，資金周轉(zhuǎn)困難。（四）“短貸長(zhǎng)投”加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，應(yīng)保持一定的流動(dòng)性，選擇長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金作為長(zhǎng)期投資的資金來(lái)源，但是浙江中小企業(yè)普遍存在“短貸長(zhǎng)投”的現(xiàn)象。據(jù)浙江省中小企業(yè)局公布的數(shù)據(jù)，2009年浙江省短期貸款占貸款總額的比重達(dá)到56.3%，遠(yuǎn)高于廣東、山東和江蘇。這就意味著浙江中小企業(yè)必須在短期貸款到期之前安排好續(xù)貸，一旦央行進(jìn)一步緊縮貨幣政策，將面臨更大的資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。二、浙江中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理問(wèn)題的成因。（一）現(xiàn)金流量管理意識(shí)薄弱。據(jù)2008年嘉興學(xué)院對(duì)浙江省8個(gè)地區(qū)所做的問(wèn)卷調(diào)查，浙江中小企業(yè)具較濃的家族制氛圍，其領(lǐng)導(dǎo)者大部分是第一代創(chuàng)業(yè)者，受正規(guī)教育水平普遍不高，思維能力、戰(zhàn)略能力相對(duì)不足，因此在新理念、新體系更新?lián)Q代異常頻繁的現(xiàn)代市場(chǎng)，他們的管理能力受到很大的挑戰(zhàn)。在接受“在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中對(duì)資金的緊缺程度”詢(xún)問(wèn)調(diào)查時(shí)，有82.86%的企業(yè)認(rèn)為“有時(shí)有些緊缺”。這說(shuō)明浙江中小企業(yè)融資問(wèn)題已經(jīng)得到一定程度的緩解，但是資金周轉(zhuǎn)不靈的情況還是較為普遍。在這些中小企業(yè)中，內(nèi)部集權(quán)現(xiàn)象嚴(yán)重，對(duì)財(cái)務(wù)管理的理論和方法缺乏應(yīng)有的認(rèn)識(shí)和研究，任人唯親，管理水平不高，多數(shù)領(lǐng)導(dǎo)往往只注意企業(yè)的銷(xiāo)售額、利潤(rùn)額，盈利能力，而忽略對(duì)現(xiàn)金流量的管理，往往只在年度結(jié)束之后才根據(jù)政府有關(guān)部門(mén)的要求編制全年的現(xiàn)金流量表，不注重全過(guò)程的規(guī)劃、分析，無(wú)法對(duì)未來(lái)的融資需求做出科學(xué)的預(yù)見(jiàn)。（二）應(yīng)收賬款收現(xiàn)率偏低。浙江中小企業(yè)不重視對(duì)應(yīng)收賬款的管理，缺乏一套合理的應(yīng)收賬款管理制度，也沒(méi)有應(yīng)收賬款催收的專(zhuān)門(mén)人員，致使企業(yè)的應(yīng)收賬款過(guò)多，并且最后實(shí)際收到的款項(xiàng)比率也不高。然而，大量的應(yīng)收賬款，既不能變現(xiàn)又不能作為再投資的資本。因此，企業(yè)不得不墊付資金以維持日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這也增加了企業(yè)的自由資金投入量。（三）中小企業(yè)主浮躁心理。在傳統(tǒng)制造業(yè)日益艱難的背景下，中小企業(yè)主心態(tài)普遍較為浮躁，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境較為悲觀。據(jù)浙大的一個(gè)調(diào)查問(wèn)卷，僅29%的企業(yè)主對(duì)未來(lái)抱樂(lè)觀態(tài)度。部分企業(yè)選擇縮小生產(chǎn)規(guī)模，或轉(zhuǎn)投其他行業(yè)。大量中小企業(yè)把資本投向樓市和股市。也有企業(yè)意識(shí)到轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要性，但由于缺乏核心技術(shù)和戰(zhàn)略眼光，造成新興行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩。（四）創(chuàng)新不足，產(chǎn)品附加值低。浙江中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新后勁不足，缺乏自己的專(zhuān)利、技術(shù)和創(chuàng)新人才。據(jù)統(tǒng)計(jì)，80%的中小企業(yè)沒(méi)有新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，產(chǎn)品更新周期兩年以上占55%，R&D費(fèi)用占銷(xiāo)售收入比重不到0.2%，與江蘇、山東、廣東相比明顯偏低。由于生產(chǎn)的產(chǎn)品附加值較低，浙江中小企業(yè)大都只能靠拼價(jià)格來(lái)求生存，貼牌加工居多，自主品牌較少，在國(guó)際市場(chǎng)上處于被動(dòng)地位，經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定。例如在浙江海寧，有較多生產(chǎn)高檔棉襪、竹纖維襪的出口企業(yè)，大部分無(wú)自主品牌，技術(shù)雷同，無(wú)法滿(mǎn)足客戶(hù)差異化需求。（五）外部環(huán)境不夠理想。兩大外部環(huán)境問(wèn)題影響中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理。一是投融資信息不對(duì)稱(chēng)。不少企業(yè)對(duì)銀行推出的貸款產(chǎn)品不甚了解，較少有微小企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款，當(dāng)然還有另外一個(gè)原因是銀行貸款利率相對(duì)中小企業(yè)依然較高，通常按基準(zhǔn)利率上浮20%-30%且一些硬性指標(biāo)也難以達(dá)到。在投資方面，由于缺乏暢通的信息渠道，中小企業(yè)通常依靠身邊的親人朋友關(guān)系網(wǎng)了解投資信息，往往造成跟風(fēng)投資，缺乏對(duì)市場(chǎng)的真正把握。二是相比大型企業(yè)，中小企業(yè)實(shí)際能享受的稅收優(yōu)惠政策非常少，條件較為苛刻。再加上社保及其他依靠行政影響力下達(dá)的會(huì)議費(fèi)、協(xié)會(huì)費(fèi)等費(fèi)用，中小企業(yè)實(shí)際稅負(fù)遠(yuǎn)超30%，大于大企業(yè)。三、中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理對(duì)策。中小企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的改善離不開(kāi)內(nèi)外部環(huán)境系統(tǒng)的優(yōu)化，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下兩大方面著手，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流的安全。（一）中小企業(yè)自身方面。1.實(shí)施現(xiàn)金預(yù)算。浙江中小企業(yè)主應(yīng)清楚的認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流比企業(yè)盈利更為重要。企業(yè)倒閉的直接原因往往是資金鏈的斷裂。浙江中小企業(yè)必須提高對(duì)現(xiàn)金流的認(rèn)識(shí)，重視現(xiàn)金流量管理，強(qiáng)化現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金預(yù)算的編制和應(yīng)用，并注重現(xiàn)金流量的事前規(guī)劃、事中控制和事后分析，把現(xiàn)金流量管理切實(shí)落實(shí)到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)中來(lái)。在編制現(xiàn)金預(yù)算過(guò)程中，既要遵循平衡原則，保證現(xiàn)金收入和現(xiàn)金流入之間的靜態(tài)平衡和動(dòng)態(tài)平衡，也要注意在合理時(shí)期內(nèi)使現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，提高企業(yè)價(jià)值。根據(jù)每筆支出的緊迫性和必要性合理安排支出時(shí)間，例如部分大額的稅費(fèi)支出可在年度結(jié)束后財(cái)務(wù)寬松時(shí)進(jìn)行結(jié)算。財(cái)務(wù)部門(mén)需提高現(xiàn)金預(yù)測(cè)能力和預(yù)算編制水平，預(yù)算方法可以采用彈性預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算相結(jié)合。2.提高現(xiàn)金流量分析水平。中小企業(yè)可利用編制的財(cái)務(wù)報(bào)表作為規(guī)劃和控制現(xiàn)金流的工具。通常，當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量比重偏低時(shí)，意味著企業(yè)有較大風(fēng)險(xiǎn)。但是，處于成長(zhǎng)期的企業(yè)如果有新的長(zhǎng)期貸款，該比重可以低于平均水平。當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為負(fù)時(shí)，意味著企業(yè)只能依靠貸款來(lái)維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這樣的企業(yè)是不可持續(xù)的。企業(yè)管理層可以改進(jìn)現(xiàn)金流量表，從資金來(lái)源和資金使用的角度揭示資金的來(lái)龍去脈，并分析其構(gòu)成，尤其重點(diǎn)分析營(yíng)運(yùn)資金的變動(dòng)，以深入了解過(guò)去活動(dòng)的現(xiàn)金管理情況并對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金需求提供預(yù)警。3.加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理。加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理能有效防止資金閑置，加速資金周轉(zhuǎn)，減少現(xiàn)金投入。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度每增加1%，就減少1%的營(yíng)運(yùn)資金總量。浙江中小企業(yè)可以從以下幾個(gè)方面完善：第一，優(yōu)化信用政策，建立客戶(hù)數(shù)據(jù)庫(kù)，保證一定的應(yīng)收賬款收現(xiàn)率，減少壞賬損失。有條件的企業(yè)也可通過(guò)應(yīng)收賬款融資，加速資金回籠。第二，合理利用商業(yè)信用，保證一定的現(xiàn)金留存。第三，深挖成本控制潛力，減少付現(xiàn)成本的發(fā)生。第四，重視營(yíng)運(yùn)資金的管理，加快資金流轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。第五，加強(qiáng)存貨資金管理，可利用經(jīng)濟(jì)批量法等確定最佳進(jìn)貨批量，降低資金成本。通過(guò)建立現(xiàn)金流量管理制度，浙江中小企業(yè)可以最大限度地指導(dǎo)自身財(cái)務(wù)活動(dòng)，維持現(xiàn)金流順暢。4.抓好企業(yè)自主創(chuàng)新，加速轉(zhuǎn)型升級(jí)。目前浙江的紡織服裝、皮毛、化纖等行業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)逐漸消失，收入大幅減少，經(jīng)營(yíng)較為艱難。要提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，浙江中小企業(yè)需在技術(shù)、品牌、營(yíng)銷(xiāo)等方面有所創(chuàng)新。第一，明確企業(yè)戰(zhàn)略定位，堅(jiān)持核心產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。第二，重視企業(yè)自身人才的培養(yǎng)，創(chuàng)建穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。第三，把握市場(chǎng)需求，注重新技術(shù)、新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與設(shè)備的更新?lián)Q代，加速企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)從“中國(guó)制造”到“中國(guó)創(chuàng)造”的跨越。針對(duì)中小企業(yè)資金實(shí)力較弱的現(xiàn)狀，應(yīng)發(fā)揮高校、科研單位服務(wù)社會(huì)的功能，建立產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的創(chuàng)新型體系。最后，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)品牌建設(shè)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)從品牌到名牌的提升，形成穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，提高盈利質(zhì)量。5.打造具有戰(zhàn)略眼光的現(xiàn)代企業(yè)家。要實(shí)現(xiàn)浙江中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造一批具有戰(zhàn)略發(fā)展眼光的現(xiàn)代企業(yè)家是關(guān)鍵?，F(xiàn)代企業(yè)家既要有系統(tǒng)的知識(shí)素質(zhì)，又要有世界眼光、戰(zhàn)略思維。中小企業(yè)主應(yīng)積極參與政府舉辦的各項(xiàng)教育工程，注意在企業(yè)家精神、創(chuàng)新能力和社會(huì)責(zé)任感等方面的培養(yǎng)，提高科學(xué)管理能力。家族企業(yè)決策者應(yīng)主動(dòng)引入職業(yè)經(jīng)理人，提高決策正確率，推進(jìn)現(xiàn)金流量管理制度等各方面建設(shè)，保持現(xiàn)金流流暢，最終推動(dòng)企業(yè)的有序健康發(fā)展。6.加強(qiáng)自身信用建設(shè)，制定合理的融資計(jì)劃。浙江中小企業(yè)必須未雨綢繆，在企業(yè)發(fā)展的任何階段都要根據(jù)自身發(fā)展情況、未來(lái)市場(chǎng)前景和企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃等制定合理的融資計(jì)劃，在融資計(jì)劃中清楚寫(xiě)明還款時(shí)間及資金來(lái)源等。加強(qiáng)自身信用建設(shè)，妥善經(jīng)營(yíng)企業(yè)，按時(shí)足額歸還銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貸款。同時(shí)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，積極尋求穩(wěn)定的資金來(lái)源。杜絕盲目相互擔(dān)保貸款，防止加大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（二）外部環(huán)境方面。1.加大對(duì)中小企業(yè)的政策扶持力度。第一，放寬中小企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，在某些高新技術(shù)領(lǐng)域讓中小企業(yè)與國(guó)有企業(yè)有同等競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。制定和實(shí)施鼓勵(lì)中小企業(yè)創(chuàng)新的優(yōu)惠政策，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，對(duì)有創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)潛力的科技型中小企業(yè)加大財(cái)政投入，以增強(qiáng)它們的競(jìng)爭(zhēng)力。第二，搭建公共服務(wù)平臺(tái)，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，為浙江中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。支持中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)和中小企業(yè)技術(shù)信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，積極開(kāi)展關(guān)鍵技術(shù)和共性技術(shù)開(kāi)發(fā)，促進(jìn)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用。強(qiáng)調(diào)人才建設(shè)，打造一支結(jié)構(gòu)合理、素質(zhì)優(yōu)良、能夠引領(lǐng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)潮流的創(chuàng)新人才隊(duì)伍，初步形成以企業(yè)為主體、以市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研緊密結(jié)合的區(qū)域創(chuàng)新體系，有效推動(dòng)浙江中小企業(yè)轉(zhuǎn)向升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整。完善職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，積極培育職業(yè)經(jīng)理人，提高浙江中小企業(yè)管理者素質(zhì)，以適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)。第三，大刀闊斧減稅清費(fèi)，取消不合理的涉企收費(fèi)，降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，扶持提升傳統(tǒng)制造業(yè)，切實(shí)減輕中小企業(yè)的企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。2.發(fā)展多元化中小企業(yè)融資渠道，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前浙江中小企業(yè)面臨較大的互保鏈風(fēng)險(xiǎn)，由于互保、聯(lián)保導(dǎo)致銀行抽貸、壓貸使得不少中小企業(yè)瀕臨倒閉。因此當(dāng)務(wù)之急是加強(qiáng)企業(yè)與銀行之間的溝通，防止銀行“擠兌”出現(xiàn)中小企業(yè)資金“斷流”。在今后仍需為中小企業(yè)探索更為理想的融資渠道：（1）改革金融體制，完善符合中小企業(yè)發(fā)展的金融體系。加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，有針對(duì)性地引進(jìn)或設(shè)立城市商業(yè)銀行等各類(lèi)中小銀行，發(fā)揮中小銀行小額、分散、靈活、便捷的特點(diǎn)，增加金融業(yè)面向中小企業(yè)的貸款額以及貸款品種，增強(qiáng)其融資服務(wù)專(zhuān)業(yè)化水平。（2）引導(dǎo)民間資金轉(zhuǎn)化為投資資本。政府應(yīng)大力推動(dòng)股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)股