工程經(jīng)濟(jì)學(xué)工程項目可行性研究

第一節(jié)可行性研究概述一、項目發(fā)展周期二、可行性研究的含義及作用三、可行性研究階段劃分四、可行性研究報告編制1第一節(jié)可行性研究概述一、項目發(fā)展周期（一）項目（二）項目評價分類（三）投資決策目標(biāo)（四）項目發(fā)展周期2（一）項目美國學(xué)者格雷厄姆：因為項目是適應(yīng)環(huán)境變化的普遍方式，故而一個組織的成功與否將取決于其項目管理的水平。美國項目管理協(xié)會：項目是一種被承辦的旨在在創(chuàng)造某種獨特產(chǎn)品或服務(wù)的臨時性事例。屬性：一系列工作過程：必須完成的、臨時性的、一次性結(jié)果：獨特的產(chǎn)品或服務(wù)約束：資金、時間、資源3(二)項目評價分類

4投資決策目標(biāo)與決策類型決策研究階段決策目標(biāo)初步選擇⑴投資機(jī)會研究選擇投資機(jī)會確定輔助研究的關(guān)鍵部分初步分析⑵初步可行性研究確定初步可行性研究范圍和內(nèi)容確定預(yù)選方案確定項目暫定的可行性最終分析⑶詳細(xì)可行性研究評價是否進(jìn)行詳細(xì)的可行性研究對選定的方案進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查研究對項目規(guī)模和投資作出最后選擇項目評估⑷綜合評估研究確定項目的可行性及選定標(biāo)準(zhǔn)對項目綜合評價作出投資決策5（三）投資決策目標(biāo)（四）項目發(fā)展周期1.項目發(fā)展周期的概念2.我國的項目發(fā)展周期3.世界銀行的項目發(fā)展周期6（四）項目發(fā)展周期1.項目發(fā)展周期的概念一個項目，從提出到完成所經(jīng)過的相互聯(lián)系并按照一定的程序進(jìn)行的若干個工作階段，按一定的工作程序每循環(huán)一次，就構(gòu)成了一個項目發(fā)展周期。7

2.我國的項目發(fā)展周期

8初步可行性研究項目后評估項目建議書可行性研究項目評估投資決策工程設(shè)計談判簽約施工安裝試運轉(zhuǎn)竣工驗收投產(chǎn)機(jī)會研究投資前期建設(shè)時期生產(chǎn)時期3.世界銀行的項目發(fā)展周期93.世界銀行的項目發(fā)展周期確定項目階段對擬建建設(shè)項目各種預(yù)選的技術(shù)方案和建設(shè)方案進(jìn)行篩選并分析決定項目意向的合理性和可能性，進(jìn)一步考慮擬建項目的規(guī)劃方案及作出選擇和建設(shè)的理由，進(jìn)行建設(shè)項目初步?jīng)Q策分析，選擇較好的實施方案，寫出初步可行性研究報告。10主要任務(wù)3.世界銀行的項目發(fā)展周期項目準(zhǔn)備階段11主要內(nèi)容：進(jìn)行項目的可行性研究任務(wù)：明確建設(shè)項目應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)和達(dá)到這些目標(biāo)的手段通過可行性研究，從被推選的建設(shè)方案中選出最符合要求的建設(shè)項目實施方案，并從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、財務(wù)和社會等各個方面論證建設(shè)項目的可行性和合理性，編制可行性研究報告。3.世界銀行的項目發(fā)展周期項目評估階段12對可行性研究報告進(jìn)行全面、詳細(xì)的審核和評價，并以書面的形式提出建設(shè)項目評估報告，以此作為建設(shè)項目投資決策的最終依據(jù)。3.世界銀行的項目發(fā)展周期13項目談判階段3.世界銀行的項目發(fā)展周期14主要工作，是建立建設(shè)項目執(zhí)行管理機(jī)構(gòu)、進(jìn)行建設(shè)項目的招投標(biāo)、簽訂各項協(xié)議和合同、組織設(shè)計施工及試生產(chǎn)。項目執(zhí)行階段3.世界銀行的項目發(fā)展周期主要是在評估建設(shè)項目實際經(jīng)營業(yè)績的基礎(chǔ)上，說明項目是否達(dá)到了預(yù)先設(shè)計和期望的目標(biāo)，從正反兩方面總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，并編寫建設(shè)項目后評估報告。15項目評價階段第一節(jié)可行性研究概述二、可行性研究的含義和作用（一）可行性研究的含義（二）可行性研究的作用1617二、可行性研究的含義和作用（一）、可行性研究的含義可行性研究是指在項目決策之前，運用多種科學(xué)手段對一項工程項目的必要性、可行性、合理性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的綜合科學(xué)。

在項目實施前對提出的投資建議、工程項目建設(shè)方案或研究課題建議的所有方面，進(jìn)行盡可能詳細(xì)地調(diào)查研究和作出鑒定，并對下一階段的工作是否終止或繼續(xù)進(jìn)行提出必要的論證。目的18就是通過廣泛的調(diào)查研究、綜合論證一個工程項目在技術(shù)上是否先進(jìn)、實用和可靠，在經(jīng)濟(jì)上是否合理，在財務(wù)上是否盈利，為投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。1.分析論證投資項目建設(shè)的“必要性”。2.項目投資建設(shè)的可行性。3.項目投資建設(shè)的合理性(財務(wù)上的營利性和經(jīng)濟(jì)上的合理性)。任務(wù)內(nèi)容（二）、可行性研究的主要作用19（1）可行性研究是工程項目投資決策的依據(jù)；（2）可行性研究是項目籌集資金和向銀行申請貸款的依據(jù)；（3）編制科研試驗計劃和新技術(shù)、新設(shè)備需用計劃以及大型專用設(shè)備生產(chǎn)與安排的依據(jù)；（4）作為從國外引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備以及與國外廠商談判簽約的依據(jù)；（5）可行性研究是簽訂有關(guān)合同和協(xié)議的依據(jù)；

（6）可行性研究是向當(dāng)?shù)卣?、?guī)劃部門、環(huán)境保護(hù)部門申請建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)；（7）可行性研究是編制設(shè)計文件和進(jìn)行建設(shè)的依據(jù)（8）可行性研究是項目科研試驗、機(jī)構(gòu)設(shè)置、職工培訓(xùn)、生產(chǎn)組織的依據(jù)；（9）可行性研究是項目考核的依據(jù)和后評價的依據(jù)。20（二）、可行性研究的主要作用21三、可行性研究階段劃分（1）機(jī)會研究

捕捉投資機(jī)會，為擬建投資項目的投資方向提出輪廓性的建議。一般機(jī)會研究：是以某個地區(qū)、某個行業(yè)或部門、某種資源為基礎(chǔ)的投資機(jī)會研究。項目機(jī)會研究：在一般機(jī)會研究基礎(chǔ)上以項目為對象進(jìn)行的機(jī)會研究，落實到項目投資建議，確定投資意向。

內(nèi)容22（2）初步可行性研究在機(jī)會研究的基礎(chǔ)上進(jìn)一步弄清擬建項目的規(guī)模、廠址、工藝設(shè)備、資源、組織機(jī)構(gòu)和建設(shè)進(jìn)度等情況，以判斷是否有可能和有必要進(jìn)行下一步的可行性研究工作主要工作：分析投資機(jī)會研究的結(jié)論；對關(guān)鍵性問題進(jìn)行專題的輔助性研究；論證項目的初步可行性，判定有無必要繼續(xù)進(jìn)行研究；編制初步可行性研究報告。估算精度一般控制在±20％以內(nèi)，所需時間約為4～6個月，所需費用約占投資額的0.25％。23（3）可行性研究（4）項目評價與決策是對項目進(jìn)行詳細(xì)深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的階段，是項目決策研究的關(guān)鍵環(huán)節(jié)四、可行性研究報告編制（一）可行性研究報告的編制依據(jù)（二）項目建議書的主要內(nèi)容（三）可行性研究報告的主要內(nèi)容24四、可行性研究報告編制25（一）可行性研究報告的編制依據(jù)

1）國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)劃、國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針、任務(wù)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策；

2）項目建議書和委托單位的要求；

3）有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料；

4）有關(guān)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額；

5）國家或有關(guān)主管部門頒發(fā)的有關(guān)項目經(jīng)濟(jì)評價的基本參數(shù)和指標(biāo)。（二）、項目建議書的主要內(nèi)容

項目建議書是指按規(guī)定由投資者向有關(guān)部門提出的對某個建設(shè)項目需要進(jìn)行可行性研究的建議性文件，是對建設(shè)項目投資建設(shè)的輪廓性設(shè)想。它是建設(shè)項目建設(shè)程序的首要環(huán)節(jié)。

26主要任務(wù)是在對建設(shè)項目投資建設(shè)的必要性進(jìn)行論述的同時，也初步分析投資建設(shè)的可行性。含義一般建設(shè)項目的項目建議書主要包括如下內(nèi)容：1）建設(shè)項目提出的必要性和依據(jù)；2）建設(shè)項目擬建規(guī)模和建設(shè)地點的初步設(shè)想；3）資源情況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系和有關(guān)引進(jìn)情況的初步分析；4）建設(shè)項目投資估算和資金籌措設(shè)想；5）建設(shè)項目建設(shè)進(jìn)度的初步安排；6）經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的初步估計，包括初步的財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。27（三）、可行性研究報告的主要內(nèi)容281.總論2.市場預(yù)測3.資源條件評價

4.建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案5.廠址選擇6.技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案7.原材料、燃料供應(yīng)及節(jié)能、節(jié)水措施8.總圖、運輸與公用輔助工程9.環(huán)境影響評價（三）、可行性研究報告的主要內(nèi)容2910.勞動安全、衛(wèi)生與消防11.組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置12.項目實施進(jìn)度

13.投資估算與融資方案14.財務(wù)評價15.國民經(jīng)濟(jì)評價16.風(fēng)險與不確定性分析17.研究結(jié)論與建議第二節(jié)財務(wù)評價經(jīng)濟(jì)效果評價的層面：國家、社會企業(yè)項目不同層面的評價主體、評價目標(biāo)因而關(guān)注焦點不同國家與社會：項目與企業(yè)：投資者或經(jīng)營者是評價主體，主要評價目標(biāo)是獲取最大利潤和最佳經(jīng)濟(jì)效果財務(wù)評價：從投資項目或企業(yè)的角度進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)效果分析，是企業(yè)投資決策的基礎(chǔ)。30第二節(jié)財務(wù)評價一、財務(wù)評價概述二、財務(wù)評價報表三、財務(wù)評價指標(biāo)四、既有法人項目財務(wù)評價31一、財務(wù)評價概述

■概念

財務(wù)評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和市場價格條件下，分析預(yù)測項目的財務(wù)效益與費用，計算財務(wù)評價指標(biāo)，考察擬建項目的盈利能力和清償能力，據(jù)以判斷項目的財務(wù)可行性。32■財務(wù)評價內(nèi)容財務(wù)評價是憑借一套基本報表和輔助報表的編制，采用一系列評價指標(biāo)來具體進(jìn)行的。33（1）考察和論證擬建項目的盈利能力；

（2）考察和論證擬建項目對貸款的償還能力；

（3）抗風(fēng)險能力

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■財務(wù)評價任務(wù)■財務(wù)評價的一般框架思路：利用評價指標(biāo)（NPV、IRR、TP*）等對經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行分析，看是否滿意核心：對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析基礎(chǔ)：現(xiàn)金流量表及其他財務(wù)報表獲?。阂延匈Y料+個人估算+個人籌劃=現(xiàn)金流量表內(nèi)容：資金規(guī)劃、成本預(yù)算、損益計算、負(fù)債分析…………35財務(wù)評價的基本步驟1.財務(wù)評價前收集相關(guān)信息，編制輔助報表2.融資前分析盈利能力分析，編制項目投資現(xiàn)金流量表3.融資后分析確定融資方案，編制投資計劃與資金籌措表、建設(shè)期利息估算表項目資本金現(xiàn)金流量表、各方現(xiàn)金流量表

36■財務(wù)評價具體做法財務(wù)預(yù)測：環(huán)境、行業(yè)、市場、技術(shù)、價格、銷量編制資金規(guī)劃和計劃：需求、來源、使用、償還計算和分析財務(wù)效果：經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)評價37交叉進(jìn)行依據(jù)反映二、財務(wù)評價報表（一）基本報表（二）輔助報表（三）主要財務(wù)報表的內(nèi)容38二、財務(wù)評價報表（一）基本報表項目投資現(xiàn)金流量表項目資本金現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流量表利潤與利潤分配表財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表借款還本付息計劃表39（二）輔助報表建設(shè)投資估算表流動資金估算表投資計劃與資金籌措表主要產(chǎn)出物和投入物使用價格依據(jù)表生產(chǎn)成本估算表固定資產(chǎn)折舊費估算表無形及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表制造費用、銷售費用、管理費用估算表借款還本付息表總成本費用估算表銷售收入及銷售稅金估算表40資金需求：投資資金來源：籌措資金使用：費用投資回報：收益（三）主要財務(wù)報表的內(nèi)容投資估算表：固定資產(chǎn)投資估算流動資產(chǎn)投資估算無形資產(chǎn)投資估算投資計劃與資金籌措表：分年度的投資使用額與資金來源財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表：各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入、流出，分析財務(wù)生存能力；借款及還本付息表：各年度的借款、還本、付息41（三）主要財務(wù)報表的內(nèi)容成本費用估算表：用來估算經(jīng)營成本 經(jīng)營成本=總成本－折舊與攤銷－利息折舊與攤銷表：各年度的資產(chǎn)折舊與期間費用攤銷情況利潤與利潤分配表：各年的收入、稅金、成本及最終利潤分配情況現(xiàn)金流量表421.投資計劃及資金籌措表

分年度的投資使用額與資金來源1.總投資1.1固定資產(chǎn)投資1.2固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅1.3建設(shè)期利息1.4流動資金2.資金籌措2.1項目資本金2.2債務(wù)資金2.2.1長期借款2.2.2流動資金借款2.3其他432.借款及還本付息表：各年度的借款、還本、付息1.借款還本付息1.1年應(yīng)欠款累計1.2本年借款累計（長期/流動）1.3本年付息（長期/流動）1.4本年還本（長期/流動）2.還貸資金來源2.1利潤2.2折舊與攤銷2.2.1自有資金2.2.2資金回收2.3其他合計:474.成本費用表1.直接材料費2.直接人工費3.制造費用4.管理費用5.銷售費用6.利息支出7.總成本費用其中：折舊與攤銷8.經(jīng)營成本495.利潤及利潤分配表1.銷售收入(－)銷售稅金及附加(－)總成本費用2.利潤總額(－)所得稅3.稅后利潤54三、財務(wù)評價指標(biāo)█盈利能力指標(biāo)項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值項目投資動態(tài)回收期項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率投資各方財務(wù)內(nèi)部收率總投資收益率項目資本金凈利潤率項目