財務(wù)管理名詞解釋和簡答

1.工程財務(wù)關(guān)系可概括為以下幾方面：P8（1）.企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系（2）.企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系（3）.企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系（4）.企業(yè)與被投資者之間的財務(wù)關(guān)系（5）.企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系（6）.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系（7）.企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系2.貨幣的時間價值：P20PPT資金時間價值資金時間價值就是一定量的資金在不同時點上價值量的差額。具體公式見書第二章或者PPT）3?風(fēng)險價值（風(fēng)險報酬）P28風(fēng)險報酬是指投資者冒著風(fēng)險進行投資而要求的超過時間價值的那部分額外報酬。4.短期融資和長期融資P36短期融資：供短期使用的資金，主要解決項目臨時性或季節(jié)性資金的需要。長期融資：使用期在一年以上，是保證建設(shè)項目順利建成的必備條件。短期籌資（短期負債籌資P48PPT二31頁）：是指籌集的償還期不超過一年的債務(wù)資金其融資方式主要有短期借款、商業(yè)信用、商業(yè)票據(jù)、應(yīng)計（付）項目等。短期借款融資的特點優(yōu)點有：融資效率較高；靈活性較強。缺點有：資金成本較高；限制條款較多。長期籌資（長期負債籌資P44PPT二31頁）：長期負債資金是指籌集的使用期限在一年以上的借款，其融資方式主要有長期借款、長期債券、融資租賃等。長期借款融資的優(yōu)缺點優(yōu)點主要有：（1）融資速度快。（2）資金成本低。（3）具有財務(wù)杠桿的作用。（4）不影響普通股股東的控制權(quán)。缺點主要有：（1） 財務(wù)風(fēng)險大。（2） 融資數(shù)額有限。（3）限制條件較多。債券發(fā)行價格=面值債券發(fā)行價格=面值（1+市場利率）n面值X票面利率（1+市場利率）nn—債券期限t—付息期數(shù)（P47例題）5.信用條件P49商業(yè)信用

信用條件是銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。信用期限是企業(yè)為顧客規(guī)定的最長付款時間，折扣期限是為顧客規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時間，現(xiàn)金折扣是在顧客提前付款時給予的優(yōu)惠。例：信用條件表示為（2/10、n/30）,指在十天之內(nèi)付款，可享受2%的現(xiàn)金折扣，若不享受現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在30天內(nèi)付清。有代價信用：當(dāng)供應(yīng)方提供了現(xiàn)金折扣，而買方?jīng)]有獲得折扣則意味著有機會成本。買方由于放棄現(xiàn)金折扣的成本為：P50放棄現(xiàn)金折扣成本=折扣百分比 360放棄現(xiàn)金折扣成本=x1-折扣百分比總信用期限-折扣期限6?資金成本： P51PPT第二章64頁所謂資金成本，是指企業(yè)為資金所有者的讓渡使用價值而付出一定的代價，即為籌集和使用資金而付出的代價。資金成本的構(gòu)成：資金成本=資金使用成本+融資費用資金使用成本是資金成本的主體部分，也是降低資金成本的主要方向，具有經(jīng)常性、定期性的特征，主要包括借款利息、債券利息、股息、紅利等。融資費用是指在資金籌措過程中所發(fā)生的各種費用，主要包括律師費、咨詢評估費、公證費、證券印刷費、發(fā)行手續(xù)費、擔(dān)保費、承諾費、銀團貸款管理費等。資金成本率=資金使用費用/（融資總額—融資費用）=資金使用費用/（1—融資費用率）7.邊際資金成本： P53PPT第二章87頁追加籌措資金所需負擔(dān)的成本。P53在公司理財實務(wù)中，均簡單地把新增融資額的資金成本稱為邊際資金成本；若采用多種融資方式的結(jié)合進行融資，就需要計算新增資金的加權(quán)平均成本，這時新增資金的加權(quán)平均資金成本就是新增的邊際資金成本。PPT第二章87頁8.財務(wù)杠桿與經(jīng)營杠桿：P58PPT第二章96頁財務(wù)杠桿：財務(wù)杠桿是指項目主體對固定融資成本的利用程度。它反映的是普通股每股收益與息稅前利潤的關(guān)系。財務(wù)杠桿系數(shù)：是指普通股每股收益變動率（或普通股本利潤率的變動率，在非股份企業(yè)只可用凈資產(chǎn)利潤率的變動率）對于息稅前利潤變動率的倍數(shù)。AEPSDFL=EPS

AEBITEBITDFL=EPS

AEBITEBIT式中FL財務(wù)杠桿系數(shù)EPS――普通股每股利潤EBIT——息稅前利潤△——變動量

DFL二EBIT=EB」dSEBIT一IEBT式中，I――利息費用T——所得稅稅率Dp――優(yōu)先股股息EBT――稅前利潤經(jīng)營杠桿：項目主體運用固定經(jīng)營成本對營業(yè)利潤產(chǎn)生的影響。AEBITDOL—EBITD°L_rQ~DOL-S-VCEBIT+FQS-VC-FEBITDOL——經(jīng)營杠桿系數(shù) F——固定成本EBIT——息稅前利潤Q——基期銷售量Q——銷量S――基期銷售額△——變動量V——單位變動成本VC――變動成本總額9.凈資產(chǎn)收益率：p270凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）收益率=凈利潤

平均凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）收益率=凈利潤

平均凈資產(chǎn)該指標(biāo)反映企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利水平，比值越高，表明企業(yè)的獲利水平越高。10.償債能力指標(biāo)：企業(yè)償債能力是指企業(yè)付出資產(chǎn)代價以清償債務(wù)的能力。流動比率=流動資產(chǎn)流動負債流動比率=流動資產(chǎn)流動負債流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率，反映的是企業(yè)流動資產(chǎn)是流動負債的多少倍表明企業(yè)每1元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。速動比率二流動負債匚一流動資產(chǎn)-存貨流動負債速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比率。所謂速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等之后的余額。影響的因素：應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物_貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)現(xiàn)金率——流動負債 流動負債現(xiàn)金比率通過計算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價資產(chǎn)總量與當(dāng)前流動負債的比率，來衡量公司資產(chǎn)的流動性。現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量

流動負債

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量

流動負債經(jīng)營現(xiàn)金流量比率是指現(xiàn)金流量與其他項目數(shù)據(jù)相比所得的值。通過該比率分析，可了解維持公司運行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金的來源，從而判別企業(yè)財務(wù)狀況是否良好、公司運行是否健康。資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負債率這個指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。債權(quán)人——越低越好經(jīng)營者——適度負債，如果較高，說明企業(yè)活力充沛，善于利用別人的資金，但太高就可能借不到錢。存在財務(wù)風(fēng)險。如果太低，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不大，利用債權(quán)人的資金進行經(jīng)營的能力很差。股東——資本利潤率大于負債利率，增多負債；資本利潤率小于負債利率，減少負債。股東——資本利潤率大于負債利率，增多負債；資本利潤率小于負債利率，減少負債。權(quán)益乘數(shù)=股東權(quán)益總額權(quán)益乘數(shù)又稱股本乘數(shù)，是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。負債股權(quán)比率（產(chǎn)權(quán)比率）負債總額

股東權(quán)益總額負債股權(quán)比率（產(chǎn)權(quán)比率）負債總額

股東權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率是指負債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，反映了所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。利息保障倍數(shù)=稅前利潤+利息保障倍數(shù)=稅前利潤+利息費用

利息費用書上：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出）該指標(biāo)反映了當(dāng)期企業(yè)企業(yè)經(jīng)營收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍11.各種資產(chǎn)周轉(zhuǎn)：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）銷售成本平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）銷售成本平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是衡量、評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）賒銷收入凈額

應(yīng)收帳款平均余額銷售收入

應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）賒銷收入凈額

應(yīng)收帳款平均余額銷售收入

應(yīng)收帳款平均余額一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快。否則，企業(yè)的營運資金會過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）銷售收入

流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）銷售收入

流動資產(chǎn)平均余額反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。一般來說，周轉(zhuǎn)速度快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，等于相對擴大資產(chǎn)投入，增強企業(yè)盈利能力。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))銷售收入

固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))銷售收入

固定資產(chǎn)平均凈值反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期營業(yè)收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比值，是衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標(biāo)。一般來說，該比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用效率越高，管理水平越好。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))「銷售收入詒資產(chǎn)平均總額反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，它是企業(yè)一定時期營業(yè)收入凈額與平均資產(chǎn)總值的比值，可以用來反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率。一般來說，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。12.杜邦分析：P275PPT六92頁杜邦分析法是利用各個主要財務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，綜合地分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況和盈利能力的方法。它是一個以所有者權(quán)益報酬率為龍頭，以總資產(chǎn)利潤率為核心的完整的財務(wù)指標(biāo)分析體系。13.降低資金成本的途徑：合理安排籌資期限合理利率預(yù)期提高企業(yè)信譽，積極參與信息等級評估積極利用負債經(jīng)營積極利用股票增值機制，降低股票籌資成本14.缺貨成本：缺貨成本又稱虧空成本，是由于外部和內(nèi)部中斷供應(yīng)所產(chǎn)生的。外部短缺、內(nèi)部短缺將最終導(dǎo)致延期付貨或失銷。15.利潤分配：利潤分配，是將企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤，按照國家財務(wù)制度規(guī)定的分配形式和分配順序，在企業(yè)和投資者之間進行的分配。16.現(xiàn)金折扣：為敦促顧客盡早付清貨款而提供的一種價格優(yōu)惠。17?市盈率：市盈率=普通股每股市價皿率普通股每股盈余該比率反映投資人對每元凈利潤所愿支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風(fēng)險。市盈率X期望報酬率=1,一般期望報酬率5%~10%,則市盈率20~10。一般來說，市價確定時