金融計量學-教學大綱

-1-《金融計量學》教學大綱課程編號：111003A課程類型：□通識教育必修課□通識教育選修課■專業(yè)必修課□專業(yè)選修課□學科基礎課總學時：48講課學時：32實驗（上機）學時：16學分：3適用對象：金融工程，金融學，投資學先修課程：統(tǒng)計學，金融學一、教學目標金融計量學是以金融學和統(tǒng)計學為基礎，系統(tǒng)介紹了金融時間序列數(shù)據(jù)的基本建模方法和常用軟件工具。其目的是通過建立金融計量模型來研究實際的金融問題。通過本課程的學習，使得學生掌握金融計量學的基本方法和原理。通過學習，可以達到：目標1.掌握金融時序數(shù)據(jù)的建模原理。目標2.具備金融問題計量建模的能力。目標3.掌握相應的計量軟件操作。本課程是《金融風險測度與管理》的前續(xù)課程，可以提高學生畢業(yè)設計的實證水平和質(zhì)量。二、教學內(nèi)容及其與畢業(yè)要求的對應關系（黑體，小四號字）擬實現(xiàn)的教學目標所采取的教學方法、教學手段包括教師教授、課件演示、上機實驗以及習題練習。實踐教學環(huán)節(jié)要求學生掌握EViews軟件的使用、查找和下載金融數(shù)據(jù)的方法以及處理原始數(shù)據(jù)的基本技巧。學生課前需要預習，課后需要完成課后作業(yè)對照答案進行自查。教學過程中應注意本科生的接受和理解水平，增強案例演示，盡量減少難度過大的理論推導，對于金融計量中用到的重要假設檢驗的原理和目的應該精講、細講，理論推導應該粗講、選講，難點和重點應該反復講，結(jié)合實際講授。該課程培養(yǎng)學生數(shù)量分析金融問題的能力，以滿足金融工程專業(yè)畢業(yè)要求當中的數(shù)理能力及數(shù)據(jù)處理能力的培養(yǎng)，同時有助于提高學生畢業(yè)設計（論文）的實證分析質(zhì)量。三、各教學環(huán)節(jié)學時分配（黑體，小四號字）學時分配表序號章節(jié)內(nèi)容講課實驗其他合計1金融計量學初步3142差分方程、滯后運算與動態(tài)模型3033平穩(wěn)金融時間序列：AR模型3254自回歸移動平均過程ARMA模型3255非平穩(wěn)金融時間序列模型以及平穩(wěn)性檢驗3256向量自回歸(VAR)模型4267結(jié)構向量自回歸(SVAR)模型3258協(xié)整與誤差修正模型4269條件異方差模型42610非線性金融時間序列模型213合計321648四、教學內(nèi)容第一章金融計量學介紹第一節(jié)金融計量學的范疇1.金融計量學的定義2.金融計量學的范疇第二節(jié)金融時間序列數(shù)據(jù)1.金融時序數(shù)據(jù)的定義2.三類數(shù)據(jù)的定義與區(qū)別第三節(jié)金融計量分析中的基本概念增長率和收益率隨即變量與隨機過程聯(lián)合分布隨即變量的期望與矩金融模型與金融計量模型第四節(jié)金融計量軟件介紹綜合介紹Eviews使用簡介其他計量軟件使用簡介重點和難點：三類數(shù)據(jù)的區(qū)別，隨機變量與隨機過程，對數(shù)收益率的含義及統(tǒng)計意義，隨機變量的期望與矩?？己艘c：了解金融計量學的范疇、分類。了解三類數(shù)據(jù)的特點和區(qū)別。了解隨即變量和隨機過程的概念，掌握幾種收益率的含義和區(qū)別。了解Eview等軟件的特點和應用范圍。第二章差分方程、滯后運算與動態(tài)模型第一節(jié)一階差分方程差分方程的定義一階差分方程的求解(反復迭代法)第二節(jié)動態(tài)乘數(shù)與脈沖響應函數(shù)動態(tài)乘數(shù)脈沖響應函數(shù)第三節(jié)高階差分方程1.高階差分方程的定義 第四節(jié)滯后算子與滯后運算法滯后算子定義與性質(zhì)差分方程的穩(wěn)定性重點和難點：差分方程的迭代，滯后算子的性質(zhì)，差分方程的穩(wěn)定性。考核要點：理解一階差分方程的定義、分類，掌握差分方程的迭代演算；理解動態(tài)乘數(shù)和脈沖響應函數(shù)的意義；理解高階差分方程的定義；掌握滯后算子的定義和計算規(guī)則。第三章平穩(wěn)金融時間序列：AR模型第一節(jié)基本概念1.隨機過程與數(shù)據(jù)生成過程2.自協(xié)方差與自相關函數(shù)3.弱平穩(wěn)與嚴平穩(wěn)的定義4.白噪音過程第二節(jié)一階自回歸模型AR（1）AR（1）過程的基本定義和性質(zhì)AR（1）過程的均值AR（1）過程的方差AR（1）過程的自協(xié)方差與自相關函數(shù)一階自回歸系數(shù)的影響第三節(jié)二階自回歸模型AR（2）AR（2）過程的基本定義和性質(zhì)AR（2）過程的均值AR（2）過程的方差、自協(xié)方差與自相關函數(shù)第四節(jié)p階自回歸模型AR（p）AR（p）過程的基本定義和性質(zhì)AR（p）過程的均值AR（p）過程的方差、自協(xié)方差與自相關函數(shù)4.AR(p)模型的特征方程重點和難點：寬平穩(wěn)過程的定義和條件，白噪聲過程，AR系列模型的自相關函數(shù)特點和平穩(wěn)性條件，AR(p)模型的特征根方程?？己艘c：理解隨機過程的定義，掌握二階平穩(wěn)時間序列的定義；理解AR(1)、AR(2)及AR（p）模型的定義，理解模型中的各類變量的不同地位；了解AR（1）、AR(2)及AR(p)模型的均值、方差和自協(xié)方差的特點。第四章自回歸移動平均過程ARMA模型第一節(jié)移動平均過程(MAProcess)MA(1)模型MA(2)模型MA（q）模型MA模型的特征方程第二節(jié)自回歸移動平均過程(ARMAProcesses)ARMA（p,q）過程的基本定義ARMA（p,q）過程的平穩(wěn)性與可逆性ARMA（p,q）過程的均值、方差、自協(xié)方差和自相關函數(shù)AR與MA模型的相互轉(zhuǎn)化第三節(jié)部分自相關函數(shù)(PartialAutocorrelations)1.部分自相關函數(shù)的定義第四節(jié)自相關性檢驗Ljung-Box檢驗和Q統(tǒng)計量自相關函數(shù)圖第五節(jié)ARMA模型的實證分析及應用ARMA模型的滯后期設立ARMA模型的回歸估計第六節(jié)實例應用：中國CPI通脹率的AR模型重點和難點：MA模型的特征方程，ARMA模型的平穩(wěn)性和可逆性條件，Ljung-Box檢驗，Q統(tǒng)計量的含義，ARMA模型的回歸設計。考核要點：理解MA模型的定義和各變量的意義，掌握MA模型的特征方程，掌握MA模型可逆性的條件；理解ARMA模型的定義，掌握ARMA模型的特征方程，理解ARMA模型的平穩(wěn)性和可逆性的條件；理解部分自相關函數(shù)的含義和對于定階的作用；掌握自相關函數(shù)檢驗的單一檢驗和混成檢驗及相應的統(tǒng)計量含義；掌握運用自相關函數(shù)和偏自相關函數(shù)對ARMA模型定階的方法；理解案例中的建模過程。第五章非平穩(wěn)金融時間序列模型以及平穩(wěn)性檢驗第一節(jié)確定性趨勢模型1.確定性趨勢模型的基本定義第二節(jié)隨機性趨勢模型隨機趨勢模型的基本定義隨機游走模型帶有截距項的隨機游走模型第三節(jié)去除趨勢的方法去除確定性趨勢的方法去除隨機趨勢的方法第四節(jié)ADF單位根檢驗法ADF單位根檢驗的原理ADF檢驗的軟件操作第五節(jié)各種單位根檢驗法的應用重點和難點：隨機趨勢模型的定義，去除趨勢的方法，ADF檢驗的軟件操作考核要點：理解確定性趨勢的定義和特點；理解隨機性趨勢模型的定義和特點；掌握去除兩種趨勢的方法，了解卡爾曼濾波等其他去除趨勢的方法；掌握ADF檢驗的原理和假設檢驗條件；掌握ADF檢驗的軟件應用過程。第六章向量自回歸(VAR)模型第一節(jié)向量自回歸模型介紹VAR模型的基本概念VAR模型的平穩(wěn)性條件第二節(jié)VAR模型的估計與相關檢驗VAR模型的估計方法VAR模型的設定第三節(jié)格蘭杰因果關系1.格蘭杰因果關系的定義第四節(jié)向量自回歸模型與脈沖相應分析VAR模型中的脈沖響應介紹簡單脈沖響應函數(shù)正交脈沖響應函數(shù)第五節(jié)VAR模型與方差分解重點和難點：VAR模型的設定，格蘭杰因果檢驗的定義，VAR的脈沖響應和方差分解的軟件操作。考核要點：理解VAR模型的形式和特點，以及VAR模型的平穩(wěn)性條件；了解相關檢驗的含義和軟件操作；理解格蘭杰因果檢驗的含義和假設檢驗過程，掌握因果關系檢驗的軟件操作方法；理解脈沖響應的含義，掌握脈沖響應的軟件操作方法；理解方差分解的含義，掌握方差分解的軟件操作方法。第七章結(jié)構向量自回歸(SVAR)模型第一節(jié)SVAR模型初步SVAR模型的基本概念SVAR與縮減式VAR模型第二節(jié)SVAR模型的基本識別方法SVAR模型的識別問題識別SVAR模型的約束條件第三節(jié)SVAR模型的三種類型C-模型K-模型AB-模型第四節(jié)SVAR模型的估計方法總結(jié)第五節(jié)SVAR與縮減VAR模型的脈沖響應及方差分解比較重點和難點：SVAR模型的三種類型，SVAR模型的軟件操作。考核重點：了解SVAR模型的背景；理解SVAR模型與VAR模型的區(qū)別；了解SVAR的三種類型；理解SVAR模型的估計方法，掌握SVAR模型的軟件操作過程；理解SVAR模型與VAR模型脈沖響應的區(qū)別，掌握SVAR模型脈沖響應和方差分解的區(qū)別。第八章協(xié)整與誤差修正模型第一節(jié)協(xié)整與誤差修正模型的基本定義1.偽回歸2.協(xié)整的基本概念3.誤差修正模型第二節(jié)Engle-Granger協(xié)整分析方法1.Engle-Granger協(xié)整分析的步驟2.Engle-Granger協(xié)整分析方法的應用第三節(jié)向量ADF模型與協(xié)整分析1.向量形式的ADF模型2.矩陣的秩條件與協(xié)整關系第四節(jié)向量誤差修正模型(VECM)1.VECM的表達形式2.VECM模型的演示第五節(jié)Johansen協(xié)整分析方法1.Johansen協(xié)整分析方法介紹2.協(xié)整向量個數(shù)的檢驗第六節(jié)VECM的估計與統(tǒng)計推斷第七節(jié)Johansen協(xié)整分析方法的應用重點和難點：協(xié)整的定義，誤差修正模型的含義，E-G兩步法，VECM的表達形式，Johansen協(xié)整分析與VECM模型的軟件操作?？己艘c：了解非平穩(wěn)性數(shù)據(jù)間的關系，以及協(xié)整與誤差修正模型的含義；掌握E-G兩步法的軟件操作過程；理解向量ADF模型與協(xié)整分析的原理；掌握VECM模型的含義和軟件操作過程；理解Johansen協(xié)整分析的原理，掌握軟件操作過程；了解VECM模型的估計與統(tǒng)計推斷；理解應用過程。第九章條件異方差模型第一節(jié)背景介紹第二節(jié)ARCH模型1.ARCH模型的定義2.ARCH模型的屬性3.ARCH模型的估計與檢驗第三節(jié)GARCH模型1.GARCH(1,1)模型的基本定義2.GARCH(q,p)模型3.GARCH模型的屬性4.GARCH模型的估計與檢驗5.GARCH模型與波動預測第四節(jié)非對稱GARCH模型1.非對稱GARCH模型的背景介紹2.門限GARCH模型（TGARCH）3.指數(shù)GARCH模型（EGARCH）第五節(jié)其他GARCH模型重點和難點：異方差性的檢驗，ARCH和GARCH模型的屬性，ARCH和GARCH模型的軟件操作，非對稱GARCH模型?？己艘c：了解ARCH模型的背景；理解ARCH模型的形式和含義，掌握軟件操作過程；理解GARCH模型的形式和含義，掌握軟件操作過程；理解非對稱模型的形式和含義，掌握軟件操作過程；了解其他GARCH模型，掌握軟件操作過程。第十章非線性金融時間序列模型第一節(jié)非線性時間序列模型介紹第二節(jié)馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型第三節(jié)門限模型重點和難點：馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)移。考核要點：了解非線性時序模型；了解馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型；了解門限模型。五、考核方式、成績評定本課程旨在通過建立金融計量模型來研究實際的金融問題，培養(yǎng)學生數(shù)量分析金融問題的能力。考慮到該課程能較好地體現(xiàn)金融工程專業(yè)畢業(yè)要求中對學生數(shù)理能力及數(shù)據(jù)處理能力的培養(yǎng)，同時有助于提高學生畢業(yè)設計（論文）的實證分析質(zhì)量，建議期末采用的考核方法為論文，在總成績中占比為70%，課程平時成績?yōu)?0%，考查內(nèi)容包括出勤、課堂問答及課后作業(yè)等。六、