歷年自學考試金融市場學真題與答案

學習參考學習參考為了廣大自考考生充分備考，本人特意把歷年考題整理了一下，希望考生們能方便學習，不足之處請?zhí)岢觯也粩喔轮?，向大家索要財富值實屬無奈，因為我整理資料下載也要財富值，敬請諒解！自考考生：緣定今生2008年1月自學考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場學試卷課程代碼0077一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。1．按組織形式不同投資基金可分為（）A.契約型和公司型B.封閉型和開放型C.成長型和收入型D.股票型和平衡型.DIF是（）A.異同平均數(shù)B.平滑異同平均數(shù)C.正負差D.移動平均數(shù).以下機構中對金融資產管理公司進行監(jiān)管的是（）A.中國人民銀行B.中國證券監(jiān)督管理委員會C.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會D.中國保險監(jiān)督管理委員會.市場上金融工具價格下降可能帶來的風險稱為（）A.收益性風險B.市場風險C.流動性風險D.信用風險.正處于飛速發(fā)展時期公司所發(fā)行的股票常被稱為（）A.藍籌股票B.成長性股票C.周期性股票D.防守性股票TOC\o"1-5"\h\z.賣出者只能被動履行義務的是（ ）A.金融期貨B.金融期權C.金融遠期D.金融互換.假定某票據(jù)面額10000元，30天后到期，貼現(xiàn)率6%，貼現(xiàn)行現(xiàn)在應付給持票人（ ）A.9500元B.9600元C.9750元D.9950元8.下列不屬于債券二級市場上主要交易方式的是（ ）A.現(xiàn)代交易B.期貨交易C.掉期交易'D.回購協(xié)議9．根據(jù)價值投資理念，股票價格主要取決于股票的（）A.發(fā)行價格B.流通價格C貼現(xiàn)率D.內在價值10．全額包銷經銷商獲得的是（）A.手續(xù)費B.傭金加部分價差收入C.全部價差D.傭金11．融資活動可以實現(xiàn)資金的轉換，以下錯誤的是（）．．A.實現(xiàn)不同幣種的相互轉換 B.長短期資金的相互轉換C.大額資金和小額資金的相互轉換D.不同區(qū)域間資金的相互轉換12．下面各個交易所中于1982年首次推出股票指數(shù)期貨的是（ ）A.美國堪薩斯期貨交易所B.日本東京期貨交易所C.香港期貨交易所 D.美國芝加哥期貨交易所13．發(fā)行大額定期存單的是（）A.中央銀行B.財政部C.保險公司D.商業(yè)銀行14．交易雙方按照合同規(guī)定，在合同有效期內，按照約定的支付率交換一系列現(xiàn)金流的合約叫做（ ）A.金融期權B.金融互換C.遠期合約D.金融期貨15．理論上，一國的本幣看漲時，則該國的股價會（ ）A.下跌B.上漲C.持平D.不受影響16．間接標價法下，匯率上升表明本幣（）A.升值B.貶值C.幣值不變D.幣值無法判斷17．即期外匯交易方式中，外匯銀行開立由國外分行或代理行付款的匯票，交給購買外匯的客戶，由其自帶或寄給國外收款人辦理結算的方式稱為（ ）A.電匯B.信匯C.票匯D.托收18．下列不屬于中央銀行實行貨幣政策的常用工具的是（ ）．．．A.國債B.再貼現(xiàn)率C.法定存款準備金率D.公開市場業(yè)務19．當利息收入無法抵補通貨膨脹所造成的紙幣貶值損失時，黃金價格會（）A.下降B.上升C.不變D.不一定20.其他條件不變，如果預期未來現(xiàn)金流越大，證券價值（）A.越小B.越大C.不變D.無法判斷二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。21.下面各項屬于直接融資優(yōu)點的是（ ）A.籌資成本低B.投資者收益較高C.資金提供者風險小D.資金供需雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和使用E.直接融資受到的限制少22.反映企業(yè)市場價值的比率包括（ ）A.市盈率B.存貨周轉率C.銷售利潤率D.負債比率E.股利收益率23.股票指數(shù)期貨交易的主要特點包括（ ）A.交易對象是股票價格指數(shù)而非實物股票B.不利條件下買方可以不執(zhí)行，損失只限于期權費C.交割采用現(xiàn)金而不是股票D.可以進行套期保值E.交易的指數(shù)單一化，必須以標準普爾指數(shù)為標的24.債券二級市場上的主要交易形式有（ ）A.現(xiàn)貨交易B.期貨交易C.期權交易D.掉期交易E.回購協(xié)議交易25.金融遠期的缺陷包括（ ）A.市場效率低B.流動性差C.違約風險大D.費用高E.獲利有上限三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）.貝塔系數(shù).看跌期權.間接標價法.離岸金融四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）.試比較開放型基金與封閉型基金的區(qū)別。.簡述什么是回購協(xié)議。.簡要比較股票看漲期權和認股權證的異同。.簡述已成立的股份公司增資的主要目的。.簡述對證券市場監(jiān)管的意義。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）.試論基本分析與技術分析的含義及區(qū)別。.試論金融市場的作用。2008年1月自學考試全國統(tǒng)一命題考試答案一單選題1A2C3C4B5B6B7D8C9D10C11A12A13D14B15B16A17C18A19B20B二多選題21ABD22AE23ACD24ABE25ABC三名詞解釋26貝塔系數(shù)：單個資產對整個市場風險的影響。用市場組合中資產i與市場組合M收益的協(xié)方差同市場組合方差的比值表示27看碟期權：指投資者買入期權后等待標的物價格下跌后執(zhí)行期權以獲得收益的期權合約。28間接標價法：以一定單位的本國貨幣為標準，用折合多少外國貨幣來表示匯率的標價法，又稱“應收標價法”29離岸金融：又稱“境外金融”，是指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的融資業(yè)務四簡答題301.變現(xiàn)能力、風險程度及獲利程度不同.交易方式不同.交易價格的決定方式不同311.回購協(xié)議指證券持有人在出售證券時與買方約定：雙方在將來的某一日期由賣方一約定的價格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券.分為正回購與逆回購兩種.實質是一種雙方以特定的證券為權利質押的一種短期資金融通業(yè)務321.兩者均是權利的象征，持有者可以履行這種權利，也可以放棄這種權利.股票看漲期權是由獨立的期權賣者開出的，認股權證是由發(fā)行債務工具和股票的公司開出的。.認股權證通常是由發(fā)行公司為改善其債務工具的條件而發(fā)行的，獲得者無須繳納額外的費用，而股票看漲期權則需購買才可獲得.有的認股權證是無期限的，股票看漲期權都是有期限的。331.提高自由資本的比重，改善資本結構.維持或擴大經營.滿足證券交易所的上市標準.促進合作或維護經營支配權.股東分益.其他情況。非股份有限公司改制為股份有限公司和公司合并時也都要發(fā)行股票341.加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權益的需要.維護市場良好秩序的需要.發(fā)展和完善證券市場體系的需要.提高證券市場效率的需要五論述題351.基本分析側重于從股票的基本面因素，如宏觀經濟、行業(yè)背景、企業(yè)經營能力、財務狀況等對公司進行研究與分析，試圖從公司角度考察股票的“內在價值”。從而與股票市場價格進行比較，覺得是否購買.技術分析是通過對市場過去和現(xiàn)在的行為，運用一系列方法進行歸納和總結，概括出一些典型的行為，并據(jù)此預測證券市場的未來變化.技術分析是對股票價格變動趨勢的分析，其目的是預測股價變動的方向和幅度；基本分析是對股票價值的分析，其目的是判斷股票價格相對于價值的高低.技術分析的前提是：股價反映市場所有信息；價格變動有規(guī)律，歷史會重演.技術分析是根據(jù)歷史資料分析股票價格的未來變化；基本分析是根據(jù)預測股息和貼現(xiàn)率決定股票的價值.技術分析側重于短期分析和個股分析；基本分析著重于長期分析和大勢分析361.金融市場是指以票據(jù)和有價證券為金融工具的融資活動.便利投資和籌資.合理引導資金流向和流量，促進資本集中并向高效益單位轉移.方便資金的靈活轉移.實現(xiàn)風險分散，降低交易成本.有利于增強宏觀調控的靈活性.有利于加強部門之間、地區(qū)之間和國家之間的經濟聯(lián)系全國2009年1月自考金融市場學試題課程代碼：00077一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。.金融市場最基本的構成要素是(C)A.金融市場參與者和金融市場價格B.金融市場交易工具和金融市場中介C.金融市場參與者和金融市場交易工具D.金融市場交易工具和金融市場價格.一些信譽卓越、資本雄厚、經營效果好、事業(yè)處于穩(wěn)定上升階段的大公司發(fā)行的股票稱為(A)A.藍籌股B.成長性股票C.投機性股票D.周期性股票.通過為市場參與者報出買入價格和賣出價格，從而獲取價差收入的金融專業(yè)人員是(D)A.經紀人B.交易商C.承銷商D.做市商.當市場利率高于票面利率時，發(fā)行債券采取(B)A.平價B.折價C.溢價D.中間價.金本位下，匯率決定的基礎是(B)在金本位制下，或每單位的貨幣價值等同于若干重量的黃金(即貨幣含金量)；當不同國家使用金本位時，國家之間的匯率由它們各自貨幣的含金量之比-金平價(GoldParity)來決定。A.鑄幣平價B.金平價C.購買力平價D.利率平價.期貨交易中，市場風險的防范機制是(C)A.價格限額B.保證金制度C.“無負債”結算制D.成交量限制.以私募方式籌集資金并利用杠桿融資投資于公開交易的證券和金融衍生品的投資基金稱為( )對沖基金，也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融組織結合后以高風險投機為手段并以盈利為目的的金融基金。A.套利基金B(yǎng).對沖基金C.在岸基金D.上市基金.按是否通過中介機構，債券發(fā)行分為(B)A.公募發(fā)行和私募發(fā)行B.直接發(fā)行和間接發(fā)行C.有券發(fā)行和無券發(fā)行D.招標發(fā)行和非招標發(fā)行.在余額包銷方式中，經銷商獲得的收入是偽)全額包銷，是指由承銷商與發(fā)行人簽訂協(xié)議，由承銷商按約定價格買下約定的全部證券，然后以稍高的價格向社會公眾出售，即承銷商低價買進高價售出，賺取的中間差額為承銷商的利潤。余額包銷，是指承銷商與發(fā)行人簽訂協(xié)議，在約定的期限內發(fā)行證券，并收取傭金，到約定的銷售期滿，售后剩余的證券，由承銷商按協(xié)議價格全部認購。余額包銷實際上是先代銷后包銷。應當是即收取傭金又承擔認購剩余證券的風險，也就會有差價收入。A.傭金B(yǎng).傭金加部分差價收入C.傭金加全部差價收入D.全部差價收入.DEA是(C)A.移動平均數(shù)B.正負差C.異同平均數(shù)D.乖離率.由出票人簽發(fā)，要求付款人按照約定的付款期限，向指定的收款人無條件支付一定金額的票據(jù)稱做(D)A.本票B.支票C.保單D.匯票.市場交易的隱形成本包括( )A.手續(xù)費B.稅收C.價差D.通訊費.目前最大的國際性外匯市場是(B)A.倫敦外匯市場B.紐約外匯市場C.東京外匯市場D.法蘭克福外匯市場.下列不屬于貨幣政策工具的是(D)A.法定存款準備金率B.再貼現(xiàn)利率C.公開市場操作D.票據(jù).下列屬于非系統(tǒng)性風險的是(A)系統(tǒng)性風險即市場風險，即指由整體政治、經濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。這種風險不能通過分散投資加以消除,因此又被稱為不可分散風險。A.財務風險B.市場風險C.購買力風險D.利率風險.A級債券的AAA級債券信譽最高、風險最小，被稱做是(B)A.垃圾債券B.金邊債券C.投資家債券D.投機性債券.金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力是指(B)A.收益性B.流動性C.風險性D.期限性.一張票面價值為1000元的債券，其票面利率為10%,市場價格為850元，則該債券的即期收益率為(B)A.11.43% B.11.76%C.12.05% D.12.47%.一張面值為10萬元的銀行承兌匯票，離到期還有90天，貼現(xiàn)率為5.32%?，F(xiàn)假定一個投資者持有30天后將其賣出，預期貼現(xiàn)率為5.02%,則投資者的收益率為( )A.4.56%B.5.05%C.5.92%D.6.02%.已知無風險利率為3%,市場組合的收益為8%,若某只股票的貝塔系數(shù)為1.5,那么,根據(jù)CAPM模型，該股票的期望收益率為(C)A.9.5%B.10%C.10.5%D.11%二、多項選擇題(本大題共5小題,每小題2分,共10分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的,請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。.與其他市場(產品市場和要素市場)相比，金融市場的特殊性主要表現(xiàn)在(ABC)A.金融市場參與者之間是一種借貸關系和委托代理關系B.金融市場交易的對象是貨幣資金或由其衍生出的風險C.金融市場的交易方式具有特殊性D.金融市場的價格由市場供求決定E.金融市場交易的場所在大部分情況下是無形的.證券投資基金的收益來源有(ABCD)A.利息收入B.紅利C.股息收入D.資本利得E.資本增殖.資本市場與貨幣市場的主要區(qū)別是（ABC）A.期限不同B.作用不同C.風險程度不同D.參與者不同E.規(guī)模不同.股票流通市場的交易方式包括（BDE）A.信匯B.現(xiàn)貨交易C.掉期交易D.信用交易E.期貨交易.金融互換和掉期交易的區(qū)別是（ABCDE）A.表現(xiàn)形式不同B.交易場所不同C.期限不同D.業(yè)務操作不同日目的不同三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）.金融債券P103.同業(yè)拆借市場.契約型基金P163.遠期匯率P186四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）.簡述影響企業(yè)債券信用評級的因素。P108.簡述金融市場的功能。P53.簡述證券市場監(jiān)管的原則。P308.簡述投資組合管理的基本步驟。1、證券組合目標的決定2、證券組合的構建3、證券組合調整4、證券組合資產業(yè)績的評估.簡述離岸金融市場的作用。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）.結合現(xiàn)實說明影響股票價格波動的因素。一、宏觀經濟因素（經濟周期、通貨變動、國際收支、國際金融市場）二、宏觀經濟政策因素（貨幣政策：利率、存款準備金率、公開市場業(yè)務，財政政策：國家預算、稅收、國債，產業(yè)政策，監(jiān)管政策）三、公司因素（公司業(yè)績、公司成長性、所處行業(yè)）四、市場因素（市場供求、市場投資者構成、市場操縱、市場心理預期）五、非經濟因素（自然災害、戰(zhàn)爭、政治局勢變動）.論述金融期權交易和金融期貨交易的異同。全國2009年10月自考金融市場學試題課程代碼：00077一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。1．按照交割期限的不同，金融市場可分為（B）A.貨幣市場和資本市場 B.現(xiàn)貨市場和期貨市場C.票據(jù)市場和證券市場 D.發(fā)行市場和流通市場每股股票所包含的股東權益是股票的（A）P127A.凈值 B.市價C.面值 D.清算價格企業(yè)參與貨幣市場活動的主要目的是（C）A.進行長期資金融通 B.獲取價差收入C.調整流動性資產比重 D.取得長期投資利潤4．在同業(yè)拆借市場上，最活躍、交易量最大的參與者是（A）A.商業(yè)銀行 B.證券公司C.保險公司 D.基金5．客戶向經紀人支付一定的現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分由經紀人墊付的交易方式稱為（B）A.現(xiàn)貨交易 B.信用交易C.期貨交易 D.期權交易.國債柜臺交易采用的交割方式是（B）A．T+3 B．T+0C．T+2 D．T+1.關于債券票面利率的確定依據(jù)，下列描述正確的是（C）A.單利計息的票面利率低于復利計息的票面利率.單利計息的票面利率低于貼現(xiàn)計息的票面利率C.當債券的期限較長時，票面利率較高D.當債券的信用級別較高時，票面利率較高8．凡遠期匯率高于即期匯率的，差額稱做（A）214A.升水 B.貼水C.持平 D.平價9．金融期貨交易者的不同類型中，為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價差變動收益的是（b）254A.價差交易者 B.基差交易者C.頭寸交易者 D.日交易者10．交易雙方權利和義務不對稱的是（D）A.金融互換 B.金融期貨C.金融遠期 D.金融期權11．下列不屬于衍生金融工具的是（C）．．．A.期權 B.利率互換C.股票 D.遠期合約.股利增長速度g可以表示為（C）A.利潤留存率*銷售利潤率 B.利潤留存率*凈資產收益率C股利分配率*凈資產收益率 D.股利分配率*銷售利潤率.無風險利率包含（C）票面利率=無風險真實利率+通貨膨脹溢價+違約風險溢價＋流動性溢價＋期限風險溢價A.違約風險溢價 B.流動性風險溢價C.通貨膨脹風險溢價 D.期限風險溢價．若證券市場的價格反映了所有公開發(fā)布的信息，包括歷史信息，公司財務狀況及其他可以用的公開信息，這種市場屬于（B）A.強有效市場 B.中度有效市場C.非有效市場 D.弱有效市場15.可以通過證券投資多樣化分散的風險是（A）A.財務風險 B.通脹風險C.利率風險 D.系統(tǒng)風險16．存放在美國境外銀行的美元存款或從這些銀行借入的美元貸款稱做（B）A.外國債券 B.歐洲貨幣C.亞洲美元 D.歐洲美元.ROE指標是指（D）凈資產收益率A.凈利潤/平均總資產 B.凈利潤/總銷售收入C.銷售收入/總資產 D.凈利潤/平均股東權益.在高度自由化和國際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的融資業(yè)務稱為（C）A.貨幣互換 B.同業(yè)拆放C.離岸金融 D.遠期合約19．下列屬于經濟預測先行指標的是（A）A.收益率曲線的斜率 B.工業(yè)產值C消費物價指數(shù) D.失業(yè)平均期限20．與一般金融工具相比較，衍生金融工具最顯著的特點是（B）A.流動性 B.杠桿性C.低風險性 D.收益性二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。21．金融市場的信息中介包括（ABCDE）A.證券承銷人 B.證券交易經紀人C.證券交易所 D.征信公司：針對目標物（國家、企業(yè)、個人等經濟行為體）的信用狀況進行調查、判斷的服務企業(yè)E.投資咨詢公司22.我國《證券法》對股票發(fā)行的條件的規(guī)定，下列描述正確的是（ABDE）A.公開發(fā)行公司股本總額不少于人民幣5000萬元B.向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25%,發(fā)行總股本超過4億元的，最低不少于15％C.初次發(fā)行的公司，發(fā)行前1年末，凈資產在總資產中所占的比例不低于20%D.對于配股發(fā)行的公司，在最近三個完整的會計年度的凈資產收益率平均在10%以上E.公司的財務會計文件在最近三年內無虛假記載或重大遺漏.信用評級機構評定債券等級時主要考慮的因素有（ABC）A.發(fā)行者的償債能力 B.發(fā)行者的資信C.投資者承擔的風險 D.債券的面額E.債券的票面利率.成長型基金與收入型基金的區(qū)別表現(xiàn)在（ABCDE）A.目標不同 B.投資對象不同C.投資策略不同 D.基金資產分布不同E.基金派息情況不同.貨幣政策工具包括（ABE）A.法定存款準備金率 B.再貼現(xiàn)利率C.稅收 D.國家預算E.公開市場業(yè)務三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）.償債基金公司債:這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機構保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。.大額可轉讓定期定單P48.對沖基金29?期匯交易（遠期外匯交易）P190四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）.簡述場外市場的重要意義。P114P148.簡述證券交易所的交易原則。.簡述政府發(fā)行債券的目的。P98.簡述金融期貨交易與金融遠期交易的區(qū)別。P237.簡述證券投資基金的功能。P161五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）.什么是基金證券？并闡述基金證券與股票、債券之間的區(qū)別。證券投資基金與股票、債券相比，存在以下的區(qū)別:（1）投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權對公司的重大決策發(fā)表自己的意見；債券的持有人是債券發(fā)行人的債權入，享有到期收回本息的權利；基金單位的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關系。（2）風險程度不同。一般情況下，股票的風險大于基金。對中小投資者而言，由于受可支配資產總量的限制，只能直接投資于少數(shù)幾只股票、這就犯了"把所有雞蛋放在一個籃子里"的投資禁忌，當其所投資的股票因股市下跌或企業(yè)財務狀況惡化時，資本金有可能化為烏有：而基金的基本原則是組合投資，分散風險，把資金按不同的比例分別投于個同期限、不同種類的有價證券，把風險降至最低程度。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固乙風險比基金要小。（3）收益情況不同。基金和股票的收益是不確定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。以美國投資基金為例，國際投資者基金等25種基金1976?1981年5年間的收益增長乍，平均為301.6％，其中最高的20世紀增長投資者基金為465％，最低的晉利特倫德基金為243％；而1996年國內發(fā)行的之種5年期政府債券，利率分別只有13.06％和8.8％。（4）投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價證券的買賣活動，不再直接承擔投資風險，而是由專家具體負責投資方向的確定、投資對象的選擇。(5)價格取向不同。在宏觀政治、經濟環(huán)境一致的情況下，基金的價格主要決定于資產凈值；而影響債券價格的主要因素是利率；股票的價格則受供求關系的影響巨大。(6)投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金；股票投資是無限期的，除非公司破產、進入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現(xiàn)；投資基金則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別；封閉型基金有一定的期限、期滿后，投資者可按待有的份額分得相應的剩余資產。在封閉期內還可以在交易市場上變現(xiàn)；開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。雖然幾種投資工具有以上的不同。但彼此間也存在不少聯(lián)系：基金、股票、債券都是有價證券，對它們的投資均為證券投資?；鸱蓊~的劃分類似于股票：股票是按“股”劃分，計算其總資產；基金資產則劃分為若干個“基金單位”，投資者按待有基金單位的份額分享基金的增值收益。契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿后一次收回投資。另外，股票、債券是證券投資基金的投資對象，在國外有專門以股票、債券為投資對象的股票基金和債券基金。36．結合我國證券市場的現(xiàn)狀，說明證券市場2010年1月自學考試金融市場學試題課程代碼：00077一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。TOC\o"1-5"\h\z.屬于經濟周期預測先行指標的是( )A.工業(yè)產值B.消費物價指數(shù)C.消費者信心指數(shù)D.失業(yè)的平均期限.現(xiàn)貨交易不包括( )．．．A.現(xiàn)金交易B.保證金交易C.固定方式交易D.利率互換.下列選項中，既可以作為交易所市場的回購抵押品，也可以作為銀行間市場的回購抵押品的是( )A.國債B.政策性金融債C.央行票據(jù)D.企業(yè)債.發(fā)行者只對特定的股票發(fā)行對象發(fā)行股票的方式稱為( )A.公募發(fā)行B.私募發(fā)行C.直接發(fā)行D.間接發(fā)行TOC\o"1-5"\h\z.影響股票供求關系的市場因素是( )A.投資者動向B.金融形勢C.勞資糾紛D.財政狀況.市場價格若沒．有．達到客戶所要求的特定價位，則不．能．成交的訂單是( )A.到價單B.市場單C.限價單D.收盤單.期貨交易中，市場風險的防范機制是( )A.保證金制度B.無負債結算制度C.價格限額D.實物交割.從投資運作的特點出發(fā)，可將證券投資基金劃分為( )A.對沖基金與套匯基金B(yǎng).私募基金與公募基金C.在岸基金與離岸基金D.股票基金與債券基金.國債柜臺交易的交割方式為( )A.T+0 B.T+1C.T+2 D.T+3.一張15年期，年利率為7.2％，市場買賣價格為800元，票面價值為1000元的債券，其即期收益率為( )A.7.2％B.8％C.8.5％D.9％.為謀取現(xiàn)貨與期貨之間價差變動收益而參與期貨市場的交易者是( )A.基差交易者B.價差交易者C.頭寸交易者口.日交易者.從總量上看，證券交易是一場零和游戲，不會形成價值的增加。這體現(xiàn)了證券投資的( )A.交易的兩面性原理B.風險收益均衡原理^搭便車原理D.信息傳遞原理.基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額應達到核準規(guī)模的( )A.50%以上B.75%以上C.70%以上D.80%以上.按成交后收付時間的不同，可將匯率劃分為( )A.基礎匯率與套算匯率B.即期匯率與遠期匯率^買入?yún)R率與賣出匯率D.名義匯率與實際匯率.用于表示單個資產對整個市場組合風險的影響的是( )A.M2測度 B.B系數(shù)C.詹森指數(shù)D.特雷諾指數(shù).基金持有人與基金管理人和托管人之間的法律契約是( )A.基金合同B.招募說明書C.托管協(xié)議口.申請報告.下列選項中，屬于外幣支付憑證的是( )A.現(xiàn)金B(yǎng).鑄幣C.票據(jù)D.政府債券.反映企業(yè)對債務融資的依賴程度的財務比率是( )A.資產收益率B.存貨周轉率C.股利收益率D.利息保障倍數(shù).DEA代表( )A.正負差B.異同平均數(shù)C.未成熟隨機值D.威廉指標20.歷史最悠久的國際金融中心是( )A.倫敦金融中心B.紐約金融中心C.巴林金融中心D.東京金融中心二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。TOC\o"1-5"\h\z.債券場外交易的交易方式是( )A.現(xiàn)貨交易B.期貨交易C.期權交易口.自營買賣E.代理買賣.開放式基金的基本交易種類是( )A.回購8.申購C.轉換D.贖回E.變更.對利息率的形成起關鍵作用的因素包括( )A.通貨膨脹風險B.違約風險C.流動性風險D.期限風險E.基差波動風險.構成金融市場最基本的兩個因素是( )A.價格B.信息中介C.參與者D.交易中介E.交易對象.技術分析的假設條件包括( )A.市場弱式有效B.交易零成本C.交易行為包含一切信息D.價格沿趨勢移動E.歷史會重演三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分).票據(jù).基金證券28．遠期外匯交易29．同業(yè)拆借市場四、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)30．簡述股票流通市場的主要功能。31．簡述基金投資策略的主要體現(xiàn)。32．簡述離岸金融市場的作用。33．簡述行業(yè)競爭結構分析的內容。34．簡述債券回購協(xié)議交易的定義及其本質。五、論述題(本大題共2小題，每小題14分，共28分)35．試述貨幣市場對機構投資人的意義。36．試述金融期貨交易與金融期權交易的差異。2010年1月自學考試金融市場學試題答案一單選題1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A二多選題21DE22BD23ABCD24CE25CDE三名詞解釋26票據(jù)：出票人自己活委托付款人，在見票時或在指定日期，向收款人或持票人無條件支付一定金額貨幣，并可以轉讓的有價證券27基金證券：是指投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產所有權、資產收益權和剩余財產分配權的有價證券28遠期外匯交易：是指買賣雙方成交后不立即交割，而是約定在未來的某一時間，按約定的幣種、匯價‘數(shù)量和金額進行交割的一種外匯買賣活動29同業(yè)拆借市場：是金融機構為解決短期資金余缺而相互進行資金融通調劑的場所，是貨幣市場最重要的組成部分四簡答題1.增加了投資人手中金融資產的流動性.為股票的發(fā)行準備了條件，把短期投資者的資金變成了公司的長期固定資本.對優(yōu)化社會投資結構起到推動作用1.保持何種證券組合.證券分散化程度.基金充分投資程度.基金的投資目標取向.基金派息情況321.離岸金融市場為各經濟主體提供了一個充分利用閑置資本和籌集經濟發(fā)展所需資金的有效場所2.離岸金融市場的運作提高了資金的使用效率3離岸金融市場的發(fā)展，有利于提高金融業(yè)和金融市場的效率，推動金融創(chuàng)新活動的展開，從而使金融更好的為經濟發(fā)展服務331.進入威脅；2現(xiàn)有企業(yè)的競爭3替代產品廠商的壓力4客戶的談判能力5供應商的談判能力34債券回購協(xié)議交易是指債券買賣雙方按照預先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時期再以特定價格買回這筆債券，并按商定的利率付息。這種有條件的債券交易形式實質上是一種短期的資金借貸五論述題貨幣市場的機構參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機構、政府及企業(yè)。中央銀行在貨幣市場進行公開市場業(yè)務，實現(xiàn)貨幣政策目標商業(yè)銀行參與貨幣市場，調劑資金頭寸，實現(xiàn)短期資金融通；也可獲得價差收入和利息收入非銀行金融機構通過參與貨幣市場，可以獲取該市場上安全的投資品種；實現(xiàn)合理的投資組合；取得投資利潤；獲取短期融資機會政府通過貨幣市場活動籌集短期資金，解決財政收支過程中的短期資金不足的困難企業(yè)參與貨幣市場交易，從而調整流動性資產的比重，獲取短期投資收益1.交易場所不同：有的期權合約在交易所內交易，有的在場外交易；期貨交易都在交易所內交易.交易雙方關系不同：期權合約賦予買方權利，期權賣方沒有任何權利，隨時準備履行相應的義務；期貨交易雙方具有平等的權利和義務.風險分擔不同:期權交易買方虧損的風險有限，盈利無限，賣方虧損風險無限，盈利有限；期貨交易雙方的盈虧風險都是無限的4．保證金不同：期權買方不必繳納保證金，期權賣方需要繳納保證金，但不必每日計算盈虧，到期前無現(xiàn)金流動；期貨交易雙方都需要繳納保證金，且每日計算盈虧.價格波動不同：期權交易價格波動無最高幅度限制；期貨交易所對各類期貨合約都規(guī)定了每日價格波動的最高幅度全國2010年10月自學考試金融市場學試題課程代碼：00077一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。TOC\o"1-5"\h\z.金融資產發(fā)行后進行買賣的市場被稱為( )A.初級市場 B.次級市場C.第三市場 D.第四市場.下列不屬于非存款性金融機構的是( )．．．A.商業(yè)銀行 B.投資銀行C.保險公司 D.投資基金.國際同業(yè)拆借中大量使用的利率是( )A.LIBOR B.SIBORC.NIBOR D.HIBOR.票據(jù)持票人在票據(jù)背面簽名將該票據(jù)權利轉讓給受讓人的行為是( )A.出票 B.背書C.承兌 D.貼現(xiàn).信用等級處于AAA與BBB之間的債券一般被劃分為( )A.投資級別 B.投機級別C.金邊債券 D.垃圾債券.一張正在發(fā)行的債券，面值為100元，期限是半年，票面利率為8％，發(fā)行價格為100元，則到期后還本付息一共支付的金額為(A.92元 B.96元C.104元 D.108元7.匯票的保證人不能是( )．．A.出票人 B.承兌人C.背書人 D.持票人8.在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務在中國內地的股票是( )A.國有股C.藍籌股.目前我國股票的發(fā)行制度為( )人.申請制C.報告制.市盈率(P/E)指的是( )A.每股收益/每股市價C.每股股利/每股市價.ETF是指( )A.交易型開放式基金C.封閉式基金.外幣供不應求時，外匯匯率將會(A.上漲C.不變B.外資股D.紅籌股B.注冊制D.核準制B.每股市價/每股收益D.每股市價/每股股利B.上市型開放式基金D.社?；?B.下跌D.不確定13.一國貨幣與外幣保持固定比價關系的匯率制度是( )A.單獨浮動匯率制 B.聯(lián)合浮動匯率制C.釘住浮動匯率制 D.聯(lián)系匯率制14.下列不屬于金融期貨合約特點的是( )．．．A.標準化C.保證金制度15.金融互換合約的基本原理是( )A.零和博弈原理C.比較優(yōu)勢原理B.場外交易D.違約風險低B.風險一報酬原理D.投資分散化原理16.存放在美國境外銀行的美元存款被稱為( )A.離岸美元 B.境外美元C.亞洲美元D.歐洲美元17.X公司存入一筆資金到A銀行，以便2年后更新500000元設備之用，銀行存款利率為TOC\o"1-5"\h\z5％，按復利法計算該公司目前應該存入多少資金?( )A.431919元 B.453514元C.476190元 D.500000元.無風險資產的貝塔系數(shù)為( )A.-1 B.0C.1 D.2.隨著資產組合中證券數(shù)量的增加，逐步被抵消掉的風險是(A.系統(tǒng)風險 B.非系統(tǒng)風險C.總風險 D.市場風險.某些特定時期內進行股票交易可以獲得超額收益指的是(A.股票溢價效應 B.小公司效應C.賬面市值比效應 D.日歷效應請將其代碼填寫在題后的二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。請將其代碼填寫在題后的.金融市場的交易主體包括(A..金融市場的交易主體包括(A.投資者C.金融中介E.套利者.銀行承兌匯票具有哪些特征?(A.安全性強C.靈活性好E.違約風險大.黃金的屬性有( )A.商品屬性C.投機屬性E.金融屬性.金融衍生品可以分為( )A.遠期合約)B.籌資者D.套期保值者)B.流動性大D.有追索權B.貨幣屬性D.投資屬性B.期貨合約C.期權合約 D.互換合約E.股票合約.技術分析的理論基礎是建立在哪三個假設之上的?( )B.零和博弈C.B.零和博弈C.市場行為包含一切信息D.價格沿趨勢移動A.歷史會重演E.信息傳遞三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）.同業(yè)拆借市場.可轉換公司債券.私募發(fā)行.金融期貨合約四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）.簡述資產證券化的積極作用。.簡述股票市場的功能。.簡述創(chuàng)業(yè)板市場的風險。.簡述金融衍生品的作用。.簡述有效市場的類型。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．試述影響股票價格的內在因素和外部因素。36．試述全球金融市場監(jiān)管模式變革的趨勢。2010年10月高等教育自學考試全國統(tǒng)一命題考試

金融市場學試題答案及評分參考（課程代碼00077）一.單項選擇題［本大題共2。小窟，每小題1分供卻分）1.B2.A3.A配B5.A6.C7.D氏D9.D10,B11,A12.A13,CU.B15.C16.D17.RIS.BIXB20.D二、多項選擇超（本大題共5小SL每小盤z分，共10分I2LABCDE 跖ABCD 戰(zhàn)，ABDE 24，ARCD.ACD三、名詞解釋JSI事大題我4小題，葬小隨？分，共L2分】2C.是指具有族人資格的金融機構間,為彌抑短期資金不足，察據(jù)清算差額以及解決臨時性資金短缺需求?以坡幣借貸方式進行短期賁金誨通的市場S分）.27r是指在-定條件下可以按照一定的轉股比例轉換成債券發(fā)行人股票的做券，兼具做券性質和股票期權的性質G分）.是指權向少數(shù)特定投資者發(fā)行股票的一種方式，發(fā)行對泉一般為與發(fā)行人有特定關系的投資者13分1*N軋是指協(xié)議雙方同在在駒定的將來某個日期按豹定的條件〔像格、交割地點、交割方式）買人或立出一定標度數(shù)St的某種標的金曲貴產的標準也協(xié)議（3分）。四、簡答題（本大題扶5小題，留小題6分，共3。分）30.、對投資者來說,貴產證券化為他們提供了更多的投費產品，能有效豐富其投資姐合0分h二、對于金融機構來說，賁產證券化可理改善資金周轉效率,娓避擦險■增加牧人強分）*三.可以增加市場括力（2分L31.一，繇集資金0分H.引導貫金合理流動,優(yōu)化資源配置值分兀.、風險塞價〔2分L建.一，經營風險［1分八二，誠信風險。分）干三、股價大幅波動的風險門分力四、技術風險11分）F五、投資者不成熬可能引發(fā)的風險（1分）；六.中介機構水平不高帶來的風險門分）.金融市場學試題答案及評分參考第1頁〈共2更）2011年1月高等教育自學考試全國統(tǒng)一命題考試

金融市場學試題課程代碼：00077一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。TOC\o"1-5"\h\z.金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場的分類依據(jù)是( )A.交易標的物不同 B.融資方式不同C.交易對象的交割方式不同 D.交易場所不同.金融機構之間最主要的調劑資金的市場是( )A.貨幣市場B.資本市場C.同業(yè)拆借市場D.初級市場.同業(yè)拆借的期限最短的是( )兒日拆B(yǎng).隔夜拆借^半日拆D.指定日拆借.下列屬于交易性票據(jù)的是( )A.國庫券 B.銀行承兌匯票C.商業(yè)本票D.大額定期存單.投資者以98美元的折扣價格購買期限為180天，面值為100美元的商業(yè)票據(jù)，其貼現(xiàn)率為( )A.1％ B.2％C.3％ D.4％.武士債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國、發(fā)行計值貨幣屬于( )A.同一個國家 B.兩個不同國家C.三個不同國家D.四個不同國家.可轉換債券的最重要性質是( )A.有償性 B.流通性C.風險性 D.可轉換性.債券發(fā)行價格確定方式中，以募集完發(fā)行額為止的所有投標者報出的最低中標價格作為最終發(fā)行價格的是( )A.美國式招標 B.混合式招標C.荷蘭式招標 D.簿記建檔式.我國境內公司發(fā)行的，在香港上市的股票是( )A.B股B.H股C.N股D.S股.已知A股份有限公司發(fā)行在外的總股數(shù)為4億股，資產總額8.8億元，負債總額為3.6億元，則A股份有限公司的每股賬面價值為( )A.0.8元B.1.3元C.2.2元D.3元.我國現(xiàn)階段對股票發(fā)行實行( )A.注冊制 B.核準制C.登記制 D.審批制.證券投資基金起源于( )A.英國B.美國^日本D.加拿大.投資基金按其組織形式不同可分為( )A.開放型基金和封閉型基金B(yǎng).契約型基金和公司型基金C.股票基金和債券基金D.成長型基金、收入型基金和平衡型基金TOC\o"1-5"\h\z.兩個國家短期利率存在差異時，投資者將資金從低利率國家調往高利率國家，以賺取利差收益的外匯交易是( )A.掉期交易B.套利交易C.套匯交易D.遠期外匯交易.目前我國實物黃金交易主要發(fā)生在( )A.上海期貨交易所 B.各商業(yè)銀行C.上海黃金交易所 D.中國人民銀行.下列離岸金融市場中，發(fā)展模式為內外一體型的是( )A.倫敦離岸金融市場B.紐約離岸金融市場C.東京離岸金融市場D.新加坡離岸金融市場.現(xiàn)有資金1000元，年收益率為6％，則一年后的終值為( )A.940 B.1000C.1050D.1060.不包含通貨膨脹風險的利率是( )A.名義利率B.實際利率C.遠期利率D.即期利率.根據(jù)有效市場理論，市場價格已充分反映出所有過去的證券價格信息的市場是( )A.弱勢有效市場B.半強勢有效市場C.強勢有效市場D.完全有效市場.下列關于無差異曲線的說法，錯誤的是( )．．A.投資者的無差異曲線的斜率是正的B.同一投資者有且只有一條無差異曲線C.同一投資者在同一時點的任何兩條無差異曲線都不能相交D.無差異曲線的斜率越小表明投資者厭惡風險程度較輕二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。TOC\o"1-5"\h\z.同業(yè)拆借市場的主要交易工具包括( )A.本票B.支票C.承兌匯票D.同業(yè)債券E.資金拆借.普通股股東的權利包括( )A.企業(yè)經營參與權 B.盈余分配權C.資產分配權 D.退股權E.優(yōu)先認股權.基金的收益包括( )A.股利收入B.利息收入C.資本利得D.資本增值E.傭金收入.基于黃金金融屬性產生的對黃金的需求包括（ ）A.工業(yè)原料需求B.官方儲備需求C.投資需求D.投機需求E.消費需求.金融市場監(jiān)管的原則包括（ ）A.公開性原則 B.依法監(jiān)管原則C.合理性原則 D.協(xié)調性原則E.效率原則三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）.資產證券化.全額包銷.貨幣的時間價值.ETF四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）.簡述商業(yè)票據(jù)的特征。.簡述證券投資基金的特點。.簡述影響黃金價格的直接因素。.簡述外匯市場的作用。.簡述全球金融市場監(jiān)管模式的發(fā)展趨勢。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）.試述我國債券流通市場的交易方式。.試述有效市場假說的內涵及分類。2011年1月高等教育自學考試金國統(tǒng)一命題考試

金融市場學試題答案及評分參考（課程代碼00077）一,單瑞選擇馬I本大囂就崩小0.4小4（1ih排20分JLA九C3.CD6,B7.P班C9.H*11.L2.A13.B1315.C1鼠A17.D15.19.A加.H二、堡項擒排題［京太■共5小前由小JS2分,共心分）21.ZbCDE32.ABCE 23.ABCD 24,Kp2S.HUE三名詞解釋26資產證券化：是指把流動性較差的資產，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產做抵押發(fā)行證券，以實現(xiàn)相關債權的流動化27余額包銷：是指承銷商先全額購買發(fā)行人該次發(fā)行的股票，再向投資者發(fā)售，由承銷商承擔全部風險的承銷方式28貨幣的時間價值：是指在社會生產和再生產的過程中，貨幣經過一定時間的投資和再投資后所增加的價值29ETF即交易型開放式指數(shù)基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金四簡答題30特征：發(fā)行成本低；足額運用資金；對利率變動反應靈敏；提高發(fā)行企業(yè)信譽31集合理財、專業(yè)管理；組合投資、分散風險；利益共享、風險共擔；嚴格監(jiān)管、信息透明；獨立托管、保障安全32直接影響因素：成本因素；供求因素33實現(xiàn)購買力的國際轉移為國際經濟交易提供資金融通提供避免外匯風險的手段便于中央銀行進行穩(wěn)定匯率的操作從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉變從機構性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉變從單向監(jiān)管向全面監(jiān)管轉變從封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管轉變五論述題從債券交易方式的性質看，我國債券流通市場的交易方式目前主要是現(xiàn)券交易、回購交易和遠期交易債券的現(xiàn)券交易：交易雙方依據(jù)商定的付款方式，在相對較短的時間內完成債券交割清算的交易方式。債券的回購交易：交易雙方在進行債券交易的同時約定在未來某一日期以約定的價格進行反向交易債券的遠期交易：交易雙方約定在未來某一日期以約定價格和數(shù)量買賣標的債券的行為。通過債券的遠期交易，投資者可以規(guī)避利率風險，實現(xiàn)套期保值36內涵：在有效資本市場上，證券的價格能夠對新信息作出迅速、全面、準確的反應，投資者不能獲得任何套利利潤分類：弱式有效市場半強式有效市場強式有效市場2011年10月高等教育自學考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場學試卷（課程代碼00077）一、單項選擇題（本大題共20小題。每小題1分。共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。1．金融市場分為即期交易市場和遠期交易市場的依據(jù)是 【 】A.交易標的物不同 B.融資方式不同C交易對象的交割方式不同 D.交易場所不同2．我國現(xiàn)階段對證券發(fā)行實行 【 】A注冊制B.核準制C.登記制D.審批制3.以人民幣標明股票面值，以外幣購買和進行交易，在中國境內上市，專供外國和中國（含港、澳、臺地區(qū)）投資者買賣的股票稱作 【 】A.A股 B.B股C.H股 D.S股.某股份公司因2009年度出現(xiàn)虧損，董事會提議2009年度暫緩發(fā)放優(yōu)先股股息，待以后盈利年度一并發(fā)放。根據(jù)上述描述，可知該公司發(fā)行的優(yōu)先股屬于【】A.可轉換優(yōu)先股 B.累積優(yōu)先股C.股息率可調整優(yōu)先股 D.參與優(yōu)先股TOC\o"1-5"\h\z.投資者以98美元的折扣價格購買期限為180天，面值為100美元的商業(yè)票據(jù)，其實際收益率為【 】A.2％B.2.04％C.4％D.4.08％.揚基債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國、發(fā)行計值貨幣屬于 【 】A.同一個國家 B.兩個不同國家C.三個不同國家D.四個不同國家.債券流通市場又稱為 【 】A.債券一級市場 B.債券初級市場C.債券二級市場 D.交易所市場.A開放式基金的資產凈值為每份額2元，基金的申購費率為2%,某投資人欲申購10萬元的A基金，試問該投資者可申購A基金的份額為 【 】A.49019份 B.49050份C.50000份 D.51020份.我國的證券投資基金都屬于 【 】A.開放式基金 B.封閉式基金C.契約型基金 D.公司型基金.下列選項中,負責具體運營基金的機構是 【 】A.基金托管人 B.基金發(fā)起人C.基金管理人 D.基金投資人.最早的世界性的外匯市場是 【 】A.倫敦外匯市場 B.紐約外匯市場C.東京外匯市場 D.新加坡外匯市場.一國貨幣不與任何國家貨幣發(fā)生固定聯(lián)系,其匯率根據(jù)外匯市場供求變化而自動調節(jié)的匯率制度是 【 】A.聯(lián)合浮動匯率制度B.共同浮動匯率制度C.單獨浮動匯率制度D.釘住浮動匯率制度.目前我國實物黃金交易主要發(fā)生在 【 】A.上海期貨交易所 B.各商業(yè)銀行C.上海黃金交易所 D.中國人民銀行.在金融衍生品中,買賣權利的交易是 【 】A.金融遠期合約 B.金融期貨合約C.金融互換合約 D.金融期權合約.不屬于金融期貨合約特點的是 【 】...A交易對象標準化 B.基本沒有違約風險C.流動性弱 D.交易單位規(guī)范化TOC\o"1-5"\h\z16．下列離岸金融市場中，發(fā)展模式為內外一體型的是【 】A.倫敦離岸金融市場 B.紐約離岸金融市場C.東京離岸金融市場 D.新加坡離岸金融市場17．某公司在未來每年支付的每股股利為8元，投資者要求的必要收益率為10％，則該股票的內在價值為【 】A.60元 B.80元C.90元 D.100元18．不包含通貨膨脹風險的利率是 【 】．．．A.名義利率B.實際利率C.遠期利率D.即期利率19．根據(jù)有效市場理論，市場價格已充分反映了有關公司的一切可得信息，從而使任何獲得內幕消息的人也不能憑此而獲得超額利潤的市場是 【 】A.弱勢有效市場 B.半強勢有效市場C強勢有效市場 D.完全有效市場20.關于B系數(shù)，下列說法錯誤的是 【 】．．B系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)B系數(shù)的絕對數(shù)值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大B系數(shù)是計量單個證券隨市場移動趨勢變動的指標B系數(shù)衡量的風險可以通過證券投資組合分散掉二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分。共10分）TOC\o"1-5"\h\z在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。21.下列屬于銀行承兌匯票特征的有 【 】A.安全性強 B.流動性強C.流動性弱D.無追索權E.有追索權22.債券發(fā)行價格的確定方式主要包括 【 】A.招標式B.定價式C.集合競價D.連續(xù)競價E.簿記建檔式23.按投資基金組織形式不同，基金可分為 【 】A.契約型基金 B.成長型基金 C.公司型基金D.收入型基金 E.平衡型基金.基金份額的持有者包括 【 】A.基金托管人 B.基金資產的所有者 C.基金管理人D.基金投資收益的受益人 E.基金的出資人.基于黃金金融屬性產生的對黃金的需求包括 【 】A.工業(yè)原料需求B.官方儲備需求 C.投資需求D.投機需求E.消費需求三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）26.LIBOR27.債券回購交易28.開放式基金29.遠期匯率四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）30．簡述金融市場的功能。31．簡述優(yōu)先股的優(yōu)點。32．簡述開放式基金與封閉式基金的區(qū)別。33．簡述金融期貨合約與金融遠期合約的區(qū)別。34．簡述離岸金融市場的風險。五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）35．試述創(chuàng)業(yè)板市場的概念及風險。36．試述影響股票價格的因素。2011年10月答案一單選題1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D二多選題21ABE22ABE23AC24BDE25BCD三名詞解釋LIBOR：倫敦同業(yè)拆放利率，是同業(yè)拆借中大量使用的利率債券的回購交易：交易雙方在進行債券交易的同時約定在未來某一日期以約定的價格進行反向交易開放式基金：是指基金發(fā)起人在設立基金時，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金單位或股份，并可應投資者要求贖回發(fā)行在外的基金單位或股份的一種基金運作方式遠期匯率：是在未來一定時期進行交割，而實現(xiàn)買賣雙方簽訂合同，達成協(xié)議的匯率四簡答題30聚斂功能；配置功能；調節(jié)功能；反映功能31優(yōu)先分紅，且能夠享受固定數(shù)額的股息；在普通股股東之前，優(yōu)先獲得剩余財產分配權32期限不同；規(guī)模限制不同；交易場所不同；價格形式不同；激勵約束機制不同；投資策略不同33金融期貨合約就是標準化了的金融遠期合約，是本質相同的肌肉男衍生品，最大的區(qū)別在于交易機制的設計不同主要區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個方面：合約大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行為的監(jiān)督，交易風險以及保證金要求期限錯配引起的流動性風險貨幣錯配引發(fā)的匯率風險信貸擴張催生的資產泡沫風險五論述題概念：創(chuàng)業(yè)板市場又稱為二板市場，是專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑的證券交易市場風險：經營風險誠信風險股價大幅波動的風險技術風險投資者不成熟可能引發(fā)的風險中介機構服務水平不高帶來的風險36內部因素：公司凈資產；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增資和減資；公司資產重組；外部因素：宏觀經濟因素；行業(yè)因素；市場因素2012年1月高等教育自學考試全國統(tǒng)一命題考試金融市場學試題課程代碼：00077考生答題注意事項：本卷所有試卷必須在答題卡上作答。答在試卷和草稿紙上的無效。第一部分為選擇題。必須對應試卷上的題號使用2B鉛筆將“答題卡”的相應代碼涂黑。第二部分為非選擇題。必須注明大、小題號，使用0.5毫米黑色字跡筆作答。合理安排答題空間，超出答題區(qū)域無效。一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。.二戰(zhàn)后，布雷頓森林體系下的國際結算貨幣是A.英鎊B.美元C.歐元D舊元.下列不屬于貨幣市場的是．．．A.同業(yè)拆借市場B.回購市場C.票據(jù)市場D.股票市場.通常在同業(yè)拆借市場中拆入資金的機構為A.有超額儲備的金融機構B.商業(yè)銀行C.中介機構D.央行與金融監(jiān)管機構.投資者以96美元的折扣價格購買期限為180天，價值為100美元的商業(yè)票據(jù)，它的貼現(xiàn)率為A.2％ B.4％C.8％ D.16％.由出票人簽發(fā)，