基于多視角的貨幣財(cái)務(wù)報(bào)表折舊方法選擇研究

基于多視角的貨幣財(cái)務(wù)報(bào)表折舊方法選擇研究

經(jīng)濟(jì)全球化的重要標(biāo)志是中小國(guó)家機(jī)密市場(chǎng)的繁榮。如果中小國(guó)家機(jī)密市場(chǎng)全面擴(kuò)張，優(yōu)秀的外國(guó)國(guó)家機(jī)構(gòu)信息的篩選、預(yù)測(cè)性、加工和傳輸將變得更加重要和深遠(yuǎn)。正是基于此,外幣報(bào)表的折算的會(huì)計(jì)政策和方法的選擇也成為理論界和實(shí)務(wù)界共同關(guān)注的一個(gè)會(huì)計(jì)課題。從會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)的“先行者”——美國(guó)的外幣報(bào)表折算理論和方法的演變史來(lái)看,經(jīng)歷了從區(qū)分流動(dòng)與非流動(dòng)項(xiàng)目法、區(qū)分貨幣性與非貨幣性項(xiàng)目,時(shí)態(tài)法到現(xiàn)時(shí)匯率法的演變過(guò)程,其中最具爭(zhēng)議和引人注目的是從第八號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告(SFAS8)到第五十二號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告(SFAS52)的轉(zhuǎn)變。1975年10月FASB發(fā)布了SFAS8,其主要內(nèi)容就是要求采用時(shí)態(tài)法折算外幣報(bào)表。時(shí)態(tài)法在實(shí)務(wù)操作上基本上是建立在區(qū)分貨幣性和非貨幣性項(xiàng)目基礎(chǔ)上的改進(jìn),但其理論概念實(shí)質(zhì)上完全不同,它脫離了以項(xiàng)目特征來(lái)選擇折算匯率的思維框架,而以計(jì)量屬性的時(shí)間歸屬來(lái)決定折算匯率,體現(xiàn)了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的內(nèi)在一致性,因而受到理論界的極力推祟。1981年FASB又發(fā)布了SFAS52以取代SFAS8,它是以SFAS8為基礎(chǔ)的大規(guī)模的折衷修改,加入了現(xiàn)時(shí)匯率法的運(yùn)用,并為約定現(xiàn)時(shí)匯率法與時(shí)態(tài)法的綜合運(yùn)用而引入了功能貨幣的概念?，F(xiàn)時(shí)匯率法主要采用期末匯率作為折算匯率,功能貨幣即為子公司所處的主要經(jīng)濟(jì)環(huán)境中所使用的貨幣,這樣,外幣折算分為兩個(gè)步驟:1、以子公司當(dāng)?shù)刎泿疟硎龅呢?cái)務(wù)報(bào)表折算為以功能貨幣表述的財(cái)務(wù)報(bào)表,用時(shí)態(tài)法;2、以功能貨幣表述的財(cái)務(wù)報(bào)表折算成以美元表述的財(cái)務(wù)報(bào)表,用現(xiàn)時(shí)匯率法。而現(xiàn)時(shí)匯率法和時(shí)態(tài)法最重要的區(qū)別除了在于折算匯率的選擇差異外,還在于現(xiàn)時(shí)匯率法可以將折算損益直接記入資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益部分,而時(shí)態(tài)法則要求將折算損益直接記入當(dāng)期凈收益。這一演變現(xiàn)已基本為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)所認(rèn)同和接受,不管是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的第二十一號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,英國(guó)的第二十號(hào)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)慣例,還是中國(guó)的外幣報(bào)表折算會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿,基本上都傳遞的是SFAS52的精髓。但仍有許多的會(huì)計(jì)理論學(xué)者更趨向于時(shí)態(tài)法,對(duì)這種轉(zhuǎn)變持反對(duì)意見(jiàn),把這種轉(zhuǎn)變視為會(huì)計(jì)理論向現(xiàn)實(shí)功利的屈服。有鑒于此,本文擬從SFAS8和SFAS52來(lái)對(duì)外幣報(bào)表的折算方法和折算損益的處理方式進(jìn)行理論上的多視角探討。一、從“談判”到“損益表”FASB為什么要做這種轉(zhuǎn)變?這種轉(zhuǎn)變有合理的依據(jù)嗎?我們可以追溯回顧一下FASB當(dāng)初進(jìn)行這種轉(zhuǎn)變的動(dòng)因和軌跡。從當(dāng)初產(chǎn)生這種轉(zhuǎn)變的最主要的初始動(dòng)因來(lái)看,管理者的呼聲和要求是被人們所意識(shí)到的最重要的因素。SFAS8中最令管理者不滿意的在于折算損益必須進(jìn)入當(dāng)期報(bào)告凈收益,因而使企業(yè)的報(bào)告凈收益遭受經(jīng)常性“變幻無(wú)?！钡闹卮笥绊?這種對(duì)于管理層而言無(wú)法控制的影響使得基于“剛性”的薪酬契約和債務(wù)契約所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果于管理層是極為不利的(陳漢文譯,威廉姆R.司可脫著,《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》,2000),最明顯的后果是管理者的收益可能與其所付出的努力程度并不對(duì)等,而企業(yè)也可能受制于更為苛刻的債務(wù)契約條款的約束。在SFAS52發(fā)布之后,由于按現(xiàn)時(shí)匯率法折算損益可以不進(jìn)入損益表,當(dāng)采用現(xiàn)時(shí)匯率法時(shí),前面所述的不利影響均可回避,而由于功能貨幣的選擇往往帶有很強(qiáng)的主觀性,跨國(guó)企業(yè)在有不利的折算損益時(shí)有很大的靈活性來(lái)回避時(shí)態(tài)法的運(yùn)用。但我們并不簡(jiǎn)單地認(rèn)為這種轉(zhuǎn)變就是FASB單純地屈從于企業(yè)管理層的要求的結(jié)果,顯然,薪酬契約的問(wèn)題可以通過(guò)“談判”來(lái)解決,可以對(duì)損益表“線上項(xiàng)目”的重新分類(lèi)來(lái)弱化折算損益的在薪酬決定中的作用,甚至于可以剔除折算損益的影響,顯然這一問(wèn)題的解決對(duì)于一個(gè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的所有者和經(jīng)營(yíng)者雙方來(lái)說(shuō)并不是最困難的。其后面的隱藏的動(dòng)因也許還需要我們進(jìn)一步去分析,我們也就有必要首先擺脫現(xiàn)實(shí)各方的功利動(dòng)機(jī)而在理論上對(duì)SFAS8和SFAS52進(jìn)行多維視角的探討。二、spas8和spas52的理論基礎(chǔ)分析(一)現(xiàn)行匯率規(guī)則的理論合理性外幣報(bào)表折算方法的核心問(wèn)題是匯率的選擇問(wèn)題,我們就有必要了解匯率變動(dòng)所代表的經(jīng)濟(jì)意義,從而更好地理解折算匯率的選擇邏輯?，F(xiàn)階段用來(lái)解釋匯率變動(dòng)主要的兩種理論是購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論和利率平價(jià)理論,它們分別用實(shí)際上的等量購(gòu)買(mǎi)力水平和等量利率變動(dòng)水平來(lái)解釋不同國(guó)家貨幣之間匯率的變動(dòng)程度和方向。購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論的基本思想是:單位貨幣代表了它對(duì)商品和勞務(wù)的購(gòu)買(mǎi)力,外匯市場(chǎng)力量將作用于匯率,以保持不同國(guó)家的貨幣之間的等量購(gòu)買(mǎi)力兌換關(guān)系。利率平價(jià)理論的基本思想是:外匯市場(chǎng)通過(guò)匯率的調(diào)整來(lái)達(dá)到不同國(guó)家貨幣之間實(shí)際利率相當(dāng)?shù)乃健２还懿捎媚囊环N折算方法,提供與匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量和權(quán)益的預(yù)期經(jīng)濟(jì)影響基本一致的財(cái)務(wù)信息是我們報(bào)表折算的基本目的。在SFAS8的時(shí)態(tài)法下,貨幣性項(xiàng)目以現(xiàn)時(shí)匯率折算,非貨幣性項(xiàng)目以歷史匯率折算,這就意味著承受匯率變動(dòng)的部分是凈貨幣性項(xiàng)目部分。按平價(jià)購(gòu)買(mǎi)力理論,子公司所在國(guó)的貨幣對(duì)母公司所在國(guó)的貨幣的匯率的變動(dòng)意味著兩國(guó)貨幣相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力水平的變動(dòng),如:當(dāng)子公司所在國(guó)的貨幣對(duì)母公司所在國(guó)的貨幣的匯率的上升是由其購(gòu)買(mǎi)力的相對(duì)貶值引起的,這樣,采用現(xiàn)時(shí)匯率折算后產(chǎn)生的凈貨幣性折算損失能恰當(dāng)?shù)胤从称漕A(yù)期購(gòu)買(mǎi)力變動(dòng)影響的經(jīng)濟(jì)后果;而相反,由于非貨幣性項(xiàng)目不承受購(gòu)買(mǎi)力變化的影響,不容易導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力損失,因此,對(duì)于非貨幣性項(xiàng)目按歷史匯率折算不產(chǎn)生折算差額也是符合其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的;在時(shí)態(tài)法下,對(duì)于以現(xiàn)時(shí)價(jià)值所計(jì)量的非貨幣性項(xiàng)目也要求以現(xiàn)時(shí)匯率折算,由于現(xiàn)時(shí)價(jià)值往往是已包含了購(gòu)買(mǎi)力變化的名義貨幣計(jì)量單位,使用現(xiàn)時(shí)匯率的折算損益可以從相反的方向抵減購(gòu)買(mǎi)力變化的影響,從而還原非貨幣性項(xiàng)目不受購(gòu)買(mǎi)力變化影響的真實(shí)面目。所以,總體看來(lái),SFAS8下的時(shí)態(tài)法是符合購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論的。在SFAS52下的現(xiàn)時(shí)匯率法是統(tǒng)一按期末匯率(除股東權(quán)益部分外)折算,這樣貨幣性項(xiàng)目和非貨幣性項(xiàng)目都承受著匯率變動(dòng)的影響,這顯然與非貨幣性項(xiàng)目不受購(gòu)買(mǎi)力變動(dòng)影響相違背,從這一點(diǎn)來(lái)看,現(xiàn)時(shí)匯率法與平價(jià)購(gòu)買(mǎi)力理論是并不相符的。由于利率市場(chǎng)的變動(dòng)受到包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策以及國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本流動(dòng)等多方的復(fù)雜影響,其與會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)在相關(guān)性并不明顯,因此,由利率變動(dòng)理論來(lái)全面論證會(huì)計(jì)報(bào)表折算方法的選擇尚未有可取的思路。(二)基于計(jì)量屬性與算例的同一的計(jì)量模式外幣報(bào)表的折算實(shí)際上不僅要考慮不同貨幣種類(lèi)之間的轉(zhuǎn)換,更要考慮會(huì)計(jì)計(jì)量的理論基礎(chǔ),是否符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的內(nèi)在邏輯理應(yīng)成為人們?cè)u(píng)判報(bào)表折算方法選擇的重要標(biāo)準(zhǔn)。區(qū)分流動(dòng)性和非流動(dòng)性項(xiàng)目以及區(qū)分貨幣性和非貨幣性項(xiàng)目方法逐漸被拋棄的原因很大程度上在于它們僅依據(jù)項(xiàng)目特征來(lái)選擇折算匯率顯然不符合計(jì)量確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn),因?yàn)闊o(wú)論是歷史成本模式或現(xiàn)行價(jià)值模式的計(jì)量都不是按資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目特征分類(lèi)的結(jié)果。從時(shí)態(tài)法來(lái)看,正是由于它堅(jiān)持了計(jì)量屬性與折算匯率選擇的同一而受到理論界的推崇。它所選擇的折算匯率是依據(jù)資產(chǎn)項(xiàng)目的計(jì)量屬性的時(shí)間歸屬而確定的,體現(xiàn)了計(jì)量屬性與不同幣種之間的轉(zhuǎn)換比率關(guān)系選擇的一致性,折算后的金額嚴(yán)格反映了某項(xiàng)目既定計(jì)量屬性所屬時(shí)點(diǎn)的母公司所在國(guó)貨幣的等值,因此它保持了與原始報(bào)表計(jì)量模式內(nèi)在邏輯上的一致,是原始計(jì)量模式與折算方法同一的必然推導(dǎo)結(jié)果。對(duì)比時(shí)態(tài)法我們可以明顯地看出現(xiàn)時(shí)匯率法在這方面的缺陷,由于它采用單一的期末匯率,對(duì)于以歷史成本模式計(jì)量的非貨幣性項(xiàng)目我們無(wú)法解釋這種折算匯率選擇的計(jì)量含義,我們也無(wú)法理解對(duì)于這一類(lèi)項(xiàng)目的折算后金額的經(jīng)濟(jì)意義,當(dāng)然這都是原始計(jì)量模式與折算匯率選擇的矛盾沖突的體現(xiàn)。除非在理想環(huán)境下的現(xiàn)值/公允價(jià)值計(jì)量模式下,否則,現(xiàn)時(shí)匯率法的缺陷總是無(wú)法掩飾的。SFAS8所倡導(dǎo)的時(shí)態(tài)法在理論上的優(yōu)勢(shì)總是讓許多學(xué)者對(duì)SFAS52引入現(xiàn)時(shí)匯率法持有懷疑,但我們還可以從更寬闊的視角來(lái)進(jìn)行分析。(三)預(yù)期收益模型企業(yè)價(jià)值模型企業(yè)的價(jià)值是由其建立在持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力基礎(chǔ)之上的獲利能力所決定的,會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)應(yīng)有助于揭示和預(yù)測(cè)其價(jià)值走向,任何一種外幣報(bào)表的折算方法都應(yīng)考慮到這一點(diǎn)。我們可以從資本資產(chǎn)的定價(jià)模型來(lái)分析包含折算損益的凈收益對(duì)于企業(yè)價(jià)值形成與確定的影響。假定證券市場(chǎng)是有效的,價(jià)格能正確反映所獲得的公開(kāi)信息,根據(jù)夏普-林特納資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM),j公司在t期的股票預(yù)期凈收益率E(Rjt)為:E(Rjt)=Rf(l-βj)+βjE(R)其中βj為股票的β值,R為該期市場(chǎng)投資組合的收益率,Rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率公式1:夏普-林特納資本資產(chǎn)定價(jià)模型在預(yù)期凈收益中包含折算損益的情況下,其不確定性增強(qiáng),因而其β值也往往較大,預(yù)期的凈收益率E(Rjt)也會(huì)要求較大,我們從t期初的立場(chǎng)來(lái)計(jì)算預(yù)期收益時(shí),可得到:E(Rjt)=E(Pjt+Dj,)/Pj,t-1其中E(Pjt+Djt)為預(yù)期的期末股價(jià)和支付股利,Pj,t-1為期初的股價(jià)公式2:預(yù)期收益計(jì)算公式在E(Pjt+Djt)既定的情況下,較高的E(Rjt)意味著較低的Pj,t-1,即現(xiàn)時(shí)的期初股價(jià)呈現(xiàn)出較低的趨向。而在資本市場(chǎng)極為發(fā)達(dá)的今天,市場(chǎng)股價(jià)是企業(yè)價(jià)值的重要外在標(biāo)志,因而這不僅是管理層也是所有者乃至潛在的投資者都不愿意看到的。而從奧爾森的凈盈余理論可以得到另一個(gè)企業(yè)價(jià)值估價(jià)模型如下:企業(yè)價(jià)值(PA,)=資產(chǎn)負(fù)債表中的企業(yè)資產(chǎn)賬面凈值(BV,)+未來(lái)非常盈利的預(yù)期現(xiàn)值(gt)公式3:企業(yè)價(jià)值估價(jià)模型干凈的盈余要求包括所有的持有利得和損失,這樣折算損益就被納入到上述公式的非常盈利當(dāng)中,但由于折算損益具有極大的隨機(jī)性和不可預(yù)期性,并且對(duì)于許多的跨國(guó)公司來(lái)說(shuō),折算損益在凈收益中占有很大的份額,這樣,就使得上述等式右邊的第二項(xiàng)在企業(yè)總價(jià)值中占有較大的份額且具有極大的可變性,因而使得整個(gè)企業(yè)的價(jià)值呈現(xiàn)出大幅搖擺不定的隨機(jī)狀態(tài),這顯然不僅是管理層和所有者所不喜歡的,也是投資者所不愿意看到的。從上述的分析我們可以清楚地看到,使用將折算損益納入當(dāng)期凈收益的時(shí)態(tài)法對(duì)于企業(yè)的價(jià)值形成和確定是不利的?？鐕?guó)企業(yè)的價(jià)值是由其內(nèi)在經(jīng)營(yíng)水平和盈利能力所決定的,折算方法的選擇應(yīng)避免對(duì)其產(chǎn)生過(guò)多的影響,從這一點(diǎn)來(lái)看,SFAS52所引入的現(xiàn)行匯率法又有它的優(yōu)勢(shì)。(四)市場(chǎng)對(duì)企業(yè)決策的影響分析財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的最大使用群體應(yīng)為資本市場(chǎng)的投資者或潛在的投資者,從決策有用論的視角來(lái)分析投資者對(duì)于SFAS8和SFAS52的反應(yīng)可能更有意義?；谑袌?chǎng)有效假說(shuō)基礎(chǔ)之上的決策理論認(rèn)為單純的會(huì)計(jì)政策和方法的改變不會(huì)影響未來(lái)的現(xiàn)金流量而對(duì)投資者的決策行為不具有相關(guān)性,單純從這一點(diǎn)來(lái)看,SFAS8和SFAS52沒(méi)有比較評(píng)判的意義的。但經(jīng)驗(yàn)和實(shí)證都告訴我們市場(chǎng)也許并不是那么有效,否則我們無(wú)法解釋從SFAS8到SFAS52轉(zhuǎn)變的必要。正是基于市場(chǎng)的不完美和不那么有效,我們的決策有用分析才有了理論和現(xiàn)實(shí)的意義。由于呈現(xiàn)在投資者面前的是高度概括和濃縮的折算后報(bào)表,并且普通投資者的專(zhuān)業(yè)知識(shí)水平和精力的局限使其不太可能去窮究折算方法的細(xì)節(jié),在市場(chǎng)并不是很有效的情況下,最能影響其決策行為的應(yīng)為披露金額和披露方式。1、產(chǎn)受匯率變動(dòng)的影響在時(shí)態(tài)法下,折算損益的金額體現(xiàn)的是貨幣性項(xiàng)目?jī)糍Y產(chǎn)和以現(xiàn)時(shí)價(jià)值計(jì)量的非貨幣性?xún)糍Y產(chǎn)受匯率變動(dòng)的影響結(jié)果;在現(xiàn)時(shí)匯率法下,折算損益表現(xiàn)的是凈資產(chǎn)受匯率變動(dòng)影響的結(jié)果。由于這一金額的大小還取決于各種不同的選用匯率的差異變動(dòng)程度,這兩種方法下的折算損益都易變而不具有規(guī)律可循,因此,我們無(wú)法單純從金額來(lái)分析其對(duì)投資者決策的影響。2、將信效度作為提升決策的基礎(chǔ):條件概率和未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)跁r(shí)態(tài)法下,折算損益要直接記入當(dāng)期凈收益;而在現(xiàn)時(shí)匯率法下,折算損益作為折算調(diào)整額只記入資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益部分。由于損益表的當(dāng)期凈收益在投資者決策中有著極為重要的意義,有必要分析折算后凈收益對(duì)于投資者決策的影響。根據(jù)決策理論,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表提供了額外的有用信息,從而可以修正決策者原先對(duì)未來(lái)事件發(fā)生概率的先驗(yàn)判斷。在歷史成本模式下,財(cái)務(wù)報(bào)表信息不能直接用來(lái)表述未來(lái),但它可假定好消息或壞消息在不同的程度上持續(xù)到未來(lái),即當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表信息所披露的好消息意味著未來(lái)的高盈利能力的概率較高,反之,壞消息則表明低盈利能力的概率較高,這樣的財(cái)務(wù)報(bào)表信息才能具有較高的信息含量而有助于決策。聯(lián)系當(dāng)期報(bào)表信息和未來(lái)盈利能力之間的橋梁是條件概率P(GN/H)和P(BN/L),由這些條件概率所組成的決策理論中的信息系統(tǒng)可以表示如下:GN為好消息,BN為壞消息,H代表高盈利能力,L代表低盈利能力,a、b、c、d分別為不同的條件概率P的值。在主對(duì)角線上的概率a、d越大的情況下,財(cái)務(wù)報(bào)表所報(bào)告的好消息(壞消息)代表未來(lái)較高概率的高(低)盈利能力,投資者可以更準(zhǔn)確地修正先驗(yàn)概率從而更有助于其作出決策。當(dāng)副對(duì)角線上b、c較大時(shí),當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表信息和公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差異度較高,即財(cái)務(wù)報(bào)表中存在“噪聲”,其決策相關(guān)性將下降。在SFAS8中的時(shí)態(tài)法下,由于把折算損益記入當(dāng)期凈收益,使得當(dāng)期凈收益中包含較大的不由其盈利能力所左右的折算部分,而折算損益的未來(lái)實(shí)現(xiàn)不但有賴(lài)于公司的經(jīng)營(yíng)方式和意圖,還取決于未來(lái)匯率變動(dòng)的方向和程度,因此,當(dāng)期報(bào)表信息和未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的差異程度將會(huì)更高,信息系統(tǒng)中的主對(duì)角線上的a、d將變小,其決策有用性下降。而在SFAS52中現(xiàn)時(shí)匯率法由于將折算損益作為折算調(diào)整額記入所有者權(quán)益部分,因此避免了折算損益對(duì)于決策相關(guān)性的弱化。柯林斯和撒拉克對(duì)27個(gè)跨國(guó)公司在從SFAS8到SFAS52的轉(zhuǎn)變前后的利潤(rùn)反應(yīng)系數(shù)(ERC)作了研究,他們的證據(jù)也表明SFAS8下的利潤(rùn)“噪聲”更多(CollinsandSalatka,Accountingresearch,1993。),而SFAS52的決策有用性大于SFAS8。三、我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的方向從上述的分析可以看出,從SFAS8到SFAS52的轉(zhuǎn)變并不應(yīng)完全看作是會(huì)計(jì)理論向現(xiàn)實(shí)利益屈服的結(jié)果,從匯率變動(dòng)理論和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念的內(nèi)在一致性來(lái)分析,SFAS8所推行的時(shí)態(tài)法對(duì)于折算匯率的選擇更體現(xiàn)理論的嚴(yán)謹(jǐn)和邏輯性;而從企業(yè)的價(jià)值確定和決策有用論的角度來(lái)看,則SFAS52下引入的現(xiàn)時(shí)匯率法對(duì)于折算損益的處理方式則更具決策相關(guān)性和合理性。我們尚無(wú)法單純從理論上對(duì)于兩種方法作出