我國實體經(jīng)濟發(fā)展與金融支持研究

我國實體經(jīng)濟發(fā)展與金融支持研究

近年來，世界經(jīng)濟在變化中的低速增長，反映了社會經(jīng)濟在經(jīng)濟發(fā)展模式、經(jīng)濟結構、金融結構和金融結構方面的嚴重扭曲。實體經(jīng)濟步步復雜，居民儲蓄持續(xù)增長，人民消費和勞動福利不斷擴大，金融杠桿投資和重復周期風險，導致政府財政赤字和政府債務的錯誤分配，導致貨幣資金的方向和結構的不平衡，嚴重阻礙了中國實體經(jīng)濟的發(fā)展。(一)致貸開始脫離實體經(jīng)濟長期存在的人民幣匯率單邊升值預期,我國實行了一些刺激性寬松貨幣政策,導致信貸開始脫節(jié)實體經(jīng)濟。從2013年1季度開始,貨幣供應量的速度遠遠超過了GDP、財政收入、社會消費總額、出口增長、工業(yè)增加值、企業(yè)利潤的速度,實體經(jīng)濟發(fā)展速度大幅下滑,使中國不得不考慮金融引擎如何助推中國實體經(jīng)濟發(fā)展。1.實體經(jīng)濟是中國社會經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分今年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)需要增長到7.5%左右,消費者物價指數(shù)(CPI)要控制在3.5%左右;城鎮(zhèn)新增就業(yè)需達到900萬人以上,城鎮(zhèn)登記失業(yè)率要低于4.6%;國際收支狀況需要進一步改善。不依靠實體經(jīng)濟發(fā)展,我國社會經(jīng)濟的主要指標是根本無法實現(xiàn)的。經(jīng)濟發(fā)展必須優(yōu)化配置和合理利用勞動力、土地、資本、企業(yè)家,這些要素是虛擬經(jīng)濟所不能完全具備的,完全具備4個要素的只有實體經(jīng)濟,只有實體經(jīng)濟才能使社會經(jīng)濟保持適度的增長速度,才能比虛擬經(jīng)濟增加更多的就業(yè)、提供更多的民生保障,才能促使經(jīng)濟增長與潛在增長率相協(xié)調(diào),與勞動力、土地、資本、企業(yè)家的補給能力和資源環(huán)境的承載能力相適應,社會經(jīng)濟發(fā)展必須倚重實體經(jīng)濟。中國經(jīng)濟升級與轉型,就必須在擴大開放中擴大內(nèi)需,立足內(nèi)需,面向世界,實體經(jīng)濟是必不可少的重要組成部分。著力發(fā)展實體經(jīng)濟,不斷帶動城鄉(xiāng)就業(yè)和城鄉(xiāng)人民收入增長,并提升我國實體經(jīng)濟增長質(zhì)量和效益;同吋加大各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的承載能力,保證環(huán)境資源可支撐,讓開放促改革,讓制度創(chuàng)新釋放各方面利益,這一重要角色扮演者是實體經(jīng)濟,按照又好又快發(fā)展的要求,加強支持實體經(jīng)濟發(fā)展和調(diào)整實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟在經(jīng)濟結構中的比重,推動經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。2.優(yōu)化金融結構,加大金融支持力度地方政府和工業(yè)企業(yè)負債過高,大量融資主要用于還本付息,沒有實際用于投資、生產(chǎn),資金仍在金融機構體內(nèi)循環(huán),另一方面金融機構資金通過信貸以及信托理財產(chǎn)品不斷轉向房地產(chǎn)或IT等行業(yè),中國經(jīng)濟已經(jīng)難以通過政策寬松和刺激重返復蘇的軌道,過度的刺激可能醞釀經(jīng)濟泡沫和債務危機,金融業(yè)沒有實體經(jīng)濟的支撐,就等于是無源之水、無本之木。優(yōu)化金融服務主體與客體的結構、數(shù)量、規(guī)模、分布及其效應,用好信用增量、盤活信貸存量,有計劃有安排地不斷注入實體經(jīng)濟,強化金融對實體經(jīng)濟的支持,合理有序引導存量資金的配置。在信貸增量上,加大對發(fā)展前景好、科技含量高、市場容量大的實體進行信貸支持,并適度的信貸傾斜。同時,支持調(diào)整信貸結構,增加實體經(jīng)濟信貸額度。加快推進“新三板”擴圍工作,使資金流向更多地流向?qū)嶓w經(jīng)濟。讓更多的民間資本參與金融機構重組改造,不斷鼓勵民間資本組建自擔風險的民營銀行和金融租賃公司、消費金融公司等,進一步發(fā)揮民間資本在村鎮(zhèn)銀行改革發(fā)展中的作用。民間資本進入金融業(yè),更好地促進金融業(yè)服務水平,尤其是強化對實體企業(yè)和“三農(nóng)”的服務,更好地促進實體經(jīng)濟發(fā)展。3.優(yōu)化金融結構,加大信貸支持力度,提升實體企業(yè)信貸資農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務業(yè)、建筑業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等物質(zhì)生產(chǎn)和服務等實體經(jīng)濟是國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎,最近幾年,實體經(jīng)濟發(fā)展緩慢,其主要原因是資金斷鏈,金融作為資金供給方應該充分滿足實體企業(yè)對資金多元化、個性化的需求,調(diào)整信貸結構,推動產(chǎn)業(yè)轉型升級。通過完善實體企業(yè)實施貸款專項考核激勵機制,適度提高實體企業(yè)貸款不良率容忍度等措施,挖掘更多的有效信貸需求,強力推動企業(yè)轉型升級;加大信貸資源的供給,各金融機構應積極向上級爭取信貸資源,適度放開存貸比限制;積極探索適應不同階段實體企業(yè)特點的信貸產(chǎn)品和服務方式,擴大抵押物范圍,加大對實體企業(yè)的支持力度;通過“銀團貸款”、“聯(lián)合貸款”、“并購貸款”等方式滿足實體企業(yè)資金需求;加強與保險、擔保、小貸、信托、創(chuàng)投、融資租賃等各方合作,探索建立資源集成、優(yōu)勢互補、風險共擔的多元化投融資機制。(二)大量資金進入實體經(jīng)濟最近幾年,金融業(yè)資金流向已經(jīng)嚴重脫離了實體經(jīng)濟發(fā)展的需要,中國人民銀行為刺激經(jīng)濟增長注入的大量資金,絕大部分沒有進入到實體經(jīng)濟,大部分的資金只是在金融業(yè)內(nèi)空轉套利,銀行或金融機構不斷通過杠桿投資和期限套取利差,資金在銀行或金融機構間循環(huán)往復不斷套取所謂利潤,由此導致資金在銀行或金融機構間重復進行,進而導致社會融資總量的虛增,實體經(jīng)濟資金的需求受到嚴重影響。1.金融機構通過穩(wěn)中趨緊的政策執(zhí)行,需要進一步推行存量信貸的創(chuàng)新,以當前我國信貸風險非常集中,對實體經(jīng)濟的信供貸矛盾異常突出,急需信貸資金支持的農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務業(yè)、建筑業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等物質(zhì)生產(chǎn)和服務等實體經(jīng)濟需要改造升級和科技創(chuàng)新,資金無法得到應有的滿足和支持,寬松的貨幣政策對實體經(jīng)濟沒有落到實處,金融資源配置極不合理。國家可以放松貨幣政策,強力支持金融機構創(chuàng)新,撬動實體經(jīng)濟發(fā)展。一方面在貨幣政策總體保持一個穩(wěn)中趨緊的政策走向,對金融機構經(jīng)營適當施加政策壓力,促進金融機構加快經(jīng)營轉型,規(guī)范傾向?qū)嶓w經(jīng)濟的資金流向,改變資金使用過程中的“泡沫”,改變過去金融機構內(nèi)部空轉的“怪圈”。二是通過倒逼機制,促使金融機構加快存量信貸結構調(diào)整,給予金融機構貨幣政策,信貸支持實體經(jīng)濟多少,國家就按一定上比例補貼多少。這樣,精細、科學地統(tǒng)籌安排對實體經(jīng)濟的信貸額度,徹底改變過去的信貸結構,提升金融服務實體經(jīng)濟的能力。過去,金融機構基本上都依靠抵押擔保進行信貸,信用保守、方式單一,對實體經(jīng)濟極端無利。如何加強對實體經(jīng)濟的力度,如何積極引導金融機構進一步創(chuàng)新信貸經(jīng)營方式,如何大力發(fā)展信貸保險,如何創(chuàng)設新的信用風險分散機制,如何進行信貸盡職免責機制,如何發(fā)揮基層信貸人員的主動性與創(chuàng)造性,就需要進一步研究。當然更要引導金融機構推出對實體經(jīng)濟的創(chuàng)新產(chǎn)品與服務,將實體經(jīng)濟的發(fā)展優(yōu)勢,與金融傳統(tǒng)信貸與金融產(chǎn)品重新組合與安排,對實體經(jīng)濟實現(xiàn)從被動放款提供者向主動放資推進者轉變。2.持續(xù)推動實體經(jīng)濟企業(yè)不動產(chǎn)統(tǒng)一登記,提升融資問題通過動產(chǎn)金融擴大融資抵押、質(zhì)押的范圍和內(nèi)容,有效地緩解實體經(jīng)濟企業(yè)抵押、質(zhì)押不足的問題,發(fā)展動產(chǎn)金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展。明確抵押品權屬關系、建立動產(chǎn)權屬統(tǒng)一登記制度,鼓勵和支持實體經(jīng)濟企業(yè)將應收款、貨單、庫存、設備等動產(chǎn)作為抵押、質(zhì)押,大力開展實體經(jīng)濟企業(yè)動產(chǎn)統(tǒng)一登記制度,拓展銀行對實體經(jīng)濟企業(yè)的抵押、質(zhì)押范圍,并以此融資。不斷緩解實體經(jīng)濟企業(yè)融資問題。當然,金融機構對實體經(jīng)濟企業(yè)動產(chǎn)物權信息應統(tǒng)一的登記在糸統(tǒng)中,金融機構可以全面了解抵押、質(zhì)押品流轉情況,在發(fā)生抵押品權屬糾紛時,金融機構也可以利用登記信息,有效地進行資產(chǎn)保全,防范信用風險。3.金融創(chuàng)新產(chǎn)品打造實體經(jīng)濟金融平臺,有效解決實體經(jīng)濟重點領域貸款難題,不斷推出新的金融產(chǎn)品和金融服務,并積極探索實際的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。對實體的中小企業(yè)和“三農(nóng)”等重點領域,可以采國內(nèi)信用證、聯(lián)保貸款、訂單貸款、小額信用貸款、應收賬款抵押貸款等金融創(chuàng)新產(chǎn)品,滿足實體經(jīng)濟重難點領域的融資需求。完善金融服務方式,包括創(chuàng)新營銷服務方式和拓寬金融服務渠道,對實體經(jīng)濟積極探索實施以“網(wǎng)格化服務、網(wǎng)絡化營銷和網(wǎng)點式經(jīng)營戰(zhàn)略,創(chuàng)新營銷服務方式,建立分級營銷服務機制,實行全面營銷,不斷提升金融服務輻射能力和受益面。在拓寬金融服務渠道方面,則主要通過加快電子結算渠道建設、抓好網(wǎng)上銀行和支付寶卡通業(yè)務拓展工作、拓展金融服務功能等方式進行。不斷探索新的金融產(chǎn)品,聯(lián)合農(nóng)業(yè)部門積極策劃推出農(nóng)村土地承包經(jīng)營權流轉貸款、免保應急貸、農(nóng)房抵押貸款,促進小型實體經(jīng)濟發(fā)展。4.我國金融錯配的主要原因:金融資實體經(jīng)濟中95%的小微企業(yè)未曾從金融機構獲得過貸款。與資金大量涌入產(chǎn)能過剩等低效行業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)形成強烈反差的是,技術密集型產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型高技術產(chǎn)業(yè)所需的大量資金得不到滿足。資本是發(fā)展實體經(jīng)濟的重要手段。要防止虛擬經(jīng)濟脫離實體經(jīng)濟而內(nèi)部“空轉”。如果貨幣資金只在高收益領域“打轉”,到不了實體經(jīng)濟,也將給實體型企業(yè)經(jīng)營帶來災難。通過完善一系列制度建設,調(diào)整存量資金的流向,切實提高金融效率,盤活貨幣信貸存量,需將“迷失的貨幣”引流到“干旱”的實體經(jīng)濟領域,盤活金融資源促進實體經(jīng)濟發(fā)展。盤活金融資源促進實體經(jīng)濟發(fā)展,應該著重解決實體經(jīng)濟企業(yè)在銀行或金融機構進行融資的準入門檻,增加實體經(jīng)濟在銀行或金融機構的融資渠道。我國金融錯配的主要原因在于,大銀行主導的金融市場格局與實體經(jīng)濟企業(yè)為主體的企業(yè)結構體系不相匹配。金融資源的盤活還必須拓展實體經(jīng)濟的利潤空間,金融資本流入實體經(jīng)濟必須有利可圖,金融機構才會真誠地服務于實體經(jīng)濟。深化金融改革,營造實體經(jīng)濟企業(yè)與虛擬經(jīng)濟企業(yè)平等使用生產(chǎn)要素、公平參與金融競爭、同等受到法律保護的環(huán)境,建立公平、公正、規(guī)范、透明的金融市場準入標準,引導實體經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè),支持實體經(jīng)濟參與金融洐生產(chǎn)品,加入金融市場資金循環(huán)。5.大型金融機構對實體經(jīng)濟發(fā)展的支持首先,信貸政策對實體經(jīng)濟可以通過信貸量額度、價格等多種貨幣政策組合,實施穩(wěn)健而又寬松的貨幣政策,在此基礎上,把握風險控制,通過加強信貸增量管理,科學配置實體經(jīng)濟信貸資源,不斷優(yōu)化實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟之間的信貸結構,把好資金流向,積極引導貨幣信貸向?qū)嶓w經(jīng)濟企業(yè)傾斜。同時,針對當前的“錢荒”問題,慎用“放水”刺激經(jīng)濟。其次,大型金融機構可以幫助實體經(jīng)濟企業(yè)提高企業(yè)經(jīng)濟效益,加強現(xiàn)代化企業(yè)管理,促進實體經(jīng)濟企業(yè)科技創(chuàng)新和改造,提高金融自身服務質(zhì)量,提升金融機構服務實體經(jīng)濟的水平,助推實體經(jīng)濟。在信貸投放上支持實體經(jīng)濟企業(yè)擴大內(nèi)需,為消費平穩(wěn)增長提供堅實的基礎,對涉及國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎的農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務業(yè)、建筑業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等物質(zhì)生產(chǎn)和服務等實體經(jīng)濟,大量提供金融支持,對節(jié)能、環(huán)保、生態(tài)、科技創(chuàng)新的實體經(jīng)濟,優(yōu)先支持、重點扶持。最后,中小型金融機構始終圍繞服務實體經(jīng)濟,不斷拓展本地市場,以服務實體經(jīng)濟業(yè)務為重心,重視金融的地方服務和最基層實