OLED材料行業(yè)市場(chǎng)分析

OLED材料行業(yè)市場(chǎng)分析OLED：第三代顯示技術(shù)迄今為止，顯示技術(shù)發(fā)展至第四階段。從電視機(jī)、筆記本到手機(jī)、平板，顯示器已經(jīng)融入人們的生活，作為人機(jī)交互的窗口，信息技術(shù)的發(fā)展過程都離不開顯示技術(shù)的支持。自顯示技術(shù)發(fā)明以來100多年里，顯示技術(shù)快速進(jìn)步，從最初的陰極射線管顯示技術(shù)（CRT）發(fā)展到平板顯示技術(shù)（FPD），平板顯示技術(shù)又延伸出等離子顯示（PDP）、液晶顯示（LCD）、有機(jī)發(fā)光二極管顯示（OLED）等技術(shù)路線。2014年以來，顯示技術(shù)進(jìn)入第四階段。OLED自發(fā)光，異軍突起綜合優(yōu)勢(shì)突出，OLED異軍突起。OLED即有機(jī)發(fā)光二極管（OrganicLight-EmittingDiode），是一種使用有機(jī)材料的“自發(fā)光顯示屏”，當(dāng)有機(jī)發(fā)光層施加電流時(shí)，即發(fā)出紅、綠、藍(lán)的發(fā)光物質(zhì)。由于每個(gè)像素都可以自主發(fā)光，因此不僅在畫質(zhì)、厚度和低耗電方面有著出色表現(xiàn)，還可靈活彎曲及折疊，適用于各種應(yīng)用程序。20世紀(jì)60年代，蒽單晶的電致發(fā)光現(xiàn)象首次被報(bào)道，90年代后OLED逐漸產(chǎn)業(yè)化。OLED顯示器依驅(qū)動(dòng)方式的不同可分為被動(dòng)式(PMOLED)與主動(dòng)式(AMOLED)，目前AMOLED是主流。OLED較LCD優(yōu)勢(shì)明顯OLED發(fā)光原理帶來獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。OLED“三明治”夾心結(jié)構(gòu)：兩層電極材料中間沉淀終端材料，放置于基板材料之上。發(fā)光原理：當(dāng)OLED接通電源，由陰極注入的電子和陽極注入的空穴在發(fā)光層中結(jié)合，同時(shí)釋放出能量以光的形式呈現(xiàn)出來。OLED的特性是自發(fā)光，通過像素級(jí)獨(dú)立控制發(fā)光；而LCD顯示器需要背景燈提供發(fā)光源，通過電壓控制液晶進(jìn)而決定亮度。ABCDE概括OLED五大最主要優(yōu)勢(shì)：A：超廣視角（WideViewingAngles）、B：完美黑色（TrueBlacks）、C：鮮明顏色（VibrantColor）、D：超薄設(shè)計(jì)（SuperThinDesign）、E：健康護(hù)眼（EyeComfort）。大尺寸、新場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)，OLED應(yīng)用加速OLED市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)從市場(chǎng)規(guī)?？?，LCD仍是主流，OLED持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)IHS，過去近十年里，由于在產(chǎn)能、成本、技術(shù)相對(duì)成熟、穩(wěn)定性高等方面具有優(yōu)勢(shì)，LCD面板仍占據(jù)顯示面板市場(chǎng)的主要份額，尤其是電視面板等大尺寸面板市場(chǎng)，但OLED作為新型顯示技術(shù)發(fā)展迅速，在2019年市場(chǎng)規(guī)模占到23%。根據(jù)Omdia，2022年全球平板顯示市場(chǎng)規(guī)模約為1230億美元，其中TFT-LCD面板市場(chǎng)規(guī)模約為793億美元，占比約64%，OLED面板市場(chǎng)規(guī)模約為426億美元，占比約35%，相較2019年又有了進(jìn)一步提升。手機(jī)端OLED滲透率有望最先過半手機(jī)是帶動(dòng)OLED面板需求的主要?jiǎng)恿Γ贠LED面板的應(yīng)用領(lǐng)域中滲透率領(lǐng)先。2010年，三星率先在GalaxyS上使用了AMOLED屏幕；2017年，蘋果推出首款OLED手機(jī)iPhoneX；華為、OPPO、小米等國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌紛紛推出各自的OLED機(jī)型。從手機(jī)AMOLED面板出貨面積看，2014年到2019年CAGR達(dá)到30%。從OLED智能手機(jī)出貨量看，2016年到2022年CAGR達(dá)到15%。近年來，可折疊手機(jī)興起，為OLED在手機(jī)端滲透率提升創(chuàng)造更多可能。2019年，華為、三星發(fā)布可折疊手機(jī)。蘋果手機(jī)也積極布局可折疊領(lǐng)域，目前已有相關(guān)專利。從OLED智能手機(jī)出貨量數(shù)據(jù)看，2021、2022年OLED折疊手機(jī)有明顯提升。考慮到OLED可折疊手機(jī)屏幕尺寸為傳統(tǒng)手機(jī)的2-3倍，有望拉動(dòng)OLED市場(chǎng)空間進(jìn)一步擴(kuò)大。OLED發(fā)展仍面臨三大難題①價(jià)格較高。目前與同等規(guī)格TFT-LCD面板相比，OLED面板的價(jià)格明顯偏高，尤其是在電視等大尺寸設(shè)備上價(jià)格差異明顯。②良品率低。AMOLED是當(dāng)前最為成熟的中小尺寸OLED面板生產(chǎn)工藝，分為前板段、背板段和封裝三段工藝，其中背板段的蒸鍍環(huán)節(jié)難度最大，是影響OLED良率的關(guān)鍵所在。而OLED面板的良品率低，直接影響了其生產(chǎn)成本。且屏幕尺寸越大，真空蒸鍍技術(shù)等的制約性越強(qiáng)，良品率越低。③壽命短。由于OLED屏幕電壓是直接施加在自發(fā)光二極管上的，電子會(huì)頻繁在OLED屏的發(fā)光層遷移。而OLED屏幕是由有機(jī)物組成，容易老化。所以有機(jī)物自身特性+頻繁的電子遷移+自發(fā)光這三個(gè)原因，直接影響了整體壽命。另一方面亮度與應(yīng)用的電流強(qiáng)度直接相關(guān)，更高峰值亮度的HDR片源，會(huì)導(dǎo)致OLED的壽命進(jìn)一步縮減。根據(jù)美國(guó)能源部，OLED照明產(chǎn)品，在25%的亮度下預(yù)期壽命為40000小時(shí)，在100%的亮度下預(yù)期壽命為10000小時(shí)。OLED材料國(guó)產(chǎn)化迎來戰(zhàn)略機(jī)遇期國(guó)內(nèi)政策長(zhǎng)期支持OLED發(fā)展OLED產(chǎn)業(yè)發(fā)展得到國(guó)內(nèi)政策的明確支持。OLED行業(yè)作為先進(jìn)制造業(yè)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，因此受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持。目前我國(guó)在OLED制造領(lǐng)域已經(jīng)有了技術(shù)突破，核心競(jìng)爭(zhēng)力與日俱增，但是在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域尚處于被“卡脖子”的狀態(tài)。因此，國(guó)家制定了一系列政策鼓勵(lì)和支持OLED技術(shù)在材料、面板、工藝及市場(chǎng)應(yīng)用等方面的突破和創(chuàng)新，盡早實(shí)現(xiàn)OLED全產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化。OLED材料處于關(guān)鍵上游OLED材料屬于OLED產(chǎn)業(yè)鏈上游，包括中間體、前端材料、終端材料。上游主要包括各類蓋板和基板制造、有機(jī)發(fā)光材料制造、光學(xué)膜、驅(qū)動(dòng)IC以及其他材料制造；中游主要是指OLED面板的制作，組裝成OLED面板；下游是OLED的終端應(yīng)用，包括手機(jī)、可穿戴設(shè)備、VR設(shè)備、OLED電視、電腦等顯示領(lǐng)域，同時(shí)也可應(yīng)用于照明和軍工航天等領(lǐng)域。發(fā)光層材料為OLED終端材料的核心發(fā)光層材料為OLED終端材料的核心部分。有機(jī)發(fā)光材料按照分子量和分子屬性不同可分為高分子材料與小分子材料，其中高分子材料由于分子量大、難以氣化，主要以溶液態(tài)用于噴墨打印中；小分子材料由于分子量小，可以直接通過真空蒸鍍以氣化的方式應(yīng)用于面板制備中。小分子材料按照功能層劃分可分為電子功能材料、空穴功能材料與發(fā)光功能材料。其中發(fā)光功能材料可分為第一代熒光材料、第二代磷光材料、第三代TADF材料，目前在行業(yè)量產(chǎn)應(yīng)用中紅光和綠光是磷光技術(shù)，藍(lán)光是熒光技術(shù)。其中藍(lán)光材料由于其衰減速度快的特性成為影響OLED顯示效果、使用壽命的關(guān)鍵材料。認(rèn)證壁壘高，供應(yīng)粘性強(qiáng)OLED材料認(rèn)證壁壘高，供應(yīng)商黏性強(qiáng)。面板廠商對(duì)OLED有機(jī)材料供應(yīng)商的選取極為嚴(yán)格，供應(yīng)商導(dǎo)入通常分為三個(gè)環(huán)節(jié)：資質(zhì)審查、工廠稽核、材料認(rèn)證。OLED器件性能是由使用的各層有機(jī)材料組合體現(xiàn)的，因此在各層材料搭配形成完整的器件體系后，不會(huì)輕易變更所使用的材料。如三星M10的材料供應(yīng)商體系中，每一層材料僅有一個(gè)供應(yīng)商，且只有從M10升級(jí)到M11的時(shí)候才會(huì)根據(jù)器件結(jié)構(gòu)的調(diào)整決定是否更換材料或供應(yīng)商。因此，由于面板廠商對(duì)上游材料商的審查非常嚴(yán)格，而材料廠商一旦進(jìn)入面板廠商供應(yīng)體系，通常在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不易被替換，客戶黏性較強(qiáng)。面板國(guó)產(chǎn)化帶動(dòng)材料國(guó)產(chǎn)化需求顯示面板產(chǎn)能向國(guó)內(nèi)集中，或?qū)?guó)產(chǎn)材料產(chǎn)生更多需求。目前世界新型顯示產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局日趨明顯，主要聚焦在東亞地區(qū)，逐步向中國(guó)大陸集中，并形成以中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)、日本“三國(guó)四地”的競(jìng)爭(zhēng)格局。中國(guó)面板產(chǎn)能迅速增長(zhǎng)，產(chǎn)能規(guī)?，F(xiàn)在位居世界第一。過去10余年間，中國(guó)大陸面板廠市場(chǎng)出貨面積份額從不足30%逐步提高到2022年的約60%。根據(jù)IHS，2019年中國(guó)內(nèi)地液晶面板的出貨面積占比41%首次超過韓國(guó)位列全球第一位，中國(guó)內(nèi)地OLED面板的出貨面積占比從2016年的1%增至2019年的6%，雖距離韓國(guó)94%仍有較大差距，但隨著國(guó)內(nèi)主流面板廠商持續(xù)加大對(duì)OLED產(chǎn)線的投入，預(yù)計(jì)下游面板行業(yè)國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)的不斷深化必將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)上游OLED材料的發(fā)展。重點(diǎn)公司分析萬潤(rùn)股份：中節(jié)能控股，新材料平臺(tái)發(fā)展公司中節(jié)能萬潤(rùn)股份有限公司成立于1995年，2011年12月于深交所上市。截至2023年3月31日，公司第一大股東和實(shí)際控制人同為中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)有限公司，持股比例26.12%。公司從液晶材料起家，依托公司核心有機(jī)合成純化等技術(shù)，不斷拓寬下游領(lǐng)域，目前形成環(huán)保材料產(chǎn)業(yè)、電子信息材料產(chǎn)業(yè)、新能源材料產(chǎn)業(yè)、生命科學(xué)與醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其中，公司在環(huán)保材料產(chǎn)業(yè)、電子信息材料產(chǎn)業(yè)、新能源材料產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品均為功能性材料。濮陽惠成：順酐酸酐衍生物龍頭，功能材料貢獻(xiàn)第二增長(zhǎng)極濮陽惠成電子材料股份有限公司成立于2002年，2015年6月于深交所上市。公司主要從事順酐酸酐衍生物、功能材料中間體等精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品包括四氫苯酐、六氫苯酐、甲基四氫苯酐、甲基六氫苯酐、納迪克酸酐以及芴類化學(xué)品等。順酐酸酐衍生物主要用于環(huán)氧樹脂固化、合成聚酯樹脂和醇酸樹脂等，廣泛應(yīng)用在電子元器件封裝材料、電氣設(shè)備絕緣材料、涂料、復(fù)合材料等諸多領(lǐng)域，功能材料中間體主要用于有機(jī)光電材料及醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。瑞聯(lián)新材：同時(shí)規(guī)?；邪l(fā)生產(chǎn)OLED材料和液晶材料的企業(yè)專注于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售專用有機(jī)新材料的高新技術(shù)企業(yè)。業(yè)務(wù)涵蓋顯示材料、醫(yī)藥產(chǎn)品、電子化學(xué)品等新材料。主要產(chǎn)品涉及顯示行業(yè)、醫(yī)藥CDMO行業(yè)、電子信息行業(yè)。公司的顯示材料包括單體液晶顯示材料和OLED前端材料，出售給下游的混合液晶制造商和OLED終端材料制造商后，最終被用于TFT-LCD面板和OLED面板中。因此，兩塊核心業(yè)務(wù)的發(fā)展與LCD、OLED顯示技術(shù)的興衰緊密相關(guān)。醫(yī)藥產(chǎn)品包括創(chuàng)新藥中間體和原料藥（試生產(chǎn)中），電子化學(xué)品主要產(chǎn)品包括半導(dǎo)體光刻膠單體、TFT平坦層光刻膠、膜材料中間體和聚酰亞胺單體等。奧來德：OLED終端材料、蒸發(fā)源設(shè)備雙輪驅(qū)動(dòng)吉林奧來德光電材料股份有限公司成立于2005年6月，主要從事OLED產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)中的OLED終端材料與蒸發(fā)源設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售及售后技術(shù)服務(wù)。其中有機(jī)發(fā)光材料為OLED面板制造的核心材料，蒸發(fā)源為OLED面板制造的關(guān)鍵設(shè)備蒸鍍機(jī)的核心組件。公司跨長(zhǎng)春與上海兩地布局材料生產(chǎn)，2018年末在長(zhǎng)春市農(nóng)安縣合隆鎮(zhèn)建成面積2萬余平方米的生產(chǎn)廠區(qū)，目前承擔(dān)有機(jī)發(fā)光材料的生產(chǎn)，產(chǎn)能5噸/年；2019年8月在上海市金山工業(yè)區(qū)開工建設(shè)6萬余平方米的材料生產(chǎn)基地，產(chǎn)能規(guī)劃10噸/年，目前進(jìn)入試生產(chǎn)階段，產(chǎn)能將逐漸釋放。