【上市公司財務舞弊的識別及對策研究12000字（論文）】

上市公司財務舞弊的識別及對策研究—以康得新為例目錄TOC\o"1-2"\h\u9047一、緒論 126439（一）研究背景 126187（二）研究意義 112021（三）研究方法 120807（四）文獻綜述 219723（五）研究內(nèi)容 327268二、相關理論概述 329949（一）財務舞弊的含義 311602（二）財務舞弊的類型 415301（三）財務舞弊動因分析的主要理論觀點 528170三、康得新公司財務舞弊案例概況 729325（一）公司概況 713950（二）康得新財務舞弊總體情況 819438（三）康得新財務舞弊暴露后影響 99926（四）康得新財務舞弊手段分析 1118424四、上市公司財務舞弊治理對策 121440（一）完善內(nèi)部治理機制減少舞弊機會 121435（二）加強外部監(jiān)管提高舞弊暴露概率 1317606（三）加大懲處賠償力度震懾舞弊行為 1419492五、結論 158410參考文獻 16一、緒論（一）研究背景在中國證券市場誕生后，上市公司財務舞弊的現(xiàn)象就已經(jīng)開始出現(xiàn)了。與發(fā)達國家市場相比，我國的證券市場還是年輕并比較缺乏經(jīng)驗的，再加之相關法律法規(guī)的相對滯后，自從1978年證券市場建立以來，每年上市公司被中國證券會查處的財務舞弊案件不勝枚舉，但上市公司舞弊行為卻愈演愈烈。近年來頻頻發(fā)生的多起上市公司財務舞弊案件，尤其是綠大地、萬福生科、欣泰電氣、瑞幸咖啡等大案，已經(jīng)引起了證券市場的巨大波動和社會公眾的強烈不滿，我國證券市場的弊端也逐漸浮現(xiàn)出來。這些財務造假案例不僅使得投資者因為信息不對稱造成重大投資損失，也使得投資者缺乏對市場的信心，引發(fā)證券市場恐慌，威脅到其正常發(fā)展以及社會的安定和諧。（二）研究意義首先，對于上市公司財務舞弊的動因、手段、防范與治理對策等方面的研究，國內(nèi)外研究者已經(jīng)進行了長時間的研究，并取得不錯的研究成果。本文梳理了國內(nèi)外學者的相關理論，總結了財務舞弊的動因和手段，進一步結合長園集團進行深入研究，在實例中對財務舞弊的成因、手段進行直接客觀地分析，進一步提出財務舞弊的防范對策建議，這對于我國監(jiān)管部門查處財務舞弊，完善相關法律法規(guī)具有重要的理論意義。（三）研究方法文獻研究法。本文通過圖書館資料、知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫等途徑對國內(nèi)外文獻中有關財務舞弊理論進行研究，并對財務舞弊的動因、手段、防范與治理進行總結。相比之下，國外學者對財務造假的研究相對成熟和全面，而國內(nèi)學者的研究起步晚、不成熟，處于不斷發(fā)展的階段。個案分析法。通過對近幾年財務舞弊實例的搜集整理，并從中找出影響較大的康得新公司案例，結合實例中對財務舞弊理論進行研究，在實例中對財務舞弊的動因、手段進行深入的剖析，進而幫助對財務舞弊主要手段和防范措施進行更加直觀的理解。（四）文獻綜述1.國外研究動態(tài)Dechow(2000)以等人認為造成財務造假的首要因素是公司治理不到位。公司治理失效、內(nèi)部控制混亂才有可能導致舞弊現(xiàn)象的最終發(fā)生MargaretKeiper,DylanWilliams,GilFried.Who’sStealingCookiesFromtheCookieJar?ACaseStudyinSportFinancialFraud[J].CaseStudiesinSportManagement,2017,6(1):39-47.。Elewechi(2011)的觀點是會計組織因為有達到利于美化公司業(yè)績以及提升公司財務形象的重要需求，所以往往都會采取激進的公司會計管理政策，造成公司財務經(jīng)營狀況良好的假象。這樣過于激進的公司會計管理政策有可能直接導致會計舞弊的現(xiàn)象發(fā)生。DeFond&Jiambalvo（1991）提出審計委員會在治理公司財務舞弊行為方面的監(jiān)督職能不容忽視。審計委員會只有從自身做起，發(fā)揮自身的監(jiān)督職能，才能使舞弊行為得以控制。Raghunandan(1996)認為除了加強公司內(nèi)部約束以外，還要加大外部環(huán)境的審計監(jiān)督力度，并且加大處罰力度也能一定程度震懾舞弊行為。Fischbacher和Stefani(2007)都認為MargaretKeiper,DylanWilliams,GilFried.Who’sStealingCookiesFromtheCookieJar?ACaseStudyinSportFinancialFraud[J].CaseStudiesinSportManagement,2017,6(1):39-47.2.國內(nèi)研究動態(tài)孫瑾(2015)總結財務舞弊的動因，一是內(nèi)部因素，有公司內(nèi)部缺乏強大的制衡機制、經(jīng)理層中間擁有大量官員、對上市公司負責人的監(jiān)督無法從實處落實、上市公司缺乏完善的績效評價體系；二是外部因素，有會計師事務所和注冊會計師的利益導向行為、地方政府的局部短期利益行為、財務舞弊行為的處罰力度無法起到震懾作用黃月菡,陳慶杰.上市公司財務舞弊手段及其審計研究[J].科技和產(chǎn)業(yè),2021,21(10):197-202.黃月菡,陳慶杰.上市公司財務舞弊手段及其審計研究[J].科技和產(chǎn)業(yè),2021,21(10):197-202.劉運良(2015)指出財務報告舞弊動因主要有：企業(yè)有業(yè)績考核的需要、間接經(jīng)濟利益和相關政治與政策等因素。楊荻(2017)從內(nèi)部因素與外部因素兩個層面分析導致財務舞弊的根本原因，其中內(nèi)部因素包括追求過高的個人利益、混亂的公司治理結構以及公司面臨的發(fā)展前景壓力;外部因素包括不夠完善的會計準則和過低的舞弊成本。曹婧潔（2015）指出應該從加強法律法規(guī)建設；完善企業(yè)管理結構；重視社會審計和政府監(jiān)督職能這幾方面來治理會計舞弊。王超（2016）對財務舞弊的審計對策有：強化企業(yè)審計獨立性；訓練注冊會計師的職業(yè)敏感性并且加強其謹慎性；大力加強分析性復核；執(zhí)行風險導向?qū)徲嫻?風險導向?qū)徲嬙诒苊庳攧瘴璞字械膽谩訸股份公司為例[J].經(jīng)濟管理文摘,2021(19):52-53.。裘麗婭，劉若晨(2017)從博弈角度提出防范財務舞弊行為的可行建議，包括優(yōu)化公司內(nèi)部治理結構；階段性考察職業(yè)道德并加強教育；加大懲處力度以儆效尤蔡巖松,李夢潔.上市公司財務舞弊案例分析[J].合作經(jīng)濟與科技,2021(17):144-146.。馬建民(2017）指出上市公司應對舞弊的措施有：充分了解上市公司的外部環(huán)境;實施分析程序識別財務舞弊風險;重視舞弊三角因素對于評估舞弊風險的作用。張莉(2018)提出“三個恰當”理論：治理層規(guī)模需恰當、履行職責郭旭.風險導向?qū)徲嬙诒苊庳攧瘴璞字械膽谩訸股份公司為例[J].經(jīng)濟管理文摘,2021(19):52-53.蔡巖松,李夢潔.上市公司財務舞弊案例分析[J].合作經(jīng)濟與科技,2021(17):144-146.（五）研究內(nèi)容本文分為五個部分，第一部分是緒論，分析了本文的研究背景、研究意義、研究方法、文獻綜述；第二部分提出了關于財務舞弊的相關理論概述；第三部分以康得新公司為例，介紹了公司概況和財務舞弊的總體情況，以及舞弊暴露后產(chǎn)生的營銷，又分析了康得新財務舞弊的手段；第四部分提出了上市公司財務舞弊的治理對策：完善內(nèi)部治理機制減少舞弊機會，加強外部監(jiān)管提高舞弊暴露概率，加大懲處賠償力度震懾舞弊行為；最后第五部分是結論，總結了全文。二、相關理論概述（一）財務舞弊的含義美國反虛假財務報告委員會指出，財務舞弊是企業(yè)故意謊報經(jīng)營情況，對報表使用者產(chǎn)生誤導，致使其作出錯誤決策的行為。而美國注冊會計師協(xié)會認為財務舞弊是指企業(yè)故意造假財務報表中需要披露的重大事項，并以此來迷惑報表使用者。雖然這兩家機構給出的有關財務舞弊的具體概念存在差異，但都同樣認為舞弊行為是故意為之。在我國，有關財務舞弊概念，學術界也存在不同的解釋。2019年3月29日新修訂的《中國注冊會計師審計準則第1141號——財務報表審計中與舞弊相關的責任》中將財務舞弊定義為被審計企業(yè)出于獲取非法收益等目的，其內(nèi)部工作人員、管理階層或第三方利用欺騙行為造假財務報告的現(xiàn)象。2001年我國出臺的《審計具體準則》中也提到了財務舞弊的概念，準則中將財務舞弊定義為企業(yè)故意在財務報告中記錄與實際不相符的經(jīng)濟業(yè)務和相關事項的行為。同時還具體列示了這種財務舞弊現(xiàn)象，其中包括：偽造、變造原始憑證和非法占有資產(chǎn)等。從上述分析可以看出，目前國內(nèi)外對財務舞弊的概念并沒有統(tǒng)一界定。本文結合各類文獻的研究結論，將財務舞弊定義為：企業(yè)以欺騙的形式，通過篡改財務報表相關數(shù)據(jù)，使自己獲得經(jīng)濟利益，誤導財報使用者對信息的了解。它包含以下內(nèi)容：（1）財務舞弊是有意為之的行為，帶有一定的計劃性和目的性；（2）財務舞弊是企業(yè)管理層造成的；（3）財務舞弊都是在財務報表上做文章。（二）財務舞弊的類型正常的財務邏輯是遵循會計恒等式的。企業(yè)要想進行財務舞弊，產(chǎn)生虛假的利潤，從會計的平衡關系角度來看，有以下三種途徑：（1）虛增資產(chǎn)流動資產(chǎn)虛增。流動資產(chǎn)包括貨幣資金、應收股息、存貨等。如存貨虛增，虛增存貨數(shù)量或存貨單位成本；貨幣資金虛增，銀行流水和銀行存款余額造假；應收賬款、其他應收款虛增。非流動資產(chǎn)虛增。非流動資產(chǎn)包括持有到期投資、長期應收款、長期股權投資、無形資產(chǎn)等。與流動資產(chǎn)相比，非流動資產(chǎn)一般支出較高，更難確定其真實成本，故發(fā)生財務舞弊的隱蔽性也越強，如無形資產(chǎn)、在建工程舞弊等婁桂蓮,張文慧.*ST康得新財務舞弊案例分析[J].合作經(jīng)濟與科技,2021(16):146-148.。婁桂蓮,張文慧.*ST康得新財務舞弊案例分析[J].合作經(jīng)濟與科技,2021(16):146-148.（2）虛減負債負債包括短期借款、長期應付款、應繳款項、長期借款等。一般虛減負債主要是虛減應付賬款，為達到虛減應付賬款的目的，公司在采購時向供應商許諾期后加價，或是直接少計采購，從而少計成本費用。（3）虛減權益權益虛減主要表現(xiàn)在關聯(lián)方交易，比如企業(yè)以低價向關聯(lián)方采購或以高價向關聯(lián)方銷售。（三）財務舞弊動因分析的主要理論觀點1.冰山理論冰山理論認為，促成財務舞弊的動因就像一座冰山一樣，可以分為看得見的顯性部分和看不見的隱性部分。顯性部分就是可以看得到的冰山的上部，在企業(yè)中往往是指客觀存在的部分，比如公司的內(nèi)部控制體系；而隱性部分是看不到的冰山的下部，主要是指主觀部分，比如人的價值觀、態(tài)度等。顯性部分一般是為財務舞弊提供機會，而看不到的隱性部分往往是舞弊最根本的動因，客觀部分相對容易發(fā)現(xiàn)，而隱性部分則很難發(fā)現(xiàn)，例如操縱舞弊者的價值觀，意識形態(tài)和其他主觀因素。因此，在評估公司的財務舞弊動機時，我們更應該關注冰山下面的隱性部分，除了深入分析其內(nèi)部組織結構的合理性外，評估管理層進行財務舞弊的主觀動機更為重要。2.舞弊三角理論舞弊三角理論認為，財務舞弊的動因一共包括3個：壓力、機會和自我合理化，這三個要素缺少其中任何一個，舞弊就不一定會發(fā)生。舞弊者的行為根源就是壓力要素。壓力可以源于多方面，比如來自公司上市的壓力，融資需求的壓力及其他壓力等，這些壓力的存在，就是舞弊者冒著違法的風險也要去舞弊的動力。機會因素是指容易出現(xiàn)舞弊行為的時機因素。例如，當企業(yè)無法通過內(nèi)部控制系統(tǒng)檢測到企業(yè)的舞弊行為，并且缺乏對造假行為的懲罰措施時，就特別容易出現(xiàn)機會條件。在前兩個要素的前提下，再加上欺詐者經(jīng)常將他們的行為自我合理化，他們往往會認為這種違法的舞弊行為和自己的行為準則是一致的。最后當這三個要素同時存在時，就促成了財務舞弊的發(fā)生。3.“GONE”理論Bologna、Lindquis和Wells在冰山理論和三角理論的基礎之上，提出了“冰山理論和理論，該理論認為促成舞弊行為的動因一共有四個：貪婪、機會、需要和暴露。這四個因素共同決定了舞弊行為發(fā)生的可能性大小以及相應的風險水平。（1）貪婪（Greed）永遠不要用金錢去挑戰(zhàn)人性，因為當人類在面對金錢和權力的巨大誘惑時，貪婪之心會讓舞弊者在不知不覺中屈從于誘惑，最后做出不道德的行為。（2）機會（Opportunity）機會是財務舞弊發(fā)生的時機，它給造假提供了可行性，機會是否存在主要取決于公司的內(nèi)外部環(huán)境，如果公司內(nèi)部治理結構存在缺陷，而外部監(jiān)管機構也沒有相應的監(jiān)管措施的情況下，有心者就會趁機做出違反法律法規(guī)的行為。（3）需要（Need）需要體現(xiàn)為舞弊主體迫切想要實現(xiàn)的目的，這些為了一己私利的目的讓舞弊者不惜一切代價也要去造假，比如說為了巨額融資、避免企業(yè)被強制退市等，這實際上就是舞弊行為的動機。（4）暴露（Exposure）暴露動因主要取決于外部環(huán)境，由兩部分組成：一個是舞弊行為被揭發(fā)的可能性；二是被揭發(fā)后受到懲罰的力度，也就是為其舞弊行為所付出的成本。這兩部分都會影響舞弊主體最終是否實施舞弊。當操控者認為舞弊有利可圖，而可能需要付出的代價非常低的時候，他們就會傾向于寧愿受到處罰也要去舞弊。因此法律對于違法行為的懲治力度決定了財務舞弊發(fā)生的可能性的大小，如果懲治力度比較大，就可以對企業(yè)舞弊行為發(fā)揮約束作用。由此可見，當四因子中任意一個因子所決定的條件不成立時，舞弊行為就不會發(fā)生。因此，治理舞弊行為要從這四個角度全方位考量，只有這樣我們才能有效地降低企業(yè)財務舞弊的風險。4.舞弊風險因子理論舞弊風險因子理論是由Bologana提出的，他認為，企業(yè)財務舞弊的動因可以分為兩大類：個別風險因子和一般風險因子。個別風險因子由舞弊動機和道德品質(zhì)這兩部分構成，舞弊動機往往是操縱舞弊者的某種利益需求，而道德品質(zhì)往往是一個人的固有屬性，短期內(nèi)很難改變。一般風險因子一般包括三部分：舞弊機會、舞弊被發(fā)現(xiàn)的概率和舞弊被發(fā)現(xiàn)后受到懲罰的程度，舞弊機會一般是企業(yè)內(nèi)部控制體系中存在的缺陷，舞弊被發(fā)現(xiàn)的概率主要取決于第三方審計機構是否盡職盡責以及中國證券監(jiān)督管理委員會的監(jiān)督力度，發(fā)現(xiàn)舞弊后的懲罰性質(zhì)和程度是指中國證券監(jiān)督管理委員會的處罰力度，若收益遠大于風險，則企業(yè)將冒險進行財務舞弊。三、康得新公司財務舞弊案例概況（一）公司概況2001年8月，康得新復合材料股份有限公司在江蘇成立，主要生產(chǎn)以光電材料和預涂材料為核心的新材料。在成立的次年，中國第一條預涂膜生產(chǎn)線在康得新手中正式投產(chǎn)，中國的涂膜產(chǎn)業(yè)也就此開始發(fā)展。公司實力雄厚，發(fā)展勢頭迅猛，2010年，康得新正式在深圳中小板上市，注冊地是江蘇省張家港市。公司實際控制人、大股東為鐘玉，控股股東則是康得投資集團有限公司?？档眯略谏鲜兄蹩偣杀緸?6,160萬股，其中康得集團持有5,368.66萬股；到了2019年，在將近10年的時間里，康得新累計增發(fā)股票337,930萬股，總股本達到354,090萬股，此時康得集團持有約88,699.54萬股。表3.1展示了2010年和2019年康得新前五大股東持股情況的對比。從表可以看出，從始至終康得集團一直穩(wěn)坐康得新最大股東的位置不可撼動，持股比例遠遠超過其他四大股東持股比例，而且2019年，前五大股東中除了康得集團，其余四大股東均為服務型公司，并不擅長經(jīng)營管理類似康得新這種制造業(yè)，這更加凸顯了康得集團對康得新絕對控制的事實。表3-12010年與2019年康得新前五大股東持股情況對比年份排名股東名稱股數(shù)（萬股）比例（%）1康得投資集團有限公司5368.6633.2222通用技術集團香港國際資本有限公司1815.0711.23220103安徽太平洋電纜集團有限公司14148.754上海慧潮共進投資有限公司830.425.1395北京科聯(lián)創(chuàng)業(yè)科技有限責任公司6063.751康得投資集團有限公司85141.4724.052浙江中泰創(chuàng)贏資產(chǎn)管理有限公司27436.547.7520193中國證券金融股份有限公司8792.122.484深圳前海豐實云蘭資本管理有限公司5687.491.615深圳前海安鵬資本管理中心（有限合伙）5687.491.61（二）康得新財務舞弊總體情況2019年5月12日，蘇州市公安局發(fā)布公告，康得集團董事長、康得新實際控制人鐘玉因涉嫌犯罪被警方實施強制管控措施。2020年9月9日，公安部門對康得新財務造假等行為偵查終結，主要罪責有違規(guī)披露、不披露重要信息等，并依法起訴；22日，證監(jiān)會給予了此次造假事件所有相關參與人員頂格處罰的決定。主要的處罰包括“給予涉事公司警告，責令限期改正、對相關涉事人員給予警告、對主要人員禁止再次進入證券市場”，經(jīng)濟處罰主要有“對主要負責人處以90萬元的頂格罰款，對一般人員處以30萬到69萬元不等的罰款”，處罰決定中要求康得新對2015至2018年的財務報表進行追溯調(diào)整；28日，根據(jù)*ST康得公告，證監(jiān)會對康得新及公司實控人下發(fā)行政處罰及市場禁入決定。2021年2月28日，追溯調(diào)整后的財務報表被披露，公司實際從2015年開始連續(xù)虧損，凈利潤均為負數(shù)，觸及國家重大違法強制退市情形；3月12日，證監(jiān)會在就康得新退市問題答記者問時闡述了康得新三方面信息披露違法事實，“一是從2015年開始年度報告存在虛假記載情況，通過虛構銷售業(yè)務方式虛構營業(yè)收入、虛構生產(chǎn)采購各項費用虛增營業(yè)成本及費用、對年報中披露的銀行存款余額存在虛假記載；二是未及時且故意隱瞞康得新為控股股東提供關聯(lián)擔保情況；三是未如實披露未公開發(fā)行募集資金使用情況?！?月16日，深交所依法啟動*ST康得終止上市程序；4月13日，*ST康得發(fā)布公告，公司股票將于4月14日進入退市整理期，其間漲跌幅限制為10%，30個交易日后公司股票將被摘牌。（三）康得新財務舞弊暴露后影響“康得新”財務舞弊案曝光后，給資本市場和投資者造成了重大影響。首先是給資本市場聲譽帶來了較大的負面影響，“康得新”原來在深交所中小板的明星股，自2010年上市以來，股價連續(xù)走高，市值從剛登陸資本市場時的30億市值到最高時近千億市值，是深交所中小板的一面旗幟被稱為“白馬股”，然而其財務舞弊問題曝光后，令投資者對證券市場信心產(chǎn)生了懷疑。其次是購買了公司股票的投資者產(chǎn)生了重大影響，公司股價一路縮水，到退市前最后一個交易日收盤價僅0.2元，較公司最高股價26.71元相比，跌幅高達99.25%。另外受舞弊案曝光影響，公司無法正常運營，包括公司員工、上游供應商、下游客戶，其他債權人、以及地方政府等都深受影響。根據(jù)利益相關者理論，公司對直接利益相關方造成的影響可以概括成以下幾個方面：1.對股東影響上市公司舞弊案例暴露后，受損最直接的就是股東，不管是實施舞弊的控股股東，還是其他中小股東。從2018年5月底公眾懷疑公司財務舞弊開始，到2019年1月22日證監(jiān)會正式立案調(diào)查后幾天，公司股價一路下行，從18.98元跌到了4元，跌幅達78.93%，公司總市值從672億跌倒141.6億，股東總財富蒸發(fā)了530.4億。更悲慘的是4月6日深交所決定對公司股票終止上市進入退市整理期后，公司股價從3.53元跌到最終的0.2元，根據(jù)公司今年一季報披露的股東人數(shù)13.31萬計算，每個股東平均損失8.8萬元左右。股東們在“康得新”的損失不可謂不大，一些中小股東為了自身利益，聯(lián)合起來到張家港“康得新”公司廠區(qū)去維權，甚至有個別投資者通過融資來的錢購買了公司股票，將面臨血本無歸慘況。而實施舞弊行為的實際控制人鐘玉也身陷囹圄，多年積累的財富可能被清零，有生之年可能要在監(jiān)獄中度過了。財務舞弊案爆發(fā)后，對股東的影響深遠，教訓深刻。2.對債權人影響對公司債權人的影響也很重大，截至2018年底公司的有息負債余額105億元，其中短期借款59.79億，長期借款4.78億，公司債券40.44億。有息負債中除20.04億為抵押、質(zhì)押貸款外，剩余84.96億為擔保、信用貸款、信用債。這些債務中抵押、質(zhì)押貸款的償還比例相對較高外，其他信用、擔保借款的償還率無任何保障。根據(jù)公司2018年報披露的信息，截至2019年4月已有24個債權人向法院起訴公司還款，涉及貸款本息金額達52.8億元，截至目前這些貸款都還未償還。最新披露的公司年報顯示，2020年底公司總資產(chǎn)81.01億，總負債174.54億，如果公司破產(chǎn)清算，即使所有負債的償還比例相同，這些有息負債也只能得到46.41%的償還，損失比例高達53.59%。另外公司控股股東利用公司股票質(zhì)押融資也全部爆倉，質(zhì)權人的權利也得不到保障。以中信證券公司為例，由于辦理了“康得新”控股股東康得集團相關的質(zhì)押融資業(yè)務，舞弊案例暴露后，中信證券已被動成為了“康得新”公司的第六大股東，持有公司股票56876714股，持股比例1.61%，中信證券已在2020年報中對此項資產(chǎn)計提了12億以上的資產(chǎn)減值損失。3.對其他利益相關者影響其他利益相關者中包括公司員工、上游供應商和下游客戶，地方政府等。其中對公司員工的影響比較大，舞弊案暴露后首先是公司的員工持股平臺爆倉，員工購買公司股票的投資打了水漂，多年來辛辛苦苦賺的工資可能還不夠彌補投資公司股票的虧損。其次是公司運營受影響，員工工資水平面臨下降，前途受影響，部分員工還面臨失業(yè)重新找工作，對員工的影響直接且深厚。上游主要供應商也因公司運營不正常一是影響應收賬款的收回，二是原來給“康得新”準備的產(chǎn)能得不到充分應用，設備面臨閑置的狀況，相關資產(chǎn)要計提減值損失牛溪溪,裴瀟.基于舞弊三角理論的上市公司財務舞弊案例研究——以*ST康得新為例[J].財務管理研究,2021(07):24-28.。下游客戶也因公司運行不正常而在經(jīng)銷公司產(chǎn)品的聲譽受損，銷售的主要商品可能面臨貨源不足，前期投入的營銷成本打水漂等影響。地方政府的影響也比較顯著，一是“康得新”原來是納稅大戶，舞弊案例暴露后，公司營收下降，稅收收入顯著減少，用工數(shù)量也減少，給當?shù)氐呢斦杖牒途蜆I(yè)情況增加負擔。二是張家港市政府在舞弊案例暴露前給“康得新”投入了不少紓困資金，現(xiàn)在紓困資金面臨無法收回的境地，還要為“康得新”公司的牛溪溪,裴瀟.基于舞弊三角理論的上市公司財務舞弊案例研究——以*ST康得新為例[J].財務管理研究,2021(07):24-28.（四）康得新財務舞弊手段分析1.利用虛假憑證虛構業(yè)務從中國證監(jiān)會對“康得新”集團的處罰決定中可以看出，“康得新”正是交易造假中第四層次的舞弊手段，其手段和方法堪稱登峰造極，如果不是最后資金流出問題，舞弊問題很難被發(fā)現(xiàn)。在幾年的財務舞弊中，開會研究舞弊方案，分解下定舞弊任務，從虛構原材料開始到編制虛假生產(chǎn)數(shù)據(jù)再到虛假出口銷售，這種全套原始資料造假出來的財務報告，但從報告上是無法識別出舞弊跡象和線索的。交易造假具體體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）對外虛開發(fā)票虛增收入。“康得新”財務舞弊案中虛增的利潤中主要涉及的業(yè)務板塊是光電業(yè)務，其中既有內(nèi)銷業(yè)務的虛增收入，也有出口業(yè)務的虛增收入。就內(nèi)銷業(yè)務而言，虛增的收入扣除虛增的成本后就差額部分會形成多繳增值稅。企業(yè)多年來虛增利潤，在申報繳納企業(yè)所得稅時與企業(yè)真實的情況有差異，扣除虛增利潤外，企業(yè)會連年虧損，在所得稅核算時能夠形成遞延所得稅資產(chǎn)，但是加上虛增的利潤后企業(yè)不僅減少了遞延所得稅資產(chǎn)，還繳納了企業(yè)所得稅，這部分所得稅即為多繳的企業(yè)所得稅。所以總體而言，“康得新”財務舞弊案中既多交了增值稅又多繳了企業(yè)所得稅兩個主體稅種。多交了增值稅后還涉及到多交城建稅和教育費附加，為了虛增收入而簽訂的虛假合同還會涉及多交印花稅。（2）接受虛開發(fā)票虛列成本。“康得新”在財務舞弊中虛增了收入和成本，其主要操作方法就是對外虛開發(fā)票虛增收入，取得虛開發(fā)票來虛增成本和費用，利用幾家未披露關聯(lián)關系的企業(yè)，虛增銷售，大量對外虛開發(fā)票增加收入，開具與實際出口貨物不相符的出口銷售發(fā)票虛增出口銷售收入。同時還通過幾家未披露的關聯(lián)企業(yè)，取得虛構的購進貨物和運費類的成本發(fā)票，來達到虛增收入的時候配合虛增成本，保持相對穩(wěn)定的成本利潤率，最終虛增利潤魏玉源.上市公司關聯(lián)交易舞弊研究[D].山東農(nóng)業(yè)大學,2021.。這種對外虛開發(fā)票，對內(nèi)取得虛開發(fā)票的行為在稅務管理上稱為虛開發(fā)票違法行為。魏玉源.上市公司關聯(lián)交易舞弊研究[D].山東農(nóng)業(yè)大學,2021.（3）騙取出口退稅降低違法成本?！翱档眯隆必攧瘴璞字校隹跇I(yè)務增長迅猛，其中就包括虛假出口的業(yè)務，公司經(jīng)營出口業(yè)務實行增值稅免稅，同時退還以前環(huán)節(jié)已繳的增值稅，“康得新”虛增的出口業(yè)務中，對應有虛構的采購業(yè)務，取得了虛開的增值稅專業(yè)發(fā)票形成進項稅額，并就該部分進項稅額申請了出口退稅，而虛假出口申報退稅的行為涉及騙取出口退稅違法。2.提供虛假金融數(shù)據(jù)應對審計和監(jiān)管首先是配合交易造假的虛假銀行余額。交易造假能配合上銀行資金數(shù)據(jù)才是“完美”的舞弊手段。一些金融機構在資金方面成為上市公司財務舞弊的“幫兇”。銀行在審計函詢時配合上市公司提供函詢結果和資金流水方面的假證據(jù)。這在康美藥業(yè)銀行存款“錯報”和“康得新”銀行余額“不翼而飛”的案例中有很明顯的體現(xiàn)?！翱档眯隆痹谫Y金方面通過簽訂集團資金歸集協(xié)議，將各成員單位資金統(tǒng)一歸集到集團賬戶，從各項財務指標來分析都發(fā)現(xiàn)不出有何異常連資金看上去也完全正常。而在審計函詢時，北京銀行還多次出具了銀行存款余額與公司賬載余額相符的函詢結果，即使有相關的協(xié)議顯示銀行按歸集余額回函沒有問題，但是說銀行人遠不知道資金已不存在的情況實在是說不過去，北京銀行在資金方面一定要承擔相應的責任。其次是孫公司張家港康得新光電材料有限公司（以下簡稱“康得新光電”）違規(guī)替爺公司康得集團融資提供質(zhì)押擔保。證監(jiān)會查實2016-2018年間，“康得新光電”使用大額專戶資金給康得集團提供質(zhì)押融資擔保，連續(xù)三年每年擔保金額14億多元資金，“康得新”未進行相關披露，對公司的資金安全造成重大威脅。再次是違規(guī)使用公司增發(fā)的募集資金。通過隱瞞的關聯(lián)方，以購買設備的名義將資金從監(jiān)管專戶中轉出，實際并未采購設備，而是將資金經(jīng)多道流轉后回流公司用于歸還貸款和交易造假虛增利潤。四、上市公司財務舞弊治理對策（一）完善內(nèi)部治理機制減少舞弊機會只有有效的內(nèi)部治理機制，才有有效的內(nèi)部控制制度，一股獨大是我國當前資本市場的主流，大股東把上市公司當成自己家的公司是常有的事，如何避免控股股東利用股權優(yōu)勢做損害中小股東利益的事，是我國制度建設方面需要認真考量的事。我國的獨立董事制度與國外相比，還存在一定的差距。改進獨立董事制度，讓獨立董事真正代表中小股東行使權力。全面實施注冊制后，證監(jiān)會不再負責公司IPO的審批，而變成了備案，因此建議滬深交易所對獨立董事實行統(tǒng)一管理，提高獨立董事的任職門檻。一是完善獨立董事組成配置，每個公司的獨立董事是一個工作組，配備3名以上且超過董事會成員1/3比例，獨立董事工作組中至少配備1名財務會計方面的專家、1名法律行家、1名上市公司主營行業(yè)的行業(yè)專家。二是改進獨立董事的選任辦法。獨立董事的提名改由交易所從獨立董事成員庫中隨機產(chǎn)生，持股5%以上股東在選任獨立董事時不具有表決權，由中小股東投票產(chǎn)生獨立董事。三是改進獨立董事考核機制。獨立董事由交易所提名產(chǎn)生，薪酬由上市公司按一定的規(guī)則比例上繳交易所，再由交易所發(fā)放，獨立董事組成一個整體，交易所對獨立董事組成的工作進行考核，在董事會議事過程中，獨立董事工作組統(tǒng)一發(fā)表意見，并對發(fā)表的意見負責，若日后公司被發(fā)現(xiàn)有違法行為，獨立董事不能證明自己與違法行為無關的，要承擔法律責任。獨立董事除了出席公司董事會外，在公司日常的運營中也要不同程度的參與，了解公司的運營狀況，并形成工作報告機制和年度述職機制，向獨立董事管理機構提交年度述職報告王柳.寧波圣萊達電器股份有限公司財務舞弊案例研究[D].吉林大學,2019.。王柳.寧波圣萊達電器股份有限公司財務舞弊案例研究[D].吉林大學,2019.通過改變獨立董事的作用，真正改變公司的治理架構，減少財務舞弊的機會，來遏制大股東的違法行為，保護中小股東的利益。（二）加強外部監(jiān)管提高舞弊暴露概率交易造假的舞弊行為很難從公司內(nèi)部暴露，只有加大外部的監(jiān)督、監(jiān)管力度，提高財務舞弊被發(fā)現(xiàn)的概率，才能有效遏制該類舞弊行為的發(fā)生。第一，提升審計暴露舞弊效能。利用第三方審計機構進行外部監(jiān)督是資本市場健康發(fā)展的基本之策，但我國當前市場環(huán)境下，第三方審計機構的監(jiān)督作用還有待提高，特別是會計師事務所的獨立性、發(fā)現(xiàn)財務舞弊的能力方面與完善的資本市場的要求相距勝遠。首先可以改變現(xiàn)有的審計機構聘請機制，提高第三方審計機構的獨立性。建議由獨立董事組成的審計委員會提名聘請會計師事務所，股東大會表決時，單獨或聯(lián)合持股5%以上的股東不能參與投票表決，會計師事務所獲聘后對公司審計委員會負責。財政部門、證券監(jiān)管部門、證券交易所等主管機關加強對會計師事務所的監(jiān)管，加大對會計師事務所違法行為的懲罰力度。其次要提高審計機構發(fā)現(xiàn)財務舞弊的能力。審計機構要加強發(fā)現(xiàn)舞弊的培訓，提高發(fā)現(xiàn)能力，賦予審計機構更大的權力，特別是外調(diào)取證方面的權力，在審計機構調(diào)查公司采購、銷售業(yè)務真實性時允許其調(diào)取工商、稅務部門有關業(yè)務真實性的關鍵證據(jù)，確認公司資金的真實性時，允許其調(diào)查資金流向，使刻意舞弊行為沒那么容易隱藏。最后是建立注冊會計師“吹哨人”制度，通過立法確定注冊會計師的“吹哨”義務，提高舉報獎勵金額，動員更多人參與揭發(fā)上市公司舞弊行動中來。第二，加強部門協(xié)作提高監(jiān)管效率。證監(jiān)會充分發(fā)揮行政監(jiān)管是最有力、最有效發(fā)現(xiàn)財務舞弊的手段。加強行政監(jiān)管能有效震懾財務舞弊行為。然而證券行政監(jiān)管有滯后性，都是財務舞弊已經(jīng)被暴露后才參與調(diào)查，這種方式監(jiān)管方式效能不高，不能有效維護證券市場投資者利益。當前我國證監(jiān)會及其下屬省級證監(jiān)局的執(zhí)法人員相對偏少，與4000多家上市公司管理的上萬家實體資產(chǎn)相比，力量對比過于懸殊?？梢酝ㄟ^與其他行政監(jiān)管部門共同執(zhí)法的方式來緩解執(zhí)法力量不足的問題。（三）加大懲處賠償力度震懾舞弊行為2020年3月1日起施行的《證券法》雖然在欺詐發(fā)行與信息披露違法方面大幅提高了沒收違法所得和罰款的金額，同時借鑒了美國資本市場的經(jīng)驗，也建立了具有中國特色的證券違法集體訴訟制度。但是與財務舞弊可能獲得的巨額收益相比，這種懲處力度還是太輕微，震懾力度還不夠。全面實行注冊制后，加大退市力度，然而公司一旦要退市，對中小投資者的傷害是最大的。造成了大股東違法，中小股東買單的尷尬局面，要通過減少對上市公司的懲處而加大實施舞弊違法行為個人的懲處方式來保護中小投資者的利益，從而加大對財務舞弊行為的懲戒威懾力。在民事訴訟方面，要讓集體訴訟制度有效落地，還要化解中小股東贏了官司卻得不到賠償?shù)膱?zhí)行難問題，通過設立賠償基金，先用賠償基金支付投資者損失，再由賠償基金向違法者追償?shù)姆绞絹肀Ｕ现行⊥顿Y的損失能得到有效彌補。在刑罰方面，2021年3月1日起正式施行的《刑法修正