長春燃氣財務分析

長春燃氣財務分析所屬行業(yè)：石油加工及煉焦業(yè)一、行業(yè)分析〔一〕70%；內(nèi)原油的“基準價確定其油價。〔二〕行業(yè)競爭因素：現(xiàn)有企業(yè)間的競爭行業(yè)增長率較高，我國煉油工業(yè)擁有180家企業(yè)，以黃河為界，中石油主要經(jīng)營北方市場，中石化以南方為主，中海油以海上為主。這三家企業(yè)占有90%的市場份額。進入者的威逼，爭中處于表達最終價值的位置。替代品的威逼石油的主要替代能源有：LNG、甲醇、煤層氣、油頁巖、煤制油、上都對其構(gòu)成威逼。買方的議價力量此。對于一體化之外的買方來講，其議價力量較弱。供給商的議價力量業(yè)來講，原油是不能夠自給自足的，存在原油資源“瓶頸場供給力量缺乏導致對原油進口依靠度高的議價力量很強。代品的威逼目前比較小，但呈增大趨勢，買方的議價力量弱，供給商制，行業(yè)實際利潤比較薄。二、會計分析〔一〕公司根本狀況長春燃氣股份()，是一家集城市管道燃氣制氣、輸配、銷售為一體的公用事業(yè)企業(yè)，在上海證券交易所上市，股票代碼為600333。業(yè)務包括焦爐煤氣、混合燃氣、冶金焦炭、分銷商，在兩市的燃氣市場所占份額達70％以上。公司有三大直接產(chǎn)品：煤氣、焦炭、煤焦油，以及利用管道優(yōu)勢銷售的自然氣?！捕彻局匾臅嬚?、會計估量應收款項壞賬預備確實認和計提單項金額大于期末余額10%的應收款項，單獨進展減值測試，如組合中再進展減值測試。已單獨計提減值預備的應收款項，依據(jù)以前年度與之一樣或類似失率為根底，結(jié)合現(xiàn)實狀況分析法確定壞賬預備計提的比例。賬齡分析法賬齡應收賬款計提比例(%)其他應收款計提比例〔%〕1〔1〕5%5%10%10%20%20%30%30%50%50%5100%100%在建工程的核算方法本公司的在建工程包括建筑工程、安裝工程、在安裝設備、待攤支出以及單項工程等。在建工程的計價：按實際發(fā)生的支出確定工程本錢。在建工程本錢還包括應當資本化的借款費用和匯兌損益。固定資產(chǎn)確實認和計量持有的使用壽命超過一個會計年度的有形資產(chǎn)。入當期損益。本公司的固定資產(chǎn)折舊方法為年限平均法。各類固定資產(chǎn)的使用年限、殘值率、年折舊率列示如下：類別使用年限〔年〕殘值率〔%〕年折舊率〔%〕房屋及建筑物15-4552.11-6.33固定資產(chǎn)裝修5519通用設備8-1059.5-11.875專用設備15-3552.71-6.33運輸設備1059.5其他設備5519所得稅公司控股子公司長春振威燃氣安裝進展有限責任公司系經(jīng)營期在10年以上的生產(chǎn)型外商投資企業(yè)，依據(jù)相關文件規(guī)定，其未享受完的稅收優(yōu)待政策在2023-2023年連續(xù)享受執(zhí)行2023年為20%，2023年為22%，202324202325%。公司2023年度被認定為高技術企業(yè)，期限三年技術企業(yè)稅收政策，公司2023-2023年度所得稅稅率為15％。除25%?！踩硶嬚叩拿艚菪允劭蛻舫惺芷睋?jù)方式結(jié)算貨款的增多售量。公司應收賬款期末余額比年初余額削減25.83%，主要是由于公司本年度本期收回原長春市給排水公司應收款8,000萬元，使得期收款時間太久未能收回影響公司的現(xiàn)金流。公司預付賬款期末余額比年初余額增加40.87%，主要是隨著公展前景比較樂觀，預期銷售會增長?！菜摹承畔⑴顿|(zhì)量績，附注信息也充分解釋了主要的會計政策、會計假設選擇和運用的會計政策的背景，增加財務報表的可理解性。三、財務分析財務分析的目的是在考慮企業(yè)既定的目標與方針政策的狀況下，流量分析?！惨弧潮嚷史治霾吆凸衫咧械膶嵤┬ЧM展評估。衡量公司整體盈利力量凈資產(chǎn)收益率=對企業(yè)的業(yè)績進展系統(tǒng)爭論的動身點是凈資產(chǎn)收益率，公式如下：凈資產(chǎn)收益率=凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)業(yè)績的綜合指標利用企業(yè)股東所投入的資金制造利潤的狀況。分解盈利力量：傳統(tǒng)方法凈資產(chǎn)收益率可以分解為總資產(chǎn)收益率和財務杠桿，公式如下：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×財務杠桿×總資產(chǎn)收益率又可以分解為兩個因素的乘積：總資產(chǎn)收益率==銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率11分解凈資產(chǎn)收益率的傳統(tǒng)方法比率2023年 2023年2023銷售凈利率4.80% 4.70%4.99%×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.76 0.840.98=總資產(chǎn)收益率3.60%3.90%4.90%×財務杠桿1.691.491.52=凈資產(chǎn)收益率6.08%5.81%7.45%分解盈利力量：替代方法收益率：務杠桿利得6.08%5.81%務杠桿利得6.08%5.81%2分解凈資產(chǎn)收益率的替代方法比率20232023經(jīng)營凈利潤率4.79%4.72%×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.161.2=經(jīng)營資產(chǎn)收益率5.55%5.66%息差5.62%4.33%×凈財務杠桿0.10780.0336=財務杠桿利得0.61%0.15%從表1，表2來看長春燃氣目前盈利力量一般，但各盈利指標幾利力量有進一步增加的趨勢。經(jīng)營治理評價：分解凈利潤率企業(yè)的凈利潤率反映了該企業(yè)經(jīng)營活動的盈利力量3中可以202314.48%，和2023年相比，略有下有境相對穩(wěn)定，企業(yè)自身的戰(zhàn)略都沒有發(fā)生重大變化。3盈利力量比率主要盈利力量比率20232023毛利率14.48%18.52%息稅、折舊及攤銷前凈利潤5.35%6.46%稅后經(jīng)營凈利潤率4.79%4.72%投資治理評價：分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從表4低，反映公司存貨停留時間長、存貨變現(xiàn)力量弱收時間較長，收入確認比較慢。公司總體運營力量一般些指標都在穩(wěn)步提高，反映出公司始終在著力追求良好的運營績效。4資產(chǎn)治理力量比率比率20232023經(jīng)營性營運資本/銷售收入11.49%12.48%長期資產(chǎn)凈額/銷售收入74.89%70.53%經(jīng)營性營運資本周轉(zhuǎn)率8.78.01凈長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.341.42應收賬款周轉(zhuǎn)率23.6218.15存貨周轉(zhuǎn)率5.825.3應付賬款周轉(zhuǎn)率8.539.43應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)15.4520.11存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)62.7168.92應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)42.7838.71融資治理評價：分析財務杠桿公司近兩年的報表中顯示公司根本沒有長期負債性比率都格外好。因此，公司的內(nèi)部流淌性格外高，償債力量強，具有較強的抵擋債務風險的力量。5流淌性比率比率20232023流淌比率1.061.25速動比率0.330.45現(xiàn)金比率0.250.31經(jīng)營現(xiàn)金流比率0.10.176債務比率和償付力量比率比率20232023負債與權益比率0.690.49借款與權益比率0.110.03借款凈額與權益比率-0.06-0.12借款與資本比率0.10.03綜合考慮：評價可持續(xù)增長率表72023年可持續(xù)增長率略微提高，主要是公司充分利用現(xiàn)有財務資源2023年的可持續(xù)增長率。7可持續(xù)增長率比率20232023凈資產(chǎn)收益率6.08%5.81%股利支付率5.50%4.60%可持續(xù)增長率5.755.50%〔二〕現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)，投資活動的現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)，說明企業(yè)在增長期，產(chǎn)品銷售快速增長，同時，為了擴大市場份額，企業(yè)不斷的追加投資，但是2023年經(jīng)營現(xiàn)金流量缺乏以滿足投資所說明企業(yè)的經(jīng)營進展有肯定的增長潛力。四、總結(jié)利力量一般，成長性缺乏，運營力量并不突出。但從公司利用自身的的盈利力量將由此得到進一步增加。附表一：調(diào)整后的資產(chǎn)負債編制單位：長春燃氣股份20231231日單位：元凈經(jīng)營資產(chǎn)年末余額年初余額凈負債及股東權益年末余額年初余額經(jīng)營性流淌資產(chǎn)：金融負債：貨幣資金〔經(jīng)營〕239,332,557.51196,009,066.37短期借款150,000,000.0044,000,000.00應收票據(jù)〔經(jīng)營〕278,779,045.1588,855,348.00交易性金融負債應收賬款75,532,762.4989,685,862.67應付利息預付賬款142,337,347.55101,044,759.19一年內(nèi)到期的非流淌負債應收股利〔經(jīng)營〕長期借款其他應收款19,036,396.1566,522,790.99應付債券存貨262,207,654.61250,458,269.98金融負債合計150,000,000.0044,000,000.00一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)39,999.9639,999.96金融資產(chǎn)：其他流淌資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)經(jīng)營性流淌資產(chǎn)合計1,017,265,763.42792,616,097.16應收利息經(jīng)營性流淌負債可供出售金融資產(chǎn)應付票據(jù)〔經(jīng)營〕持有至到期投資應付賬款178,856,692.16140,698,526.90金融資產(chǎn)合計00預收賬款572,729,115.68394,976,959.60凈負債150,000,000.0044,000,000.00應付職工薪酬21,918,058.7216,660,599.47應交稅費-17,378,527.205,156,720.14應付股利274,320.00274,320.00其他應付款55,775,007.3231,680,028.46其他流淌負債經(jīng)營性流淌負債合812,174,666.68589,447,154.57計經(jīng)營營運資本經(jīng)營性長期資產(chǎn)長期應收款205,091,096.74203,168,942.59長期股權投資33,194,442.0429,962,926.63投資性房地產(chǎn)13,750,216.4614,793,732.50固定資產(chǎn)1,047,543,217.74906,300,418.87在建工程固定資產(chǎn)清理無形資產(chǎn)214,638,992.8814,918,172.27171,863,936.9812,702,402.04開發(fā)支出商譽3,208,058.333,208,058.33長期盼攤費用103,333.59143,333.55遞延所得稅資產(chǎn)其他非流淌資產(chǎn)經(jīng)營性長期資產(chǎn)合11,135,975.561,338,492,408.8710,471,875.861,149,446,684.76股東權益：計經(jīng)營性長期負債：股本461,519,808.00461,519,808.00長期應付款〔經(jīng)營〕專項應付款估量負債資本公積減：庫存股盈余公積174,503,200.36133,600,489.58173,303,200.36117,883,719.98遞延所得稅負債280,948.201,181,798.75未安排利潤592,251,484.05524,601,177.81其他非流淌負債經(jīng)營性長期負債合2,000,000.002,280,948.201,181,798.75歸屬于母公司股東權益合計少數(shù)股東權益1,361,874,981.9929,427,575.421,277,307,906.1530,125,922.45計凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)1,336,211,460.671,148,264,886.01股東權益合計1,391,302,557.411,307,433,828.60凈經(jīng)營資產(chǎn)合計1,541,302,557.411,351,433,828.60凈負債及股東權益合計1,541,302,557.411,351,433,828.60附表二：調(diào)整后利潤表工程本年金額上年金額經(jīng)營損益：工程本年金額上年金額經(jīng)營損益：金一、營業(yè)收入1,784,442,380.611,628,072,729.82減：營業(yè)本錢1,526,100,131.061,326,511,705.88二、毛利258,342,249.55301,561,023.94減：營業(yè)稅金及附加13,117,028.4211,472,552.01銷售費用128,576,282.38113,716,956.52治理費用69,586,505.9364,620,141.94資產(chǎn)減值損失-48,850,679.3514,214,745.42三、稅前營業(yè)利潤95,913,112.1797,536,628.05加：營業(yè)外收入4,506,976.36754