國(guó)有企業(yè)改制全體員工持股實(shí)施方案

1國(guó)有企業(yè)改制全體員工持股實(shí)施方案股和不設(shè)置國(guó)有資本的公司制企業(yè)、股份合作制企業(yè)或中外合資企第二部分改制程序及具體步驟23有關(guān)規(guī)定向會(huì)計(jì)師事務(wù)所或政府審計(jì)部門提供有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和4本5務(wù)院令第378號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《條例》）和國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理6第三部分具體改制流程及所需資料789第四部分企業(yè)改制及員工持股相關(guān)法律依據(jù)和注意事項(xiàng)一、法律依據(jù)及相關(guān)規(guī)定《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》；相關(guān)內(nèi)容：“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體?！吨泄仓醒搿?guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》（中關(guān)于印發(fā)《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》的通知（國(guó)資發(fā)改革[2016]133號(hào)）相關(guān)內(nèi)容：?jiǎn)T工持股比例應(yīng)結(jié)合企業(yè)規(guī)模、行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)發(fā)展階段等因素確定。員工持股總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例原則上不高于公司總股本的1%。企業(yè)可采取適當(dāng)方式預(yù)留部分股權(quán)，用于新引進(jìn)人才。國(guó)有控股上市公司員工持股比例按證券監(jiān)管有關(guān)規(guī)定確定。實(shí)施員工持股后，應(yīng)保證國(guó)有股東控股地位，且其持股比例不得低于公司總股本的34%。持股員工可以個(gè)人名義直接持股，也可通過公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃等持股平臺(tái)持有股權(quán)。通過資產(chǎn)管理計(jì)劃方式持股的，不得使用杠桿融資。持股平臺(tái)不得從事除持股以外的任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。金融、文化等國(guó)有企業(yè)實(shí)施員工持股，中央另有規(guī)定的依其規(guī)定執(zhí)行。國(guó)有科技型企業(yè)的股權(quán)和分紅激勵(lì)，按國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。已按有關(guān)規(guī)定實(shí)施員工持股的企業(yè)，繼續(xù)規(guī)范實(shí)施。國(guó)有參股企業(yè)的員工持股不適用本意見。財(cái)政部、科技部、國(guó)資委印發(fā)的《國(guó)有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法》（財(cái)資[2016]4號(hào)）相關(guān)內(nèi)容：允許國(guó)有科技型企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。國(guó)有科技型企業(yè)的具體類體類型，包括：“（一）轉(zhuǎn)制院所企業(yè)、國(guó)家認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)；（二）高等院校和科研院所投資的科技企業(yè)；（三）國(guó)家和省級(jí)認(rèn)定的科技服務(wù)機(jī)構(gòu)”。國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》（國(guó)資發(fā)改革[2016]133號(hào)）相關(guān)內(nèi)容：對(duì)處于充分競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域的商業(yè)類企業(yè)進(jìn)行員工持股財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》（財(cái)經(jīng)[2010]9相關(guān)內(nèi)容：關(guān)于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部員工持股的特別規(guī)定。一是屬于定向募集股份有限公司金融企業(yè)的內(nèi)部職工持股，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行《國(guó)家體改委關(guān)于印發(fā)<定向募集股份有限公司內(nèi)部職工持股管理規(guī)定>的通知》(體改生[1993]114號(hào))有關(guān)規(guī)定，內(nèi)部職工持股比例不得超過總股本的2.5%。二是城市商業(yè)銀行的內(nèi)部職工持股，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行《中國(guó)人民銀行關(guān)于城市商業(yè)銀行吸收自然人入股有關(guān)問題的批復(fù)》(銀辦函)815號(hào))有關(guān)規(guī)定，內(nèi)部職工持股比例不得超過總股本的20%，單個(gè)職工持股的比例不得超過總股本的5‰。三是農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村信用社的內(nèi)部職工持股，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)農(nóng)村中小金融機(jī)內(nèi)部職工和自然人持股比例不得超過總股本的20%。單個(gè)職工持股的比例不得超過總股本的2%。四是其他金融企業(yè)的內(nèi)部職工持股，如國(guó)家有關(guān)部門另有規(guī)定、從其規(guī)定。五是對(duì)國(guó)家有關(guān)規(guī)定出臺(tái)前已實(shí)施內(nèi)部職工持股的金融企業(yè)，可結(jié)合有關(guān)法律法規(guī)的要求、逐步對(duì)內(nèi)部職工持股進(jìn)行規(guī)范。二、注意事項(xiàng)1、持股員工可以是全體員工，也可以是部分員工，第五部分員工持股模式比較本文討論的是轉(zhuǎn)讓對(duì)象為本企業(yè)員工的情況。員工持股方案一般包括以下內(nèi)容：?jiǎn)T工持股總量和比例、員工持股資格的認(rèn)定、員工持股的分配方案、員工持股的實(shí)現(xiàn)方式、員工持股的資金籌措、員工持股管理與流動(dòng)。其中“員工持股的實(shí)現(xiàn)方式”是指企業(yè)員工通過何種方式持有公司的股份。業(yè)并不能選擇所有員工直接成為公司股東的方式。這樣，員工持有公司股份的方式就成為了一個(gè)必須解決的重要問題。本文討論國(guó)企改制時(shí)員工持股常見的四種實(shí)現(xiàn)方式：?jiǎn)T工代表持股、工會(huì)或職工持股會(huì)持股、殼公司持股和信托持股。員工代表持股:員工代表持股是指在眾多參與持股的員工中選擇或推舉若干股東代表，由他們代表其他員工作為股東參與工商登記，持有公司股份，其他員工通過股東代表履行出資，并簽訂委托投資協(xié)議。股東代表可以是普通員工，也可以是管理層人員。這種方式較好地解決了持股人數(shù)眾多和保證決策效率的矛盾。員工通過選擇自己信賴的人作為代表履行股東職責(zé)，是一種比較可行的方式。這種方式最大的問題在于如何防止受托方侵害委托方的合法利益，特別是當(dāng)委托方和受托方發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，如何保障委托方作為實(shí)際出資人的合法利益。因此，選擇這種方式的關(guān)鍵在于委托投資協(xié)議的設(shè)計(jì)，如果協(xié)議條款考慮不周或設(shè)計(jì)不當(dāng)，有可能帶來一些遺留問工會(huì)或職工持股會(huì)持股:這種方式在本質(zhì)上就是工會(huì)或者職工持股會(huì)作為全體員工(管理層可以除外)的統(tǒng)一代表，受全體員工的委托，將員工出資投資于改制企業(yè)。這種方式與前一種方式相比，更為簡(jiǎn)便、易行，也更容易為廣大職工但是，這種方式也存在一些問題。首先，工會(huì)作為社團(tuán)法人，是企業(yè)職工自愿結(jié)合的群眾組織，其投資主體，值得商榷。有鑒于此，工會(huì)是否可以作為改制企業(yè)的投資主體，各地在政策上并不一致，應(yīng)具體咨詢當(dāng)?shù)毓ど滩块T。其次，雖然職工持股會(huì)持股曾是上世紀(jì)九十年代中期國(guó)企改制員工持股的主流形式，但由于操作過程中出現(xiàn)了并于2000年7月印發(fā)《關(guān)于暫停對(duì)企業(yè)內(nèi)部職工持股會(huì)進(jìn)行社會(huì)團(tuán)體法人登記的函》(民辦函[2000]110號(hào))，正式停止審批職工持股會(huì)的社團(tuán)法人資格。對(duì)此，工商部門的現(xiàn)行股東。未作登記或者新成立的職工持股會(huì)，不能成為持股主殼公司持股:殼公司又稱為特殊目的公司，簡(jiǎn)稱SPC。殼公司持股是指通過成立一家公司，作為收購(gòu)主體完成對(duì)目標(biāo)公司的收購(gòu)或轉(zhuǎn)讓。在實(shí)際操作中，通過殼公司持股，盡管法律規(guī)范性較強(qiáng)，但仍然存在以下問題：首先，這種方式仍然沒有解決持股人數(shù)眾多與公司保證決策效率的矛盾，只是把矛盾從目標(biāo)公司轉(zhuǎn)移到殼公司。其次，企業(yè)與個(gè)人的雙重征稅將導(dǎo)致員工的投資收益降再次，雖然新《公司法》已經(jīng)取消了對(duì)公司對(duì)外投資不得超過凈資產(chǎn)50%的限制，但是殼公司的法定公積金、公益金的提留仍將造成資金閑置。現(xiàn)實(shí)中，這種方式一般比較適合大型集團(tuán)公司改制和上市公司收購(gòu)，在中小型企業(yè)改制中較為少見。信托持股:信托機(jī)制在國(guó)企改制員工持股中的應(yīng)用完全是一種創(chuàng)新。通過信托方式實(shí)現(xiàn)員工持股一般包括以下步(1)持股員工作為委托人與信托投資公司簽訂資金信(2)委托人將投資資金委托給信托投資公司；(3)信托投資公司按委托人的要求，將資金集合后用于收購(gòu)目標(biāo)公司的股權(quán)，信托投資公司成為新公司的股東，名義上擁有股份的所有權(quán)；司再將信托受益分配給信托合同指定的受益人(員工)。信托持股的核心機(jī)理在于，通過股權(quán)的所有權(quán)和受益權(quán)從而回避《公司法》的諸多限制，有利于加強(qiáng)員工股權(quán)的管理和提高目標(biāo)公司的決策效率。由于這樣的信托行為受《信托法》保護(hù)，因此，它對(duì)于國(guó)企改制過程中規(guī)范員工持股實(shí)現(xiàn)方式具有重要意義。四種方式的比較：下面從規(guī)范性和可行性兩個(gè)角度對(duì)上述四種員工持股實(shí)現(xiàn)方式進(jìn)行比較。信托持股信托持股《信托法》《合同法》員工與信托投資簽訂資金信托合同員工作為受益人享有信托受分配權(quán)等較復(fù)雜，規(guī)范信托投資公司行成本高工會(huì)或職工持股會(huì)持股《公司法》《工會(huì)法》員工與工會(huì)或職工持股會(huì)簽訂委托員工享有收益權(quán)和知情行使表決權(quán)管理人員的般員工代表持股《公司法》《合同法》員工之間簽訂委托協(xié)議股東代表享有收益權(quán)和員工享有收益權(quán)和知情權(quán)無特定成本，成本低殼公司持股《公司法》通過殼公司間接出資員工享有收益權(quán)和間接表決權(quán)簡(jiǎn)便，規(guī)范持股方式規(guī)范性可行性適用法律員工出資股東權(quán)益操作手續(xù)操作成本較難理解和接較難理解和接容易理解和容易理解和可以理解和員工接受選擇適合本企業(yè)的持股方式，必要時(shí)可借鑒具有這方面豐富經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)。第六部分改制建議員工持股總量原則上不高于公司總股本的30