第七章國(guó)際要素流動(dòng)理論

第十一章

國(guó)際要素流動(dòng)

基本結(jié)構(gòu)國(guó)際勞動(dòng)力流動(dòng)國(guó)際資本流動(dòng)資本流動(dòng)純理論資本流動(dòng)的效果生產(chǎn)要素流動(dòng)與商品貿(mào)易的關(guān)系要素流動(dòng)與商品流動(dòng)的相互替代要素流動(dòng)與商品流動(dòng)的互補(bǔ)關(guān)系第一節(jié)國(guó)際勞動(dòng)力流動(dòng)

在商品、資本和勞動(dòng)力三者的國(guó)際流動(dòng)中，勞動(dòng)力的國(guó)際流動(dòng)是最困難的。勞動(dòng)力的國(guó)際流動(dòng)是多種因素作用的結(jié)果，但是主要還是經(jīng)濟(jì)因素。

勞動(dòng)力的流動(dòng)會(huì)對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

國(guó)際勞動(dòng)力流動(dòng)的影響1.勞動(dòng)邊際收益即實(shí)際工資水平的變動(dòng)2．勞動(dòng)與資本收益分配的變動(dòng)A國(guó)，資本收益-CNEG，勞動(dòng)收益+CNDG；B國(guó)，資本收益+EMNT,勞動(dòng)收益-DMNT3．世界總產(chǎn)出的增加世界總產(chǎn)出+EGM，A國(guó)+EDG,B國(guó)+EMD工人人數(shù)F'mF'0CABSF0FmOM1M0M2aDSSr+SmDOM'1M'0M'2B'A'cdeb工人人數(shù)工資（美元/小時(shí)）工資（美元/小時(shí)）A國(guó)勞動(dòng)市場(chǎng)B國(guó)勞動(dòng)市場(chǎng)圖11-8

(a)(b)假定世界上只有兩個(gè)國(guó)家：移民移入國(guó)Ａ、移民移出國(guó)Ｂ。在封閉條件下，兩國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的均衡點(diǎn)分別為A、A‘，Ａ國(guó)的工資水平比Ｂ國(guó)的高F0F'0。在勞動(dòng)力市場(chǎng)開(kāi)放的情況下，將有大量Ｂ國(guó)勞動(dòng)力流入Ａ國(guó)，直到實(shí)現(xiàn)新的均衡狀態(tài)。此時(shí)，Ａ國(guó)工資水平降至Fm點(diǎn)，勞動(dòng)力缺口M1M2；Ｂ國(guó)工資水平升至Fm’點(diǎn)，勞動(dòng)力冗余M1’

M2’，且M1M2=M1'M2'

。勞動(dòng)力的國(guó)際移動(dòng)使勞動(dòng)力市場(chǎng)上不同的經(jīng)濟(jì)利益集團(tuán)受到的影響不同。在B國(guó)(移民移出國(guó))需求方受損失，而供給方獲利，該國(guó)的凈利益為e；在Ａ國(guó)(移民移入國(guó))，勞動(dòng)力的原供應(yīng)方──A國(guó)本土的工人受損失，而雇主獲利，該國(guó)凈利益為b，從全世界的角度看勞動(dòng)力的流動(dòng)給整個(gè)世界帶來(lái)利益。

表11-1勞動(dòng)力移動(dòng)的損失和利益集團(tuán)經(jīng)濟(jì)利益或損失(+，-)移民留在B國(guó)的工人B國(guó)的企業(yè)主A國(guó)的工人A國(guó)的企業(yè)主+(d+e)+c-(c+d)-a+(a+b)凈效果+(b+e)美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局發(fā)現(xiàn)移居美國(guó)的移民在獲得工資收益上的幾個(gè)特點(diǎn)：移民在某一比較集中的地區(qū)工資水平要高于移民比較稀少的地區(qū)；移民時(shí)間比較長(zhǎng)者工資水平高于較短者；移民受教育程度高的比受教育程度低的工資水平要高；白種人移民比黑種人移民和黃種人移民收入水平高；一般而言，移民的工資水平低于原居民的工資水平，即比較而言，在美國(guó)這樣的移民國(guó)家，移民的第二代人比第一代的工資水平要高。因此實(shí)際上在移入國(guó)家，工資水平遠(yuǎn)不是完全統(tǒng)一的。

第二節(jié)國(guó)際間接投資

一、國(guó)際投資的概念、特點(diǎn)與類型國(guó)際投資是貨幣資本與產(chǎn)業(yè)資本跨國(guó)流動(dòng)的一種形式，是資本從一個(gè)國(guó)家或地區(qū)投向另一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。國(guó)際投資的特點(diǎn)1．國(guó)際投資中貨幣單位及貨幣制度的差異性2．國(guó)際投資領(lǐng)域的市場(chǎng)分割及不完全競(jìng)爭(zhēng)性3．國(guó)際投資目的的多元性4．投資環(huán)境的供給差異國(guó)際投資的類型1．直接投資和間接投資2．短期投資和長(zhǎng)期投資3．其他類型的國(guó)際資本流動(dòng)（1）貿(mào)易資本流動(dòng)。（2）銀行資本流動(dòng)。（3）資本外逃。（4）投機(jī)性資本流動(dòng)。二、資本流動(dòng)純理論

資本流動(dòng)的原因1.資本在不同國(guó)家之間收益率的差異是促使資本跨國(guó)流動(dòng)的根本動(dòng)因2.風(fēng)險(xiǎn)的存在及其規(guī)避也是資本國(guó)際流動(dòng)的重要原因3.投機(jī)活動(dòng)也是引起資本國(guó)際流動(dòng)的重要原因4.對(duì)外直接投資比較特殊的原因三、資本流動(dòng)的效果提高總效用水平A1AA2BTu總效用OC1CC2每一時(shí)期的消費(fèi)水平圖11-6由于邊際效用遞減規(guī)律總效用曲線形狀如圖11-6。當(dāng)不存在資本流動(dòng)時(shí)，該國(guó)兩個(gè)時(shí)期所實(shí)現(xiàn)的平均效用水平為CB。當(dāng)存在資本流動(dòng)時(shí)，通過(guò)現(xiàn)在商品和將來(lái)商品的交換平抑消費(fèi)水平在不同時(shí)期的波動(dòng)，該國(guó)兩個(gè)時(shí)期的平均效用水平為CA，其中BA就是資本流動(dòng)帶來(lái)的凈利益。從動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)看，穩(wěn)步增長(zhǎng)要比有波動(dòng)的增長(zhǎng)更可取。

提高總產(chǎn)出水平O2SQ資本存量MNEDPUWTO1圖11-7投資國(guó)資本邊際生產(chǎn)力受資國(guó)資本邊際生產(chǎn)力mden假定：投資國(guó)和受資國(guó)都是完全競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)；資本的報(bào)酬完全由資本的邊際產(chǎn)量決定；國(guó)際間資本流動(dòng)不受任何限制。MN曲線表示投資國(guó)的資本邊際產(chǎn)量曲線，這條負(fù)斜率的曲線同時(shí)也代表這個(gè)國(guó)家的資本需求；mn是受資國(guó)的資本邊際產(chǎn)量曲線。當(dāng)不存在資本流動(dòng)時(shí)，投資國(guó)的資本邊際產(chǎn)量QT低于受資國(guó)的資本邊際產(chǎn)量QU，資本將從投資國(guó)向受資國(guó)移動(dòng)，直到兩國(guó)的資本邊際產(chǎn)量相等。國(guó)際資本流動(dòng)最終使兩國(guó)總產(chǎn)量?jī)粼黾恿薖UT，兩國(guó)福利改善。

利用資產(chǎn)組合來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)對(duì)理論的挑戰(zhàn)：挑戰(zhàn)一：相對(duì)價(jià)格上體現(xiàn)出來(lái)的比較優(yōu)勢(shì)最終是以利率差別的形式來(lái)起作用的，既然利率差別是資本流動(dòng)的原因，那么一個(gè)直接的推論便是，資本的流動(dòng)將使這種差別縮小直至消失，但實(shí)際情況卻是，雖然世界各國(guó)間存在著資本流動(dòng)，但其利率的差別卻依然存在。資本流動(dòng)如商品流動(dòng)一樣，存在著交易成本，因而各國(guó)間資本的報(bào)酬率（利率）不會(huì)完全均等化。對(duì)資本流動(dòng)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)起著重要作用。雖然各國(guó)間存在著利率差別，但如果這種差別在投資者看來(lái)不足以補(bǔ)償交易成本和風(fēng)險(xiǎn)的話，資本就不會(huì)簡(jiǎn)單地從利率較低的國(guó)家流向利率較高的國(guó)家。不完全的資本流動(dòng)不會(huì)消除各國(guó)的利率差異。挑戰(zhàn)二：根據(jù)相對(duì)價(jià)格機(jī)制，我們?nèi)菀捉忉屬Y本從報(bào)酬率（通常用利率表示）較低的國(guó)家流向報(bào)酬率較高的國(guó)家，因此，我們所能解釋的是資本單向流動(dòng)。但現(xiàn)實(shí)生活中存在著大量的各國(guó)間資本相互流動(dòng)的現(xiàn)象。對(duì)于一個(gè)理性的投資來(lái)說(shuō)，收益的增加或風(fēng)險(xiǎn)的降低都會(huì)使他享有更高的效用水平。相對(duì)價(jià)格分析法著眼于收益方面；在風(fēng)險(xiǎn)方面，可用資產(chǎn)組合分析法。

資產(chǎn)組合分析法：一個(gè)例子。不能被分散化過(guò)程所消除的風(fēng)險(xiǎn)被稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楦鲊?guó)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)并不完全同步，從國(guó)內(nèi)觀點(diǎn)看是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的那部分不確定性因素可以通過(guò)國(guó)際投資轉(zhuǎn)化為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著財(cái)富的增加，即使國(guó)際利率不發(fā)生變化，投資者為了維持最優(yōu)的資產(chǎn)組合，總會(huì)讓資本在各國(guó)之間流動(dòng)。

國(guó)際直接投資。它的一個(gè)顯著特征是，投資者在以資本流動(dòng)的方式轉(zhuǎn)移資源的同時(shí)，還獲得對(duì)投資對(duì)象的直接控制權(quán)。當(dāng)一個(gè)跨國(guó)公司在國(guó)外建立分支企業(yè)后，分支企業(yè)不僅對(duì)母公司承擔(dān)純金融上的義務(wù)，而且它本身也成為其母公司整個(gè)組織結(jié)構(gòu)的一部分。國(guó)際直接投資便不再只是一個(gè)資本流動(dòng)的問(wèn)題，它同時(shí)也是個(gè)企業(yè)組織問(wèn)題。第三節(jié)外國(guó)直接投資與跨國(guó)公司

企業(yè)優(yōu)勢(shì)、交易成本及內(nèi)部化

現(xiàn)代跨國(guó)公司理論的出現(xiàn)，首先是為了解釋戰(zhàn)后美國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資行為，特別是對(duì)西歐的投資。研究跨國(guó)公司相對(duì)于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的特有優(yōu)勢(shì)，是國(guó)際直接投資和跨國(guó)公司理論的一個(gè)出發(fā)點(diǎn)。一、壟斷優(yōu)勢(shì)理論企業(yè)的特有優(yōu)勢(shì)的獲得和維持只有在非完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上才能實(shí)現(xiàn)。因此，市場(chǎng)不完全性假設(shè)作為一個(gè)重要的理論前提，在這一前提下，跨國(guó)公司的優(yōu)勢(shì)主要來(lái)自以下幾個(gè)方面：

對(duì)某種技術(shù)的壟斷。這里的技術(shù)既包括了生產(chǎn)過(guò)程中所實(shí)際運(yùn)用的具體的技術(shù)，也包括了諸如知識(shí)、信息、訣竅等以無(wú)形資產(chǎn)形式存在的技術(shù)。產(chǎn)業(yè)組織形式的寡占特點(diǎn)。因?yàn)橐?guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)通過(guò)研究與開(kāi)發(fā)而獲得技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)具有十分重要的作用，所以國(guó)際直接投資與行業(yè)集中程度有著密切的關(guān)系。同時(shí)，在對(duì)已經(jīng)獲得的優(yōu)勢(shì)的維持和保護(hù)方面，由規(guī)模因素而形成的壟斷也是十分重要的。

企業(yè)家才能或管理能力的“過(guò)?！?。管理能力在其發(fā)展的某些階段常出現(xiàn)利用不足的現(xiàn)象。這種管理能力的“過(guò)?！笔峭苿?dòng)企業(yè)不斷擴(kuò)大其規(guī)模并進(jìn)而發(fā)展為跨國(guó)公司的重要?jiǎng)恿υ慈?。獲取廉價(jià)的原材料和資金的渠道。如果跨國(guó)公司已經(jīng)有了獲得東道國(guó)原材料或礦山的特權(quán)，那么它就成了企業(yè)特有優(yōu)勢(shì)。因?yàn)榭鐕?guó)企業(yè)已經(jīng)建立了市場(chǎng)購(gòu)銷體系，所以可能會(huì)比在工業(yè)國(guó)沒(méi)有市場(chǎng)渠道的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)從開(kāi)發(fā)原材料中獲取更多的利潤(rùn)。同樣地，因?yàn)榭鐕?guó)公司的母公司有上述提及的各種優(yōu)勢(shì)，特別是與其規(guī)模優(yōu)勢(shì)相聯(lián)系的資金實(shí)力和信用等級(jí)，使跨國(guó)公司子公司在當(dāng)?shù)鼗I資中得到較優(yōu)惠的條件。企業(yè)優(yōu)勢(shì)的獲得總是與其生存發(fā)展的環(huán)境有著密切的關(guān)系。因此，考察企業(yè)特有優(yōu)勢(shì)就必須與考察國(guó)家特有優(yōu)勢(shì)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行。這里所強(qiáng)調(diào)的國(guó)家特有優(yōu)勢(shì)，主要著眼于一國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)該國(guó)企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程的影響。因?yàn)槠髽I(yè)的特有優(yōu)勢(shì)是在特定的環(huán)境下形成的，一個(gè)企業(yè)的對(duì)外投資活動(dòng)很大程度上受其國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)的影響。

二、內(nèi)部化理論如果一個(gè)企業(yè)擁有某種壟斷優(yōu)勢(shì)，并希望在國(guó)外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，那么它至少有三種途徑可供選擇：在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，將這種優(yōu)勢(shì)凝結(jié)在商品中并以出口的方式進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)；通過(guò)向國(guó)外獨(dú)立企業(yè)發(fā)放許可證的方式將其技術(shù)優(yōu)勢(shì)（包括其他以無(wú)形資產(chǎn)形式存在的特殊優(yōu)勢(shì)）有償轉(zhuǎn)讓出去；通過(guò)直接投資到國(guó)外設(shè)分支企業(yè)，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)并就地銷售，把它擁有的優(yōu)勢(shì)就地市場(chǎng)化?？鐕?guó)公司選擇上述最后一種方式而不是前兩種的原因?yàn)槭裁床贿x擇出口的方式進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)？商品市場(chǎng)、要素市場(chǎng)的不完全造成了各區(qū)位間成本水平的差異，這些方面市場(chǎng)失靈連同運(yùn)輸成本等因素一起，對(duì)解釋企業(yè)進(jìn)行直接投資，選擇成本較低的區(qū)位進(jìn)行生產(chǎn)有重要意義。為什么不選擇向國(guó)外企業(yè)發(fā)放許可證？

無(wú)形資產(chǎn)某種程度上都具有“公共物品”的性質(zhì)。從社會(huì)的觀點(diǎn)看來(lái)，有效地配置這種資源的條件是根據(jù)其邊際成本定價(jià)，那么這種無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)格就該為零或接近于零。這樣便會(huì)出現(xiàn)兩種情況：要么這種無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有人愿意提供，要么訂價(jià)不合乎效率原則。無(wú)形資產(chǎn)的訂價(jià)受信息不對(duì)稱現(xiàn)象的困繞。這種無(wú)形資產(chǎn)的交易或者難以成交、或者要付出較高的交易成本。在交易成本過(guò)高的情況下，無(wú)形資產(chǎn)的持有人便傾向于自己使用這種資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。不確定性（uncertainty）的存在也使上述的不對(duì)稱現(xiàn)象難以克服。以上分析表明，市場(chǎng)不完全性導(dǎo)致許多交易無(wú)法通過(guò)外部市場(chǎng)達(dá)成，或即使達(dá)成也要承擔(dān)較高的交易成本。由于交易成本的存在，企業(yè)作為一種組織便具備了一定意義上替代市場(chǎng)的功能。凡是企業(yè)內(nèi)部組織交易的成本低于市場(chǎng)的交易成本時(shí)，企業(yè)便獲得了擴(kuò)張的動(dòng)力，這種擴(kuò)張過(guò)程跨越國(guó)界便產(chǎn)生跨國(guó)企業(yè)。而企業(yè)創(chuàng)造其內(nèi)部“市場(chǎng)”的過(guò)程，便是所謂的內(nèi)部化過(guò)程。內(nèi)部化理論的核心原理假定假設(shè)每一個(gè)市場(chǎng)交易關(guān)系的建立都需要付出一定的固定成本，同時(shí)雙方每一筆交易的談判和履約還需付出追加的可變成本，這種可變成本獨(dú)立于每次交易的規(guī)模。假設(shè)每次成交額有一個(gè)最高限額，受倉(cāng)儲(chǔ)和分銷能力的限制。為了分析的方便，還假定這一最高成交限額都非常小，因此交易額的擴(kuò)大直接表現(xiàn)為交易次數(shù)的增多。這樣交易中所發(fā)生的總可變成本的水平就直接與交易量成正比關(guān)系。假定企業(yè)通過(guò)內(nèi)部化過(guò)程建立內(nèi)部“市場(chǎng)”的固定成本比建立外部市場(chǎng)交易渠道的固定成本高。但是內(nèi)部“市場(chǎng)”建立以后，隨后發(fā)生的企業(yè)內(nèi)部交易所需追加的可變成本要比外部市場(chǎng)的交易成本低，因?yàn)樵谝患覐S商內(nèi)部不會(huì)產(chǎn)生違約等問(wèn)題。原理內(nèi)容考慮一種把生產(chǎn)過(guò)程的兩階段聯(lián)系起來(lái)的中間產(chǎn)品市場(chǎng)。每一個(gè)生產(chǎn)階段由一家獨(dú)立的工廠來(lái)完成，并且市場(chǎng)上不存在阻礙廠商聯(lián)合或合并的障礙，證券市場(chǎng)的均衡條件要求這兩家工廠的聯(lián)合利潤(rùn)（jointprofit）實(shí)現(xiàn)最大化。如果賣方廠家的成本函數(shù)和買方廠家的成本及收益函數(shù)給定，我們便可以得到中間產(chǎn)品交易對(duì)聯(lián)合利潤(rùn)的貢獻(xiàn)的曲線，即圖12-1中的AA‘曲線。

AA‘在B點(diǎn)處達(dá)到最高點(diǎn)，這一點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的交易量

G0便是沒(méi)有交易成本情況下，使聯(lián)合利潤(rùn)最大化的中間產(chǎn)品交易量。CC‘代表內(nèi)部市場(chǎng)的交易成本曲線，DD‘代表外部市場(chǎng)的交易成本曲線。根據(jù)上面的假定CC‘線的截距比DD’大，而斜率則比DD'低。圖12-1CDOAFq1q2GF'A'C'D'BE交易量q3成本、利潤(rùn)圖12-1中的CC‘線和DD’線相交于E點(diǎn)。在E點(diǎn)以左，外部市場(chǎng)的交易成本較低，最低成本水平由EC表示。因此隨著交易量的增長(zhǎng)，最低交易成本水平由DE段表示；在E點(diǎn)以右，內(nèi)部市場(chǎng)的交易成本較低，成本水平由EC‘表示。因此隨著交易量的增長(zhǎng)，最低交易成本沿DEC’線延伸。E點(diǎn)對(duì)應(yīng)的交易量為q1。那么，當(dāng)交易量低于q1時(shí)，中間產(chǎn)品的交易將通過(guò)外部市場(chǎng)進(jìn)行，兩個(gè)企業(yè)是相互獨(dú)立的實(shí)體；當(dāng)交量超過(guò)q1時(shí)，兩個(gè)企業(yè)合二為一，中間產(chǎn)品的市場(chǎng)將被內(nèi)部化。上述分析表明，交易究竟是在內(nèi)