吳春明中小企業(yè)融資市場亟需上了一個(gè)大當(dāng)

吳春明中小企業(yè)融資市場亟需上了一個(gè)大當(dāng)

吳春明（化名）是一家擁有兩項(xiàng)專利技術(shù)的私營新環(huán)保公司的領(lǐng)導(dǎo)人。幾天前，他非常生氣。本來以為找到了能給自己企業(yè)投資的人,沒想到卻“上了一個(gè)大當(dāng)”:“不僅沒有融到資,反而損失了將近50萬元?！眳谴好鞲嬖V《中國經(jīng)濟(jì)周刊》,他們的產(chǎn)品一上市,就出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面,訂單紛至沓來。但由于企業(yè)近幾年來在技術(shù)研發(fā)上投入較大,加上企業(yè)要上新的生產(chǎn)線、廠房擴(kuò)建和缺乏生產(chǎn)流動(dòng)資金等,讓企業(yè)的自有資金顯得十分緊張。為滿足市場要求,董事會決定引入新的投資者。吳春明相信,以公司現(xiàn)有的情況,不愁找不到“金龜婿”。這樣,吳春明先后支付了商業(yè)計(jì)劃制作費(fèi)用和評估費(fèi)用近50萬元。但就在不久前,鐘某電話通知吳春明,經(jīng)過慎重研究,投資公司決定不投資他們的企業(yè)了。吳春明說,這時(shí)他才明白自己上當(dāng)了?！耙环矫婵释顿Y人的投資,一方面又對投資人極其反感,投資服務(wù)的不到位甚至欺騙行為的屢屢發(fā)生,已經(jīng)給中小企業(yè)融資市場造成了惡劣影響?！?月24日,新能源與制造企業(yè)多渠道融資國際論壇在京舉行。作為惟一一家“國字號”的專業(yè)投融資服務(wù)機(jī)構(gòu),富融國際權(quán)益資本交易平臺總經(jīng)理張閣在論壇上如是說。在論壇上,商務(wù)部中國電子商務(wù)中心主任劉俊生也表達(dá)了對中小企業(yè)投融資市場的擔(dān)憂:“由于交易標(biāo)的不標(biāo)準(zhǔn)、交易過程不規(guī)范、交易操作不統(tǒng)一,加上投資人身份難以確認(rèn)、投資項(xiàng)目信息真實(shí)性不能保證等誠信問題,已經(jīng)嚴(yán)重影響了企業(yè)投融資效率,阻礙了經(jīng)濟(jì)資源的有效配置。”騙200萬,企業(yè)設(shè)下套讓我鉆據(jù)中國電子商務(wù)中心主任劉俊生介紹,隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展國際化,投融資與資本經(jīng)營已成為企業(yè)發(fā)展與盈利的新渠道,企業(yè)對投融資專業(yè)服務(wù)的需求正變得日趨旺盛。據(jù)統(tǒng)計(jì),在中國3000多萬家中小企業(yè)中,80%有明確的融資或投資需求。富融國際權(quán)益資本交易平臺總經(jīng)理張閣告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》:“近兩三年來,企業(yè)的需求促進(jìn)了投資中介機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展,使之逐漸成為市場的主要力量,但同時(shí)也誕生了很多騙子公司,給有投融資需求的中小企業(yè)帶來了傷害,就我們目前接觸到的投資中介公司看,70%是騙子公司。”曾經(jīng)有過一次“上當(dāng)”經(jīng)歷的某公司總經(jīng)理張博(化名)現(xiàn)在每天仍然會接到十幾個(gè)投資公司的電話,這讓他十分反感,他說,“銀行融資門檻比較高,所以急需資金的我們一般會參加一些洽談會或者通過朋友介紹來找投資人,也有投資人通過當(dāng)?shù)氐膮f(xié)會、招商機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)局或者直接電話找到我們。但我真的是怕了,我不知道哪個(gè)是真哪個(gè)是假,也不知道在哪里能找到讓我放心的投資機(jī)構(gòu)。”吳春明、張博們似乎并不是上當(dāng)受騙的個(gè)例。張閣表示,他每個(gè)月都要和30家左右的企業(yè)進(jìn)行交流,其中80%以上的企業(yè)告訴他曾經(jīng)有過上當(dāng)受騙的經(jīng)歷?！白疃嗟谋或_200萬,最少的也被騙了10多萬?！薄坝行C(jī)構(gòu)本身就是以騙人為目的的,他們會設(shè)下圈套讓你鉆。比如,先說不收費(fèi)以吸引企業(yè);接著要求企業(yè)做《商業(yè)計(jì)劃書》,收一部分錢;再接著是要出考察費(fèi)、調(diào)研費(fèi)、接待費(fèi);然后說快要投資了,要求到指定的評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估,交評估費(fèi);最后找個(gè)理由說不投資。而企業(yè)本身對融資的迫切性以及對融資的不了解,都給了他們可乘之機(jī)?！睆堥w告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》,很多項(xiàng)目方上當(dāng)受騙后還會繼續(xù)上當(dāng),有的融資融了幾年甚至十幾年,本來資產(chǎn)情況還不錯(cuò),結(jié)果被騙得幾乎破產(chǎn)?！膀_子公司一般都具備幾個(gè)特點(diǎn)?！睆堥w告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》,“首先這些騙子公司以外資名義的居多,甚至掛某著名公司中國代表處的牌子;二是到企業(yè)融資一般都讓企業(yè)先掏費(fèi);三是大都沒有通過正規(guī)的渠道下去;四是對企業(yè)過分熱情。就像原來那些賣保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)員一樣。”“80%的企業(yè)有投融資需求,卻有95%的企業(yè)并不懂得怎樣去投融資。所謂隔行如隔山,正是因?yàn)槠髽I(yè)不懂投融資這一行,所以才會走很多彎路,也讓騙子公司容易得逞?！睆堥w告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》,“騙術(shù)的高明之處就在于,他不會在合同里面留下不利于自己的條款?！逼髽I(yè)與投資方的分歧中小企業(yè)投融資市場的現(xiàn)狀是:企業(yè)有很好的項(xiàng)目,但是不知道和誰去要錢;眾多的投資公司也希望找到好的投資項(xiàng)目,但是大部分企業(yè)都不符合他們的要求。據(jù)張閣介紹,一次洽談會上可能有80家企業(yè)來尋求投資商,可是當(dāng)場就會有60家被直接否定掉。企業(yè)家和投資商之間對投融資的理解不同,造成了他們之間合作的成功率大打折扣。并不是所有的中小企業(yè)都可以在資本市場上融到資。博觀資本的合伙人黃潔表示:“不盈利的企業(yè)我們肯定是不會投的。所以早期的企業(yè)我們很少做,只有企業(yè)在擴(kuò)展期和發(fā)展期,有了一定的業(yè)績和商業(yè)模式,投資人投資進(jìn)去就能發(fā)展的,才是我們愿意投資的?！卑磐顿Y的執(zhí)行合伙人李利凱也表達(dá)了同樣的觀點(diǎn),他說,早期的企業(yè)大都是同學(xué)、朋友合伙,“對這些項(xiàng)目投資人是不愿意進(jìn)去的,因?yàn)檫@意味著100%的風(fēng)險(xiǎn)?！薄捌鋵?shí),以風(fēng)險(xiǎn)投資為例,它的門檻也是很高的,企業(yè)現(xiàn)有階段有沒有收入?沒有,根本不談。有專利沒產(chǎn)品,不談;有產(chǎn)品,沒有成長性,也不談;有成長性的,管理團(tuán)隊(duì)不好,又不能嫁接的還不談。”張閣告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》,雖然很多投資商并沒有明確說明自己的投資回收預(yù)期,但他總結(jié)的投資的首要條件是:利潤低于30%的企業(yè)基本都不會得到投資商的青睞,“可以說投資商只投有暴利的行業(yè)?！眮喪?中國)投資有限公司高級經(jīng)理陳賀明則這樣形容企業(yè)家和投資商對待投資的不同理解:“企業(yè)家把自己的企業(yè)當(dāng)成孩子來寵,而投資商則把投資的企業(yè)當(dāng)成待宰的豬。”也正是這兩種心態(tài)的不同,造成了雙方之間更多的分歧。“其實(shí),企業(yè)和投資商是沒有根本分歧的,問題是企業(yè)是否愿意依靠資本的力量來做大做強(qiáng),這就需要融資企業(yè)有一定的遠(yuǎn)見和發(fā)展前景。當(dāng)資本進(jìn)入企業(yè)的時(shí)候,企業(yè)也要出讓一部分股權(quán)給投資商作為未來收益的保證,也就是說企業(yè)拿了別人的錢,就要想到準(zhǔn)備把什么交換給人家。”張閣告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》,投融資是個(gè)技術(shù)含量很高的工作,光融資方式就有幾十、上百種,需要完善的計(jì)劃和步驟來幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。如果企業(yè)方?jīng)]有找到真正的投資商或者投融資中介來告訴他應(yīng)該如何融資,等最后找到真正的投資方也晚了——資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況和市場環(huán)境都發(fā)生了改變,企業(yè)方最佳的融資機(jī)會也就白白錯(cuò)過了?！傲硗?企業(yè)方不要過于迷信自己的項(xiàng)目,迷信產(chǎn)生輕信,盲目產(chǎn)生盲從,正是因?yàn)槠髽I(yè)方?jīng)]有清晰地認(rèn)識到自己的項(xiàng)目,才被騙子投資公司抓住弱點(diǎn)。很關(guān)鍵一點(diǎn),融資只是企業(yè)在經(jīng)營過程中水到渠成的一步,不是企業(yè)發(fā)財(cái)致富的主捷徑,還是要下功夫把精力用在企業(yè)自身建設(shè)上,這是企業(yè)融資的根本?！睆堥w說。平臺運(yùn)作:一個(gè)國家級,高信用,專業(yè)化的投融資服務(wù)平臺風(fēng)投、私募等新興資本市場的興起,在給大部分中小企業(yè)帶來投融資機(jī)遇的同時(shí),也給中小企業(yè)帶來了很多困惑。目前,投融資市場中存在的嚴(yán)重的信息不對稱,已經(jīng)成為制約整個(gè)投融資市場健康發(fā)展的主要原因。據(jù)張閣介紹,企業(yè)和投資人對投融資市場在信息方面有四個(gè)方面的要求:首先是真實(shí)性,無論對于企業(yè)還是對于投資人都要求項(xiàng)目的真實(shí)性;第二是規(guī)范化,必須按照投資人篩選項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)審核項(xiàng)目方,同樣也要審查投資人的規(guī)范化;第三是實(shí)效性,信息必須有實(shí)用價(jià)值;第四是完全性,投融資的價(jià)值,需要一個(gè)完整的信息和檔案把它的價(jià)值充分表達(dá)出來。張閣告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》,目前大部分中小企業(yè)尋找投融資的渠道主要是產(chǎn)權(quán)交易中心、投資洽談會、投資網(wǎng)站、中介機(jī)構(gòu)等。在張閣看來,這些渠道雖然都有各自的優(yōu)勢所在,但是各自的缺點(diǎn)也是很明顯的?！爱a(chǎn)權(quán)交易中心一般都是地方的機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)對項(xiàng)目企業(yè)的審核、登記和評估等,缺點(diǎn)是無法面向全國且很難為企業(yè)提供市場化的投資信息服務(wù);投融資洽談會存在著信息不規(guī)范、不完整的特點(diǎn),基本就是趕集的場所?！睆堥w介紹說,“對于投資網(wǎng)站,我們從2006年開始做富融國際權(quán)益資本交易平臺可行性研究和設(shè)計(jì)的時(shí)候,幾乎調(diào)查了所有相關(guān)網(wǎng)站,我們認(rèn)為100%的類似網(wǎng)站的95%的信息是無效的,其中包括了信息的不真實(shí)、信息實(shí)效性不強(qiáng)等,因?yàn)檫@些網(wǎng)站并不對信息的真假和實(shí)效性進(jìn)行監(jiān)管;而投資中介機(jī)構(gòu)目前已經(jīng)成為市場的主流,是主要開展投融資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),但是他們發(fā)展的晚,規(guī)模小,良莠不齊,需要借助一個(gè)國家級的平臺來推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展?！睋?jù)張閣介紹,2007年9月建立起來的富融國際作為商務(wù)部電子商務(wù)中心建設(shè)運(yùn)營的投融資服務(wù)平臺,自誕生之日起,就承擔(dān)著凈化投融資環(huán)境的使命。而僅在他們平臺建立的半年以后,他們就發(fā)現(xiàn)了200多家騙子公司,最終被他們列入黑名單。“我們的優(yōu)勢是可以充分整合電子商務(wù)中心在建設(shè)中國國際電子商務(wù)信用交易體系、運(yùn)營中國反商業(yè)欺詐網(wǎng)、中國保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)網(wǎng)以及全國各大行業(yè)協(xié)會等領(lǐng)域的資源,創(chuàng)建一個(gè)誠信可靠的投融資服務(wù)市場。”張閣介紹說。目前,富融國際有超過100萬家的企業(yè)會員,這是中國國際電子商務(wù)中心在長期發(fā)展過程中積累起來的信息資源。還有超過5000家的國際投資人數(shù)據(jù)庫,其中有700多家投資人已經(jīng)成為了富融國際的定項(xiàng)會員。他們還擁有每個(gè)行業(yè)前200家企業(yè)的投資需求數(shù)據(jù)庫,這個(gè)數(shù)據(jù)庫是獨(dú)家的?！拔蚁肴魏我粋€(gè)行業(yè)的市場狀況單靠一個(gè)機(jī)構(gòu)來改變都是不現(xiàn)實(shí)的,但是我相信邪不壓正,當(dāng)市場上真正做事的人越來越多的時(shí)候,那么虛假的自然也就越來越?jīng)]有市場?！睆堥w說,“目前投融資市場太需要一個(gè)有公信力、專業(yè)知識,有行業(yè)號召力的平臺出現(xiàn)了,富融國際平臺不是救世主,但是富融國際平臺一定會用自己的微薄之力通過每一個(gè)項(xiàng)目、每一個(gè)舉動(dòng)來影響這個(gè)市場,努力打造一個(gè)國家級,高信用,專業(yè)化的投融資服務(wù)平臺?！眱蓚€(gè)月前,自稱