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文檔簡介
有關(guān)開發(fā)區(qū)投融資體制創(chuàng)新問題的研究報(bào)告投融資體制是指組織、領(lǐng)導(dǎo)和管理社會投資經(jīng)濟(jì)活動所采用的基本制度和重要方式、辦法。按照投融資主體構(gòu)造劃分,投融資體制可分為民間主導(dǎo)型投融資體制和政府主導(dǎo)型投融資體制。國際上發(fā)達(dá)國家普遍實(shí)施的是以生產(chǎn)資料私有制為基礎(chǔ)的資本主義市場經(jīng)濟(jì)體制,投融資體制構(gòu)造是民間主導(dǎo)型,而中國現(xiàn)在實(shí)施的是以生產(chǎn)資料公有制為基礎(chǔ)的社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制,投融資體制構(gòu)造是政府主導(dǎo)型。投融資體制即使決定于經(jīng)濟(jì)體制,但是,在經(jīng)濟(jì)體制中它又處在中心地位,它是一定的經(jīng)濟(jì)體制所決定的流通體制、財(cái)稅體制、公司管理體制的集中體現(xiàn),因而對經(jīng)濟(jì)體制含有重大的影響。從長久發(fā)展趨勢看,投融資作為保持簡樸再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要條件,它肩負(fù)著全部制的組織和執(zhí)行的作用,并以其主動的影響決定著一國或一地區(qū)的公司構(gòu)造、產(chǎn)業(yè)構(gòu)造、技術(shù)構(gòu)造和產(chǎn)品構(gòu)造等。另外,投融資體制還直接影響到國家與公司之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和權(quán)益分派,涉及國民經(jīng)濟(jì)各層次、各部門之間的權(quán)力劃分,對實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的有效調(diào)控,對搞活公司,增進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展都發(fā)揮著十分重要的作用。而開發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)中的重要構(gòu)成部分,投融資體制直接影響開發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)健康、快速協(xié)調(diào)發(fā)展。
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一、我市開發(fā)區(qū)投融資現(xiàn)狀分析ⅴ
(一)開發(fā)區(qū)投融資發(fā)呈現(xiàn)狀ⅴ
通過十?dāng)?shù)年的發(fā)展,我市各開發(fā)區(qū)克服建區(qū)之初起步晚,底子薄、困難多等不利因素,不等、不靠、不要,在資金短缺的狀況下,廣開融資渠道,在運(yùn)用各方面資金上主動探索,闖出了一條負(fù)債開發(fā),滾動發(fā)展,含有本身特色的新路子。終究,全市開發(fā)區(qū)共完畢基礎(chǔ)設(shè)施投資160億元,滿足了項(xiàng)目建設(shè)的需要。開發(fā)區(qū)成為吸引投資的“洼地”。吸引內(nèi)資成為項(xiàng)目建設(shè)的重要來源,全市開發(fā)區(qū)累計(jì)實(shí)際運(yùn)用內(nèi)資260億元,外資25億元,現(xiàn)有“三資”公司達(dá)成510戶,已有367個(gè)國家和地區(qū)的外商來我市開發(fā)區(qū)投資興業(yè),百事可樂、日本住友多戶世界500強(qiáng)公司落戶開發(fā)區(qū)。在投融資體制改革與創(chuàng)新方面進(jìn)行了有益的嘗試。逐步變化建區(qū)早期管委會作為投融資主體的單一模式,建立了獨(dú)立核算、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展的法人實(shí)體;部分開發(fā)區(qū)通過成立股份公司,運(yùn)作上市、發(fā)行建設(shè)債券等方式募集社會資金,為開發(fā)建設(shè)提供了充足的資金保障。ⅴ
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(二)存在的問題ⅴ
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通過十幾年的實(shí)踐創(chuàng)新,我市開發(fā)區(qū)的投融資體制改革獲得了一定成果,從總體上看,我市的投融資環(huán)境與日益發(fā)展的新形勢還不完全適應(yīng),有的環(huán)節(jié)甚至越來越成為開發(fā)區(qū)進(jìn)一步優(yōu)化綜合投資環(huán)境、加緊發(fā)展的障礙和阻力。概括各開發(fā)區(qū)投融資體制所存在的問題重要有幾個(gè)方面:ⅴ
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1.投融資主體單一,投資需求缺口日益增大。隨著開發(fā)區(qū)項(xiàng)目的增多、開發(fā)面積的擴(kuò)展、居住人口的增加,特別是都市化進(jìn)程的加緊,開發(fā)區(qū)的都市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)以及文教、衛(wèi)生、體育等公益設(shè)施的建設(shè),需要越來越多的投資;同時(shí),隨著多個(gè)公益和公用設(shè)施數(shù)量的增多,維護(hù)和管理的費(fèi)用支出也在不停增加。這樣僅靠管委會財(cái)政一家扛,已難堪重負(fù),于是出現(xiàn)了工程款大量拖欠、施工公司無奈墊資等普遍現(xiàn)象。與此同時(shí),由于市場準(zhǔn)入原則含糊,審批耗時(shí)費(fèi)力,因而諸多社會資本難以進(jìn)入上述領(lǐng)域。ⅴ
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2.資我市場體系發(fā)展緩慢,投融資渠道不暢。開發(fā)區(qū)的投資以銀行借貸和財(cái)政投入為主,對土地資本運(yùn)作的依賴性較大。風(fēng)險(xiǎn)投資資我市場和運(yùn)作機(jī)制不完善,風(fēng)險(xiǎn)資金進(jìn)入和退出的渠道不暢,難以引導(dǎo)國外和民間資金的進(jìn)入。ⅴ
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3.社會公共需要日益增加,而管理服務(wù)水平提高乏術(shù)。開發(fā)區(qū)外來投資者和就業(yè)者的不停增加,勢必規(guī)定管委會提供越來越多的公共產(chǎn)品和服務(wù)。但由于投資主體的單一,投資決策、項(xiàng)目經(jīng)營、管理重要依賴管委會,并且長久壟斷經(jīng)營缺少市場競爭力的推動和市場風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的約束,從而既不利于調(diào)動全社會特別是提供公共產(chǎn)品公司的主動性,又影響管理服務(wù)水平的提高。例如供水、供暖、供氣等方面的服務(wù)水準(zhǔn)、效率不高。ⅴ
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4.存量資產(chǎn)快速膨脹,資本運(yùn)作成效不大。重要體現(xiàn)為大量的社會資金閑置,大量資產(chǎn)和資金被固定不能被有效配備,造成資源浪費(fèi)。全市開發(fā)區(qū),用在都市基礎(chǔ)設(shè)施和社會公益事業(yè)方面的投資并增多,但投資回報(bào)率卻很低,占用開發(fā)區(qū)大量資本,成為開發(fā)區(qū)發(fā)展的沉重負(fù)擔(dān)。ⅴ
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二、投融資體制改革與創(chuàng)新的目的原則
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(一)投融資體制改革與創(chuàng)新的總體目的ⅴ
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加緊我市開發(fā)區(qū)投融資體制改革與創(chuàng)新步伐,變化現(xiàn)在的“政府出錢建、政府部門管”的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式,變化“單一投資、分頭建設(shè)、低效管理”的傳統(tǒng)體制,通過改革和創(chuàng)新,使開發(fā)區(qū)的投融資體制真正達(dá)成投融資決策科學(xué)化、投融資主體多元化、投融資渠道多樣化、項(xiàng)目建設(shè)法人化、項(xiàng)目監(jiān)管法制化、資源配備市場化。ⅴ
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(二)投融資體制改革與創(chuàng)新的原則ⅴ
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1.市場化原則。打破壟斷,放寬市場準(zhǔn)入,充足發(fā)揮市場對投融資活動的調(diào)節(jié)作用,實(shí)施政府宏觀指導(dǎo)協(xié)調(diào)、公司自主投資、銀行獨(dú)立審貸,誰投資、誰全部、誰受益、誰承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的原則。合作對象的選擇要通過公開、公平、公正的方式招標(biāo)擬定。ⅴ
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2.雙贏原則。既讓合作對象有利可圖,也要極力求取融資成本最低。以投資安全、穩(wěn)定的市場和強(qiáng)大政府作支持來吸引投融資。在爭取融資成本最低的同時(shí),要為公司留出一定的利潤空間,調(diào)動公司參加的主動性。ⅴ
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3.引資與引智(制)相結(jié)合的原則。不看重資金、資本性質(zhì)是外資還是內(nèi)資,是政府背還是民間資本,要側(cè)重考察其與否含有一定資金實(shí)力、公司與否有一定影響、品牌與否突出、管理與否先進(jìn),從而在引資同時(shí)能夠增進(jìn)公司經(jīng)營管理體制、機(jī)制的改革和創(chuàng)新,提高管理水平、管理效率,減少成本。ⅴ
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4.確保政府適度監(jiān)控原則。實(shí)施政府宏觀調(diào)控,公司自主經(jīng)營,最大程度的發(fā)揮市場對投融資活動的調(diào)節(jié)作用。哺育多元化投資主體,激勵(lì)公平競爭,政府依法保障公眾利益和投資者權(quán)益。轉(zhuǎn)變管委會職能,進(jìn)一步完善組織供應(yīng)、組織保障和加強(qiáng)監(jiān)管,保障產(chǎn)品與服務(wù)的質(zhì)量。ⅴ
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三、投融資體制改革與創(chuàng)新的對策建議
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(一)解放思想,更新觀念ⅴ
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改革開發(fā)區(qū)的投融資模式,重要的是要解決好思想認(rèn)識問題。要消除觀念上的誤區(qū),要進(jìn)一步變化傳統(tǒng)“政府主導(dǎo)型”投融資方式,用世界經(jīng)濟(jì)一體化的觀念及思維方式去進(jìn)行開發(fā)區(qū)投融資機(jī)制的改革,真正把開發(fā)區(qū)財(cái)政從狹隘的小生產(chǎn)圈子中跳出來,從競爭市場中退出,重視基礎(chǔ)設(shè)施,公益性服務(wù)設(shè)施和關(guān)系到國家安全和必須由政府建設(shè)的事業(yè)上,給社會資本讓渡一部分空間,擴(kuò)大投融資范疇。要認(rèn)真研究探索新形勢下投融資機(jī)制的改革與創(chuàng)新,以黨的十六大精神為指導(dǎo)思想,以“三個(gè)代表”為原則,大膽解放思想,實(shí)事求是,建立開發(fā)區(qū)投融資新機(jī)制,為開發(fā)區(qū)的發(fā)展?fàn)I造寬松的外部環(huán)境。ⅴ
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(二)創(chuàng)新投融資機(jī)制ⅴ
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1.加緊投融資運(yùn)行機(jī)制的創(chuàng)新。建立和完善投融資間接調(diào)控體系。通過產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策、財(cái)政政策、信貸優(yōu)惠等間接引導(dǎo)資金流向。加緊現(xiàn)有融資機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)制步伐,適宜激勵(lì)創(chuàng)新新型融資機(jī)構(gòu),為資產(chǎn)經(jīng)營與資本重組提供良好的融資環(huán)境。ⅴ
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2.加緊投融資決策機(jī)制的創(chuàng)新。建立相對規(guī)范的投融資決策主體體系。協(xié)調(diào)好各級政府部門間的互有關(guān)系,確保宏觀投資決策基本符合經(jīng)濟(jì)性規(guī)定。在項(xiàng)目決策上實(shí)現(xiàn)政企分開,改革項(xiàng)目審批制度,將審批權(quán)限與產(chǎn)業(yè)政策結(jié)合起。建立投融資決策的責(zé)任追究制度,加強(qiáng)對投融資決策的監(jiān)督。ⅴ
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3.加緊投融資管理機(jī)制的創(chuàng)新。改善投資管理方式,構(gòu)建比較完善的投資宏觀調(diào)控體系。解決好各調(diào)控主體間的關(guān)系,避免政出多門,互相爭權(quán)。協(xié)調(diào)好各調(diào)控主體的行為,提高管理效率,減輕公司負(fù)擔(dān)。加強(qiáng)投資項(xiàng)目管理力度,形成比較完善的風(fēng)險(xiǎn)約束制度。ⅴ
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4.加緊投資領(lǐng)域的創(chuàng)新。除關(guān)系國家安全和必須由政府壟斷的領(lǐng)域外,其它涉及國有經(jīng)濟(jì)在戰(zhàn)略調(diào)節(jié)中退出的領(lǐng)域,均應(yīng)允許民間資本和外資進(jìn)入。激勵(lì)支持民間和國外資本參加基礎(chǔ)設(shè)施、文教、衛(wèi)生、信息咨詢業(yè)的建設(shè);激勵(lì)支持民營公司和外資公司以購置、兼并、租賃、托管、參股等多個(gè)方式,參加國有公司構(gòu)造調(diào)節(jié)和資產(chǎn)重組;激勵(lì)民間資本在管委會監(jiān)管下投資建設(shè)、經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)。ⅴ
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(三)完善投融資市場體系ⅴ
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1.暢通信息通道。盡快建立和完善投融資信息公布體系與投融資招標(biāo)信息系統(tǒng),使廣大投資者充足理解開發(fā)區(qū)投融資信息和項(xiàng)目選擇意向。ⅴ
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2.建立和完善投融資中介服務(wù)體系。建立投融資服務(wù)窗口,盡快使投融資服務(wù)活動社會化、市場化,變化各類行政干預(yù)過多的狀況,增進(jìn)投融資機(jī)制效率的提高。ⅴ
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3.構(gòu)建貸款擔(dān)保體系。做大做強(qiáng)現(xiàn)有的國有擔(dān)保公司,引進(jìn)各類資本,研究風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制。以財(cái)政資金做導(dǎo)向,以社會資本為主創(chuàng)立商業(yè)性擔(dān)保公司;探討以公司或個(gè)人聯(lián)合成立互助性擔(dān)保公司。ⅴ
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4.構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)投資體系。對現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)投資公司增效擴(kuò)股,進(jìn)行股份制改造,擴(kuò)大投資能力。制訂優(yōu)惠政策,激勵(lì)扶持社會資本成立風(fēng)險(xiǎn)投資公司、創(chuàng)業(yè)投資基金。引入域外境外風(fēng)險(xiǎn)投資公司,參加開發(fā)區(qū)的投融資建設(shè)。ⅴ
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5.完善間接融資體系。主動引導(dǎo)公司投資主體開辦私人銀行或民營股份中小商業(yè)銀行,協(xié)助公司開辦私人投資銀行有限公司或財(cái)務(wù)公司,選擇一批有資信能力的大型民營公司開辦投資銀行或財(cái)務(wù)公司,為中小公司提供靈活有效的融資渠道。建立行業(yè)協(xié)會性質(zhì)的資本流通管理與仲裁機(jī)構(gòu),規(guī)范民間拆借或借貸行為。
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6.建立資信評價(jià)體系。加大宣傳力度,對的引導(dǎo)社會輿論,強(qiáng)化信用意識,努力營造公開、公平、公正、誠信的市場環(huán)境。開通公司信用網(wǎng)絡(luò)或公司不良行為警示系統(tǒng)、規(guī)范信息披露和建立資信等級制度。整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序,激勵(lì)誠實(shí)守信公司,制約多個(gè)信用失范和缺損的行為。ⅴ
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(四)培養(yǎng)一批有競爭力的投融資主體ⅴ
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1.加強(qiáng)扶持哺育。通過制訂貫徹和完善有關(guān)財(cái)稅政策,增進(jìn)開發(fā)區(qū)投融資機(jī)制的建立。清理和修訂限制非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)定和政策,消除體制性障礙,制訂和完善建立開發(fā)區(qū)投融資有關(guān)方法,減少市場準(zhǔn)入條件,加大扶持力度,為民間資本參加開發(fā)區(qū)建設(shè)發(fā)明寬松、公平的競爭環(huán)境。選擇若干個(gè)有潛力的民營公司投資主體進(jìn)行重點(diǎn)支持,激勵(lì)多個(gè)全部制經(jīng)濟(jì)主體之間聯(lián)合、組建股份公司,予以參加開發(fā)區(qū)壟斷性較強(qiáng)、效益較好領(lǐng)域投資的機(jī)會,盡快形成一批有較強(qiáng)競爭力的投資主體,以這些大的投資聯(lián)合體來吸引民間投資。ⅴ
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2.推動建立以中小公司為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系。要促使民營大公司建立含有本身特點(diǎn)的技術(shù)創(chuàng)新體系及運(yùn)行機(jī)制,在現(xiàn)有基礎(chǔ)上吸引民間社會科技力量的參加,服務(wù)于現(xiàn)有行業(yè)的研發(fā)基地,走公司化、市場化的路子,為民營公司提供技術(shù)創(chuàng)新支持,解決民營公司投資的技術(shù)障礙。ⅴ
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3.加緊開發(fā)區(qū)國有控股城建投資公司的改造與重組。按照當(dāng)代公司制度的規(guī)定,重組城建投資有限公司,作為管委會首要項(xiàng)目法人,依市場法則進(jìn)行投融資,實(shí)現(xiàn)“投資—經(jīng)營—回收—擴(kuò)張”的良性循環(huán)。重要發(fā)揮好投資建設(shè)獲利性市政工程項(xiàng)目、為政府基建貸款提供擔(dān)保、通過包裝上市籌集社會資金等功效。ⅴ
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(五)拓寬投融資渠道ⅴ
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1.廣泛運(yùn)用資我市場融資。一是要運(yùn)用好多個(gè)貸款。重要是運(yùn)用好多個(gè)商業(yè)銀行和國家開發(fā)建設(shè)銀行貸款。二是向國際市場融資以及吸取境外的直接投資。世界銀行、亞洲開發(fā)銀行貸款的期限相對較長,且利率也較為優(yōu)惠;對垃圾解決等其它環(huán)保項(xiàng)目,也可主動爭取外國政府低息貸款。三是申請發(fā)行建設(shè)債券,涉及到國外發(fā)行債券。四是進(jìn)行資產(chǎn)重組,包裝上市,到資我市場融資。五是可由省、市及各開發(fā)區(qū)共同出資,并吸納社會資金成立開發(fā)區(qū)發(fā)展基金,用于引進(jìn)那些效益好、帶動作用強(qiáng),而又急需建設(shè)資金的項(xiàng)目。六是對于規(guī)模小、負(fù)擔(dān)輕的開發(fā)區(qū),要探索與有實(shí)力的大公司進(jìn)行整體合作,由公司負(fù)責(zé)開發(fā)區(qū)的建設(shè)和招商引資,確保開發(fā)區(qū)建設(shè)水平和產(chǎn)業(yè)聚集。ⅴ
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2.加強(qiáng)對市政資本的運(yùn)行。一是對某些大型的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,如高速公路、橋梁、水廠、污水解決、垃圾解決等可采用BOT方式引入其它社會資本投資建設(shè)。二是對已建成的某些大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目(如污水解決設(shè)施、體育場館等)采用TOT方式進(jìn)行經(jīng)營。三是采用資本置換的方式融通基建項(xiàng)目建設(shè)資金。對都市道路、廣場、橋梁、公園、建筑等設(shè)施的冠名權(quán),公園、交通、園林綠化的經(jīng)營權(quán),都市可運(yùn)用空間和土地的使用權(quán)及廣告公布權(quán)等,都可采用公開招標(biāo)、投標(biāo)的公平競爭方式,或租賃或拍賣,進(jìn)行有償、有限出讓,做到誰運(yùn)用誰付酬,誰占有誰出資,真正實(shí)現(xiàn)資源運(yùn)用的商品化。ⅴ
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3.實(shí)現(xiàn)土地資本的有效運(yùn)用。土地是開發(fā)區(qū)最大的資源。經(jīng)營好開發(fā)區(qū)土地能優(yōu)化開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)構(gòu)造,改善都市功效,提高土地資本價(jià)值,為開發(fā)區(qū)建設(shè)提供可靠的資金支持。一是要進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃,優(yōu)化開發(fā)區(qū)的經(jīng)濟(jì)構(gòu)造。科學(xué)合理的規(guī)劃能夠合理擬定不同的用地和性質(zhì),使土地出現(xiàn)增值預(yù)期。二是要強(qiáng)化對土地一級市場的壟斷。建立和完善土地儲藏制度,發(fā)揮土地儲藏中心的作用,實(shí)施統(tǒng)一征地、統(tǒng)一開發(fā)、統(tǒng)一出讓、統(tǒng)一管理。三是推行國有土地使用權(quán)的招標(biāo)、拍賣和掛牌交易,實(shí)施交易市場化。四是盤活存量土地,實(shí)施開發(fā)形式多樣化。ⅴ
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4.實(shí)現(xiàn)招商創(chuàng)新。招商引資是推動開發(fā)建設(shè)的重要途徑,要通過招商創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)開發(fā)區(qū)投融資的突破。一是要創(chuàng)新招商機(jī)制。逐步建立起與國際慣例接軌的中介機(jī)構(gòu)運(yùn)行和重大項(xiàng)目推介招標(biāo)機(jī)制,建立精簡、高效的招商機(jī)構(gòu),推行激勵(lì)與制約相結(jié)合的機(jī)制,提高招商引資的質(zhì)量和水平。二是改善辦法。由政策吸引、資源吸引、環(huán)境吸引轉(zhuǎn)向市場吸引、配套吸引和成本吸引;拓寬招商渠道,大力搞好宣傳推介,走出去,請進(jìn)來。三是要創(chuàng)新主體。由過去重要靠政府推動招商轉(zhuǎn)向依靠社會力量共同招商,哺育更多的市場主體。ⅴ
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(六)轉(zhuǎn)變職能,搞好服務(wù)ⅴ
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改善開發(fā)區(qū)管理工作,增進(jìn)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展。一是各開發(fā)區(qū)要建立完善項(xiàng)目公開征集制度、項(xiàng)目篩選儲藏方法和項(xiàng)目推介制度,通過媒體向社會征集和推介項(xiàng)目。加強(qiáng)對民間投資的信息引導(dǎo),通過信息網(wǎng)及向社會傳遞有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、市場需求、項(xiàng)目規(guī)劃等方面信息和預(yù)警信號,引導(dǎo)民間投資方向。二是進(jìn)一步改革行政審批審核制度,只要是法律法規(guī)允許民間資本投資的項(xiàng)目,都必須依法及時(shí)同意,及時(shí)發(fā)放有關(guān)證照。民間投資項(xiàng)目審批由民間投資自主決策,改審批制為登記備案制,加強(qiáng)服務(wù),減少審批環(huán)節(jié)。ⅴ
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(七)抓住振興東北老工業(yè)基地的有利契機(jī)ⅴ
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振興東北老工業(yè)基地為我市開發(fā)區(qū)的發(fā)展提供了新機(jī)遇。要充足運(yùn)用好這一契機(jī),加緊開發(fā)區(qū)二次創(chuàng)業(yè)步伐。ⅴ
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一是要按照國家產(chǎn)業(yè)政策和投資方面,圍繞四大主導(dǎo)行業(yè)和當(dāng)代農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域,重點(diǎn)規(guī)劃設(shè)計(jì)一批對久遠(yuǎn)發(fā)展有決定性、支柱性和帶動性作用的重大項(xiàng)目,努力求取國債支持和社會投資。對開發(fā)區(qū)現(xiàn)有的國有公司和需要產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)改造的項(xiàng)目要抓緊包裝,爭取國債資金。
二是要通過土地置換盤活資產(chǎn)。開發(fā)區(qū)和城區(qū)內(nèi)有一批占地面積較大、經(jīng)營舉步維艱的公司。能夠采用置換的方式,按照“退二進(jìn)三”戰(zhàn)略,協(xié)助這些公司盤活土地資產(chǎn),置換出來的資金用于建設(shè)新廠房、引進(jìn)技術(shù)、引進(jìn)人才、更新設(shè)備,為公司注入新的活力。ⅴ
三是要充足發(fā)揮市場在資源配備中的基礎(chǔ)作用,激勵(lì)公司與國內(nèi)外大公司、大集團(tuán)合資合作。激勵(lì)公司通過境內(nèi)外直接上市、借殼上市和已上市公司再融資,運(yùn)用資我市場做大做強(qiáng)。吸引外資采用兼并、并購、合資等方式參加國有公司改造。ⅴ通過公司化和市場化運(yùn)作方式拓寬城建融資渠道,有效歸集政府城建資金,盤活都市資產(chǎn),整合都市資源,解決政府城建資金短缺問題,是投融資平臺建設(shè)的重要職能。近年來,我縣以縣金龍都市建設(shè)投資有限公司為載體,大力加強(qiáng)融資平臺建設(shè),千方百計(jì)籌措發(fā)展發(fā)展資金,為全縣經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展做出了主動的奉獻(xiàn)。一、我縣投融資體制歷史沿革及運(yùn)作狀況隨著改革開放的進(jìn)一步,社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金需求快速增加,資金的“瓶頸”問題逐步呈現(xiàn)。為理解決重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、中小公司資金短缺問題,我縣開展了多個(gè)投融資探索,不停加強(qiáng)公共投融資平臺建設(shè)和投融資機(jī)制建設(shè)。從1999年開始,先后成立了國鑫公司、紳鵬公司、地產(chǎn)公司、龍都水資源公司、中小公司信用擔(dān)保有限責(zé)任公司等投融資平臺。但是,由于缺少項(xiàng)目包裝和投融資經(jīng)驗(yàn),體制創(chuàng)新局限性,沒有長效發(fā)展機(jī)制,這些平臺公司投融資能力較弱,投融資效果差。幾年以來,中小公司信用擔(dān)保有限責(zé)任公司累計(jì)為公司擔(dān)保25戶次,擔(dān)保貸款9300余萬元。紳鵬公司累計(jì)在華夏銀行貸款4000萬元,農(nóng)村商業(yè)銀行貸款1500萬元。龍都水資源公司在華夏銀行貸款3000萬元。這些資金的注入,在一定程度上緩和了我縣發(fā)展資金壓力,但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。并且出現(xiàn)幾單貸款到期都不能償還的局面,極大地影響了政府信用,為后來的融資工作帶來負(fù)面影響。為了破解融資“瓶頸”,,縣委、縣政府決定組建國有獨(dú)資性質(zhì)的銅梁縣金龍都市建設(shè)投資有限公司,5月底正式營業(yè),6月完畢集團(tuán)公司組建,下屬9家子公司,參股公司3家,控股公司2家,總資產(chǎn)達(dá)成29億元。到8月止,公司通過2年多的融資,公司本部累計(jì)到位貸款和擔(dān)保貸款7.6億元,子公司累計(jì)融資1.5億元、用BT模式籌集8183萬元的建設(shè)資金。中行萬元貸款已經(jīng)審批,與托投資公司合作的1.5億元債券融資項(xiàng)目和農(nóng)行的1億元融資項(xiàng)目正在按程序推動。預(yù)計(jì)終究,通過多個(gè)形式籌集建設(shè)資金累計(jì)將超出10億元。一是整合了國有經(jīng)營性資產(chǎn),接受經(jīng)營性國有資產(chǎn)99宗,價(jià)值2189.30萬元;儲藏國有土地7宗,集體土地7宗,面積6745.75畝。公司擁有長久股權(quán)投資3402.33萬元。公司注冊資金達(dá)成2億元。二是開展項(xiàng)目包裝儲藏,建立基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目庫,儲藏項(xiàng)目41個(gè),已完畢包裝融資的項(xiàng)目有禽蛋市場存量土地整治項(xiàng)目以及續(xù)貸項(xiàng)目,原斯沃特、大龍高科資產(chǎn)收購項(xiàng)目,白龍公園、三江羽絨代償債務(wù)收回土地項(xiàng)目,全縣水利設(shè)施建設(shè)等抗旱項(xiàng)目,都市拓展區(qū)路網(wǎng)工程項(xiàng)目,工業(yè)園區(qū)道路建設(shè)項(xiàng)目。已上報(bào)或?qū)徟捻?xiàng)目有:東北區(qū)路網(wǎng)工程項(xiàng)目,西南區(qū)路網(wǎng)工程項(xiàng)目,農(nóng)村路網(wǎng)工程建設(shè)項(xiàng)目,拆遷安置流動資金項(xiàng)目,工業(yè)園區(qū)路網(wǎng)工程項(xiàng)目。三是開展融資對接工作。同金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系得到加強(qiáng)。與國家開發(fā)銀行重慶市分行、重慶國際信托投資有限公司、托投資有限公司、興業(yè)銀行重慶市分行、華夏銀行重慶市分行、浦發(fā)行高新區(qū)支行、重慶銀行銅梁縣分行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)行、農(nóng)發(fā)行、工行、中行、中國進(jìn)出口銀行重慶市分行、美國亞太投資控股公司、華陽集團(tuán)公司等十多家金融機(jī)構(gòu)或投資公司都有聯(lián)系和溝通,有的已經(jīng)開展了廣泛的融資合作。融資模式向多元化轉(zhuǎn)變。變化始終以來單一向銀行貸款融資的模式,采用了BT、信托產(chǎn)品、投資集團(tuán)合作建設(shè)等模式,為縣內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)籌集更多的建設(shè)資金。爭取了大型擔(dān)保公司的擔(dān)保支持。城投公司主動與市內(nèi)資本金最大的擔(dān)保公司——三峽擔(dān)保公司聯(lián)系溝通,與我縣訂立了戰(zhàn)略合作合同,解決了部分基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)貸款中擔(dān)保抵押局限性的問題,到現(xiàn)在為止已擔(dān)保貸款1.03億元。兩年多來,城投公司通過融資推動的項(xiàng)目有:渝遂高速公路引道工程、紅蜻蜓東面道路工程、塔山街道路工程建設(shè)、319線西門段改造、勞動培訓(xùn)中心、圖書館、人民公園、農(nóng)村村村通公路建設(shè)、銅梁工業(yè)園A、B區(qū)、職業(yè)教育園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目。通過競拍資產(chǎn)、償還債務(wù)推動的項(xiàng)目有:雪庵公園、斯沃特、三江羽絨地塊開發(fā)、大龍鍶鹽、絲廠的招商引資等。通過收購債權(quán)等其它方式解決歷史遺留問題的有:收購渝富公司在工行的21筆貸款1700余萬元,解決了木材公司、精細(xì)化工公司、煤建公司等遺留問題;收購中行原3筆貸款,解決了政府擔(dān)保的兩筆貸款1000余萬元;為綢廠擔(dān)保1500萬元貸款解決絲廠職工遺留問題。二、我縣投融資工作存在的問題縣城投公司成立以來,即使獲得了一定的成效,但還存在某些困難和問題。(一)公司運(yùn)行機(jī)制不完善,管理機(jī)制滯后,融資渠道不暢。我縣的投融資平臺的定位不很明確,職責(zé)任務(wù)不明晰,公司法人治理構(gòu)造不完善,運(yùn)作不規(guī)范,公司現(xiàn)有的運(yùn)行機(jī)制不能夠體現(xiàn)收入、利潤、現(xiàn)金流等基本指標(biāo),公司經(jīng)營收入并未完全按公司法規(guī)定進(jìn)入公司收益。近幾年,審計(jì)機(jī)構(gòu)按公司法提出了改正意見。公司只負(fù)責(zé)對工程項(xiàng)目的融資,不能對建設(shè)的工程項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)營、管理和監(jiān)督,有關(guān)部門、平臺公司及各指揮部、管委會等都站在各自的角度在安排項(xiàng)目、進(jìn)行融資,而資源的配備、融資的方式、債務(wù)的償還、項(xiàng)目資源整合、綜合運(yùn)用及償債的時(shí)間等問題則缺少統(tǒng)籌。存在建設(shè)與融資脫節(jié),融資與償債脫節(jié)。未形成真正意義上的符合風(fēng)險(xiǎn)與收益一體化規(guī)定的投融資主體資格,影響了公司再融資能力。(二)公司資產(chǎn)實(shí)力與承當(dāng)?shù)穆氊?zé)不相適應(yīng)。一是公司承當(dāng)全縣綜合融資平臺職能,即使賬上有18億元,集團(tuán)有28億元,但有效資產(chǎn)非常小。近年來,為把公司總資產(chǎn)做大,縣政府決定把公益性的運(yùn)動場、體育館、5000畝的農(nóng)村集體用地劃入公司。公司自成立以來儲藏了有正規(guī)手續(xù)的用地1200畝,但國土房管局在已將這已抵押或未抵押1200畝土地全部出售,公司事實(shí)上已沒有儲藏用地。公司凈資產(chǎn)規(guī)模與承當(dāng)?shù)耐度谫Y職能不相匹配,限制了平臺發(fā)揮更大的投融資功效。二是縣擔(dān)保公司實(shí)力弱。按照銀監(jiān)會的指導(dǎo)意見,銀行金融機(jī)構(gòu)在與擔(dān)保公司開展業(yè)務(wù)合作時(shí),擔(dān)保公司資本金應(yīng)在1億元人民幣以上,且單個(gè)公司擔(dān)保貸款金額不能超出擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金的10%。我縣擔(dān)保公司注冊資本為1000萬元,事實(shí)上只有750萬元,是現(xiàn)在全市最小的擔(dān)保公司,大多數(shù)銀行認(rèn)為抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱不肯合作。(三)公司償債機(jī)制不完善。城投公司成立以來,融資總額已達(dá)成8億多元,每年的償債本息將在1億元以上。由于城投公司實(shí)際收入只有租金100余萬元。除掉公司人員費(fèi)用、評定登記、利息及融資費(fèi)用等,公司無利潤可言。因此,公司沒有穩(wěn)定的償債來源。同時(shí),由于政府預(yù)算安排的償債資金因資金緊張無法調(diào)度撥付,政府和公司對銀行的償債承諾屆時(shí)難以兌現(xiàn),將嚴(yán)重影響公司信用等級。平臺公司運(yùn)行兩年多來,已償還本息1.98億元,集團(tuán)公司本部償還1.4億元,財(cái)政只安排了1000萬元預(yù)算還款,其它都是在項(xiàng)目貸款中套現(xiàn)償還,嚴(yán)重的違反了國家規(guī)定,經(jīng)不起銀監(jiān)部門的檢查。,政府即使安排預(yù)算1.8億元用于還債,但因資金緊張無法調(diào)度撥付。三、意見建議(一)理順體制,確保融資平臺的順暢運(yùn)行。為了充足發(fā)揮城投公司投融資平臺的投融資職能,適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,縣政府應(yīng)當(dāng)盡快出臺《加強(qiáng)政府投融資平臺建設(shè)的意見》,建立由縣四大班子重要領(lǐng)導(dǎo)構(gòu)成的投融資領(lǐng)導(dǎo)小組,理順投融資體制,明確城投公司的投融資主體地位,明確其作為都市建設(shè)的融資平臺、城建項(xiàng)目的投資建設(shè)管理主體和經(jīng)營、盤活都市資產(chǎn)、確保投融資體系良性循環(huán)的載體的重要職能。根據(jù)當(dāng)代公司管理制度規(guī)定,要理順城投公司與政府各有關(guān)管理部門之間的關(guān)系。明確城投公司是集都市基礎(chǔ)設(shè)施投融資、建設(shè)、經(jīng)營、管理為一體的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,政府與公司之間是委托投資建設(shè)、代理經(jīng)營的關(guān)系,以避免因政出多門,協(xié)調(diào)不力而造成推諉扯皮、責(zé)任不明等現(xiàn)象,造成項(xiàng)目時(shí)間延長、工程成本增大等。要明確城投公司要對項(xiàng)目資金及工程的管理和監(jiān)督職能,加強(qiáng)對項(xiàng)目資金及工程的監(jiān)管。(二)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),改善城投公司構(gòu)造。做大做強(qiáng)城投公司投融資平臺,核心是要有良好的信用資產(chǎn)支撐。將城投公司作為融資平臺,注入土地資產(chǎn)、存量資產(chǎn)、閑置資產(chǎn)等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),更快、更加好地改善城投公司資產(chǎn)狀況,充實(shí)融資實(shí)體,增強(qiáng)其投融資能力,以拓寬融資渠道,已成為許多都市增進(jìn)都市建設(shè)的重要途徑。加強(qiáng)土地資源的集中管理、合理開發(fā)、綜合運(yùn)用。首先要加強(qiáng)土地規(guī)劃管理,要貫徹貫徹《國務(wù)院有關(guān)深化改革嚴(yán)格土地管理的決定》,強(qiáng)化政府對都市規(guī)劃區(qū)范疇內(nèi)土地的集中統(tǒng)一管理,使國有土地資源牢牢掌握在政府手中。另首先是運(yùn)用價(jià)格機(jī)制調(diào)控土地。具體實(shí)施方面,可根據(jù)現(xiàn)在加緊建設(shè)南城新區(qū)和東城拓展區(qū)的實(shí)際,把南城新區(qū)和東城拓展區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與土地資源開發(fā)運(yùn)用結(jié)合起來。政府通過訂立合作合同明確城投公司作為新區(qū)一級土地開發(fā)主體,負(fù)責(zé)籌集資金完畢土地征用、基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)等以帶動土地增值,土地轉(zhuǎn)讓收益在扣除土地一級開發(fā)成本后的利潤由政府與城投公司共享。城投公司可通過土地一級開發(fā)增值收益權(quán)進(jìn)行籌資融資,開發(fā)利潤一部分用于都市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),一部分用于公司發(fā)展資金。同時(shí),由于公司有穩(wěn)定的收益及現(xiàn)金流,為拓寬融資來源渠道、增強(qiáng)公司可持續(xù)的再融資能力奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),能更加好地為新區(qū)開發(fā)建設(shè)籌集更多的資金。(三)加大政策支持力度,完善市場機(jī)制。由于都市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)耗資巨大,并且往往含有極強(qiáng)的公益性,在賦予城投公司實(shí)際的獨(dú)立的投融資主體地位并實(shí)施“借、用、還”一體化的投融資運(yùn)作模式后,政府還應(yīng)當(dāng)在諸多方面予以政策支持,主動探索實(shí)施有助于重大項(xiàng)目建設(shè)的財(cái)稅政策,并進(jìn)一步開放基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域,加緊多元化、市場化進(jìn)程。一是建議調(diào)節(jié)有關(guān)稅費(fèi)政策,如減免投資基礎(chǔ)設(shè)施的所得稅等,發(fā)明投資需求,引導(dǎo)社會資金,減輕公共財(cái)政壓力。二是探索新條件下基礎(chǔ)設(shè)施有償使用方式,完善基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)機(jī)制和公用事業(yè)價(jià)格機(jī)制,用好價(jià)格和收費(fèi)等政策杠桿,增強(qiáng)政府建設(shè)資金對基礎(chǔ)設(shè)施投資市場的引導(dǎo)和保障作用。三是主動營造基礎(chǔ)設(shè)施投融資市場競爭機(jī)制,創(chuàng)立導(dǎo)入社會資金的機(jī)制和載體,吸引更多的公司集團(tuán)、民間資金、海外資本等進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施增量和存量領(lǐng)域。要加強(qiáng)項(xiàng)目的策劃和包裝,加大與三大政策性銀行的對接工作,力求每年有循環(huán)的授信貸款,為我縣重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目提供資金保障;拓寬融資渠道,引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),采用土地抵押墊付性建設(shè)、BT、BOT等方式,主動引進(jìn)外資,啟動民資,增強(qiáng)融資能力。四、增加財(cái)政投入,擴(kuò)大杠桿效應(yīng)。一是縣財(cái)力對基本建設(shè)的投入總量要增加,并保持一定的比例。二是變化投入方式,放大投資規(guī)模。除部分純公益性項(xiàng)目直接撥款外,對于能帶動社會投資的項(xiàng)目,可采用財(cái)政貼息、投入資本金等形式,以較少的公共財(cái)政支出獲得較大的社會效益。三是建立可持續(xù)的投融資機(jī)制??h財(cái)政應(yīng)撥款設(shè)立長久穩(wěn)定的償債基金,或?qū)⒚磕瓿A(yù)算收入作為償債基金,以解決政府投資公司的償債問題。四是要建立債務(wù)預(yù)警機(jī)制,科學(xué)合理地?cái)M定借款規(guī)模和償債計(jì)劃,定時(shí)通報(bào)負(fù)債及償還狀況,建立良性的償債機(jī)制。五是適時(shí)發(fā)行地方建設(shè)債券。主動研究國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策,做好發(fā)行地方建設(shè)債券的準(zhǔn)備工作,適時(shí)代表政府發(fā)行地方重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)債券,拓寬都市公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的直接融資渠道。六是建設(shè)資金、償債資金全部安排給城投公司,公司結(jié)合項(xiàng)目融資狀況全方面平衡項(xiàng)目建設(shè)資金、償債資金、配套資金及發(fā)展資金,使財(cái)政資金起到“一兩撥千斤”的作用,并發(fā)揮多重功效。五、搞好服務(wù),協(xié)助城投公司提高“造血”功效及獲利能力。提高公司的經(jīng)營獲利能力才是公司做強(qiáng)做大并落到實(shí)處的核心,而政府在此環(huán)節(jié)中仍將起到重要的主導(dǎo)作用,政府應(yīng)當(dāng)因勢利導(dǎo)為城投拓展多元化發(fā)展的路子,樹立“經(jīng)營都市”的理念,加大對城投公司政策傾斜的力度,城建項(xiàng)目有關(guān)的房地產(chǎn)業(yè),由城投集團(tuán)公司旗下的房地產(chǎn)開發(fā)公司主營,加大房地產(chǎn)綜合開發(fā)力度,受縣政府委托承建經(jīng)濟(jì)合用房、拆遷安置房、廉租房,參加舊城改造、參加經(jīng)營性土地的公開出讓競買等,努力實(shí)現(xiàn)公司利潤的最大化,保障國有資產(chǎn)的保值增值;加大對政府授權(quán)的其它都市資產(chǎn)的經(jīng)營力度,充足發(fā)揮好投融資功效,大力拓展資本運(yùn)行的空間;加大城建項(xiàng)目的招商引資工作,運(yùn)用現(xiàn)有都市資源,廣納社會民間資本,實(shí)現(xiàn)投資主體多元化,從而有效增進(jìn)城建公司形成自己的造血功效,切實(shí)確保政府投入資金的杠桿放大作用,為做大做強(qiáng)城投公司融資平臺發(fā)明有利條件。四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投融資體制創(chuàng)新研究
市發(fā)改委課題組投融資體制重要是指開發(fā)區(qū)在工業(yè)化和都市化過程中,經(jīng)營與管理總體規(guī)劃范疇內(nèi)全部社區(qū)的基本制度及重要辦法,其內(nèi)容涉及投融資決策制度、投融資組織構(gòu)造、投融資主體行為、投融資收益分派、投融資資金籌措以及投融資監(jiān)督體系建設(shè)等等。對開發(fā)區(qū)來說,投融資體制的改革與創(chuàng)新內(nèi)容重要涉及開發(fā)區(qū)區(qū)域范疇內(nèi)的文化、教育、衛(wèi)生、體育等社會公益事業(yè)和都市道路建設(shè)與養(yǎng)護(hù)、供排水、都市燃?xì)廨斉?、公共交通、環(huán)境衛(wèi)生、園林綠化等市政公用事業(yè)領(lǐng)域。一、開發(fā)區(qū)基本狀況四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)緊鄰宜賓市中心城區(qū),交通便捷,距市中心約4公里,距宜賓機(jī)場約10公里,距內(nèi)宜高速公路入口約5公里,宜南公路自西向東穿越開發(fā)區(qū)。開發(fā)區(qū)以白沙街道辦事處、沙坪鎮(zhèn)行政區(qū)域和李莊組團(tuán)、鹽坪壩、羅龍、陽春壩、長寧沿江工業(yè)園及港口群193平方公里為規(guī)劃控制區(qū);以白沙街道辦事處、沙坪鎮(zhèn)行政區(qū)域99.2平方公里為市本級核心開發(fā)區(qū);以白沙工業(yè)園、四川宜賓港、志城作業(yè)區(qū)25.9平方公里為近期重點(diǎn)開發(fā)區(qū)。建設(shè)四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)是貫徹貫徹省委、省政府“兩個(gè)加緊”的戰(zhàn)略布署,打造川南經(jīng)濟(jì)區(qū),大力發(fā)展臨港經(jīng)濟(jì)的重大舉措。宜賓市委、市政府將舉全市之力把臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)打造成產(chǎn)值千億元以上園區(qū),成為川滇黔結(jié)合部新的經(jīng)濟(jì)增加引擎、四川省通江達(dá)海的橋頭堡和成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)最具潛力的經(jīng)濟(jì)增加極。二、投融資改革創(chuàng)新是開發(fā)區(qū)建設(shè)的必然需求(一)推動和深化投融資體制改革是貫徹科學(xué)發(fā)展觀的需要黨的十六屆三中全會通過的《有關(guān)完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革若干問題的決定》,強(qiáng)調(diào)要進(jìn)一步完善國有資產(chǎn)管理體制,深化國有公司改革,加緊都市公用事業(yè)改革,深化投融資體制改革。也就是規(guī)定在投融資領(lǐng)域進(jìn)一步貫徹科學(xué)發(fā)展觀,用科學(xué)的方法解決邁進(jìn)中的問題,實(shí)事求是地根據(jù)區(qū)域的實(shí)際狀況,制訂完善的投融資體制,科學(xué)界定政企職責(zé)、明確權(quán)利義務(wù)關(guān)系,推動投資主體多元化,以提高公共投資效益和水平,推動經(jīng)濟(jì)又快又好的發(fā)展。(二)投融資改革創(chuàng)新是開發(fā)區(qū)建設(shè)的內(nèi)在需求從國內(nèi)外比較成熟的開發(fā)區(qū)的狀況看,投資環(huán)境改善和土地儲藏成為開發(fā)區(qū)發(fā)展壯大過程中至關(guān)重要的兩個(gè)因素。開發(fā)區(qū)要把在土地儲藏上含有一定的“潛在”優(yōu)勢變成“現(xiàn)實(shí)”優(yōu)勢,必須要先行投入大量資金進(jìn)行土地開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施的配套。因此,資金投入是一種核心因素。四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)要打造成產(chǎn)值千億元以上園區(qū),川滇黔結(jié)合部新的經(jīng)濟(jì)增加引擎、四川省通江達(dá)海的橋頭堡和成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)最具潛力的經(jīng)濟(jì)增加極。開發(fā)區(qū)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施、公共設(shè)施的建設(shè)必須作為投資環(huán)境先行建設(shè)。因此,在開發(fā)區(qū)建設(shè)的早期就必須投入大量資金進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施、公共設(shè)施建設(shè),為了滿足四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)建設(shè)資金需求,必然對現(xiàn)有的投融資體制進(jìn)行創(chuàng)新。(三)投融資改革是彌補(bǔ)地方財(cái)力投入局限性的客觀需求開發(fā)區(qū)的建設(shè),另一種不能回避的概念就是地方財(cái)政的財(cái)力問題。作為四川省內(nèi)財(cái)力比較雄厚的地級市,宜賓的地方財(cái)政這幾年發(fā)展是比較快速的。地方財(cái)政普通預(yù)算收入41.03億元。因此普通預(yù)算內(nèi)的財(cái)力,盡管在全省排名靠前,但也只能是保運(yùn)行、保正常的財(cái)政公共服務(wù)的支出、基礎(chǔ)設(shè)施和公共設(shè)施的多個(gè)建設(shè),無法拿出大量的財(cái)政資金來搞臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)??陀^上規(guī)定增強(qiáng)開發(fā)區(qū)的融資能力,從外部進(jìn)行融資以滿足開發(fā)區(qū)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需要。(四)宜賓經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的實(shí)踐表明投融資改革必須創(chuàng)新原有開發(fā)區(qū)在投入產(chǎn)出上嚴(yán)重失衡,在資金上無法滾動開發(fā)。園區(qū)開發(fā)成本巨大、效益不明顯,投入嚴(yán)重局限性。前期投入14.31億,收入8.78億元,差額5.4億元為借貸資金和欠款,由于發(fā)展定位和規(guī)劃的搖晃,造成征地盲目和失誤,現(xiàn)已征已補(bǔ)土地中有6000余畝沉淀(分屬控規(guī)外土地、林地、零星分散難用地、已補(bǔ)未批地等類型)、沉淀資金超出3個(gè)億,現(xiàn)在成熟的可供出讓居住用地僅100余畝,已不能支撐基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和彌補(bǔ)工業(yè)用地虧損。建設(shè)方面,由于地質(zhì)條件差、高壓走廊交錯(cuò)等因素,基本建設(shè)投入成本居高不下且呈放大趨勢,路網(wǎng)建設(shè)布局不盡合理,基礎(chǔ)設(shè)施的功效、效益沒有充足發(fā)揮,園區(qū)承載能力既低又弱。實(shí)踐證明,臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)必須在投融資上作出創(chuàng)新,也只有通過創(chuàng)新投融資體制才干從根本上解決開發(fā)區(qū)建設(shè)所面臨的資金問題。三、投融資體制創(chuàng)新思路及構(gòu)建(一)投融資體制改革創(chuàng)新的思路。借鑒國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),結(jié)合臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的具體實(shí)際,堅(jiān)持“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、公司經(jīng)營”,大力盤活存量,主動擴(kuò)大增量。以投融資平臺為橋梁,以具體項(xiàng)目為核心,以資金流向?yàn)橥緩剑纬少Y金閉環(huán)反饋系統(tǒng),構(gòu)建“投融資決策科學(xué)化、投融資主體多元化、投融資渠道多樣化、項(xiàng)目建設(shè)法人化、項(xiàng)目監(jiān)管法制化、資源配備市場化”的投融資體制。(二)投融資體制構(gòu)建。1、資金來源。現(xiàn)階段,四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的資金來源重要有:銀行、財(cái)政、公司資本、政策資金、民間資本、外資以及原來宜賓市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)的存量資本等。2、融資方式。對四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)而言,近期內(nèi)比較可行的融資方式有下列幾個(gè):一是銀行貸款。銀行貸款是最為慣用的開發(fā)區(qū)建設(shè)融資手段。運(yùn)用貸款在國家土地政策調(diào)節(jié)前應(yīng)用起來比較方便。特別是在開發(fā)區(qū)“政企不分”的狀況下,能夠把政府的資源優(yōu)勢和公司的融資功效充足結(jié)合起來,為開發(fā)區(qū)發(fā)展發(fā)揮重要的作用。然而,當(dāng)國家土地政策調(diào)節(jié)后,運(yùn)用政府的土地資源通過投資公司融資的模式受到限制。只有在投資公司含有了自我“造血”的功效,才干確保持續(xù)融資能力,確保開發(fā)區(qū)高強(qiáng)度投入的持續(xù)性。抵押(或質(zhì)押)貸款。以固定資產(chǎn)抵押,或以土地全部權(quán)質(zhì)押獲取銀行貸款。政府擔(dān)保貸款。作為政府的重點(diǎn)扶持對象,可爭取由政府擔(dān)保申請貸款。商業(yè)信用貸款。通過與有實(shí)力的大公司建立良好關(guān)系,以其信譽(yù)為擔(dān)保,爭取向銀行貸款。放大基金效應(yīng)貸款??膳c商業(yè)銀行建立合作關(guān)系,將一定數(shù)量的發(fā)展基金存人銀行,獲得貸款指標(biāo),成倍放大基金效應(yīng)。該發(fā)展基金作為向銀行貸款的確保金,不停積累,不得挪用,為公司提供擔(dān)?;蛸N息的資金來源。二是信托計(jì)劃。信托產(chǎn)品有多個(gè),但其性質(zhì)都是比較一致的。發(fā)行信托計(jì)劃普通周期較短(2年),對項(xiàng)目規(guī)定比較苛刻,規(guī)定利潤率高。信托產(chǎn)品現(xiàn)在的平均發(fā)行成本占融資額的8%左右,比貸款的成本高。因此,對開發(fā)區(qū)以基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)建設(shè)為目的進(jìn)行融資,信托計(jì)劃顯然不適宜。三是發(fā)行債券。債券是指根據(jù)法定程序發(fā)行、商定在一定時(shí)限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。公司可發(fā)行公司債券,政府則可發(fā)行政府債券,涉及國債和地方政府債券。開發(fā)區(qū)發(fā)行公司債券審批手續(xù)復(fù)雜,受國家和地方盤子的雙重制約,要發(fā)行公司債券,除本身對項(xiàng)目進(jìn)行周密策劃以外,需要政府在審批手續(xù)上予以支持,含有一定的難度。四是股權(quán)融資。從現(xiàn)在的資我市場的形勢來看,開發(fā)區(qū)要在資我市場融資難度加大,同時(shí)融資成本也會提高。國家的體制改革對各開發(fā)區(qū)提出了新的管理體制方面的規(guī)定。在這樣的前提下,四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)要進(jìn)行上市融資在短期不含有可行性,但是能夠以股份制形式面對社會各類資本進(jìn)行股權(quán)融資。五是運(yùn)用外資。運(yùn)用外資進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是可行的。運(yùn)用外資在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)已經(jīng)成為開發(fā)區(qū)項(xiàng)目融資的慣用手段。但外資對項(xiàng)目是挑剔的。如果要得到外資的支持,政府一定要予以一種穩(wěn)定收益的擔(dān)保。因此,運(yùn)用外資只能就具體項(xiàng)目進(jìn)行,融資沒有持續(xù)性,不能作為一種融資平臺加以考慮。六是項(xiàng)目融資方式。特許經(jīng)營,如BOT方式:這種方式的優(yōu)點(diǎn)在于能節(jié)省財(cái)政資金,減輕政府負(fù)擔(dān),并分散政府風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)施必須含有兩個(gè)條件:一是項(xiàng)目必須是營利性的;二是政府必須提供足夠的支持,涉及服務(wù)、擔(dān)保等。公私合營,如PPP模式:由政府與私人公司共同投資建設(shè),或私人投資,政府提供配套條件的建設(shè)模式,稱為PPP模式(public—private—partnering)。這類方式也能有效地減輕政府部門的資金壓力。施工承包商墊資,并交付履約確保金的“先墊后償”方式:實(shí)踐證明,這種“先墊后償”的方式也是加速開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)最直接和最有效的方法之一。但必須挑選真正含有墊付資金實(shí)力的施工單位,否則會造成拖欠工程款等社會問題。同時(shí),開發(fā)區(qū)管委會也應(yīng)恪守信用,在項(xiàng)目完畢之后如期付款。使用者預(yù)付費(fèi):對于某些服務(wù)型設(shè)施的建設(shè),如供水、供暖等,如有可能,可向顧客預(yù)收一部分費(fèi)用作為建設(shè)資金。PFI融資模式:PFI英文原意是“私人融資活動”,我國譯為“民間主動融資”,是英國1992年提出的一種公私互相合作提供基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的方式,政府賦予私人及私人部門構(gòu)成的特別目的公司SPC以公共項(xiàng)目的特許開發(fā)權(quán),由SPC承當(dāng)部分政府公共物品的生產(chǎn)或提供公共服務(wù),政府購置SPC提供的產(chǎn)品或服務(wù),或予以SPC以收費(fèi)特許權(quán),或政府與SPC以合作方式共同營運(yùn)等方式,來實(shí)現(xiàn)政府公共物品產(chǎn)出中的資源配備最優(yōu)化,效率和產(chǎn)出的最大化,在特許期結(jié)束時(shí)將項(xiàng)目移交給政府。PFI的重要特點(diǎn)有、融資渠道拓寬、建設(shè)效率提高、轉(zhuǎn)移項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等。3、投融資平臺。投融資平臺既是推動開發(fā)區(qū)投融資體制改革創(chuàng)新的核心,也是整個(gè)開發(fā)區(qū)開發(fā)過程中的神經(jīng)中樞。開發(fā)區(qū)建設(shè)的戰(zhàn)略目的必須通過投融資平臺的運(yùn)行來實(shí)現(xiàn),同時(shí),開發(fā)區(qū)的投融資平臺也在一定程度上決定了開發(fā)區(qū)的開發(fā)建設(shè)速度和可持續(xù)發(fā)展能力。因此,開發(fā)區(qū)投融資平臺的組建,必須堅(jiān)持“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、公司經(jīng)營”的方針。按照當(dāng)代公司管理制度,采用股權(quán)融資的方式,由開發(fā)區(qū)管委會、公司法人以及自然人等多元主體共同注資,組建四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投資集團(tuán),作為開發(fā)區(qū)內(nèi)的投融資平臺,然后在投資集團(tuán)下分別設(shè)四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)建設(shè)總公司和四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)服務(wù)總公司兩個(gè)控股子公司,負(fù)責(zé)開發(fā)區(qū)內(nèi)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提供有關(guān)服務(wù)。四川宜賓臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投資集團(tuán),作為管委(政府)首要項(xiàng)目法人,依市場法則進(jìn)行投融資,并吸引社會民間資本參股,實(shí)現(xiàn)“投資―經(jīng)營―回收―擴(kuò)張”的良性循環(huán)。在運(yùn)行早期,其重要職能是通過商業(yè)融資承當(dāng)政府直接委托的工程項(xiàng)目(重要是經(jīng)營性項(xiàng)目)建設(shè)和對擁有的經(jīng)營性資產(chǎn)進(jìn)行出租、出讓、出售等方式盤活資產(chǎn),專門進(jìn)行都市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)與經(jīng)營。通過一定時(shí)期的運(yùn)行擴(kuò)張后,政府要與公司脫離原有的直接依存關(guān)系,管委(政府)要減持在該公司中的股權(quán),并促使公司發(fā)明條件,進(jìn)入證券市場融資,逐步成為含有較強(qiáng)實(shí)力的重要建設(shè)投資主體。投資集團(tuán)的重要功用有三個(gè)方面:一是投資建設(shè)獲利性的都市市政工程項(xiàng)目;二是為政府基建貸款提供擔(dān)保,解決管委會(政府)貸款信用的問題;三是發(fā)揮好融資職能,擬通過包裝上市等手段,主動籌集社會資金用于擴(kuò)大都市公共產(chǎn)品的建設(shè)。隨著開發(fā)區(qū)與投資集團(tuán)在開發(fā)建設(shè)不同階段職能角色的轉(zhuǎn)換.以及開發(fā)區(qū)管理的行政化與開發(fā)建設(shè)的市場化趨勢,投資集團(tuán)應(yīng)堅(jiān)持走市場化的道路,充足把握開發(fā)區(qū)職能逐步市場化的趨勢,勇于從市場中獲取資源,以實(shí)現(xiàn)公司快速擴(kuò)張、不停增強(qiáng)本身實(shí)力與市場競爭力、不停做強(qiáng)做大主業(yè)的戰(zhàn)略目的。4、運(yùn)用項(xiàng)目分辨理論、建立以項(xiàng)目屬性為導(dǎo)向的投資方式。建立以開發(fā)區(qū)內(nèi)項(xiàng)目屬性為導(dǎo)向的投資方式是確保開發(fā)區(qū)內(nèi)建設(shè)資金高效運(yùn)用的核心。開發(fā)區(qū)投融資體制改革的思路是要運(yùn)用項(xiàng)目分辨理論,將項(xiàng)目分辨為經(jīng)營性和非經(jīng)營性,根據(jù)項(xiàng)目的屬性擬定項(xiàng)目的投資主體、運(yùn)作模式、資金渠道及權(quán)益歸屬,明確政府在都市公共產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)提供中的“有所為”與“有所不為”領(lǐng)域,分辨應(yīng)由政府投資的項(xiàng)目和由社會投資的項(xiàng)目,從而激勵(lì)、支持和引導(dǎo)全社會的力量參加都市公用與公益設(shè)施的建設(shè)和經(jīng)營,實(shí)現(xiàn)都市公共產(chǎn)品建設(shè)主體的多元化、資金來源的多渠道化和投資經(jīng)營方式的多樣化。開發(fā)區(qū)投融資體制涵蓋的范疇可分為兩大領(lǐng)域,即競爭性領(lǐng)域和非競爭性領(lǐng)域,其中非競爭性領(lǐng)域中重要是的社會公益和都市市政公用事業(yè)的投融資體制的改革與創(chuàng)新。有關(guān)科教文衛(wèi)等社會公益事業(yè)領(lǐng)域的投融資體制改革,根據(jù)項(xiàng)目分辨理論,這一領(lǐng)域的項(xiàng)目除義務(wù)教育外,其總體屬性為準(zhǔn)經(jīng)營性和可經(jīng)營性。因此,改革的取向是:明確屬性、區(qū)別看待、市場準(zhǔn)入、政策傾斜。在權(quán)益歸屬上,實(shí)施“誰投資,誰收益,誰全部”的原則;在投融資主體上,實(shí)施“政府+事業(yè)單位+公司法人+社會自然人”的模式;在運(yùn)作方式上,可采用“政府監(jiān)管、業(yè)主運(yùn)行、平等競爭、優(yōu)勝劣汰”,“政府全部、委托經(jīng)營、差額撥補(bǔ)、契約約束”,“資產(chǎn)重組、股份經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展”以及中外合資、合作等方式。有關(guān)市政公用事業(yè)領(lǐng)域投融資體制改革,總的思路就是要以實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化、資金來源的多渠道化和經(jīng)營方式的多樣化為目的,并輔之以價(jià)格體系的理順、調(diào)價(jià)聽證制度的完善。5、項(xiàng)目評定。開發(fā)區(qū)是一種開放式的小社會,融城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)于一體、集安居樂業(yè)于一身的社會經(jīng)濟(jì)區(qū),應(yīng)有相配套的基礎(chǔ)設(shè)施及公共設(shè)施。臨港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)必然實(shí)施公共基礎(chǔ)設(shè)施與工業(yè)用地開發(fā)一體
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