地博礦業(yè)商業(yè)計劃書1

PAGEPAGE17廣西地博礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司商業(yè)計劃書浙江高旗創(chuàng)業(yè)投資有限公司二零一一年四月制目錄一、公司基本情況 3二、公司下屬控股參股的企業(yè) 3三、公司管理層介紹 5四、公司主營業(yè)務(wù)與生產(chǎn)技術(shù)情況 6主營業(yè)務(wù)情況 7生產(chǎn)工藝流程 7生產(chǎn)技術(shù)情況 9五、公司現(xiàn)開采的金礦及擁有的探礦權(quán)情況 9六、國內(nèi)黃金行業(yè)情況及金價分析 11（一）我國黃金行業(yè)簡介 11（二）黃金價格分析 11七、公司與同類上市企業(yè)主要數(shù)據(jù)比較 13八、公司競爭優(yōu)勢 13（一）資源優(yōu)勢 11（二）成本優(yōu)勢 14（三）管理及人力資源優(yōu)勢 14（四）機(jī)制優(yōu)勢 14（五）政府支持 15九、融資說明 15（一）融資方案 15（二）募集資金投向 15十、公司財務(wù)預(yù)測與發(fā)展規(guī)劃 16（一）財務(wù)預(yù)測 16（二）公司未來三年的發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)目標(biāo) 16廣西地博礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司商業(yè)計劃書一、公司基本情況廣西地博礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“地博礦業(yè)”或“公司”）成立于2009年6月18日，其前身為成立于2004年6月的廣西地博礦業(yè)有限公司，現(xiàn)公司注冊資本10300萬元人民幣，其中，廣西鑫鑫交通能源投資有限公司持有33%的股份（股東為孫文忠）、通聯(lián)創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司持有17%，溫州華峰集團(tuán)持有7.91%的股份、廣西眾和鑫博投資咨詢有限公司持有5.49%的股份、12個自然人合計持有29.9%的股份（主要為公司高管和技術(shù)骨干）。公司主要從事以黃金為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的礦產(chǎn)資源的勘探、開采、選礦、堆浸及礦產(chǎn)品銷售，另外公司還從事小型金礦和非黃金有色金屬礦的礦權(quán)轉(zhuǎn)讓（公司正在進(jìn)行日處理200噸金精礦的冶煉廠項(xiàng)目，該項(xiàng)目預(yù)計2012年10月正式投產(chǎn)，未來公司將實(shí)現(xiàn)黃金探、采、冶完整產(chǎn)業(yè)鏈）。目前，公司擁有4個金礦的采礦權(quán)并全資持有17個探礦權(quán)、控股10個探礦權(quán)，截止2010年底公司保有金資源儲量23.49噸。公司近幾年業(yè)績增長快速，2009年公司完成銷售收入5200萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1230萬元，2010年完成銷售收入13000萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤4200萬元，2011年預(yù)計可完成銷售收入25000萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤4500萬元。公司已經(jīng)聘請長城證券浙江投行部、浙江天健東方會計師事務(wù)所、北京天元律師事務(wù)所對公司進(jìn)行上市輔導(dǎo)，計劃于2012年下半年向國內(nèi)證監(jiān)會上報上市材料，并力爭在2013年底前上市。公司的目標(biāo)是在2年內(nèi)打造成西南地區(qū)最大的黃金生產(chǎn)企業(yè)。二、公司下屬控股參股的企業(yè)公司擁有4個已開采金礦和大量的探礦權(quán)，通過在金礦當(dāng)?shù)亟⒖毓勺庸緛磉M(jìn)行金礦的探勘和開采。另外，公司的控股子公司廣西田陽中金金業(yè)有限公司正在建設(shè)廣西第一家黃金冶煉廠，2012年公司將形成黃金勘探、開采、冶煉的完整產(chǎn)業(yè)鏈。以下是公司下屬控股、參股公司的情況。地博礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司地博礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司100%100%60%40%70%100%100%100%60%40%70%100%廣西地博礦業(yè)投資有限公司鳳山宏益冶煉有限責(zé)任公司巴馬博達(dá)礦業(yè)有限責(zé)任公司融水縣物博礦業(yè)有限公司田東鑫博膨潤土發(fā)展有限公司百色地博礦業(yè)有限公司廣西地博礦業(yè)投資有限公司鳳山宏益冶煉有限責(zé)任公司巴馬博達(dá)礦業(yè)有限責(zé)任公司融水縣物博礦業(yè)有限公司田東鑫博膨潤土發(fā)展有限公司百色地博礦業(yè)有限公司100%67%100%67%廣西田陽中金金業(yè)有限公司藤縣東南金業(yè)有限責(zé)任公司廣西田陽中金金業(yè)有限公司藤縣東南金業(yè)有限責(zé)任公司說明：1、百色地博礦業(yè)有限公司注冊資本1000萬人民幣，主要負(fù)責(zé)廣西百色地區(qū)7個全資探礦權(quán)及2個控股探礦權(quán)地區(qū)的金礦勘探及百色巴旺金礦和田林縣那比渭寒溝金礦的開采。2、田東鑫博膨潤土發(fā)展有限公司注冊資本500萬人民幣，主要從事膨潤土礦的開發(fā)，由于于黃金勘探和開采無關(guān)，未來公司計劃將其轉(zhuǎn)讓掉。3、融水縣物博礦業(yè)有限公司注冊資本1000萬人民幣，主要從事多金屬礦項(xiàng)目的開發(fā)，未來公司計劃將其轉(zhuǎn)讓掉。4、巴馬博達(dá)礦業(yè)有限責(zé)任公司注冊資本300萬人民幣，主要負(fù)責(zé)廣西河池地區(qū)5個全資探礦權(quán)及巴馬博達(dá)料屯金礦的開采。5、鳳山宏益冶煉有限責(zé)任公司注冊資本6000萬人民幣，其中地博礦業(yè)持有70%的股權(quán)，中金黃金持有30%的股權(quán)，公司與中金黃金合作主要希望利用中金黃金在黃金冶煉技術(shù)、管理等方面的經(jīng)驗(yàn)。鳳山宏益冶煉100%控股廣西田陽中金金業(yè)有限，田陽中金金業(yè)正在進(jìn)行日處理200噸金精礦的冶煉廠項(xiàng)目，該項(xiàng)目目前已開始從事廠區(qū)土地平整，預(yù)計2012年7月可正式投產(chǎn)。6、廣西地博礦業(yè)投資有限公司注冊資本2500萬人民幣。三、公司管理層介紹董事長兼總經(jīng)理－孫文忠孫文忠，男，38歲，浙江義烏人，大專學(xué)歷。畢業(yè)于浙江師范大學(xué)哲學(xué)專業(yè)。1991-1993年在浙江義烏何宅學(xué)校教書；1994-1995年在浙江義烏小商品市場經(jīng)商；1996年設(shè)立義烏小飛飛玩具有限公司并任董事長；2006年任廣西地博礦業(yè)集團(tuán)有限公司董事長兼總經(jīng)理，主要負(fù)責(zé)公司的日常管理和政府協(xié)調(diào)?？偣こ處煟捎醒悦捎醒?，男，41歲，廣西環(huán)江人，博士學(xué)位，畢業(yè)于中國地質(zhì)大學(xué)地質(zhì)構(gòu)造專業(yè)，高級工程師。1992年6月至2003年在廣西區(qū)域地質(zhì)調(diào)查研究院綜合分院歷任技術(shù)員、大組長、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和分院長；2004年-2007年在廣西地質(zhì)勘查總院任項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，其中2004-2005年主要負(fù)責(zé)中石化橫向項(xiàng)目；2008年加入廣西地博礦業(yè)，主要負(fù)責(zé)公司的礦產(chǎn)勘探。蒙博士參與了《廣西黎塘地區(qū)1/5萬區(qū)域地質(zhì)礦產(chǎn)調(diào)查報告》、《廣西江州地區(qū)1/5萬區(qū)域地質(zhì)調(diào)查設(shè)計書》、《廣西1/5萬舊城幅區(qū)域地質(zhì)調(diào)查設(shè)計書》、《新疆1/25萬瓦石峽幅、阿爾金山幅區(qū)域地質(zhì)調(diào)查設(shè)計書》等8本書籍的編寫，以及十多個地質(zhì)項(xiàng)目的報告編制，在地質(zhì)勘探方面具有很強(qiáng)的能力。副董事長—曹斌強(qiáng)曹斌強(qiáng)，男，44歲，浙江嘉興人，碩士學(xué)歷，畢業(yè)于廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)。1988-1991年在廣州白云山集團(tuán)策劃部任部門經(jīng)理；1992-1995年在上海萬國證券公司廣州營業(yè)部從事證券分析工作；1996-2002年在金信證券投行總部任副總；2003-2004年在大信集團(tuán)有限公司任副總；2005-2007年在融天資產(chǎn)管理有限公司（儀電控股資產(chǎn)管理部）任執(zhí)行董事。2008年加入廣西地博礦業(yè)集團(tuán)有限公司任副董事長，目前主要負(fù)責(zé)公司的行政和上市工作。副總經(jīng)理－謝振開謝振開，男，39歲，廣西象州人，大專學(xué)歷，畢業(yè)于廣西民族大學(xué)地質(zhì)工程專業(yè)。1990-1993年在廣西石油地質(zhì)大隊(duì)任地質(zhì)勘探組長；1994-2003年在廣西第七地質(zhì)隊(duì)先后任普查組長、副礦長、礦長；2004年加入廣西地博礦業(yè)有限公司，目前主要負(fù)責(zé)廣西百色區(qū)域的地質(zhì)勘探和礦山開采。副總經(jīng)理—寧昆寧昆，男，48歲，云南人，本科學(xué)歷，畢業(yè)于昆明理工大學(xué)采礦工程專業(yè)，工程師。1983-2006年在廣西沺頂鋁鋅礦任生產(chǎn)經(jīng)理；2007年加入廣西地博礦業(yè)有限公司，目前主要負(fù)責(zé)公司各地礦山開采的生產(chǎn)管理工作。董秘—李玉保李玉保，男，36歲，河南人，本科學(xué)歷，畢業(yè)于山東科技大學(xué)資源管理專業(yè)。1997年在山東臺兒莊煤電集團(tuán)任技術(shù)員；1998-1999年在山東太陽集團(tuán)任辦公室主任；2000-2005年在中國證券市場研究設(shè)計中心任市場總監(jiān)；2006-2008年在北京金證互通投資顧問有限公司任總經(jīng)理；2009年加入廣西地博礦業(yè)有限公司任董事會秘書。財務(wù)經(jīng)理－易凌峰易凌峰，男，37歲，湖南人，大專學(xué)歷，畢業(yè)于湖南財經(jīng)大學(xué)會計專業(yè)，會計師。1995-2001年在廣西博慶食品有限公司任會計；2002年在宜州市糖業(yè)集團(tuán)任財務(wù)經(jīng)理；2003-2006年在環(huán)江遠(yuǎn)豐糖業(yè)有限責(zé)任公司任財務(wù)總監(jiān)；2007-2008年在廣西富方投資公司任財務(wù)總監(jiān)；2009年加入廣西地博礦業(yè)公司任財務(wù)經(jīng)理。下屬控股子公司田陽中金金業(yè)冶煉廠項(xiàng)目負(fù)責(zé)人—寇文勝寇文勝，男，58歲，陜西渭南人，冶煉高級工程師，本科學(xué)歷，畢業(yè)于中南礦冶學(xué)院冶金系有色金屬冶煉專業(yè)。寇總1978年9月-1983年4月在秦嶺金礦選廠先后任調(diào)度主任、工段長；1983年5月-2005年6月在中原黃金冶煉廠先后任籌建處負(fù)責(zé)人、生產(chǎn)科長、副廠長、廠長兼黨委書記；2005年7月-2005年12月任中金黃金技術(shù)總監(jiān)；2006年1月-2010年4月任中金科技公司技術(shù)總監(jiān)兼湖南中南冶煉公司董事長；2010年5月-2011年2月任中金嵩原黃金冶煉有限公司黨委書記兼副總經(jīng)理；2011年3月加入田陽中金金業(yè)有限公司任總經(jīng)理，全面負(fù)責(zé)中金金業(yè)冶煉廠項(xiàng)目的籌建工作。四、公司主營業(yè)務(wù)與生產(chǎn)技術(shù)情況（一）主營業(yè)務(wù)情況公司主要從事以黃金為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的礦產(chǎn)資源的勘探、開采、選礦及礦產(chǎn)品銷售，此外公司還少量從事非黃金有色金屬礦和小型金礦的礦權(quán)轉(zhuǎn)讓。目前，公司對外銷售的黃金產(chǎn)品主要為載金貴炭（載金貴炭主要用于冶煉為金錠），所需主要礦石原料為通過自身擁有的礦山開采。另外，公司下屬控股子公司通過與中金黃金合作正在進(jìn)行冶煉廠項(xiàng)目建設(shè)，預(yù)計冶煉廠可在2012年7月正式投產(chǎn)，屆時公司將形成黃金勘探、開采、選礦和冶煉的完整的產(chǎn)業(yè)鏈。公司將自身的發(fā)展方向定位為金礦勘探、開采和金金屬銷售公司，因此在礦產(chǎn)勘探過程中發(fā)現(xiàn)的一些非黃金礦和一些儲量偏小、品位偏低不適合大規(guī)模開采的金礦，公司將通過礦權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式出售，以保證將全部精力用于優(yōu)質(zhì)金礦資源的開采。（二）生產(chǎn)工藝流程1、采礦工藝流程探礦探礦礦脈開拓采準(zhǔn)備采回采礦石2、選礦工藝流程原礦原礦破碎磨礦分級粗選掃選尾礦精選金精礦3、氧化金礦生產(chǎn)工藝流程原礦破碎原礦破碎筑堆石灰貧液貴液噴淋炭吸附礦堆洗滌水貧液池載金貴碳尾礦處理漂白粉熔煉壓實(shí)、筑新礦堆合質(zhì)金復(fù)墾4、原生金礦生產(chǎn)工藝流程（冶煉廠）漿化漿化還原燃燒旋風(fēng)收塵降溫收塵氧化焙燒難處理金精礦降溫收塵電收塵驟冷酸浸布袋收塵脫水SO2煙氣凈化轉(zhuǎn)化干吸成品硫酸粗砷萃取反萃取電積電解銅廢液中和壓濾

返回使用鋅粉置換磨礦氰化浸出洗滌壓濾氰化尾渣紅渣出售定期排放酸化處理沉淀硫氰化亞銅出售廢液中和返回系統(tǒng)濕法冶煉成品金銀氣體固體固體氣體固體固體氣體氣體出售出售出售白渣白渣堆場液體液體液體金泥出售固體液體液體液體液體液體（三）生產(chǎn)技術(shù)情況公司組建了由蒙有言為主導(dǎo)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，研發(fā)團(tuán)隊(duì)分地質(zhì)資源部門和研發(fā)中心兩個部門，分別從事地質(zhì)勘探和礦山開采、選礦的技術(shù)研究工作。經(jīng)過多年的努力，依靠自身的技術(shù)力量和外部協(xié)作，公司已形成了包括地質(zhì)研究和勘探、礦產(chǎn)開采、選礦、冶煉、環(huán)保在內(nèi)的較為先進(jìn)的礦產(chǎn)開發(fā)利用技術(shù)。公司現(xiàn)有的主要科研成果有：1、微細(xì)粒浸染型原生金礦浮選工藝技術(shù)。2、微細(xì)粒型金精礦加壓氧化-提金新工藝技術(shù)。3、微細(xì)粒型氧化礦堆浸中除垢劑的應(yīng)用技術(shù)。4、微細(xì)粒型氧化金礦堆浸霧化布液工藝技術(shù)。5、氧化金礦堆浸法選礦制粒工藝技術(shù)。6、金精礦超細(xì)磨-樹脂礦漿法工藝技術(shù)。上述技術(shù)中很多為原生礦開采、分選等方面的技術(shù)。另外，公司與中金黃金合作共同投資成立了鳳山宏益冶煉有限責(zé)任公司（地博礦業(yè)占70%的股份），目前鳳山宏益冶煉下屬全資子公司田陽中金金業(yè)正在進(jìn)行日處理200噸含硫、含砷金精礦冶煉廠項(xiàng)目，該冶煉廠將采用目前國內(nèi)先進(jìn)的兩段焙燒(脫砷、收砷)技術(shù)。五、公司現(xiàn)開采的金礦及所擁有的探礦權(quán)情況公司目前擁有巴旺金礦、那比渭寒溝金礦、博達(dá)料屯金礦、桃花金礦4處正在開采的金礦和27個探礦權(quán)，金礦詳細(xì)情況如下：巴旺金礦位于百色地區(qū)的田東縣，該金礦已探明擁有的原生礦保有儲量約1600KG，氧化礦保有儲量約106KG，合計約1706KG。那比渭寒溝金礦位于百色地區(qū)的田林縣，該金礦已探明擁有的原生礦保有儲量約10140KG。博達(dá)料屯金礦位于河池地區(qū)的巴馬縣，該金礦已探明擁有的原生礦保有儲量約128.15KG。桃花金礦金礦位于悟州地區(qū)的藤縣，該金礦已探明擁有的原生礦保有儲量約766KG公司擁有控股和參股27個探礦權(quán)情況如下：探礦權(quán)序號項(xiàng)目名稱勘查面積所占權(quán)益比例(%)工作進(jìn)度（平方公里）1廣西田東縣江洲金礦40.94100詳查2廣西田東縣巴茶金礦12.93100詳查3廣西田東縣巴旺金礦3.18100詳查4廣西德?？h看屯金礦10.24100詳查5廣西靖西縣內(nèi)屯金礦14.98100詳查6廣西隆林張家灣金礦26.16100詳查7廣西田東縣那都金礦5.12100詳查8廣西田林縣渭寒溝東區(qū)金礦11.75100普查9廣西田林縣渭寒溝西區(qū)金礦17.24100普查10廣西扶綏縣六瓊金礦22.25100詳查11廣西馬山縣六花金礦42.51100普查12廣西橫縣旺莊鋁土礦11.8770普查13廣西賀州市水口金礦93.33100普查14廣西蒼梧縣塘梨金礦56.7100普查15廣西梧州市山心金礦35.96100普查16廣西蒼梧縣金山頂?shù)貐^(qū)金礦12.3770詳查17廣西藤縣桃花礦區(qū)料垌金礦1.5767詳查18廣西巴馬縣那六金礦9.4100普查19廣西巴馬縣所略金礦67.2100普查20廣西巴馬縣盤陽金礦15.35100普查21廣西巴馬縣料屯金礦38.62100普查22廣西巴馬縣百九金礦4.7100普查23廣西融水縣大坡銅礦13.6570普查24廣西融水縣白難銅礦4.6570普查25融水縣同羅鋅銅錫礦3.8870普查26廣西貴港市六桂金礦84.4270普查27廣西貴港市中里金礦112.0470普查截止2010年12月，地博礦業(yè)保有金資源儲量約23.49噸，其中巴旺礦區(qū)金資源保有儲量1706KG、田東江洲礦區(qū)金資源保有儲量326KG、田東那都礦區(qū)金資源保有儲量1536KG、隆林縣張家灣礦區(qū)金資源保有儲量7000KG、田林那比礦區(qū)金資源保有儲量10140KG、梧州市金山頂?shù)V區(qū)金資源保有儲量1809KG、巴馬博達(dá)料屯金礦區(qū)金資源保有儲量128.15KG、藤縣桃花金礦金礦區(qū)金資源保有儲量766KG六、國內(nèi)黃金行業(yè)情況及金價分析（一）我國黃金行業(yè)簡介1、我國黃金工業(yè)情況我國黃金生產(chǎn)的迅猛發(fā)展始于改革開放。自1978年以來的30年間，全國黃金產(chǎn)量一直以較快速度增長，近幾年進(jìn)入了穩(wěn)定增長階段，并有逐年加快的趨勢。目前，我國擁有大小金礦約1200多座，其中產(chǎn)量規(guī)模l噸/年以上的礦山(集團(tuán))有22家，產(chǎn)量占全國產(chǎn)金量的41.58%；產(chǎn)量規(guī)模2噸/年以上的礦山(集團(tuán))有10家，產(chǎn)量占全國產(chǎn)金量的34.2%；同時形成了中國黃金集團(tuán)公司、山東黃金集團(tuán)有限公司、山東招金集團(tuán)有限公司、紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司、靈寶黃金股份有限公司等五大黃金生產(chǎn)集團(tuán)公司。2、黃金產(chǎn)量2007年，我國黃金產(chǎn)量為270.5噸，首次超過南非，成為世界第一產(chǎn)金國。2008年我國黃金產(chǎn)量為282.7噸，比07年增加11.5噸，增長4.26%。2009年我國黃金產(chǎn)量達(dá)到290噸，到2010年我國黃金產(chǎn)量達(dá)到320噸。3、黃金需求黃金這種特殊的商品，其主要需求可分為飾品用金、貨幣用金和工業(yè)用金三部分，其中以飾品用金所占比例最高，約占45%左右。根據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計2007年我國黃金需求達(dá)到302.2噸，年度增長幅度達(dá)到20%，居全球第二位，僅次于印度。根據(jù)《我國黃金工業(yè)“十一五”規(guī)劃及可持續(xù)發(fā)展研究》預(yù)測，2010年我國黃金市場需求量將達(dá)到400噸，2020年市場需求量將達(dá)到600噸，而2008年我國黃金產(chǎn)量僅為282.7噸，到2010年產(chǎn)量也僅320噸左右，未來我國黃金市場存在嚴(yán)重的供需矛盾。（二）黃金價格分析1、近幾年國際黃金價格走勢中國采金企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)張，背后的直接誘因是近年來黃金價格上漲，需求增長速度過快。從1993年開始，我國金價與國際金價基本接軌。自2001年以來，世界黃金價格扶搖直上，從270美元/盎司漲至2006年的637美元／盎司，到2010年底黃金價格收在1405美元/盎司；而中國國內(nèi)金價也從2001年的85元/克，到2010年底已漲到297元/克。下圖為紐約商品交易所最近十年黃金交易價格走勢情況：2、影響黃金價格走勢的因素黃金具有商品屬性和貨幣屬性的雙重屬性，且具有全球定價的特點(diǎn)，因而除了受供求關(guān)系影響外，美元走勢，能源價格，以及地緣政治等均對黃金價格有重大影響。以下因素將對黃金價格未來走勢起到支持作用：①美元貶值預(yù)期將提升金價上漲動能。從歷史上看，黃金價格與美元的走勢呈現(xiàn)較強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性。目前，一方面，目前美國龐大的財政和經(jīng)常賬戶赤字已超過了可以長期維持的水平；同時，受次貸危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美聯(lián)儲仍可能繼續(xù)實(shí)行寬松的貨幣政策。因此，中、長期來看，美元繼續(xù)貶值的趨勢仍將延續(xù)。在美元處于長期貶值過程中的情況下，黃金投資需求的增加將支持黃金價格的走強(qiáng)。特別是美元貶值趨勢促使一些國家的中央銀行增加黃金儲備，這一潛在需求將有利于黃金價格的長期上漲。②黃金供需矛盾遠(yuǎn)沒有緩和。從供求關(guān)系來看，黃金作為具有貨幣職能的稀缺性商品，全球每年的需求遠(yuǎn)大于礦產(chǎn)金產(chǎn)量，礦產(chǎn)金總量大幅增加可能性很小，尤其是2001年以來，雖然金價穩(wěn)步上漲，但礦產(chǎn)金產(chǎn)量仍持續(xù)低迷。數(shù)據(jù)顯示，由于礦石品位下降或部分礦山關(guān)閉，包括南非、美國、澳大利亞和加拿大等在內(nèi)的世界主要產(chǎn)金大國的黃金產(chǎn)量近年來均呈下降趨勢。③全球通貨膨脹推高了黃金價格。由于黃金所具有的保值功能，因此歷史上金價通常會對通貨膨脹做出反應(yīng)。而且，對通貨膨脹的擔(dān)心還往往提前反映在金價上。黃金價格和石油價格的正相關(guān)性近年來逐漸加強(qiáng)，居高不下的能源價格也加劇了對通貨膨脹的預(yù)期和投資者對黃金的需求，從而進(jìn)一步推高了黃金的價格。七、公司與同類上市企業(yè)主要數(shù)據(jù)比較公司與國內(nèi)主要金礦開采類上市公司的數(shù)據(jù)比較（其中山東黃金和中金黃金數(shù)據(jù)來自與2010年年報，紫金礦業(yè)和恒邦股份數(shù)據(jù)來自2010年1-3季度季報，地博礦業(yè)數(shù)據(jù)為2010年全年數(shù)據(jù)，但未經(jīng)審計）：類別山東黃金中金黃金紫金礦業(yè)恒邦股份地博礦業(yè)總資產(chǎn)95.8億元135億元365.2億元47.9億元3.6億元凈資產(chǎn)38.87億元49.3億元206.3億元13.43億元2.9億元主營業(yè)務(wù)收入315.1億元216.4億元206.2億元31.9億1.32億元凈利潤12.2億11.24億元38.4億元1.27億元0.42億元負(fù)債率52.13%56.3%32.99%71.98%19.1%凈資產(chǎn)收益率31.46%22.78%18.61%9.49%14.4%流動比率0.56651.13971.18151.01152.41速動比率0.48620.56670.84330.44682.0保有黃金儲量170噸326.98噸701.5噸35.96噸23.49噸說明：1、公司與山東黃金等國內(nèi)大型礦產(chǎn)集團(tuán)相比規(guī)模還十分小，另外從保有黃金儲量上看地博礦業(yè)僅23.49噸，與國內(nèi)排名前三位的紫金礦業(yè)701.5噸、中金黃金326.98噸、山東黃金170噸相比有較大距離，但考慮公司擁有大量探礦權(quán)，由于實(shí)力問題對現(xiàn)擁有的大部分探礦權(quán)僅進(jìn)行了初步勘探，未來黃金儲量可能大幅增長。2、公司目前通過對外收購優(yōu)質(zhì)金礦采礦權(quán)，對內(nèi)加緊對27個探礦權(quán)進(jìn)行勘探，公司表示到2011年底公司黃金保有儲量將到30噸，到2012年底公司黃金保有儲量將突破40噸。3、公司正在進(jìn)行日處理200噸金精礦的冶煉廠項(xiàng)目，該項(xiàng)目預(yù)計2012年7月正式投產(chǎn)，屆時將形成黃金探、采、選、冶完整產(chǎn)業(yè)鏈，并帶動公司銷售和利潤的顯著增長。八、公司競爭優(yōu)勢公司主要從事以黃金為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的礦產(chǎn)資源的勘探、采礦、選礦及礦產(chǎn)品銷售，回報率高、業(yè)務(wù)成長性較好，且公司擁有4個采礦權(quán)和27個探礦權(quán)，具有一定資源儲備優(yōu)勢，未來幾年可能實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。具體競爭優(yōu)勢如下：（一）資源優(yōu)勢廣西屬于國內(nèi)黃金資源較為豐富的省份，據(jù)了解，僅貴港地區(qū)的黃金儲量保守估計就超過100噸。對礦業(yè)類公司而言，擁有的礦產(chǎn)資源是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。擴(kuò)大礦產(chǎn)資源占有是公司長期的發(fā)展目標(biāo)和首要任務(wù)。公司十分注重資源的占有，目前已在廣西當(dāng)?shù)負(fù)碛刑降V權(quán)27個，采礦權(quán)4個（已進(jìn)行開采），下階段在增加礦權(quán)儲備和加大勘查力度的同時，將加大對現(xiàn)有礦山的投入，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，同時向礦產(chǎn)資源豐富的毗鄰地區(qū)如貴州、云南等省拓展。另外，由于廣西與東盟多國接壤，并與這些國家保持了很好的關(guān)系，這為地博公司以后到黃金儲量較為豐富的緬甸、老撾開采黃金提供了條件。公司預(yù)測到2011年底公司黃金保有儲量將達(dá)到30噸，到2012年黃金保有儲量將超過40噸。（二）成本優(yōu)勢公司目前的生產(chǎn)涵蓋了從地質(zhì)勘探、采礦、選礦到載金貴碳銷售等一體化生產(chǎn)經(jīng)營模式，公司嚴(yán)格控制成本和降低成本方面的努力使公司黃金生產(chǎn)成本低于國內(nèi)平均水平，保持了低成本的競爭優(yōu)勢，使公司在金價上升時能獲得更大的收益，在金價下跌時仍具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。另外，公司正在進(jìn)行日處理200噸金精礦的冶煉廠項(xiàng)目，目前該項(xiàng)目已進(jìn)入建設(shè)期，預(yù)計2012年7月可正式投入生產(chǎn)，屆時公司將實(shí)現(xiàn)黃金“探、采、選、冶”完整的產(chǎn)業(yè)鏈，從而進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本。（三）管理及人力資源優(yōu)勢公司主要高管人員，均在黃金、有色金屬等礦業(yè)領(lǐng)域（包括地質(zhì)勘探和開采）擁有多年豐富管理經(jīng)驗(yàn)，且公司聘請了多位曾在中金黃金、廣西地礦局、桂林礦產(chǎn)研究院擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)的人員在公司任職，大幅提升了公司礦產(chǎn)勘探、冶煉的技術(shù)實(shí)力和社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。另外，公司擁有一大批高素質(zhì)的管理人員、地質(zhì)專家、工程師和技術(shù)人員隊(duì)伍，這批人員基本保持穩(wěn)定，使公司在勘探、開采、選礦以及礦山建設(shè)和礦山低成本運(yùn)作等方面擁有較強(qiáng)優(yōu)勢。（四）機(jī)制優(yōu)勢目前國內(nèi)大型黃金開采公司多數(shù)為國有企業(yè)，而地博礦業(yè)作為民營企業(yè)在投資決策的時間、生產(chǎn)的成本控制、員工的激勵等方面具有很大的優(yōu)勢。（五）政府支持作為國內(nèi)重要的礦產(chǎn)開采地區(qū)，但由于歷史原因，在黃金開采上未能進(jìn)行大規(guī)模投入，目前在廣西小的黃金開采企業(yè)很多，這類小型企業(yè)由于資金和技術(shù)實(shí)力不足，開采過程更多的是追求一種短期效益，因此政府希望通過資源整合的方式，將一些優(yōu)質(zhì)礦權(quán)集中起來，交由大企業(yè)規(guī)范運(yùn)作。目前公司已與廣西貴港市和百色縣兩大廣西主要金礦聚集地政府進(jìn)行了溝通，當(dāng)?shù)卣硎痉e極支持地博礦業(yè)整合當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)金礦資源。九、融資說明（一）融資方案為滿足公司收購廣西中小型優(yōu)質(zhì)金礦以及下屬控股子公司廣西田陽中金金業(yè)冶煉廠項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營所需資金，公司決定增資擴(kuò)股，具體計劃：公司擬引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，增擴(kuò)2000萬股，公司總股本從目前10300萬增加到1.23億股，增資價格為11元/股，以公司2011年預(yù)計實(shí)現(xiàn)4500萬凈利潤計算，市盈率為20倍。地博礦業(yè)承諾若2011年凈利潤未達(dá)到4500萬元，可以對投資者設(shè)定相關(guān)的保障條款。公司投資溢價主要考慮了以下因素：（1）地博礦業(yè)前幾年主要處于投入期，公司主要精力放在探礦權(quán)和采礦權(quán)的取得，以及廣西各地的地質(zhì)勘探上，隨著巴旺金礦、江洲金礦和張家灣金礦等的陸續(xù)開采，較好的收益將在2010年以后才能體現(xiàn)。（2）公司已確立了較明確的IPO計劃，擬于2012年向中國證監(jiān)會上報招股說明書，公司原股東以及長城證券浙江投行部、浙江天健東方會計師事務(wù)所、北京天元律師事務(wù)所認(rèn)為公司基本符合上市條件，對公司2013年以前上市充滿信心。（3）在A股市場中黃金行業(yè)上市公司平均市盈率較高，如山東黃金動態(tài)市盈率為57.3倍，中金黃金動態(tài)市盈率為50.6倍、恒邦股份動態(tài)市盈率為55.3倍（提取數(shù)據(jù)為11年（二）募集資金投向公司募集資金將主要用于收購廣西地區(qū)優(yōu)質(zhì)黃金礦權(quán)和公司下屬控股子公司田陽中金金業(yè)冶煉廠建設(shè)資金。1、公司已基本與廣西省貴港市政府達(dá)成一致意見，由地博礦業(yè)對貴港地區(qū)優(yōu)質(zhì)金礦資源進(jìn)行整合，同時公司目前也正在與六梅、山花等金礦洽談收購事宜。2、公司控股子公司中金金業(yè)200噸/天難處理金精礦多元素綜合回收項(xiàng)目位于廣西田陽縣（百色市中部），項(xiàng)目建設(shè)生產(chǎn)總投資約3.56億（其中貸款解決2.5億，自有資金解決1億），其中基礎(chǔ)建設(shè)投資2.74億，流動資金0.7億元。項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計可完成銷售收入5億元，保守估計可實(shí)現(xiàn)凈利潤5000萬元。目前，該項(xiàng)目已通過了項(xiàng)目