1-風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)研究概論

12023/10/22課程內(nèi)容和進(jìn)度Introduction（4課時(shí)）風(fēng)險(xiǎn)管理的概述、研究熱點(diǎn)ProcedureofRisk&RiskManagement（4課時(shí)）風(fēng)險(xiǎn)理論、風(fēng)險(xiǎn)管理理論EnterpriseRiskManagement&Insurance（8課時(shí)）企業(yè)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)PersonalRiskManagement&Insurance（8課時(shí)）個(gè)人財(cái)產(chǎn)、責(zé)任、信用風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)Life、Health、IncomeGuaranttee&Insurance（8課時(shí)）22023/10/22CASE1:2008P/CinsurerROEisI.I.I.estimate.Source:InsuranceInformationInstitute;Fortune32023/10/22CASE2:ROEOFP/C&AllIndustries1987–20082008P/CinsurerROEisI.I.I.estimate.Source:InsuranceInformationInstitute;FortuneAndrewNorthridgeHugoLowestCATlossesin15yearsSept.114HurricanesKatrina,Rita,WilmaP/Cprofitabilityiscyclical,volatileandvulnerable42023/10/22CASE3:UnderwritingProfitversus1YearTreasuryBillYield(Laggedoneyear)(USMarket)52023/10/22CASE4CNAF03年3月開(kāi)始參與200萬(wàn)桶原油期貨買(mǎi)賣(mài)，初期獲利2003年伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)前后04年初開(kāi)始做空虧損$580萬(wàn)，加大做空力度虧損$3000萬(wàn)，繼續(xù)加大做空10月，空倉(cāng)5200萬(wàn)桶10月20日，轉(zhuǎn)讓15％的股份，集資$1.08億救急10月26日起，大量合約被平倉(cāng)虧損$5.5億申請(qǐng)破產(chǎn)中航油事件62023/10/22CASE508中國(guó)

512川震72023/10/22CASE608中國(guó)

512川震82023/10/22Risksociety

&ItsCharacteristicsRisksociety（風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)）

是指在全球化發(fā)展背景下,由于人類(lèi)實(shí)踐所導(dǎo)致的全球性風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)主導(dǎo)地位的社會(huì)發(fā)展階段,在這樣的社會(huì)里,各種全球性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)人類(lèi)的生存和發(fā)展存在著嚴(yán)重的威脅。它不是歷史分期意義上的，也不是某個(gè)具體社會(huì)和國(guó)家發(fā)展的歷史階段，而是對(duì)目前人類(lèi)所處時(shí)代特征的形象描繪?；蛘诔霈F(xiàn)的秩序和公共空間。Giddens,Anthony(1999)“RiskandResponsibility”

ModernLawReview62(1):1-10.UlrichBeck(1992)RiskSociety:TowardsaNewModernity.NewDelhi:Sage.

92023/10/22Risksociety

&ItsCharacteristics

(1)從根源上講，風(fēng)險(xiǎn)是內(nèi)生的，是各種社會(huì)制度，尤其是工業(yè)制度、法律制度、技術(shù)和應(yīng)用科學(xué)等正常運(yùn)行的共同結(jié)果。而伴隨著人類(lèi)的決策與行為，自然“人化”程度的提高，使得風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生特點(diǎn)更加明顯；(2)在影響時(shí)空上，風(fēng)險(xiǎn)是延展性的。其空間影響是全球性的，超越了地理邊界和社會(huì)文化邊界的限制，其時(shí)間影響是持續(xù)的，可以影響到后代(3)在后果特征上，大部分風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性低，但風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度超出了預(yù)警檢測(cè)和事后處理的能力；(4)在應(yīng)對(duì)方法上，現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法，經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償方法都難以從根本上解決問(wèn)題。要通過(guò)提高現(xiàn)代性的反思能力來(lái)建構(gòu)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的新機(jī)制。102023/10/22“Risk”inRiskSociety風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有，無(wú)處不在自然災(zāi)害：2011日本大地震；20101115上海火災(zāi)；2010青海玉樹(shù)；2008512汶川大地震；2008中國(guó)南方冰凍雪災(zāi)；2004東南亞海嘯；2003SARS病毒恐怖襲擊：2011美國(guó)911事件；1988年利比亞空難（270人）；安全生產(chǎn)：2008山西省襄汾縣“9.8”尾礦潰壩（死亡254人）；2001廣西南丹“7.17”透水事故（死亡81人）。

2011年上半年全球自然災(zāi)害損失達(dá)$2650億。3月日本地震海嘯損失約$2100億。新西蘭大地震損失200億美元，美國(guó)西南龍卷風(fēng)損失$75億，澳大利亞12和1月洪水損失$73億。112023/10/22“Risk”inRiskSociety風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有，無(wú)處不在食品安全：2004阜陽(yáng)毒奶粉事件；2008三鹿全國(guó)毒奶粉事件。美國(guó)透視：美國(guó)的食品安全法是何等的嚴(yán)苛/dispbbs.asp?boardid=1&id=7427966&page=1&1=1#7427966家庭個(gè)人：2011藥家鑫案；2011李昌奎強(qiáng)奸殺人案；2008楊佳襲警案社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、失業(yè)、生育122023/10/22“Risk”inRiskSociety風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有，無(wú)處不在金融經(jīng)濟(jì)：2007全球金融危機(jī)；1997亞洲金融危機(jī)；1973石油危機(jī)；1929－1933大危機(jī)。

風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在：國(guó)家、社會(huì)、企業(yè)、個(gè)人都會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。我們已經(jīng)進(jìn)入“風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)”。132023/10/22“Risk”inRiskSociety風(fēng)險(xiǎn)所造成的損害越來(lái)越大美國(guó)九一一：使美國(guó)在其累計(jì)損失高達(dá)6600億美元汶川大地震：目前遇難:69225人；失蹤:17923人受傷:374640人；受災(zāi):4624萬(wàn)人。截至6月28日，“5·12”直接經(jīng)濟(jì)損失超過(guò)10000億元人民幣。08雪凍災(zāi)害：直接經(jīng)濟(jì)損失1516.5億元2011日本地震：到20110501日16時(shí)為止，因大地震和海嘯死亡的人數(shù)達(dá)到14704人，登記在冊(cè)的失蹤人數(shù)為10969人，兩者合計(jì)為25673人。巖手、宮城、福島和茨城4縣基礎(chǔ)設(shè)施和住宅等經(jīng)濟(jì)損失額總計(jì)達(dá)163730億日元（約合人民幣13093億元）（日本政策投資銀行東北分行調(diào)查2011年4月27日）142023/10/22“Risk”inRiskSociety風(fēng)險(xiǎn)所造成的損害越來(lái)越大次級(jí)債損失：中國(guó)外匯儲(chǔ)備中約有1萬(wàn)億$的美國(guó)債券，包括2000—3000億美元的ABS債券，再加上兩家房貸公司的3760億$公司債，總計(jì)超過(guò)5000億。

2008.4。中行和工行公布了2007年年度報(bào)告。年報(bào)顯示，中行在次貸危機(jī)中共損失155.26億元，其中已終止確認(rèn)損益32.63億元，計(jì)提損失122.63億元；工行沒(méi)有具體披露次貸損失金額，但仍計(jì)提了4億美元（約合28.2億元人民幣）的減值準(zhǔn)備，占目前所持次級(jí)債余額近30%。152023/10/22“Risk”inRiskSociety注重企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為一種潮流和趨勢(shì)成功案例：長(zhǎng)江實(shí)業(yè)、三星、LG、海爾等等——他們?yōu)槭裁闯晒?？有哪些?jīng)驗(yàn)？失敗案例：秦池、巨人、愛(ài)多、三株、安然事件等等——他們?yōu)槭裁词。坑心男┙逃?xùn)？

因此，風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)應(yīng)該成為保險(xiǎn)人所具有的必備才能。事實(shí)上，人人都應(yīng)該樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)理念。風(fēng)險(xiǎn)就在周?chē)?，風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理者的責(zé)任，而且是我們自己的安身立命之技。162023/10/22ForcusInRiskManagement巨災(zāi)保險(xiǎn)與巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化研究背景：近幾十年來(lái)，地震、洪水、颶風(fēng)等巨災(zāi)發(fā)生的頻率越來(lái)越高，損失程度也越來(lái)越嚴(yán)重，傳統(tǒng)的（再）保險(xiǎn)在這些巨災(zāi)面前力不從心，難以解決風(fēng)險(xiǎn)分散問(wèn)題。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化則是創(chuàng)造性的將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)引入到資本市場(chǎng)，利用資本市場(chǎng)的雄厚實(shí)力化解和分散巨災(zāi)損失。形式：巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期權(quán)、應(yīng)急資本等172023/10/22ForcusInRiskManagement金融（機(jī)構(gòu)）風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理。保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)：外部風(fēng)險(xiǎn)：政策性風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：承保組合風(fēng)險(xiǎn)；投資組合風(fēng)險(xiǎn)；準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)182023/10/22ForcusInRiskManagement公司（企業(yè)）風(fēng)險(xiǎn)管理

實(shí)物資產(chǎn)：金融資產(chǎn)：責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)：人力資本風(fēng)險(xiǎn)：具體風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別：投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存貨風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)192023/10/22ForcusInRiskManagement公共突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)管理社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理研究SARS、禽流感、冰災(zāi)、地震、海嘯等引起的公共衛(wèi)生突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：社會(huì)矛盾集聚迸發(fā)導(dǎo)致的社會(huì)問(wèn)題老齡化與養(yǎng)老；疾病與健康；工傷事故；失業(yè)救濟(jì)；生育。

202023/10/22ForcusInRiskManagement金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理金融工程的常用定義是：研究設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和實(shí)施新的金融工具和金融技術(shù)。本質(zhì)內(nèi)容：“金融工程”可以說(shuō)就是處理金融風(fēng)險(xiǎn)的“工程”。因此，它基本上與（金融）“風(fēng)險(xiǎn)管理”是同義詞。風(fēng)險(xiǎn)含義：從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)，金融工程是研究如何把金融風(fēng)險(xiǎn)打散，再重新組合212023/10/22ForcusInRiskManagement人口老齡化與養(yǎng)老保險(xiǎn)老齡化的社會(huì)沖擊：老齡化的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：老齡化的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：老齡化狀況第六次人口普查登記的全國(guó)總?cè)丝跒?3億3972萬(wàn)10年增加7390萬(wàn)，增長(zhǎng)5.84%，年均增長(zhǎng)率0.57%。男性占51.27%，女性占48.73%，性別比由106.04降為105.20

；年齡構(gòu)成，0到14歲的人口占16.60%，比上次普查下降6.29%，60歲以上的占13.26%，比上次普查上升2.93%，65歲及以上占8.87%，比上次普查上升1.94%。

222023/10/22課程選題人口老齡化風(fēng)險(xiǎn)與養(yǎng)老保險(xiǎn)人口老齡化對(duì)養(yǎng)老基金支出影響的理