國(guó)壽安欣無(wú)憂產(chǎn)品組合介紹及分析

《金融市場(chǎng)》課程作業(yè)國(guó)壽安欣無(wú)憂產(chǎn)品組合介紹及分析學(xué)院：東凌經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院班級(jí)：金融112組員：41179084張贏41179086李惠41179087杜春苓41179090陳珊珊2014國(guó)壽安欣無(wú)憂產(chǎn)品組合介紹1、產(chǎn)品簡(jiǎn)介集生存金給付、重大疾病提前給付、身故保障于一身，交通工具意外身故、巨災(zāi)意外身故多倍保障，讓您盡享安欣無(wú)憂。2、投保范圍《國(guó)壽安欣無(wú)憂兩全保險(xiǎn)（分紅型）》、《國(guó)壽附加安欣無(wú)憂提前給付重大疾病保險(xiǎn)》30天-65周歲，身體健康者；《國(guó)壽安欣無(wú)憂長(zhǎng)期意外傷害保險(xiǎn)》：18周歲-65周歲，身體健康者。3、保險(xiǎn)期間《國(guó)壽安欣無(wú)憂兩全保險(xiǎn)（分紅型）》和《國(guó)壽附加安欣無(wú)憂提前給付重大疾病保險(xiǎn)》的保險(xiǎn)期間為5年、6年、10年、15年；《國(guó)壽安欣無(wú)憂長(zhǎng)期意外傷害保險(xiǎn)》的保險(xiǎn)期間為7年、9年、15年、20年。4、交費(fèi)方式一次性交付或分期交付保險(xiǎn)費(fèi)。分期交付的交費(fèi)期間為3年、5年和10年。5、保險(xiǎn)責(zé)任《國(guó)壽安欣無(wú)憂兩全保險(xiǎn)（分紅型）》在合同保險(xiǎn)期間內(nèi)，公司承擔(dān)以下保險(xiǎn)責(zé)任:一、滿期保險(xiǎn)金被保險(xiǎn)人生存至保險(xiǎn)期間屆滿的年生效對(duì)應(yīng)日，本公司按下列規(guī)定給付滿期保險(xiǎn)金，本合同終止。一次性交付保險(xiǎn)費(fèi)的，滿期保險(xiǎn)金＝基本保險(xiǎn)金額；分期交付保險(xiǎn)費(fèi)的，滿期保險(xiǎn)金＝基本保險(xiǎn)金額×交費(fèi)期間（年數(shù)）。歲，每年投入9043元，在期末則可獲得1萬(wàn)），根據(jù)不同的保額，在期末會(huì)得到不同的金額。公司分紅：每年公司分紅=投入金額總和（包括上期的分紅及復(fù)利）*分紅利率注：分紅利率每年浮動(dòng)，浮動(dòng)范圍大致在1.1%~7%，平均分紅利率為3.5%。紅利復(fù)利：復(fù)利金額=所有分紅金額總和（包括分紅所得復(fù)利）*復(fù)利利率（3.5%）收益率計(jì)算根據(jù)上述給出的計(jì)算公式，我們分別以分紅率為1.1%，3.5%，7%，利用IRR計(jì)算公式計(jì)算出了該項(xiàng)投資的年收益率。具體分析如下：1、現(xiàn)金流計(jì)算分紅利率=1.1%，復(fù)利利率=3.5%年份年初投入年末所得基本額度紅利所得紅利復(fù)利復(fù)利金額總額第一年1808620000220020220第二年1808620000442.427.7670.1240670.12第三年1808620000667.371323.45421360.94661360.95第四年1808620000894.970447.633092303.54982303.55第五年18086200001125.33980.624223509.512103509.5第六年1138.605122.83294770.95104770.9第七年1152.48166.98326090.414106090.4第八年1166.995213.16457470.573107470.6第九年1182.176261.478914.219108914.2第十年1198.056311.997710424.27110424分紅利率=3.5%，復(fù)利利率=3.5%年份年初投入年末所得基本額度紅利所得紅利復(fù)利復(fù)利金額總額第一年1808620000700020700第二年18086200001424.524.5214942149第三年18086200002175.21575.2154399.4364399.43第四年18086200002953.98153.98017507.3987507.39第五年18086200003762.759262.758711532.91111532.9第六年3903.652403.651815840.21115840.2第七年4054.407554.407420449.03120449第八年4215.716715.715925380.46125380.5第九年4388.316888.31630657.09130657.1第十年4572.9981072.99836303.09136303分紅利率=7%，復(fù)利利率=3.5%年份年初投入年末所得基本額度紅利所得紅利復(fù)利復(fù)利金額總額第一年18086200001400021400第二年1808620000289849434744347第三年18086200004504.29152.1459003.43569003.44第四年18086200006230.24315.120215548.895548.8第五年18086200008088.416544.207824181.42124181.4第六年8692.699846.349733720.47133720.5第七年9360.4331180.21644261.12144261.1第八年10098.281549.13955908.53155908.5第九年10913.61956.79968778.93168778.9第十年11814.532407.26383000.721830012、IRR（年化收益率）IRR，內(nèi)部回報(bào)率（Innerrateofreturn），又稱內(nèi)部收益率，是指項(xiàng)目投資實(shí)際可望達(dá)到的收益率。實(shí)質(zhì)上，它是能使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。上述對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流量均是以年為單位，因此可以對(duì)應(yīng)求出該投資項(xiàng)目的年化收益率。公式如下：其中，n為投資涉及到的年份，為第k年的現(xiàn)金流入量，為第k年的現(xiàn)金流出量，由此求出的IRR即為內(nèi)部報(bào)酬率。求解IRR通常需要不斷帶入嘗試找到使得的臨近點(diǎn)，進(jìn)而利用插值法進(jìn)行估計(jì)計(jì)算，在此我們借助了EXCEL中的IRR函數(shù)計(jì)算出上述對(duì)應(yīng)（分紅利率分別為1.1%、3.5%和7%）的年化收益率，分別為2.520419%，5.228463%，9.107786%。由于詢問(wèn)過(guò)程中，并未得到分紅率的掛鉤對(duì)象，所以無(wú)法得到準(zhǔn)確的分紅率的預(yù)期，我們就分紅率對(duì)年化收益率的影響進(jìn)行了進(jìn)一步的分析。具體給出了如下關(guān)于IRR與D變動(dòng)關(guān)系的圖表：另外，從上述圖中我們可以看出收益率—分紅率變動(dòng)系數(shù)=≈1.14。產(chǎn)品評(píng)價(jià)在投資方面，通過(guò)計(jì)算我們得到在分紅利率為1.1%時(shí)，所得的年化收益率（2.520419%）即為對(duì)應(yīng)投資的1年定期存款利率，相當(dāng)于我們做如下投資：年數(shù)投資方式收益（元）第一年18086元存入銀行，1年定期，利率為2.520419%，約轉(zhuǎn)10年。第二年18086元存入銀行，1年定期，利率為2.520419%，約轉(zhuǎn)9年。第三年18086元存入銀行，1年定期，利率為2.520419%，約轉(zhuǎn)8年。第四年18086元存入銀行，1年定期，利率為2.520419%，約轉(zhuǎn)7年。第五年18086元存入銀行，1年定期，利率為2.520419%，約轉(zhuǎn)6年。合計(jì)：110424同理，在分紅利率為3.5%時(shí)，所得的年化收益率（5.228463%）即為對(duì)應(yīng)投資的1年定期存款利率，相當(dāng)于我們做如下投資：年數(shù)投資方式收益（元）第一年18086元存入銀行，1年定期，利率為5.228463%，約轉(zhuǎn)10年。第二年18086元存入銀行，1年定期，利率為5.228463%，約轉(zhuǎn)9年。第三年18086元存入銀行，1年定期，利率為5.228463%，約轉(zhuǎn)8年。第四年18086元存入銀行，1年定期，利率為5.228463%，約轉(zhuǎn)7年。第五年18086元存入銀行，1年定期，利率為5.228463%，約轉(zhuǎn)6年。合計(jì)：136303分紅利率一直為7%的情況基本不太可能發(fā)生，故在此不做計(jì)算。通過(guò)查詢資料我們發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)如今央行1年定期存款的利率為3%，因此我們?nèi)魧⑼度胭Y金按時(shí)間順序做1年定期存款，并約轉(zhuǎn)的話，我們10年到期時(shí)可獲得的金額為：114654.1元（計(jì)算過(guò)程在excel-對(duì)比分析中）。該筆金額大于分紅利率約為1.5%及以下時(shí)，投資此款國(guó)壽安欣無(wú)憂產(chǎn)品所獲得的的利潤(rùn)。而分紅利率在十年期內(nèi)平均為1.5%這種情況也較為符合實(shí)際，因此在此款產(chǎn)品在投資理財(cái)方面的效果也并不明顯。此外，由于定期存款屬于收益較低的投資方式，我們還可選擇將此筆款項(xiàng)投資于其他理財(cái)產(chǎn)品，從而獲得更高的收益。通過(guò)查閱資料我們發(fā)現(xiàn)，市面上的理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率基本在5%左右，且期限多為1年并支持提前轉(zhuǎn)讓，因此在收益與靈活性上都要優(yōu)于這款國(guó)壽安欣無(wú)憂產(chǎn)品。當(dāng)然，不同的人對(duì)該產(chǎn)品的收益情況以及保險(xiǎn)保障情況有不同的預(yù)期，在我們小組成員看來(lái)，該產(chǎn)品雖然為分紅型保險(xiǎn)，但是“保險(xiǎn)”的作用并不明顯。從上述的產(chǎn)品介紹以及咨詢中，我們得知如果是分期繳費(fèi)，5年內(nèi)發(fā)生事故，比如說(shuō)是第二年發(fā)生疾病死亡事故，僅能獲得保險(xiǎn)金額*繳費(fèi)年度，也就是說(shuō)40000元加上相應(yīng)的利潤(rùn)，而即使不發(fā)生疾病死亡，也是獲得相應(yīng)的錢數(shù)，保障的作用并不明顯。對(duì)于交通事故和意外災(zāi)難，雖然有2倍和3倍的比例，但是對(duì)于洪水，泥石流和地震我們認(rèn)為這些事件在北京發(fā)生的幾率太小，而對(duì)于飛機(jī)，火車等交通工具：以飛機(jī)為例，機(jī)票本身含有7萬(wàn)元的保險(xiǎn)，另外可以買一份航空公司的20元保險(xiǎn)，可賠償20萬(wàn)元，其中每人可購(gòu)買一份或多份（最多10份）該保險(xiǎn)，根據(jù)查詢相