供應(yīng)鏈金融在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用機(jī)會(huì)在哪里

供應(yīng)鏈金融在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用機(jī)會(huì)在哪里汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)進(jìn)入微增長(zhǎng)階段，行業(yè)發(fā)展?jié)u入成熟經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)已建立起了較為成熟的產(chǎn)業(yè)配套體系和龐大的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。其中，2001年至2010年被稱(chēng)為中國(guó)汽車(chē)行業(yè)的“黃金十年”，中國(guó)成長(zhǎng)為全球最大的汽車(chē)市場(chǎng)之一。2017年中國(guó)市場(chǎng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為2902萬(wàn)輛和2888萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.19%和3.04%，增速比上年同期回落11.27個(gè)百分點(diǎn)和10.61個(gè)百分點(diǎn)。2010年后，中國(guó)新車(chē)銷(xiāo)量增速明顯放緩，標(biāo)志著行業(yè)已較為成熟，由高速發(fā)展期過(guò)度至穩(wěn)定增長(zhǎng)期，而行業(yè)增速放緩將影響產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中所有企業(yè)的利潤(rùn)空間，加速供應(yīng)鏈洗牌。市場(chǎng)成熟，銷(xiāo)售周期穩(wěn)定我國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)是一個(gè)具有明顯季節(jié)性消費(fèi)特征的市場(chǎng)。一般情況下，3月至7月之間汽車(chē)銷(xiāo)量會(huì)有波動(dòng)，但基本上是一個(gè)逐步下滑的態(tài)勢(shì)。銷(xiāo)量的拐點(diǎn)通常出現(xiàn)在8月，8月后市場(chǎng)開(kāi)始走強(qiáng)，因而在行業(yè)有了“金九銀十”的概念。然而，9月和10月并不是銷(xiāo)量最好的月份，但卻是奠定全年銷(xiāo)量的重要節(jié)點(diǎn)。通常，只要9、10月銷(xiāo)售表現(xiàn)良好，年末往往就能完美收官。通過(guò)對(duì)比2013年至2017年的市場(chǎng)銷(xiāo)量，可看出我國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)的季節(jié)性特征較為固定。引起汽車(chē)銷(xiāo)量季節(jié)性波動(dòng)的原因可能與中國(guó)家庭消費(fèi)能力的周期性變化、銷(xiāo)售端的季節(jié)性折扣和社會(huì)人文等多重因素有關(guān)。面對(duì)穩(wěn)定波動(dòng)的銷(xiāo)售周期，供應(yīng)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)均可有計(jì)劃的對(duì)生產(chǎn)和銷(xiāo)售進(jìn)行管理，抵御周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的主要參與者及供應(yīng)鏈金融需求汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是一個(gè)規(guī)模龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，其中包含了原材料供應(yīng)、零配件制造、整車(chē)制造、銷(xiāo)售和服務(wù)等多個(gè)子行業(yè)。不同環(huán)節(jié)的企業(yè)也面臨著不同的供應(yīng)鏈金融需求。零配件供應(yīng)商：資金周轉(zhuǎn)壓力大，經(jīng)營(yíng)杠桿重在中國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境下，由于市場(chǎng)激勵(lì)不足，大部份零部件供應(yīng)商未形成投入技術(shù)研發(fā)的習(xí)慣，因此大部分零部件供應(yīng)商需要依附于整車(chē)核心企業(yè)，依附性較強(qiáng)。因此，一級(jí)供應(yīng)商相對(duì)整車(chē)廠議價(jià)能力較弱，整車(chē)廠的回款期較長(zhǎng)，多數(shù)在3個(gè)月以上。作為供應(yīng)鏈上的制造企業(yè)，一級(jí)零配件供應(yīng)商的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也離不開(kāi)二、三級(jí)零配件供應(yīng)商和原材料供應(yīng)商的配合,零配件生產(chǎn)商對(duì)其上游原材料供應(yīng)商的議價(jià)能力則較強(qiáng)，通常都會(huì)有一定賬期。對(duì)上游的應(yīng)付賬款及對(duì)下游的應(yīng)收賬款以及存貨等，往往影響到企業(yè)的現(xiàn)金流，需要進(jìn)行融資來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金的正常周轉(zhuǎn)。整車(chē)制造廠：供應(yīng)鏈的統(tǒng)籌者，對(duì)上下游都具有較強(qiáng)控制力整車(chē)廠是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的核心，對(duì)上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷(xiāo)商都有較強(qiáng)的控制能力，在交易中也有較強(qiáng)的議價(jià)能力。通常，整車(chē)廠整體規(guī)模、實(shí)力均較強(qiáng)，且有廣泛的融資渠道。為完成整車(chē)廠對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商下的銷(xiāo)售目標(biāo)和提車(chē)要求，經(jīng)銷(xiāo)商一般要支付大部分或全部采購(gòu)貨款。加上過(guò)往囤積的存貨，經(jīng)銷(xiāo)商在日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中需要承擔(dān)巨大的資金壓力。為緩解該類(lèi)資金壓力，整車(chē)廠通常會(huì)較積極的尋求與外部金融機(jī)構(gòu)的合作。通過(guò)引入外部資金支持，整車(chē)廠可在支持經(jīng)銷(xiāo)商正常運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，進(jìn)一步提高銷(xiāo)售表現(xiàn)。在供應(yīng)鏈的另一端，整車(chē)廠通過(guò)不斷革新和調(diào)整采購(gòu)模式、制造流程等確保零配件及時(shí)、高質(zhì)的到位，以保證生產(chǎn)任務(wù)的按時(shí)完成。由于整車(chē)廠議價(jià)能力較強(qiáng)，零配件供應(yīng)商的回款周期一般較長(zhǎng)。整車(chē)廠基于其對(duì)上下游的強(qiáng)勢(shì)地位，使得其現(xiàn)金流較為充沛，資金實(shí)力較強(qiáng)，因此更傾向于關(guān)注資金的有效配置。汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商：資金需求居高不下，融資能力參差不齊在供應(yīng)鏈中，作為強(qiáng)勢(shì)的整車(chē)廠的下游，汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商的議價(jià)能力較弱。通過(guò)分析汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存系數(shù)，可以看出經(jīng)銷(xiāo)商通常在上半年加大備貨，而在下半年庫(kù)存逐步消化，與汽車(chē)銷(xiāo)售周期保持一致。存貨占?jí)航?jīng)銷(xiāo)商大量資金，百?gòu)?qiáng)經(jīng)銷(xiāo)商一般存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)在50-70天，中小型經(jīng)銷(xiāo)商相比百?gòu)?qiáng)經(jīng)銷(xiāo)商，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)更長(zhǎng)。受提貨方式以及存貨影響，經(jīng)銷(xiāo)商資金不足現(xiàn)象很普遍，擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模收到資金限制，融資需求較強(qiáng)烈，約有80%的汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商資金需求依靠融資，自有資金僅占資金需求量的20%。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融機(jī)會(huì)基于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈條中整車(chē)廠的核心地位，通常整車(chē)廠將充當(dāng)核心企業(yè)的角色，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的目標(biāo)客群應(yīng)定位為圍繞整車(chē)廠上下游的眾多零配件供應(yīng)商和汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商。上游零配件供應(yīng)商解決方案汽車(chē)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈長(zhǎng)、行業(yè)波及面廣、環(huán)境變化復(fù)雜、不確定性高。往往整車(chē)制造企業(yè)的一級(jí)供應(yīng)商還是比較大的零部件制造企業(yè)，它可以依靠自己的信用從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得融資。但是它再上一級(jí)的小零件供應(yīng)商通常規(guī)模就比較小，存在融資難融資貴的問(wèn)題。豐收供應(yīng)鏈可通過(guò)提供E鏈這一多級(jí)供應(yīng)商融資解決方案，將整車(chē)廠的應(yīng)付賬款逐級(jí)傳遞到末端，為各級(jí)供應(yīng)商提供融資機(jī)會(huì)。下游汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商解決方案汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的下游經(jīng)銷(xiāo)商，受到整車(chē)廠的約束較大，議價(jià)能力也較弱，一般要支付大部分或全部采購(gòu)貨款，加上部分存貨，需要較大量資金，使其融資需求較強(qiáng)烈。汽車(chē)作為產(chǎn)權(quán)明晰、價(jià)值穩(wěn)定、變現(xiàn)能力強(qiáng)的商品，通常是質(zhì)押融資比較理想的標(biāo)的物，因此，針對(duì)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存融資也是市場(chǎng)上比較成熟的融資產(chǎn)品，針對(duì)資金需求較大的經(jīng)銷(xiāo)商，可以對(duì)其經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)暢銷(xiāo)、保值率高的品牌和車(chē)型開(kāi)展汽車(chē)質(zhì)押融資。經(jīng)銷(xiāo)商在銷(xiāo)售過(guò)程中的各種問(wèn)題都會(huì)嚴(yán)重影響廠商品牌形象，成熟汽車(chē)廠商都會(huì)