全球媒體上的朱三合

全球媒體上的朱三合

當(dāng)國(guó)外媒體關(guān)注他時(shí)，他保持了“看不見的”，全球媒體也找不到他的照片。他就是中國(guó)華安投資有限公司(SAFEInvestmentCompanyLimited,下稱“華安投資”)首席投資官朱長(zhǎng)虹。近日《華爾街日?qǐng)?bào)》盛贊他在投資全球最大的現(xiàn)金儲(chǔ)備上的明智選擇。如果要對(duì)全球范圍內(nèi)的投資公司進(jìn)行一個(gè)對(duì)比,相信中國(guó)外匯管理局(下稱“外管局”)的特別投資工具華安投資在其神秘性和資產(chǎn)管理規(guī)模方面都位居前列。注冊(cè)在香港的華安投資的職責(zé)是中國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的保值升值,而截至2013年6月,中國(guó)的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)達(dá)到3.5萬(wàn)億美元。2010年2月,朱長(zhǎng)虹在外管局局長(zhǎng)易綱的力邀下,從全球最大的債券基金太平洋投資管理公司(PIMCO)辭職,加入華安投資擔(dān)任首席投資官。朱長(zhǎng)虹行事極其低調(diào),近照難覓,更別提尋找他自己對(duì)投資的分析或任何關(guān)于其投資策略的信息。網(wǎng)絡(luò)上唯一進(jìn)入公眾視野的一張照片,還是他學(xué)生時(shí)代的黑白照。朱浮—神秘“超級(jí)管家”朱長(zhǎng)虹一貫低調(diào),早在就職PIMCO時(shí)就鮮見其公開露面,關(guān)于他的信息也僅限于公司的任命公告等。1999年加入PIMCO公司的朱長(zhǎng)虹,曾擔(dān)任政府債券、機(jī)構(gòu)債券以及衍生品部門的投資組合經(jīng)理,其投資經(jīng)驗(yàn)與外管局重倉(cāng)持有的資產(chǎn)類別較為相符。2009年圣誕節(jié)后,朱長(zhǎng)虹正式辭去PIMCO的重要職位,并于2010年2月回國(guó)履職。華安投資的性質(zhì)使被稱為“超級(jí)管家”的朱長(zhǎng)虹低調(diào)的性格得以發(fā)揮到極致。華安投資1997年成立于香港,注冊(cè)資本20億美元。華安投資公司章程顯示,該公司可投資各種金融工具,包括證券、外匯和商品等,代理外管局管理外匯儲(chǔ)備及經(jīng)外管局所授權(quán)批準(zhǔn)的其他所有相關(guān)貨幣財(cái)務(wù)事宜;在全球范圍內(nèi)管理投資基金,以及管理國(guó)家外匯儲(chǔ)備或從事其他經(jīng)中央銀行授權(quán)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)。朱長(zhǎng)虹在華爾街豐富而成功的經(jīng)歷對(duì)持有巨額美元資產(chǎn)的外管局是一個(gè)巨大的吸引力,“朱長(zhǎng)虹是在衍生品方面頂尖的華人之一,應(yīng)該算是華爾街華人圈中投資領(lǐng)域成績(jī)最好的一位?！币晃辉谌A爾街任職的投資人士說(shuō)。另外根據(jù)記者對(duì)其履歷的梳理,每十年朱長(zhǎng)虹的人生就會(huì)發(fā)生一次重大的改變。1970年出生的朱長(zhǎng)虹是安徽廬江人,1985年考入中國(guó)科技大學(xué)少年班,1989年大學(xué)畢業(yè),獲物理學(xué)學(xué)士學(xué)位,同時(shí)獲得中國(guó)科大最高榮譽(yù)郭沫若獎(jiǎng)學(xué)金。隨后赴美留學(xué),于1994年獲得芝加哥大學(xué)物理學(xué)博士學(xué)位。同年,他進(jìn)入美國(guó)銀行工作,“他曾建立的利率和抵押貸款的模式,在美利堅(jiān)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)和相對(duì)交易價(jià)值保護(hù)中發(fā)揮了重要的作用”。朱長(zhǎng)虹在中國(guó)科技大學(xué)的校友吳向陽(yáng)曾對(duì)媒體如此說(shuō)。吳向陽(yáng)任職于摩根大通華爾街總部。1999年,朱長(zhǎng)虹進(jìn)入PIMCO,只用6年時(shí)間就升至董事總經(jīng)理。十年后,朱長(zhǎng)虹被易綱相中,決定加盟華安投資。中國(guó)在美債上的吸納與拋低是一個(gè)“下放系”,但在另兩回國(guó)后,朱長(zhǎng)虹開始著力解決中國(guó)外匯絕大部分購(gòu)買美國(guó)國(guó)債的投資策略,說(shuō)服上級(jí)擴(kuò)大對(duì)美國(guó)公司債、股票和房地產(chǎn)的投資。根據(jù)美國(guó)財(cái)政部外國(guó)持有美國(guó)債券和中國(guó)央行數(shù)據(jù)的綜合分析,2010年以后,中國(guó)投資美國(guó)資產(chǎn)出現(xiàn)重大變化,最顯著的是增加了對(duì)公司債券、股票等的投資。財(cái)政部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2010年6月3日相比2009年6月30日,股票投資由原來(lái)的780億美元增長(zhǎng)到1270億美元,增幅62%,同期公司債券和機(jī)構(gòu)債券持有量也大幅增加,此后,這種增持股票和公司債券(機(jī)構(gòu)債券)的策略跟隨市場(chǎng)的步伐甚至有所加碼。而對(duì)美國(guó)債券的購(gòu)買量,雖然整體仍然繼續(xù)上行,但在整個(gè)外儲(chǔ)規(guī)模中的比例穩(wěn)步降低,2012年6月,這一比例降至35%左右,持有量為1.14萬(wàn)億美元。截至2013年5月,外管局投資于美國(guó)政府債券的外儲(chǔ)約1.32萬(wàn)億美元,而4月末,中國(guó)外匯儲(chǔ)備總額為3.44萬(wàn)億,占比為38%。此外,朱長(zhǎng)虹還增加了外管局對(duì)日本股票、歐洲債務(wù)和美國(guó)企業(yè)債券及股票的投資。2010年的國(guó)際市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變,華安投資也跟隨多變的市場(chǎng)采取市場(chǎng)化操作手段,踩準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)的大手筆高拋低吸,令國(guó)際投資界刮目相看。觀察人士驚嘆:“外管局有高人?！倍顿Y界鎖定的這個(gè)高人就是朱長(zhǎng)虹。2010年以來(lái),中國(guó)對(duì)日本國(guó)債和美國(guó)國(guó)債操作一改以往的直線形手法,非常靈活多變;對(duì)吸納與拋售時(shí)機(jī)的把握更顯現(xiàn)極高的專業(yè)水準(zhǔn)。2012年開始,中國(guó)連續(xù)7個(gè)月增持日本國(guó)債,日本財(cái)務(wù)省公布的國(guó)際收支報(bào)告統(tǒng)計(jì)顯示,在此期間中國(guó)累計(jì)增持額達(dá)到2.31萬(wàn)億日元。但在8、9兩月期間,中國(guó)開始拋售日本國(guó)債,減持量接近2.8萬(wàn)億日元?！?月份日元兌換美元的匯率比價(jià)一路走高,中國(guó)出售日債屬于高位獲利,符合中國(guó)對(duì)外匯資產(chǎn)保值增值的要求?！庇袑＜胰绱嗽u(píng)論說(shuō)。專業(yè)人士估算,中國(guó)外管局在日本國(guó)債這宗交易上,收益率約在9%至10%,可謂是不小的勝利。綜合2010年上半年的數(shù)據(jù),中國(guó)累計(jì)減持美國(guó)國(guó)債511億美元。而且,這次中國(guó)的減持與其他國(guó)際投資者反向操作。但美國(guó)國(guó)債的走勢(shì)顯示了朱長(zhǎng)虹掌舵的華安投資“踩點(diǎn)的精準(zhǔn)”,在市場(chǎng)逐漸形成弱勢(shì)美元的共識(shí)后,美國(guó)國(guó)債價(jià)格逐波下行。國(guó)際投資界評(píng)論說(shuō),這些“手法嫻熟、判斷準(zhǔn)確且目光前瞻的市場(chǎng)操作”令人“吃驚”。企業(yè)的投資現(xiàn)狀華安投資因其隨市場(chǎng)而變的精準(zhǔn)且“大膽”的投資風(fēng)格逐漸為市場(chǎng)所認(rèn)識(shí),其主權(quán)財(cái)富基金的性質(zhì)在被市場(chǎng)所發(fā)現(xiàn);但其“暗影”投資的模式是否可以繼續(xù)或者應(yīng)該繼續(xù),值得商討。較其兄弟機(jī)構(gòu)——2007年誕生伊始就作為主權(quán)財(cái)富基金的中國(guó)投資有限責(zé)任公司(下稱“中投公司”),華安投資的隱蔽性賦予其很強(qiáng)的操作空間,其投資成敗更少受到公眾輿論的壓力,這對(duì)于朱長(zhǎng)虹及其領(lǐng)導(dǎo)的華安投資乃至外管局都是一件好事,這或許也可以解釋為何朱長(zhǎng)虹和外管局對(duì)于華安投資如此慎言。相比之下,中投公司自誕生不久就因?yàn)?008年的投資失利飽受詬病,之后