私募股權(quán)投資基金募集說(shuō)明書

(有限合伙)A有限公司B有限公司聯(lián)合發(fā)起特別聲明南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“本基金”)是一種投資工具，不同于銀行儲(chǔ)蓄和債券等能夠提供固定的收益預(yù)期，投資者購(gòu)買本基金在投資運(yùn)作過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀基金《投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)擔(dān)。<1、本募集說(shuō)明書僅供基金推介使用，最終內(nèi)容以《合伙協(xié)議》為準(zhǔn)><2、本募集說(shuō)明書的解釋權(quán)歸發(fā)起人，發(fā)起人有權(quán)在本基金目的范圍內(nèi)進(jìn) 5 7第一章中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)會(huì)分析 91.1發(fā)達(dá)的制造業(yè) 錯(cuò)誤!未定義書簽。1.1.1世界級(jí)的制造中心 錯(cuò)誤!未定義書簽。1.1.2大量接近上市的公司 錯(cuò)誤!未定義書簽。1.1.3與制造業(yè)相關(guān)的投資機(jī)會(huì) 錯(cuò)誤!未定義書簽。1.2加速來(lái)臨的行業(yè)整合………錯(cuò)誤!未定義書簽。1.2.1行業(yè)集中度低………錯(cuò)誤!未定義書簽。1.2.2行業(yè)整合加速………錯(cuò)誤!未定義書簽。1.2.3與行業(yè)整合相關(guān)的投資機(jī)會(huì)………錯(cuò)誤!未定義書簽。1.3快速進(jìn)程中的城市化………錯(cuò)誤!未定義書簽。1.3.1未來(lái)世界最大的消費(fèi)市場(chǎng) 錯(cuò)誤!未定義書簽。1.3.2未來(lái)世界流通業(yè)龍頭 錯(cuò)誤!未定義書簽。1.3.3高速成長(zhǎng)的品牌消費(fèi)品行業(yè) 錯(cuò)誤!未定義書簽1.3.4與城市化相關(guān)的投資機(jī)會(huì) 錯(cuò)誤!未定義書簽。第二章基金的組織、運(yùn)行與管理 92.1.1組織形式 92.2設(shè)立方案 92.1.2責(zé)任 92.2.1基金定位 2.2.2基金名稱 2.2.3基金性質(zhì) 2.2.4注冊(cè)地址 2.2.5設(shè)立方式 2.2.6基金規(guī)模 2.2.7基金份額 2.2.8初始認(rèn)購(gòu)價(jià)格 2.2.9認(rèn)購(gòu)限額 錯(cuò)誤!未定義書簽。2.2.10認(rèn)購(gòu)起止時(shí)間 錯(cuò)誤!未定義書簽。2.2.12收益的分配 2.2.13基金主要費(fèi)用 2.2.14基金募集方式和對(duì)象 2.2.15基金存續(xù)期 2.2.16基金投資期 2.2.17基金投資方向 2.2.18禁止從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 2.2.19基金風(fēng)險(xiǎn)控制 2.3有限合伙人入伙條件 2.4管理與決策 第三章基金的理念、策略、團(tuán)隊(duì)與投資業(yè)績(jī) 3.1基金的理念 3.2基金的投資策略 3.2.1行業(yè)選擇 3.2.2投資對(duì)象企業(yè)的定位 3.2.3擬投目標(biāo)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 3.2.4投資的項(xiàng)目組合 3.2.5投資決策流程 3.2.5投資的價(jià)值創(chuàng)造 3.2.6投資的管理 3.2.7投資的退出 213.3基金的管理團(tuán)隊(duì) 213.4基金的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 213.5基金管理團(tuán)隊(duì)的投資業(yè)績(jī) 21第四章基金的風(fēng)險(xiǎn)提示 224.1管理風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避策略 224.2特別風(fēng)險(xiǎn)提示 22第五章基金的募集與認(rèn)購(gòu) 235.1基金的募集 235.2基金的認(rèn)購(gòu) 235.3基金認(rèn)購(gòu)流程 24預(yù)約認(rèn)購(gòu)意向書 25本《南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)募集說(shuō)明書》中除非文意另有所指，下列詞語(yǔ)具有如下含義：本基金指南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)《募集說(shuō)明書》指《南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)募集說(shuō)明書》《合伙協(xié)議》指《南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)合伙協(xié)議》《合伙企業(yè)法》指于2007年6月1日正式實(shí)施的《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》法律法規(guī)指中國(guó)現(xiàn)時(shí)有效并公布實(shí)施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范文件投資人/認(rèn)購(gòu)人是對(duì)有意向認(rèn)購(gòu)本基金的有限合伙份額的投資者在簽署《合伙協(xié)議》并繳納首期認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)之前的統(tǒng)稱有限合伙人(LP)是和普通合伙人共同組成有限合伙企業(yè)的一方，有限合伙人以其出資額為限對(duì)有限合伙企業(yè)承擔(dān)責(zé)任普通合伙人(GP)是和有限合伙人共同組成有限合伙企業(yè)的另一方，普通合伙人對(duì)有限合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任有限合伙制指在有一個(gè)以上的合伙人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的基礎(chǔ)上，允許更多的投資人承擔(dān)有限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)組織形式基金管理人基金管理人是基金資產(chǎn)的管理者和運(yùn)用者，本《募集說(shuō)明書》指南京賽伯樂綠科投資管理有限公司賽伯樂綠科南京賽伯樂綠科投資管理有限公司個(gè)人投資者指以自然人身份認(rèn)購(gòu)本基金的投資者機(jī)構(gòu)投資者指以法人身份認(rèn)購(gòu)本基金的投資者基金發(fā)起人指發(fā)起設(shè)立基金的機(jī)構(gòu)，它在基金的設(shè)立過程中起著重要作用?；鸢l(fā)起人大多數(shù)為有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)，可以是一個(gè)也可以是多個(gè)雙重征稅指在公司制的形勢(shì)下，公司收入先被征公司所得稅，利潤(rùn)分配給股東時(shí)股東再被征收個(gè)人所得稅，總共形成兩次征稅基金規(guī)模指本基金募集結(jié)束時(shí)實(shí)際募集的資金總額。本基金的規(guī)模不低于人民幣1億元，不高于人民幣5億元超額認(rèn)購(gòu)指認(rèn)購(gòu)金額高于基金規(guī)模上限，或認(rèn)購(gòu)人數(shù)超出基金合伙人名額的情況募集期是指本基金向投資人募集認(rèn)購(gòu)資金的期限封閉期當(dāng)本基金成立，且全部募集期結(jié)束或認(rèn)購(gòu)資金達(dá)到本基金的規(guī)模上限后，本基金會(huì)有一段不接受投資人申購(gòu)基金份額申請(qǐng)的時(shí)間段存續(xù)期指本基金從法律上成立至注銷之間的期間基金管理費(fèi)指作為管理人向基金提供合伙事務(wù)執(zhí)行及投資管理服務(wù)的對(duì)價(jià)，而由基金向管理人支付的報(bào)酬銷售費(fèi)用指基金銷售機(jī)構(gòu)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，發(fā)售基金份額等銷售活動(dòng)中收取的費(fèi)用基金托管費(fèi)指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金或基金公司收取的費(fèi)用投資決策委員會(huì)是基金投資決策的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對(duì)所管理基金的各項(xiàng)投資事務(wù)的最高決策權(quán)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、行業(yè)整合、政策支持、法律完善的環(huán)境下，中國(guó)本土私募股權(quán)基金正處于發(fā)展的春天。為了抓住中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、城市化進(jìn)程加快、行業(yè)整合加速的歷史性機(jī)遇，依據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》的規(guī)定，南京紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司擬作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立本基金(有限合伙)(具體名稱以工商登記為準(zhǔn)，下同),專門從事創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的股權(quán)投資，以充分利用我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展所創(chuàng)造的投資機(jī)遇，謀求基金資產(chǎn)的快速增值。■基金名稱：南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“本基金”)■基金類型：有限合伙制■基金管理人：南京紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司■投資方向：擬上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)、高成長(zhǎng)的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)袖、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)■基金期限：3+2年(投資期為3年，退出期為2年，合伙人一致同意的情況下可延長(zhǎng)2年。)■基金規(guī)模：3億元人民幣(首期募集1億元人民幣)■基金管理費(fèi)：管理費(fèi)為已投資并處于投資管理狀態(tài)下各項(xiàng)目原始投資本金總金額的2%,但某年度已經(jīng)完全退出的項(xiàng)目，自下一年度起將不再視為處于投資管理狀態(tài)。■預(yù)期投資收益率：年化30%(預(yù)期投資收益率不作為最終承諾)■投資收益分配：基金就其任何項(xiàng)目投資取得現(xiàn)金收入，基金管理人將在取得現(xiàn)金收入三十日之內(nèi)盡快向各合伙人進(jìn)行分配。并且，在合伙人的投資收益率小于等于15%(“優(yōu)先收益”)的情況下，基金管理人不享受業(yè)績(jī)分成；在合伙人的投資收益率大于8%的情況下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%的比例對(duì)收益進(jìn)行分配。但前述任何情形下，均不影響和妨礙基金管理人由于其出資而應(yīng)當(dāng)然享有的分享合伙收益的權(quán)利(詳見《本基金(有限合伙)合伙協(xié)議》)。為避免疑義，上述投資收益率的計(jì)算方法為：投資收益率=(基金就其所有項(xiàng)目投資已經(jīng)取得的現(xiàn)金或?qū)嵨锸杖肜塾?jì)金額-合伙人總實(shí)繳出資額)/合伙人總實(shí)繳出資額*100%?！稣J(rèn)購(gòu)期限：2016年xx月xx日至2016年xx月xx日■基金份額：共10份，1000萬(wàn)元人民幣/份■最低認(rèn)購(gòu)額：人民幣2000萬(wàn)元人民幣第一章中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)會(huì)分析第二章基金的組織、運(yùn)行與管理2.1.1組織形式南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)(有限合伙)為有限合伙制，投資人作為有限合伙人，南京紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司作為普通合伙人。普通合伙人作為基金管理人負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)和管理本基金，承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。有限合伙人只作為投資人，不參與投資決策和管理。圖2-1描述了本基金的基本組織形式。ZZ圖2-1基金組織形式2.1.2責(zé)任執(zhí)行合伙人：執(zhí)行合伙人參與投資項(xiàng)目的發(fā)掘，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資決策和據(jù)頂投資項(xiàng)目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。實(shí)施投資項(xiàng)目的發(fā)掘、甄選、立項(xiàng)和盡職調(diào)查，提出投資建議，參與投資決策、投資管理及提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃。2.2.1基金定位本基金定位于對(duì)中國(guó)的成長(zhǎng)性企業(yè)，尤其是具有高成長(zhǎng)性的科技創(chuàng)新企業(yè)、以及高成長(zhǎng)性的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)袖和潛在龍頭企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投2.2.2基金名稱南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)(有限合伙型)2.2.3基金性質(zhì)有限合伙制2.2.4注冊(cè)地址2.2.5投資期及退出期投資期為3年，退出期為2年，合伙人一致同意的情況下可延長(zhǎng)2年。2.2.6設(shè)立方式由有限合伙人和普通合伙人共同出資設(shè)立。有限合伙人認(rèn)購(gòu)0.99億元人民幣即99%的基金份額，普通合伙人認(rèn)購(gòu)100萬(wàn)元人民幣即1%基金份額。2.2.7基金規(guī)模本基金規(guī)模為3億元人民幣(首期募集1億元人民幣),其中，基金發(fā)起人賽伯樂認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)元人民幣，政府引導(dǎo)基金認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)元人民幣，其他投資人認(rèn)購(gòu)6000萬(wàn)元人民幣。2.2.8基金份額本基金分為10個(gè)基金份額，每個(gè)基金份額1000萬(wàn)元人民幣。2.2.9基金發(fā)起人與管理人本基金的發(fā)起人與管理人為南京紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限2.2.10收益的分配本基金的收益分配遵循以下原則，詳見《合伙協(xié)議》:1.基金投資人按照其交付的出資額占本基金實(shí)繳資金的比例享2.投資本金完全由合伙人享有；3.基金經(jīng)營(yíng)期間取得的任何項(xiàng)目投資現(xiàn)金收入不得用于再投由有限合伙人和普通合伙人共同出資設(shè)立。有限合伙人認(rèn)購(gòu)0.99億元人民幣即99%的基金份額，普通合伙人認(rèn)購(gòu)100萬(wàn)元人民幣即1%基金份額。2.2.7基金規(guī)模本基金規(guī)模為3億元人民幣(首期募集1億元人民幣),其中，基金發(fā)起人賽伯樂認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)元人民幣，政府引導(dǎo)基金認(rèn)購(gòu)2000萬(wàn)元人民幣，其他投資人認(rèn)購(gòu)6000萬(wàn)元人民幣。2.2.8基金份額本基金分為10個(gè)基金份額，每個(gè)基金份額1000萬(wàn)元人民幣。2.2.9基金發(fā)起人與管理人本基金的發(fā)起人與管理人為南京紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限2.2.10收益的分配本基金的收益分配遵循以下原則，詳見《合伙協(xié)議》:1.基金投資人按照其交付的出資額占本基金實(shí)繳資金的比例享2.投資本金完全由合伙人享有；3.基金經(jīng)營(yíng)期間取得的任何項(xiàng)目投資現(xiàn)金收入不得用于再投4.基金就其任何項(xiàng)目投資取得現(xiàn)金收入，基金管理人將在取得現(xiàn)金收入三十日之內(nèi)盡快向各合伙人進(jìn)行分配。并且，在合伙人的投資收益率小于等于8%(“優(yōu)先收益”)的情況下，基金管理人不享受業(yè)績(jī)分成；在合伙人的投資收益率大于8%的情況下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%的比例對(duì)收益進(jìn)行分配。但前述任何情形下，均不影響和妨礙基金管理人由于其出資而應(yīng)當(dāng)然享有的分享合伙收益的權(quán)利。為避免疑義，上述投資收益率的計(jì)算方法為：投資收益率=(基金就其所有項(xiàng)目投資已經(jīng)取得的現(xiàn)金或?qū)嵨锸杖肜塾?jì)金額-合伙人總實(shí)繳出資額)/合伙人總實(shí)繳出資額*100%。2.2.11基金主要費(fèi)用1.基金管理費(fèi)用投資期內(nèi)，本基金管理人將向有限合伙人收取基金總規(guī)模2%的年管理費(fèi)；退出期內(nèi)，本基金管理人將向有限合伙人收取等于已投資并處于投資管理狀態(tài)下的各項(xiàng)目原始投資本金總金額2%的年管理費(fèi) (某年度已經(jīng)完全退出的項(xiàng)目，自下一年度起將不再視為處于投資管理狀態(tài)),作為基金的日常運(yùn)作費(fèi)用。2.托管費(fèi)用本基金交由銀行托管而須支付的托管費(fèi)用，詳見《托管協(xié)議》。3.基金合伙費(fèi)用本基金合伙費(fèi)用為基金應(yīng)直接承擔(dān)的費(fèi)用，詳見《合伙協(xié)議》相2.2.12基金募集方式和對(duì)象本基金主要面向投資者定向募集。2.2.13基金存續(xù)期基金存續(xù)期為5年，從有限合伙企業(yè)注冊(cè)時(shí)算起，基金管理人可選擇延長(zhǎng)兩年。(一次延長(zhǎng)一年，共兩次)2.2.14基金投資方向1.投資階段：成長(zhǎng)性企業(yè)，尤其是具有高成長(zhǎng)性的科技創(chuàng)新企業(yè)、以及高成長(zhǎng)性的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)袖和潛在龍頭企業(yè)；2.目標(biāo)行業(yè)：互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、醫(yī)療健康、高端制造、節(jié)能環(huán)保、新材料等高新產(chǎn)業(yè)。2.2.15禁止從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)嚴(yán)格按投資規(guī)則運(yùn)作，基金資產(chǎn)不進(jìn)行他項(xiàng)擔(dān)保、借貸、抵押、經(jīng)全體合伙人表決一致同意并形成決議的前提下，基金可將已上市項(xiàng)目中處于鎖定期的股票進(jìn)行銀行質(zhì)押貸款融資?；鸬拈e置資金可用于投資保值的流動(dòng)性資產(chǎn)，例如儲(chǔ)蓄、購(gòu)買國(guó)債、有財(cái)政擔(dān)保的其他政府債券等。2.2.16基金風(fēng)險(xiǎn)控制普通合伙人嚴(yán)格按照投資規(guī)則投資，具體風(fēng)險(xiǎn)控制策略為單個(gè)項(xiàng)目的投資金額，不超過基金規(guī)模的20%(即2000萬(wàn)元);不得使用資金從事2.2.15約定的禁止從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。本基金將聘請(qǐng)合格的托管銀行監(jiān)管資金使用，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行年審以備監(jiān)查。2.3有限合伙人入伙條件本基金的有限合伙人入伙條件如下：1.認(rèn)可本基金的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)和投資理念；2.對(duì)有限合伙企業(yè)組織形式有深刻理解；3.有充裕資金和投資需求的機(jī)構(gòu)與個(gè)人；4.有限合伙人以現(xiàn)金方式出資；5.基金實(shí)行承諾資本制。2.4管理與決策基金的經(jīng)營(yíng)管理與決策依據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》。有限合伙人以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不參與合伙基金的日常經(jīng)營(yíng)管理與決策，不得對(duì)外代表有限合伙基金。普通合伙人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，執(zhí)行合伙事務(wù)，負(fù)責(zé)合伙基金的日常經(jīng)營(yíng)管理和投資決策，對(duì)外代表合伙基金。由普通合伙人和有限合伙人共同組成的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)對(duì)基金的投資和收益情況進(jìn)行監(jiān)督，但不得對(duì)基金的投資決策進(jìn)行干預(yù)。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)成員兩人，由有限合伙人共同推選一名成員，普通合伙人推選一名成員組成。第三章基金的理念、策略、團(tuán)隊(duì)與投資業(yè)績(jī)3.1基金的理念本基金的愿景是成為一家深耕南京市、輻射周邊區(qū)域的專業(yè)的私募股權(quán)投資基金，為南京市乃至周邊區(qū)域的高新產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)性企業(yè)提供投資資金、產(chǎn)業(yè)鏈資源、投融資規(guī)劃等服務(wù)，為本基金的投資人獲取高額的投資回報(bào)。本基金的投資理念包括以下5點(diǎn)：1.趨勢(shì)投資：了解政府的政策和市場(chǎng)的脈搏，深刻理解和把握產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和方向；2.誠(chéng)信為本：恪守金融投資業(yè)的核心價(jià)值觀，對(duì)投資人、對(duì)投資企業(yè)、對(duì)社會(huì)有誠(chéng)信；3.謹(jǐn)慎投資：將用專業(yè)化的投資技能，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值的最大化；4.勤勉盡責(zé)：幫助投資企業(yè)提升管理水平，完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建符合上市企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)和法律框架，通過提升被投資企業(yè)的價(jià)值，為投資人創(chuàng)造價(jià)值；5.價(jià)值投資：將自始至終貫徹價(jià)值投資理念，通過幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)提升價(jià)值，成為行業(yè)領(lǐng)袖，為投資人實(shí)現(xiàn)回報(bào)。3.2基金的投資策略3.2.1行業(yè)選擇本基金的行業(yè)選擇集中于“兩高六新”企業(yè)，重點(diǎn)投資互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、醫(yī)療健康、高端制造、節(jié)能環(huán)保、新材料等高新產(chǎn)業(yè)。3.2.2投資對(duì)象企業(yè)的定位本基金最關(guān)注以下兩類企業(yè)：1.具有高成長(zhǎng)性的科技創(chuàng)新企業(yè)；2.細(xì)分市場(chǎng)的潛在行業(yè)領(lǐng)袖企業(yè)。3.1～3年內(nèi)能上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資的企業(yè)的共同點(diǎn)包括：有事業(yè)心和有激情的領(lǐng)導(dǎo)與執(zhí)行團(tuán)隊(duì)，市場(chǎng)前景廣闊，競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)勢(shì)明顯，公司成長(zhǎng)性優(yōu)良，行業(yè)整合空間大，投資退出規(guī)劃合理。3.2.3擬投目標(biāo)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)本基金重點(diǎn)關(guān)注符合以下標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)：一、卓越的商業(yè)模式1.主營(yíng)突出：有清晰、突出的主營(yíng)業(yè)務(wù)；2.市場(chǎng)空間大：快速增長(zhǎng)的本地市場(chǎng)需求和/或國(guó)際市場(chǎng)需3.核心優(yōu)勢(shì)明顯：企業(yè)有較明顯的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以保持其領(lǐng)4.可持續(xù)發(fā)展：業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、增長(zhǎng)計(jì)劃清晰可行，符合國(guó)1.富有激情：對(duì)事業(yè)充滿激情和信心，對(duì)發(fā)展富有決心和斗2.和善誠(chéng)信：為人善良、通情達(dá)理、心胸開闊、講求誠(chéng)信；3.專業(yè)敬業(yè)：對(duì)所從事的業(yè)務(wù)很專業(yè)和專注；6.價(jià)值認(rèn)同：認(rèn)同股東價(jià)值最大化和積極推動(dòng)上市。1.盈利性企業(yè)，凈利潤(rùn)在500萬(wàn)以上(歷史利潤(rùn));2.年增長(zhǎng)率在30%以上；3.毛利率高于或等于25%;4.凈利潤(rùn)率高于或等于10%。3.2.4投資的項(xiàng)目組合本基金重點(diǎn)投資成長(zhǎng)性企業(yè)，并可適當(dāng)采用以下不同投資項(xiàng)目的1.Pre-IPO和并購(gòu)重組，低于20%;2.發(fā)展早期或中期的企業(yè)，不低于80%;3.2.5投資決策流程一、項(xiàng)目初審項(xiàng)目投資經(jīng)理在接到商業(yè)計(jì)劃書或項(xiàng)目介紹的七個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步調(diào)查，提出可否投資的初審意見，編寫《投資價(jià)值初步分析報(bào)告》并填制《項(xiàng)目概況表》。項(xiàng)目經(jīng)過初選后分類、編號(hào)、入如有需要，在要求提供完整的商業(yè)計(jì)劃書之前，項(xiàng)目投資經(jīng)理應(yīng)與企業(yè)簽署保密協(xié)議。若企業(yè)一開始提供的就是完整的商業(yè)計(jì)劃書，則在接受對(duì)方的商業(yè)計(jì)劃書之后就可與之簽署保密協(xié)議。三、立項(xiàng)申請(qǐng)與立項(xiàng)項(xiàng)目初審后認(rèn)為需要對(duì)企業(yè)做進(jìn)一步調(diào)查研究的，由研究員編寫《項(xiàng)目前期調(diào)研報(bào)告》,并由項(xiàng)目投資經(jīng)理填寫《立項(xiàng)審批表》,一同報(bào)公司項(xiàng)目考評(píng)會(huì)批準(zhǔn)立項(xiàng)。經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目可以進(jìn)行盡職調(diào)查工四、以中介機(jī)構(gòu)為主的盡職調(diào)查盡職調(diào)查由公司聘請(qǐng)外部專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，主要是法律和財(cái)務(wù)的盡職調(diào)查，調(diào)查目的：求證審慎性調(diào)查出的價(jià)值點(diǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及合規(guī)性進(jìn)行深度調(diào)查和分析，判斷企業(yè)上市的可行性，研究投資風(fēng)險(xiǎn)和避險(xiǎn)措施，并提供定價(jià)的依據(jù)。五、制定《投資建議書》在盡職調(diào)查報(bào)告出來(lái)后，PE部門各成員認(rèn)為項(xiàng)目適合公司投資的，PE部門應(yīng)制作《投資建議書》,供進(jìn)一步深度評(píng)估用。如投資項(xiàng)目未能得到投資決策委員會(huì)的審批通過，投資經(jīng)理必須將相關(guān)項(xiàng)目資料歸檔。六、項(xiàng)目深度分析評(píng)估在前面流程的基礎(chǔ)上，PE團(tuán)隊(duì)和外聘專家一起對(duì)項(xiàng)目的商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略、關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司估值、投資條件、管理團(tuán)隊(duì)等進(jìn)行深度分析評(píng)估。七、提出問題解決方案并跟蹤解決進(jìn)度投資經(jīng)理要提出改進(jìn)和解決的方案與企業(yè)商討，并跟蹤問題解決的進(jìn)程，并聘請(qǐng)律師起草《投資協(xié)議書》等法律文件。深度分析評(píng)估提出的問題如果大部分均按進(jìn)度如期解決后，由投資經(jīng)理向公司投委會(huì)提出最后審議投資決策(包括審議《投資協(xié)議》主要條款)。通過后簽署正式《投資協(xié)議》。3.2.5投資的價(jià)值創(chuàng)造本基金不僅為投資的企業(yè)帶來(lái)發(fā)展擴(kuò)張所需要的資金，還將為投資的企業(yè)帶來(lái)國(guó)際視野以及專業(yè)性的運(yùn)營(yíng)建議，幫助企業(yè)有效提升經(jīng)營(yíng)水平、增加行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理等。通過企業(yè)的價(jià)值的提升帶來(lái)投資的快速增值。3.2.6投資的管理本基金將在投資之前做全面而深入的行業(yè)分析、公司分析以及管理人員考察，尋求與投資企業(yè)的管理人員深入交流獲得發(fā)展理念的一致以及良好的互動(dòng)。在同領(lǐng)域?qū)＜覅f(xié)助下與會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、合作的專業(yè)投資者一起進(jìn)行細(xì)致的盡職調(diào)查。投資之后，積極跟進(jìn)投資企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，月度運(yùn)營(yíng)分析及財(cái)務(wù)分析，季度戰(zhàn)略總結(jié)和預(yù)算總結(jié)，定期的企業(yè)訪問，即時(shí)的行業(yè)新聞關(guān)注以及研究報(bào)告研讀，與投資企業(yè)管理層的積極互動(dòng)，并尋求該領(lǐng)域?qū)＜?.2.7投資的退出投資的退出渠道包括投資企業(yè)的國(guó)內(nèi)和海外IP0、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)(包括管理層回購(gòu)和員工回購(gòu))、兼并收購(gòu)及破產(chǎn)清算等。3.3基金的管理團(tuán)隊(duì)本基金的核心團(tuán)隊(duì)由中國(guó)優(yōu)秀的PE投資人以及背景優(yōu)良的上市公司高管組成，有著豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和金融經(jīng)驗(yàn)、良好的政府關(guān)系和公共關(guān)系、廣泛的投行資源以及國(guó)際視野，團(tuán)隊(duì)具有良好的知識(shí)結(jié)構(gòu)和豐富經(jīng)驗(yàn)，勇于進(jìn)取。核心團(tuán)隊(duì)成員如下：核心團(tuán)隊(duì)成員如下：3.4基金的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)本基金擁有經(jīng)驗(yàn)豐富視野廣闊的團(tuán)隊(duì)、廣大而深厚的人脈資源、強(qiáng)大的項(xiàng)目挖掘能力、獨(dú)到而且準(zhǔn)確的行業(yè)和項(xiàng)目判斷能力。此外，本基金還擁有賽伯樂投資集團(tuán)的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，能為基金提供大量的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目來(lái)源。3.5基金管理團(tuán)隊(duì)的投資業(yè)績(jī)3.5基金管理團(tuán)隊(duì)的投資業(yè)績(jī)3.2.7投資的退出投資的退出渠道包括投資企業(yè)的國(guó)內(nèi)和海外IP0、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)(包括管理層回購(gòu)和員工回購(gòu))、兼并收購(gòu)及破產(chǎn)清算等。3.3基金的管理團(tuán)隊(duì)本基金的核心團(tuán)隊(duì)由中國(guó)優(yōu)秀的PE投資人以及背景優(yōu)良的上市公司高管組成，有著豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和金融經(jīng)驗(yàn)、良好的政府關(guān)系和公共關(guān)系、廣泛的投行資源以及國(guó)際視野，團(tuán)隊(duì)具有良好的知識(shí)結(jié)構(gòu)和豐富經(jīng)驗(yàn)，勇于進(jìn)取。核心團(tuán)隊(duì)成員如下：核心團(tuán)隊(duì)成員如下：3.4基金的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)本基金擁有經(jīng)驗(yàn)豐富視野廣闊的團(tuán)隊(duì)、廣大而深厚的人脈資源、強(qiáng)大的項(xiàng)目挖掘能力、獨(dú)到而且準(zhǔn)確的行業(yè)和項(xiàng)目判斷能力。此外，本基金還擁有賽伯樂投資集團(tuán)的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，能為基金提供大量的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目來(lái)源。3.5基金管理團(tuán)隊(duì)的投資業(yè)績(jī)3.5基金管理團(tuán)隊(duì)的投資業(yè)績(jī)第四章基金的風(fēng)險(xiǎn)提示本著對(duì)投資者審慎負(fù)責(zé)的態(tài)度，特此提示本基金潛在投資者，對(duì)基金投資可能存在以下投資風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致基金收益水平變化?；鸸芾砣藢⒊浞职l(fā)揮各方優(yōu)勢(shì)，有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。4.1管理風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避策略在基金管理運(yùn)作過程中，基金管理人及其管理團(tuán)隊(duì)的知識(shí)、技能、經(jīng)驗(yàn)、判斷等主觀因素會(huì)影響其對(duì)相關(guān)信息和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)走勢(shì)的判斷，從而影響基金收益水平。作為專注投資于成長(zhǎng)期及Pre-IPO企業(yè)的基金管理人，基金管理人的管理團(tuán)隊(duì)有能力根據(jù)投資目標(biāo)的發(fā)展?fàn)顩r和權(quán)益價(jià)值體現(xiàn)，隨時(shí)擇機(jī)退出，實(shí)現(xiàn)基金利益的最大化。4.2特別風(fēng)險(xiǎn)提示本基金的核心投資目標(biāo)是成長(zhǎng)期及Pre-IPO企業(yè)。但這種投資策略，可能面臨以下四種投資風(fēng)險(xiǎn)：1.政策風(fēng)險(xiǎn)：因國(guó)家宏觀政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)2.經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)：隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，投資項(xiàng)目的收益水平也呈周期性變化。本基金投資的成長(zhǎng)期及Pre-IPO企業(yè)及其上市后的收益水平也會(huì)隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)3.利率風(fēng)險(xiǎn)：金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)將會(huì)影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)，本基金所投資的企業(yè)，其收益水平會(huì)受到利率變4.其他風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、托管銀行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn)，也可能導(dǎo)致基金投資者利益受損。第五章基金的募集與認(rèn)購(gòu)5.1基金的募集本基金的募集方式為定向募集：■定向募集對(duì)象：個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者■募集規(guī)模：3億元人民幣(首期募集1億元人民幣)■基金份額：10個(gè)基金份額■基金份額面值：1000萬(wàn)元人民幣/份5.2基金的認(rèn)購(gòu)基金認(rèn)購(gòu)期限為2016年x