汽車用粉末冶金零件 頭豹詞條報告系列

能源工業(yè)制品能源工業(yè)制品客服電話：400-072-5588汽車用粉末冶金零件頭豹詞條報告系列宋卿衍·頭豹分析師版權有問題？點此投訴2023-08-25未經平臺授權，禁止轉載版權有問題？點此投訴行業(yè)：制造業(yè)/金屬制品業(yè)/鑄造及其他金屬制品制造行業(yè)定義汽車用粉末冶金零件，也稱粉末冶金汽車零件，是指利用…競爭格局目前可根據企業(yè)綜合實力，將東睦股份列為第一梯隊，華…數據圖表行業(yè)特征生產模式方面，汽車用粉末冶金零件生產商采用“以銷定…行業(yè)分類根據汽車用粉末冶金零件所應用的汽車部件不同，可將其…行業(yè)規(guī)模汽車用粉末冶金零件行業(yè)規(guī)模暫無評級報告發(fā)展歷程汽車用粉末冶金零件行業(yè)目前已達到3個階段政策梳理汽車用粉末冶金零件行業(yè)相關政策5篇產業(yè)鏈分析下游分析上游分析數據圖表摘要汽車用粉末冶金零件，也稱粉末冶金汽車零件，是指利用粉末冶金技術制成的汽車零件。粉末冶金技術是以金屬粉末為原料，通過成形、燒結等加工方法，制造高精度、高強度金屬材料、復合材料以及各種類型制品的工藝技術。與傳統(tǒng)工藝相比，粉末冶金技術工藝具有節(jié)能、節(jié)材、節(jié)省勞動力、環(huán)保、個性化、一致性好等優(yōu)點。在汽車零件制造中，粉末冶金技術主要應用于汽車的鏈輪、凸輪、帶輪、閥座、連桿、齒轂等零件的制造。通過粉末冶金技術制成的汽車零件擁有高強度、高耐磨性等優(yōu)勢。目前中國單輛汽車使用粉末冶金零件量仍有較大上升空間。東睦股份年報中披露，北美平均每輛汽車中使用粉末冶金制品的重量達18.6kg，歐洲為7.2kg，日本為8kg，中國約4.5kg。中國汽車工業(yè)起步較晚，在中高端汽車零件制造，特別是發(fā)動機零件的國產化制造方面與先進國家仍有較大差距。且目前汽車用粉末冶金零件主要應用于汽車發(fā)動機和變速箱中，導致中國單車使用粉末冶金零件量較低。預計隨著中國汽車零部件國產化替代進程的不斷推進，中國單車使用粉末冶金零件量將逐漸上升，帶動中國汽車用粉末冶金零件市場規(guī)模的擴大。摘要汽車用粉末冶金零件行業(yè)定義[1]汽車用粉末冶金零件，也稱粉末冶金汽車零件，是指利用粉末冶金技術制成的汽車零件。粉末冶金技術是以金屬粉末為原料，通過成形、燒結等加工方法，制造高精度、高強度金屬材料、復合材料以及各種類型制品的工藝技術。與傳統(tǒng)工藝相比，粉末冶金技術工藝具有節(jié)能、節(jié)材、節(jié)省勞動力、環(huán)保、個性化、一致性好等優(yōu)點。/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==粉末冶金發(fā)動機零件粉末冶金變速器零件汽車用粉末冶金零件分類粉末冶金減震器零件其他粉末冶金汽車零件2023/9/15粉末冶金發(fā)動機零件粉末冶金變速器零件汽車用粉末冶金零件分類粉末冶金減震器零件其他粉末冶金汽車零件在汽車零件制造中，粉末冶金技術主要應用于汽車的鏈輪、凸輪、帶輪、閥座、連桿、齒轂等零件的制造。通過粉末冶金技術制成的汽車零件擁有高強度、高耐磨性等優(yōu)勢。[1]1：九菱科技公告、知網汽車用粉末冶金零件行業(yè)分類[2]根據汽車用粉末冶金零件所應用的汽車部件不同，可將其分為粉末冶金發(fā)動機零件、粉末冶金變速器零件、粉末冶金減震器零件和其他粉末冶金汽車零件。粉末冶金發(fā)動機零件主要包括發(fā)動機帶輪、帶輪、聯(lián)結器等，粉末冶金變速器零件主要包括同步器輪轂、同步器環(huán)等，粉末冶金減震器零件主要包括剎車傳動齒輪、剎車零件、剎車零件（齒輪）等，其他粉末冶金汽車零件主要包括活塞、閥門、閥體等。應用部件分類粉末冶金發(fā)動機零件指在汽車發(fā)動機中使用粉末冶金技術制成的零件，主要包括發(fā)動機帶輪、帶輪、聯(lián)結器等。與傳統(tǒng)汽車發(fā)動機零件相比，粉末冶金發(fā)動機零件具有高強度、高耐磨損性和優(yōu)良的耐熱性等特點。粉末冶金變速器零件指在汽車變速器中使用粉末冶金技術制成的零件，主要包括同步器輪轂、同步器環(huán)、同步器鍵等。與傳統(tǒng)汽車變速器零件相比，粉末冶金變速器零件具有較好的的齒輪耐磨度、極強的抗拉強度和屈服強度。粉末冶金減震器零件指在汽車減震器中使用粉末冶金技粉末冶金減震器零件指在汽車減震器中使用粉末冶金技術制成的零件，主要包括剎車傳動齒輪、剎車零件、剎車零件（齒輪）等。與傳統(tǒng)汽車減震器零件相比，粉末冶金減震器零件具有高精密薄板表面，能夠減少摩擦，保障汽車操縱的穩(wěn)定性，提高汽車乘坐舒適性。其他粉末冶金汽車零件指應用在轉向系統(tǒng)、傳感器等汽車部件中的粉末冶金零件，主要包括活塞、閥門、閥體等。1：九菱科技公告1：九菱科技公告/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==2/18汽車用粉末冶金零件行業(yè)特征[3]生產模式方面，汽車用粉末冶金零件生產商采用“以銷定產”的生產模式，以定制生產為主。市場定位方面，由于中國粉末冶金技術發(fā)展較慢，現(xiàn)有汽車用粉末冶金零件生產商產品多面向低端市場。市場前景方面，隨著中國單輛汽車對粉末冶金零件使用量的提高，預計中國汽車用粉末冶金零件市場將持續(xù)擴大。1以定制生產為主汽車用粉末冶金零件生產商采用“以銷定產”的生產模式，以定制生產為主。汽車用粉末冶金零件生產商根據下游企業(yè)（汽車生產商）的定制需求，生產適配不同汽車部件、不同車型的粉末冶金零件。由于不同汽車生產商所生產的發(fā)動機、變速箱等部件存在一定差異，造成各企業(yè)對汽車用粉末冶金零件規(guī)格、型號需求不同，導致汽車用粉末冶金零件產品定制化程度較高。2以低端市場為主中國粉末冶金技術發(fā)展較慢，現(xiàn)有汽車用粉末冶金零件生產商產品多面向低端市場。目前，中國較多汽車用粉末冶金企業(yè)在低端產品（汽車座椅粉末冶金結構件等）市場通過價格競爭爭搶生存空間。在中國汽車用粉末冶金零件高端市場中（粉末冶金發(fā)動機零件等僅少數企業(yè)能與國外企業(yè)及在華投資企業(yè)競爭。以汽車VVT（可變氣門正時系統(tǒng)）、VCT（可變進氣凸輪正時系統(tǒng)）、行星齒輪等為例，由于相關零部件生產技術壁壘較高，目前中國僅有小部分粉末冶金汽車零件生產商有能力生產出相應零件。3市場前景廣闊隨著中國單輛汽車對粉末冶金零件使用量的提高，預計中國汽車用粉末冶金零件市場將持續(xù)擴大。東睦股份2021年年報中披露，北美平均每輛汽車中使用粉末冶金制品的重量達18.6kg，歐洲為7.2kg，日本為8kg，中國約4.5kg。中國汽車工業(yè)起步較晚，在中高端汽車零件制造，特別是發(fā)動機零件的國產化制造方面與先進國家仍有較大差距。且目前汽車用粉末冶金零件主要應用于汽車發(fā)動機和變速箱中，導致中國單車使用粉末冶金零件量較低。預計隨著中國汽車零部件國產化替代進程的不斷推進，中國單車使用粉末冶金零件量將逐漸上升，帶動中國汽車用粉末冶金零件市場規(guī)模的擴大。[3]1：九菱科技公告、東睦股…/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==汽車用粉末冶金零件發(fā)展歷程[4]中國汽車用粉末冶金零件迄今為止主要經歷三個發(fā)展階段：1948年至1981年的萌芽期，中國汽車工業(yè)逐漸起步，冶金粉末技術開始運用于汽車零件的制造。1982年至2006年的啟動期，中國粉末冶金制造企業(yè)開始引進國際先進技術，為未來中國汽車用粉末冶金零件行業(yè)發(fā)展奠定技術基礎。2007年至2023年的高速發(fā)展期，中國汽車銷售量快速增長，帶動汽車用粉末冶金零件市場規(guī)?？焖僭鲩L。萌芽期1948~19811948年，大連鋼廠開始生產硬質合金。1953年，中國紡織機械行業(yè)首先開始生產含油軸承材料；同年，長春一汽制造廠建成。1958年，“紅旗”轎車成為中國首款量產轎車。60年代初，中國開始自主生產機械零部件，制造出了以含油軸承、汽車維修用板鋼銷襯、轉向節(jié)套氣門導管等為代表的粉末冶金零件。行業(yè)萌芽期，中國汽車工業(yè)逐漸起步，汽車零件制造相關技術的探索逐步推進。大連鋼廠開始生產硬質合金標志著中國粉末冶金行業(yè)誕生。在粉末冶金技術的探索中，冶金粉末技術開始運用于汽車零件啟動期1982~20061982年，機械部旗下的中國汽車工業(yè)公司成立。1983年，上海汽車廠組裝出中國第一輛桑塔納轎車。1997年，桑塔納轎車國產化率從1991年的60.1%提升至90%以上。2001年，中國加入WTO。行業(yè)啟動期，中國在汽車制造領域開始引入外資。中國工人在汽車組裝中不斷學習相關技術，并不斷推進汽車零部件國產化進度。中國粉末冶金制造企業(yè)開始引進國際先進技術，推動中國鐵基粉末冶金零部件檔次提升，為未來中國汽車用粉末冶金零件行業(yè)發(fā)展奠定技術基礎。高速發(fā)展期2007~20232007年，中國汽車工業(yè)公司的各項資產清算工作完成。2010年，中國汽車銷量突破1,800萬輛，同比增長32.8%。2014年，中國各地政府密集出臺一系列扶持電動車的政策。行業(yè)高速發(fā)展期，粉末冶金技術不斷升級換代，金屬注射成形、金屬添加劑制造等生產工藝開始應用推廣。中國粉末冶金制造企業(yè)也通過自主研發(fā)創(chuàng)新和引進國外先進技術，不斷提高生產工藝水平。隨著中國居民消費能力不斷提升，中國汽車銷售量快速增長，并帶動汽車用粉末冶金零件市場規(guī)模快速增長。/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==4/182：九菱科技公告、礪石汽…鞍鋼（鞍山）冶金粉材有限公司查看全部v2：九菱科技公告、礪石汽…鞍鋼（鞍山）冶金粉材有限公司查看全部v1：1：https://mp.weixin.…汽車用粉末冶金零件產業(yè)鏈分析[5]汽車用粉末冶金零件行業(yè)上游為汽車用粉末冶金零件原材料供應商，主要包括吉凱恩、屹通新材等。中游為汽車用粉末冶金零件生產商，主要包括東睦新材、九菱科技等。下游為汽車生產商，包括蔚來、豐田等。汽車用粉末冶金零件原材料主要包括鐵基分、銅基粉等金屬粉末。上游汽車用粉末冶金零件原材料方面，鐵基粉體市場較為集中。鐵基粉體生產商屹通新材2023年半年報中披露，2021年中國鋼協(xié)會員單位鐵基粉體銷量為63.3萬噸，公司年銷量為8.0萬噸，占中國鐵基粉體銷量的12.6%，在中國相關企業(yè)中排名前三。中游汽車用粉末冶金零件生產方面，汽車用粉末冶金零件行業(yè)盈利空間較大。粉末冶金工藝較為復雜，通過粉末冶金工藝生產出的汽車零件產品技術附加值較高，產品毛利率較高。2020年至2021年，九菱科技所生產的汽車用粉末冶金零件毛利率分別為40.1%和38.6%。在原材料成本上升、行業(yè)競爭加劇等因素的影響下，2022年1月至3月，九菱科技的汽車用粉末冶金零件毛利率為32.0%，仍處于較高水平。下游汽車生產方面，汽車市場趨于飽和，汽車銷量增速放緩。2016年至2018年，中國汽車銷量并未出現(xiàn)明顯增長，2019年中國汽車銷量降至2,576.9萬輛，降幅超8%。上產業(yè)鏈上游生產制造端汽車用粉末冶金零件原材料供應商上游廠商吉凱恩（霸州）金屬粉末有限公司山西鑫晟新材料有限公司產業(yè)鏈上游說明汽車用粉末冶金零件原材料為各類金屬粉末，主要包括鐵基粉、銅基粉及其他金屬粉末。銅、鐵價格的不穩(wěn)定性直接導致銅基粉、鐵基粉價格易產生較大波動。銅、鐵屬大宗商品，其價格走勢同時受供求關系和金融市場影響。金融市場影響因素復雜，具有較強的不可預測性。如：美元走勢、通脹預期、利率政策等，均會造成銅價、鐵價產生較大波動，從而造成銅基粉、鐵基粉成本及售價產生波動。以鐵為例，2019年1月至2021年9月，中國國產鐵礦石（62%品味干基鐵精礦）平均價格漲幅超100%，導致同期中國河北等地一次還原鐵粉市場價漲幅超40%，造成下游企業(yè)九菱科技（汽車用粉末冶金零件生產商）對還原鐵粉的采購均價由2019年的3.8元/kg增長至2021年的4.7元/kg,且2022年1月至3月采購均價上漲至5.3元/kg。/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==揚州保來得科技實業(yè)有限公司上海汽車粉末冶金有限公司上海汽車集團股份有限公司查看全部揚州保來得科技實業(yè)有限公司上海汽車粉末冶金有限公司上海汽車集團股份有限公司查看全部鐵基粉體市場較為集中。鐵基粉體生產商屹通新材2023年半年報中披露，2021年中國鋼協(xié)會員單位鐵基粉體銷量為63.3萬噸，公司年銷量為8.0萬噸，占中國鐵基粉體銷量的12.6%，在中國相關企業(yè)中排名前三。中產業(yè)鏈中游品牌端汽車用粉末冶金零件生產商中游廠商東睦新材料集團股份有限公司查看全部產業(yè)鏈中游說明始終堅持研發(fā)創(chuàng)新是汽車用粉末冶金零件生產企業(yè)加強自身競爭力的重要途徑。由于不同汽車生產商所生產的發(fā)動機、變速箱等部件存在一定差異，造成各企業(yè)對汽車用粉末冶金零件規(guī)格、型號需求不同，導致汽車用粉末冶金零件產品定制化程度較高。因此，汽車用粉末冶金零件生產企業(yè)需持續(xù)投入資金進行相關技術的探索，以滿足下游汽車生產商的定制化需求。以汽車用粉末冶金零件頭部企業(yè)東睦股份為例，2020年至2022年，公司研發(fā)支出分別為2.4億元、2.9億元和2.7億元，分別占總營收的7.5%、8.0%和7.3%，均維持在較高水準。汽車用粉末冶金零件行業(yè)盈利空間較大。粉末冶金工藝較為復雜，通過粉末冶金工藝生產出的汽車零件產品技術附加值較高，產品毛利率較高。2020年至2021年，九菱科技所生產的汽車用粉末冶金零件毛利率分別為40.1%和38.6%。在原材料成本上升、行業(yè)競爭加劇等因素的影響下，2022年1月至3月，九菱科技的汽車用粉末冶金零件毛利率為32.0%，仍處于較高水平。下產業(yè)鏈下游渠道端及終端客戶汽車制造商渠道端豐田汽車（中國）投資有限公司中國通用技術（集團）控股有限責任公司/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==產業(yè)鏈下游說明汽車市場趨于飽和，汽車銷量增速放緩。2016年至2018年，中國汽車銷量并未出現(xiàn)明顯增長，2019年中國汽車銷量降至2,576.9萬輛，降幅超8%。新能源汽車市場認可度逐漸提高，不斷占據傳統(tǒng)內燃機汽車市場。2020年至2022年，中國汽車銷售量分別為2,231萬輛、2,627萬輛和2,686萬輛，新能源汽車銷售量在2020年至2022年間分別為136.7萬輛、352.1萬輛和688.7萬輛，分別占到汽車銷售總量的5.4%、13.4%和25.6%。隨著新能源汽車續(xù)航不斷提高，新能源汽車補能設施（充電樁、換電站等）布局逐漸完善，預計新能源汽車市場占有率將持續(xù)提高。[5]1：https://www.ndrc.…2：https://mp.weixin.…3：https://mp.weixin.…4：Choice、九菱科技公告…汽車用粉末冶金零件行業(yè)規(guī)模[6]粉末冶金汽車零件市場規(guī)模汽車用粉末冶金零件行業(yè)規(guī)模計算規(guī)則：粉末冶金汽車零件市場規(guī)模=中國汽車產量*單車使用粉末冶金零件量*粉末冶金汽車零件均價*10數據來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會、《粉末冶金工業(yè)》2018年至2022年，中國汽車用粉末冶金零件市場規(guī)模整體呈波動上升趨勢，由2018年的42.2億元增長至2022年的44.0億元，整體年復合增長率為1.1%。預計2023年至2027年中國汽車用粉末冶金零件市場規(guī)模將穩(wěn)/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==2：https://mp.weixin.…2：https://mp.weixin.…3：https://mp.weixin.…4：https://mp.weixin.…6：發(fā)改委、中國汽車工業(yè)…步上升，2027年市場規(guī)模將達到51.2億元。下游汽車市場趨于飽和，導致汽車用粉末冶金零件市場規(guī)模增速較緩。隨著中國交通網絡完善程度的提升和各類公共交通覆蓋率的提升，消費者出行選擇愈發(fā)多元化，導致消費者對私家車需求有所降溫。汽車市場需求端的降溫造成汽車銷量增速放緩，進一步傳導至汽車生產端，導致汽車產量減少，造成汽車用粉末冶金零件市場規(guī)模增速放緩。2018年至2019年，汽車銷量由2,808.1萬輛下降至2,576.9萬輛，汽車產量由2,780.9萬輛下降至2,572.1萬輛，下降幅度分別達8.2%和7.5%。新能源汽車市場的快速發(fā)展進一步導致中國汽車用粉末冶金零件市場增速放緩。目前汽車用粉末冶金零件主要應用于汽車發(fā)動機和變速箱中。由于純電動汽車中并無傳統(tǒng)燃油車發(fā)動機和變速箱，導致新能源汽車單車使用粉末冶金零件量減少。因此在新能源汽車產銷量大幅增長并搶占傳統(tǒng)燃油車市場的背景下，中國汽車用粉末冶金零件銷售量在2021年至2022年間出現(xiàn)下滑。2021年至2022年，中國新能源汽車產量由354.5萬輛增長至705.8萬輛，同比增長96.9%；新能源汽車銷量由352.1萬輛增長至688.7萬輛，同比增長93.4%，市場占有率提升中國單車粉末冶金零件使用量仍有較大上升空間。東睦股份2021年年報中披露，北美平均每輛汽車中使用車零件制造，特別是發(fā)動機零件的國產化制造方面與先進國家仍有較大差距。且目前汽車用粉末冶金零件主要應用于汽車發(fā)動機和變速箱中，導致中國單車使用粉末冶金零件量較低。預計隨著中國汽車零部件國產化替代進程的不斷推進，中國單車粉末冶金零件使用量將逐漸上升，帶動中國汽車用粉末冶金零件市場規(guī)模的擴大。新能源汽車中粉末冶金零件使用量的提高將帶動中國汽車用粉末冶金零件市場規(guī)模的增長。隨著中國新能源汽車市場的快速擴張，目前部分汽車用粉末冶金零件生產商開始研發(fā)生產適配新能源汽車發(fā)電機的粉末冶金零件。隨著相關技術的不斷突破，預計新能源汽車內粉末冶金零件使用量將逐漸增長，帶動中國汽車用粉末冶金零件市場規(guī)模的增長。1：1：https://www.ndrc.…5：5：https://mp.weixin.…汽車用粉末冶金零件政策梳理[7]政策名稱頒布主體生效日期影響《關于加快推進充電基礎設施建設更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實施意見》發(fā)改委、能源局2023-057政策內容鼓勵有條件的地方對農村戶籍居民在戶籍所在地縣域內購買新能源汽車，給予消費券等支持。鼓勵有關汽車企業(yè)和有條件的地方對淘汰低速電動車購買新能源汽車提供以舊換新獎勵。鼓勵地方政府加強政企聯(lián)動，開展購車贈送充電優(yōu)惠券等活動。/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==政策解讀意見提出，要通過各種措施支持新能源汽車下鄉(xiāng)。該政策有利于通過推動新能源汽車滲透率的提升，提高新能源汽車產銷量，帶動粉末冶金汽車零件市場規(guī)模的擴張。政策性質鼓勵性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《工業(yè)領域碳達峰實施方案》工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部2022-078政策內容推進重大低碳技術、工藝、裝備創(chuàng)新突破和改造應用，以技術工藝革新、生產流程再造促進工業(yè)減碳去碳。布局“減碳去碳”基礎零部件、基礎工藝、關鍵基礎材料、低碳顛覆性技術研究。政策解讀粉末冶金工藝屬低排放工藝。與鑄造、鍛造等其他金屬加工工藝相比，采用粉末冶金技術工藝制造汽車零件時，材料利用率較高、單位能耗比較低。《工業(yè)領域碳達峰實施方案》的提出有利于推動粉末冶金汽車零件行業(yè)技術突破，加速粉末冶金技術對傳統(tǒng)汽車零件制造工藝的替代進程。政策性質指導性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《扎實穩(wěn)住經濟的一攬子政策措施》國務院2022-057政策內容穩(wěn)定增加汽車等大宗消費。各地區(qū)不得新增汽車限購措施，已實施限購的地區(qū)逐步增加汽車增量指標數量、放寬購車人員資格限制，鼓勵實施城區(qū)、郊區(qū)指標差異化政策。政策解讀《扎實穩(wěn)住經濟一攬子政策措施》中指出，各地政府需逐步放寬購車人員資格限制等措施，刺激汽車消費市場。該政策有利于鼓勵汽車消費市場，推動汽車產銷量提高，從而帶動粉末冶金汽車零件市場規(guī)模的擴政策性質鼓勵性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《關于進一步釋放消費潛力促進消費持續(xù)恢復的意見》國務院辦公廳2022-048/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==2：.c2：.c…3：.c…4：中國政府網政策內容鼓勵和引導大型商貿流通企業(yè)、電商平臺和現(xiàn)代服務企業(yè)向農村延伸，推動品牌消費、品質消費進農村。以汽車、家電為重點，引導企業(yè)面向農村開展促銷。政策解讀該政策鼓勵汽車企業(yè)不斷推動市場下沉，提高農村地區(qū)汽車滲透率。汽車市場下沉有利于提高汽車產銷量，從而帶動粉末冶金汽車零件市場規(guī)模擴大。政策性質指導性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》國家發(fā)展改革委等10部門2021-127政策內容提升公共平臺。建設高端聚烯烴、稀有金屬、粉末冶金、先進玻璃、先進陶瓷等制造業(yè)創(chuàng)新中心。政策解讀《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，建設粉末冶金等創(chuàng)新中心。該政策有利于推動粉末冶金行業(yè)加速突破相關核心技術，加速粉末冶金技術對傳統(tǒng)汽車零件制造工藝的替代進程。政策性質指導性政策1：1：.c…汽車用粉末冶金零件競爭格局[8]目前可根據企業(yè)綜合實力，將東睦股份列為第一梯隊，華德粉末、精研科技列為第二梯隊，其他企業(yè)列為第三梯隊。強大的研發(fā)實力是企業(yè)占據競爭優(yōu)勢地位的保障之一。由于不同汽車生產商所生產的發(fā)動機、變速箱等部件存在一定差異，造成各企業(yè)對汽車用粉末冶金零件規(guī)格、型號需求不同，導致汽車用粉末冶金零件產品定制化程度較高。因此，汽車用粉末冶金零件生產企業(yè)需持續(xù)投入資金進行相關技術的探索，以滿足下游汽車生產商的定制化需求。以汽車用粉末冶金零件頭部企業(yè)東睦股份為例，截至2022年底，公司研發(fā)人員共有839人，占員工總數比例為15.8%。2020年至2022年公司研發(fā)支出分別為2.4億元、2.9億元和2.7億元，分別占總營收的7.5%、8.0%和7.3%，均維持在較高水準。目前汽車用粉末冶金零件市場競爭格局較為穩(wěn)定，后入局企業(yè)較難搶占汽車用粉末冶金零件行業(yè)先行企業(yè)市場份額。汽車用粉末冶金零件行業(yè)下游為汽車生產行業(yè)。汽車生產行業(yè)市場集中度高，頭部企業(yè)市場份額大，企業(yè)對產品質量穩(wěn)定性、一致性及供應及時性要求較高。因此，汽車生產商對汽車零部件供應商審核及準入要求較為嚴格。在確定合格供應商后，在沒有重大質量問題的情況下汽車生產商會與汽/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==2023/9/1516:06車用粉末冶金零件供應商及其他零部件供應商保持長期穩(wěn)定的合作關系，導致汽車用粉末冶金零件行業(yè)先行企業(yè)較早與知名汽車生產商建立長期穩(wěn)定的合作關系，造成后入局企業(yè)較難對其進行替代。加快推進新能源汽車用粉末冶金零件的研發(fā)生產將提高粉末冶金汽車零件生產商競爭力。汽車用粉末冶金零件主要應用于汽車發(fā)動機和變速箱中，而新能源汽車，特別是純電動汽車中并無傳統(tǒng)燃油車發(fā)動機和變速箱，導致市場上適配新能源汽車的粉末冶金零件種類減少。目前中國新能源汽車市場正處于高速發(fā)展階段。2021年至2022年，中國新能源汽車產量由354.5萬輛增長至705.8萬輛，同比增長96.9%；新能源汽車銷量由352.1萬輛增長至688.7萬輛，同比增長93.4%。若汽車用粉末冶金零件生產企業(yè)加快推進新能源汽車用粉末冶金零件的研發(fā)生產，在中國新能源汽車市場快速發(fā)展期研發(fā)出更多適配新能源汽車的粉末冶金零件，預計該類企業(yè)新能源汽車用粉末冶金零件業(yè)務將在一段時間內為企業(yè)帶來持續(xù)高速增長的收益，提高企業(yè)競爭力。預計未來汽車用粉末冶金零件市場競爭將加劇。與傳統(tǒng)工藝相比，粉末冶金技術工藝具有節(jié)能、節(jié)材、環(huán)保等優(yōu)點。材料利用率方面，粉末冶金工藝材料利用率可達95%，而鑄造工藝材料利用率為90%，冷鍛工藝材料利用率為85%。能耗方面，粉末冶金工藝能耗為29Mj/kg，鑄造為38Mj/kg，冷鍛為41Mj/kg。隨著中國“碳達峰”、“碳中和”戰(zhàn)略目標的持續(xù)推進，預計粉末冶金工藝等綠色工藝技術將獲得持續(xù)政策支持，以加快相關技術的突破。在此背景下，預計汽車用粉末冶金零件行業(yè)新入局企業(yè)將逐漸增加，導致行業(yè)競爭加劇，上市公司速覽東睦新材料集團股份有限公司(600114)揚州海昌新材股份有限公司(300885)/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==3：Choice、中國汽車工業(yè)…1：https://www.ndrc.…[10]3：https://3：Choice、中國汽車工業(yè)…1：https://www.ndrc.…[10]3：https://www.qcc.c…1：https://www.qcc.c…4：https://www.qcc.c…7：https://www.qcc.c…5：https://www.qcc.c…8：https://www.qcc.c…9：https://www.qcc.c…11：企查查3：http://www.cqjnp…1：http://www.mykj-s…4：http://www.jlkj900…[11]7：http://www.hua-d…5：https://www.jsgian…8：http://www.seashi…11：各公司官網9：http://www.fc-mi…總市值-營收規(guī)模8.0億元同比增長(%)-9.88毛利率(%)18.77總市值-營收規(guī)模同比增長(%)4786.3萬元-42.18毛利率(%)27.95江蘇精研科技股份有限公司(300709)總市值營收規(guī)模同比增長(%)毛利率(%)-3.0億元-31.2211.412：2：https://mp.weixin.…1：1：國家知識產權局2：2：https://www.qcc.c…6：6：https://www.qcc.c…10：10：https://www.qcc.…2：2：http://www.mxinp…6：6：http://www.huafu.…10：10：https://www.pm-…汽車用粉末冶金零件企業(yè)分析 1揚州海昌新材股份有限公司【300885】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本25080萬人民幣企業(yè)總部揚州市企業(yè)類型股份有限公司(上市、自然人投資或控股)成立時間2001-01-11品牌名稱揚州海昌新材股份有限公司股票類型A股經營范圍粉末冶金材料、粉末冶金制品、粉末冶金設備、五金工具配件、機械配件、摩托車配件生產…查看更多財務數據分析財務指標銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入資產負債率(%)20180.9413.75320192020202120222023(Q1)1.03----10.6244.6047.5026.0265.547/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==營業(yè)總收入同比增長(%)歸屬凈利潤同比增長(%)應收賬款周轉天數(天)流動比率每股經營現(xiàn)金流(元)毛利率(%)流動負債/總負債(%)速動比率攤薄總資產收益率(%)營業(yè)總收入滾動環(huán)比增長(%)加權凈資產收益率(%)基本每股收益(元)凈利率(%)總資產周轉率(次)歸屬凈利潤滾動環(huán)比增長(%)每股公積金(元)存貨周轉天數(天)營業(yè)總收入(元)每股未分配利潤(元)稀釋每股收益(元)15.56768.806218.54645.467-30.075-42.18321.874229.357----112.7608106.9455111971171084.71986.584818.76511.07213.12814.280.611.240.5870.520.3730.00742.292943.5511----98.660898.756798.62698.62897.90597.563.44784.545717.80810.08112.27813.45217.846819.317211.61311.0077.0140.728--1.3783----20.7321.96----0.770.990.960.5550.22810.024427.452132.637128.946526.809825.992812.78520.65010.59190.4010.4110.270.057--17.135----1.17691.17694.93272.12250.89240.892481.525495.693891851231041.68億1.83億2.16億3.15億2.20億4786.25萬1.64972.54322.61191.47951.10191.12630.770.990.960.5550.22810.0244/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==歸屬凈利潤(元)扣非每股收益(元)經營現(xiàn)金流/營業(yè)收入4604.63萬0.740.615956.41萬6262.61萬8437.58萬5720.13萬611.93萬0.860.8580.4850.20430.0171.240.5870.520.3730.007競爭優(yōu)勢海昌新材持續(xù)加強與高校間的研發(fā)合作，鞏固企業(yè)研發(fā)優(yōu)勢。公司與江蘇大學共同進行“乘用車發(fā)動機VVT系統(tǒng)執(zhí)行部件關鍵技術研究”產學研合作、與中南大學共同研究開發(fā)“VVT系統(tǒng)粉末冶金執(zhí)行部件關鍵技術研究”項目、委托北京科技大學進行“高性能典型復雜粉末冶金零部件制備與成形技術研發(fā)及產業(yè)化”技術開發(fā)、委托南京理工大學聯(lián)合開展新型汽車發(fā)動機典型復雜粉末冶金執(zhí)行部件研發(fā)及產業(yè)化活動。競爭優(yōu)勢2海昌新材擁有專利、榮譽較多，產品質量有較高保障。公司專注于粉末冶金制品領域數十年，自主開發(fā)并擁有多項核心技術專利，是江蘇省認證的高新技術企業(yè)。截止2022年，公司累計獲得各種專利、實用新型等共計60件，公司的壓制成型產品技術水平在國內同行業(yè)中領先。公司于2021年12月入選江蘇省專精特新“小巨人”企業(yè)后，2022年8月入選國家級“第四批專精特新‘小巨人’企業(yè)公示名單”。2東睦新材料集團股份有限公司【600114】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本61638.3477萬人民幣企業(yè)類型股份有限公司(中外合資、上市)成立時間1994-07-11品牌名稱東睦新材料集團股份有限公司股票類型A股經營范圍粉末冶金制品、專用設備、工裝模具及原輔材料的生產銷售和技術咨詢服務；自有房屋出租…查看更多財務數據分析財務指標銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入資產負債率(%)營業(yè)總收入同比增長(%)歸屬凈利潤同比增長(%)201820192020202120222023(Q1)2023(Q2)0.710.61-----16.246631.865348.88651.52155.69755.73258.4897.587612.687751.9039.3763.759-9.882-1.1819.2861-6.1753-----/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==應收賬款周轉天數(天)流動比率79.272581.57168598941051022.6661.50761.0441.2661.2911.5781.838每股經營現(xiàn)金流(元)毛利率(%)流動負債/總負債(%)0.42840.26770.2070.4350.5020.0730.18731.629632.304-----89.875390.727676.38859.18950.88141.34734.492速動比率攤薄總資產收益率(%)1.88041.09720.7770.8610.8010.9821.21310.2968.43281.7380.432.4690.2970.545營業(yè)總收入滾動環(huán)比增長(%)扣非凈利潤滾動環(huán)比增長(%)加權凈資產收益率(%)-10.264166.1714------29.303927.5736-----12.4211.57-----基本每股收益(元)凈利率(%)總資產周轉率(次)歸屬凈利潤滾動環(huán)比增長(%)每股公積金(元)0.510.490.140.040.250.030.0618.085514.83832.97621.12014.54741.44831.3280.56930.56830.6520.5980.5910.1230.26962.7052792.4109-----2.09461.97471.98261.98451.65921.65921.5911存貨周轉天數(天)營業(yè)總收入(元)每股未分配利潤(元)稀釋每股收益(元)91.3984102.1972758610312410919.18億21.62億32.83億35.91億37.26億8.02億17.63億0.99571.08951.00540.89541.0861.11731.04390.510.490.140.040.250.030.06歸屬凈利潤(元)3.28億3.08億8749.91萬2581.98萬1.56億1928.94萬3566.95萬/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==扣非每股收益(元)經營現(xiàn)金流/營業(yè)收入0.360.42840.170.06-0.060.23-0.0231-0.26770.2070.4350.5020.0730.187競爭優(yōu)勢東睦股份汽車用粉末冶金零件產品種類較多，相關研發(fā)經驗豐富。東睦股份產品包括汽車底盤中的減振器零件、導向器、活塞和低閥座，制動系統(tǒng)中的ABS傳感器、剎車片等，發(fā)動機中的導管、座圈、連桿、軸承座、可變氣門正時系統(tǒng)（VVT）關鍵零部件和排氣管支座，變速器中的同步轂和行星齒輪架。產品覆蓋發(fā)動機、變速器等汽車關鍵部件中的零件，相關產品研發(fā)經驗豐富。競爭優(yōu)勢2東睦股份重視研發(fā)創(chuàng)新。截至2022年底，公司研發(fā)人員共有839人，占員工總數比例為15.8%。2020年至2022年公司研發(fā)支出分別為2.4億元、2.9億元和2.7億元，分別占總營收的7.5%、8.0%和7.3%，均維持在業(yè)內較高水準。3荊州九菱科技股份有限公司【873305】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊資本4481.9萬人民幣企業(yè)類型股份有限公司(上市、自然人投資或控股)成立時間2002-11-18品牌名稱荊州九菱科技股份有限公司股票類型A股經營范圍粉末冶金產品的開發(fā)、研制及生產；磁性材料、有色金屬合金制品、塑料制品、機械設備、…查看更多財務數據分析財務指標銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入201820192020202120222023(Q1)2023(Q2)0.8------資產負債率(%)營業(yè)總收入同比增長(%)歸屬凈利潤同比增長(%)應收賬款周轉天數(天)流動比率28.245830.08326.69922.66316.2913.95213.378.6996-15.6649.832-14.149-5.1691.87617.1895--------1481461681831842.39722.5162.9253.5485.3266.2976.339/wiki/brief?id=64c68647cb9524cdffe7e9b1&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDczMjEwMzAxMg==每股經營現(xiàn)金流(元)毛利率(%)流動負債/總負債(%)1.350.886-0.058-0.05436.65337.5209-----10099.93399.90298.71493.93593.03292.123速動比率攤薄總資產收益率(%)1