2023年生態(tài)建設(shè)行業(yè)分析報(bào)告

2023年生態(tài)建設(shè)行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、蒙草抗旱：讓干旱、半干旱地區(qū)綠起來(lái) PAGEREFToc374380417\h41、公司簡(jiǎn)介：西北生態(tài)環(huán)境建設(shè)的領(lǐng)先者 PAGEREFToc374380418\h42、公司部門(mén)與業(yè)務(wù) PAGEREFToc374380419\h4（1）抗旱植物研究院：蒙草節(jié)水抗旱植物的研發(fā)與生產(chǎn) PAGEREFToc374380420\h5（2）景觀設(shè)計(jì)院：生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程設(shè)計(jì)與施工 PAGEREFToc374380421\h73、工程項(xiàng)目實(shí)施流程 PAGEREFToc374380422\h8（1）工程項(xiàng)目立項(xiàng)投標(biāo)業(yè)務(wù)流程 PAGEREFToc374380423\h8（2）工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程 PAGEREFToc374380424\h94、公司的股權(quán)結(jié)構(gòu) PAGEREFToc374380425\h95、公司在西北地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng) PAGEREFToc374380426\h10二、行業(yè)分析：生態(tài)建設(shè)初步取得成效，行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景看好 PAGEREFToc374380427\h101、環(huán)境改善意義重大，生態(tài)建設(shè)取得初步成效 PAGEREFToc374380428\h11（1）自然生態(tài)環(huán)境初步改善 PAGEREFToc374380429\h11（2）城市園林景觀建設(shè)快速增長(zhǎng) PAGEREFToc374380430\h112、生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀仍不樂(lè)觀，行業(yè)發(fā)展空間大 PAGEREFToc374380431\h12（1）生態(tài)環(huán)境依舊問(wèn)題累累 PAGEREFToc374380432\h12（2）行業(yè)需求刺激，發(fā)展空間大，未來(lái)前景好 PAGEREFToc374380433\h131）行業(yè)需求增加，未來(lái)發(fā)展空間大 PAGEREFToc374380434\h132）產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)，節(jié)約型生態(tài)受到重視 PAGEREFToc374380435\h15三、公司優(yōu)勢(shì) PAGEREFToc374380436\h161、符合國(guó)家政策導(dǎo)向，業(yè)務(wù)吻合節(jié)約型生態(tài)發(fā)展趨勢(shì) PAGEREFToc374380437\h16（1）干旱、半干旱地區(qū)的生態(tài)環(huán)境建設(shè)是國(guó)家生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重點(diǎn) PAGEREFToc374380438\h16（2）公司生態(tài)環(huán)境工程具有節(jié)約型生態(tài)建設(shè)的特點(diǎn) PAGEREFToc374380439\h182、多領(lǐng)域綜合化施工能力 PAGEREFToc374380440\h193、上市融資后公司工程營(yíng)運(yùn)資金優(yōu)勢(shì) PAGEREFToc374380441\h20四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 PAGEREFToc374380442\h201、營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，毛利率保持穩(wěn)定 PAGEREFToc374380443\h202、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)以及利潤(rùn)來(lái)源 PAGEREFToc374380444\h213、工程施工價(jià)款結(jié)算：應(yīng)收賬款多 PAGEREFToc374380445\h22五、募投項(xiàng)目分析 PAGEREFToc374380446\h221、節(jié)水抗旱植物生產(chǎn)基地項(xiàng)目 PAGEREFToc374380447\h222、補(bǔ)充工程營(yíng)運(yùn)資金 PAGEREFToc374380448\h23六、盈利預(yù)測(cè) PAGEREFToc374380449\h23一、蒙草抗旱：讓干旱、半干旱地區(qū)綠起來(lái)1、公司簡(jiǎn)介：西北生態(tài)環(huán)境建設(shè)的領(lǐng)先者內(nèi)蒙古和信園蒙草抗旱綠化股份是國(guó)家一級(jí)企業(yè)，擁有城市園林綠化、風(fēng)景園林設(shè)計(jì)、地質(zhì)災(zāi)害治理等行業(yè)資質(zhì)。公司成立于2023年，擁有蒙草研發(fā)——苗木種植——工程設(shè)計(jì)及施工的完整產(chǎn)業(yè)鏈，形成了獨(dú)具特色的“蒙草抗旱低碳綠化”節(jié)約型生態(tài)環(huán)境建設(shè)的發(fā)展模式，所處行業(yè)為干旱、半干旱地區(qū)的生態(tài)環(huán)境建設(shè)行業(yè)，是我國(guó)干旱、半干旱地區(qū)生態(tài)環(huán)境建設(shè)的領(lǐng)先者。2、公司部門(mén)與業(yè)務(wù)公司主要業(yè)務(wù)是生態(tài)環(huán)境的建設(shè)，業(yè)務(wù)核心是因地制宜、“適地適樹(shù)”進(jìn)行植被建設(shè)，一方面是指原生植被的封育保護(hù)及綠化植物的培育，另一方面是指在生態(tài)環(huán)境建設(shè)中以植樹(shù)種草為主的建設(shè)工程。蒙草抗旱主要有兩大部門(mén)——抗旱植物研究院以及景觀設(shè)計(jì)院，分別負(fù)責(zé)蒙草節(jié)水抗旱植物的研發(fā)與生產(chǎn)以及生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程設(shè)計(jì)與施工。自然生態(tài)建設(shè)工程，城市園林景觀建設(shè)工程兩大業(yè)務(wù)占公司收入的96%以上。（1）抗旱植物研究院：蒙草節(jié)水抗旱植物的研發(fā)與生產(chǎn)公司聯(lián)合全國(guó)業(yè)內(nèi)頂級(jí)專家設(shè)立的植物研究院專門(mén)從事蒙草研發(fā)。蒙草是公司對(duì)主要從內(nèi)蒙古草原、荒漠通過(guò)引種、馴化野生鄉(xiāng)土植物，選育的用于生態(tài)環(huán)境建設(shè)的具有節(jié)水抗旱、耐寒、耐鹽堿、耐貧瘠等抗逆性特征的多年生植物的統(tǒng)稱。研究院承擔(dān)著干旱、半干旱地區(qū)節(jié)水抗旱植物種質(zhì)資源庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目、西北地區(qū)天然抗逆境植物抗旱、耐寒、抗鹽堿和抗養(yǎng)分貧瘠的基因庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目、半干旱地區(qū)免灌溉綠地建設(shè)模式研究、國(guó)家科技部、國(guó)家級(jí)星火計(jì)劃、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利戰(zhàn)略推進(jìn)工程、自治區(qū)科技廳及呼和浩特市科技局等的多項(xiàng)科研計(jì)劃；擁有三項(xiàng)科技成果、五項(xiàng)發(fā)明專利、三項(xiàng)實(shí)用新型專利；并且與內(nèi)蒙古大學(xué)、內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)等建立了深入的科研合作關(guān)系。公司在野生鄉(xiāng)土植物培育領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)主要有：1）公司擁有一個(gè)優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊(duì)以董事長(zhǎng)王召明為核心，共有研究人員19名，其中博士2名、碩士5名、高級(jí)職稱3人、中級(jí)職稱2人。公司除了自主研發(fā)以外，還與內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)、內(nèi)蒙古大學(xué)等開(kāi)展了深入的研究合作。2）公司擁有領(lǐng)先的培育技術(shù)經(jīng)過(guò)多年研究，公司具有領(lǐng)先的野生鄉(xiāng)土植物培育技術(shù)，主要包括：野生鄉(xiāng)土植物引種馴化技術(shù)；組培技術(shù)；分子生物學(xué)培育技術(shù)。3）較大規(guī)模的研發(fā)試驗(yàn)設(shè)施配置2023年至今，公司投入3,100余萬(wàn)元用于研發(fā)的設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)支出，陸續(xù)建設(shè)了800平方米的植物生理生態(tài)學(xué)實(shí)驗(yàn)室、分子生物學(xué)和組培實(shí)驗(yàn)室，具備每年50萬(wàn)余株的組培繁殖能力；3,200平方米智能實(shí)驗(yàn)溫室，3,500平方米連棟溫室，300余畝實(shí)驗(yàn)田和采穗圃等。4）豐富充足的植物品種及種質(zhì)資源儲(chǔ)備公司目前種植鄉(xiāng)土植物一百余種，其中經(jīng)公司研發(fā)培育的蒙草有四十余種，主要包括二色補(bǔ)血草、地榆、桔梗、蒙古蕕、蒙古扁桃、紫花地丁、細(xì)葉百合、紫菀、匍匐枸杞、野韭、灌木鐵線蓮、野罌粟、大青山早熟禾、多莖萎陵菜、藍(lán)盆花等。（2）景觀設(shè)計(jì)院：生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程設(shè)計(jì)與施工生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程是公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)主要針對(duì)我國(guó)的干旱、半干旱地區(qū)。公司能夠熟練運(yùn)用工程施工與植物配置技術(shù)，承建的節(jié)約型生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程能夠完全與本地區(qū)自然環(huán)境條件相適應(yīng)，具有植被存活率高、維護(hù)成本低、可持續(xù)性強(qiáng)、景觀效果好、與自然環(huán)境相協(xié)調(diào)等特點(diǎn)。公司在西北地區(qū)生態(tài)環(huán)境建設(shè)行業(yè)中擁有良好的口碑和眾多的榮譽(yù)：2023年獲得成長(zhǎng)中國(guó)高峰年會(huì)組委會(huì)頒發(fā)的“最具發(fā)展?jié)摿Κ?jiǎng)”、2023年度東北地區(qū)四?。▍^(qū)）誠(chéng)信示范企業(yè)、2023年度內(nèi)蒙古自治區(qū)誠(chéng)信企業(yè)、呼和浩特市科技創(chuàng)新優(yōu)秀企業(yè)、呼和浩特2023年度市級(jí)守合同重信用企業(yè)、包頭市九原區(qū)2023年度優(yōu)秀生態(tài)環(huán)境建設(shè)企業(yè)、鄂托克旗城鎮(zhèn)建設(shè)改造先進(jìn)企業(yè)、烏海市海勃灣區(qū)城市建設(shè)工作優(yōu)秀施工企業(yè)、和林格爾縣2023年度納稅企業(yè)突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)、2023年獲得中美企業(yè)峰會(huì)頒發(fā)的“知名中國(guó)品牌特別獎(jiǎng)”、烏海市烏達(dá)區(qū)政府“民心工程”之烏達(dá)區(qū)人民公園改造項(xiàng)目“質(zhì)量好、景觀好、服務(wù)好”三好施工單位榮譽(yù)稱號(hào)、呼倫貝爾市海拉爾區(qū)頒發(fā)的“精神、技術(shù)”雙優(yōu)獎(jiǎng)、2023年度全國(guó)十佳花木種植企業(yè)、內(nèi)蒙古民營(yíng)企業(yè)100強(qiáng)、集寧區(qū)2023年度城市綠化突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)、和林格爾縣“2023年度納稅企業(yè)突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”等，公司董事長(zhǎng)王召明獲2023CCTV中國(guó)經(jīng)濟(jì)年度人物。3、工程項(xiàng)目實(shí)施流程（1）工程項(xiàng)目立項(xiàng)投標(biāo)業(yè)務(wù)流程（2）工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程4、公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：公司實(shí)際控制人王召明先生持有公司股權(quán)比例38.88%。王召明先生任公司的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，是中國(guó)抗旱綠化的首創(chuàng)者和實(shí)踐者。王召明先生堅(jiān)持推廣抗旱植物，拒絕奢侈綠化，將企業(yè)效益、生態(tài)效益和社會(huì)效益完美結(jié)合，被評(píng)為2023年CCTV年度經(jīng)濟(jì)人物。孫先紅先生任公司股份董事，徐永麗女士任公司副董事長(zhǎng)兼副總經(jīng)理。焦果珊為王召明之嫂，王秀玲為王召明的妹妹。公司引入紅杉資本獲得公司發(fā)展需要的資金，同時(shí)引入機(jī)構(gòu)投資者的管理經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步改善公司治理結(jié)構(gòu)。5、公司在西北地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)公司為城市園林綠化一級(jí)資質(zhì)企業(yè)。截至2023年6月30日，全國(guó)具備城市園林綠化一級(jí)資質(zhì)企業(yè)共有681家，其中西北地區(qū)有35家。就內(nèi)蒙古地區(qū)來(lái)看，內(nèi)蒙古園林綠化一級(jí)資質(zhì)企業(yè)僅有7家，二級(jí)資質(zhì)企業(yè)35家，三級(jí)資質(zhì)企業(yè)377家。甘肅、寧夏、青海、西藏等4個(gè)省區(qū)尚無(wú)一級(jí)資質(zhì)企業(yè)，具體情況見(jiàn)下圖：二、行業(yè)分析：生態(tài)建設(shè)初步取得成效，行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景看好在我國(guó)，生態(tài)環(huán)境建設(shè)行業(yè)是一個(gè)新興的具有多種產(chǎn)業(yè)特征的綜合性行業(yè)，生態(tài)環(huán)境建設(shè)行業(yè)由于涉及眾多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尚未有明確的行業(yè)準(zhǔn)入要求和企業(yè)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，其中城市園林綠化領(lǐng)域法制建設(shè)起步較早、技術(shù)規(guī)范體系建設(shè)較為健全，聚集了大量的專業(yè)化公司和技術(shù)人才，成為生態(tài)環(huán)境建設(shè)行業(yè)的主力軍。1、環(huán)境改善意義重大，生態(tài)建設(shè)取得初步成效干旱、半干旱地區(qū)位于我國(guó)西北內(nèi)陸，降水量少、干旱高寒、風(fēng)沙大、土地荒漠化和沙化嚴(yán)重、水資源嚴(yán)重匱乏、自然條件惡劣。該地區(qū)生態(tài)環(huán)境建設(shè)問(wèn)題不僅是我國(guó)生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重點(diǎn)和難點(diǎn)，還是我國(guó)少數(shù)民族聚集地和經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和諧發(fā)展的重點(diǎn)和難點(diǎn)，關(guān)系著民族團(tuán)結(jié)和人民福祉。（1）自然生態(tài)環(huán)境初步改善改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)政府高度重視生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作，加大了生態(tài)環(huán)境建設(shè)力度，先后實(shí)施了“三北”防護(hù)林、退耕還林、京津風(fēng)沙源治理等重點(diǎn)生態(tài)工程，自然生態(tài)環(huán)境得到了有效保護(hù)和初步改善?！叭薄狈雷o(hù)林工程造林2,400多萬(wàn)公頃，工程區(qū)森林覆蓋率提高了一倍；退耕還林工程造林2,600多萬(wàn)公頃，工程區(qū)森林覆蓋率提高兩個(gè)多百分點(diǎn)；全國(guó)沙化面積由20世紀(jì)末的年均擴(kuò)展約3,436平方公里變?yōu)槟壳暗哪昃s減約1,283平方公里；全國(guó)綜合防治水土流失54萬(wàn)平方公里，治理“三化”草地面積10.2萬(wàn)平方公里。（2）城市園林景觀建設(shè)快速增長(zhǎng)2023年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)城市綠化建設(shè)的通知》（國(guó)發(fā)[2023]20號(hào)）有力地推動(dòng)了我國(guó)城市園林景觀建設(shè)的發(fā)展。西北地區(qū)城市建成區(qū)綠化覆蓋面積、建成區(qū)綠地面積等城市綠化指標(biāo)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。2、生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀仍不樂(lè)觀，行業(yè)發(fā)展空間大（1）生態(tài)環(huán)境依舊問(wèn)題累累我國(guó)生態(tài)環(huán)境受各方面條件的制約，盡管國(guó)家高的重視，仍然呈現(xiàn)惡化趨勢(shì)。目前來(lái)看主要的環(huán)境問(wèn)題有：降水量少，水資源短缺；土地荒漠化和沙化嚴(yán)重；草原嚴(yán)重退化；水土流失嚴(yán)重；嚴(yán)重干旱災(zāi)害頻繁發(fā)生。因此，對(duì)于干旱、半干旱地區(qū)，生態(tài)環(huán)境建設(shè)的最大障礙是惡劣的自然條件和水資源嚴(yán)重匱乏，造成綠化工程存在植被存活率低、維護(hù)成本高、可持續(xù)性差等主要問(wèn)題。西北地區(qū)大多處于黃土丘陵、荒漠化、沙化、水土流失嚴(yán)重地區(qū)，立地條件差，綠化難度大，植樹(shù)種草成活率低；干旱、風(fēng)沙等自然災(zāi)害危害大，灌溉條件差，補(bǔ)植補(bǔ)造和撫育措施很難跟上，維護(hù)成本高；現(xiàn)有的生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程仍以片面追求樹(shù)種高檔化、不必要的反季節(jié)種樹(shù)，以及引種不適合本地生長(zhǎng)的外來(lái)植物品種為主，進(jìn)行違背生態(tài)發(fā)展和建設(shè)規(guī)律的高投入、重復(fù)式工程建設(shè)，使自然環(huán)境和生態(tài)資源遭到了破壞，生態(tài)效應(yīng)難以持久。進(jìn)行節(jié)約型生態(tài)環(huán)境建設(shè)是解決上述問(wèn)題的關(guān)鍵，是我國(guó)生態(tài)環(huán)境建設(shè)事業(yè)可持續(xù)發(fā)展的方向。（2）行業(yè)需求刺激，發(fā)展空間大，未來(lái)前景好1）行業(yè)需求增加，未來(lái)發(fā)展空間大自國(guó)家推動(dòng)西部大開(kāi)發(fā)建設(shè)以來(lái)，西部地區(qū)（主要為干旱、半干旱地區(qū)）國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)。與此同時(shí)，園林綠化的投資相應(yīng)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。園林綠化的需求主要與以下幾大因素有關(guān)：一是城鎮(zhèn)化建設(shè)的速度。目前我國(guó)正處于城鎮(zhèn)化快速發(fā)展時(shí)期，城鎮(zhèn)化速度伴隨了收入的提高呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2023年到2023年不斷增長(zhǎng)，增速保持穩(wěn)定狀態(tài)。二是植樹(shù)造林的活動(dòng)。《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于加快林業(yè)發(fā)展的決定》（中發(fā)[2023]9號(hào)）提出，“到2023年，使森林覆蓋率達(dá)到23%以上，重點(diǎn)地區(qū)的生態(tài)問(wèn)題基本解決，全國(guó)的生態(tài)狀況明顯改善；到2050年，使森林覆蓋率達(dá)到并穩(wěn)定在26%以上，基本實(shí)現(xiàn)山川秀美，生態(tài)狀況步入良性循環(huán)?！比侵卮笊鷳B(tài)環(huán)境建設(shè)工程的開(kāi)展?！吨腥A人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》明確提出：繼續(xù)實(shí)施天然林資源保護(hù)工程，鞏固和擴(kuò)大退耕還林還草、退牧還草等成果，推進(jìn)荒漠化、石漠化和水土流失綜合治理，保護(hù)好林草植被和河湖、濕地；繼續(xù)實(shí)施京津風(fēng)沙源治理工程，完成一期工程，啟動(dòng)二期工程，進(jìn)一步治理沙化土地；實(shí)施退牧還草、南方草原開(kāi)發(fā)利用和草原防災(zāi)減災(zāi)等工程，建設(shè)草原圍欄，改良草原3億畝，人工種草1.5億畝；實(shí)施森林、草原、濕地生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)及建設(shè)工程，治理沙化面積250萬(wàn)畝。四是礦山治理的需求。為保護(hù)礦山地質(zhì)環(huán)境，2023年國(guó)土資源部頒發(fā)了《礦山地質(zhì)環(huán)境保護(hù)規(guī)定》（國(guó)土資源部令第44號(hào)）明確要求，“采礦權(quán)人應(yīng)當(dāng)依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，繳存礦山地質(zhì)環(huán)境治理恢復(fù)保證金”，“礦山地質(zhì)環(huán)境治理恢復(fù)保證金的繳存數(shù)額，不得低于礦山地質(zhì)環(huán)境治理恢復(fù)所需費(fèi)用”。2023年本地區(qū)礦山占用破壞土地4.2萬(wàn)公頃，占全國(guó)礦山占用破壞土地比例為36.38%。到目前為止，全國(guó)30個(gè)省份已根據(jù)地區(qū)實(shí)際情況建立了礦山地質(zhì)環(huán)境保護(hù)與治理恢復(fù)保證金制度，截至2023年，全國(guó)累計(jì)繳存保證金70多億元。2）產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)，節(jié)約型生態(tài)受到重視我國(guó)是一個(gè)人口眾多、資源相對(duì)貧乏、生態(tài)環(huán)境脆弱的國(guó)家。隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和人口的不斷增加，我國(guó)淡水、土地、能源、礦產(chǎn)等資源不足的矛盾更加突出，生態(tài)環(huán)境壓力日益增大。因此，《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》提出“堅(jiān)持把建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要著力點(diǎn)”，明確指出“加大生態(tài)保護(hù)和建設(shè)力度，從源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢(shì)。”進(jìn)行節(jié)約型生態(tài)環(huán)境建設(shè)是“建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)”的主要措施?！蛾P(guān)于建設(shè)節(jié)約型城市園林綠化的意見(jiàn)》（建城[2023]215號(hào)）明確提出“積極提倡應(yīng)用鄉(xiāng)土植物”，通過(guò)“推進(jìn)鄉(xiāng)土樹(shù)種和適生地被植物的選優(yōu)、培育和應(yīng)用，培養(yǎng)一批耐旱、耐堿、耐陰、耐污染的樹(shù)種”，“加快研究和推廣使用節(jié)水耐旱的植物”等方法進(jìn)行節(jié)約型生態(tài)環(huán)境建設(shè)。根據(jù)“適地適樹(shù)”原則，鄉(xiāng)土植物具有較強(qiáng)的適應(yīng)性和抗逆性，是生態(tài)環(huán)境建設(shè)的主要植物。各級(jí)政府積極響應(yīng)號(hào)召，先后出臺(tái)了實(shí)施意見(jiàn)，如《北京市園林綠化局關(guān)于開(kāi)展節(jié)約型園林綠化建設(shè)工作的意見(jiàn)》、《南京市建設(shè)節(jié)約型園林綠化實(shí)施意見(jiàn)》等，節(jié)約型生態(tài)環(huán)境建設(shè)日益受到市場(chǎng)重視。三、公司優(yōu)勢(shì)1、符合國(guó)家政策導(dǎo)向，業(yè)務(wù)吻合節(jié)約型生態(tài)發(fā)展趨勢(shì)（1）干旱、半干旱地區(qū)的生態(tài)環(huán)境建設(shè)是國(guó)家生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重點(diǎn)“國(guó)家把目前生態(tài)環(huán)境最為脆弱，對(duì)改善全國(guó)生態(tài)環(huán)境最具影響，對(duì)實(shí)現(xiàn)近期奮斗目標(biāo)最為重要的黃河長(zhǎng)江上中游地區(qū)、風(fēng)沙區(qū)和草原區(qū)作為全國(guó)生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重點(diǎn)地區(qū)”，決定著我國(guó)能否“從源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢(shì)”，如下圖所示，這部分地區(qū)均屬于干旱、半干旱地區(qū)。我國(guó)干旱、半干旱地區(qū)主要為西藏、新疆、青海、甘肅、寧夏、內(nèi)蒙古、山西、陜西、河北大部和吉林、遼寧二省的西部，總面積約470.48萬(wàn)平方公里，約占我國(guó)國(guó)土面積的49%。公司致力于干旱、半干旱地區(qū)的生態(tài)環(huán)境建設(shè)，正好吻合了國(guó)家改善生態(tài)環(huán)境工作的重點(diǎn)。公司生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程覆蓋了我國(guó)重大生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程的核心區(qū)域，包括治沙工程、京津風(fēng)沙源治理工程、“三北”防護(hù)林體系建設(shè)工程等，這些區(qū)域是我國(guó)生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重點(diǎn)和難點(diǎn)地區(qū)。（2）公司生態(tài)環(huán)境工程具有節(jié)約型生態(tài)建設(shè)的特點(diǎn)公司生態(tài)環(huán)境工程具有節(jié)約型生態(tài)的特點(diǎn)。公司能夠熟練運(yùn)用工程施工與植物配置技術(shù)，承建的節(jié)約型生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程能夠完全與本地區(qū)自然環(huán)境條件相適應(yīng)，具有植被存活率高、維護(hù)成本低、可持續(xù)性強(qiáng)、景觀效果好、與自然環(huán)境相協(xié)調(diào)等特點(diǎn)。公司在生態(tài)環(huán)境建設(shè)的工程實(shí)施中，高度重視設(shè)計(jì)施工與植物配置相結(jié)合技術(shù)。惡劣的自然條件和水資源嚴(yán)重匱乏是生態(tài)環(huán)境建設(shè)面臨的最大障礙，植被的生存與繁衍是本地區(qū)生態(tài)環(huán)境植被建設(shè)的核心問(wèn)題。公司針對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行蒙草的研發(fā)培育，為工程建設(shè)提供多樣化的植物配置資源，保障了工程質(zhì)量，提高了利潤(rùn)水平，是公司從事節(jié)約型生態(tài)環(huán)境建設(shè)的重要組成部分，是公司實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)的重要措施。2、多領(lǐng)域綜合化施工能力公司多業(yè)務(wù)領(lǐng)域施工能力，滿足了生態(tài)環(huán)境建設(shè)的多樣性市場(chǎng)需求，擺脫了傳統(tǒng)園林綠化業(yè)務(wù)的單一性，拓展了市場(chǎng)空間，形成了多業(yè)務(wù)領(lǐng)域齊頭并進(jìn)、均衡發(fā)展的良好格局。3、上市融資后公司工程營(yíng)運(yùn)資金優(yōu)勢(shì)公司預(yù)計(jì)籌集資金主要用于兩部分，一部分用于節(jié)水抗旱植物生產(chǎn)基地建設(shè)，另一部分用于補(bǔ)充工程營(yíng)運(yùn)資金。公司作為一個(gè)典型的工程型公司，有幾大特點(diǎn)，一是公司是以訂單合同為業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的；二是投標(biāo)項(xiàng)目需要大量的資金墊款；并且工程結(jié)算主要以3：3：4或者4：3：3結(jié)算，應(yīng)收賬款較多，這都導(dǎo)致了公司營(yíng)運(yùn)資金的短缺，成為限制其業(yè)務(wù)發(fā)展的一大障礙。公司募集資金3.7億，降低了公司的財(cái)務(wù)杠桿，償債能力進(jìn)一步增強(qiáng)，充足的現(xiàn)金能夠滿足公司工程發(fā)展所需的營(yíng)運(yùn)資金，為公司進(jìn)一步擴(kuò)展業(yè)務(wù)做好鋪墊。四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析1、營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，毛利率保持穩(wěn)定公司自2023年以來(lái)，營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，從2023年的2.45億快速增長(zhǎng)帶到2023年4.99億，這主要是因?yàn)楣竞贤瑪?shù)量和合同規(guī)?？焖偕蠞q所導(dǎo)致的。營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)的同時(shí)，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)略微高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，主要是由于管理費(fèi)用的增長(zhǎng)所導(dǎo)致的，管理費(fèi)用的增加主要是由于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)而導(dǎo)致的各項(xiàng)人員差旅支出等。公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)健，毛利率自2023年大幅增長(zhǎng)后保持穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)上略有下降。2、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)以及利潤(rùn)來(lái)源公司業(yè)務(wù)的毛利潤(rùn)率均在25%-35%之間，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。2023年度公司綜合毛利率達(dá)31.99%>剔除結(jié)果不能可靠估計(jì)工程項(xiàng)目影響后綜合毛利率仍然高達(dá)30.4%>2023年行業(yè)內(nèi)除了東方園林綜合毛利率達(dá)37.03%以外，剩余公司均低于公司綜合毛利率。3、工程施工價(jià)款結(jié)算：應(yīng)收賬款多公司是典型的工程公司，主要客戶為政府部門(mén)機(jī)構(gòu)，而且生態(tài)環(huán)境建設(shè)工程行業(yè)慣例一般約定工程款按‘`4:3:3付款模式”、<"i:3:4付款模式”進(jìn)行付款，所以公司應(yīng)收賬款較多。另一方面，公司采用集中采購(gòu)的形式，能夠占用一部分供貨商的貨款，公司的應(yīng)付賬款也較高。五、募投項(xiàng)目分析1、節(jié)水抗旱植物生產(chǎn)基地項(xiàng)目項(xiàng)目投資總額為13,669.11萬(wàn)元，全部由公開(kāi)發(fā)行股票募集資金投入。建設(shè)投資所需資金11,918.53萬(wàn)元，約占總投資的87.19%；流動(dòng)資金為1,750.58萬(wàn)元，約占總投資的12.81%，具體投資計(jì)劃如下：該項(xiàng)目的建設(shè)期為一年，從第二年開(kāi)始逐步釋放產(chǎn)能。預(yù)計(jì)項(xiàng)目的收入成本如下：2、補(bǔ)充工程營(yíng)運(yùn)資金隨著未來(lái)三年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，公司需補(bǔ)充工程項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金23,263.90萬(wàn)元。經(jīng)公司股東大會(huì)審批，擬從募集資金中使用12,000.00萬(wàn)元補(bǔ)充工程項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金，其余的11,263.90萬(wàn)元，公司將通過(guò)貸款、公司盈利、商業(yè)信用等方式解決。六、盈利預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)2023-2023年收入分別為6.9億、9.3億、12.3億元，同比增長(zhǎng)38%、35%、32%。預(yù)計(jì)公司2023-2023年凈利潤(rùn)分別為1.07億、1.47億、1.97億，同比增長(zhǎng)31%、37%、34%；EPS分別為0.78、1.07、1.44，對(duì)應(yīng)PE33X、24X、18X。

2023年出版行業(yè)分析報(bào)告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì) PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書(shū)期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國(guó)出版業(yè)的支柱和驅(qū)動(dòng)力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高，教育出版市場(chǎng)前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場(chǎng)，開(kāi)拓全國(guó)盤(pán)活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開(kāi)發(fā)，人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報(bào)紙、期刊、圖書(shū)等傳媒方式，人們?cè)絹?lái)越傾向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來(lái)了一個(gè)高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開(kāi)始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過(guò)提供內(nèi)容實(shí)現(xiàn)價(jià)值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書(shū)的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長(zhǎng)尾效應(yīng)作用更加突出;在定價(jià)機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開(kāi)創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書(shū)市場(chǎng)增速加快，美英市場(chǎng)發(fā)展最快。美國(guó)電子書(shū)市場(chǎng)占美國(guó)整個(gè)圖書(shū)市場(chǎng)份額的近8%，達(dá)到了2.7億英鎊。英國(guó)市場(chǎng)2023年的電子書(shū)產(chǎn)品銷售同比增長(zhǎng)20%至1.8億英鎊。德國(guó)的電子書(shū)市場(chǎng)不到整個(gè)圖書(shū)市場(chǎng)份額的1%，即少于7500萬(wàn)英鎊。2023年日本電子書(shū)市場(chǎng)占圖書(shū)市場(chǎng)的1.1%，即117億日元(9000萬(wàn)英鎊)，韓國(guó)電子書(shū)市場(chǎng)銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來(lái)，我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國(guó)內(nèi)電子圖書(shū)產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元，同比2023年增長(zhǎng)33%}2023年國(guó)內(nèi)電子圖書(shū)產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元，同比2023年增長(zhǎng)25%。2、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國(guó)國(guó)民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國(guó)18-70周歲國(guó)民包括書(shū)報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報(bào)紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長(zhǎng)。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤(pán)閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對(duì)各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤(pán)讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升?，F(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂(lè)活動(dòng)以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場(chǎng)所的整塊閱讀時(shí)間漸漸萎縮。人們的時(shí)間被分散到上下班路途、會(huì)議就餐等過(guò)程中，形成越來(lái)越多的“時(shí)間碎片”。充分利用這些“時(shí)間碎片”的移動(dòng)閱讀，釋放了大批有心沒(méi)時(shí)間的讀者的閱讀需求，成為當(dāng)下閱讀的流行方式，手機(jī)、平板電腦、電子書(shū)等移動(dòng)電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動(dòng)化”。2023年，在報(bào)紙期刊閱讀率走弱之時(shí)，以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動(dòng)數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國(guó)民閱讀率增長(zhǎng)的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活，使閱讀行為不再受時(shí)間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國(guó)民綜合閱讀率上升的一個(gè)重要因素。2023年，我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤(pán)閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個(gè)百分點(diǎn)，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國(guó)民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計(jì)，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢(shì)，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個(gè)百分點(diǎn)左右。3、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門(mén)的電子閱讀器、電紙書(shū)等設(shè)備，另一類是移動(dòng)終端，包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長(zhǎng)了108%，達(dá)到了2710萬(wàn)臺(tái)的規(guī)模。據(jù)預(yù)測(cè)，該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺(tái)，但是增長(zhǎng)率放緩，約為37%。預(yù)計(jì)未來(lái)電子閱讀器的出貨量仍將保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但增速會(huì)逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來(lái)自平板電腦，智能手機(jī)等移動(dòng)終端的快速發(fā)展，也會(huì)影響純電子閱讀器終端的增長(zhǎng)率。近年來(lái)移動(dòng)終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動(dòng)終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部，首次超過(guò)了全球市場(chǎng)PC(臺(tái)式本及筆記本)的出貨量。我們認(rèn)為，未來(lái)移動(dòng)終端是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會(huì)被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富，未來(lái)趨勢(shì)是平臺(tái)化的運(yùn)作，通過(guò)云端進(jìn)行存儲(chǔ)和交互。在中國(guó)市場(chǎng)上，智能終端發(fā)展迅速，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量在2023年將超過(guò)功能手機(jī)。4、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書(shū)包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項(xiàng)目?！兑?guī)劃》指出，通過(guò)電子書(shū)包及配套資源數(shù)字化工程提高教學(xué)資源重復(fù)使用率，推動(dòng)節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動(dòng)性強(qiáng)、易于學(xué)生使用、符合青少年閱讀習(xí)慣的數(shù)字教學(xué)出版體系，推動(dòng)電子書(shū)包的發(fā)展。2023年出臺(tái)的《國(guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)教育資源開(kāi)發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門(mén)機(jī)構(gòu)就電子書(shū)包的標(biāo)準(zhǔn)等開(kāi)始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學(xué)，開(kāi)始了電子書(shū)包教學(xué)模式的實(shí)驗(yàn)和研究，研究涉及語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、科學(xué)、綜合活動(dòng)等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn)，數(shù)字教育包括電子書(shū)包和教育信息化，教育部制定了100個(gè)示范區(qū)來(lái)進(jìn)行試驗(yàn)推廣，傳統(tǒng)的出版集團(tuán)抓住教育產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，再逐步全而向出版行業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛1、圖書(shū)期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn)出版發(fā)行行業(yè)在數(shù)字出版技術(shù)進(jìn)步與消費(fèi)行為變遷挑戰(zhàn)下，整體呈現(xiàn)平緩增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下，以及新媒體的沖擊下，傳統(tǒng)媒體的發(fā)行和銷售收入(包括圖書(shū)、期刊、報(bào)紙)增幅在10%以內(nèi)。在教材教輔改革、人口結(jié)構(gòu)變化的大趨勢(shì)下，圖書(shū)內(nèi)生經(jīng)營(yíng)而臨較大壓力，出版類公司的成長(zhǎng)需要寄希望于外延整合和發(fā)行及商業(yè)模式變革。2023年前9月，圖書(shū)銷售指數(shù)累計(jì)同比降幅1%，較上年同期及2023年全年均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。我們認(rèn)為，雖然出版發(fā)行景氣度偏弱，但應(yīng)該看到，發(fā)行資產(chǎn)往往包括良好的地段優(yōu)勢(shì)資源(如市中心新華書(shū)店)，如果結(jié)合商業(yè)文化地產(chǎn)運(yùn)作，將有資產(chǎn)增值機(jī)遇。我們預(yù)判結(jié)合影院、圖書(shū)、娛樂(lè)的綜合文化地產(chǎn)，將是政府重點(diǎn)支持方向，也可能成為鳳凰傳媒等公司求新求變的突破點(diǎn)。2、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升根據(jù)第六次人口普查結(jié)果，全國(guó)總?cè)丝跀?shù)為13.7億人，對(duì)比2023年第五次人口普查增加了0.74億人，年平均增長(zhǎng)率為0.57%。從年齡結(jié)構(gòu)上來(lái)看，年我國(guó)0-14歲人口為2.22億人，占16.6%;15-