某公司內(nèi)部眾籌激勵(lì)培訓(xùn)教材

內(nèi)部眾籌鼓勵(lì)盛世永安股權(quán)布局一內(nèi)部鼓勵(lì)五步法目

錄二新三版上市一新三版上市1【全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)】全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)——簡(jiǎn)稱“新三板〞?“新三板〞是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，成立于2021年9月20日，注冊(cè)資本30億元，證監(jiān)會(huì)正局級(jí)單位。?注冊(cè)地：北京市西城區(qū)金融大街丁26號(hào)金陽(yáng)大廈?法定代表人：楊曉嘉?系統(tǒng)平臺(tái)：?上交所、深交所、中登公司、上海期貨交易所、中國(guó)金融期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所?設(shè)立全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是加快我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)開展的重要舉措。不斷改善中小企業(yè)金融環(huán)境，大力推動(dòng)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，推動(dòng)場(chǎng)外市場(chǎng)開展。股東單位使命全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)〔簡(jiǎn)稱“〞、“新三板〞〕全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)根本情況截至2021年6月30日，新三板正式掛牌企業(yè)已達(dá)2,730家，2021年以來新增2,375家，占全部掛牌公司總數(shù)87.00%；總股本1,492.82億股，總市值已逾萬(wàn)億。掛牌現(xiàn)狀-掛牌家數(shù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)根本情況2021年1月至6月，根據(jù)股轉(zhuǎn)公司網(wǎng)站公布信息，安信證券新增掛牌53家，行業(yè)排第3名，增勢(shì)迅猛，行業(yè)領(lǐng)先地位愈加穩(wěn)固。券商2021年1-6月新增掛牌數(shù)量排名掛牌根本條件依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份的，存續(xù)時(shí)間可從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；業(yè)務(wù)明確，有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。企業(yè)能夠清晰描述其產(chǎn)品或效勞、生產(chǎn)或效勞方式、業(yè)務(wù)規(guī)模、關(guān)鍵資源要素和商業(yè)模式等情況，并如實(shí)披露過往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，便于市場(chǎng)和投資者自主判斷；公司治理機(jī)制健全，合法標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。不限股東所有制性質(zhì)不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求不限于高新技術(shù)企業(yè)掛牌快、門檻低、本錢少定向增發(fā)根據(jù)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2021年至今，新三板定向增發(fā)呈現(xiàn)定增家數(shù)與每次定增金額同步增加的趨勢(shì)，單個(gè)企業(yè)融資情況逐漸改善。平均融資金額逐漸提升做市商-提升估值做市商以自有資金為根底，不斷向公眾投資者連續(xù)發(fā)布某個(gè)證券的買入和賣出價(jià)，并以該價(jià)格與公眾投資者成交。全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商系統(tǒng)于8月25日正式上線，截至2021年6月30日，采取做市轉(zhuǎn)讓方式的掛牌公司為550家，采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的掛牌公司為2,180家，合計(jì)2,730家。做市場(chǎng)買者賣者融資制度高效便利的融資制度掛牌公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的可以同時(shí)定向發(fā)行，只需要在公開轉(zhuǎn)讓說明中披露；全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已經(jīng)具備掛牌同時(shí)發(fā)行融資的功能。

公司申請(qǐng)定向發(fā)行股票，可申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)之日起，公司應(yīng)當(dāng)在3個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行后5個(gè)工作日內(nèi)將發(fā)行情況報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過200人的，豁免向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)，只需要在每次發(fā)行后5個(gè)工作日內(nèi)將發(fā)行情況報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。掛牌同時(shí)定向發(fā)行一次申請(qǐng)分期發(fā)行

發(fā)行豁免申請(qǐng)定向增發(fā)股改的真諦1【企業(yè)做正之道】股改的常見誤區(qū)！股份制01020304財(cái)聚股改財(cái)散承包制分錢人散人聚====贏在人心！雖然，很多時(shí)候企業(yè)家都感覺到人心難測(cè)而易變，但又沒有什么東西能趕得上凝聚人心的力量。頂層設(shè)計(jì)2【中國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)型于升級(jí)的突破口】“以始為終〞原那么““頂層設(shè)計(jì)〞就是用科學(xué)的方法論對(duì)企業(yè)未來的開展做出系統(tǒng)性的規(guī)劃，即按照“以始為終〞的原那么，根據(jù)設(shè)定的目標(biāo)進(jìn)行倒推，然后去配置資源，缺什么，補(bǔ)什么。以始為終內(nèi)部鼓勵(lì)——思維轉(zhuǎn)變改革開放初期“摸石頭過河〞進(jìn)入深水區(qū)“前瞻設(shè)計(jì)、系統(tǒng)升級(jí)〞股權(quán)布局3【凝聚人心的“股權(quán)金字塔〞】股散人散股散人聚股聚股散股聚人散股聚人聚人散人聚國(guó)美恩仇記：

黃光裕與陳曉的股權(quán)之爭(zhēng)股權(quán)智力的金字塔結(jié)構(gòu)孫公司G說明所謂金字塔結(jié)構(gòu)〔如左圖〕，即有一個(gè)母公司通過持股對(duì)一個(gè)或幾個(gè)子公司進(jìn)行控制，然后通過子公司對(duì)孫公司的持股而對(duì)一個(gè)或幾個(gè)孫公司進(jìn)行間接控制的結(jié)構(gòu)。補(bǔ)充：依照公司法規(guī)定，總公司設(shè)定子公司，子公司具有企業(yè)法人資格；而分公司不具有企業(yè)法人資格，民事責(zé)任由總公司承擔(dān)。股權(quán)布局目標(biāo)架構(gòu)圖激勵(lì)對(duì)象控股股東自然人股東控股公司投資商公眾股原始股東主體公司激勵(lì)對(duì)象激勵(lì)對(duì)象分子公司分子公司股權(quán)布局一股權(quán)鼓勵(lì)五步法目

錄二內(nèi)部鼓勵(lì)“五步連貫內(nèi)部鼓勵(lì)法〞1【系統(tǒng)掌握內(nèi)部鼓勵(lì)的核心操作理念與方法】“五步連貫內(nèi)部鼓勵(lì)法〞系統(tǒng)概述

股權(quán)鼓勵(lì)方案管理根底D量—股權(quán)數(shù)量測(cè)算C人—鼓勵(lì)對(duì)象甄選B股-鼓勵(lì)方式選擇A股權(quán)布局規(guī)劃H方案管理方法G股權(quán)退出機(jī)制EF時(shí)—鼓勵(lì)周期設(shè)計(jì)價(jià)—股價(jià)增長(zhǎng)機(jī)制法律環(huán)境內(nèi)部鼓勵(lì)“五步連貫內(nèi)部鼓勵(lì)法〞定股1定人2定時(shí)3定價(jià)4定量5內(nèi)部鼓勵(lì)定股五模式股期股實(shí)股增值股期權(quán)干股12345：：：：：五種模式比較激勵(lì)工具分紅增值決策權(quán)退出實(shí)股√√√復(fù)雜期股√√×較復(fù)雜期權(quán)×√×簡(jiǎn)單干股√××簡(jiǎn)單增值權(quán)×√×簡(jiǎn)單需求層次與鼓勵(lì)方式所有權(quán)增值權(quán)分紅權(quán)高層中層基層中國(guó)式股權(quán)鼓勵(lì)2【中國(guó)票號(hào)中的“身股〞機(jī)制】身股機(jī)制〔股權(quán)鼓勵(lì)的中國(guó)智慧〕東家掌柜身股—人力資本股中國(guó)票號(hào)中傳統(tǒng)的“身股〞機(jī)制，有效地解決了東掌之間的委托——代理問題以身股制為形式的分享制東家相當(dāng)于董事長(zhǎng)——掌柜相當(dāng)于——身股相當(dāng)于人力資本股身股——分紅股〔干股〕身股并不是普通意義上的股份，僅僅是一種分紅股。換言之，身股與銀股都參與分紅，但人在身股在，人離開票號(hào)，身股自動(dòng)取消〔票號(hào)給予死去員工的兩個(gè)賬期分紅股是另一種情況〕。各個(gè)票號(hào)身股參與分紅方式不同。有的票號(hào)是一股銀股與一股身股同權(quán)參與分紅，有的票號(hào)是首先按比例分開銀股與身股，然后再分紅。定人五要素人身份特征：歷史奉獻(xiàn)難以監(jiān)督程度關(guān)聯(lián)程度難以取代程度12345：：：：：內(nèi)部鼓勵(lì)定人原那么：1〔前提〕+5〔要素〕定人的前提是對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度，鼓勵(lì)對(duì)象必須認(rèn)同企業(yè)的價(jià)值觀、企業(yè)文化及企業(yè)開展戰(zhàn)略，有與公司共同開展成長(zhǎng)的強(qiáng)烈意愿。定人五要素人身份特征歷史奉獻(xiàn)難以監(jiān)督程度關(guān)聯(lián)程度難以取代程度12345定人原那么：1〔前提〕+5〔要素〕定人的前提是對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度，鼓勵(lì)對(duì)象必須認(rèn)同企業(yè)的價(jià)值觀、企業(yè)文化及企業(yè)開展戰(zhàn)略，有與公司共同開展成長(zhǎng)的強(qiáng)烈意愿。AB1、歷史奉獻(xiàn)鼓勵(lì)對(duì)象應(yīng)該對(duì)公司過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或治理能力提升做出了突出奉獻(xiàn)。2、身份特征鼓勵(lì)對(duì)象必須專屬于公司，與公司簽署正式?勞務(wù)合同?綠葉〔工作只是一份工作〕紅花〔時(shí)機(jī)主義者，他們是股權(quán)鼓勵(lì)的重點(diǎn)〕中流砥柱〔與企業(yè)共命運(yùn)、同開展，具備犧牲精神〕核心層骨干層操作層3、關(guān)聯(lián)程度對(duì)于企業(yè)外部的鼓勵(lì)對(duì)象〔上下游經(jīng)銷商〕，須要根據(jù)關(guān)聯(lián)程度區(qū)別對(duì)待，例如：不一樣的入股價(jià)。4、難以取代程度鼓勵(lì)對(duì)象應(yīng)該包括那些把握核心商業(yè)機(jī)密和專有技術(shù)的特別人力資本者。5、難以監(jiān)督程度由于信息不對(duì)稱，造成老板對(duì)某些員工難以形成有效的監(jiān)督制約機(jī)制，股權(quán)鼓勵(lì)方案必須考慮到這一點(diǎn)。經(jīng)典案例解讀

“公司請(qǐng)客，員工買單！〞【揭秘華為神奇的虛擬股制度】李克強(qiáng)總理到華為，盛贊股權(quán)立即是其成功秘訣！聚人先聚財(cái)，聚人先聚股。定時(shí)五要素時(shí)員工心理預(yù)期：戰(zhàn)略規(guī)劃期法律法規(guī)工作性質(zhì)行業(yè)特征12345：：：：：定價(jià)五標(biāo)的價(jià)毛利：凈利潤(rùn)投資商入股價(jià)凈資產(chǎn)營(yíng)收12345：：：：：最賺錢的，不一定是最值錢的！美國(guó)股市上市盈率最高的公司奇虎360美國(guó)股史上最賺錢的公司市值：213億市盈率：446倍截止至目前市值：4741億市盈率：36倍截止至目前不賺錢的，不一定不值錢！市值：246億美元市值等于2個(gè)蘇寧+3個(gè)國(guó)美高復(fù)合增長(zhǎng)率：從2004年成立到2021年，京東商城的年銷售額從1000萬(wàn)元人民幣增長(zhǎng)近700億元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)340%。京東2004年5月在美成功上市，劉強(qiáng)東持股為18.8%身價(jià)達(dá)46.24億美元，成為互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域又一位新晉的百億富豪。定量五因素量鼓勵(lì)人數(shù)：股權(quán)結(jié)構(gòu)法律法規(guī)鼓勵(lì)本錢鼓勵(lì)力度12345：：：：：1、股權(quán)結(jié)構(gòu)分配量的時(shí)候首先考慮的因素是公司的股權(quán)架構(gòu)，要在確保公司控制權(quán)的前提下，實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)。此外，鼓勵(lì)股的規(guī)劃還應(yīng)考慮適當(dāng)?shù)念A(yù)留，特別要做好方案外的鼓勵(lì)需要。34%51