理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)概述

郭志忠理財(cái)規(guī)劃師11/15/20231郭志忠

君子愛財(cái)取之有道

聚天下之人不可以無財(cái)理天下之財(cái)不可以無義11/15/20232郭志忠

理財(cái)規(guī)劃師分類及區(qū)別目前國內(nèi)的理財(cái)師資格有很多種，包括：

國家理財(cái)規(guī)劃師（CHFP）、金融理財(cái)師(AFP)、注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師(RFP)、認(rèn)可財(cái)務(wù)策劃師（CFP）、國際注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師（ICFP）、注冊(cè)財(cái)務(wù)顧問師（CFC）、特許財(cái)富管理師（CWM）等。其中只有國家理財(cái)規(guī)劃師（CHFP）認(rèn)證是國家勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒發(fā)的，其他認(rèn)證都是民間的培訓(xùn)和認(rèn)證，是不具有官方效用的。11/15/20233郭志忠

1、國家理財(cái)規(guī)劃師（CHFP）認(rèn)證是由國家勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒發(fā)的，具有國家資格的國家理財(cái)規(guī)劃師認(rèn)證。

11/15/20234郭志忠

2、金融理財(cái)師(AFP)認(rèn)證AFP認(rèn)證是培訓(xùn)為CFP認(rèn)證（國際注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師）的第一階段；完成AFP培訓(xùn)后，可參加CFP第二階段的培訓(xùn)，即高級(jí)金融理財(cái)課程。雖是國際認(rèn)可的從業(yè)資格認(rèn)證，但目前中國金融理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)尚未加入國際CFP組織，因此國內(nèi)還不能進(jìn)行官方CFP認(rèn)證.目前AFP考試得到工商銀行、中國銀行等機(jī)構(gòu)認(rèn)可.11/15/20235郭志忠

3、認(rèn)可財(cái)務(wù)策劃師（CFP）認(rèn)證名稱CertifiedFinancialPlanner，中文翻譯為“認(rèn)可財(cái)務(wù)策劃師”，簡稱CFP。由認(rèn)可財(cái)務(wù)策劃師學(xué)會(huì)組織考核,，認(rèn)可財(cái)務(wù)策劃師學(xué)會(huì)總部在美國，考試合格者將獲得由認(rèn)可財(cái)務(wù)策劃師學(xué)會(huì)頒發(fā)的認(rèn)可財(cái)務(wù)策劃師CFP資格認(rèn)證，但目前只得到股份銀行和地方銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可。11/15/20236郭志忠

4、注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師（RFP）認(rèn)證名稱RegisteredFinancialPlanner，中文翻譯為注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師，簡稱RFP。由美國注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師學(xué)會(huì)推出，與國內(nèi)高校合作開展認(rèn)證?？荚嚭细裼擅绹?cè)財(cái)務(wù)策劃師學(xué)會(huì)頒發(fā)注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師RFP資格認(rèn)證。

11/15/20237郭志忠

5、特許金融分析師（CFA）認(rèn)證名稱CharteredFinancialanalyst簡稱CFA。是美國投資管理研究協(xié)會(huì)（AIMR）評(píng)審、認(rèn)定的金融投資從業(yè)者專業(yè)資格認(rèn)證。認(rèn)證包括三級(jí)，每年六月份舉行一次考試，一年只能參加一級(jí)考試，因此最少要三年才能完成全部三級(jí)考試。在此基礎(chǔ)上還需要有三年的金融機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)或三年的AIMR會(huì)員經(jīng)歷才可獲得CFA特許狀。對(duì)報(bào)考者的英文水平要求較高，所有考試均系全英文命題。CFA考試題量大、知識(shí)涵蓋面廣。11/15/20238郭志忠

6、國際注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師（ICFP）由國際金融保險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)LOMA與中國注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師協(xié)會(huì)CICFP聯(lián)合認(rèn)證的國際證書，國際金融保險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)LOMA是1924年在美國成立的金融協(xié)會(huì)。11/15/20239郭志忠理財(cái)規(guī)劃師簡介一、理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)資格的含金量

收入高美國《福布斯》十大最高收入職業(yè)需求大我國中產(chǎn)階層居民財(cái)富財(cái)富管理時(shí)代金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營金融客戶綜合理財(cái)需求美國58%中國不到10%就業(yè)好美國30萬人銀行保險(xiǎn)證券公司基金信托財(cái)務(wù)或獨(dú)立執(zhí)業(yè)

11/15/202310郭志忠

2010年4月1日，胡潤百富在三亞發(fā)布《2010胡潤財(cái)富報(bào)告》，截止2009年底，除香港、澳門、臺(tái)灣之外的全國31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市中，

千萬富翁875000人比去年增加6.1%。億萬富翁55000人比去年增加7.8%。10億富翁1900人百億富翁140人

國內(nèi)還有許多擁有財(cái)富的企業(yè)家在潛伏著沒有被發(fā)現(xiàn)，

至于中國富翁人群規(guī)模具體有多大，我們即無法通過官方得到真實(shí)的數(shù)據(jù)，也很難通過社會(huì)信息所獲得。11/15/202311郭志忠

《2011胡潤財(cái)富報(bào)告》中國---千萬富豪達(dá)96萬人，增長9.7%，其中：億萬富豪6萬人，增長9.1%。百億富豪大約200人全國每1400人中有1人是千萬富豪全國在富豪個(gè)人投資方向上，房地產(chǎn)還是占據(jù)主導(dǎo)地位，超過1/3的受訪富豪選擇了投資房地產(chǎn)。11/15/202312郭志忠

在富豪分布方面，北京、廣東、上海三地千萬富豪人數(shù)占全國的近一半。北京：千萬富豪~17萬個(gè)億萬富豪~1萬個(gè)廣東：千萬富豪~15.7萬億萬富豪~9,000個(gè)，上海：千萬富豪~13.2萬億萬富豪~7,800個(gè)11/15/202313郭志忠

10月8日，由華西村村民每戶出資1000萬元，籌資30億元人民幣建起高328米的“黃金酒店”——龍希國際大酒店剪彩開業(yè)。該酒店，是中國國內(nèi)最大的單體酒店之一，也是華西村為迎接和慶祝華西五十年村慶的一大獻(xiàn)禮頂部的61層會(huì)有空中花鳥園、空中游泳池；酒店二樓則設(shè)有2000平方米的購物區(qū)。帶領(lǐng)華西發(fā)展的傳奇人物吳仁寶曾幽默地談及大樓改328米是因?yàn)楸本┳罡叩臉?28米，華西村要和中央保持高度一致。中新社發(fā)楊可佳攝11/15/202314郭志忠

在江蘇華西村龍希國際大酒店60層，工作人員正在為鎮(zhèn)樓之寶——號(hào)稱“價(jià)值3億元人民幣”的金牛做保潔。據(jù)華西村老書記吳仁寶介紹，這頭一噸重的金牛從入庫到現(xiàn)在已增值三成。11/15/202315郭志忠

10月8日，一架直升機(jī)從江蘇華西村的村機(jī)場起飛，據(jù)了解，這是華西村現(xiàn)有的2架直升機(jī)之一，華西村花費(fèi)9000萬元購買了兩架直升機(jī)，又花1000多萬元修建了停機(jī)坪，推出“空中看華西”項(xiàng)目，累計(jì)已乘載3600余人。11/15/202316郭志忠二、考試和培訓(xùn)2006年7月20日國家勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布

《理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》分三個(gè)級(jí)別一級(jí)高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師二級(jí)理財(cái)規(guī)劃師三級(jí)助理理財(cái)規(guī)劃師兩本教材《基礎(chǔ)知識(shí)》《專業(yè)能力》三門考試?yán)碚撝R(shí)專業(yè)能力綜合評(píng)審11/15/202317郭志忠三、考試題型題量理論知識(shí)8:30---10:00共125題職業(yè)道德單選17題多選8題理論知識(shí)單選60題多選30題判斷10題

專業(yè)能力10:30---12:30單選50題案例選擇（多選）50題

綜合評(píng)審14:00---15:30三個(gè)案例（202060）11/15/202318郭志忠

2011年考試新規(guī)定2011年5月開始，考試改為計(jì)算機(jī)上機(jī)考試；二級(jí)考試內(nèi)容：職業(yè)道德、理論知識(shí)、專業(yè)能力、綜合評(píng)審（案例分析）；均為選擇題。

考試內(nèi)容：共三門理論考試為單選、多選和判斷；時(shí)間為90分鐘實(shí)操考試全部為單選；時(shí)間為120分鐘綜合評(píng)審為單選和不定項(xiàng)選；時(shí)間為90分鐘

11/15/202319郭志忠

2012年下半年理財(cái)規(guī)劃師考試時(shí)間：11月17日（六）11月18日（日）

08:30-10:00《理論知識(shí)考試》10:30-12:30《專業(yè)能力考核》14:00-15:30《二級(jí)綜合評(píng)審》

上機(jī)考試；專業(yè)能力考核、綜合評(píng)審可使用專用計(jì)算器。11/15/202320郭志忠

考試教材

《基礎(chǔ)知識(shí)》《專業(yè)能力》

11/15/202321郭志忠第一章理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)

第一節(jié)理財(cái)規(guī)劃概述第二節(jié)理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容工具流程第三節(jié)理財(cái)規(guī)劃職業(yè)第四節(jié)職業(yè)道德11/15/202322郭志忠

知識(shí)結(jié)構(gòu)：【六大基礎(chǔ)】財(cái)會(huì)基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)知識(shí)金融基礎(chǔ)稅收基礎(chǔ)法律基礎(chǔ)計(jì)算基礎(chǔ)【八項(xiàng)規(guī)劃】現(xiàn)金規(guī)劃支出規(guī)劃教育規(guī)劃保險(xiǎn)規(guī)劃稅收規(guī)劃投資規(guī)劃退休規(guī)劃傳承規(guī)劃11/15/202323郭志忠第一節(jié)概述理財(cái)古代私人理財(cái)思想萌芽于春秋，形成于戰(zhàn)國，成熟于西漢，標(biāo)志《史記》中《貨殖列傳》現(xiàn)代理財(cái)思想是金融經(jīng)濟(jì)時(shí)代產(chǎn)生的理財(cái)---公司理財(cái)個(gè)人理財(cái)

理財(cái)—籌資，用資11/15/202324郭志忠一、理財(cái)視角中的人生馬斯洛需求層次理論

1生理需求—衣食住行2安全需求—生命安全，職業(yè)安全保險(xiǎn)3社交需求—?dú)w屬感，親情友情愛情4尊重需求—自尊，他尊，尊他名利地位權(quán)力5自我實(shí)現(xiàn)需求—理想信仰價(jià)值觀社會(huì)貢獻(xiàn)成就感創(chuàng)造發(fā)明慈善11/15/202325郭志忠二、理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容1.現(xiàn)金規(guī)劃2.消費(fèi)支出規(guī)劃3.教育規(guī)劃4.風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃5.稅收規(guī)劃6.投資規(guī)劃7.退休養(yǎng)老規(guī)劃8.財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃

八項(xiàng)規(guī)劃

特點(diǎn)：綜合性，個(gè)性化，長期性，專業(yè)性

11/15/202326郭志忠

三、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)1.總體目標(biāo)：財(cái)務(wù)安全財(cái)務(wù)自由

財(cái)務(wù)安全—總收入＞支出

財(cái)務(wù)自由—投資收入＞支出總收入=工薪收入+投資收入2.具體目標(biāo)八項(xiàng)P7頁11/15/202327郭志忠

財(cái)務(wù)安全~財(cái)務(wù)自由

【要點(diǎn)】財(cái)務(wù)安全衡量標(biāo)準(zhǔn)P6

⑴穩(wěn)定、充足的收入⑵個(gè)人發(fā)展?jié)摿Β浅渥愕默F(xiàn)金準(zhǔn)備⑷適當(dāng)?shù)淖》竣蛇m當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)⑹適當(dāng)?shù)耐顿Y⑺享受社保⑻額外的養(yǎng)老保障計(jì)劃11/15/202328郭志忠

世界各國人均收入排名1盧森堡43,94015香港

25,4302挪威43,35031韓國12,0203瑞士39,880109中國1,1004美國37,6105日本34,5106丹麥33,7507冰島30,8108瑞典28,8409英國28,35010芬蘭27,02011/15/202329郭志忠四、理財(cái)規(guī)劃的原則四、理財(cái)規(guī)劃的原則1.整體規(guī)劃---內(nèi)容8項(xiàng)2.提早規(guī)劃---時(shí)間3.現(xiàn)金優(yōu)先---支付能力，流動(dòng)性兩種儲(chǔ)備4.風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先---優(yōu)于追求收益5.收支匹配---消費(fèi)投資與收入6.類型匹配---家庭類型與理財(cái)策略三種11/15/202330郭志忠

【2010.11】31、考慮到家庭觀念對(duì)中國人一直有著或多或少的影響，在理財(cái)中（）的現(xiàn)金保障也包含了應(yīng)對(duì)客戶家庭親友出現(xiàn)生產(chǎn)、生活、教育、疾病等重大事件需要緊急支援的準(zhǔn)備。（A）家庭支援儲(chǔ)備（B）日常生活覆蓋儲(chǔ)備（C）意外現(xiàn)金儲(chǔ)備.（D）投資資金儲(chǔ)備32、根據(jù)家庭模型理論，中年家庭的核心策略為（）（A）進(jìn)攻型（B）穩(wěn)健型（C）攻守兼?zhèn)湫停―）防守型11/15/202331郭志忠第二節(jié)理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容，工具與流程一.生命周期理論6個(gè)周期P11頁二.家庭模型3種P12頁二者匹配表1P13頁三.理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容—8項(xiàng)規(guī)劃四.理財(cái)規(guī)劃的主要工具12種P15~19頁五.理財(cái)規(guī)劃的流程6步P19~20頁

11/15/202332郭志忠

一.生命周期理論6個(gè)周期P11頁6個(gè)周期嬰兒、童年、少年、青年、中年、老年

理財(cái)重要時(shí)期青年、中年、老年細(xì)分成5個(gè)時(shí)期表111/15/202333郭志忠

二.家庭模型3種P12頁青年家庭中年家庭老年家庭二者匹配表1P13頁11/15/202334郭志忠

（2007.11）小李大學(xué)剛剛畢業(yè)，正準(zhǔn)備為事業(yè)好好打拼，短期內(nèi)不考慮結(jié)婚。他的理財(cái)順序應(yīng)該：（A）職業(yè)規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、投資規(guī)劃（B）現(xiàn)金規(guī)劃、職業(yè)規(guī)劃、子女教育規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃（C）投資規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃(D)消費(fèi)支出規(guī)劃、職業(yè)規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、投資規(guī)劃11/15/202335郭志忠

三.理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容—8項(xiàng)規(guī)劃

四.理財(cái)規(guī)劃的主要工具12種

五.理財(cái)規(guī)劃的流程6步P19~20頁1.建立關(guān)系2.收集信息3.分析狀況：編兩張報(bào)表P87算七個(gè)指標(biāo)4.制定方案5.執(zhí)行方案6.持續(xù)服務(wù)11/15/202336郭志忠

第三節(jié)理財(cái)規(guī)劃~理理財(cái)規(guī)劃職業(yè)

三階段：P21初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、成熟穩(wěn)定期30S

19691990保險(xiǎn)業(yè)客戶需求注冊(cè)理財(cái)師三層次：大眾理財(cái)VIP客戶私人銀行【區(qū)別】服務(wù)項(xiàng)目核心內(nèi)容的不同【生日】2003.1.23理財(cái)規(guī)劃正式成為一門職業(yè)

第四節(jié)職業(yè)道德（自學(xué)）11/15/202337郭志忠【第一章小結(jié)】1.馬斯洛需求層次理論2.理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容8項(xiàng)3.總目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃財(cái)務(wù)安全財(cái)務(wù)自由4.生命周期與家庭模型表15.理財(cái)規(guī)劃流程6步11/15/202338郭志忠第二章財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)

第一節(jié)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)一.會(huì)計(jì)核算前提

1.會(huì)計(jì)主體---個(gè)人或家庭2.持續(xù)經(jīng)營3.會(huì)計(jì)分期4.貨幣計(jì)量5.權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制二.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求8原則P38

11/15/202339郭志忠三.會(huì)計(jì)要素1.資產(chǎn)2.負(fù)債3.所有者權(quán)益會(huì)計(jì)等式：資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益

4.收入5.費(fèi)用6.利潤

收入-費(fèi)用=利潤11/15/202340郭志忠

會(huì)計(jì)計(jì)量：P44歷史成本重置成本可變現(xiàn)價(jià)值現(xiàn)值公允價(jià)值會(huì)計(jì)報(bào)表:P46~49資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表11/15/202341郭志忠第二節(jié)財(cái)務(wù)管理

第一單元概述一.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)股東財(cái)富最大化優(yōu)點(diǎn)50頁二.財(cái)務(wù)管理原則1資金配置2收支平衡3成本效益4風(fēng)險(xiǎn)收益均衡5利益關(guān)系協(xié)調(diào)

第二單元貨幣時(shí)間價(jià)值一.概念—資金隨時(shí)間變化所增加的價(jià)值二.計(jì)算（第七章）11/15/202342郭志忠第三單元資金成本一.概念：籌資費(fèi)---發(fā)行費(fèi)，手續(xù)費(fèi)用資費(fèi)---利息，股利二.作用：籌資決策4方面，投資決策---取舍標(biāo)準(zhǔn)最低收益率11/15/202343郭志忠

三.計(jì)算：1.債券成本=年利息(1-稅率)/發(fā)行價(jià)（1-籌資率）2.借款成本同債券3.優(yōu)先股成本=年股利/發(fā)行價(jià)（1-籌資率）4.普通股成本=年股利1/發(fā)行價(jià)0(1-籌資率)+股利增長率5.留存收益成本=年股利1

/發(fā)行價(jià)0+股利增長率6.加權(quán)成本=∑個(gè)別成本×個(gè)別資金比重

11/15/202344郭志忠

【注意】

①利息抵稅②股利指第1年末的年末=年初(1+增長率)③留存收益與普通股基本相同，只是沒有籌資費(fèi)④資金可按面值或?qū)嶋H值實(shí)際值=發(fā)行價(jià)(1-籌資率）11/15/202345郭志忠

第四單元上市公司財(cái)務(wù)分析一.概述:含義目的(4種人)方法(5種)二.一般分析3張表三.注意問題8項(xiàng)63頁~68頁

1.局限性2.真實(shí)性3.可比性4.基礎(chǔ)5.增資6.附注7.變化8.臨時(shí)公告

11/15/202346郭志忠

四.基本財(cái)務(wù)比率22

1.償債能力6

2.管理能力5

3.盈利能力5

4.投資收益611/15/202347郭志忠

（一）償債能力

1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2.速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債3.現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債4.經(jīng)營現(xiàn)金比率=

經(jīng)營凈流量

/負(fù)債

5.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)

6.已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息

11/15/202348郭志忠（二）資產(chǎn)管理能力

1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=收入/平均應(yīng)收帳款2.存貨周轉(zhuǎn)率=成本/平均存貨3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/平均總資產(chǎn)4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/平均固定資產(chǎn)5.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率=收入/平均權(quán)益11/15/202349郭志忠

（三）盈利能力

1.銷售毛利率=（收入-成本）/收入2.銷售凈利率=凈利/收入3.資產(chǎn)收益率=凈利/平均資產(chǎn)4.權(quán)益收益率=凈利/平均權(quán)益5.主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入11/15/202350郭志忠

（四）投資收益

1.每股收益=凈利/普通股數(shù)2.市盈率=市價(jià)/每股收益3.股票獲利率=每股股利/市價(jià)4.股利支付率=股利/收益5.股利保障倍數(shù)=收益/股利6.每股凈資產(chǎn)=年末權(quán)益/股數(shù)11/15/202351郭志忠五.杜邦分析體系1.原理圖77頁2.關(guān)系式權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

=總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)11/15/202352郭志忠六.現(xiàn)金流量分析1.結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)流入流出比2.盈利質(zhì)量分析盈利現(xiàn)金比率再投資比率3.支付能力分析外部融資比率