商業(yè)銀行估值模型分析

本文通過對商業(yè)銀行估值模型的解析，旨在建立一個以提升商業(yè)銀行戰(zhàn)略管理為目標的分析框架。一、企業(yè)的價值和價值評估1.企業(yè)的價值估值是對企業(yè)價值的認識和判定。企業(yè)的價值有兩個概念：帳面價值和市場價值。帳面價值可以視為會計準則核算的凈資產，即總資產減去負債。會計準則雖然在一些科目中引入了公允價值(fairvalue)，但總體上講仍是以歷史成本為標準的，因而并不能體現(xiàn)企業(yè)的未來；以財務數(shù)據(jù)為基礎的資產負債表所顯示的只是資產的數(shù)額和構成，而不能充分揭示資產的質量。市場價值是企業(yè)在資本市場上交易(也包括非上市公司的兼并收購交易)的價格，它反映了企業(yè)未來的盈利能力。企業(yè)是一種在資本市場上進行交易的商品，非專業(yè)的投資者很難判定其價值，這就需要資本市場上的專業(yè)機構對其進行估值。2.估值的方法估值是對影響企業(yè)未來贏利的各種因素模擬和量化的過程，也是對企業(yè)外部各種不確定性和風險做出判定和測量的過程。估值的結果會因研究人員對相關因素的選擇、判定有所不同，但其采用的分析框架，即估值模型應是基本相同的。估值通常使用的方法是現(xiàn)金流折現(xiàn)法(DiscountedCashFlow,DCF)，即對企業(yè)未來的現(xiàn)金流做出預測并以資本成本為折現(xiàn)率，得出其目前的價值。另一種常用的方法是可比公司法，即參考同行業(yè)的可比公司在資本市場上交易的價格參數(shù)，計算出企業(yè)的市場價值。就外部環(huán)境而言，宏觀和行業(yè)周期性波動、相關地區(qū)的法律、監(jiān)管政策、稅務、信用環(huán)境等在企業(yè)估值中是不可或缺的，這些因素被視為企業(yè)估值的前提假設條件，本文不做專門討論。就企業(yè)本身而言，影響其未來盈利的因素很多。這些因素之間的互動關系在不同階段有的是正相關，有的是負相關；企業(yè)又處于一個競爭性的市場，這些因素及其相關性還應與行業(yè)平均值作比較；此外，處于不同地區(qū)和不同發(fā)展階段的企業(yè)，這些因素也具有不同的特征。所以，估值模型的運用是一項非常復雜的工作。二、銀行的估值模型商業(yè)銀行(下稱銀行)是一個經營貨幣的服務型企業(yè)，其盈利模式、資產負債結構與生產企業(yè)和非銀行金融企業(yè)不同，這也決定了其估值模型的參數(shù)選擇和所使用的方法。1.銀行的盈利模式和資產負債結構特征從圖可以看出，銀行的主要收入源于生息資產產生的利息收入，主要支出源于付息負債產生利息支出。這就決定了其盈利模式主要是通過資產負債的管理獲取利差收益。銀行的另外一個收入來源是非利息收入，因為銀行除了提供信用中介之外，還充當支付中介，投資、銷售和代理其他金融產品。銀行的資產負債關系從圖還可以看出銀行資產負債的結構與一般制造業(yè)相比有兩個區(qū)別：一是固定資產只占左端(資金使用)的很小的份額；二是權益資本只占右端(資金來源)的很小部分。這就決定了銀行損益表的兩個特征：第一，營業(yè)支出中固定資產折舊的份額很小，員工費用的份額很大；第二，銀行的貸款減值(特別是在經濟衰退時期)需要足夠的資本來吸收，從而凸顯資本充足率的保障和風險管理的重要性。2.銀行的估值方法1)估值方法之一：內在價值分析(股息折現(xiàn)法)一般工商企業(yè)采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法(DCF)進行內在價值估值。銀行的運營模式不同，其創(chuàng)造價值的流程不是貨幣-實物-貨幣，而是貨幣-貨幣，引入這個方法在技術上不成立。由于存在資本充足率保障的問題，銀行的利潤也不能全部視為可分配的現(xiàn)金流，所以銀行采取股息折現(xiàn)法(DiscountedDividendModel,DDM)替代現(xiàn)金流折現(xiàn)法。見下圖3圖3股息折現(xiàn)法是通過建立財務模型來預測銀行未來一段時期的盈利。假設銀行增長曲線包括高增長、過渡增長和永續(xù)增長三個階段。在此期間要根據(jù)監(jiān)管要求和市場水平保持一定的資本充足率，其余的凈利潤被視為可分配的股息現(xiàn)金流，在設定時期的終端得到終值(凈資產)，然后將每年的股息現(xiàn)金流和最后一年終值折現(xiàn)后得到內在價值。這種方法不足之處是：a.不同銀行、不同地區(qū)在滿足了監(jiān)管要求后，由于市場的平均水平和管理層偏好的影響，資本充足率有一定差異。盡管銀行的終值中包括了未分配利潤形成的凈資產，但與每年流出的股息相比，其貼現(xiàn)的時間太長，這部分價值不能真實體現(xiàn)；b.銀行的增長曲線主觀假設成分太強，其中不確定因素很多。2)估值方法之二：相對價值分析(可比公司法)與內在價值分析相對應的是相對價值分析，即可比公司法?？杀裙痉ㄊ菂⒄胀愩y行市場交易(包括一級市場和二級市場)的價格參數(shù)市凈率和市盈率，相對而言市凈率更加重要，這是因為：a.銀行在損益表中作為支出提取的減值撥備直接影響盈利水平，從而影響市盈率。減值撥備在一定程度上取決于管理層的風險偏好，穩(wěn)健的銀行可能會在界定貸款質量上更謹慎一些，在撥備上更保守一些；而另一些銀行則可能相反。由于銀行間減值撥備的提取有一定程度的差異，因而凈利潤指標不能較好地反映當年的業(yè)績。b.銀行的運營模式具有較強的資本杠桿作用，為了控制這一運營模式的風險，監(jiān)管機構對資本充足率有嚴格的要求，市場對其水平也有預期。因而資本充足率或凈資產是銀行盈利和增長的基本約束。c.凈資產作為累積的存量，當年減值撥備對其影響遠遠小于對當年利潤的影響。d.市凈率的使用可以補償內在價值分析低估留存利潤補充資本的不足。內在價值分析和相對價值分析這兩種方法各有優(yōu)劣，在一般情況下，對銀行的估值以內在價值分析為主，參考相對價值分析。三、利用估值模型提升銀行的戰(zhàn)略管理1.分析框架的建立運用估值模型可以解析、比較銀行的經營和財務指標數(shù)據(jù)，揭示銀行在運營和結構層面所形成的競爭優(yōu)勢和存在的問題。管理層可以從中進一步了解到所取得的競爭優(yōu)勢是否具有可持續(xù)性？存在的問題是企業(yè)發(fā)展階段所不可避免的，還是戰(zhàn)略選擇或戰(zhàn)略執(zhí)行中的問題？改善這些問題的出路何在？代價有多大？在此基礎上調整戰(zhàn)略，加大戰(zhàn)略的執(zhí)行力，提升競爭力。把估值模型這個方法和工具移植到銀行戰(zhàn)略管理中，作為提升銀行競爭力的一個分析框架，是一項頗有價值的探索。這一移植需要建立一個分析框架，這個框架的要點是：分析框架a.將可持續(xù)增長的稅后凈利潤作為目標函數(shù)；b.確定影響這一目標函數(shù)的主要變量(經營和財務指標)；c.揭示這些變量之間的互動關系，并在此基礎上尋求變量的改進方案及最佳組合以滿足目標函數(shù)的極大化。銀行價值實現(xiàn)的流程可以簡單表述為：圖7從圖7可以看出影響銀行盈利的要素是規(guī)模、成長性、業(yè)務結構、效率和資產質量，這五個要素構成了分析框架的五個變量。我們也可以用數(shù)學模型來表示他們之間的關系：其中Y為利潤，x1…x5為上述的五個變量，對應于每個變量是一組與之相關的財務和經營指標。Y=f(x1,x2,x3,x4,x5)2.要素分析下面，我們結合銀行的戰(zhàn)略管理對每個要素及與其他要素的關系做逐一分析。1)規(guī)模衡量銀行規(guī)模的主要指標是總資產，與其相關的指標是網點和客戶的數(shù)額。銀行是一個具有較強規(guī)模效益的產業(yè)，其規(guī)模效益主要不是表現(xiàn)在制造業(yè)存在的固定成本與變動成本的關系，而是表現(xiàn)為其資產規(guī)模和網點的覆蓋率，因為它反映出一家銀行能否更全面、更方便、更有效地為更多的客戶提供服務。擁有龐大客戶群的大型銀行不僅在存、貸業(yè)務上有優(yōu)勢，而且能得到更大的非利息收入的來源，這包括信用卡收費、證券、保險、信托等金融產品的經營和交叉銷售等，從而獲取范圍經濟的效益。由此，銀行的規(guī)模效益可以表現(xiàn)為：巨額的生息資產+龐大的網點+廣泛的客戶群=高額的利息收入及非利息收入當然，這并不意味著銀行業(yè)是一個少數(shù)大型銀行壟斷競爭的格局。由于成本的約束，偏遠的社區(qū)、農村、低收入群體都不會是大型銀行服務的主要區(qū)域和對象。中、小型銀行也由此應運而生，從而構成了銀行業(yè)多層次的產業(yè)結構，這包括：社區(qū)銀行(CommunityBanks)，地區(qū)銀行(RegionalBanks)，全國性銀行(NationalBanks)，全球性銀行(GlobalBanks)。所以，銀行的發(fā)展戰(zhàn)略首先要確定的是市場的定位。銀行的規(guī)模決定了其收入的大小，但這并不表明規(guī)模愈大愈好。龐大的規(guī)模也意味著龐大的成本和開支，網絡的縱向延伸和橫向擴展增加了總部集中管理、控制風險的難度。規(guī)模大也不表明盈利能力就一定高，在銀行的價值實現(xiàn)的鏈條中，利息收入僅是開端，利潤的形成還受到結構、效率和質量的影響，大型銀行應特別關注這些相關的指標。2)成長性銀行的成長性指標主要是總資產和凈利潤的增長率。估值模型假設一間中、小型銀行在經歷了起步階段后會有一段快速增長期，然后經過過渡期進入穩(wěn)定的永續(xù)發(fā)展階段。增長的途徑可以是自然增長(organicgrowth)，也可以通過并購(inorganicgrowth)來實現(xiàn)。處于增長期的銀行估值，無論是市盈率還是市凈率，都可以獲得一定的溢價。在新興市場中，隨著經濟的增長和民眾收入的提高，銀行業(yè)也得以發(fā)展。所以，成長性成為對新興市場銀行估值的一個重要因素。由于外部和內部的約束條件，銀行的成長也伴隨著代價和風險，如果不能有效地減少代價，控制風險，增長的進程就會終止。所以，問題的核心是如何使增長成為均衡的、高效率的、可持續(xù)的進程。成長的外部約束是市場環(huán)境，包括宏觀經濟走勢、行業(yè)周期、市場競爭等。成長的外部約束還表現(xiàn)為監(jiān)管當局對資本充足率的要求，巴塞爾協(xié)議對銀行的資本充足率(包括核心資本)有嚴格的標準，以確保其杠桿水平保持在一個合理、穩(wěn)健的范圍內。銀行應根據(jù)外部環(huán)境的變化趨勢把握和調整增長的節(jié)奏，避免大起大落。成長的內部約束表現(xiàn)為增長的效率，即支持增長的因素不只是資源的投入，更主要的是效率的提高。要實現(xiàn)這一點，從銀行價值實現(xiàn)的鏈條看，第一環(huán)節(jié)中營業(yè)收入的增長要超過營業(yè)成本和資本支出的增長；第二環(huán)節(jié)中稅前利潤的增長要超過撥備前利潤的增長，這樣就可以實現(xiàn)利潤的增長高于總資產的增長，進而達到分配股息后留存利潤可以滿足在自然增長過程中資本充足率的要求，而不需要外部融資補充資本。效率的提高除了技術、人力資源和組織因素外，還會受到業(yè)務結構和資產質量的影響，戰(zhàn)略管理需要沿著盈利鏈條環(huán)環(huán)深入。3)業(yè)務結構結構通常是指構成總量的各種成分的比例關系。在某種意義上結構是深層次的，它決定了狀態(tài)。對銀行來說，結構表現(xiàn)在諸多方面，如：資產、客戶、網點、人員、收入等。依照估值模型的邏輯，我們選擇業(yè)務結構(或稱收入結構)為研究對象，在分析中再引入其他相關的結構指標。業(yè)務結構主要表現(xiàn)為兩個比例關系：凈利息收入與非利息收入，公司貸款與零售貸款。這兩個比例的關系突出反映了中國銀行業(yè)所處的發(fā)展階段和存在的問題，它表現(xiàn)為對前者的過分依賴及形成的粗放、外延的發(fā)展模式。造成這個問題的一個原因是：中國銀行業(yè)的利率是管制的，加之居民的儲蓄偏好，使息差大大高于國際銀行業(yè)的水平①。利息收入主要源于生息資產，生息資產的增加一是要大量消耗資本，二是增加了風險控制的難度。非利息收入主要包括收費收入、投資中間業(yè)務收入和其它中間業(yè)務收入，它對資本消耗低，風險也易于控制。在發(fā)達的市場國家中，銀行業(yè)非利息收入一般都占營業(yè)收入的40%以上，而在中國這個比例只有約15%。這種現(xiàn)象反映出成熟市場的零售業(yè)務與新興市場相比較具有更大的空間。除市場發(fā)育度以外，監(jiān)管政策也是一個原因。在中國依然實施分業(yè)經營，銀行不能經營其它非銀行金融業(yè)務，如證券、保險等。而從事綜合經營的國外銀行，其非利息收入中這些業(yè)務占了很大比例。零售貸款主要是住房按揭、信用卡透支和耐用消費品貸款。擴大零售貸款的份額是基于以下兩點考慮：首先，消費是推動經濟增長的主要動力，隨著經濟的發(fā)展和增長模式的改變，以消費為主的零售業(yè)務具有更大的發(fā)展空間，銀行應根據(jù)這一格局和未來走勢合理配置資源；其次，零售貸款的利率較高，可以獲取更高的收益。除了上述這兩對比例關系，銀行的業(yè)務結構中還有兩對次一級的比例關系，這就是：公司貸款中大型企業(yè)和中、小型企業(yè)的占比，零售客戶中高端客戶和低端客戶的占比。優(yōu)質大型企業(yè)是銀行爭奪的對象，這就形成了一個買方市場。銀行方，特別是中、小銀行的議價能力處于劣勢，難以獲得對方的貸款或利率被壓低。而大量中、小企業(yè)由于融資條件差，形成了賣方市場。如果銀行能有效地控制風險進入中、小企業(yè)貸款領域，就可以獲得更大的市場和更高的收益。銀行的客戶結構被描述為“二八定律”，即占20%的高端客戶對銀行的盈利貢獻可以達到80%，反之亦然。高端客戶的存款多為利息較低的活期，因為他們不滿足銀行的利息收益，而是通過銀行的資產管理或其他金融產品的交叉銷售獲得更高的回報，這就給銀行帶來了更高的利差，更多的非利息收入。以上結構的調整對中國的銀行業(yè)來說可以視為戰(zhàn)略轉型。當然，伴隨這一“戰(zhàn)略轉型”，銀行人才結構、網絡結構也要相應調整。4)效率效率是指銀行在業(yè)務活動中要素投入與服務產出之間的對比關系，即通過資源的合理配置和充分運用使給定的投入可以獲取更高的產出，或以更少的投入得到同樣的產出。從銀行的盈利模式可以看出，投入主要是資金和營業(yè)支出。資金投入包括：資本和負債；營業(yè)支出和費用包括：人工、研發(fā)、銷售、管理和固定資產折舊攤銷等。產出可用營業(yè)凈收入(減值撥備前稅前利潤)或凈利潤這兩個指標。在資金投入環(huán)節(jié)，提高效率的重點是降低資金成本，即在負債結構中加大零售存款和活期存款的比重，將存貸比提高到合理水平②，提高貸款的議價能力，增加非利息收入。這些都涉及銀行的結構問題，在前節(jié)已作了討論。我們可以稱之為結構性的效率問題，其改善的途徑只能是結構的調整。第二個環(huán)節(jié)是營業(yè)支出和費用與營業(yè)收入的投入產出關系。反映這個關系最主要的指標就是成本收入比。我們可以稱之經營性的效率問題，其改善的途徑是通過管理合理配置資源、加強成本控制。營業(yè)收入減去營業(yè)支出和費用即為營業(yè)凈收入，而成本收入比所表示的則是每獲取一個單位的營業(yè)凈收入所消耗的成本和費用(其中有含營業(yè)稅和不含營業(yè)稅兩種指標)。成本和費用的主要構成是人工和固定資產折舊、攤銷。銀行是一個勞動密集型產業(yè)，人力資源的開發(fā)和配置是支持銀行業(yè)務的主要因素。人工成本的控制無疑是一個具有很大潛力的領域，但人工的數(shù)量和單位成本的降低必須顧及業(yè)務的正常需要和一定程度的激勵。對于處于成長階段的銀行，人工成本還會逐步上升。所以，人工成本的控制不能簡單地壓縮和降低，要把握的是：a.把人工成本占營業(yè)收入的比例、人工成本占總成本的比例控制在一個合理的或行業(yè)平均水平。在中國銀行業(yè)，前者通常約占20%，后者通常約占50%；b.保持營業(yè)收入的上升超過人工成本的上升。銀行更是一個資本密集型的產業(yè)，這不僅表現(xiàn)為大規(guī)模的負債和信貸，而且還表現(xiàn)為網點的建立、信息系統(tǒng)的建立，后者在財務上即為資本開支及其產生的折舊、攤銷。資本開支要科學論證，精打細算，但它同人工成本一樣，也不意味著壓得越低越好，因為這樣會影響銀行的經營活動和成長。利潤或凈資產的增長超過總資產或貸款規(guī)模的增長是銀行可持續(xù)發(fā)展的一個基本標志。資本開支控制的原則是既要滿足銀行的經營和發(fā)展，又不能因之使利潤的增長落后于總資產的增長。衡量銀行效率還有一些其他的勞動生產率指標，如：人均利潤(收入)、點均利潤(收入)等。5)質量銀行是一個高風險的產業(yè)，風險主要表現(xiàn)為信用風險、市場風險和操作風險。風險控制是銀行經營過程中需要特別關注的一個問題。從銀行的價值實現(xiàn)鏈條看，收入減支出、費用后不等于稅前利潤，這中間還要對不良資產做減值撥備，減值撥備的大小對稅前利潤具有重大影響。要增加利潤、提高銀行的價值就要控制風險，減少相應的撥備。不良率、撥備覆蓋率、信用成本(creditcost)是衡量資產質量和風險控制的主要指標。對資產質量的評判分類是依據(jù)國際五級分類制度，包括：正常、關注、次級、可疑和損失(在此框架下銀行可以進一步細化分級標準)，其中后三類為不良貸款，其所占貸款總額的比例為不良貸款比率，減值撥備總額與不良貸款總額的比為撥備覆蓋率，信用成本是當年減值撥備額與平均貸款總額的比。國際貸款五級分類制度只是一個指引性的，對每筆貸款的評級及撥備的比例管理層有主觀判斷的空間。但這并不意味著管理層的主觀判斷不受到約束，監(jiān)管部門和市場對一間銀行資產質量及其撥備狀況所關注的主要是：a.風險偏好與風險控制能力的匹配。管理層對風險的判定和其承擔風險能力應是匹配的，即具有較強控制風險能力的銀行也愿意承擔相應的風險，反之亦然。b.一致性。確定撥備比例的方法有個案和組合兩種：個案法主要用于后三類不良貸款，對每筆貸款逐項作減值測試，根據(jù)未來可能損失的現(xiàn)金流計提；組合法主要運用于前兩類貸款，根據(jù)相同特征貸款組合的歷史損失統(tǒng)計計提。方法一經確定，管理層不應隨意更改和調整。c.偏離度。監(jiān)管部門通過抽查，監(jiān)管銀行貸款分類的準確性。d.遷徙率。貸款的分類是動態(tài)的，監(jiān)管機構和管理層所關注的是貸款類別的負向遷徙，即貸款質量的下滑，特別是關注類到次級類的遷徙，因為這意味著不良貸款的生成。由于管理層對貸款可能產生的損失有一定的主觀判斷，這就造成業(yè)內對各類貸款減值撥備和撥備覆蓋率的差異?？偟膩碇v，充足的撥備和撥備覆蓋率體現(xiàn)了銀行應有的審慎態(tài)度，但也不能說撥備覆蓋率愈高愈好，因為它在一定程度上反映出銀行控制風險和承擔風險的能力不夠強，這會造成信用成本的提高，進而侵蝕利潤。6)有效稅率稅收在估值模型中被視為一個外部給定的條件。銀行所能做的是利用稅法中一些優(yōu)惠和差異，通過合理配置收益和支出得到更低的有效稅率。需要特別說明的是中國對銀行業(yè)的稅法與國際上通行的做法有幾點差異：一是中國征收中間環(huán)節(jié)的營業(yè)稅，稅率為貸款利息收入和收費業(yè)務收入的百分之五③，這在國際上是少有的，它對利潤構成重大影響；二是特殊減值撥備(后三類不良貸款的撥備)不能抵稅，形成損失后經財政部門批準核銷后，再申請稅務返還，但貸款總額的百分之一可以抵稅。這種規(guī)定與銀行應有的審慎作風、嚴格控制資產質量的政策不符。損失貸款核銷審批程序復雜，銀行賬上一邊是損失貸款，一邊是同樣數(shù)額的撥備，扭曲了銀行不良率、撥備覆蓋率和利潤的真實性。7)盈利能力以上通過規(guī)模、成長性、結構、效率和質量這五個要素及其互動關系分析了銀行的盈利能力。最終反映盈利能力的指標是凈利潤、平均股本回報率和平均資產回報率。凈利潤無疑是重要的指標，但其反映的是盈利的數(shù)量而不是盈利的能力，只有在相同規(guī)模的銀行間這個指標才具有可比性。反映盈利能力的主要指標是回報率，即凈利潤和資產的比。其中主要采用的是平均資產回報率而不是平均凈資產回報率，因為后者受到資本充足率的影響，偏低的資本充足率會提高凈資產回報率，而前者排除了這一因素，將資金的成本，包括資本的成本全部考慮進去，相當于生產企業(yè)所用的投入資金回報率(ROIC)?；貓舐实闹笜酥饕皇强串斈甑?，而是看以往和未來預測的復合增長率，因為它反映了各項要素的不斷變化和對銀行價值的影響。3.戰(zhàn)略管理綜上，我們對運用估值模型提升銀行戰(zhàn)略管理做一個簡單的概括：a.銀行戰(zhàn)略管理的目標是保持良好的、可持續(xù)的盈利能力，以在市場中獲取估值的溢價；b.實現(xiàn)這一目標的要素是規(guī)模、成長性、結構、效率和質量；c.這五個要素既相互依存又相互制約，每項要素的改善都可能在短期對其他一些要素造成負面影響，因而戰(zhàn)略實施的關鍵是使應得的極大化，使由之付出的代價在可承受的范圍內；d.對于處于不同市場、不同發(fā)展階段的銀行，這五個要素的重要性和優(yōu)先次序不同，應通過論證，找到瓶頸，合理配置資源，并根據(jù)其變動情況做動態(tài)調整；e.總體來講應采取規(guī)模、效益、質量均衡發(fā)展的戰(zhàn)略，戰(zhàn)略調整有重點，有優(yōu)先，但必須兼顧其他相關要素。注釋：①2008年上半年中國銀行業(yè)凈息差為3.19%，而國際性銀行(以匯豐、渣打、美洲銀行、摩根大通和花旗銀行為例)的平均水平為2.58%，澳洲銀行為2.03%，新加坡銀行為2.14%；香港本地銀行只有約1.74%。②在中國銀行業(yè)貸款規(guī)模是受到監(jiān)管當局控制的，2008年上半年不含貼現(xiàn)的存貸比平均水平為67%，低于國際水平。③目前銀行的營業(yè)稅征收，對一般貸款業(yè)務一律以利息收入全額征收；對收費收入以全額征收；對轉貸外匯業(yè)務按貸款的利息收入的差額征收；對證券投資收入按差額征收。由于營業(yè)稅征收的計稅范圍與會計準則中營業(yè)收入的界定有區(qū)別，通常銀行的營業(yè)稅相對營業(yè)收入的之比高于5%。

《會計基礎》課程教學大綱學時數(shù)：72其中：理論學時：54實踐學時：18學分數(shù)：4適用專業(yè)：國際商務、國際經濟與貿易等經濟類相關專業(yè)課程類型：必修課考核方式：閉卷考試編寫單位：南華工商學院國際經濟與貿易系執(zhí)筆人：編寫日期：一、課程的性質：《會計基礎》是經濟學科領域中一門基礎學科，是介紹會計基本理論、基本方法和基本技能的入門課程，同時也是廣東省會計從業(yè)資格考試必考的一門課程。二、課程目的和任務：通過該課程的學習，使學生掌握課程的基本原理和基本方法，該課程實踐性較強，學生在掌握會計基本原理和基本方法的基礎上做大量的練習，同時成立公司，仿真公司發(fā)生一些經濟業(yè)務，仿真記賬憑證，會計賬簿和會計報表的填制，從而使學生真正學會會計基礎實務。該門課也是會計從業(yè)資格考試必考科目，為此，在《會計基礎》教學過程中，還安排了《財經法規(guī)與職業(yè)道德》和《會計電算化》的學習，使學生較全面的具備會計從業(yè)資格的能力，為學生就業(yè)力爭多一條路子。此外，本人還根據(jù)自己從事過的會計工作的經驗，每周教學生一招在會計工作中非常實用的會計基本技能，如會計數(shù)字的寫法，如何辨別假鈔、點鈔等。三、課程教學的基本要求、課程的教學內容、重點和難點及學時分配：序號單元教學內容教學要求學時備注1會計概述課堂講授：會計的概念，會計職能，會計對象，會計核算的四個基本前提，會計要素的概念及內容，會計恒等式掌握會計的概念，了解會計的作用、了解會計的發(fā)展史，理解會計的職能和關系，了解會計對象，掌握會計核算的四個基本前提及關系，理解會計要素及會計六要素的概念、分類，掌握會計恒等式。了解行為導向教學方法。布置課外實踐：了解成立公司的流程，了解財務人員的工作職責和會計從業(yè)資格考試科目。6重點實踐教學：2會計核算的具體內容與一般要求課堂講授：會計核算的具體內容和一般要求。理解會計核算的具體內容，理解會計核算的一般要求。2實踐教學：3《財經法規(guī)與會計職業(yè)道德》課堂講授：實踐教學：成立公司，了解財務人員的職責。了解成立公司的流程、財務人員的工作職責和會計從業(yè)資格考試科目。24會計科目和賬戶課堂講授：會計科目設置原則和分類，賬戶的概念，分類，結構和“丁”字賬。理解會計科目的概念、科目的設置原則、會計科目的分類。理解賬戶的概念，、理解賬戶分類，掌握賬戶的基本結構，掌握“丁”字賬戶，理解賬戶與會計科目的區(qū)別。4重點難點實踐教學：掌握會計科目的含義。每位學生通過查閱相關資料，按學號順序講述常用的一個會計科目。2學生課堂5復式記賬課堂講授：復式記賬法的概念，借貸記賬法，會計分錄。理解復式記賬法的概念，了解復式記賬法的來由，分類；掌握借貸記賬法，在復式記賬法的基礎上理解借貸記賬法的試算平衡。重點掌握會計分錄。理解總分類賬戶與明細分類賬戶的平行登記。5重點難點實踐教學：布置公司經濟業(yè)務住來，熟悉借貸記賬法和會計分錄。通過布置課外各公司的經濟業(yè)務往來，掌握借貸記賬法和會計分錄。1重點6會計憑證課堂講授：會計憑證的概念、意義和種類理解會計憑證的概念、意義和種類。掌握原始憑證、記賬憑證的填制與審核。4重點難點實踐教學：原始憑證、記賬憑證的填制、審核以及會計憑證的裝訂。在經濟往來的基礎上理解原始憑證、記賬憑證的填制、審核以及會計憑證的裝訂。2重點7會計賬簿課堂講授：會計賬簿的概念、作用和種類，賬簿的設置和登記，對賬和結賬的方法、賬簿的啟用和錯賬更正方法。會計賬簿的更換與保管。理解會計賬簿的概念和種類。了解會計賬簿的內容、啟用與記賬原則。掌握會計賬簿的格式和登記方法，了解對賬、結賬的方法。錯賬更正方法。4重點難點實踐教學：重點8財務處理程序課堂講授：會計處理程序的概念、意義、種類理解會計處理程序的概念、意義、種類，掌握不同種類財務處理程序的內容。5重點難點實踐教學：記賬憑證、匯總記賬憑證和科目匯總表進行處理程序掌握用記賬憑證、匯總記賬憑證和科目匯總表進行處理程序。1難點9財務報告課堂講授：財務會計報告的概念、構成，編制要求。資產負債表，重點掌握利潤表。了解財務會計報告的概念、構成，編制要求。掌握資產負債表，利潤表的編制。4重點難點實踐教學：編制資產負債表和利潤表。根據(jù)余額編制資產負債表和利潤表4重點難點10會計核算實務基礎課堂講授：資產、負債、所有者權益和收入、費用和利潤的核算。資金籌集、供應過程、生產過程、銷售過程以及利潤形成與分配的核算掌握資產、負債、所有者權益和收入、費用和利潤的核算。理解資金籌集、供應過程、生產過程、銷售過程以及利潤形成與分配的核算。10重點難點實踐教學：熟悉會計業(yè)務的全過程。根據(jù)各公司的業(yè)務往來進行核算，設置會計科目，編制會計分錄，填制會計憑證，登記賬簿，編制會計報表。4重點難點11第八章財產清查課堂講授：財產清查的意義、種類和一般程序，財產清查的方法及財產清查結果的處理。理解財產清查的意義、種類和一般程序，理解財產清查的方法，理解財產清查結果的處理。2難點實踐教學：12會計檔案課堂講授：會計檔案的概念和內容，了解會計憑證的傳遞與保管。會計檔案的歸檔，會計檔案的查閱和復制，會計檔案的銷毀。了解會計檔案的概念和內容，了解會計檔案的歸檔，了解會計憑證的傳遞與保管。了解會計檔案的保管期限，了解會計檔案的查閱和復制，了解會計檔案的銷毀。2重點實踐教學：13會計電算化課堂講授：會計軟件進行會計記賬并生成報表了解會計軟件進行會計記賬并生成報表等2實踐教學：用會計軟件進行會計財務處理。使用會計軟件將公司的會計賬務錄入，并生成報表。214總復習及答疑課堂講授：總復習。針對會計從業(yè)資格考試的類型，進行全面復習，并講解2006年會計從業(yè)資格考試的題目。回答學生所提問題。4實踐教學：15課堂講授：實踐教學：16課堂講授：實踐教學：17課堂講授：實踐教學：18課堂講授：實踐教學：四、課程各教學環(huán)節(jié)要求：根據(jù)教學的進度，布置一些《會計基礎》基本原理和基本實務的練習題，使學生通過練習加強對會計的認識。采用行為導向教學方法引導教學組織過程，使學生能主動和全面的學習。同時，通過課外實踐，如成立公司，仿真公司進行經濟業(yè)務往來，提高學生的學習興趣?？荚嚥捎瞄]卷考試，將參考會計從業(yè)資格考試的形式命題。五、本課程與其他課程的聯(lián)系：本課程作為經濟類的基礎學科，其后續(xù)課程主要有《財務會計》、《財務管理》、《財經法規(guī)和會計職業(yè)道德》和《會計電算化》，可根據(jù)專業(yè)的需要來設置課程。六、教材與教學參考書：教材：《會計基礎》《廣東省會計從業(yè)資格考試輔導教材》編委會編中國財經經濟出版社教學參考書：《會計基礎》會計從業(yè)資格考試輔導教材編寫組編中國財經經濟出版社《新會計準則實務操作指南》雷建溫亞麗編著企業(yè)管理出版社《記賬實務技能①本通》索曉輝主編中華工商聯(lián)合出版社南華工商學院課程授課計劃及教學進度表填表日期：2007年8月課程名稱會計基礎課程類別必修課開課單位國際經濟與貿易系授課班級06級商務一班計劃學時72授課教師詹俊鋒教學大綱《會計基礎》教學大綱教材名稱、作者、出版社、版本《會計基礎》；《廣東省會計從業(yè)資格考試輔導教材》編委會編；中國財經經濟出版社；2005年7月第1版。主要教學內容第一章總論；第二章會計核算的具體內容與一般要求；第三章會計科目和賬戶；第四章復式記賬法；第五章會計憑證；第六章會計賬簿；第七章財務處理程序；第九章財務會計報告；第十一章會計核算實務基礎；第八章財產清查；第十章會計檔案。重點、難點會計的基本概念，會計科目和賬戶、借貸記賬法、會計分錄、會計憑證、會計賬簿的登記和會計報表的填制、財務處理程序、會計報表、會計核算實務基礎。教學方法和教學手段在傳統(tǒng)的講授型教學的基礎上，通過多媒體教學，向學生全面、清晰的展示會計基本理論，結合板書，在講解重點和難點時加以解釋。同時還采用行為導向教學方法，使學生興趣較好。仿真成立公司和公司發(fā)生后一業(yè)務，設置會計科目，編制會計分錄，填制會計憑證，登記賬簿，填制會計報表。成績考核期末考試采用閉卷的形式。比照廣東省會計從業(yè)資格考試的試題類型和難度，全面、系統(tǒng)的考核學生的學習情況。期末考試成績占總評成績的70%。學生平時成績占總評成績的30%。平時成績分為三部分：第一，學生作業(yè)占20%；第二，學生考勤占40%，超過三分之一缺勤的同學取消考試資格；第三，各公司的學生課堂表現(xiàn)占40%，同一個公司表現(xiàn)的課堂表現(xiàn)分相同。教研室主任（簽名）：周次星期節(jié)次授課章節(jié)及主要內容周學時課堂講授上機︵作圖︶實驗室外運動聽力音像資料外出調研其他1二1第一章第一節(jié)會計概述4√二2第一章第二節(jié)會計核算的基本前提√五3第一章第三節(jié)會計要素和會計等式√五4（每周一招：會計數(shù)字的寫法）2二14二2行為導向教學方法成立公司√√四3第一節(jié)會計核算的具體內容（每周一招：辨認真假鈔）√四4第二章第二節(jié)會計核算的一般要求√3二1成立公司流程，各職員（主要是財務人員）的工作職責4√二2制訂也本公司的財務制度（每周一招：點鈔）√四3第三章第一節(jié)會計科目√四4√4二1每位學生解釋一個常用的會計科目4√二2√四3第三章第二節(jié)賬戶（每周一招：認識賬簿）√四4√√5二1第四章第一節(jié)復式記賬4√二2第四章第二節(jié)借貸