外匯基本面分析(高級)

應(yīng)時(shí)投資培訓(xùn)部外匯根本面分析

〔高級〕各國央行儲藏變化

美元:仍然是全球最主要的外匯儲藏貨幣，盡管較2001年的70%有一定程度下降，其比例仍占到66%2001:70%至今:66%歐元:歐元的比重維持相對穩(wěn)定，自2003年以來一直保持在25%左右。2003至今:25%左右英鎊:全球各國央行持有的英鎊儲藏已經(jīng)增加至12%，是1995年5%的近兩倍多；英鎊已經(jīng)超越日元，成為全球第三大儲藏貨幣。1995:5%至今:12%日元:各國央行持有的日元資產(chǎn)比例已下降至5%以下；與1990年代最頂峰時(shí)的10%相比，日元已不再受到青睞，其儲藏地位出現(xiàn)明顯下降。1990:10%(最頂峰)至今:5%以下

提高數(shù)據(jù)的65家中央銀行中，將近70%的中央銀行增加了外匯儲藏中持有的歐元，52%的中央銀行減少了外匯儲藏中的美元資產(chǎn)。俄羅斯：外匯儲藏大致構(gòu)成為：美元51.5%，歐元38.6%，英鎊9.8%。俄羅斯的黃金與外匯儲藏在2007年2月16日到達(dá)3,112億美元，為全球第三大。歐佩克：OPEC成員國將美元存款的比例從75%降至61.5%。泰國：正在考慮將其500億美元儲藏的美元比例從80%降至50%。委內(nèi)瑞拉：美元和黃金儲藏比例由95%降至80%，歐元從缺乏5%升至15%。委內(nèi)瑞拉外匯儲藏總價(jià)值為359億美元。印尼：央行正增持歐元。印尼持有的外匯貯備總價(jià)值為399億美元。阿聯(lián)酋：可能會(huì)將其234億美元外匯儲藏中的歐元比重由2％提高至10％?？ㄋ枺?006年4月央行欲將歐元儲藏增加至40%各央行歐元儲藏情況全球央行外匯儲藏〔超過4.7萬億美元〕中貨幣比例美元指數(shù)的構(gòu)成CRB指數(shù)的構(gòu)成CRB指數(shù)月線圖紐約期油走勢圖美元指數(shù)與石油的關(guān)系現(xiàn)貨金月線圖美元指數(shù)與黃金的關(guān)系2006年世界主要產(chǎn)油國儲量排名排名國家及地區(qū)儲量1沙特阿拉伯362億噸2加拿大184億噸3伊朗181億噸4伊拉克157億噸5科威特138億噸6阿聯(lián)酋126億噸7委內(nèi)瑞拉109億噸8俄羅斯82億噸9利比亞54億噸10中國50億噸巨額的資金流動(dòng)對外匯的影響美國11月資本凈流入1499億美元://ys138

2021-1-17

來源：應(yīng)時(shí)投資〔參考“應(yīng)時(shí)漲跌軟件〞〕

周三，美國公布了一系列數(shù)據(jù)，其中，11月資本凈流入數(shù)據(jù)令人側(cè)目。美國財(cái)政部報(bào)告稱，美國11月資本凈流入1499億美元，10月修正后為流入922億美元；11月長期資本流入共909億美元，10月為流入1140億美元。美國11月資本凈流入遠(yuǎn)高于美國11月貿(mào)易逆差631億美元。數(shù)據(jù)說明，美元資產(chǎn)仍受國際資本青睞，雖然受美國次級債危機(jī)影響，國際資本8月和9月曾大量逃離美國，但進(jìn)入10月后，國際資本重新回流美國，且美國11月凈資本流入量遠(yuǎn)高于前值和預(yù)期，國際資本有逢低買入美國資產(chǎn)的傾向。同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，美國11月的長期資本流入較10月為少，11月有更多的短期資金流入美國，這意味著，市場對美元資產(chǎn)的短期厭惡情緒已有所改觀，但短期資本的快進(jìn)快出，將增加美國經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性。不管怎樣，國際凈資本大量流入美國，將對美國經(jīng)濟(jì)增長構(gòu)成支持，防止經(jīng)濟(jì)陷入衰退，從這個(gè)角度看，對美元是個(gè)利好。

日圖上看，美指周一和周二連收兩根帶長下影的K線，周三那么是一根中陽線，K線組合有見底跡象，但要就此認(rèn)定美指已經(jīng)轉(zhuǎn)強(qiáng)那么為時(shí)尚早，建議投資者關(guān)注上方76.80阻力，中期更關(guān)鍵位置見78.00關(guān)口，只有上破78.00，美指的中期下行壓力才能真正逆轉(zhuǎn)。瞬間上漲0.8美元指數(shù)分時(shí)圖瞬間大跌200點(diǎn)期匯的概念期貨外匯交易是指在約定的日期，按照已經(jīng)確定的匯率，用美元買賣一定數(shù)量的另一種貨幣。全世界的期貨市場主要有：芝加哥期貨市場、紐約商品交易所、悉尼期貨市場、新加坡期貨市場、倫敦期貨市場。期匯交割月及最后交割日期貨外集合同的交割日期有嚴(yán)格的規(guī)定，這一點(diǎn)合約現(xiàn)貨外匯的交易是沒有的。期貨合同的交割日期規(guī)定為一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3個(gè)星期的星期三。一年之中只有4個(gè)合同交割日，但其他時(shí)間可以進(jìn)行買賣，不能交割.期匯及其未平倉合約

12月份期匯的未平倉合約截至昨晚還有：歐元167033張、日元183423張、英鎊85181張、瑞郎98823、澳元63436張、加元101114張，本月的最后交割日為12月21日。05年12月9日歐元日線圖期匯未平倉合約及交割日提示本月黃金機(jī)會(huì)

過年前賺一把

2005年12月9日本月是2005年年末，各非貨幣均已劍撥弩張，市場靜待將公布的美聯(lián)儲的議息結(jié)果，美國的貿(mào)易赤字，還有12月份期匯交割、基金年底結(jié)算、瑞士央行的議息結(jié)果等，所有的重頭戲都將在12—16日發(fā)生。

以下細(xì)分析各大事件：

1、市場預(yù)測美聯(lián)儲將加息0.25%，本人認(rèn)為就算加息都不一定利好美元，因?yàn)橹懊缆?lián)儲有官員稱：加息步伐太快會(huì)嚴(yán)重打擊房地市場，而上月公布的房產(chǎn)銷售數(shù)字顯示有下降的趨勢，何況還不一定加呢。

2、美國的貿(mào)易赤字是創(chuàng)了歷史新高，上月公布是-660億美元、在美元不斷升值下，貿(mào)赤擴(kuò)大是正常的，歐元區(qū)有官員稱：美國應(yīng)該更多關(guān)注自己的貿(mào)赤問題，本人預(yù)測貿(mào)赤數(shù)據(jù)一但不好，美元會(huì)即時(shí)跳水。

3、12月份期匯的未平倉合約截至昨晚還有：歐元167033張、日元183423張、英鎊85181張、瑞郎98823、澳元63436張、加元101114張，本月的最后交割日為12月21日，三個(gè)月前所有的非美都是從高位掉下來的〔除了加元〕，要平倉自然就是渣上去了。

4、國外的基金在每月的25日都要結(jié)算，而05年度的最后結(jié)算日最晚也為本月25日。今年全年非美貨幣均下跌了2000點(diǎn)，基金是賺大錢了，年末結(jié)算自然也是渣了。

5、瑞士央行發(fā)言人稱：瑞士的利率已經(jīng)很多年沒有調(diào)整過了，但經(jīng)濟(jì)在不斷的變化，央行應(yīng)該盡快加息來平衡經(jīng)濟(jì)。綜合上述五大因素，各非美貨幣應(yīng)該有大幅的調(diào)整，再從技術(shù)上看，歐元1.16的水平已經(jīng)筑了十次的底部；瑞郎在1.32的水平也是最屢次未能突破1.3300，既然跌不穿，回調(diào)也是很正常；日元方面，月線圖的KD線已到了99.50，是嚴(yán)重超賣；而英鎊在1.70大關(guān)明顯買盤很大。更明顯的是在11、28日英鎊最低是1.7045，而當(dāng)天歐元最低是1.1677，瑞郎在1.3236，如今英鎊已反彈了500點(diǎn)最高到1.7560，瑞郎也到了1.2967反彈了300點(diǎn)，但歐元只反彈到1.1848只有200點(diǎn)的幅度。

操作建議：實(shí)盤投資者重倉介入。

歐元：1.1760—80買進(jìn)、穿1.1630止損、目標(biāo)1.2110，1.2280〔有低位可補(bǔ)貨〕。

瑞郎：1.3060—80買進(jìn)、穿1.3290止損、目標(biāo)1.2760，1.2650〔有低位可補(bǔ)貨〕。

英鎊：1.7440—70可以買進(jìn)、穿1.7300止損、目標(biāo)1.7860，1.7960。

日元有116.50—117.50建議實(shí)盤投資者出貨，不建議買此貨幣。

澳元由于已出了不少獲利盤，未平倉合約已不多，預(yù)計(jì)0.7580—0.7620是頂部，不建議買此貨幣。

加元假設(shè)有時(shí)機(jī)回調(diào)至1.1850—1.1900水平可重倉買進(jìn)，關(guān)注未平倉合約的數(shù)量。1月23日目標(biāo)1.2280已達(dá),盈520點(diǎn)12月9日1.1760揸12月份期匯的未平倉合約截至昨晚還有：歐元167033張,本月的最后交割日為12月19日。歐元日圖期權(quán)期權(quán)的概念期權(quán)〔Option〕就是指是一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。期權(quán)實(shí)際上是一種權(quán)利，是一種選擇權(quán)，期權(quán)的持有者可以在該項(xiàng)期權(quán)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)選擇買或不買、賣或不賣的權(quán)利，他可以實(shí)施該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利，而期權(quán)的出賣者那么只負(fù)有期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。例如：某人以1000美元的權(quán)利金買入了一張價(jià)值100，000美元的歐元/美元的歐式看漲合約，合約規(guī)定期限為三個(gè)月，執(zhí)行價(jià)格為1.1500。三個(gè)月后的合約到期日，歐元/美元匯率為1.1800，那么此人可以要求合約賣方以1.1500賣給自己價(jià)值100，000美元的歐元，然后他可以再到外匯市場上以1.1800拋出，所得盈利減去最初支付的1000美元即是其最后的盈利。如果買入期權(quán)合約三個(gè)月后，歐元/美元匯率為1.1200，此時(shí)執(zhí)行合約還不如直接在外匯市場上買合算，此人于是可以放棄執(zhí)行合約的權(quán)利，損失最多1000美金。期權(quán)詳細(xì)資料及分析最高1.30151.2880期權(quán)價(jià)最低1.2866各國國債及其發(fā)行美國國債發(fā)行與美國政府財(cái)政赤字美國財(cái)政赤字美國國債發(fā)行06－806－306－1207－7利率期貨及利率前景提示歐元又到低吸時(shí)

2006年3月28日歐元在1.18的價(jià)位盤整三個(gè)月有余，從形態(tài)上已經(jīng)形成了圓底，一般在圖表上出現(xiàn)這種形態(tài)，都會(huì)是在吸籌階段。待資金聚集得差不多的時(shí)候，就會(huì)拉大陽線。未來是否就完全跟技術(shù)走？咱們再從根本面看，美元方面，唯一能支持美元上漲的因素就是加息；根據(jù)摩根士丹利預(yù)測：2006年美元的利率應(yīng)該調(diào)到0.5%，按每次0.25%的加息空間計(jì)算還有兩次時(shí)機(jī)，但現(xiàn)在才三月份，距離年底還有九個(gè)月呢，美聯(lián)儲不一定急著馬上加吧！何況新上任的美聯(lián)儲主席貝南克說：美元加息太快了，是否再加息要找到足夠的證明才行，就是說要看將公布的數(shù)據(jù)好壞才能決定。利率上升已經(jīng)嚴(yán)重打擊了房地產(chǎn)市