某公司融資管理知識(shí)及業(yè)務(wù)管理規(guī)則

中國(guó)銀河證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則總則第一條為規(guī)范融資融券交易行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》、《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》、《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》、《中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》等規(guī)定，制定本規(guī)則。第二條本規(guī)則所稱融資融券交易，是指投資者向本公司提供擔(dān)保物、借入資金買(mǎi)入證券交易所上市證券或借入證券交易所上市證券并賣(mài)出的行為。第三條在本公司進(jìn)行的融資融券交易適用本規(guī)則。本規(guī)則未作規(guī)定的，適用《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》、《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》、《上海證券交易所交易規(guī)則》、《深圳證券交易所交易規(guī)則》等規(guī)定。釋義第四條除非本業(yè)務(wù)規(guī)則另有解釋或說(shuō)明，下列詞語(yǔ)或簡(jiǎn)稱具有如下含義：信用證券賬戶：信用證券賬戶是本公司“投資者信用交易擔(dān)保證券賬戶”的二級(jí)賬戶，用于記載投資者委托本公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)；信用資金賬戶：信用資金賬戶是本公司“投資者信用交易擔(dān)保資金賬戶”的二級(jí)賬戶，用于記載投資者交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)；該賬戶與“信用證券賬戶”統(tǒng)稱“信用賬戶”或“授信賬戶”；融券專用證券賬戶：是指本公司以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立的證券賬戶，用于記錄本公司持有的擬向投資者融出的證券和投資者歸還的證券；融資專用資金賬戶：是指本公司以自己的名義，在商業(yè)銀行開(kāi)立的資金賬戶，用于存放本公司擬向投資者融出的資金和投資者歸還的資金；投資者信用交易擔(dān)保證券賬戶：亦稱“投資者證券擔(dān)保賬戶”，是指本公司以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立的證券賬戶，用于記錄投資者委托本公司持有、擔(dān)保本公司因向投資者融資融券所生債權(quán)的證券；投資者信用交易擔(dān)保資金賬戶：亦稱“投資者資金擔(dān)保賬戶”，是指本公司以自己的名義，在商業(yè)銀行開(kāi)立的資金賬戶，用于存放投資者交存的、擔(dān)保本公司因向投資者融資融券所生債權(quán)的資金；擔(dān)保物：是指投資者提供的、用于擔(dān)保其對(duì)本公司所負(fù)融資融券債務(wù)的資產(chǎn)，即投資者信用賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)，包括但不限于投資者融資或融券時(shí)提供的保證金、融資買(mǎi)入的全部證券、融券賣(mài)出所得的全部資金、信用賬戶內(nèi)所有資金和證券所產(chǎn)生的孳息及信用賬戶內(nèi)所有證券派發(fā)的權(quán)益、行使權(quán)益的結(jié)果等；擔(dān)保物價(jià)值：是指投資者信用賬戶中資金與證券市值的總和；標(biāo)的證券：是指經(jīng)交易所認(rèn)可并由本公司公布的，可用于融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出的證券；授信額度：是指本公司根據(jù)投資者的資信狀況、擔(dān)保物價(jià)值、履約情況、市場(chǎng)變化、本公司財(cái)務(wù)安排等綜合因素，給予投資者可以融入資金或證券的最大限額；融資交易：是指投資者以其信用賬戶的資金和證券為擔(dān)保，向本公司申請(qǐng)融入資金并買(mǎi)入標(biāo)的證券，本公司在辦理投資者與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)結(jié)算時(shí)，為投資者墊付資金，完成證券交易的交易行為；融券交易：是指投資者以其信用賬戶的資金和證券為擔(dān)保，向本公司申請(qǐng)融入標(biāo)的證券并賣(mài)出，本公司在辦理投資者與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)交收時(shí)為投資者墊付證券，完成證券交易的交易行為；融資負(fù)債：是指投資者因向本公司融資所產(chǎn)生的對(duì)本公司所負(fù)債務(wù)，包括但不限于融資本金、利息、逾期息費(fèi)、罰息。其中，融資本金包括成交金額及其他相關(guān)交易費(fèi)用（交易手續(xù)費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)、印花稅）；融券負(fù)債：是指投資者因向本公司融券所產(chǎn)生的對(duì)本公司所負(fù)債務(wù)，包括但不限于融入證券、融券費(fèi)用、逾期息費(fèi)、罰息等；賣(mài)券還款：指通過(guò)信用證券賬戶申報(bào)賣(mài)券，結(jié)算時(shí)賣(mài)出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至本公司融資專用資金賬戶的一種還款方式；直接還款：指使用信用資金賬戶中的現(xiàn)金，直接償還對(duì)本公司融資負(fù)債的一種還款方式；買(mǎi)券還券：指通過(guò)信用證券賬戶申報(bào)買(mǎi)券，結(jié)算時(shí)買(mǎi)入證券直接劃轉(zhuǎn)至本公司融券專用證券賬戶的一種還券方式；直接還券：指使用信用證券賬戶中與其負(fù)債證券相同的證券申報(bào)還券，結(jié)算時(shí)其證券直接劃轉(zhuǎn)至本公司融券專用證券賬戶的一種還券方式；融資保證金比例：是指投資者融資買(mǎi)入證券時(shí)交付的保證金（含可充抵保證金的證券，下同）與融資交易金額的比例。其計(jì)算公式為：融資保證金比例=保證金/（融資買(mǎi)入證券數(shù)量×買(mǎi)入價(jià)格）×100％，本公司可以按照不同標(biāo)的證券的折算率等因素相應(yīng)地確定和調(diào)整其融資保證金比例；融券保證金比例：是指投資者融券賣(mài)出證券時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例。其計(jì)算公式為：融券保證金比例=保證金/（融券賣(mài)出證券數(shù)量×賣(mài)出價(jià)格）×100％。本公司可以按照不同標(biāo)的證券的折算率和證券評(píng)級(jí)等因素相應(yīng)地確定和調(diào)整其融券保證金比例；維持擔(dān)保比例：是指投資者信用賬戶內(nèi)的擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例；其計(jì)算公式為：維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×市價(jià)+利息及費(fèi)用等總和）；補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例：維持擔(dān)保比例等于一五0%時(shí)，為補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例。當(dāng)投資者的信用賬戶的維持擔(dān)保比例低于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例時(shí)，本公司有權(quán)限制投資者的融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出等增加負(fù)債的交易行為，直到其維持擔(dān)保比例達(dá)到補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例以上。平倉(cāng)維持擔(dān)保比例：維持擔(dān)保比例等于一三0%時(shí)，為平倉(cāng)維持擔(dān)保比例。當(dāng)投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例低于平倉(cāng)維持擔(dān)保比例時(shí)，本公司應(yīng)通知投資者在一定期限內(nèi)追加擔(dān)保物或自行減倉(cāng)并使其信用賬戶的維持擔(dān)保比例在T+1日達(dá)到補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例之上。若投資者未按約定及時(shí)補(bǔ)足擔(dān)保物或自行減倉(cāng)，本公司有權(quán)對(duì)投資者執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)。平倉(cāng)期間，投資者信用賬戶除查詢及提交擔(dān)保物外不得進(jìn)行其他操作。在平倉(cāng)償還公司債權(quán)后，本公司解除對(duì)該信用賬戶的交易限制。足額追加擔(dān)保物：是指投資者信用賬戶當(dāng)日日終清算后維持擔(dān)保比例低于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例或平倉(cāng)維持擔(dān)保比例時(shí)，投資者應(yīng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)通過(guò)追加擔(dān)保物至其信用賬戶或減少負(fù)債等方式，使其信用賬戶維持擔(dān)保比例在規(guī)定期限到期日當(dāng)日日終清算后不低于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例。強(qiáng)制平倉(cāng)：是指在追加擔(dān)保物通知規(guī)定期限到期日當(dāng)天日終清算后，投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例低于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例時(shí)，本公司為保護(hù)自身債權(quán)而對(duì)信用證券賬戶強(qiáng)制賣(mài)券還款、買(mǎi)券還券的行為；或投資者融資融券債務(wù)到期未能償還，以及《融資融券合同》解除或終止的其它法定、約定情形出現(xiàn)時(shí)，本公司為收回自身債權(quán)而對(duì)投資者信用賬戶的擔(dān)保物進(jìn)行處置的行為。保證金可用余額：是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。其計(jì)算公式為：保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑（充抵保證金的證券市值×折算率）+∑［（融資買(mǎi)入證券市值－融資買(mǎi)入金額）×折算率］＋∑［（融券賣(mài)出金額－融券賣(mài)出證券市值）×折算率］－∑融券賣(mài)出金額－∑融資買(mǎi)入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣(mài)出證券市值×融券保證金比例－利息及費(fèi)用公式中，融券賣(mài)出金額=融券賣(mài)出證券的數(shù)量×賣(mài)出價(jià)格；融券賣(mài)出證券市值=融券賣(mài)出證券數(shù)量×市價(jià)；融券賣(mài)出證券數(shù)量指融券賣(mài)出后尚未償還的證券數(shù)量；∑［（融資買(mǎi)入證券市值－融資買(mǎi)入金額）×折算率］、∑［（融券賣(mài)出金額－融券賣(mài)出證券市值）×折算率］中的折算率是指融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出證券對(duì)應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買(mǎi)入證券市值低于融資買(mǎi)入金額或融券賣(mài)出證券市值高于融券賣(mài)出金額時(shí)，折算率按100％計(jì)算；標(biāo)的證券融資保證金比例=證券交易所公布的融資保證金比例+（1-標(biāo)的證券折算率）；標(biāo)的證券融券保證金比例=證券交易所公布的融券保證金比例+（1-標(biāo)的證券折算率）。安全類賬戶：日終清算后維持擔(dān)保比例大于或等于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例的信用賬戶。警戒類賬戶：日終清算后維持擔(dān)保比例小于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例大于或等于平倉(cāng)維持擔(dān)保比例的信用賬戶。平倉(cāng)類賬戶：日終清算后維持擔(dān)保比例小于平倉(cāng)維持擔(dān)保比例的信用賬戶。證券交易所：是指上海證券交易所和深圳證券交易所；證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)：是指中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司及其分公司；本公司：是指中國(guó)銀河證券股份有限公司；交易日：是指證券交易所的正常營(yíng)業(yè)日；本業(yè)務(wù)規(guī)則所稱“超過(guò)”、“低于”不含本數(shù)，“達(dá)到”含本數(shù)。擔(dān)保物第五條投資者信用賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)，包括但不限于投資者融資或融券時(shí)提供的保證金、融資買(mǎi)入的全部證券或融券賣(mài)出所得的全部資金、信用賬戶內(nèi)所有資金和證券所產(chǎn)生的孳息及信用賬戶內(nèi)所有證券派發(fā)的權(quán)益、行使權(quán)益的結(jié)果等，整體作為擔(dān)保物，用于擔(dān)保本公司對(duì)投資者的融資融券債權(quán)。本公司不接受個(gè)人投資者的限售股份和解除限售股份作為擔(dān)保物。機(jī)構(gòu)投資者持有上市公司未解除限售股份的，也不接受其以普通證券賬戶持有的未解除限售股份作為擔(dān)保物。機(jī)構(gòu)投資者持有上市公司解除限售股份的，在一個(gè)月內(nèi)將解除限售股份充抵保證金以及通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)出售的數(shù)量之和不得超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的1%。第六條本公司將根據(jù)證券交易所公布的標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金證券范圍及折算率、融資融券保證金比例與維持擔(dān)保比例，確定相應(yīng)的標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金證券范圍及折算率、融資融券保證金比例與維持擔(dān)保比例標(biāo)準(zhǔn)（包括補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例、平倉(cāng)維持擔(dān)保比例），并根據(jù)有關(guān)情況進(jìn)行調(diào)整。本公司確定的標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金證券范圍及折算率標(biāo)準(zhǔn)不超過(guò)證券交易所公布的標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金證券范圍及折算率標(biāo)準(zhǔn)，本公司確定的保證金比例和維持擔(dān)保比例不低于證券交易所公布的保證金比例和維持擔(dān)保比例最低標(biāo)準(zhǔn)。第七條確定及調(diào)整后的標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金證券范圍及折算率、融資融券保證金比例與維持擔(dān)保比例標(biāo)準(zhǔn)（包括補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例、平倉(cāng)維持擔(dān)保比例）由本公司通過(guò)相關(guān)營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所進(jìn)行公告，并通過(guò)本公司互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站(xchinastockxx)或本公司指定的外圍系統(tǒng)等方式進(jìn)行公告，并自公告之日的下一交易日起開(kāi)始執(zhí)行。證券交易所將證券調(diào)整出可充抵保證金證券、標(biāo)的證券范圍且該證券在本公司相關(guān)范圍內(nèi)的，或者證券交易所折算率調(diào)低且低于本公司相應(yīng)折算率的，若證券交易所規(guī)定以上調(diào)整當(dāng)日生效，本公司將根據(jù)證券交易所相關(guān)調(diào)整進(jìn)行調(diào)整，并當(dāng)日生效。第八條信用證券賬戶中用于擔(dān)保證券連續(xù)停牌時(shí)間超過(guò)30天的，本公司在計(jì)算投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例時(shí)，該證券市值以公允價(jià)值計(jì)算，直至復(fù)牌時(shí)為止。暫停交易期間證券的公允價(jià)值采用指數(shù)收益法估值，指數(shù)選用證券交易所、監(jiān)管機(jī)構(gòu)或中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公開(kāi)發(fā)布的行業(yè)指數(shù)。股票公允價(jià)值＝股票停牌日收盤(pán)價(jià)*行業(yè)指數(shù)最新收盤(pán)價(jià)/行業(yè)指數(shù)停牌日收盤(pán)價(jià)第九條信用證券賬戶中融券賣(mài)出證券連續(xù)停牌時(shí)間超過(guò)30天或沒(méi)有明確復(fù)牌時(shí)間的，本公司在計(jì)算投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例和保證金可用余額時(shí)，該融券賣(mài)出證券市值以公允價(jià)值計(jì)算，直至復(fù)牌時(shí)為止。暫停交易期間證券的公允價(jià)值采用指數(shù)收益法估值，指數(shù)選用證券交易所、監(jiān)管機(jī)構(gòu)或中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公開(kāi)發(fā)布的行業(yè)指數(shù)。股票公允價(jià)值＝股票停牌日收盤(pán)價(jià)*行業(yè)指數(shù)最新收盤(pán)價(jià)/行業(yè)指數(shù)停牌日收盤(pán)價(jià)第十條可充抵保證金證券出現(xiàn)以下情形，本公司將其調(diào)整出可充抵保證金證券范圍，調(diào)整出可充抵保證金范圍的證券在計(jì)算保證金可用余額時(shí)，其折算率為零。（一）可充抵保證金證券被交易所實(shí)施特別處理的；（二）可充抵保證金證券預(yù)定終止上市的；（三）可充抵保證金證券連續(xù)停牌時(shí)間超過(guò)30天或沒(méi)有明確復(fù)牌時(shí)間的。第十一條信用證券賬戶中用于擔(dān)保的證券或融券賣(mài)出的證券在《融資融券合同》終止日暫停交易的，不影響《融資融券合同》到期終止，投資者必須按時(shí)全部清償對(duì)本公司所負(fù)債務(wù)，《融資融券合同》終止后投資者信用賬戶仍有未清償債務(wù)的，本公司有權(quán)采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施收回相應(yīng)債權(quán)。第十二條信用證券賬戶中用于擔(dān)保的證券預(yù)定終止上市交易的，投資者在終止上市公告發(fā)布日（設(shè)為T(mén)日）后2個(gè)交易日內(nèi)賣(mài)出該證券。投資者未進(jìn)行上述處置的，從終止上市公告發(fā)布日后的第三個(gè)交易日（T＋3日）開(kāi)始，該證券的折算率和計(jì)算維持擔(dān)保比例時(shí)的市值計(jì)為零。第十三條投資者融券賣(mài)出的證券預(yù)定終止上市交易，投資者應(yīng)在預(yù)定終止上市公告日或收購(gòu)公告日（T日）后1個(gè)交易日（T+1日）內(nèi)了結(jié)該證券相關(guān)的融券交易。投資者未進(jìn)行上述處置的，本公司于T+2日強(qiáng)制平倉(cāng)。第十四條信用證券賬戶中用于擔(dān)保的證券發(fā)生權(quán)益分派、增發(fā)、配股、發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債等情形的，本公司均以證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相應(yīng)權(quán)益分派實(shí)際到賬日為準(zhǔn)。由于以上原因?qū)е峦顿Y者信用賬戶維持擔(dān)保比例變化，并觸發(fā)本公司制定的追加擔(dān)保物及交易限制等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，從而引起投資者信用賬戶交易及其它方面受到本公司限制的，相應(yīng)后果由投資者自行承擔(dān)，本公司對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。第十五條投資者應(yīng)當(dāng)充分了解并認(rèn)識(shí)，由于本公司標(biāo)的證券范圍、可充抵保證金證券范圍與折算率、融資融券保證金比例等發(fā)生變動(dòng)、標(biāo)的證券暫?；蚪K止交易、投資者自身信用賬戶維持擔(dān)保比例變化、證券長(zhǎng)期停牌造成維持擔(dān)保比例變化等情況可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，并愿意承擔(dān)由此而造成的損失。業(yè)務(wù)受理第十六條 在本公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)的投資者應(yīng)滿足以下基本條件：（一）個(gè)人投資者1．年滿十八周歲有行為能力的中國(guó)公民。2．投資者具有合法的融資融券交易主體資格，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)范性文件等禁止或限制從事融資融券交易的情形。3．普通證券賬戶在本公司開(kāi)戶滿一八個(gè)月，證券賬戶資產(chǎn)總值在50萬(wàn)元以上，且開(kāi)戶手續(xù)規(guī)范齊備。4．普通賬戶必須是規(guī)范賬戶，普通資金賬戶和普通證券賬戶都為實(shí)名賬戶，交易結(jié)算資金已納入三方存管。5．具備一定證券投資經(jīng)驗(yàn)和相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，無(wú)重大違約記錄。（二）機(jī)構(gòu)投資者1．投資者具有合法的融資融券交易主體資格，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)范性文件等禁止或限制從事融資融券交易的情形。2．普通證券賬戶在本公司開(kāi)戶滿一八個(gè)月，證券賬戶資產(chǎn)總值在50萬(wàn)元以上，且開(kāi)戶手續(xù)規(guī)范齊備。3．注冊(cè)資本在500萬(wàn)元以上。4．普通賬戶必須是規(guī)范賬戶，普通資金賬戶和普通證券賬戶都為實(shí)名賬戶，交易結(jié)算資金已納入三方存管。5．法定代表人證明書(shū)合法、有效(如與營(yíng)業(yè)執(zhí)照上的法定代表人不一致，需附書(shū)面情況說(shuō)明及工商登記機(jī)關(guān)的書(shū)面確認(rèn))。6．法定代表人身份證明文件合法、有效。7．法定代表人授權(quán)委托書(shū)合法、有效(須加蓋申請(qǐng)單位公章和法定代表人簽章)。8．授權(quán)代理人有效身份證明文件合法、有效。9．具備一定證券投資經(jīng)驗(yàn)和相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，無(wú)重大違約記錄。第十七條 申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)的投資者有下列情形之一的，本公司將不予接受：（一）法律法規(guī)禁止參與融資融券業(yè)務(wù)的個(gè)人和法人；（二）拒絕提供開(kāi)展交易所需相關(guān)資料，或提交虛假資料的個(gè)人和法人；（三）公司股東及相關(guān)關(guān)聯(lián)人；（四）公司認(rèn)定其證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足以開(kāi)展融資融券交易的投資者、或具有重大違約記錄的投資者；（五）存在到期未清償債務(wù)的投資者；（六）未按照公司規(guī)定參加投資者教育活動(dòng)的投資者。第十八條 符合基本條件的投資者，在向本公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)填寫(xiě)《中國(guó)銀河證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》，并按照要求提交申請(qǐng)資料。投資者在《中國(guó)銀河證券股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》中應(yīng)承諾以下事項(xiàng)：（一）未曾受監(jiān)管機(jī)構(gòu)、滬深證券交易所、登記結(jié)算公司等的處罰或者證券市場(chǎng)禁入；（二）未利用他人名義開(kāi)立信用賬戶，且用于一家證券交易所上市證券融資融券交易的信用證券賬戶只開(kāi)立一個(gè)；（三）普通證券賬戶中的證券未設(shè)定擔(dān)保，不存在其他權(quán)利瑕疵，未被采取查封、凍結(jié)等司法強(qiáng)制措施；（四）個(gè)人投資者不將股改限售股份和解除限售存量股份轉(zhuǎn)入信用賬戶作為擔(dān)保物；機(jī)構(gòu)投資者不將股改限售股份轉(zhuǎn)入信用賬戶作為擔(dān)保物，也不得在一個(gè)月內(nèi)使用于充抵保證金的解除限售股份數(shù)量與通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)出售的數(shù)量之和超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的1%。上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員不提供自身上市公司的股票作為擔(dān)保物；（五）未曾有未按照融資融券合同約定承擔(dān)違約責(zé)任的行為；（六）未因資信狀況不佳被列入“黑名單”；（七）不是本公司的股東、關(guān)聯(lián)人；（八）未曾有可疑交易記錄或不遵守監(jiān)管機(jī)構(gòu)、滬深證券交易所、登記結(jié)算公司、公司的交易規(guī)則等擾亂金融市場(chǎng)秩序行為的；（九）本人或本機(jī)構(gòu)不屬于法律法規(guī)禁止開(kāi)立信用賬戶的個(gè)人、機(jī)構(gòu)范圍；（十）本人或本機(jī)構(gòu)承諾《融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》所填寫(xiě)內(nèi)容真實(shí)完整，愿意自行承擔(dān)由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和損失。第十九條 投資者在遞交申請(qǐng)材料時(shí)，必須在《融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》中如實(shí)申報(bào)其本人及關(guān)聯(lián)人全部證券賬戶，內(nèi)容包括關(guān)聯(lián)人姓名、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)股東賬戶。投資者在遞交申請(qǐng)材料時(shí)，必須在《融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》中如實(shí)申報(bào)限售股份的數(shù)量及品種，內(nèi)容包括上市公司名稱、證券代碼、限售股持股數(shù)量和解禁時(shí)間。投資者如果是上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，則必須在《融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表》中如實(shí)填寫(xiě)，并出具上市公司相關(guān)證明。本公司禁止該投資者使用信用證券賬戶買(mǎi)賣(mài)該上市公司股票，也不接受其以普通證券賬戶持有的該上市公司股票作為擔(dān)保物。第二十條 個(gè)人投資者在向本公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，需本（一）投資者必須提供的征信材料有：1．填妥的《銀河證券融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表（個(gè)人）》；2．有效身份證件原件及復(fù)印件；3．普通A股證券賬戶卡原件和復(fù)印件；（二）投資者應(yīng)選擇提供下列征信材料，包括但不限于：1．戶口本；2．結(jié)婚證；3．投資者登記聯(lián)系地址的水電費(fèi)或煤氣費(fèi)的繳費(fèi)單據(jù)等;4．能夠證明其財(cái)產(chǎn)狀況的資產(chǎn)證明，由投資者選擇提供：銀行代發(fā)工資記錄、納稅證明或單位開(kāi)具的收入證明；銀行活期存折、定期存單或經(jīng)銀行蓋章的對(duì)賬單；其它有價(jià)證券、理財(cái)產(chǎn)品證明（如國(guó)債憑證、理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)合同等）；5．房產(chǎn)證；6．其它機(jī)構(gòu)（如銀行）的信用評(píng)級(jí)報(bào)告；7．其他征信資料。投資者提供的資料是征信評(píng)級(jí)的重要依據(jù)，直接影響投資者的信用等級(jí)評(píng)定和授信額度的測(cè)算。第二十一條 機(jī)構(gòu)投資者提出融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)向營(yíng)業(yè)部提供以下資料，用于公司對(duì)投資者的征信調(diào)查：（一）機(jī)構(gòu)投資者必須提供的征信材料有:1．填妥的《銀河證券融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表（機(jī)構(gòu)）》；2．企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證正本或副本原件，并提交加蓋公章的復(fù)印件；3．法定代表人證明書(shū)；4．法定代表人專項(xiàng)授權(quán)委托書(shū)及其有效身份證明文件及復(fù)印件；5．授權(quán)代理人有效身份證明文件及復(fù)印件；6．普通A股證券賬戶卡原件及加蓋公章的復(fù)印件；（二）機(jī)構(gòu)投資者可選擇提供下列征信材料，包括但不限于：1．投資者登記聯(lián)系地址的水電費(fèi)或煤氣費(fèi)的繳費(fèi)單據(jù);2．能夠證明其財(cái)產(chǎn)狀況及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的資產(chǎn)證明，由投資者選擇提供：最近一期半年或年度財(cái)務(wù)報(bào)表；最近一期的審計(jì)報(bào)告；3．其它機(jī)構(gòu)（銀行）的信用評(píng)級(jí)報(bào)告；4．其他征信資料。投資者提供的資料是征信評(píng)分的重要依據(jù)，直接影響投資者的信用等級(jí)評(píng)定和授信額度的測(cè)算。第二十二條 本公司對(duì)投資者提交的上述資料進(jìn)行審查，通過(guò)審查的投資者，由本公司以合法方式對(duì)投資者基本面、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好、信用記錄等方面進(jìn)行征信調(diào)查和資信評(píng)估，以確定投資者的信用等級(jí)。第二十三條 對(duì)于通過(guò)信用等級(jí)評(píng)定的投資者，本公司將根據(jù)投資者的信用狀況、擔(dān)保物價(jià)值、履約情況、市場(chǎng)變化以及本公司自身的財(cái)務(wù)安排等綜合因素，評(píng)估并審批投資者的授信額度、利率、費(fèi)率及期限，并適時(shí)調(diào)整授信額度。第二十四條 在《融資融券合同》有效期限內(nèi)，本公司將按照監(jiān)管部門(mén)的要求和本公司的相關(guān)管理制度，加強(qiáng)對(duì)投資者的監(jiān)控。如果發(fā)現(xiàn)融資融券投資者出現(xiàn)違法違規(guī)、強(qiáng)制平倉(cāng)、第三方債務(wù)追償、擔(dān)保物大幅貶值或其本身的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)重大變化等信用狀況明顯惡化的情況時(shí)，將立即對(duì)投資者啟動(dòng)信用等級(jí)重檢。第二十五條 在《融資融券合同》有效期限內(nèi)，如投資者的資信狀況發(fā)生變化等原因?qū)е峦顿Y者不再符合本公司關(guān)于融資融券投資者資格條件之規(guī)定的，本公司有權(quán)要求投資者提前清償所欠債務(wù)并解除相關(guān)合同。賬戶開(kāi)立第二十六條投資者授信額度審批通過(guò)后，本公司將通知投資者在十個(gè)交易日之內(nèi)到相應(yīng)營(yíng)業(yè)部辦理相關(guān)手續(xù)，如超過(guò)十個(gè)交易日未辦理的，本公司將有權(quán)取消該投資者授信額度。第二十七條投資者應(yīng)當(dāng)確認(rèn)已經(jīng)知曉并理解融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，在本公司營(yíng)業(yè)部簽署《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀并同意遵守本規(guī)則、《融資融券合同》及本公司其它相關(guān)融資融券規(guī)則，正確填寫(xiě)并簽署《融資融券合同》。投資者應(yīng)當(dāng)配合本公司的融資融券風(fēng)險(xiǎn)揭示以及相應(yīng)的留痕工作。第二十八條 投資者辦理信用賬戶開(kāi)立手續(xù)，本公司經(jīng)確認(rèn)后，為投資者開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶，并于下一個(gè)交易日上午開(kāi)市時(shí)，為投資者新開(kāi)立的上海信用證券賬戶做指定交易。信用資金賬戶開(kāi)立完成后，投資者應(yīng)辦理第三方存管業(yè)務(wù)。本公司在投資者開(kāi)立深圳信用證券賬戶后，為其進(jìn)行賬戶使用信息申報(bào)，只有狀態(tài)為“申報(bào)成功”的深圳信用證券賬戶方可正常使用。第二十九條 投資者可以申請(qǐng)為其深圳信用證券賬戶開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。投資者應(yīng)首先開(kāi)通普通深圳證券賬戶的創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限，然后再申請(qǐng)開(kāi)通深圳信用證券賬戶創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限，則本公司直接為投資者開(kāi)通深圳信用證券賬戶創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。第三十條如果投資者持有上市公司限售股份（包括解除和未解除）的品種和數(shù)量發(fā)生變化，則必須到開(kāi)戶營(yíng)業(yè)部重新申報(bào)。第三十一條 本公司根據(jù)融券券源的種類，定期統(tǒng)計(jì)所有融券品種的限售股（包括解除和未解除）股東、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，形成“黑名單”。進(jìn)入“黑名單”的投資者，本公司不向其授予融券額度。如果投資者新進(jìn)入“黑名單”且已獲得融券授信額度的，本公司將啟動(dòng)信用等級(jí)重檢流程，收回融券授信額度。第三十二條 投資者作為上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的身份發(fā)生變化的，須及時(shí)向本公司申報(bào)變動(dòng)情況。由于投資者未及時(shí)申報(bào)或本公司未進(jìn)行相關(guān)交易限制，導(dǎo)致投資者違規(guī)進(jìn)行上述違規(guī)交易的，投資者須根據(jù)監(jiān)管要求及時(shí)披露違規(guī)交易情況，并向本公司報(bào)告。本公司在收到投資者報(bào)告的信息或者通過(guò)其他途徑獲知投資者發(fā)生上述違規(guī)交易后，將及時(shí)向監(jiān)管機(jī)關(guān)、證券交易所匯報(bào)相關(guān)情況。第三十三條 投資者信用賬戶開(kāi)立完成后，本公司為投資者開(kāi)通263電子郵箱，并告知投資者263電子郵箱的登陸地址、用戶名和初始密碼，投資者應(yīng)對(duì)開(kāi)戶時(shí)獲得的263電子郵箱賬號(hào)和初始密碼進(jìn)行確認(rèn)。投資者第一次登陸263電子郵箱時(shí)必須修改密碼。第三十四條 投資者信用賬戶開(kāi)立完成后，應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)入擔(dān)保物。投資者可以通過(guò)第三方存管轉(zhuǎn)賬將用于擔(dān)保的資金轉(zhuǎn)入信用資金賬戶，可以通過(guò)開(kāi)戶營(yíng)業(yè)部申請(qǐng)將可充抵保證金證券轉(zhuǎn)入信用證券賬戶。投資者到營(yíng)業(yè)部辦理可充抵保證金證券轉(zhuǎn)入時(shí)，應(yīng)當(dāng)正確填寫(xiě)《擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)申請(qǐng)單》，將普通證券賬戶中的可充抵保證金證券轉(zhuǎn)入信用證券賬戶：（一）只有同名的普通證券賬戶與信用證券賬戶之間方可進(jìn)行證券的劃轉(zhuǎn)；（二）申請(qǐng)轉(zhuǎn)入的證券品種必須在公司發(fā)布的可充抵保證金證券范圍內(nèi)；（三）個(gè)人投資者的股改限售股份和解除限售存量股份不能作為擔(dān)保物；機(jī)構(gòu)投資者的股改限售股份不能作為擔(dān)保物，機(jī)構(gòu)投資者在一個(gè)月內(nèi)將用于充抵保證金的解除限售股份數(shù)量與通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)出售的數(shù)量之和不得超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的1%。不接受上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有的自身上市公司股票作為擔(dān)保物；（四）當(dāng)全體投資者的單只擔(dān)保股票的市值與該股票總流通市值比例超過(guò)公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)規(guī)定的比例時(shí)禁止投資者轉(zhuǎn)入該股票；（五）公司不接受將已設(shè)定擔(dān)?；蚱渌谌綑?quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法措施的證券作為擔(dān)保物。第三十五條 本公司對(duì)投資者相關(guān)信息和轉(zhuǎn)入擔(dān)保物情況進(jìn)行確認(rèn)，并激活投資者信用賬戶后，投資者方可進(jìn)行融資融券交易，投資者信用賬戶激活的條件為：（一）投資者已按規(guī)定轉(zhuǎn)入擔(dān)保物；（二）投資者的263郵箱密碼已修改；（三）投資者信用資金賬戶已開(kāi)通第三方存管業(yè)務(wù)；（四）上海信用證券賬戶已完成指定交易、深圳信用證券賬戶已完成賬戶使用信息申報(bào)。第三十六條 投資者用于一家證券交易所上市證券融資融券交易的信用證券賬戶只能有一個(gè)，投資者必須在本公司同時(shí)開(kāi)立上海和深圳信用證券賬戶，本公司不受理投資者從其他證券公司轉(zhuǎn)入深圳信用證券賬戶的業(yè)務(wù)。信用證券賬戶與其普通證券賬戶的姓名/名稱應(yīng)當(dāng)一致；投資者在本公司只能開(kāi)立一個(gè)信用資金賬戶。第三十七條 投資者應(yīng)當(dāng)妥善保管信用證券賬戶卡、身份證件、交易密碼等資料及信息，不得將信用賬戶、身份證件、交易密碼等遺失或出借給他人使用，或委托本公司員工或經(jīng)紀(jì)人操作賬戶，否則，由此產(chǎn)生的后果由投資者自行承擔(dān)。投資者承諾牢記交易密碼，并對(duì)交易密碼負(fù)有保密責(zé)任，所有通過(guò)投資者交易密碼校驗(yàn)辦理的業(yè)務(wù)均視為投資者真實(shí)意愿的表示，投資者對(duì)此承擔(dān)全部責(zé)任。第三十八條 投資者申請(qǐng)信用證券賬戶掛失補(bǔ)辦、賬戶注冊(cè)資料變更等業(yè)務(wù)，應(yīng)到本公司開(kāi)戶營(yíng)業(yè)部辦理。融資業(yè)務(wù)第三十九條投資者獲得本公司融資授信額度后，方可開(kāi)展融資業(yè)務(wù)。第四十條投資者融資期限最長(zhǎng)不超過(guò)一八0天（自然日），且不超過(guò)《融資融券合同》期限。每筆融資本金金額為成交金額以及手續(xù)費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)、印花稅等費(fèi)用的合計(jì)。第四十一條每筆融資交易期限從投資者實(shí)際使用資金之日起計(jì)算。融資利息按照實(shí)際使用資金的自然日天數(shù)計(jì)收，計(jì)算公式為：融資利息=融資金額×融資年利率×實(shí)際使用資金的自然日天數(shù)/360利率標(biāo)準(zhǔn)在公司網(wǎng)站或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所進(jìn)行公告，客戶應(yīng)當(dāng)隨時(shí)關(guān)注公司的相關(guān)公告。計(jì)收利息的方式為按日計(jì)提，到期后自動(dòng)結(jié)清，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，并按照約定的罰息率計(jì)收罰息。第四十二條投資者的融資保證金比例由本公司以證券交易所公布的比例為基礎(chǔ)，按照標(biāo)的證券的折算率作相應(yīng)調(diào)整后確定。公式為：標(biāo)的證券融資保證金比例=證券交易所公布的融資保證金比例+（1-標(biāo)的證券折算率）。第四十三條投資者賣(mài)出信用證券賬戶內(nèi)已開(kāi)倉(cāng)證券所得價(jià)款須首先用于償還其融資負(fù)債；投資者賣(mài)出信用證券賬戶內(nèi)其他證券所得價(jià)款，可以用來(lái)償還融資負(fù)債，還款順序按照負(fù)債到期日的先后順序，先到期的負(fù)債先償還。第四十四條投資者信用賬戶賣(mài)券還款時(shí)，須償還相應(yīng)的逾期息費(fèi)、罰息及利息。順序?yàn)橄葍斶€逾期息費(fèi)和罰息，后償還利息和融資本金。融券業(yè)務(wù)第四十五條投資者獲得本公司融券授信額度后，方可開(kāi)展融券業(yè)務(wù)，投資者所能融入的證券種類由本公司每個(gè)交易日在本公司互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站(xchinastockxx)進(jìn)行公布，先到先得，用完即止。第四十六條本公司融券的期限最長(zhǎng)不超過(guò)一八0天（自然日），且不超過(guò)《融資融券合同》期限。第四十七條因融券賣(mài)出證券暫停交易，未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融券債務(wù)到期日之后的，造成融券債務(wù)無(wú)法用還券清償?shù)那樾?，?jīng)公司同意，投資者可用現(xiàn)金方式進(jìn)行了結(jié)，其中該證券的估值方法與單價(jià)由公司提供方案并在公司網(wǎng)站進(jìn)行公告。第四十八條每筆融券交易期限從投資者實(shí)際使用證券之日起計(jì)算，融券費(fèi)用按照實(shí)際使用證券的自然日天數(shù)計(jì)算，計(jì)算公式為:融券費(fèi)用=融券金額×融券年費(fèi)率×實(shí)際使用證券的自然日天數(shù)/360融券金額=融券數(shù)量×收盤(pán)價(jià)非交易日或暫停交易的，以最近交易日收盤(pán)價(jià)計(jì)算；融券賣(mài)出證券連續(xù)停牌時(shí)間超過(guò)30天的，該融券品種當(dāng)日收盤(pán)價(jià)按照“指數(shù)收益法”進(jìn)行折算，直至該證券復(fù)牌，暫停交易期間證券的公允價(jià)值采用指數(shù)收益法估值，指數(shù)選用證券交易所、監(jiān)管機(jī)構(gòu)或中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公開(kāi)發(fā)布的行業(yè)指數(shù)。股票公允價(jià)值＝股票停牌日收盤(pán)價(jià)*行業(yè)指數(shù)最新收盤(pán)價(jià)/行業(yè)指數(shù)停牌日收盤(pán)價(jià)第四十九條融券費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)在公司網(wǎng)站或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所進(jìn)行公告，客戶應(yīng)當(dāng)隨時(shí)關(guān)注公司的相關(guān)公告。計(jì)收費(fèi)用的方式為按日計(jì)提，到期后自動(dòng)結(jié)清，扣收不到的息費(fèi)轉(zhuǎn)為逾期息費(fèi)，并按照約定的罰息率計(jì)收罰息。第五十條投資者的融券保證金比例由本公司以證券交易所公布的比例為基礎(chǔ)，按照標(biāo)的證券的評(píng)級(jí)和折算率作相應(yīng)調(diào)整后確定。公式為：標(biāo)的證券融券保證金比例=證券交易所公布的融券保證金比例+（1-標(biāo)的證券折算率）第五十一條融券交易中，信用證券賬戶當(dāng)日累計(jì)融券賣(mài)出金額不得超過(guò)其融券授信額度。第五十二條投資者本人或關(guān)聯(lián)人在融券期間有賣(mài)出其持有的、與所融入證券相同的證券的情況，投資者應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向本公司開(kāi)戶營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)部申報(bào)。第五十三條投資者未了結(jié)相關(guān)融券交易前，融券賣(mài)出所得價(jià)款除買(mǎi)券還券外不得他用。第五十四條投資者買(mǎi)券還券時(shí)，須歸還相應(yīng)的融券費(fèi)用、逾期息費(fèi)和罰息?？凼枕樞?yàn)橄瓤凼沼馄谙①M(fèi)和罰息，后扣收相應(yīng)的融券費(fèi)用。委托交易第五十五條本公司在投資者信用賬戶開(kāi)立完成后，為其提供網(wǎng)上交易、熱自助交易等委托方式供投資者選擇使用。第五十六條投資者融資買(mǎi)入和融券賣(mài)出的證券應(yīng)當(dāng)在本公司指定的標(biāo)的證券范圍內(nèi)，對(duì)于超出該范圍的融資買(mǎi)入和融券賣(mài)出申報(bào)，本公司有權(quán)拒絕。第五十七條投資者發(fā)出的超出授信額度的融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出交易指令，本公司有權(quán)拒絕。第五十八條投資者融資買(mǎi)入金額不得超過(guò)其保證金可用余額/標(biāo)的證券的融資保證金比例，融券賣(mài)出金額不得超過(guò)其保證金可用余額/標(biāo)的證券的融券保證金比例；超出該限額的融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出指令，本公司有權(quán)拒絕。第五十九條融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)；當(dāng)天沒(méi)有產(chǎn)生成交的，其申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤(pán)價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。第六十條投資者買(mǎi)券還券或本公司強(qiáng)制買(mǎi)券還券數(shù)量大于投資者實(shí)際借入證券數(shù)量的，由本公司在下一交易日進(jìn)行余券劃轉(zhuǎn)申報(bào)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)受理并確認(rèn)成功后，在日終清算時(shí)將投資者余券從本公司融券專用證券賬戶劃回到投資者信用證券賬戶。第六十一條當(dāng)投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例超過(guò)300％時(shí)，投資者可以提取其信用賬戶中保證金可用余額中的現(xiàn)金或可充抵保證金證券，但提取后投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例不得低于300％。第六十二條投資者可通過(guò)網(wǎng)上交易系統(tǒng)、本公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所設(shè)置的委托熱自助等外圍系統(tǒng)，憑密碼驗(yàn)證后登陸系統(tǒng)自助查詢信用賬戶情況，也可通過(guò)本公司相關(guān)營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所柜臺(tái)在通過(guò)身份驗(yàn)證后查詢并打印對(duì)賬單。第六十三條本公司以投資者信用賬戶每筆交易的成交記錄作為雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證明，該記錄以本公司融資融券交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)電文形式保存，該數(shù)據(jù)電文作為本公司《融資融券合同》合法有效的組成部分。一切使用交易密碼進(jìn)行、并合乎規(guī)定的融資融券電子委托指令，均視為投資者的有效委托，是投資者真實(shí)意愿的體現(xiàn)，投資者對(duì)融資融券電子交易的結(jié)果，全部給予確認(rèn)并承擔(dān)全部的法律責(zé)任。第六十四條《融資融券合同》約定的到期日，本公司有權(quán)禁止投資者信用賬戶發(fā)生新的融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出等信用交易。第六十五條投資者應(yīng)在委托下達(dá)后三個(gè)交易日內(nèi)向本公司查詢?cè)撐薪Y(jié)果，當(dāng)投資者對(duì)該結(jié)果有異議時(shí)，須在查詢當(dāng)日以書(shū)面形式向本公司開(kāi)戶營(yíng)業(yè)部質(zhì)詢。投資者逾期未辦理查詢或未對(duì)有異議的查詢結(jié)果以書(shū)面方式向本公司開(kāi)戶營(yíng)業(yè)部辦理質(zhì)詢的，視同投資者已確認(rèn)該結(jié)果。第六十六條投資者應(yīng)當(dāng)妥善保管賬戶的交易密碼等資料及信息，凡使用投資者密碼進(jìn)行的一切交易，將視同投資者本人親自操作，因此產(chǎn)生的一切后果均由投資者承擔(dān)。交易監(jiān)控第六十七條在融資融券業(yè)務(wù)中，本公司設(shè)定以下監(jiān)控指標(biāo)，在本公司融資融券交易系統(tǒng)中設(shè)置，并實(shí)時(shí)監(jiān)控。當(dāng)出現(xiàn)以下情形時(shí)，本公司融資融券交易系統(tǒng)將實(shí)施限制相關(guān)交易等措施：（一）當(dāng)全體投資者融資規(guī)模占本公司凈資本比例達(dá)到30％時(shí)，限制所有投資者的融資買(mǎi)入，直至該指標(biāo)低于30％；（二）當(dāng)全體投資者融券規(guī)模占本公司凈資本比例達(dá)到3％時(shí)，限制所有投資者的融券賣(mài)出，直至該指標(biāo)低于3％；（三）當(dāng)單一證券融資規(guī)模占本公司凈資本比例達(dá)到10％時(shí)，限制所有投資者對(duì)該證券的融資買(mǎi)入，直至該指標(biāo)低于10％；當(dāng)單一證券融券規(guī)模占本公司凈資本比例達(dá)到3％時(shí)，限制所有投資者的融券賣(mài)出，直至該指標(biāo)低于3％；（四）當(dāng)單一投資者融資規(guī)模占本公司凈資本比例達(dá)到1.5％時(shí)，限制該投資者的融資買(mǎi)入，直至該指標(biāo)低于1.5％；當(dāng)單一投資者融券規(guī)模占本公司凈資本比例達(dá)到0.75％時(shí)，限制該投資者的融券賣(mài)出，直至該指標(biāo)低于0.75％；（五）當(dāng)單一投資者融資規(guī)模與本公司融資融券總額度比例達(dá)到5％時(shí)，限制該投資者的融資買(mǎi)入，直至該指標(biāo)低于5％；當(dāng)單一投資者融券規(guī)模與本公司融資融券總額度比例達(dá)到2.5％時(shí)，限制該投資者的融券賣(mài)出，直至該指標(biāo)低于2.5％；（六）當(dāng)單只擔(dān)保股票的市值與該股票總市值比例達(dá)到14.4％時(shí)，不再接受該股票為可充抵保證金證券，直至該指標(biāo)低于14.4％；（七）當(dāng)單一投資者對(duì)單只證券的融資規(guī)模與該證券流通股本比例達(dá)到3％時(shí)，限制該投資者對(duì)該證券的融資買(mǎi)入，直至該指標(biāo)低于3％；當(dāng)單一投資者對(duì)單只證券的融券規(guī)模與該證券流通股本比例達(dá)到2％時(shí)，限制該投資者對(duì)該證券的融券賣(mài)出，直至該指標(biāo)低于2％；（八）當(dāng)所有投資者融資對(duì)單只證券的持倉(cāng)規(guī)模與該證券流通股本的比例達(dá)到10％時(shí)，限制所有投資者對(duì)該證券的融資買(mǎi)入，直至該指標(biāo)低于10％；（九）當(dāng)所有投資者融券對(duì)單只證券的融券規(guī)模與該證券流通股本的比例達(dá)到5％時(shí)，限制所有投資者對(duì)該證券的融券賣(mài)出，直至該指標(biāo)低于5％；（十）全體投資者融資規(guī)模不得超過(guò)本公司融資總額度，全體投資者融券規(guī)模不得超過(guò)本公司融券總額度，全體投資者融資融券總規(guī)模不得超出本公司董事會(huì)制定的融資融券業(yè)務(wù)總體規(guī)模。第六十八條依據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》及本公司相關(guān)規(guī)定，本公司凈資本按日重新計(jì)算，并據(jù)此相應(yīng)調(diào)整融資融券業(yè)務(wù)的有關(guān)監(jiān)控指標(biāo)。第六十九條在融資融券業(yè)務(wù)中，本公司每日日終清算后，根據(jù)投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例、對(duì)投資者擔(dān)保物價(jià)值、投資者融資融券負(fù)債及維持擔(dān)保比例進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。按照維持擔(dān)保比例的不同變化，將投資者信用賬戶按安全類、警戒類、平倉(cāng)類三種狀態(tài)區(qū)分管理，對(duì)處于不同狀態(tài)的投資者信用賬戶作如下交易限制：（一）當(dāng)信用賬戶融資（或融券）可用授信額度≤0或保證金可用余額≤0時(shí)，投資者信用賬戶不能進(jìn)行融資買(mǎi)入（或融券賣(mài)出）交易；（二）對(duì)于警戒類賬戶，向投資者發(fā)送補(bǔ)倉(cāng)通知，要求投資者在一個(gè)交易日內(nèi)將維持擔(dān)保比例提高至不低于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例；若投資者未能按期補(bǔ)倉(cāng)，則限制其擔(dān)保品買(mǎi)入、融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出。（三）對(duì)于平倉(cāng)類賬戶，向投資者發(fā)送平倉(cāng)通知，要求投資者在一個(gè)交易日內(nèi)將維持擔(dān)保比例提高至不低于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例；投資者不能進(jìn)行擔(dān)保品買(mǎi)入、融資買(mǎi)入及融券賣(mài)出等操作。若投資者未在一個(gè)交易日內(nèi)將維持擔(dān)保比例提高至補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例以上，公司進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。第七十條投資者應(yīng)當(dāng)充分了解并認(rèn)同，由于本公司凈資本、本規(guī)則第六十七條監(jiān)控指標(biāo)和第六十九條賬戶分類規(guī)定以及投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例變動(dòng)等因素，所引起的投資者融資融券業(yè)務(wù)受到的限制，并愿意承擔(dān)由此而造成的損失。擔(dān)保物追加第七十一條根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》、《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》以及本公司相關(guān)規(guī)定，本公司補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例等于一五0％，平倉(cāng)維持擔(dān)保比例等于一三0％。第七十二條當(dāng)投資者信用賬戶當(dāng)日（設(shè)為T(mén)日，不包括T日強(qiáng)制平倉(cāng)未完成賬戶）日終清算后維持擔(dān)保比例低于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例或平倉(cāng)維持擔(dān)保比例時(shí)，本公司將于T＋1日上午9：00以前按照《融資融券合同》約定的通知方式發(fā)出《追加擔(dān)保物通知》，投資者必須在《追加擔(dān)保物通知》規(guī)定的期限屆滿前，即T+1日一五：00之前追加擔(dān)保物。第七十三條投資者追加擔(dān)保物的方式包括：轉(zhuǎn)入資金、轉(zhuǎn)入可充抵保證金證券或自行平倉(cāng)。第七十四條投資者應(yīng)通過(guò)追加擔(dān)保物，確保其信用賬戶維持擔(dān)保比例在《追加擔(dān)保物通知》到期日（T＋1日）日終清算后不低于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例。如投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例Ｔ日低于平倉(cāng)維持擔(dān)保比例時(shí)，在T＋1日日終清算后維持擔(dān)保比例仍低于補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例，本公司擁有強(qiáng)制平倉(cāng)并收回相應(yīng)債權(quán)的權(quán)利。強(qiáng)制平倉(cāng)第七十五條出現(xiàn)以下情形時(shí)，本公司有權(quán)對(duì)投資者提供的擔(dān)保物進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)并收回相應(yīng)債權(quán)：（一）Ｔ日日終清算后投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例低于平倉(cāng)維持擔(dān)保比例，在規(guī)定期限內(nèi)未足額追加保證金，致使規(guī)定期限到期日（T+1日）日終清算后的維持擔(dān)保比例未達(dá)到補(bǔ)倉(cāng)維持擔(dān)保比例，Ｔ+2日進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)操作；（二）融資或融券交易期限（合約）已滿，投資者未按約定償還債務(wù)，則在合約到期日次日強(qiáng)制平倉(cāng)；（三）融資融券合同到期、投資者未按約定償還債務(wù)，則在合同到期日次日強(qiáng)制平倉(cāng)；（四）投資者信用賬戶融券賣(mài)出的證券預(yù)定終止上市交易或要約收購(gòu)，在該證券終止上市或要約收購(gòu)公告發(fā)布日（設(shè)為Ｔ日）后一個(gè)交易日內(nèi)（Ｔ+1日內(nèi)）仍未了結(jié)該證券相關(guān)的融券合約，公司在Ｔ+2日進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)操作；（五）投資者在融資融券交易中，違反公司對(duì)于限售股或董監(jiān)高等相關(guān)規(guī)定的，投資者未在公司發(fā)現(xiàn)日（Ｔ日）的次日（Ｔ＋1日內(nèi)）了結(jié)相關(guān)證券的融資融券合約，則公司在Ｔ＋2日進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)操作；（六）出現(xiàn)法定或約定解除或終止合同情形，投資者尚有債務(wù)未清償，則在解除或終止合同日次日強(qiáng)制平倉(cāng)；《融資融券合同》法定或約定解除或終止合同情形有：（1）投資者（自然人）死亡或喪失民事行為能力；（2）投資者（法人機(jī)構(gòu)）被人民法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序或解散；（3）本公司被證券監(jiān)管機(jī)關(guān)取消或限制融資融券交易權(quán)限或資格、停業(yè)整頓、責(zé)令關(guān)閉、撤銷(xiāo)；（4）本公司被人民法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序或解散；（5）本公司上市后，投資者在簽訂融資融券合同后使用其普通證券賬戶買(mǎi)入本公司上市股票，在本公司發(fā)現(xiàn)日（Ｔ日）的次日（Ｔ＋1日內(nèi)）未賣(mài)出其普通證券賬戶內(nèi)的本公司上市證券，則本公司在Ｔ＋1日與該投資者解除合同；（6）融資融券合同存續(xù)期內(nèi)，投資者資信情況發(fā)生重大變化等原因，導(dǎo)致投資者不再符合公司關(guān)于融資融券投資者標(biāo)準(zhǔn)之規(guī)定；（7）發(fā)生投資者信用賬戶記載的權(quán)益被繼承、財(cái)產(chǎn)細(xì)分或無(wú)償轉(zhuǎn)讓等特殊情況，公司主動(dòng)或者依相關(guān)權(quán)利人申請(qǐng)終止合同的；（8）機(jī)構(gòu)投資者發(fā)生合并、分立、重大資產(chǎn)重組或影響其債務(wù)承擔(dān)能力情形，公司終止合同的；（9）其他法定或者約定的合同終止情形。（七）公司配合司法機(jī)關(guān)對(duì)投資者信用賬戶資產(chǎn)協(xié)助執(zhí)行（司法凍結(jié)或扣劃等），投資者尚有未清償債務(wù)的，則在要求日內(nèi)強(qiáng)制平倉(cāng)。第七十六條上條各項(xiàng)規(guī)定之強(qiáng)制平倉(cāng)情形兩項(xiàng)或多項(xiàng)同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，本公司有權(quán)根據(jù)自身業(yè)務(wù)需要選擇本次強(qiáng)制平倉(cāng)所依據(jù)的強(qiáng)制平倉(cāng)情形，同時(shí)，強(qiáng)制平倉(cāng)的范圍、順序及結(jié)果均按照本公司所選擇的強(qiáng)制平倉(cāng)情形執(zhí)行。第七十七條強(qiáng)制平倉(cāng)范圍（一）在第七十五條第（一）、（三）、（六）和（七）項(xiàng)情況下，平倉(cāng)金額為投資者所負(fù)公司全部債務(wù)為下限，該債務(wù)為投資者所欠公司本金、證券、利息及費(fèi)用等的總和；（二）在第七十五條第（二）項(xiàng)情況下，強(qiáng)制平倉(cāng)金額以該筆融資或融券合約所負(fù)債務(wù)為下限，此債務(wù)為投資者所欠公司本金或證券、利息或費(fèi)用等的總和；（三）在第七十五條第（四）項(xiàng)情況下，強(qiáng)制平倉(cāng)金額以該證券所有融券合約所負(fù)債務(wù)為下限，此債務(wù)為投資者所欠公司證券、費(fèi)用等的總和。（四）在第七十五條第（五）項(xiàng)情況下，強(qiáng)制平倉(cāng)金額以該證券所有融券或融資合約所負(fù)債務(wù)為下限，此債務(wù)為投資者所欠公司證券或本金、費(fèi)用或利息等的總和。（五）對(duì)于因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)及受交易規(guī)則限制（零股成交、交易費(fèi)用等）所產(chǎn)生的超出平倉(cāng)范圍情形，以實(shí)際平倉(cāng)金額為準(zhǔn)，本公司不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。第七十八條出現(xiàn)強(qiáng)制平倉(cāng)情形時(shí)，本公司有權(quán)選擇本公司認(rèn)為最利于成交的價(jià)格、數(shù)量進(jìn)行申報(bào)，投資者對(duì)此予以認(rèn)可。第七十九條強(qiáng)制平倉(cāng)順序（一）出現(xiàn)強(qiáng)制平倉(cāng)情形時(shí)，雙方約定以最有利于成交為強(qiáng)制平倉(cāng)的首要原則；（二）出現(xiàn)強(qiáng)制平倉(cāng)情形時(shí)，投資者信用賬戶同時(shí)存在融資負(fù)債和融券負(fù)債的，本公司按照先償還融資負(fù)債后償還融券負(fù)債的順序進(jìn)行平倉(cāng)；（三）融資業(yè)務(wù)中出現(xiàn)第七十五條第（一）、（二）、（三）、（六）、（七）項(xiàng)之強(qiáng)制平倉(cāng)情形時(shí)，本公司有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)交易情況，結(jié)合投資者信用賬戶擔(dān)保證券折算率、擔(dān)保證券市值大小等因素，剔除停牌證券，以折算率優(yōu)先與市值優(yōu)先的順序、按照折算率從高到低（當(dāng)折算率相等時(shí)按照市值從高到低）的原則進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，并將所得資金直接劃至本公司融資專用資金賬戶。本公司與還有權(quán)在強(qiáng)制平倉(cāng)中優(yōu)先使用投資者信用賬戶中的資金償還融資負(fù)債。上述折算率以乙方當(dāng)時(shí)生效的折算率為準(zhǔn)，市值以上一交易日收盤(pán)價(jià)計(jì)算；（四）融券業(yè)務(wù)中出現(xiàn)第七十五條之強(qiáng)制平倉(cāng)情形時(shí)，本公司有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)交易情況，結(jié)合投資者信用賬戶融券賣(mài)出證券市值大小等因素，剔除停牌證券，以折算率優(yōu)先與市值優(yōu)先的順序、按照融券賣(mài)出證券折算率從高到低（當(dāng)折算率相等時(shí)按照市值從高到低）的原則進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)，并將所買(mǎi)證券直接歸還本公司；融券強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)應(yīng)首先使用融券賣(mài)出的凍結(jié)資金；當(dāng)凍結(jié)資金仍然不足時(shí)，應(yīng)使用投資者信用賬戶中的可用資金余額；當(dāng)以上強(qiáng)制平倉(cāng)仍無(wú)法完成第七十七條規(guī)定之平倉(cāng)范圍時(shí)，本公司有權(quán)將投資者信用證券賬戶中的擔(dān)保證券賣(mài)出，并將賣(mài)出所得資金用以買(mǎi)券還券，賣(mài)出投資者信用證券賬戶中擔(dān)保證券的順序與本條第（三）項(xiàng)融資業(yè)務(wù)的平倉(cāng)順序相同。本公司還有權(quán)在強(qiáng)制平倉(cāng)中優(yōu)先使用投資者信用賬戶中的證券償還融券負(fù)債。上述折算率以乙方當(dāng)時(shí)生效的折算率為準(zhǔn)，市值以上一交易日收盤(pán)價(jià)計(jì)算；（五）上述順序僅是本公司認(rèn)為可供平倉(cāng)的順序之一，本公司有權(quán)選擇本公司認(rèn)為最有利于平倉(cāng)成功或最有利于債權(quán)實(shí)現(xiàn)的方式進(jìn)行平倉(cāng)，投資者對(duì)此予以認(rèn)可。第八十條強(qiáng)制平倉(cāng)結(jié)果（一）本公司將于平倉(cāng)完成當(dāng)日或下一交易日，以《融資融券合同》約定的通知方式向投資者發(fā)送《強(qiáng)制平倉(cāng)結(jié)果通知》；（二）若投資者擔(dān)保物被全部平倉(cāng)后，仍不足以償還投資者對(duì)本公司所負(fù)融資融券債務(wù)的，本公司有權(quán)向投資者繼續(xù)追索；（三）投資者對(duì)于本公司依據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)規(guī)定及本業(yè)務(wù)規(guī)則、《融資融券合同》約定所進(jìn)行的強(qiáng)制平倉(cāng)過(guò)程及結(jié)果完全認(rèn)可。第八十一條出現(xiàn)第七十五條第（一）、（二）、（四）、（五）項(xiàng)之強(qiáng)制平倉(cāng)情形時(shí)，本公司將在強(qiáng)制平倉(cāng)完成前對(duì)投資者信用賬戶進(jìn)行交易限制，即禁止投資者對(duì)信用賬戶的一切委托買(mǎi)賣(mài)、禁止投資者直接還款、直接還券、賣(mài)券還款及買(mǎi)券還券等；出現(xiàn)第七十五條第（三）、（六）、（七）項(xiàng)之強(qiáng)制平倉(cāng)情形時(shí)，本公司將對(duì)投資者信用賬戶進(jìn)行交易限制，禁止投資者對(duì)信用賬戶的一切委托買(mǎi)賣(mài)、禁止投資者直接還款、直接還券、賣(mài)券還款及買(mǎi)券還券、資金轉(zhuǎn)出與證券劃出等，直至投資者對(duì)本公司所負(fù)融資融券債務(wù)全部清償完畢為止。權(quán)益處理第八十二條對(duì)“投資者信用交易擔(dān)保證券賬戶”記錄的證券，由本公司以自己的名義、為投資者的利益行使對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利。對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請(qǐng)求召開(kāi)證券持有人會(huì)議、參加證券持有人會(huì)議、提案、表決、配售股份的認(rèn)購(gòu)、請(qǐng)求分派投資收益等權(quán)利：（一）本公司將以在融資融券交易系統(tǒng)內(nèi)投票的方式征求投資者意見(jiàn)，并在證券交易所公告規(guī)定時(shí)間內(nèi)行使對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利。投資者在投票時(shí)應(yīng)如實(shí)回答是否與該上市公司審議事項(xiàng)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，如果存在，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)關(guān)于投票回避的規(guī)定，本公司不對(duì)該類投資者的投票結(jié)果進(jìn)行匯總。本公司對(duì)投資者的投票結(jié)果進(jìn)行匯總，并分“贊成”、“反對(duì)”或“棄權(quán)”通過(guò)證券交易所或證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)分類投票，本公司也可以直接前往證券持有人會(huì)議（如股東大會(huì)、基金持有人大會(huì)、債權(quán)人會(huì)議等）現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行分類投票；（二）本公司對(duì)于行使權(quán)利的最終結(jié)果不承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；本公司將保留投資者的投票記錄，發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，以該記錄為準(zhǔn)；（三）投資者認(rèn)為有必要提議召開(kāi)證券持有人會(huì)議或在證券持有人會(huì)議上提出臨時(shí)提案的，可在法律規(guī)定的時(shí)間前10個(gè)工作日向本公司開(kāi)戶營(yíng)業(yè)部提交書(shū)面申請(qǐng)及其他相關(guān)申請(qǐng)材料，包括：（1）投資者身份證明等基本信息、聯(lián)系方式；（2）申請(qǐng)書(shū)；（3）投資者符合法律法規(guī)規(guī)定條件的說(shuō)明以及相關(guān)證明；（4）投資者擬向上市公司提交的提議、提案、臨時(shí)提案及其他行使權(quán)利請(qǐng)求的完整材料；（5）本公司認(rèn)為有必要的其它材料。當(dāng)投資者的要求符合法律規(guī)定條件時(shí)，本公司以自己的名義向上市公司書(shū)面提交召開(kāi)證券持有人會(huì)議或在證券持有人會(huì)議上提出臨時(shí)提案。第八十三條投資者融入證券后、歸還證券前，證券發(fā)行人分派投資收益、向證券持有人配售或者無(wú)償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的證券的，在相應(yīng)的股權(quán)登記日，禁止投資者對(duì)該證券買(mǎi)券還券。另外，投資者還應(yīng)當(dāng)按照如下約定，向本公司支付與所融入證券可得利益相等的證券或資金：（一）證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，投資者應(yīng)當(dāng)向本公司補(bǔ)償相應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。在現(xiàn)金紅利除權(quán)日由本公司在信用資金賬戶中扣收相應(yīng)金額的權(quán)益補(bǔ)償金額，先劃扣該證券融券賣(mài)出的凍結(jié)資金，不足部分再扣減資金余額。仍有不足扣減的部分則轉(zhuǎn)為融券逾期息費(fèi)，按約定罰息率計(jì)收罰息；（二）證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利、轉(zhuǎn)增股本的，投資者應(yīng)當(dāng)向本公司補(bǔ)償相應(yīng)數(shù)量的證券。在相應(yīng)除權(quán)日由本公司在信用證券賬戶中直接增加相應(yīng)融券賣(mài)出證券的數(shù)量；（三）若派發(fā)的證券為權(quán)證，雙方約定以現(xiàn)金計(jì)算補(bǔ)償金額。在派發(fā)權(quán)證上市首日由本公司在信用資金賬戶中扣收相應(yīng)的權(quán)益補(bǔ)償金額，先劃扣該證券融券賣(mài)出的凍結(jié)資金，不足部分再劃扣資金余額。仍有不足劃扣的部分則轉(zhuǎn)為融券逾期息費(fèi)，按約定罰息率計(jì)收罰息；（四）證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)原股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的，本公司應(yīng)在證券交易所公告要求的時(shí)間內(nèi)，通過(guò)相關(guān)營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所進(jìn)行公告，并通過(guò)本公司互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站(xchinastock.comx)或本公司指定的外圍系統(tǒng)等方式進(jìn)行公告。1．如果本公司主張行使上述約定之配售股份等權(quán)益且補(bǔ)償金額大于零時(shí)，雙方約定在該股除權(quán)日由本公司在信用資金賬戶中扣收相應(yīng)的權(quán)益補(bǔ)償金額，先劃扣該證券融券賣(mài)出的凍結(jié)資金，不足部分再劃扣資金余額。仍有不足劃扣的部分則轉(zhuǎn)為融券逾期息費(fèi)，按約定罰息率計(jì)收罰息。補(bǔ)償金額為：每股現(xiàn)金補(bǔ)償金額=股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)-（股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)+配股價(jià)*每股配股比例）/（1+每股配股比例）2．如果本公司主張行使上述約定認(rèn)購(gòu)增發(fā)的新股、權(quán)證或可轉(zhuǎn)債等權(quán)益且補(bǔ)償金額大于零時(shí)，雙方約定在該權(quán)益上市首日由本公司在信用資金賬戶中扣收相應(yīng)的權(quán)益補(bǔ)償金額，先劃扣該證券融券賣(mài)出的凍結(jié)資金，不足部分再劃扣資金余額。仍有不足劃扣的部分則轉(zhuǎn)為融券逾期息費(fèi)，按約定罰息率計(jì)收罰息。補(bǔ)償金額為：增發(fā)（老股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)）：每股補(bǔ)償金額=股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)-（股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)+增發(fā)價(jià)*每股認(rèn)購(gòu)比例）/（1+每股認(rèn)購(gòu)比例）；可轉(zhuǎn)債：每股現(xiàn)金補(bǔ)償金額=每股配售的可轉(zhuǎn)債數(shù)量*（可轉(zhuǎn)債首日上市均價(jià)—可轉(zhuǎn)債面值），負(fù)值取為零；權(quán)證：每股現(xiàn)金補(bǔ)償金額=每股配售的權(quán)證數(shù)量*權(quán)證首日上市均價(jià)。投資者如不同意以上權(quán)益補(bǔ)償方案，可在股權(quán)登記日前了結(jié)相關(guān)融券合約。（五）由于融券賣(mài)出證券權(quán)益分派、增發(fā)、配股、派發(fā)權(quán)證、可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債等情形產(chǎn)生的融券數(shù)量補(bǔ)償或權(quán)益補(bǔ)償金額的扣收，導(dǎo)致信用資金賬戶維持擔(dān)保比例變化并觸發(fā)本公司制定的追加擔(dān)保物或交易限制等規(guī)定，由此產(chǎn)生的后果本公司對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。第八十四條投資者賬戶中用于擔(dān)保的證券投資收益分派：（一）以證券形式分派投資收益的，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將分派的證券記錄在“投資者信用交易擔(dān)保證券賬戶”內(nèi)，并相應(yīng)變更信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)；（二）以現(xiàn)金形式分派投資收益的，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將分派的資金劃入“證券公司信用交易資金交收賬戶”；本公司在以現(xiàn)金形式分派的投資收益到賬后，通知商業(yè)銀行對(duì)信用資金賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行變更；第八十五條收購(gòu)、私有化和退市（一）投資者信用賬戶內(nèi)的證券涉及收購(gòu)情形時(shí)，投資者不得通過(guò)信用證券賬戶申報(bào)預(yù)受要約。投資者欲申報(bào)預(yù)受要約的，應(yīng)當(dāng)在取得本公司同意后，申請(qǐng)將該等證券從本公司“投資者信用交易擔(dān)保證券賬戶”劃轉(zhuǎn)到投資者普通證券賬戶中，并通過(guò)投資者普通證券賬戶申報(bào)預(yù)受要約；（二）投資者信用賬戶內(nèi)的證券進(jìn)入終止上市程序的，投資者應(yīng)當(dāng)在了結(jié)融資融券交易后，向本公司申請(qǐng)將有關(guān)證券從“投資者信用交易擔(dān)保證券賬戶”劃轉(zhuǎn)到投資者普通證券賬戶中，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)按照規(guī)定辦理退市登記等相關(guān)手續(xù)；（三）投資者可以按照證券交易所規(guī)定、《融資融券合同》約定及本公司制定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，通過(guò)本公司發(fā)送證券劃轉(zhuǎn)指令，將超出規(guī)定比例部分的有關(guān)擔(dān)保證券返還到投資者普通證券賬戶中，以參與收購(gòu)和私有化活動(dòng)。第八十六條投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)普通證券賬戶和信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權(quán)益的數(shù)量合計(jì)達(dá)到規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的報(bào)告、信息披露或者要約收購(gòu)義務(wù)。上述事項(xiàng)由投資者承擔(dān)辦理責(zé)任。債務(wù)清償?shù)诎耸邨l投資者應(yīng)當(dāng)在約定的《融資融券合同》期限屆滿時(shí)第八十八條投資者應(yīng)當(dāng)清償債務(wù)的范圍包括：向本公司借入的資金和證券、融資利息和融券費(fèi)用、逾期息費(fèi)、罰息及其他相關(guān)費(fèi)用。第八十九條投資者從事融資交易的，可以選擇賣(mài)券還款或直接還款方式償還對(duì)本公司所負(fù)融資債務(wù)；投資者從事融券交易的，可以選擇買(mǎi)券還券或直接還券的方式償還向本公司融入的證券。第九十條投資者在《融資融券合同》有效期內(nèi)發(fā)生直接還款時(shí)，應(yīng)償還罰息、逾期息費(fèi)、利息、融資本金；投資者在《融資融券合同》有效期內(nèi)發(fā)生賣(mài)券還款時(shí)，應(yīng)償還罰息、逾期息費(fèi)、利息、融資本金；投資者在《融資融券合同》有效期內(nèi)發(fā)生的直接還券、買(mǎi)券還券時(shí)，在清算時(shí)扣收罰息、逾期息費(fèi)、融券費(fèi)用，扣收不到的融券費(fèi)用將轉(zhuǎn)化為逾期息費(fèi)，以《融資融券合同》約定的罰息率計(jì)收罰息。第九十一條司法機(jī)關(guān)或其它有權(quán)機(jī)關(guān)依法對(duì)信用證券賬戶記載的權(quán)益采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施的，本公司有權(quán)直接采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施，在投資者所欠融資融券債務(wù)足額清償后，將剩余證券劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通證券賬戶，將剩余資金劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通資金賬戶，并協(xié)助司法機(jī)關(guān)或其它有權(quán)機(jī)關(guān)執(zhí)行。第九十二條信用證券賬戶記載的權(quán)益發(fā)生繼承、財(cái)產(chǎn)分割、遺贈(zèng)或捐贈(zèng)情形的，相關(guān)權(quán)利人可以向本公司申請(qǐng)終止投資者的《融資融券合同》。終止后有剩余資金或剩余證券的，可以向本公司申請(qǐng)將剩余證券劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通證券賬戶、將剩余資金劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通資金賬戶，并按照現(xiàn)行規(guī)定辦理有關(guān)繼承、財(cái)產(chǎn)分割、遺贈(zèng)或捐贈(zèng)手續(xù)。通知、送達(dá)、公告（一）以郵寄方式通知的，以寄出后若干日（以《融資融券合同》約定天數(shù)為準(zhǔn)）視為已經(jīng)通知送達(dá)；（二）以電子郵件方式發(fā)出通知的，以電子郵件發(fā)出時(shí)即視為已經(jīng)通知送達(dá)；（三）以電話方式通知的，以通話當(dāng)時(shí)視為已經(jīng)通知送達(dá)；電話三次無(wú)法接通或無(wú)人接聽(tīng)的，以最后一次撥出電話時(shí)間視為已經(jīng)通知送達(dá)；（四）以短信方式通知的，以短信發(fā)出時(shí)即視為已經(jīng)通知送達(dá)。第九十四條本公司按照上述任何一種方式進(jìn)行通知送達(dá)的，視為本公司已經(jīng)履行各項(xiàng)通知義務(wù)，同時(shí)視為投資者對(duì)本公司欲通知的內(nèi)容已全部知悉。第九十五條投資者確認(rèn)并同意本公司代表投資者向北京首都在線數(shù)據(jù)科技有限公司（網(wǎng)站：x263x）申請(qǐng)263電子郵箱，用于本公司向投資者的通知與送達(dá)。263電子郵箱的登陸地址為xmail.263x。投資者應(yīng)對(duì)開(kāi)戶時(shí)獲得的263電子郵箱賬號(hào)和初始密碼進(jìn)行確認(rèn)，應(yīng)盡快修改初始密碼并妥善保管263電子郵箱賬號(hào)及密碼。投資者應(yīng)嚴(yán)格按照《263企業(yè)郵箱用戶服務(wù)條款》等規(guī)定規(guī)范使用263電子郵箱，并承擔(dān)由于使用不當(dāng)或者賬號(hào)密碼等信息保管不善而造成的損失。投資者在融資融券合同有效期期間，不得注銷(xiāo)上述電子郵箱。投資者提出注銷(xiāo)上述電子信箱時(shí)，北京首都在線發(fā)展股份有限公司有權(quán)拒絕。第九十六條本公司以郵寄、電子郵件方式或投資者臨柜打印的方式為投資者提供對(duì)賬服務(wù)。本公司將在每月5日前以《融資融券合同》約定的對(duì)賬方式向投資者發(fā)送上月對(duì)賬單，投資者對(duì)上月對(duì)賬單內(nèi)容有異議的，須在每月一五日之前以書(shū)面形式向本公司開(kāi)戶營(yíng)業(yè)部辦理質(zhì)詢，投資者逾期未辦理質(zhì)詢或未對(duì)有異議的對(duì)賬結(jié)果以書(shū)面方式向本公司開(kāi)戶營(yíng)業(yè)部辦理質(zhì)詢的，視同投資者已確認(rèn)該結(jié)果。第九十七條投資者須在開(kāi)戶時(shí)提供準(zhǔn)確的通知聯(lián)系方式。投資者提供的聯(lián)系方式有變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)?shù)奖竟巨k理資料變更手續(xù)，否則本公司仍然以變動(dòng)前的聯(lián)絡(luò)方式為有效聯(lián)絡(luò)方式，由此產(chǎn)生的一切后果由投資者自行承擔(dān)。第九十八條本公司按照相關(guān)規(guī)定及《融資融券合同》約定有權(quán)適時(shí)修改、調(diào)整涉及《融資融券合同》的相關(guān)文件、指標(biāo)、比例等，如該修改或調(diào)整是根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)、本公司業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定作出的，則修改或調(diào)整的內(nèi)容由本公司通過(guò)相關(guān)營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和本公司互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站(x.chinastockxx)等方式進(jìn)行公告。公告發(fā)布之日，視為已經(jīng)通知送達(dá)投資者，并即時(shí)生效。賬戶銷(xiāo)戶第九十九條《融資融券合同》終止且相關(guān)債務(wù)全部清償以后，在投資者申請(qǐng)新的融資融券業(yè)務(wù)之前，本公司將限制其信用賬戶的所有交易行為，只允許投資者將信用賬戶中的資產(chǎn)劃出。第一百條投資者于《融資融券合同》到期后，申請(qǐng)新的融資融券業(yè)務(wù)的，依照本公司相關(guān)規(guī)定重新辦理。第一百零一條投資者向本公司申請(qǐng)注銷(xiāo)信用證券賬戶的，或者本公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定和《融資融券合同》的約定注銷(xiāo)投資者的信用證券賬戶的，本公司和投資者應(yīng)當(dāng)在注銷(xiāo)信用證券賬戶前清償全部的融資融券債務(wù)。清償融資融券債務(wù)后有剩余證券的，投資者應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)將剩余證券從本公司的“投資者信用交易擔(dān)保證券賬戶”劃轉(zhuǎn)到該投資者的普通證券賬戶。第一百零二條投資者注銷(xiāo)其信用證券賬戶后，可以依據(jù)相關(guān)規(guī)定，重新申請(qǐng)開(kāi)立新的信用證券賬戶。附則第一百零三條本規(guī)則由本公司通過(guò)相關(guān)營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和本公司互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站(xchinastockxx)等方式進(jìn)行公告。若因國(guó)家法律法規(guī)、證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則、本公司經(jīng)營(yíng)需要而對(duì)本規(guī)則進(jìn)行調(diào)整，本公司將以上述方式通知投資者。第一百零四條本規(guī)則由中國(guó)銀河證券股份有限公司負(fù)責(zé)解釋。DATE\@"M.d.yyyy"1.6.2020DATE\@"HH:mm"DATE\@"M.d.yyyy"1.6.2020DATE\@"HH:mm"14:34DATE\@"HH:mm:ss"14:34:51TIME\@"yy.M.d"20.1.6TIME\@"h時(shí)m分"2時(shí)34分TIME\@"h時(shí)m分s秒"2時(shí)34分51秒DATE\@"MMM.d,yy"Jan.6,20DATE\@"dMMMMyyyy"6January2020DATE\@"h:mm:ssam/pm"2:34:51PMDATE\@"HH:mm:ss"14:34:51TIME\@"yyyy年M月d日星期W"2020年1月6日星期一DATE\@"HH:mm:ss"14:34:51

投資分析第一次作業(yè)（1-2章）一、單項(xiàng)選擇題1.項(xiàng)目市場(chǎng)分析（C）。A.只在可行性研究中進(jìn)行B.只在項(xiàng)目評(píng)估中進(jìn)行C.在可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估中都要進(jìn)行D.僅在設(shè)計(jì)項(xiàng)目產(chǎn)品方案時(shí)進(jìn)行2.計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值所采用的折現(xiàn)率為（B）。A.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率B.基準(zhǔn)收益率C.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率D.資本金利潤(rùn)率3.由項(xiàng)目產(chǎn)出物產(chǎn)生并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)效益是項(xiàng)目的（A）。A.直接效益B.間接效益C.外部效益D.全部效益4.已知終值F求年金A應(yīng)采用（C）。A.資金回收公式B.年金終值公式C.償債基金公式D.年金現(xiàn)值公式5.計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值時(shí)所采用的折現(xiàn)率為（C）。A.基準(zhǔn)收益率B.利率C.社會(huì)折現(xiàn)率D.內(nèi)部收益率二、名詞解釋投資回收期投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間。項(xiàng)目周期項(xiàng)目周期又稱項(xiàng)目發(fā)展周期，它是指一個(gè)項(xiàng)目從設(shè)想、立項(xiàng)、籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)直至項(xiàng)目結(jié)束的整個(gè)過(guò)程。項(xiàng)目周期大體可分為三個(gè)時(shí)期：投資前期、投資期和運(yùn)營(yíng)期，每個(gè)時(shí)期又分為若干個(gè)的工作階段。德?tīng)柗品ǖ聽(tīng)柗品ㄓ址Q專家調(diào)查法；它是按照規(guī)定程序以匿名方式多輪征詢專家意見(jiàn)，并采用統(tǒng)計(jì)處理方法得出預(yù)測(cè)結(jié)論的一種經(jīng)驗(yàn)判斷預(yù)測(cè)法。在項(xiàng)目市場(chǎng)分析中，此法主要用于確定項(xiàng)目投資方向、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方向和需求前景預(yù)測(cè)等?，F(xiàn)金流量現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的統(tǒng)稱，它是把投資項(xiàng)目作為一個(gè)獨(dú)立系統(tǒng)，反映投資項(xiàng)目在其壽命期(包括項(xiàng)目的建設(shè)期和生產(chǎn)期)內(nèi)實(shí)際發(fā)生的流入與流出系統(tǒng)的現(xiàn)金活動(dòng)及其流動(dòng)數(shù)量。三、簡(jiǎn)答題1．什么是現(xiàn)金流量？工業(yè)投資項(xiàng)目常見(jiàn)的現(xiàn)金流量有哪些？現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的統(tǒng)稱，它是把投資項(xiàng)目作為一個(gè)獨(dú)立系統(tǒng)，反映投資項(xiàng)目在其壽命期(包括項(xiàng)目的建設(shè)期和生產(chǎn)期)內(nèi)實(shí)際發(fā)生的流入與流出系統(tǒng)的現(xiàn)金活動(dòng)及其流動(dòng)數(shù)量。它只反映投資項(xiàng)目的現(xiàn)金收支，不反映非現(xiàn)金收支(如折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)等)，并且要明確現(xiàn)金收支實(shí)際發(fā)生的時(shí)間。對(duì)于各種工業(yè)項(xiàng)目而言，現(xiàn)金流入一般包括產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、回收固定資產(chǎn)余值和回收流動(dòng)資金；現(xiàn)金流出一般包括固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金投入、經(jīng)營(yíng)成本、銷(xiāo)售稅金及附加、所得稅等。2．簡(jiǎn)述項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義。項(xiàng)目市場(chǎng)分析主要是指通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)，了解和掌握項(xiàng)目產(chǎn)品的供應(yīng)、需求、價(jià)格等市場(chǎng)現(xiàn)狀，并預(yù)測(cè)其未來(lái)變動(dòng)趨向，為判斷項(xiàng)目建設(shè)的必要性和合理性提供依據(jù)。項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義：市場(chǎng)分析是項(xiàng)目可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估的重要內(nèi)容；市場(chǎng)分析是確定項(xiàng)目合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模的重要依據(jù)；市場(chǎng)項(xiàng)分析是設(shè)計(jì)項(xiàng)目產(chǎn)品方案的重要依據(jù)；市場(chǎng)分析是選擇目工藝技術(shù)和廠址的重要依據(jù)。四、計(jì)算題1．某企業(yè)興建一工業(yè)項(xiàng)目，第一年投資1200萬(wàn)元，第二年投資2000萬(wàn)元，第三年投資1800萬(wàn)元，投資均在年初發(fā)生，其中第二年和第三年的投資使用銀行貸款，年利率為12%。該項(xiàng)目從第三年起開(kāi)始獲利并償還貸款，10年內(nèi)每年年末獲凈收益1500萬(wàn)元，銀行貸款分5年等額償還，問(wèn)每年應(yīng)償還銀行多少萬(wàn)元？畫(huà)出企業(yè)的現(xiàn)金流量圖。附：(F/P,12%,1)=1.1200(A/P,12%,5)=0.2774解：（2）將第2、3年投資折算到3年末，貸款及利息共計(jì)：[2000*（F/P,12%,1）+1800]*(F/P,12%,1)=4524.8萬(wàn)元，從第3年開(kāi)始，分5年還款，每年還款額為：4524．80*（A/P,12%,5）=4524.80*0.2774=1255.18萬(wàn)元。2．某投資項(xiàng)目各年的現(xiàn)金流量如下表（單位：萬(wàn)元）：年份現(xiàn)金流量01234~101.投資支出3001200400

2.除投資以外的其他支出

5008003.收入

100015004.凈現(xiàn)金流量-300-1200-400500700試用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)判斷該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行（基準(zhǔn)收益率為12%）。附：(P/F,12%,1)=0.8929(P/F,12%,2)=0.7972(P/F,12%,3)=0.7118(P/A,12%,7)=4.5638解：取i1=25%，（P/F,25%,1）=，（P/F,25%,2）=，(P/F,25%,3)=，(P/A,25%,7)=，PNPV（i1）=-300-1200（P/F,25%,1）-400（P/F,25%,2）+500(P/F,25%,3)+700(P/A,25%,7)(P/F,25%,3)=-300-1200*0.80-400*0.64+500*0.512+700*3.1611*0.512=32.94取i2=30%，（P/F,30%,1）=，（P/F,30%,2）=，(P/F,30%,3)=，(P/A,30%,7)=，PNPV（i2）=-300-1200（P/F,30%,1）-400（P/F,30%,2）+500(P/F,30%,3)+700(P/A,30%,7)(P/F,30%,3)=-300-1200*0.7692-400*0.5917+500*0.4552+700*2.8021*0.4552=-339.26FIRR=25%+>12%所以，項(xiàng)目可行。

投資分析第二次作業(yè)（3-4章）一、單項(xiàng)選擇題1.敏感性因素是指（A）。A．該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生較大變動(dòng)B．該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生較小變動(dòng)C．該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)使項(xiàng)目承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)D．能夠使項(xiàng)目獲得較高利潤(rùn)的因素2．一般來(lái)說(shuō)，盈虧平衡點(diǎn)越低（D）。A．項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越少，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越小B．項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大C．項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越少，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大D．項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小3.社會(huì)折現(xiàn)率是下列哪一項(xiàng)的影子價(jià)格？（D）A.基準(zhǔn)收益率B.利率C.匯率D.資金4.由于項(xiàng)目使用投入物所產(chǎn)生的并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用是項(xiàng)目的（A）。A.直接費(fèi)用B.間接費(fèi)用C.外部費(fèi)用D.全部費(fèi)用5.在線性盈虧平衡分析中，盈虧平衡點(diǎn)（D）。A.只能用產(chǎn)銷(xiāo)量表示B.只能用銷(xiāo)售收入表示C.只能用銷(xiāo)售單價(jià)表示D.可以用多種指標(biāo)表示二、名詞解釋1．

影子價(jià)格影子價(jià)格，又稱為最優(yōu)計(jì)劃價(jià)格，是指當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于某種最優(yōu)狀態(tài)時(shí)，能夠反映社會(huì)勞動(dòng)的消耗、資源的稀缺程度和市場(chǎng)供求狀況的價(jià)格。換句話說(shuō)，影子價(jià)格是人為確定的一種比現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格更為合理的價(jià)格。它不用于商品交換，而是僅用于預(yù)測(cè)、計(jì)劃和項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析等目的。從定價(jià)原則看，它力圖更真實(shí)地反映產(chǎn)品的價(jià)值、市場(chǎng)供求狀況和資源稀缺程度。從定價(jià)效果看，它有助于實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。2．

經(jīng)濟(jì)換匯成本經(jīng)濟(jì)換匯成本，是用貨物影子價(jià)格、影子工資和社會(huì)折現(xiàn)率計(jì)算的為生產(chǎn)出口產(chǎn)品而投入的國(guó)內(nèi)資源現(xiàn)值(以人民幣表示)與生產(chǎn)出口產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值(通常以美元表示)之比，亦即換取1美元外匯所需要的人民幣金額，是分析評(píng)價(jià)項(xiàng)目實(shí)施后在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而判斷其產(chǎn)品應(yīng)否出口的指標(biāo)。3．

盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)是指項(xiàng)目在正常生產(chǎn)條件下，項(xiàng)目生產(chǎn)成本等于項(xiàng)目銷(xiāo)售收入的點(diǎn)，它通常以產(chǎn)銷(xiāo)量、銷(xiāo)售收入、生產(chǎn)能力利用率、單位產(chǎn)品售價(jià)等指標(biāo)表示。三、簡(jiǎn)答題1、什么是轉(zhuǎn)移支付？在項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析中為什么要采用影子價(jià)格度量項(xiàng)目的費(fèi)用和效益？某些直接與項(xiàng)目有關(guān)的現(xiàn)金收支(如項(xiàng)目得到的國(guó)家補(bǔ)貼、以及項(xiàng)目支付的各種國(guó)內(nèi)稅金、國(guó)內(nèi)借款利息和職工工資等)盡管在財(cái)務(wù)效益分析中要作為效益(現(xiàn)金流人)和費(fèi)用(現(xiàn)金流出)，但由于這些收支發(fā)生在國(guó)內(nèi)各部門(mén)之間，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，這些收支并未造成國(guó)內(nèi)實(shí)際資源的增加和減少，在項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析中它們不能作為效益和費(fèi)用，而應(yīng)作為內(nèi)部的“轉(zhuǎn)移支付”從原效益和費(fèi)用中剔除。在項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析中，采用影子價(jià)格度量項(xiàng)目的費(fèi)用和效益，主要是為了真實(shí)地反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作的凈貢獻(xiàn)，因?yàn)楝F(xiàn)行價(jià)格往往是扭曲的，不能真實(shí)地反映產(chǎn)品的價(jià)值、市場(chǎng)供求狀況和資源希缺程度，采用現(xiàn)行價(jià)格度量項(xiàng)目的費(fèi)用和效益，不能真實(shí)地反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作的凈貢獻(xiàn)。2、簡(jiǎn)述在項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析中識(shí)別費(fèi)用和效益的基本原則。項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)，考察項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)。識(shí)別費(fèi)用和效益的基本原則是：凡項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)，即由于項(xiàng)目的興建和投產(chǎn)給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的各種效益，均應(yīng)計(jì)為項(xiàng)目的效益；反之，凡國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目所付出的代價(jià)、即國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)所付出的全部代價(jià)，均應(yīng)計(jì)為項(xiàng)目的費(fèi)用。四、計(jì)算題1．

某工廠設(shè)計(jì)年產(chǎn)量為50萬(wàn)件產(chǎn)品，每件售價(jià)（P）14元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本（V）為10元/件，固定成本（F）60萬(wàn)元。試求用產(chǎn)銷(xiāo)量（Q）、銷(xiāo)售收入（R）、生產(chǎn)能力利用率（S）、產(chǎn)品價(jià)格等表示的盈虧平衡點(diǎn)和產(chǎn)銷(xiāo)量安全度、價(jià)格安全度。解：P=14元/件，V=10元/件，Q0=50萬(wàn)件，F(xiàn)=60萬(wàn)元Q*=，R*=PQ*=14×15=210萬(wàn)元，S*=，P*=，產(chǎn)銷(xiāo)量安全度=1-S*=1-30%=70%，價(jià)格安全度=1-P*/P=1-11.2/14=20%。2．已知某產(chǎn)品的生產(chǎn)成本函數(shù)和銷(xiāo)售收入函數(shù)分別為T(mén)C=180000+100Q+0.01Q2，TR=300Q-0.01Q2，試求其盈虧平衡產(chǎn)銷(xiāo)量和最大盈利產(chǎn)銷(xiāo)量。解：TC=TR有：180000+100Q+0.01Q2=300Q-0.01Q2-0.02Q2+200Q+180000=0，解得，盈虧平衡點(diǎn)：Q1=1000,Q2=9000。利潤(rùn)M=TR-TC=-0.02Q2+200Q-180000在時(shí),M有最大值，即M=5000，最大值為：-0.02*50002+200*5000-180000=320000。投資分析第三次作業(yè)（5-6章）一、單項(xiàng)選擇題1．用于房地產(chǎn)出租、出售、信托、互換等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的投資叫做（C）。A.土地開(kāi)發(fā)投資B.房屋開(kāi)發(fā)投資C.房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資D.房地產(chǎn)中介服務(wù)投資2.某股份公司發(fā)行2億股股票，則每一股代表公司（C）的2億分之一。A.總資產(chǎn)B.總負(fù)債C.凈資產(chǎn)D.凈利潤(rùn)3．如果房地產(chǎn)投資者的預(yù)期收益率為15%，在通貨膨脹率為8%的情況下，投資者以原價(jià)出售，實(shí)際收益率為（A）。A.7%B.8%C.15%D.23%4.某股票預(yù)期每股收益0.35元,同期市場(chǎng)利率為2.5%,則該股票理論價(jià)格是（D）。A.10元B.15元C.12元D.14元5．風(fēng)俗習(xí)慣、名人效應(yīng)等因素影響房地產(chǎn)投資水平，這種影響稱為（D）。A.國(guó)內(nèi)形勢(shì)的影響B(tài).國(guó)家政策的影響C.地理因素的影響D.時(shí)尚程度的影響二、名詞解釋1．國(guó)房景氣指數(shù)國(guó)房景氣指數(shù)是全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)景氣指數(shù)的簡(jiǎn)稱，從土地、資金、開(kāi)發(fā)量、市場(chǎng)需求等角度顯示全國(guó)房地產(chǎn)業(yè)基本運(yùn)行狀況，反映全國(guó)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展景