《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》解讀

《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》解讀——新三板迎接歷史性變革！邱清榮北京市東易律師事務(wù)所合伙人律師北京民營(yíng)科技實(shí)業(yè)家協(xié)會(huì)常務(wù)理事

2012年7月24日11/20/20231幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

授課計(jì)劃第一階段：學(xué)員調(diào)查第二階段：課程講解第三階段：課程答疑11/20/20232幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

第一階段學(xué)員調(diào)查11/20/20233幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

課前問(wèn)題匯總1、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》的主要內(nèi)容、對(duì)新三板及掛牌企業(yè)的影響2、新三板的發(fā)展趨勢(shì)及與主板、創(chuàng)業(yè)板的關(guān)系3、新三板對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的好處4、企業(yè)掛牌標(biāo)準(zhǔn)、程序、費(fèi)用5、優(yōu)惠政策及扶持6、掛牌前的準(zhǔn)備及注意事項(xiàng)11/20/20234幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

第二階段：課程講解11/20/20235幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

學(xué)習(xí)目的幫助園區(qū)高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)了解：非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法的主要內(nèi)容；非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法對(duì)新三板的影響；非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法對(duì)園區(qū)企業(yè)的影響！11/20/20236幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

課程大綱一、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》的主要內(nèi)容二、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》對(duì)新三板的影響三、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》對(duì)園區(qū)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的影響四、北京證券交易所籌備情況五、建議園區(qū)創(chuàng)業(yè)企業(yè)立即向新三板沖刺！六、企業(yè)在新三板成功掛牌的秘訣七、政府對(duì)園區(qū)企業(yè)進(jìn)入新三板有何優(yōu)惠政策八、邱律師“總代理”模式助企業(yè)成功掛牌新三板九、總結(jié)11/20/20237幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

一、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》的主要內(nèi)容11/20/20238幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（一）非上市公眾公司的概念

11/20/20239幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

1、監(jiān)管辦法第二條本辦法所稱(chēng)非上市公眾公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”)是指有下列情形之一且其股票不在證券交易所上市交易的股份有限公司：（一）股票向特定對(duì)象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò)二百人；（二）股票以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。

11/20/202310幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

2.1中華人民共和國(guó)證券法

第十條公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開(kāi)發(fā)行：

(一)向不特定對(duì)象發(fā)行證券的；(二)向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)二百人的；

(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。

11/20/202311幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

2.2中華人民共和國(guó)證券法

第三十九條依法公開(kāi)發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。

11/20/202312幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

3、一點(diǎn)兒證券（股票）基礎(chǔ)知識(shí)發(fā)行：定向發(fā)行（私募）、公開(kāi)發(fā)行（公募+大規(guī)模私募）上市：狹義、廣義交易：定向轉(zhuǎn)讓、公開(kāi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄋ鶅?nèi)+所外）

11/20/202313幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

股份有限公司公眾公司非公眾公司上市公眾公司非上市公眾公司上交所深交所股票發(fā)行定向發(fā)行超200人公開(kāi)發(fā)行不上市股票轉(zhuǎn)讓定向轉(zhuǎn)讓超200人公開(kāi)轉(zhuǎn)讓11/20/202314幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（二）股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的重大意義與上市公司一樣可以進(jìn)行股票自由交易以交易促融資11/20/202315幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（三）定向發(fā)行定向發(fā)行的對(duì)象：包括適當(dāng)?shù)淖匀蝗藢徍酥贫?00人以?xún)?nèi)、小于1000萬(wàn)/年豁免儲(chǔ)架發(fā)行11/20/202316幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

二、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》對(duì)新三板的影響

11/20/202317幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（一）掛牌主體的質(zhì)變公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的非上市公眾公司非上市非公眾公司11/20/202318幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（二）掛牌程序的變化序號(hào)試點(diǎn)程序擴(kuò)容后程序1變更為兩非股份有限公司變更為兩非股份有限公司2報(bào)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案報(bào)北交所預(yù)審3深交所掛牌證監(jiān)會(huì)非公部核準(zhǔn)4在北交所掛牌11/20/202319幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

監(jiān)管辦法第三十條申請(qǐng)其股票向社會(huì)公眾公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的公司，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)文件，申請(qǐng)文件應(yīng)當(dāng)包括公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)、律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)，具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告，證券公司出具的推薦文件，證券交易場(chǎng)所是否同意掛牌的審查意見(jiàn)。公司持申請(qǐng)文件向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)。公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓前披露。

11/20/202320幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（三）股票流通性的變化11/20/202321幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

中科軟（430002）股東總?cè)藬?shù)為199人。11/20/202322幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

股票流通性的變化突破股東人數(shù)200人上限公開(kāi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)航灰變r(jià)格真實(shí)、交易量放大11/20/202323幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

新三板股票交易不活躍時(shí)間成交筆數(shù)（筆）成交股數(shù)（萬(wàn)股）成交金額（億元）2011年827

9544.25645.60282010年6356886.2932

4.1678

2009年87410702.25574.821611/20/202324幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

為交易制度創(chuàng)新提供了空間現(xiàn)在的不足：協(xié)議轉(zhuǎn)讓11/20/202325幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

為交易制度創(chuàng)新提供了空間開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)電腦自動(dòng)撮合成交11/20/202326幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

做市商制度

投資者A做市商投資者B11/20/202327幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（四）融資功能的變化2006年10月新三板啟動(dòng)了定向增資試點(diǎn)，至今為止，已有33家公司完成40次定向增資，共募集資金18.9億元，平均每次4725萬(wàn)。幾乎沒(méi)有機(jī)構(gòu)利用三板系統(tǒng)退出。11/20/202328幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

自由交易功能促融資功能提升退出功能增強(qiáng)股票價(jià)格變動(dòng)空間大11/20/202329幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（五）監(jiān)管重點(diǎn)11/20/202330幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

核準(zhǔn)股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓第三十二條中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，根據(jù)申請(qǐng)文件中公司治理和信息披露內(nèi)容是否符合相關(guān)法律法規(guī)和本辦法的規(guī)定，作出是否核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。11/20/202331幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

核準(zhǔn)股票定向發(fā)行第三十二條中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，根據(jù)申請(qǐng)文件中公司治理和信息披露內(nèi)容是否符合相關(guān)法律法規(guī)和本辦法的規(guī)定，作出是否核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。11/20/202332幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

監(jiān)管重點(diǎn)不再是產(chǎn)業(yè)政策、盈利能力、財(cái)務(wù)指標(biāo)、企業(yè)規(guī)模而是合法經(jīng)營(yíng)以公司治理、信息披露體現(xiàn)維護(hù)社會(huì)公共利益！

11/20/202333幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

未來(lái)展望：也會(huì)有公開(kāi)發(fā)行（狹義）也應(yīng)該允許在掛牌前IPO掛牌后也有IPO或公開(kāi)發(fā)行功能可發(fā)行和交易多種金融工具：股票、公司債、私募債、可轉(zhuǎn)債。

11/20/202334幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（六）新三板走向中國(guó)的納斯達(dá)克成長(zhǎng)性是企業(yè)能否掛牌的關(guān)鍵指標(biāo)，并且由市場(chǎng)來(lái)選擇；優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的天堂；企業(yè)間分化嚴(yán)重，掛牌與摘牌并存。11/20/202335幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

1、NASDAQ在美國(guó)多層次資本市場(chǎng)中的位置11/20/202336幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

美國(guó)證券市場(chǎng)證交所市場(chǎng)（OTC）市場(chǎng)美國(guó)證券交易所（AMEX）地方性證交所芝加哥等5家納斯達(dá)克NASDAQ電子報(bào)價(jià)板OTCBB粉單市場(chǎng)PinkSheets紐約證券交易所（NYSE）11/20/202337幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

2、新三板在中國(guó)多層次資本市場(chǎng)中的位置11/20/202338幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

中國(guó)證券市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)上交所（主板）深交所（主板）中小板新三板創(chuàng)業(yè)板各地股權(quán)交易所各地產(chǎn)權(quán)交易所國(guó)際板11/20/202339幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

三、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》對(duì)園區(qū)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的影響11/20/202340幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（一）上市不再只有IPO一條路11/20/202341幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

中國(guó)現(xiàn)在只有IPO才能上市（狹義）11/20/202342幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

IPO≠上市（狹義、廣義）IPO是首次公開(kāi)發(fā)行并不包括上市IPO之后可以上市也可以不上市通過(guò)IPO可以上市，不通過(guò)IPO也可以上市11/20/202343幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

不經(jīng)IPO也可以上市在新三板掛牌就是廣義的上市；股票可自由轉(zhuǎn)讓?zhuān)c在證券交易所上市交易沒(méi)有什么本質(zhì)區(qū)別；還可以設(shè)計(jì)獨(dú)特的交易制度。11/20/202344幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（二）轉(zhuǎn)板設(shè)想公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的非上市公眾公司發(fā)展到滿(mǎn)足證券交易所上市條件；不經(jīng)IPO，直接向交易所申請(qǐng)上市。11/20/202345幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

深交所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則

5.1.1發(fā)行人申請(qǐng)股票在本所上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股票已公開(kāi)發(fā)行；（二）公司股本總額不少于3000萬(wàn)元；（三）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上；（四）公司股東人數(shù)不少于200人；（五）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；（六）本所要求的其他條件。11/20/202346幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

深交所主板、中小板上市規(guī)則

5.1.1發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票后申請(qǐng)其股票在本所上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）股票已公開(kāi)發(fā)行；（二）公司股本總額不少于五千萬(wàn)元；（三）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上；（四）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；（五）本所要求的其他條件。11/20/202347幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

中科軟（430002）2011年度財(cái)報(bào)注冊(cè)資本（元）營(yíng)業(yè)收入（元）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（元）凈利潤(rùn)（元）112，500，0001,598,523,618.3775,416,588.8878,841,918.7111/20/202348幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（三）提升企業(yè)價(jià)值和融資功能硅谷的兩大利器有利于吸引風(fēng)險(xiǎn)投資有利于吸引人才——股權(quán)激勵(lì)有利于并購(gòu)重組11/20/202349幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

通過(guò)換股定向增資的方式進(jìn)行并購(gòu)九恒星定向增資450萬(wàn)股收購(gòu)深圳思凱公司凱英信業(yè)定向增資1250萬(wàn)股收購(gòu)北京中電億商公司。

11/20/202350幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（四）品牌效果更好11/20/202351幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

金和軟件（股份代碼：430024）主營(yíng)業(yè)務(wù)：管理咨詢(xún)和軟件經(jīng)營(yíng)實(shí)力:《福布斯》2010年中國(guó)潛力企業(yè)榜53位“那天中午（2007年12月27日），公司總部的人員正在收看央視播出的專(zhuān)題節(jié)目，公司熱線電話(huà)一個(gè)接一個(gè)，很快，不僅熱線電話(huà)打不進(jìn)來(lái)，連公司網(wǎng)站也被點(diǎn)擊癱瘓了，技術(shù)人員趕緊搶修?！苯鸷蛙浖麻L(zhǎng)兼總裁欒潤(rùn)峰在回憶金和軟件進(jìn)入“新三板”那一天的情形時(shí)這樣說(shuō)道，“我們切身感到了品牌的強(qiáng)大力量”。

11/20/202352幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（五）掛牌標(biāo)準(zhǔn)必被推高11/20/202353幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

1、現(xiàn)在的掛牌標(biāo)準(zhǔn)11/20/202354幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

掛牌條件1《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）》：第九條非上市公司申請(qǐng)股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須具備以下條件：（一）存續(xù)滿(mǎn)兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（三）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；（四）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（五）取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函；（六）協(xié)會(huì)要求的其他條件。11/20/202355幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

掛牌條件2——凈資產(chǎn)≥500萬(wàn)元《公司法》關(guān)于股份有限公司的設(shè)立條件：

第八十一條……股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣五百萬(wàn)元。法律、行政法規(guī)對(duì)股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。

凈資產(chǎn)大于注冊(cè)資本！

11/20/202356幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

掛牌條件3——經(jīng)營(yíng)狀況

可不要求盈利，但最好掛牌前一期開(kāi)始盈利，至少營(yíng)業(yè)收入呈持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)！11/20/202357幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

理想固網(wǎng)（430099）利潤(rùn)表

項(xiàng)目2011年1-6月2010年度2009年度凈利潤(rùn)-44,759.12119,682.25-1,413,252.9611/20/202358幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

2、未來(lái)的掛牌標(biāo)準(zhǔn)不設(shè)盈利指標(biāo)和企業(yè)規(guī)模指標(biāo)；注重合規(guī)經(jīng)營(yíng)：公司治理和信息披露。11/20/202359幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（六）掛牌程序必將更為嚴(yán)格11/20/202360幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

1、現(xiàn)在的掛牌程序①董事會(huì)、股東大會(huì)同意申請(qǐng)掛牌②向中關(guān)村管委會(huì)申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)資格③主辦券商和律師盡職調(diào)查、會(huì)計(jì)師出具申報(bào)審計(jì)報(bào)告④主辦券商內(nèi)核⑤主辦券商向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)備案⑥協(xié)會(huì)反饋意見(jiàn)與答復(fù)⑦出具備案函（受理或修改后50個(gè)工作日）⑧股份集中登記托管（登記結(jié)算公司存管）⑨披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓文件報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)（公司章程、財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、試點(diǎn)函）、推薦報(bào)告⑩系統(tǒng)掛牌，開(kāi)始報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓11/20/202361幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

2、未來(lái)的掛牌程序①董事會(huì)、股東大會(huì)同意成為股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的非上市公眾公司②向當(dāng)?shù)刂鞴懿块T(mén)申請(qǐng)掛牌資格③主辦券商和律師盡職調(diào)查、會(huì)計(jì)師出具申報(bào)審計(jì)報(bào)告④主辦券商內(nèi)核⑤主辦券商向北京證券交易所申請(qǐng)掛牌預(yù)審⑥北京證券交易所出具同意函⑦公司向證監(jiān)會(huì)非上市公眾公司監(jiān)管部申請(qǐng)成為股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的非上市公眾公司⑧非上市公眾公司監(jiān)管部出具核準(zhǔn)公司成為股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的非上市公眾公司的批文⑨披露股份公開(kāi)轉(zhuǎn)讓文件⑩在北京證券交易所掛牌，開(kāi)始股份轉(zhuǎn)讓

11/20/202362幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

對(duì)已掛牌企業(yè)的再掛牌安排需要改變公司性質(zhì)，也要再次掛牌；一定會(huì)走便捷程序。11/20/202363幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（七）創(chuàng)業(yè)企業(yè)分化加劇資本運(yùn)作真正成為創(chuàng)業(yè)企業(yè)的工具！好的外部條件意味著更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)！掛牌企業(yè)之間掛牌企業(yè)與非掛牌企業(yè)之間11/20/202364幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

四、北京證券交易所籌備情況

11/20/202365幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（一）北京證券交易所即將推出11/20/202366幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

新三板將在京設(shè)獨(dú)立交易所，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)與北京市政府簽署了相關(guān)協(xié)議。湖南證監(jiān)局局長(zhǎng)楊曉嘉擬任新三板交易所理事長(zhǎng)，證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管部主任謝庚擬擔(dān)任新三板交易所總經(jīng)理一職，此外，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)鄧映翎牽頭組織搭建的場(chǎng)外市場(chǎng)工作委員會(huì)的核心成員也將在新三板交易所任重要職位。地點(diǎn)：金融街金陽(yáng)大廈開(kāi)業(yè)時(shí)間：2012年12月底前11/20/202367幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（二）新三板即將成為中國(guó)的NASDAQ11/20/202368幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（三）園區(qū)創(chuàng)業(yè)企業(yè)有了量身定做的上市場(chǎng)所11/20/202369幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

中國(guó)創(chuàng)業(yè)板實(shí)際門(mén)檻太高！中國(guó)創(chuàng)業(yè)板沒(méi)有獨(dú)立性，附屬交易所市場(chǎng)——小小板上市門(mén)檻過(guò)高——發(fā)行條件+上市條件。11/20/202370幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法第十條

發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。11/20/202371幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與其他市場(chǎng)的比較（2009年）指標(biāo)代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（57家）創(chuàng)業(yè)板（28家）中小企業(yè)板（304家）主板（1354家）平均營(yíng)業(yè)總收入(萬(wàn)元)9246.4825038.74125601.94836637.17平均歸屬于母公司的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）919.584476.279155.4759368.64平均基本每股收益(元)0.24390.67820.43730.3346平均歸屬于母公司的每股凈資產(chǎn)（元）1.68272.19803.52722.8868平均經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的每股現(xiàn)金流量（元）0.15270.48050.53771.0767平均凈資產(chǎn)收益率(%)14.493630.855112.397111.589311/20/202372幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

園區(qū)創(chuàng)業(yè)企業(yè)量大——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)需求！2012年7月23日，創(chuàng)業(yè)板上市公司337家。中關(guān)村示范區(qū)近20000家高新技術(shù)企業(yè)；每年新設(shè)公司4000家。11/20/202373幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)的美好前景轉(zhuǎn)板：進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板、中小板）；留守：繼續(xù)保留在新三板——作中國(guó)的“微軟”

。11/20/202374幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

五、建議園區(qū)創(chuàng)業(yè)企業(yè)立即向新三板沖刺！11/20/202375幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

園區(qū)企業(yè)立即向新三板沖刺！據(jù)傳擴(kuò)大試點(diǎn)方案已經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。擴(kuò)容后新三板掛牌競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)激烈！掛牌條件會(huì)被推高!前期擴(kuò)容園區(qū)數(shù)量少，中關(guān)村企業(yè)掛牌優(yōu)勢(shì)仍很大。11/20/202376幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

六、企業(yè)在新三板成功掛牌的秘訣11/20/202377幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（一）目標(biāo)要明確、執(zhí)行要堅(jiān)決想上堅(jiān)持上心術(shù)要正——做“實(shí)業(yè)”,別忽悠！11/20/202378幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（二）聘請(qǐng)合格中介機(jī)構(gòu)是重中之重找對(duì)人，辦對(duì)事！11/20/202379幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

新三板掛牌法定中介機(jī)構(gòu)！證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所/公司資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所/公司

要充分尊重中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)11/20/202380幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

（三）企業(yè)責(zé)成專(zhuān)人負(fù)責(zé)、充分授權(quán)有一個(gè)好的辦事員（“董秘”）；老板充分授權(quán)。11/20/202381幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

七、政府對(duì)園區(qū)企業(yè)在新三板掛牌有何優(yōu)惠政策？11/20/202382幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

北京市優(yōu)惠政策

2011年8月10日中關(guān)村管委會(huì)發(fā)布《中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)支持企業(yè)改制上市資助資金管理辦法》（中科園發(fā)[2011]31號(hào)）11/20/202383幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

第十條支持企業(yè)改制上市資助金額應(yīng)依據(jù)下列標(biāo)準(zhǔn)：（一）企業(yè)改制資助：每家企業(yè)支持30萬(wàn)元。（二）進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌資助：每家企業(yè)支持60萬(wàn)元。11/20/202384幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

《海淀區(qū)促進(jìn)企業(yè)上市支持辦法》（海行規(guī)發(fā)〔2010〕11號(hào)2010年7月12日）

11/20/202385幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

第六條本辦法所稱(chēng)上市，包括在境內(nèi)外知名資本市場(chǎng)(含中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等場(chǎng)外交易市場(chǎng))上市和掛牌。第十九條輔導(dǎo)期企業(yè)可以享受一次性補(bǔ)助人民幣50萬(wàn)元。企業(yè)上市市場(chǎng)對(duì)上市輔導(dǎo)不作要求的，企業(yè)上市后可以享受本條補(bǔ)助。11/20/202386幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

其他地區(qū)資助政策

石景山園：30萬(wàn)元豐臺(tái)園：20萬(wàn)元11/20/202387幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

八、邱律師“律師總代理”模式助企業(yè)成功新三板掛牌11/20/202388幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)健康成長(zhǎng)

園區(qū)企業(yè)新三板掛牌的難題！企業(yè)綜合實(shí)力