廣東伊立浦電器股份有限公司營運能力分析

廣東伊立浦電器股份有限公司營運能力分析摘要營運資金是企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容，是企業(yè)資金總體中流動性最強，最具活力的組成部分，企業(yè)的生存與發(fā)展在很大程度上取決于營運資金管理和運轉情況。一個企業(yè)要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，營運資金在企業(yè)供產(chǎn)銷活動中處于重要地位，對企業(yè)利潤目標的實現(xiàn)會產(chǎn)生重大影響，因此研究企業(yè)營運資金管理具有很強的現(xiàn)實意義。本文對家電行業(yè)營運資金管理（以廣東伊立浦電器股份有限公司為例）進行研究，首先，對營運資金管理的相關理論進行概述，為后面的分析提供理論依據(jù)。然后闡述家電行業(yè)營運資金管理的現(xiàn)狀。其次，對廣東伊立浦電器股份有限公司營運資金的管理現(xiàn)狀進行分析并提出問題。最后，針對廣東伊立浦電器股份有限公司營運資金管理中存在的問題提出解決措施和建議。關鍵詞：營運資金；營運資金管理；家電行業(yè)

目錄摘要 1第1章前言 2第2章營運管理概述 3第2.1節(jié)營運風險的定義及管理原則 3第2.2節(jié)企業(yè)營運風險的防范 3第3章廣東伊立浦電器股份有限公司營運管理存在的問題及原因 4第3.1節(jié)廣東伊立浦電器股份有限公司簡介 4第3.2節(jié)廣東伊立浦電器股份有限公司營運現(xiàn)狀 4第3.3節(jié)營運管理的內(nèi)容及存在的問題 9第4章完善廣東伊立浦電器股份有限公司營運管理的對策 11第4.1節(jié)建立科學的營運管理體系 11第4.2節(jié)加強營運預算管理的全程監(jiān)督控制 11第4.3節(jié)提高營運人員風險意識 12第4.4節(jié)確定合理的企業(yè)資本結構 12結語 13參考文獻 13第1章前言當前經(jīng)濟全球化，市場競爭激烈，我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展也面臨著極大的機遇與挑戰(zhàn)，通過研究風險管理讓我們知道財務管理是組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的一個組成部分。社會經(jīng)濟的發(fā)展，要求財務管理主要是運用價值形式對經(jīng)營活動實施管理，通過價值形式，把企業(yè)的一切物質條件、經(jīng)營過程和經(jīng)營結果都合理地加以規(guī)劃和控制，達到企業(yè)效益不斷提高、財富不斷增加的目的。因此，財務管理既是企業(yè)管理的一個獨立方面，又是一項綜合性的管理工作。然而，作為一項科學的管理手段，在經(jīng)濟高速發(fā)展的同時，中小企業(yè)財務管理中存在的各種問題也顯現(xiàn)出來，財務管理基礎薄弱、財務制度松散、企業(yè)資金積累能力弱，以及資本結構不合理，成本管理和控制體系不健全等等。所以關注中小企業(yè)的財務管理問題，加快財務管理創(chuàng)新，促進中小企業(yè)的改革與發(fā)展。第2章營運管理概述第2.1節(jié)營運風險的定義及管理原則營運資金是企業(yè)日常財務管理活動的主要內(nèi)容，它維持著現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金這一循環(huán)的有效運行。它是企業(yè)組織的血液，對于企業(yè)的正常運行和發(fā)展有著重要的意義。營運資金包括流動資產(chǎn)和流動負債這兩部分，根據(jù)對流動資產(chǎn)和流動負債的配比和結構的不同分析，人們對營運資金這一概念出現(xiàn)了兩種理解，本文把它們稱為廣義的營運資金和狹義的營運資金。廣義的營運資金是指企業(yè)一定時期的全部流動資產(chǎn)，也稱為總營運資金。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)與流動負債之差，也就是企業(yè)用流動資產(chǎn)償還短期負債后的余額，即企業(yè)為維持日常經(jīng)營活動所需要的凈投資額，也稱為凈營運資金。凈營運資金這概念在一定程度上反映了流動資產(chǎn)與流動負債之間的關系。本文采用凈營運資金這一概念。根據(jù)本文所界定的營運資金的概念，營運資金管理應包括企業(yè)流動資產(chǎn)管理和流動負債管理這兩方面。具體而言，營運資金管理是通過規(guī)劃與控制流動資產(chǎn)與流動負債，使企業(yè)保持良好的償債能力和獲利能力，以經(jīng)營活動現(xiàn)金流量控制為核心的一系列管理活動的總稱，其具體內(nèi)容包括：貨幣資金管理、存貨管理、短期借款管理、應收應付賬款管理。與美國相比，我國企業(yè)的營運資金管理偏向于短期資產(chǎn)的管理，而美國的企業(yè)更注重于凈營運資金的管理。第2.2節(jié)企業(yè)營運風險的防范在企業(yè)經(jīng)營過程中，牢固樹立風險意識，切實采取防范措施，最大限度地防止經(jīng)營風險。1，建立健全企業(yè)各項規(guī)章制度，尤其重要的是建立合同管理制度、財務管理制度和知識產(chǎn)權保護制度2，加強客戶的信用管理。主要是建立客戶檔案，了解客戶的資信情況。3，認真簽定、審查企業(yè)對外簽訂的各類合同，加強對合同履行過程中的控制和監(jiān)督。第3章廣東伊立浦電器股份有限公司營運管理存在的問題及原因第3.1節(jié)廣東伊立浦電器股份有限公司簡介廣東伊立浦電器股份有限公司是專業(yè)研制生產(chǎn)智能廚房產(chǎn)品的中外合資企業(yè)，位于佛山市南海區(qū)松崗松夏工業(yè)園區(qū)，占地面積12萬平方米、現(xiàn)有員工3500余人，其中高、中級技術人員800余人，擁有包括沖壓、注塑、模具制造等先進的生產(chǎn)設備和包括表面處理、線路板、裝配、檢測等全自動化生產(chǎn)線。是一家以“專注技術創(chuàng)新，持續(xù)為客戶提供廚房智能、節(jié)能、環(huán)保、安全、標準的商用智能廚房電器及家用電器生產(chǎn)企業(yè)。經(jīng)過十多年的努力，伊立浦目前具備年產(chǎn)100余萬件（套）的生產(chǎn)能力，已成為美國最大電器經(jīng)銷JCS的最大供應商。在國內(nèi)市場，伊立浦電飯煲已連續(xù)三年位居十大知名品牌之列。第3.2節(jié)廣東伊立浦電器股份有限公司營運現(xiàn)狀廣東伊立浦電器股份有限公司的流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應收賬款、存貨、其他應收款及預付賬款等項目。它們分布于公司供產(chǎn)銷各個環(huán)節(jié)，其構成比例直接影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的效果與效率，以及財務風險和收益。廣東伊立浦電器股份有限公司2015-2017年流動資產(chǎn)中各主要項目所占比重變化如表3-1和圖3-1所示：表3-1公司流動資產(chǎn)主要項目比重變化表（單位：%）年份201520162017貨幣資金15.8510.158.18應收賬款52.534.6635.74預付賬款12.410.7511.77其他應收款4.1310.6910.6存貨14.728.3933.13合計100100100圖3-1公司流動資產(chǎn)主要項目平均構成圖注：圖3-1中“其他”項目主要是指待攤費用；圖2-1中各項目比重為公司2015-2017年三年的平均數(shù)。圖3-2行業(yè)流動資產(chǎn)項目平均構成圖注：圖2-2中“其他”項目主要是指待攤費用等。圖2-2中各項目比重是本行業(yè)2015-2017三年的平均數(shù)。從表3-1和圖2-1可以看出，廣東伊立浦電器股份有限公司三年來流動資產(chǎn)總額中，應收款項目（包括預付賬款和其他應收款）合計比例高達61%，而貨幣資金和存貨所占比例相對偏低，分別僅占11.39%和25.41%。根據(jù)圖2可知，廣東伊立浦電器股份有限公司與同行業(yè)其他公司相比流動資產(chǎn)內(nèi)部結構方面存在缺陷。其中，“貨幣資金”的比重較同行業(yè)平均水平低8.93個百分點；而應收賬款、預付賬款和其他應付款等應收項目的比重較同行業(yè)高9.07個百分點；而且存貨比重也比同行業(yè)平均水平高出5.1個百分點。這說明，公司流動資產(chǎn)管理存在貨幣資金存量不足、應收款項數(shù)額巨大、存貨比重不斷攀升等諸多問題。總資產(chǎn)凈利潤率反映了企業(yè)使用所有經(jīng)濟資源的盈利能力。總資產(chǎn)凈利潤率的高低直接反映了公司的競爭能力和\o"發(fā)展能力"成長能力。該指標越高就表明企業(yè)資產(chǎn)利用成效越好，經(jīng)營水平越好。廣東伊立浦電器股份有限公司2015-2017年總資產(chǎn)凈利潤率變化情況見圖2-3。圖3-3廣東伊立浦電器股份有限公司2015-2017年總資產(chǎn)凈利潤率2017年電器行業(yè)的總資產(chǎn)凈利潤率是0.62%。依圖可見，2017年廣東伊立浦電器股份有限公司的總資產(chǎn)凈利潤率比行業(yè)平均水平高。然而2017年的總資產(chǎn)凈利潤率創(chuàng)近3年新低，總資產(chǎn)凈利潤持續(xù)兩年下滑。2017年的資產(chǎn)盈利能力與2015年的差距非常大，每年以2%的幅度下滑。資產(chǎn)盈利能力偏低是目前廣東伊立浦電器股份有限公司有限公司面臨的處境。凈利潤是影響2017年總資產(chǎn)凈利潤率高低的重要因素。凈利潤高，總資產(chǎn)凈利潤率必然高。根據(jù)廣東伊立浦電器股份有限公司近幾年披露的年報數(shù)據(jù)得知，2015年凈利潤為1288908.33萬元，2016年為1008962.85萬元，2017年為581847.12萬元。2017年的凈利潤比2015年減少了707061.21萬元?？芍岣邇衾麧櫴翘岣呖傎Y產(chǎn)凈利潤的必要條件。而公司這兩年來的資產(chǎn)盈利能力低，說明企業(yè)在這兩年獲利少。3.3償債能力分析（1）資產(chǎn)負債率分析資產(chǎn)負債率是指負債總額與資產(chǎn)總額的比值它反映企業(yè)資產(chǎn)對負債的保障程度計算公式如下：資產(chǎn)負債率=負債總額：資產(chǎn)總額x100%該指標值的國際標準值為50%該比率低，表明公司對負債的程度高，資木結構穩(wěn)定，企業(yè)的財務風險低、反之亦然、但該指標值并不是越低越好，因為資產(chǎn)負債率過低往往表明公司沒能充分利用負債經(jīng)營的好處，獲取財務杠桿利益廣東伊立浦電器股份有限公司資產(chǎn)負債率見表3-2：表3-2廣東伊立浦電器股份有限公司資產(chǎn)負債率201520162017資產(chǎn)負債率62.96%67.86%59.32%該公司2015-2017年資產(chǎn)負債率較都較高，長期償債能力較低，財務風險較大，2017年度指標值雖呈下降趨勢，但2017的資產(chǎn)負債率已經(jīng)快趕超2015年度負債率，表明2017年度的資產(chǎn)負債率仍然較高，公司需要審核自身內(nèi)部結構，資產(chǎn)負債率過高，帶來的風險問題也較大。（2）利息保障倍數(shù)分析利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比值，它反映企業(yè)所實現(xiàn)的經(jīng)營成果支付利息費用的能力計算公式如下：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用其中，息稅前利潤等于利潤總額加利息費用，由于利息費用在公司對外報送的財務報表中無法取得，所以我們一般用利潤表中的財務費用來代替。該指標值越高，說明企業(yè)支付負債利息的能力就越強、一般來說，該指標值應人于等于1，說明企業(yè)所賺取的利潤除支付利息外，還有盈余、如果該比率小于1，則說明企業(yè)賺取的利潤不足以支付利息費用，此時企業(yè)進一步籌資將面臨較人的困難，應引起高度重視。表3-3廣東伊立浦電器股份有限公司利息保障倍數(shù)201520162017利息保障倍數(shù)19.9064318.6940621.81111該公司利息保障倍數(shù)較高，尤其2016、2017年度指標值有所增長，說明該公司付息能力較強，所賺取的利潤除償還利息外，還有盈余后期籌資沒有太大問題。（3）流動比率分析流動比率是指公司一定時點（通常為期末）的流動資產(chǎn)對流動負債的比率，即：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債×100%。它是從流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度的角度說明公司的短期償債能力，其比率值愈高，表明公司流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度愈高，公司的短期償債能力愈強，其比率值愈低，表明公司流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度愈差，公司的短期償債能力愈弱。但從優(yōu)化資本結構和提高資本金利用效率方面考慮，該比率值并非越高越好，因為比率值過高，可能表明企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能充分有效的利用，造成企業(yè)機會成本的增加，這對企業(yè)的盈利能力將會造成一定的影響，不利于公司的經(jīng)營發(fā)展。該指標的國際公認標準為200%，我國目前的較好水平在150%左右。表3-4廣東伊立浦電器股份有限公司近三年流動比率年度201520162017流動資產(chǎn)5，048，857.585，048，857.586，866，684.85流動負債3，853，030.7333，853，030.7334，708，047.264流動比率1.421.311.46從表3-4可以看出，廣東伊立浦電器股份有限公司流動比率在2015-2017年間都呈現(xiàn)出較差的償債能力，光從數(shù)值上看，短期的償債能力處于較好的水平，但其主要原因在于應收賬款、其他應收款及存貨數(shù)值過大。該指標易于理解、計算簡單、數(shù)據(jù)容易獲取，因此也存在缺陷，使得該指標反映企業(yè)短期償債能力可能會出現(xiàn)一些偏差。因此，在分析短期償債能力時，還應綜合考慮企業(yè)存貨、應收賬款的變現(xiàn)能力及賬齡進行充分的分析，如此得出的流動比率才能較好的反映短期償債能力。（4）速動比率分析速動比率是指公司一定時點（通常為期末）的速動資產(chǎn)（即扣除存貨和預付費用后的流動資產(chǎn)）對流動負債的比率，即速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨-預付用）/流動負債×100%。它是從速動資產(chǎn)對流動負債的保障程度的角度說明公司的短期償債能力，其比率值愈高，表明公司速動資產(chǎn)對流動負債的保障程度愈高，公司的短期償債能力愈強，否則反之。但從優(yōu)化公司資產(chǎn)結構和提高資產(chǎn)利用效率方面考慮，該比率值并非愈高愈好。因為比率值過高，可能表明公司的資產(chǎn)運用不充分，甚至會喪失一些有利的投資和獲利機會。該指標的國際公認標準為100%，我國目前的較好水平約為90%。表3-5廣東伊立浦電器股份有限公司近三年速動比率年度201520162017速動資產(chǎn)4，115，972.3484，026，741.7145，043，579.451流動負債3，853，030.7333，853，030.7334，708，047.264速動比率7從表3-5可以看出，廣東伊立浦電器股份有限公司流動比率在2015-2017年速動比率呈現(xiàn)出較平穩(wěn)的勢態(tài)，一般認為，偏離1太多的數(shù)據(jù)存在一定的問題，但與流動比率類似，這個經(jīng)驗數(shù)據(jù)也不是絕對的，不同的環(huán)境、不同的時期、不同的行業(yè)，情況也不盡相同。結合這三年的市場行情與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特點來看，該數(shù)據(jù)在一定的程度上與流動比率一樣，被粉飾了。光從數(shù)值上看，短期的償債能力處于較高的水平，但其主要原因在于應收賬款、其他應收款過大。上述三個分析數(shù)據(jù)都顯示出了應收賬款，其他應收款的數(shù)值大，究其原因，在于掛賬時間過長，人為的調(diào)高了資產(chǎn)總額。但是變現(xiàn)能力差，短期償債能力差。第3.3節(jié)營運管理的內(nèi)容及存在的問題1.內(nèi)部結構失衡，貨幣資金嚴重短缺近兩年，廣東伊立浦電器股份有限公司的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)分別達到90%和94%；在流動資產(chǎn)內(nèi)部，應收賬款和存貨之和占到總流動資產(chǎn)的比例分別是63.05%和68.87%；貨幣資金較少；在公司的負債和所有者權益中，流動負債占負債總額的比例兩年分別都是100%。也就是說，廣東伊立浦電器股份有限公司沒有長期負債，而且在流動資產(chǎn)的內(nèi)部結構中，廣東伊立浦電器股份有限公司也沒有短期借款。從公司的財務報表中可以知道，廣東伊立浦電器股份有限公司13年的流動比率是0.87，低于1，而廣東伊立浦電器股份有限公司又是完全是依靠流動負債來籌資的公司，所以，營運資金的短缺意味著廣東伊立浦電器股份有限公司的支付能力較低，加大財務風險和經(jīng)營風險，也嚴重制約著資金周轉。2.應收賬款周轉速度緩慢，盈利效率低下從前面的分析可知，廣東伊立浦電器股份有限公司的應收賬款占到總流動資產(chǎn)的比例達35%左右，而且應收賬款的周轉速度也低于同行業(yè)的周轉速度，致使廣東伊立浦電器股份有限公司的應收賬款占用的營運資金使用效率低下。同時，從前面的分析中知道，應收賬款中，50%是超過一年，30%是超過收款期的。對于一家完全靠自有資金來運轉的公司，嚴重的超期賬款對公司的正常經(jīng)營是一嚴重的危險信號。而且，廣東伊立浦電器股份有限公司的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的90%，而且流動比率小于1，所以，嚴重的應收賬款拖欠，直接導致營運資金的緊張，同時也嚴重制約了公司的可持續(xù)發(fā)展。3.存貨周轉速度緩慢，盈利能力差從前面的分析知道，廣東伊立浦電器股份有限公司在2015年的時候產(chǎn)品豐富齊全，不僅得到客戶的認同，而且也是很多競爭對手望塵莫及的，市場需求非常旺盛，很多公司不得不從廣東伊立浦電器股份有限公司購買產(chǎn)品，以至于廣東伊立浦電器股份有限公司2017年的預收賬款所占流動負債比例高達61.12%，但在隨后的兩年中，隨著市場競爭日益激烈，公司產(chǎn)品優(yōu)勢開始減弱，存貨所占比例卻是直線上升。而且從前面的分析中也可以知道，廣東伊立浦電器股份有限公司的存貨周轉速度要遠低于同行業(yè)水平，這不僅占用了大量的營運資金，而且延緩了營運資金的盈利速度。4.營運資金管理中內(nèi)部控制制度問題造成廣東伊立浦電器股份有限公司營運資金營運效率不高因素，除了上述原因外，應該說也與薄弱的內(nèi)部管理制度有很大關系，主要表現(xiàn)在：（1）內(nèi)部管理機制不完善公司成立以來，陸續(xù)出臺了一系列內(nèi)部管理制度與辦法，以適應現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，但是在實踐中也暴露出不少問題，直接制約了資金的使用效益。主要表現(xiàn)為獎懲機制錯位。一方面激勵機制弱化，經(jīng)營者和管理者的積極性難以充分發(fā)揮，對公司領導層的處罰錯位，并由此造成一系列不良后果；另一方面約束機制弱化，企業(yè)決策者缺乏必要的風險意識，制定的戰(zhàn)略偏好利益預期，對市場風險估計過低，資金運作方案的設計和操作上防范風險和補救措施不到位；第三，決策機制不健全。決策程序混亂，民主少、集中多，聽取專家意見少、領導盲目拍板多，致使管理常常陷入行而不議、議而不決、決而不行的怪圈；第四，監(jiān)控機制短缺，對資金的運行過程缺乏必要的監(jiān)督和控制，資金管理主體和目標模糊，主體多元化造成職責不明，長期目標對短期目標、總體目標對局部目標、企業(yè)目標對部門目標導向弱化，資金運行時常呈無序狀態(tài)。（2）資金管理混亂由于未能建立有效的資金管理制度，使得公司的資金運行常常處于無序狀態(tài)，資金的使用效益低下，表現(xiàn)為：1）財務部門對資金使用的監(jiān)督力度不夠。一方面對某些項目和某些部門掌管的資金缺乏有效的監(jiān)督約束，造成資金緊張，而同時又有些部門占用了大量的備用資金，得不到充分利用，造成公司資金使用效率低下。2）未能建立資金管理的風險防范機制。對項目墊資、合同履行等方面給企業(yè)管理上帶來的風險估計不足，缺乏相應的防范措施；在許多項目中，公司財務部門放松了對項目的風險管理，往往造成項目費用用途不明，增大了資金的運營風險。3）管理人員素質不高?，F(xiàn)代企業(yè)競爭是知識與智慧的競爭，善管理、懂科技的知識型人才是知識經(jīng)濟時代財務管理的根基。由于領導未重視，相關的激勵機制還不完善，使得公司財務工作遲遲不能實現(xiàn)由核算型向管理型的轉變，在一定程度上制約了公司資金管理效率與效益的提高。第4章完善廣東伊立浦電器股份有限公司營運管理的對策第4.1節(jié)建立科學的營運管理體系從目前這些企業(yè)看來，資金流太少，而在現(xiàn)金的預算中要進行編制，從而得到最有效的現(xiàn)金擁有額，讓現(xiàn)金快速增加，減少輸出從而充分的利用現(xiàn)金，讓現(xiàn)金花在刀刃上減少不必要的投入。同時，要加強對應收賬款和存貨的管理，提高中小企業(yè)流動資金的周轉速度。比如財務管理中，收賬款的管理要從欠款客戶的信用額度進行深度了解，從而制定相應的制度。對應收賬款進行賬齡分析，制定完善的催收辦法。而中小型企業(yè)就需要對死賬規(guī)劃，從這些賬中得到有效的憑證，讓企業(yè)進行有效的管理。至于庫存制度，需要有明確的購單列表，這樣既保證了店面銷售，有節(jié)省了相應的庫存投入。做好庫存的管理，可以進行規(guī)劃處理，然后數(shù)字歸類，按期盤點的一些方法，讓庫存從進入到輸出的環(huán)節(jié)進行效率化管理，以免不必要的浪費。第4.2節(jié)加強營運預算管理的全程監(jiān)督控制廣東伊立浦電器股份有限公司應加強財務預算，提高企業(yè)營運效率。財務預算能使企業(yè)正確預測風險，及時得到資金的各種信息，及時采取一定措施，防范風險，提高效益。同時，各種財務預算，還可以協(xié)調(diào)企業(yè)各部門的工作，避免部門間沖突，提高內(nèi)部協(xié)作的效率，而且，銷售部門在銷售、費用等預算指導下，還可事先對市場有一定了解，把握市場變化，減少存貨的市場風險。因此，財務管理應站在企業(yè)全局的角度，構建科學的預測體系，進行科學預算，包括銷售預算、采購預算、投資預算、人工預算、費用預算等等。在預算執(zhí)行的過程中，必須強化企業(yè)財務操作運作過程控制：一是加強業(yè)務管理，加強內(nèi)部審計工作，做到債務有人認，債權有人接，庫存有人管，加強客戶檔案管理；嚴格控制結算方式，設定放賬額度；規(guī)范業(yè)務操作。重視客戶資信運用信用保險，減少貿(mào)易風險。二是建立核算跟蹤體系，改革業(yè)務考核辦法。核算到人，建立資金跟蹤監(jiān)控體系，以收付實現(xiàn)制考核業(yè)務員的經(jīng)營業(yè)績。三是強化責任制，健全逾期賬款催收制度和獎懲辦法。從各個方面就加強公司的資金運用，從而提高公司資金的營運效率。第4.3節(jié)提高營運人員風險意識財務管理的優(yōu)化應以人為本，拋掉以物為重的思想，要讓財務人員感到被關懷和重要，同時也要對他們進行一定的管理約束，創(chuàng)造一個權責交合的管理辦法，對人才要充分利用和善待，當然也不能任其放縱，把財務管理和人員的積極性合理安排，科學性發(fā)展。訓練出優(yōu)秀的財務管理員工和制度，讓財務管理進一步優(yōu)化。財務管理在沒有適當人才的背景下，只能將重心放到多創(chuàng)造日常的營運資金管理上。要避免金融風險，提高資金使用效率的公司，我們必須提高企業(yè)財務管理的整體水平。首先，拓展財務管理的內(nèi)容。除了傳統(tǒng)基金管理和財務管理，也給金融風險管理，稅務管理等進行延伸。第二，財務管理更新。加強定量分析，如定量預測，滾動預算，風險和決策。第三，提高財務管理工具。加強企業(yè)信息化建設，并逐漸融入到網(wǎng)絡金融企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)中。第三，注意三個“觀念”：①強調(diào)資本流動的概念：資本的生命在于運動，在于有效利用閑置資金，否則就會喪失生命，不僅不能保值，或許還會貶值。創(chuàng)建這一想法，并要求有效流動的資本產(chǎn)品，業(yè)務的有效流通面積。②建立資本改善的想法：即，將資本效率的生產(chǎn)因素，結合其他因素，以使一個利潤，以及利潤在收集，在投資，為了實現(xiàn)擴大再生產(chǎn)，這樣不僅在保存資本，增值。③建立投資風險的概念：投資企業(yè)應敢于，敢于采取的風險，利益和風險更大比例的風險，更大的好處：風險，以良好的同時，注重投資的可能性，選擇正確的投資和投資項目，試圖避免風險，減少風險降到最低。第4.4節(jié)確定合理的企業(yè)資本結構資本結構是指企業(yè)資本的各個組成部分之間，各種形式的資本之間的比例關系的定性及定量的組合。優(yōu)越的資本構造需要每個部門間相互發(fā)展，得到一個連接點，形成網(wǎng)絡從而構造正確的經(jīng)營模式。產(chǎn)權結構在一些企業(yè)中大多都是家族控股，所以就緒整合不一樣的產(chǎn)權進行優(yōu)化、優(yōu)化股權資本和債務資本的比例關系，形成合理的資產(chǎn)負債比率，優(yōu)化有形資本和無形資本的堅定相關，和增加無形資本，所有權和知識產(chǎn)權財產(chǎn)權利，擴大公司的份額；優(yōu)化各種形式的資本，金融資本的優(yōu)化，生產(chǎn)成本，商品資本，金融資本之間的比例為資本形成，良好的共存和下一個周期之間的比例關系；企業(yè)優(yōu)化投資在各行業(yè)領域的公司法人治理結構優(yōu)化，以確保企業(yè)所有者和輔業(yè)經(jīng)營都取得成功。結語 本文在閱讀了大量文獻資料的基礎上，運用所學的經(jīng)濟理論和財務管理知識，對廣東伊立浦電器股份有限公司營運資金管理現(xiàn)狀和存在問題進行了全面細致的分析，并提出了解決問題的具體對策。由于知識面、視野較窄，閱歷不多，自己對廣東伊立浦電器股份有限公司營運資金管理的認識可能不夠全面，甚至會有誤解，有些問題分析得也不是太透徹。文章的創(chuàng)新之處在于將營運資金管理的理論知識與公司的具體數(shù)據(jù)資料相結合，深入論述了企業(yè)營運資金管理問題。對于營運資金管理，本文只是提出了一個可供研究的方向，它還有很多值得探討和改進的地方，也還需要得到各方面的支持，這項研究應具有一個開放性的結構，使它得到完善和提升。希望此項研究能夠豐富營運資金管理的研究理論，啟迪營運資金管理的新思維，對提升我國營運資金管理水平產(chǎn)生積極影響。參考文獻[1]JohnJ.Hampton＆CeciliaL.WagnerWorkingcapitalmanagementsystemandcomputerprogramrecordingmediumforworkingcapitalmanagementsystem[p].：jp2001188874,1989-07-10.[2]AndrewHarrisa..Systeman