金融工具、財(cái)務(wù)報(bào)表與公允價(jià)值的變革

金融工具、財(cái)務(wù)報(bào)表與公允價(jià)值的變革

在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，公平價(jià)值得到了廣泛使用。其運(yùn)用主要體現(xiàn)在金融工具的確認(rèn)和計(jì)量、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換和投資性房地產(chǎn)等具體準(zhǔn)則中。公允價(jià)值的運(yùn)用不僅對(duì)上市公司的相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一系列影響,同時(shí)也對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制帶來(lái)了重大變革。下面筆者以其對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及財(cái)務(wù)比率的影響為主線,對(duì)此次變革中的主要方面進(jìn)行探討。一、金融工具充分披露的準(zhǔn)則公允價(jià)值的運(yùn)用對(duì)上市或擬上市銀行以及擁有交易性證券或金融期貨業(yè)務(wù)的企業(yè)的影響比較明顯。金融工具確認(rèn)和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值以及金融工具列報(bào)4項(xiàng)具體準(zhǔn)則為滿足會(huì)計(jì)信息充分披露的要求而發(fā)展起來(lái)并且具有前瞻性,同時(shí)也考慮了我國(guó)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。衍生金融工具的計(jì)量首次被納入財(cái)務(wù)報(bào)表,報(bào)表使用者能夠更加全面地了解企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)狀況和所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。(一)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模企業(yè)套期保值回歸模型將金融工具納入表內(nèi)首先豐富了資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)科目,根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———應(yīng)用指南》,資產(chǎn)類科目中增添了交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)科目,這是對(duì)金融資產(chǎn)分類方式進(jìn)行的擴(kuò)展。公允價(jià)值的變動(dòng)被計(jì)入報(bào)表以更好地反映其市場(chǎng)價(jià)值,例如交易性金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)的市價(jià)或者依據(jù)合理折現(xiàn)方式獲得的現(xiàn)值進(jìn)行調(diào)整,因此,企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模會(huì)在一定范圍內(nèi)波動(dòng)。雖然國(guó)內(nèi)企業(yè)可選擇的套期保值工具較少,套期業(yè)務(wù)開(kāi)展并不普遍,但是對(duì)于金融業(yè)和那些參加商品期貨交易的企業(yè)而言,按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中套期會(huì)計(jì)的處理方法,套期工具和被套項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的結(jié)果也將在報(bào)表中體現(xiàn)。如果采用現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)或是境外經(jīng)營(yíng)投資套期會(huì)計(jì)方法,企業(yè)在無(wú)效套期的情況下,套期工具的利得或損失屬于有效套期的部分將被計(jì)入所有者權(quán)益;若為無(wú)效套期則直接計(jì)入損益。因此,企業(yè)對(duì)于所套項(xiàng)目的預(yù)期以及合約到期時(shí)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況將會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、企業(yè)權(quán)益和損益情況。(二)資產(chǎn)負(fù)債的處理對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并,正負(fù)商譽(yù)的處理使資產(chǎn)負(fù)債表呈現(xiàn)出與以往不同的形態(tài),最終控制權(quán)的差異會(huì)使同一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效果迥然不同。(三)投資性房地產(chǎn)企業(yè)以現(xiàn)金流量穩(wěn)定應(yīng)對(duì)資產(chǎn)主新準(zhǔn)則規(guī)定,在滿足一定條件時(shí),企業(yè)可以采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。筆者認(rèn)為,在這種情況下,企業(yè)采取何種計(jì)量方式會(huì)受市場(chǎng)行情、管理層意愿以及稅收狀況的影響,資產(chǎn)負(fù)債表的形態(tài)也會(huì)呈現(xiàn)不同的變化。當(dāng)投資性房地產(chǎn)的市場(chǎng)行情看好并存在可靠的公允價(jià)值時(shí),如果企業(yè)繼續(xù)選擇按成本模式計(jì)量,不會(huì)影響其高價(jià)轉(zhuǎn)讓或賺取高額租金收入。但是如果按公允價(jià)值計(jì)量,在繼續(xù)持有這項(xiàng)資產(chǎn)的情況下,企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)增加導(dǎo)致所有者權(quán)益增加,資產(chǎn)規(guī)模也相應(yīng)擴(kuò)大。在投資性房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的情況下,市場(chǎng)價(jià)值看好的房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn)時(shí)會(huì)增加所有者權(quán)益,而其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)時(shí),公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額將全部記入損益,因此,企業(yè)的資產(chǎn)收益率會(huì)受房地產(chǎn)價(jià)值的影響。(四)合理把握長(zhǎng)期換入成本的在現(xiàn)金管理中,把預(yù)算的序比作為換入資產(chǎn)的成本,以降低資本公費(fèi)新準(zhǔn)則規(guī)定,對(duì)于非貨幣性資產(chǎn)交換,如果具有商業(yè)實(shí)質(zhì),且資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量,應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本,公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益,而不再計(jì)入資本公積。因此,企業(yè)的大股東可以通過(guò)與上市公司以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的方式進(jìn)行資產(chǎn)重組,不斷向上市公司輸送收益,同時(shí)入賬的資產(chǎn)的價(jià)值被低估,隨著時(shí)間的推移,如果管理層可以提高資產(chǎn)管理水平,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)便會(huì)逐漸改善上市公司的經(jīng)營(yíng)收益,從而提高凈資產(chǎn)收益率甚至每股收益。(五)大股東可能操縱債務(wù)重組來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)新準(zhǔn)則對(duì)于債務(wù)重組的規(guī)定顯得極為謹(jǐn)慎,強(qiáng)調(diào)債務(wù)人必須真正處于財(cái)務(wù)困境,突出債權(quán)人讓步的實(shí)質(zhì)。因?yàn)楣蕛r(jià)值的取得在國(guó)內(nèi)仍存在一定的困難,大股東仍可能通過(guò)操縱債務(wù)重組來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。假定重組在公平的情況下進(jìn)行,債權(quán)人的讓步余地將直接影響債務(wù)人當(dāng)期的損益,若抵債資產(chǎn)的公允價(jià)值不高,那么債務(wù)人完全可以通過(guò)此項(xiàng)重組降低資產(chǎn)負(fù)債率,提高凈資產(chǎn)收益率,改善資本結(jié)構(gòu),甚至大幅提高每股收益。二、公共價(jià)值的使用對(duì)損益的影響(一)套期工具與套期價(jià)值的計(jì)量規(guī)則《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則規(guī)定:對(duì)于交易性金融資產(chǎn),期末按照公允價(jià)值對(duì)其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。如果交易性股票的價(jià)格不斷上漲,確認(rèn)投資收益以后,將使商業(yè)銀行的當(dāng)期利潤(rùn)增加;如果價(jià)格下降,確認(rèn)投資損失,將使當(dāng)期利潤(rùn)減少。由于股市行情的變化,股票價(jià)格必然隨之波動(dòng),從而引起利潤(rùn)波動(dòng)?！短灼诒Ｖ怠返?1條規(guī)定:套期工具為衍生工具的,套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或者損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。將套期工具損益納入表內(nèi)核算,由于期末損益的不確定性,將引起利潤(rùn)的波動(dòng)。理想情況下,套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)相互抵消,從而對(duì)商業(yè)銀行的利潤(rùn)表不會(huì)有太大影響。但是,如果商業(yè)銀行管理層在選擇套期工具時(shí)決策失誤,造成套期會(huì)計(jì)方法的套期有效性不足,利潤(rùn)的波動(dòng)將依據(jù)套期有效性不足的程度而波動(dòng),決策失誤的程度越深,利潤(rùn)的起伏就越大。關(guān)于金融工具的4項(xiàng)具體準(zhǔn)則除了對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)與管理產(chǎn)生影響外,對(duì)于持有大量法人股的企業(yè)也有重大意義,按照《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》準(zhǔn)則的規(guī)定,一般將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,取得時(shí)按照成本計(jì)量,期末按照公允價(jià)值計(jì)量,對(duì)于公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入所有者權(quán)益。這就意味著,目前兩市之中擁有大量法人股的上市公司,未來(lái)出售的潛在收益目前則體現(xiàn)在所有者權(quán)益之中,也就是單位凈資產(chǎn)將出現(xiàn)大幅增加,出售時(shí)便會(huì)大幅增加企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)。(二)在當(dāng)前企業(yè)的限制內(nèi),企業(yè)通過(guò)各內(nèi)部的公司間的物流活動(dòng)降低其第二、三方收入,關(guān)于非同一控制下的企業(yè)合并,新舊準(zhǔn)則主要的差異在于被購(gòu)買方凈資產(chǎn)改用公允價(jià)值確認(rèn),合并成本與其差額計(jì)作正商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)。正商譽(yù)作為一項(xiàng)資產(chǎn)單獨(dú)列式,只在期末進(jìn)行減值測(cè)試,而不攤銷。按照常理,商譽(yù)標(biāo)志著企業(yè)超過(guò)一般水平的超額盈利能力,代表未來(lái)超額收益的潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值。在數(shù)量上它等于企業(yè)支付的成本高出被收購(gòu)方凈資產(chǎn)的部分,企業(yè)將來(lái)的收益必須能夠彌補(bǔ)提前支付的商譽(yù),否則企業(yè)合并從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看并不成功。同樣,商譽(yù)在每個(gè)期末的公允價(jià)值究竟如何確定是一個(gè)較為主觀的問(wèn)題,因此,企業(yè)可能利用減值測(cè)試操縱以后相關(guān)期間的利潤(rùn)。對(duì)于負(fù)商譽(yù),可視作是一項(xiàng)收益直接計(jì)入合并當(dāng)期的利潤(rùn)表,從而優(yōu)化企業(yè)相關(guān)的收益指標(biāo)。(三)投資房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則對(duì)利潤(rùn)表的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:1.末期，將以與市場(chǎng)形勢(shì)預(yù)測(cè)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。如果市場(chǎng)狀況樂(lè)觀，則可使本期的利率增加由于以這種模式計(jì)量的房地產(chǎn)不需計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷,相當(dāng)于減少了成本支出,也會(huì)在一定程度上增加當(dāng)期利潤(rùn)。2.企業(yè)因期利潤(rùn)增加,將增加相應(yīng)收益但是,公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間差額的處理有所不同。如果存貨或其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn),差額將計(jì)入損益。行情看好時(shí),當(dāng)期利潤(rùn)增加,企業(yè)若能夠推遲轉(zhuǎn)換,不但可以繼續(xù)維持客觀的租金收益,更等待價(jià)值進(jìn)一步上漲之后獲得更高轉(zhuǎn)換收益;如果投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn),高于賬面價(jià)值的部分計(jì)入所有者權(quán)益,低于部分計(jì)入損益,減少當(dāng)期利潤(rùn),造成利潤(rùn)率的下降。(四)舊準(zhǔn)則三具有商業(yè)實(shí)質(zhì)非貨幣性資產(chǎn)交換在滿足一定條件時(shí),可以用公允價(jià)值來(lái)計(jì)量,由此可能給交換雙方帶來(lái)利潤(rùn),而舊準(zhǔn)則幾乎不產(chǎn)生損益。損益的多少取決于換出或換入資產(chǎn)的公允價(jià)值。因此,確認(rèn)交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì),是防止企業(yè)利用此種形式進(jìn)行利潤(rùn)操縱的關(guān)鍵。換出資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差距越大,則差額影響當(dāng)期損益越大,這對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、所得稅費(fèi)用、凈利潤(rùn)或凈資產(chǎn)都會(huì)產(chǎn)生很大影響。(五)債務(wù)人因債務(wù)而增加當(dāng)期利潤(rùn)公允價(jià)值在債務(wù)重組中的應(yīng)用以及重組收益可重新計(jì)入當(dāng)期損益的規(guī)定,可能為部分公司利用重