2023年觸摸屏行業(yè)研究報(bào)告

2023年觸摸屏行業(yè)研究報(bào)告2023年9月目錄一、觸摸屏行業(yè)的前景：百尺竿頭更進(jìn)一步 41、電容觸控操作短期內(nèi)仍是移動(dòng)產(chǎn)品主要的輸入手段 42、觸摸屏主要應(yīng)用市場(chǎng)短期前景光明 53、觸摸屏應(yīng)用外延不斷拓展 6二、觸摸屏產(chǎn)業(yè)的投資挑戰(zhàn)：弱水三千，何去何從 81、觸摸屏行業(yè)現(xiàn)狀：群雄逐鹿，多方角力 82、觸摸屏產(chǎn)業(yè)技術(shù)演進(jìn)的核心驅(qū)動(dòng)力：終端消費(fèi)需求+產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力量 113、玻璃式電容屏的崛起：多點(diǎn)觸控全觸控升溫，蘋果-TPK聯(lián)盟崛起 124、薄膜式電容屏的崛起：智能手機(jī)普及帶來大眾化需求，電阻屏廠商謀求轉(zhuǎn)型 13三、小尺寸市場(chǎng)：薄膜技術(shù)地位穩(wěn)固，OGS值得期待 141、智能手機(jī)消費(fèi)趨勢(shì)：屏幕大屏化、顯示高清化、機(jī)身輕薄化、價(jià)格平民化 152、小尺寸觸摸屏市場(chǎng)分析 17（1）高端市場(chǎng)：OGS值得期待 17（2）高端市場(chǎng)份額分析 19（3）中低端市場(chǎng)：薄膜技術(shù)地位穩(wěn)固，OGS拾遺補(bǔ)缺 20（4）中低端市場(chǎng)份額分析 23四、中大尺寸市場(chǎng)：薄膜屏、OGS平分秋色 241、平板電腦市場(chǎng)趨勢(shì)：結(jié)構(gòu)兩極分化、價(jià)格敏感度更高、產(chǎn)品娛樂屬性濃厚 25（1）中端品牌生存空間有限 25（2）低端產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)觸摸屏成本更為敏感 26（3）娛樂屬性濃厚，對(duì)觸摸屏性能要求更高 272、平板電腦觸摸屏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)測(cè)：薄膜屏、OGS兩強(qiáng)并立 28（1）高端市場(chǎng)：OGS與薄膜屏各有所獲 28（2）低端市場(chǎng)：低成本是最核心的競(jìng)爭(zhēng)力 30（3）平板電腦觸摸屏市場(chǎng)容量 313、觸控筆記本市場(chǎng)：OGS的增長(zhǎng)沃土 31（1）觸控筆記本電腦增長(zhǎng)的核心邏輯：滲透率的提高 32（3）筆記本觸控市場(chǎng)格局：OGS或成最大的贏家 34五、重點(diǎn)企業(yè)：歐菲光—難以撼動(dòng)的觸摸屏龍頭 351、技術(shù)陣營(yíng)和產(chǎn)能實(shí)力確保公司2013年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的基礎(chǔ) 362、優(yōu)質(zhì)客戶資源助力公司發(fā)展 373、垂直整合能力提升公司管理水平 394、微攝像頭模組業(yè)務(wù)是13年新看點(diǎn) 39一、觸摸屏行業(yè)的前景：百尺竿頭更進(jìn)一步自2010年初期，全球觸摸屏行業(yè)伴隨著智能移動(dòng)終端的崛起，經(jīng)歷了三年的高速成長(zhǎng)，全行業(yè)產(chǎn)值從2009年的43億美元攀升至2012年的近160億美元。我們認(rèn)為，在這一波高速增長(zhǎng)以后，觸摸屏行業(yè)在今后至少1-2年內(nèi)仍將處于相對(duì)較高的景氣周期，而電容式觸摸屏（以下簡(jiǎn)稱電容屏）作為應(yīng)用最廣、性能最為突出的觸控技術(shù)方案，將繼續(xù)成為支撐行業(yè)成長(zhǎng)的主要力量。1、電容觸控操作短期內(nèi)仍是移動(dòng)產(chǎn)品主要的輸入手段2007年第一代iPhone拉開了智能手機(jī)全觸控時(shí)代的序幕，到2010年，隨著智能手機(jī)的大爆發(fā)和平板電腦的橫空出世，觸控操作、尤其是電容式觸控操作在智能移動(dòng)終端上的核心地位得以確認(rèn)。反觀當(dāng)前的其他新興輸入手段，如投影輸入、動(dòng)作輸入和聲控輸入等，想要短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)觸摸屏的大規(guī)模替代的可能性很低，主要受到下面兩個(gè)因素的限制：（1）缺乏成熟且被廣泛接受的商業(yè)化案例。頗受業(yè)界關(guān)注的GoogleGlass被普遍認(rèn)為將在未來全面替代目前的移動(dòng)終端產(chǎn)品，但是到目前為止Google還沒有給出這一產(chǎn)品明確的商業(yè)化時(shí)間表，其高昂的售價(jià)（1500美元）是主要的阻力之一。此外，大眾消費(fèi)者對(duì)于其聲控操作方式的接受程度也具有較大不確定性。（2）缺乏成熟系統(tǒng)平臺(tái)和應(yīng)用的支持。從iOS，到Android，再到Windows8，目前幾乎所有的主流操作系統(tǒng)的界面設(shè)計(jì)原則都是以觸控操作為基礎(chǔ)的，并且在此之上衍生出了海量觸控操作應(yīng)用。其他輸入方式在缺乏成熟系統(tǒng)平臺(tái)和足夠應(yīng)用支持的情況下，不可能實(shí)現(xiàn)對(duì)觸控輸入方式的大規(guī)模替代。基于以上的原因，我們認(rèn)為在可預(yù)見的未來，電容觸摸屏在移動(dòng)智能終端輸入設(shè)備中的霸主地位牢不可破。2、觸摸屏主要應(yīng)用市場(chǎng)短期前景光明從市場(chǎng)份額來看，智能手機(jī)和平板電腦無疑是觸摸屏最大的兩個(gè)應(yīng)用市場(chǎng)。通過向傳統(tǒng)功能機(jī)市場(chǎng)和新興發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)的進(jìn)一步滲透，智能手機(jī)能夠在今明兩年內(nèi)維持較高的增長(zhǎng)速度。而隨著越來越多廠商的加入和市場(chǎng)培育的成熟，平板電腦更是有望在今年復(fù)制2010年智能手機(jī)的輝煌。總體而言，各大機(jī)構(gòu)對(duì)著兩大市場(chǎng)的預(yù)期都相對(duì)樂觀。在兩大市場(chǎng)前景向好的情況下，觸摸屏行業(yè)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)。3、觸摸屏應(yīng)用外延不斷拓展隨著智能手機(jī)和平板電腦的日益普及，觸控操作已經(jīng)成為多數(shù)用戶的消費(fèi)習(xí)慣。在這一趨勢(shì)下，觸摸屏應(yīng)用外延正在加速從傳統(tǒng)的智能手機(jī)和平板電腦向PC、智能電視等新興領(lǐng)域滲透。以筆記本電腦為例，我們認(rèn)為2013年觸控筆記本電腦將開始發(fā)力。根據(jù)OEM廠商的消息，英特爾要求PC廠商對(duì)于下一代Haswell平臺(tái)的超級(jí)本產(chǎn)品必須配備觸摸屏，否則將無法從英特爾得到產(chǎn)品補(bǔ)貼。對(duì)于在智能手機(jī)和平板電腦上全面敗退的英特爾來說，超級(jí)本在其戰(zhàn)略版圖中的作用不言而喻，因特爾的上述做法無疑將促使PC廠商更多為其筆記本產(chǎn)品。此外，為了抵御平板電腦的侵蝕和順應(yīng)觸控化操作的趨勢(shì)，越來越多的PC廠商開始基于觸屏筆記本更多的權(quán)重：宏基計(jì)劃將觸控筆電的出貨比重在2013年提高到10%-14%，而華碩和聯(lián)想更是計(jì)劃在2013年將這一比例分別提高至15%和20%。根據(jù)Displaysearch的預(yù)測(cè)，2013年觸控筆記本電腦的滲透率將達(dá)到10%-15%，整體出貨量近2700萬臺(tái)?？紤]到筆電屏幕較大，這一市場(chǎng)將非常可觀。此外，觸摸屏在家庭交互娛樂設(shè)備上的應(yīng)用也逐漸受到重視。例如，聯(lián)想在2013年拉斯維加斯CES展會(huì)上發(fā)布了全球首款家庭智能桌面——IdeaCentreHorizon，見圖8。這款搭載27寸觸摸屏的一體機(jī)產(chǎn)品，憑借出色的多人交互體驗(yàn)而備受追捧。在以上種種因素作用下，我們認(rèn)為2013年的觸摸屏行業(yè)將迎來新一輪的成長(zhǎng)機(jī)遇。二、觸摸屏產(chǎn)業(yè)的投資挑戰(zhàn)：弱水三千，何去何從從整體上看，觸摸屏產(chǎn)業(yè)短期景氣度具有較高的確定性，但是對(duì)于投資者而言，伴隨著投資機(jī)會(huì)而來的還有對(duì)投資方向把握的挑戰(zhàn)。1、觸摸屏行業(yè)現(xiàn)狀：群雄逐鹿，多方角力毫無疑問，當(dāng)前的觸摸屏行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了電容屏?xí)r代。然而就電容式觸控而言，目前市場(chǎng)上存在有多種技術(shù)方案，可以大致分為如圖9所示的三大陣營(yíng)。一般來說，玻璃式、薄膜式和嵌入式這三大陣營(yíng)企業(yè)的歷史根源如下：（1）玻璃式陣營(yíng)企業(yè)多數(shù)來自原STN-LCD和彩色濾光片產(chǎn)業(yè)鏈廠商。在STN-LCD產(chǎn)品市場(chǎng)空間逐漸萎縮的情況下，這類廠商原有產(chǎn)線和技術(shù)工藝適合GG電容屏生產(chǎn)，因此順勢(shì)轉(zhuǎn)型生產(chǎn)GG電容屏，代表企業(yè)有TPK、勝華等。（2）薄膜式陣營(yíng)企業(yè)多數(shù)來自原電阻屏產(chǎn)業(yè)鏈公廠商。這類廠商在生產(chǎn)薄膜結(jié)構(gòu)的電容屏上有天然的技術(shù)和工藝優(yōu)勢(shì)，因此在電容屏替代電阻屏的趨勢(shì)下轉(zhuǎn)型薄膜電容屏生產(chǎn)，代表企業(yè)有洋華、界面、歐菲光等。（3）潛入式陣營(yíng)企業(yè)多數(shù)來自原TFT-LCD面板企業(yè)。此類廠商受困于TFTLCD產(chǎn)業(yè)的持續(xù)低迷，而轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更為豐厚的觸摸屏領(lǐng)域，其中多數(shù)選擇嵌入式的incell和oncell技術(shù)，例如夏普、JapanDisplay、LGD、友達(dá)、新奇美等。在觸摸屏產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的今天，這三大陣營(yíng)都有著各自的技術(shù)擁躉和客戶支持，見表一，沒各種技術(shù)有其各自的優(yōu)勢(shì)與弱點(diǎn)，見表格二。我們將從歷史中尋找決定觸摸屏產(chǎn)業(yè)技術(shù)演進(jìn)方向的核心邏輯，作為我們判斷的標(biāo)準(zhǔn)。2、觸摸屏產(chǎn)業(yè)技術(shù)演進(jìn)的核心驅(qū)動(dòng)力：終端消費(fèi)需求+產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力量回顧歷史，從2007年至今的全球觸摸屏行業(yè)整體上看經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段，如圖10所示，分別是：2007年之前的電阻屏當(dāng)?shù)罆r(shí)代，2008-2010年以GG結(jié)構(gòu)為代表的玻璃式電容屏崛起時(shí)代，2011-2012年以GFF結(jié)構(gòu)為代表的薄膜式電容屏爆發(fā)時(shí)代。通過分析每個(gè)階段開始時(shí)間點(diǎn)上的產(chǎn)業(yè)狀況，我們認(rèn)為塑造觸摸屏產(chǎn)業(yè)技術(shù)演化版圖的核心邏輯在于終端消費(fèi)需求的變化和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力量的發(fā)力。這種作用可以通過圖11來進(jìn)行說明。3、玻璃式電容屏的崛起：多點(diǎn)觸控全觸控升溫，蘋果-TPK聯(lián)盟崛起2007年第一代iPhone雖然沒有取得銷量上的成功，但是它卻從根本上重新定義了智能手機(jī)，成功的將多點(diǎn)觸控和全觸控概念引入手機(jī)行業(yè)。隨后在其他手機(jī)廠商的跟隨之下，多點(diǎn)觸控全觸控成為智能手機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。在這一趨勢(shì)之下，電阻屏的衰退已成定局，而作為當(dāng)時(shí)最為技術(shù)最為成熟、性能最為突出的多點(diǎn)觸控方案，玻璃式電容屏成為那一時(shí)期最受關(guān)注的觸控技術(shù)。同時(shí)，STN-LCD面板廠商出身的TPK接著這一波市場(chǎng)潮流實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，蘋果-TPK聯(lián)盟一時(shí)風(fēng)頭無兩。4、薄膜式電容屏的崛起：智能手機(jī)普及帶來大眾化需求，電阻屏廠商謀求轉(zhuǎn)型到2010年，智能手機(jī)市場(chǎng)經(jīng)過幾年的培育進(jìn)入了大眾化的爆發(fā)階段。在多點(diǎn)觸控和全觸控成為消費(fèi)主流的情況下，隨之而來的是市場(chǎng)對(duì)電容屏需求的激增。但是玻璃式電容屏卻沒能在此期間開疆拓土，相反卻給了薄膜電容屏后來居上的機(jī)會(huì)，主要原因如下：（1）玻璃式電容屏產(chǎn)能不足。2010年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到3億部，幾乎全部配備的觸摸屏，而當(dāng)時(shí)主要玻璃式電容屏廠商TPK和勝華兩家年產(chǎn)能不到9千萬片，幾乎全部供應(yīng)iPhone系列手機(jī)。在iPhone大賣的背景下，其他廠商難以獲得充足產(chǎn)能。（2）玻璃式電容屏價(jià)格過高。在當(dāng)時(shí)從性能上來說，玻璃電容屏無疑在透光性、觸控靈敏度上具有明顯的優(yōu)勢(shì)，但是它卻也存在致命的缺陷：價(jià)格過高。根據(jù)isuppli的拆解報(bào)告，2009年時(shí)TPK和Wintek供應(yīng)iPhone3GS的一塊3.5寸GG電容屏模組價(jià)格高達(dá)17美元，并且，這一報(bào)價(jià)是建立在iPhone3GS巨大的出貨量基礎(chǔ)之上的。顯然，這一價(jià)格直接影響了多數(shù)智能手機(jī)廠商的選擇。（3）電阻屏廠商謀取突圍，三星野心初現(xiàn)。受困于市場(chǎng)萎縮的電阻屏廠商不得不順應(yīng)多點(diǎn)觸控的趨勢(shì)，從而選擇了與自身現(xiàn)有技術(shù)工藝更為相似的薄膜式電容屏技術(shù)，盡管性能上略有瑕疵，但是好處在于價(jià)格便宜（當(dāng)時(shí)只有GG屏價(jià)格的60%-70%）。此時(shí)，另一消費(fèi)電子產(chǎn)品巨頭三星也開始全力謀劃自己的智能手機(jī)版圖，具有稱霸野心的三星避開蘋果在玻璃電容屏上設(shè)置的專利障礙，大力支持推廣使用薄膜式觸摸屏產(chǎn)品。上述終端消費(fèi)需求變化和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力量凸顯的結(jié)果便是以GFF結(jié)構(gòu)為代表的薄膜電容觸摸屏成為2010-2011年智能手機(jī)大爆發(fā)的最大受益者，根據(jù)Displaybank的數(shù)據(jù)，到2012年上半年薄膜電容屏的市場(chǎng)份額高達(dá)54%。從這兩次歷史經(jīng)驗(yàn)中我們可以清晰的看到終端消費(fèi)需求轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力量崛起對(duì)觸摸屏行業(yè)技術(shù)演進(jìn)方向的巨大作用，我們將沿著這條線索研判現(xiàn)有的這些技術(shù)在未來短期內(nèi)的發(fā)展前景。三、小尺寸市場(chǎng)：薄膜技術(shù)地位穩(wěn)固，OGS值得期待7寸以下小尺寸觸摸屏目前的核心應(yīng)用市場(chǎng)仍集中在智能手機(jī)領(lǐng)域?？紤]到全球智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)巨大的市場(chǎng)基數(shù)以及未來的發(fā)展前景，智能手機(jī)在可預(yù)見的未來仍將是小尺寸觸控屏最為重要的應(yīng)用市場(chǎng)。綜合分析智能手機(jī)市場(chǎng)的消費(fèi)趨勢(shì)以及小尺寸觸摸屏產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)格局，屏幕大屏化、顯示高清化、機(jī)身輕薄化和千元智能機(jī)大爆發(fā)是2013年智能手機(jī)行業(yè)最為主要的消費(fèi)趨勢(shì)。在這樣的背景之下，產(chǎn)能和價(jià)格將成為決定各項(xiàng)技術(shù)在2013年發(fā)展前景的主要技術(shù)。其中，In-cell和On-cell將主要應(yīng)用在高端市場(chǎng)，短期內(nèi)難以向中低端市場(chǎng)滲透；GG技術(shù)在價(jià)格和性能上都無突出優(yōu)勢(shì)將在2013年經(jīng)歷一輪明顯的市場(chǎng)萎縮；以GFF為代表的薄膜式電容屏將憑借其價(jià)格和產(chǎn)能上的突出優(yōu)勢(shì)而繼續(xù)主導(dǎo)小尺寸觸控市場(chǎng)；對(duì)于單片式OGS技術(shù)而言，性能優(yōu)勢(shì)、客戶基礎(chǔ)以及行業(yè)結(jié)構(gòu)性供需失衡等因素將為其創(chuàng)造市場(chǎng)突破的機(jī)會(huì)。1、智能手機(jī)消費(fèi)趨勢(shì)：屏幕大屏化、顯示高清化、機(jī)身輕薄化、價(jià)格平民化分析近期的智能手機(jī)市場(chǎng)與2012年相比有不少突出的變化。對(duì)于觸摸屏產(chǎn)業(yè)來說最為重要的兩個(gè)趨勢(shì)就是屏幕越來越大，顯示精度越來越高，從早期的3.x寸到4.x寸再到現(xiàn)在的5.x寸，同時(shí)屏幕ppi也在向270以上邁進(jìn)，圖12圖13中的數(shù)據(jù)印證了這樣的趨勢(shì)，并且從最近的華為、中興、酷派等傳統(tǒng)中低端品牌廠商的新品發(fā)布情況來看，這兩個(gè)趨勢(shì)將在2013年迅速從高端市場(chǎng)向中低端市場(chǎng)擴(kuò)散。除此之外，智能手機(jī)產(chǎn)品的另一個(gè)值得關(guān)注的趨勢(shì)就是手機(jī)機(jī)身的輕薄化。從審美和操作的角度來看，輕薄化是手機(jī)行業(yè)的大勢(shì)所趨，但是我們認(rèn)為這樣的趨勢(shì)在2013年的流行范圍將以2500元以上的高端機(jī)市場(chǎng)為主，這主要是因?yàn)闄C(jī)身的減輕和減薄是一項(xiàng)系統(tǒng)的工程，需要從工業(yè)設(shè)計(jì)、到零部件選取、內(nèi)部電路設(shè)計(jì)等等一系列復(fù)雜的考慮，對(duì)于中低端客戶來說，屏幕大小、顯示效果、CPU主頻、內(nèi)存大小以及價(jià)格等因素要更為重要。在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面，我們認(rèn)為2013年將是低端智能手機(jī)大發(fā)展的一年。在智能手機(jī)發(fā)展的早期，市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大的主要?jiǎng)恿碜杂趯?duì)高端功能手機(jī)的替代，這也是產(chǎn)品發(fā)展的自然邏輯。到2012年，智能手機(jī)出貨占手機(jī)整體出貨的比例已經(jīng)達(dá)到40%，高端市場(chǎng)發(fā)育已近成熟，在這一階段其增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ψ優(yōu)橄蚋鼮閺V大的中低端市場(chǎng)的擴(kuò)散。隨著以“中華酷聯(lián)”為代表的中低端手機(jī)品牌廠商的崛起，我們認(rèn)為2013年將是150美元以下低價(jià)智能手機(jī)爆發(fā)的一年。屏幕變大、中低端市場(chǎng)的爆發(fā)，這些因素將大大提高市場(chǎng)對(duì)觸摸屏的需求?？紤]到品牌手機(jī)廠商的主要觸摸屏供應(yīng)商只有3-4家，在這樣的背景下，供應(yīng)商產(chǎn)能將成為幾乎所有客戶短期內(nèi)最為關(guān)心的問題。此外，高端客戶還將關(guān)心觸摸屏的光學(xué)性能以及輕薄性；而對(duì)于中低端客戶來說，產(chǎn)品價(jià)格則更為重要。2、小尺寸觸摸屏市場(chǎng)分析（1）高端市場(chǎng)：OGS值得期待目前高端智能手機(jī)市場(chǎng)上的代表性觸控技術(shù)以嵌入式的In-cell和On-cell為主流，分別為蘋果的iPhone5和三星Galaxy系列所采用，另外，OGS（我們這里將sheet方式和cell方式的單片式觸控技術(shù)統(tǒng)稱為OGS技術(shù)）也占據(jù)著部分市場(chǎng)空間。以GFF為代表的傳統(tǒng)薄膜式觸控技術(shù)和GG玻璃技術(shù)由于透光性和厚度的問題在高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中難有作為，而在2013年蘋果控制的超薄膜GF2受制于產(chǎn)能問題也不太可能在智能機(jī)市場(chǎng)上大規(guī)模應(yīng)用。因此，我們判斷2013年的高端手機(jī)觸控市場(chǎng)仍然以In-cell、On-cell和OGS為主。在這三種技術(shù)中可以確定的是三星將繼續(xù)沿用自家的On-cell技術(shù)，但是我們認(rèn)為On-cell技術(shù)在2013年難以向除三星之外的其他高端手機(jī)品牌大規(guī)模滲透，主要原因包括：①這一技術(shù)目前最大的問題在于供應(yīng)商單一和產(chǎn)能有限。盡管目前有不少面板廠商正在研發(fā)這一技術(shù)，但是由于技術(shù)和工藝壁壘過高，預(yù)計(jì)到2013年上半年難有企業(yè)能取得大的突破，屆時(shí)三星仍將控制絕大多數(shù)On-cell產(chǎn)能。②三星GalaxyS3和Note2在市場(chǎng)上備受追捧，近期將要發(fā)布的GalaxyS4也備受期待，同時(shí)三星還有計(jì)劃在其平板產(chǎn)品上大規(guī)模推廣On-cell+AMOLED的superAMOLED技術(shù)，而相比之下三星的On-cell產(chǎn)能顯得有些捉襟見肘。在這種情況下，其他國(guó)際大廠很難放心選擇On-cell作為其旗艦機(jī)型的主要觸控技術(shù)，更何況這一技術(shù)的大部分產(chǎn)能被三星這個(gè)虎視眈眈的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所把持。因此，我們看到當(dāng)2012下半年in-cell和OGS產(chǎn)能開始釋放時(shí)，國(guó)際手機(jī)巨頭們紛紛轉(zhuǎn)向這兩種技術(shù)。③三星推出On-cell的初衷是為了與其AMOLED顯示屏配合為SuperAMOLED共同銷售.實(shí)際上，由于技術(shù)方面的原因，On-cell必須與AMOLED屏配合使用才能達(dá)到較好的顯示效果，這又限制了終端客戶在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和零部件選擇上的自由性。因此，2013年高端智能機(jī)觸控市場(chǎng)的主要看點(diǎn)就落到了OGS與In-cell之間的競(jìng)爭(zhēng)。從早前的情況來看，In-cell借助先發(fā)優(yōu)勢(shì)一舉拿下了iPhone5的大訂單，從而獲得了可觀的市場(chǎng)份額。在OGS技術(shù)和產(chǎn)能相對(duì)成熟的2013年，In-cell在高端市場(chǎng)上將受到OGS技術(shù)強(qiáng)有力的阻擊，主要體現(xiàn)在下面幾個(gè)方面：①In-cell技術(shù)和投資壁壘限制了其產(chǎn)能擴(kuò)張步伐。由于生產(chǎn)工藝技術(shù)難度大，投資壁壘高，目前In-cell生產(chǎn)的良率最高僅僅有70%左右，這不僅僅大大提高了產(chǎn)品價(jià)格，更為嚴(yán)重的是影響了產(chǎn)品的產(chǎn)能供應(yīng)，并且制約了In-cell產(chǎn)能的擴(kuò)散。從當(dāng)前的情況看，東芝，LGD，JapanDisplay和夏普控制了當(dāng)前In-cell的絕大多數(shù)產(chǎn)能，月出貨量合計(jì)在1000萬片-1200萬片之間，幾乎全部供應(yīng)iPhone5。如果下一代蘋果產(chǎn)品繼續(xù)使用這項(xiàng)技術(shù)，其他國(guó)際大廠很難獲得充足的訂單保證，這就為OGS提供了切入高端市場(chǎng)的突破口。②OGS技術(shù)成熟，產(chǎn)能較為充足。雖然商業(yè)化應(yīng)用時(shí)間比In-cell要晚，但是由于技術(shù)相對(duì)簡(jiǎn)單，OGS的技術(shù)成熟度要比In-cell高出不少，這也使得OGS產(chǎn)品的穩(wěn)定性要更為優(yōu)越。早期限制OGS的主要性能瑕疵在于邊緣屏幕的強(qiáng)度問題，而這一問題正在迅速得到解決，目前一些臺(tái)灣大廠的OGS屏幕強(qiáng)度可以達(dá)到600Mpa，基本能滿足大部分高端智能手機(jī)的屏幕強(qiáng)度要求。同時(shí)，在輕薄性方面，OGS技術(shù)已經(jīng)能做到0.3毫米。更為重要的是，OGS產(chǎn)能更為分散，且更為充足，將給予高端客戶更多的選擇靈活性。綜合起來看，OGS高端智能手機(jī)市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)中具有較為突出的優(yōu)勢(shì)，其成功的關(guān)鍵在于能否在2013年上半年將良率提升至80%以上（在這個(gè)良率下OGS的產(chǎn)品價(jià)格將與GFF持平，甚至更低）。這將一方面保證其產(chǎn)能的快速釋放，另一方面將使得其具有突出的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。（2）高端市場(chǎng)份額分析根據(jù)IDC的預(yù)測(cè)2013年全球智能手機(jī)出貨量在8.2億部左右，其中2000元以上高端機(jī)型出貨比例約為27%，數(shù)量為2.2億部。iPhone5（或者下一代iPhone產(chǎn)品）在2013年的銷量預(yù)計(jì)約為1億部，我們假設(shè)這部分市場(chǎng)將由In-cell獲得；三星高端智能機(jī)的銷量預(yù)計(jì)約為6000萬部，這部分市場(chǎng)將由On-cell獲得。剩余的約6000萬部的市場(chǎng)份額將有OGS，GG以及GFF瓜分，如圖16所示。高端市場(chǎng)上最大的變數(shù)在于OGS的價(jià)格下降和產(chǎn)能釋放情況。如果在2013年上半年這個(gè)關(guān)鍵的時(shí)間窗口，OGS屏幕能夠下降到與GFF相當(dāng)?shù)乃剑悸蔬_(dá)到80%以上），同時(shí)產(chǎn)能大量釋放，那么其在高端市場(chǎng)的市場(chǎng)份額將相當(dāng)樂觀，圖17展示了在不同售價(jià)下OGS技術(shù)在高端智能機(jī)市場(chǎng)的規(guī)模預(yù)測(cè)。如果，下一代iPhone放棄In-cell技術(shù)，OGS將成為最有競(jìng)爭(zhēng)力的替代方案，屆時(shí)OGS將迎來在高端智能機(jī)市場(chǎng)上的大爆發(fā)。（3）中低端市場(chǎng)：薄膜技術(shù)地位穩(wěn)固，OGS拾遺補(bǔ)缺如前文所述，2013年將是千元智能機(jī)大爆發(fā)的一年。低價(jià)智能手機(jī)的大量出貨，勢(shì)必進(jìn)一步拉低智能手機(jī)的價(jià)格中樞。根據(jù)易觀國(guó)際的市場(chǎng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)情況，2012年三季度中國(guó)市場(chǎng)上Android智能手機(jī)的平均售價(jià)已經(jīng)拉低至1500元左右，相比年初降幅達(dá)到25%，我們預(yù)計(jì)這一數(shù)字在2013年將繼續(xù)下降到1100-1200左右。與此同時(shí)，智能手機(jī)所使用的觸摸屏卻在不斷變大，兩者共同作用的結(jié)果就是觸摸屏成本在中低端智能手機(jī)BOM的占比將繼續(xù)提高。綜合起來看，2013年對(duì)于中低端智能手機(jī)業(yè)者來說，產(chǎn)能和價(jià)格是其對(duì)觸摸屏供應(yīng)商的核心需求。在價(jià)格方面最具優(yōu)勢(shì)的技術(shù)無疑是以GFF為代表的薄膜方案。一般來說，一塊4.3寸GG屏報(bào)價(jià)在50-60元人民幣之間；OGS屏的價(jià)格跨度相對(duì)較大，根據(jù)基材、良率以及產(chǎn)量的不同，一塊4.3寸OGS屏的價(jià)格通常在50-70元之間。而一塊通尺寸的GFF屏報(bào)價(jià)只需40-50元，如果采用單模GF結(jié)構(gòu)，價(jià)格能再下降10%-20%。產(chǎn)能方面，GFF薄膜方案也具有突出的優(yōu)勢(shì)，表格5列舉了全球主要觸摸屏供應(yīng)商的GFF（包括G1F和GF，因?yàn)樯a(chǎn)工藝基本相同，因此產(chǎn)能可以互相轉(zhuǎn)化）產(chǎn)能。不難發(fā)現(xiàn)，不管是從整體產(chǎn)能，還是品牌客戶更為關(guān)心的規(guī)模以上供應(yīng)商數(shù)量，薄膜方案都具有突出的優(yōu)勢(shì)。據(jù)此，我們判斷2013年對(duì)于薄膜電容屏廠商來說將是一個(gè)產(chǎn)銷兩旺的景氣局面，薄膜電容屏將繼續(xù)主導(dǎo)中低端智能手機(jī)市場(chǎng)。盡管薄膜電容屏將占據(jù)中低端市場(chǎng)主要的市場(chǎng)份額，但是中低端端智能手機(jī)巨大的市場(chǎng)增量將為OGS提供另外的生存空間：①2013年薄膜電容屏將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供應(yīng)缺口，為OGS提供切入機(jī)會(huì)。這主要有下面兩個(gè)原因：a)第一，上游ITO薄膜供應(yīng)不足。2012年觸屏ITO導(dǎo)電膜的供應(yīng)處于平衡偏緊的狀態(tài)，而iPadmini采用了GF2技術(shù)讓ITO導(dǎo)電膜供應(yīng)體系突增變數(shù)。據(jù)我們測(cè)算iPadmini將在2013年把電容觸屏ITO導(dǎo)電膜需求推高120萬平米左右，而2012年智能手機(jī)和平板電腦整體ITO的需求估測(cè)在500萬平米左右，算上兩大市場(chǎng)的自然增長(zhǎng)，保守預(yù)計(jì)2013年觸屏ITO膜需求增長(zhǎng)在40%以上。電容屏用ITO薄膜供應(yīng)長(zhǎng)期以來被諸如日東、尾池、帝人、日本寫真等日系企業(yè)所壟斷。雖然隨著臺(tái)灣和大陸ITO導(dǎo)電膜產(chǎn)能的逐漸釋放，日系企業(yè)的市場(chǎng)份額有所降低，但是依舊控制著60%以上的市場(chǎng)份額。從現(xiàn)在情況來看，各大日系企業(yè)2013年并沒有明確的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，盡管臺(tái)灣和大陸企業(yè)在擴(kuò)產(chǎn)方面積極準(zhǔn)備但是一方面基數(shù)偏小，另一方面產(chǎn)品質(zhì)量難有保證。因此，2013年薄膜電容屏企業(yè)很可能會(huì)被ITO薄膜供應(yīng)所困擾。b)第二，主力薄膜電容屏供應(yīng)廠商產(chǎn)能不足。假如2013年ITO導(dǎo)電膜供應(yīng)充足，薄膜電容屏廠商還面臨著產(chǎn)能擴(kuò)張跟不上客戶出貨增長(zhǎng)的步伐。一般情況下，品牌手機(jī)客戶觸摸屏的供應(yīng)商不會(huì)超過4家，而今年以國(guó)產(chǎn)手機(jī)為代表的中低端品牌智能機(jī)表現(xiàn)出色，市場(chǎng)份額大幅提高。盡管一些主力薄膜電容屏供應(yīng)商都有在2013年大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃，但是產(chǎn)能釋放需要一定時(shí)間，而這個(gè)空窗期也為OGS廠商提供了切入機(jī)會(huì)。②OGS具有一定的能優(yōu)勢(shì)，這主要體現(xiàn)在產(chǎn)品的輕薄化和良好的光學(xué)性能上。近期，一些傳統(tǒng)中低端品牌手機(jī)廠商開始推出自己的高配置旗艦機(jī)型，試圖模仿三星和諾基亞的機(jī)皇產(chǎn)品策略，以提升品牌形象。例如,HTC已經(jīng)開始放棄前期的機(jī)海戰(zhàn)術(shù)，華為，中興，聯(lián)想，酷派都在今年推出了自己的旗艦機(jī)，并且大力推廣。我們認(rèn)為，在中低端市場(chǎng)利潤(rùn)空間日趨萎縮的情況下，會(huì)有越來越多的品牌嘗試這一策略。這種情況下，OGS的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)將得到凸顯——既擁有比On-cell，In-cell更加親民的價(jià)格，又能實(shí)現(xiàn)比GFF更好的性能。OGS技術(shù)所能帶來的產(chǎn)品差異化將吸引一批中端客戶。有多大的市場(chǎng)空間，關(guān)鍵在于OGS廠商能否把握2013年上半年可能出現(xiàn)的薄膜供應(yīng)緊缺，通過提高良率帶動(dòng)產(chǎn)品價(jià)格下降。我們判斷，如果2013年上半年OGS廠商的良率能夠達(dá)到80%，其價(jià)格能夠下降到與GFF相當(dāng)?shù)乃剑敲雌渲械投耸袌?chǎng)也能取得可觀的份額。（4）中低端市場(chǎng)份額分析根據(jù)我們的測(cè)算，2013年全球中低端智能手機(jī)觸摸屏市場(chǎng)規(guī)模約5.96億片，單從出貨數(shù)量上來看比2012年增長(zhǎng)24%左右，如果考慮屏幕尺寸的變大，則增長(zhǎng)有望突破65%。根據(jù)Displaysearch的預(yù)測(cè)，2013年電阻屏的滲透率將下降到18%左右，我們認(rèn)為剩余的82%的市場(chǎng)將由以GFF為代表的薄膜電容屏、OGS和GG瓜分。假設(shè)薄膜電容屏的市場(chǎng)占比不變，其市場(chǎng)規(guī)模將在2013年達(dá)到2.8億片左右，如圖18所示：四、中大尺寸市場(chǎng)：薄膜屏、OGS平分秋色平板電腦市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)，觸摸屏筆記本電腦的滲透率提高，這些因素使得中大尺寸市場(chǎng)成為整個(gè)觸摸屏產(chǎn)業(yè)在2013年最為主要的增長(zhǎng)引擎。在這樣一個(gè)潛力巨大的市場(chǎng)上，以GFF為代表的薄膜式觸控技術(shù)和單片式OGS技術(shù)的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)將幫助它們成為這一市場(chǎng)的兩大贏家。其中，薄膜屏由于價(jià)格低廉將獲得低端平板市場(chǎng)的青睞；OGS將憑借良好的客戶基礎(chǔ)和先發(fā)優(yōu)勢(shì)而在高端平板市場(chǎng)和觸控筆記本市場(chǎng)取得領(lǐng)先。1、平板電腦市場(chǎng)趨勢(shì)：結(jié)構(gòu)兩極分化、價(jià)格敏感度更高、產(chǎn)品娛樂屬性濃厚（1）中端品牌生存空間有限從價(jià)格結(jié)構(gòu)上看，智能手機(jī)產(chǎn)品在價(jià)格帶上呈現(xiàn)出橄欖球分布，見圖19，即中端機(jī)型占比最高，兩頭占比較小。對(duì)比之下，平板電腦市場(chǎng)在價(jià)格分布則呈現(xiàn)出中端產(chǎn)品孱弱的現(xiàn)象，見圖20。我們認(rèn)為這一現(xiàn)象不能完全由市場(chǎng)發(fā)育不成熟來解釋，更為重要的原因是，在平板電腦市場(chǎng)上，中端產(chǎn)品沒有運(yùn)營(yíng)商的支持。既無價(jià)格優(yōu)勢(shì)（與白牌機(jī)相比）又缺乏品牌號(hào)召力（與國(guó)際大廠相比）的品牌，在沒有外力支持的情況下很難從市場(chǎng)中突圍。對(duì)比之下，中國(guó)國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)之所以能在近兩年內(nèi)迅速崛起，關(guān)鍵因素之一就是移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商合約機(jī)的助力，而中端品牌在平板電腦市場(chǎng)上缺乏類似的支撐。除此之外，中端品牌還將面臨來自外部的巨大壓力。目前涉足平板電腦市場(chǎng)的廠商大體上看有兩類：一類是傳統(tǒng)的硬件廠商，例如蘋果、三星、華碩、惠普等，這類企業(yè)最終期望通過硬件的銷售獲取利潤(rùn)；另外一類則是來自互聯(lián)網(wǎng)和軟件行業(yè)的非硬件廠商，他們推出平板電腦的主要目的則是為其其它產(chǎn)品創(chuàng)造市場(chǎng)空間。例如，亞馬遜Kindlefire的主要目的是為電子書和電商業(yè)務(wù)擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)，GoogeNexus7則是GoogleAndroid生態(tài)系統(tǒng)和云計(jì)算平臺(tái)布局中的一枚棋子。這類廠商具有很大的品牌號(hào)召力，對(duì)硬件利潤(rùn)相對(duì)不敏感，很可能以微利換取更大的市場(chǎng)份額。事實(shí)上，表格6的數(shù)據(jù)顯示這現(xiàn)象已在市場(chǎng)上出現(xiàn)。在表格6中所示的毛利水平下，Nexus7和KindleFireHD最后的利潤(rùn)微乎其微，甚至有虧損的可能性。盡管如此，這些產(chǎn)品在性能上卻十分突出。在這種市場(chǎng)環(huán)境下，中端品牌的生存空間受到極大威脅。（2）低端產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)觸摸屏成本更為敏感面對(duì)強(qiáng)敵環(huán)伺、又無強(qiáng)援的市場(chǎng)環(huán)境，沒有品牌護(hù)城河的平板廠商只得退守低端市場(chǎng)。但是，由于類似KindleFire和Nexus7這樣的產(chǎn)品極大拉低了消費(fèi)者對(duì)于二三線品牌平板電腦價(jià)格的心理預(yù)期，低端市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)相比智能手機(jī)市場(chǎng)將更為激烈。另一方面，平板電腦屏幕比手機(jī)更大，觸摸屏也更大，但是兩種產(chǎn)品的價(jià)格區(qū)間卻基本重疊，這意味著觸摸屏在平板電腦BOM中的占比更重，表格7對(duì)比了觸摸屏成本分別在智能手機(jī)和平板電腦中的比例。終端企業(yè)價(jià)格戰(zhàn)一旦開啟，觸摸屏自然會(huì)成為成本控制的重點(diǎn)。因此，我們認(rèn)為平板客戶將比智能手機(jī)客戶更加重視觸摸屏價(jià)格，并且這種趨勢(shì)在2013年會(huì)日益凸顯。（3）娛樂屬性濃厚，對(duì)觸摸屏性能要求更高相較于智能手機(jī)，平板電腦最突出的一個(gè)變化就是屏幕尺寸的變大，這使得其影音娛樂功能更為強(qiáng)大，娛樂屬性也更為明顯。圖21是艾瑞咨詢針對(duì)平板電腦用戶使用行為的調(diào)查，結(jié)果表明觀看視屏和玩游戲是用戶在平板電腦是使用最多的功能之一，而這兩項(xiàng)功能的強(qiáng)弱與觸摸屏的光學(xué)和觸控性能直接相關(guān)，因此對(duì)于娛樂屬性濃厚的平板電腦來說，高透光率和觸控靈敏度有著更為重要的意義。綜合以上對(duì)平板電腦市場(chǎng)特點(diǎn)的分析，我們認(rèn)為在2013年這一市場(chǎng)將出現(xiàn)兩極分化，即出貨大量集中在高端市場(chǎng)和低端市場(chǎng)。在低端市場(chǎng)勝出的將是又明顯價(jià)格優(yōu)勢(shì)的觸控產(chǎn)品，而高端市場(chǎng)則會(huì)尋求性能和價(jià)格的平衡。2、平板電腦觸摸屏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)測(cè)：薄膜屏、OGS兩強(qiáng)并立（1）高端市場(chǎng)：OGS與薄膜屏各有所獲作為平板電腦市場(chǎng)的開拓者，蘋果的iPad系列產(chǎn)品占據(jù)了3000元以上高端市場(chǎng)的主要份額，另一家手機(jī)巨頭三星也憑借其在智能手機(jī)上積累的優(yōu)勢(shì)大舉切入。除此之外，在這一細(xì)分市場(chǎng)還吸引了包括華碩、東芝以及Google、微軟在內(nèi)的其他廠商。在技術(shù)路線的選擇上，三星是堅(jiān)定的薄膜方案擁躉，目前其平板電腦幾乎全部使用GFF方案。雖然三星在其智能手機(jī)產(chǎn)品上力推superAMOLED屏，但是因?yàn)楫a(chǎn)能和價(jià)格的原因superAMOLED在三星平板上短期內(nèi)不會(huì)大規(guī)模使用。在2013年GFF電容屏仍將是三星平板產(chǎn)品主要選擇。另一巨頭蘋果則在未來平板電腦觸摸屏技術(shù)方案的選擇上存在較大變數(shù)。In-cell屏的供應(yīng)瓶頸曾讓iPhone5的出貨受到很大影響，而2013年In-cell產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)度尚不明朗，因此下一代iPad使用In-cell方案的可能性很小。對(duì)于向來重視產(chǎn)品外觀設(shè)計(jì)和屏幕顯示效果的蘋果來說，可選技術(shù)只有GF2和OGS兩種。GF2已經(jīng)被iPadmini所采用，今年上半年薄膜電容屏的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)是其贏得iPad訂單的一個(gè)重要原因。而iPadmini之所以選擇GF2而非GFF則主要是GF2在厚度和透光性上有著明顯的優(yōu)勢(shì)。不過，在厚度和透光性這兩個(gè)指標(biāo)上OGS要優(yōu)于GF2，例如iPadmini觸控模組的厚度為1.025mm，而OGS產(chǎn)品能做到0.65mm以下。因此，我們認(rèn)為如果2013年OGS產(chǎn)能能夠大幅度釋放，其獲得iPad訂單的幾率將非?？捎^。在除蘋果和三星之外的其他高端平板電腦市場(chǎng)上，我們認(rèn)為OGS優(yōu)勢(shì)相對(duì)明顯：第一，與薄膜式電容屏相比，基于玻璃方案的OGS技術(shù)更適合中大尺寸產(chǎn)品的生產(chǎn)，并且中大尺寸觸控性能更為出色；而與同為玻璃結(jié)構(gòu)的GG方案相比，OGS技術(shù)則具有價(jià)格和輕薄性方面的優(yōu)勢(shì)；第二，OGS廠商普遍導(dǎo)入黃光制程，走線很細(xì)，支持窄邊框，留給客戶的產(chǎn)品設(shè)計(jì)空間更大；第三，大部分OGS廠商均由原STNLCD面板企業(yè)轉(zhuǎn)型而來，在早期和PC業(yè)者以及代工廠有著良好的合作關(guān)系，因此在對(duì)這些客戶的市場(chǎng)拓展上有著天然的便利性。第四，其他廠商的高端產(chǎn)品沒有像蘋果那樣高的產(chǎn)能要求，以勝華對(duì)華碩平板電腦OGS的出貨為例，華碩只要求勝華對(duì)其保證每月15-20萬片的供應(yīng)量，這讓OGS廠商有充分的時(shí)間擴(kuò)張產(chǎn)能?？傮w說來，GFF和OGS方案在高端市場(chǎng)上都有各自的競(jìng)爭(zhēng)利基，最大的變數(shù)仍是OGS的產(chǎn)能。如果OGS廠商能在2013年上半年下游市場(chǎng)快速擴(kuò)張的關(guān)鍵期大幅度提高產(chǎn)能，則它在2013年高端平板觸摸屏市場(chǎng)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)。（2）低端市場(chǎng)：低成本是最核心的競(jìng)爭(zhēng)力受迫于非硬件廠商低價(jià)策略的壓力，缺乏品牌溢價(jià)的平板電腦廠家只能選擇低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，以爭(zhēng)取這塊增長(zhǎng)迅猛的市場(chǎng)。基于黯淡的盈利前景，沒有運(yùn)營(yíng)商渠道支持的低端平板品牌單家出貨量不很大，此時(shí)，成本控制是這些廠家最為關(guān)心的議題。而在成本價(jià)格權(quán)重加強(qiáng)的情況下，GFF方案的性價(jià)比要優(yōu)于OGS。我們判斷在2013年，大量低端品牌將使用GFF，或者價(jià)格更低的GF產(chǎn)品，一些白牌廠商甚至?xí)x用電阻屏。OGS在低端市場(chǎng)的主要客戶將是非硬件廠商和少數(shù)試圖走品牌競(jìng)爭(zhēng)路線的硬件廠商。（3）平板電腦觸摸屏市場(chǎng)容量隨著產(chǎn)品線的豐富，平板電腦觸摸屏尺寸結(jié)構(gòu)也逐漸細(xì)化，從7.x寸到13.x寸都有產(chǎn)品覆蓋，各尺寸在2013年的出貨量預(yù)測(cè)如圖22所示，考慮到尺寸較大，這一市場(chǎng)的規(guī)模將相當(dāng)可觀。在高端市場(chǎng)上OGS與GFF平分秋色，低端市場(chǎng)薄膜技術(shù)更為突出，市場(chǎng)最大變數(shù)依舊在OGS技術(shù)能否在2013年上半年的時(shí)候取得良率突破。3、觸控筆記本市場(chǎng)：OGS的增長(zhǎng)沃土2012年市場(chǎng)上的觸控筆記本以超級(jí)本為主，占比達(dá)到85%以上，但是2012年超級(jí)本的市場(chǎng)表現(xiàn)令人失望，iSuppli近期將2012年超級(jí)本出貨量預(yù)期從年初的2200萬部調(diào)低至1030萬部。2013年的市場(chǎng)前景也受制于產(chǎn)品價(jià)格和平板電腦競(jìng)爭(zhēng)影響而不甚明朗。盡管如此，我們依然認(rèn)為在2013年筆記本電腦將是觸摸屏應(yīng)用的一個(gè)關(guān)鍵市場(chǎng)。在這個(gè)市場(chǎng)上，OGS將依靠在大尺寸生產(chǎn)上的技術(shù)和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，以及先發(fā)優(yōu)勢(shì)而取得更多的市場(chǎng)份額。（1）觸控筆記本電腦增長(zhǎng)的核心邏輯：滲透率的提高從大的趨勢(shì)來看，超級(jí)本的普及是一個(gè)大概率時(shí)間，但是我們認(rèn)為2013年其實(shí)現(xiàn)爆發(fā)的可能性不大。主要原因包括：第一、價(jià)格中樞過高，降價(jià)阻力重重。從圖23與圖24的對(duì)比中可以看到目前超級(jí)本的價(jià)高中樞要比普通筆記本高出2000元左右，而糟糕的銷量表明用戶體驗(yàn)支持超級(jí)本溢價(jià)的邏輯已經(jīng)破滅，因此降價(jià)成為唯一的選擇。而從表格7所示的BOM信息分析，我們認(rèn)為在2013年超級(jí)本價(jià)格下降有限，這也成為其銷量突破的最大隱患。第二、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不容樂觀。產(chǎn)品的屬性和定位上看，超級(jí)本偏向于移動(dòng)辦公，平板則傾向于休閑娛樂。但是今年的市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些兼具兩者特點(diǎn)的移動(dòng)終端產(chǎn)品，其中典型的代表當(dāng)屬微軟最新發(fā)布的SurfaceRT，而即將上市的SurfacePro則在融合性上表現(xiàn)的更為突出。應(yīng)該說，Surface的銷售不利主要應(yīng)該歸咎于微軟的定價(jià)策略，過高的價(jià)格雖然保護(hù)了合作伙伴，卻直接導(dǎo)致Surface銷量遭遇滑鐵盧。一旦此類產(chǎn)品價(jià)格下降，對(duì)于超級(jí)本來說無疑雪上加霜。在這種背景之下，我們認(rèn)為2013年筆記本觸摸屏市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心是觸摸屏滲透率的提高。根據(jù)Displaysearch的數(shù)據(jù)，2012年觸控筆記本的滲透率在10%左右，但是我們認(rèn)為這一比例將在2013年有很大的提高，主要原因?yàn)椋孩賅indows8效應(yīng)。Windows8對(duì)觸控操作的完美支持使得觸摸屏在筆記本上的使用價(jià)值得到了提高，隨著2013年Window8的普及，將有越來越多的筆記本電腦配備觸摸屏。②Intel力推觸摸屏。作為超級(jí)本聯(lián)盟的盟主，Intel最近出臺(tái)新的政策，對(duì)于使用觸摸屏的超級(jí)本將不給予補(bǔ)貼，這無疑加大了PC廠商推出觸控筆記本的動(dòng)力。在這兩個(gè)因素的刺激下，越來越多的PC廠商開始基于觸屏筆記本更多的權(quán)重：宏基計(jì)劃將觸控筆電的出貨比重在2013年提高到10%-14%，而華碩和聯(lián)想更是計(jì)劃在2013年將這一比例分別提高至15%和20%。根據(jù)Displaysearch的預(yù)測(cè)，2013年觸控筆記本電腦的滲透率將達(dá)到10%-15%，整體出貨量近2700萬臺(tái)?？紤]到筆電屏幕較大，這一市場(chǎng)將非常可觀，如果以平均13寸計(jì)算，2013年觸控筆記本市場(chǎng)容量與2.7億部4寸智能手機(jī)觸摸屏容量相當(dāng)。（3）筆記本觸控市場(chǎng)格局：OGS或成最大的贏家我們預(yù)計(jì)2013年OGS將繼續(xù)筆記本電腦觸控市場(chǎng)占有主要份額，原因有三點(diǎn)：第一、OGS陣營(yíng)在大尺寸觸控領(lǐng)域深耕多年，具有先入優(yōu)勢(shì)；第二、主要OGS供應(yīng)商和PC、代工廠客戶一直保持著良好的合作關(guān)系；第三、OGS適合大尺寸生產(chǎn)，其10寸以上產(chǎn)品價(jià)格與GFF差距很小，同時(shí)具有更好的透光性（超級(jí)本都配有高分辨率顯示器、注重顯示效果）、良好的觸控性、支持窄邊框設(shè)計(jì)等優(yōu)點(diǎn)；第四、目前絕大多數(shù)OGS廠商中大尺寸產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張積極，將有充足的產(chǎn)能保障PC廠商的觸摸屏供應(yīng)。五、重點(diǎn)企業(yè)：歐菲光—難以撼動(dòng)的觸摸屏龍頭圖25描繪了電容屏產(chǎn)業(yè)鏈的主要組成部分，紅底白字部分代表此環(huán)節(jié)A股上市公司涉足的環(huán)節(jié)，表格10列出了觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈上的A股上市公司（紅色字體）以及它們所處產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)前面對(duì)2013年觸摸屏行業(yè)市場(chǎng)特點(diǎn)和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)格局的分析，我們?cè)阱噙x投資標(biāo)的時(shí)的核心標(biāo)準(zhǔn)在于技術(shù)陣營(yíng)與產(chǎn)能實(shí)力?；诖?，推薦重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)薄膜電容屏龍頭企業(yè)歐菲光。1、技術(shù)陣營(yíng)和產(chǎn)能實(shí)力確保公司2013年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的基礎(chǔ)當(dāng)2007年玻璃式電容屏出現(xiàn)在市場(chǎng)以后，以TPK和勝華為代表的一批玻璃式電容屏產(chǎn)業(yè)鏈公司開始迅速崛起，而傳統(tǒng)電阻屏廠商則每況愈下。同樣的，當(dāng)2010年薄膜式電容屏開始大量搶占中低端市場(chǎng)時(shí)，洋華、介面等薄膜電容屏廠家經(jīng)歷一輪高速成長(zhǎng)。因此，技術(shù)路線的選擇對(duì)電容屏企業(yè)來說至關(guān)重要。根據(jù)前面的分析，薄膜式電容屏在2013年具有廣闊的市場(chǎng)空間，而公司是國(guó)內(nèi)最早從電阻屏轉(zhuǎn)向薄膜電容屏生產(chǎn)的公司之一，在