房地產(chǎn)金融濟(jì) 課程論文 網(wǎng)絡(luò)寫手

上海金融學(xué)院2015——2016學(xué)年第一學(xué)期《_房地產(chǎn)金融學(xué)_》課程代碼：53221210_________專業(yè)_________班姓名__________學(xué)號_______閱卷分?jǐn)?shù)答題紙中國發(fā)展住房抵押貸款證券化的現(xiàn)狀內(nèi)容摘要：住房抵押貸款的資產(chǎn)證券化依然已經(jīng)成為最重要的金融創(chuàng)新之一,美國等發(fā)達(dá)國家，資產(chǎn)證券化已經(jīng)發(fā)展較為成熟，但是我國在上個世紀(jì)90年代才真正的開始探索這一方面問題，與美國等國家相比我國在住房抵押貸款證券化的發(fā)展相對落后，同時存在著各個方面的問題，譬如法律體系不完善、資本市場不夠成熟、抵押貸款信用風(fēng)險較高、缺少權(quán)威的評級機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管力度不大等，這些問題是中國發(fā)展住房抵押貸款證券化過程中必須及時處理解決的關(guān)鍵，只有解決了這些問題才能讓我國資本市場、商業(yè)銀行、企業(yè)等繼續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。本文主要探究住房抵押貸款證券在中國的發(fā)展，分析中國發(fā)展住房抵押貸款證券化的現(xiàn)狀與特點(diǎn)，并針對出現(xiàn)的問題提出解決辦法，結(jié)合中國的國情提出相對的政策。關(guān)鍵詞：住房抵押貸款證券中國發(fā)展特點(diǎn)問題引言住房抵押貸款證券是二戰(zhàn)以后世界金融領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，住房抵押貸款證券經(jīng)過多年的發(fā)展變化已經(jīng)在歐美等發(fā)達(dá)國家發(fā)展成熟，而中國的住房抵押貸款證券化的發(fā)展是20世紀(jì)90年代開始的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家，因此中國在發(fā)展住房抵押貸款證券時會借鑒發(fā)達(dá)國家的理論知識，來發(fā)展本國的住房抵押貸款證券。我國發(fā)展住房抵押貸款證券的意義有利于擴(kuò)展商業(yè)銀行的融資渠道我國商業(yè)銀行主要是有兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，一是存款業(yè)務(wù)，二是貸款業(yè)務(wù)，而住房抵押貸款證券是將商業(yè)銀行所擁有的房產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，因此這樣的舉動擴(kuò)大了商業(yè)銀行的融資渠道?？梢詼p少商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險由于我國商業(yè)銀行對外貸款的業(yè)務(wù)經(jīng)常是幾年制甚至幾十年制，但是用戶的存款業(yè)務(wù)卻經(jīng)常是最多幾年，因此我國出現(xiàn)長貸短存的現(xiàn)象，這樣的現(xiàn)象會導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金流轉(zhuǎn)不開，增加商業(yè)銀行的風(fēng)險，但是住房抵押貸款證券的出現(xiàn)可以使我國的商業(yè)銀行能夠有更多的流轉(zhuǎn)資金，解決長貸短存所帶來的高風(fēng)險問題。增加商業(yè)銀行的營業(yè)利潤如今社會，房地產(chǎn)成為眾人口中的理財投資的一個重要方法，所謂買房子，搞收藏，炒股票，三大投資理財方法。而房貸也依然成為國民中最為火熱的一個項(xiàng)目，而住房抵押貸款證券在現(xiàn)在房產(chǎn)火熱的情況下可以使銀行用最低的成本去操控更為宏大的經(jīng)濟(jì)市場，使商業(yè)銀行用最小的成本，贏來更多的利潤。改善金融市場的結(jié)構(gòu)我國資本主義市場還不算完善，還存在著各種各樣的問題，比如單一的金融產(chǎn)品。如今國民理財理念的加強(qiáng)，需要更多多樣化的金融產(chǎn)品為國民進(jìn)行服務(wù)，能讓消費(fèi)者選擇多種籃筐，讓錢可以放在多個籃筐之中。金融市場結(jié)構(gòu)的改善，可以使消費(fèi)者據(jù)自己的實(shí)際情況選擇適合自己的理財方法。同時住房抵押貸款證券可以合理為金融機(jī)構(gòu)分散信用風(fēng)險。我國發(fā)展住房抵押貸款證券存在的問題我國住房抵押貸款證券還處在發(fā)展期間，因此會產(chǎn)生諸多的問題，這些問題的存在將會影響中國住房抵押貸款證券的發(fā)展，所以為了我國住房抵押貸款證券的持續(xù)發(fā)展我們將會尋找問題的關(guān)鍵所在。表1個人住房抵押貸款余額占全國消費(fèi)信貸余額比重統(tǒng)計(jì)表單位：%年份比重2000200520102015（預(yù)計(jì)）總占比（%）67．76%74．34%83．25%87．12%增長率（%）9.44%9．71%11.98%4.65%資料來源：依據(jù)《中國消費(fèi)信貸行業(yè)市場競爭力分析及投資前景研究報告》有關(guān)數(shù)據(jù)整理而成法律法規(guī)的不健全對于住房抵押貸款證券這個在中國剛剛新興的金融創(chuàng)新技術(shù)，他還沒有正式的法律法規(guī)出臺進(jìn)行對住房抵押貸款證券的保護(hù)，金融市場本身就存在著高風(fēng)險的問題，而法律法規(guī)的缺失使得一旦出現(xiàn)某種問題，將會給參與者帶來的危機(jī)會有極大的影響力。資本主義市場的不健全由于中國資本主義起步的較晚，資本主義市場的規(guī)模比較小，所以很多的金融產(chǎn)品還不算成熟，這樣的因素限制了中國住房抵押貸款證券的發(fā)展，使得住房抵押貸款證券的發(fā)展受到了阻礙，減少了消費(fèi)者對于住房抵押貸款證券的消費(fèi)，影響了其發(fā)行與流通。權(quán)威評價機(jī)構(gòu)的缺少因?yàn)殛P(guān)于住房抵押貸款證券的法律法規(guī)以及資本主義市場的缺失導(dǎo)致了住房抵押貸款證券的權(quán)威性評測機(jī)構(gòu)的缺失。即便是有極少數(shù)的評級體系，也存在著不可靠等的問題，得不到消費(fèi)者的認(rèn)可，這成為住房抵押貸款證券流通的一大問題。提前還款的危機(jī)由于銀行提前還款的懲罰力度不大，還存在利率持續(xù)上升，房價不斷提升的情況，導(dǎo)致更多的消費(fèi)者希望能夠盡早還款減輕負(fù)擔(dān)。這樣的問題使得銀行雖然能夠提早收回貸款，但是卻影響了后期銀行的收益。使得銀行無法及時作出應(yīng)對決策，引起混亂。監(jiān)管制度的力度較小金融風(fēng)險眾所周知，是屬于高風(fēng)險，因此需要更為嚴(yán)厲更為合理有效的監(jiān)管制度住房抵押貸款證券進(jìn)行監(jiān)管，但是，由于中國的國情導(dǎo)致監(jiān)管制度還未跟上金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，出現(xiàn)不協(xié)調(diào)的情況。無法解決隨時會出現(xiàn)的金融危機(jī)。我國發(fā)展住房抵押貸款證券的對策國家的大力扶持對于一個企業(yè)發(fā)展也好，一個金融機(jī)構(gòu)發(fā)展也好，或者縮小為住房抵押貸款證券的發(fā)展都需要著政府的大力扶植，只有國家進(jìn)行扶持，這個產(chǎn)業(yè)或者這個金融產(chǎn)品才會走得更遠(yuǎn)。國家應(yīng)該積極的制定關(guān)于住房抵押貸款證券的法律法規(guī)，以及促進(jìn)權(quán)威性評級機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生，在制定法律法規(guī)遇到的困難，可以結(jié)合美國等國家的經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出一條適合中國道路的發(fā)展模式。推動資本主義的發(fā)展中國資本主義發(fā)展模式的不健全，規(guī)模小等問題，都影響了住房抵押貸款證券的發(fā)展，因此，應(yīng)該加快資本主義的發(fā)展，提供一個更為穩(wěn)定，規(guī)模更加宏大的發(fā)展環(huán)境，擴(kuò)大金融的多樣化，增加消費(fèi)者的選擇情況，和認(rèn)可程度。四、總結(jié)中國住房抵押貸款證券的發(fā)展，還處于初級階段，還存在一系列的問題，我們應(yīng)該針對問題，研究出來的解決方法，制定計(jì)劃，為住房抵押貸款證券的發(fā)展提供市場以及提供國家支持。參考文獻(xiàn)[1]陳勇，謝建敢，《我國資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀與發(fā)展對策》[J].海南大學(xué)學(xué)報人文社會科學(xué)版，2008,8月[2]鄧偉利，《資產(chǎn)證券化：國際經(jīng)驗(yàn)與中國實(shí)踐》[M]上海人民出版社，2003[3]高巒，劉忠燕，《資產(chǎn)證券化研究》天津大學(xué)出版社，2009[4]高山，《住房抵押貸款證券提前還貸風(fēng)險管理研究》當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2008[5]何曉峰，《資產(chǎn)證券化：中國模式》[M]北京大學(xué)出版社，2004[6]洪錫熙，《風(fēng)險管理》[M]，廣州暨南大學(xué)出版社，1996[7]李大鵬，《我國抵押貸款資產(chǎn)證券化研究》[D]，同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，2007[8]施方，《住房抵押貸款證券