第3章-銀行資本管理課件

第三章 商業(yè)銀行的資本管理第一節(jié) 商業(yè)銀行的資本構(gòu)成

銀行資本金是指銀行出資者投入銀行的資金和由稅后留存收益轉(zhuǎn)換成的投資。它代表出資者對銀行的所有權(quán)利益。銀行資本的監(jiān)管定義與會計定義的區(qū)別一、資本金的功能（一）營業(yè)功能（二）保護功能為銀行承擔(dān)貸款投資損失及維持償債能力提供“緩沖器”。（三）維護信譽充足的資本是銀行樹立良好信譽的基本物質(zhì)條件。（四）管制功能限制銀行資產(chǎn)超越其風(fēng)險承受能力而盲目擴張，減少銀行無力償付風(fēng)險及所帶來的對社會經(jīng)濟的沖擊。第一節(jié) 商業(yè)銀行的資本構(gòu)成二、銀行資本的分類（一）優(yōu)先股1、可轉(zhuǎn)換和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。對銀行來說，可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等于在不利條件下暫不發(fā)行普通股而發(fā)行易推銷的優(yōu)先股，但最終仍等于發(fā)行普通股。2、可贖回和不可贖回。銀行可選擇市場利率低時按事先規(guī)定的價格贖回優(yōu)先股，這樣可以以更低的利率獲得新的資金來源。3、按獲取股息后可否參與紅利分配分為參與和非參與，可參與對普通股股東不利。4、按股利可否逐年累積后一并發(fā)放分為累積和非累積。

第一節(jié) 商業(yè)銀行的資本構(gòu)成優(yōu)先股籌資優(yōu)點1、可獲得杠桿收益因為優(yōu)先股股息率固定，因此，對普通股股東來說，銀行總資本盈利率提高時，不必增加優(yōu)先股股息，普通股收益增幅會超過銀行總資本收益率。2、不享有投票權(quán)，因此不影響普通股股東控制權(quán)3、如果發(fā)行時沒有規(guī)定贖回條款，則此優(yōu)先股不具有償還期，可永久使用4、通常優(yōu)先股股息具有累積性質(zhì)，當(dāng)期利潤不足未付數(shù)額可累積到下期再支付，可避免出現(xiàn)債務(wù)危機。第一節(jié) 商業(yè)銀行的資本構(gòu)成

不足：1、優(yōu)先股股息從稅后利潤扣除，不能計入成本，增加了銀行稅后資金成本。2、當(dāng)銀行總資本收益率下降時，產(chǎn)生負杠桿作用，即普通股收益降幅會超過銀行總資本收益率3、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的股東可在條件有利時行權(quán)，增加銀行經(jīng)營不確定性（二）普通股優(yōu)點：1、沒有償還期，可永久使用；2、股息不固定可減輕財務(wù)負擔(dān)

不足：1、發(fā)行手續(xù)繁多，費用較大2、增發(fā)使原有股東控制權(quán)下降，EPS稀釋，對高增長的銀行的老股東不利3、股息稅后支付，資金成本高于優(yōu)先股和債券第一節(jié) 商業(yè)銀行的資本構(gòu)成（三）資本盈余（capitalsurplus）指普通股發(fā)行價高于銀行財務(wù)上用于記賬的票面價值部分，即股票發(fā)行溢價。（四）留存盈余(undividedprofits)商行稅后利潤中扣除優(yōu)先股股息、普通股股息后的余額，由每年未分配利潤積累形成，是股東權(quán)益的組成部分。優(yōu)點——便捷，不會稀釋EPS和削弱原有股東的控制權(quán)。留存收益的權(quán)益仍歸普通股股東，股東不必為此繳納所得稅。不足——數(shù)量有限。留存收益比例越大，股東所的紅利越少，可能導(dǎo)致股價下跌，發(fā)行新股增資的成本提高。（五）長期資本性票據(jù)和資本性債券（long–termcapitalnote&capitaldebenture）合稱資本債券，區(qū)別在前者小面額。期限一般長達10年以上，正因此，許多國家將資本債券列入銀行的資本構(gòu)成；但有些國家規(guī)定要打一定折扣后方可計入資本。第一節(jié) 商業(yè)銀行的資本構(gòu)成1、發(fā)行成本較低，手續(xù)較股票簡單2、利率固定，因此在銀行盈利率上升時能帶來杠桿效應(yīng)3、不影響原有股東控制權(quán)4、利息稅前支付，因此稅后資金成本低于優(yōu)先股和普通股5、如規(guī)定可轉(zhuǎn)換成普通股，則為銀行免除還本之虞；如規(guī)定可贖回，則可在市場低利率，債券價格高時按事先規(guī)定的價格贖回不足：1、許多國家對資本債券能否計入銀行資本有限制性規(guī)定，一般要打折扣后計入，這增加了達到最低資本要求的難度。2、利率固定，在銀行收益率下降時，會因杠桿作用造成普通股收益率加速下降，影響銀行股價3、負債比率如過高，承擔(dān)較大經(jīng)營風(fēng)險，增加籌資成本。第一節(jié) 商業(yè)銀行的資本構(gòu)成（六）資本準備金（capitalreserves）又稱資本儲備。指銀行從留存盈余中專門劃出用于應(yīng)付即將發(fā)生的有關(guān)股本的重大事件的基金。如為了贖回優(yōu)先股和債券建立的償債基金。（七）損失準備金（reservesforlosses）銀行為應(yīng)付意外事件帶來損失而建立的基金。主要有兩類，即貸款損失準備金和證券損失準備金，從稅前利潤提取，可減少應(yīng)稅利潤，但提取比例收到監(jiān)管當(dāng)局的嚴格控制。第二節(jié) 資本充足性一、資本充足性的含義真正含義是資本適度，既包括量的適度，還包括資本構(gòu)成的合理，以降低經(jīng)營成本和風(fēng)險，增強籌資靈活性。各行的最適度資本量是不同的，小銀行信譽低，負債能力差，要保持較高的資本資產(chǎn)率。同一家銀行也應(yīng)根據(jù)經(jīng)營環(huán)境和自身經(jīng)營狀況的變化，適時調(diào)整資本持有量。二、 資本充足性衡量指標的演變（一）資本與存款比率存款在被運用之前沒有風(fēng)險，這一指標不夠科學(xué)。（二）資本與總資產(chǎn)比率克服前一指標沒有考慮資金運用的不足，但沒有考慮資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如經(jīng)營保守的銀行，資產(chǎn)大部是短期證券和短貸，風(fēng)格積極的銀行則相反，本指標無法反映上述區(qū)別。第二節(jié) 資本充足性（三）資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率未考慮到不同種類的風(fēng)險資產(chǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險大小不同，資本要求應(yīng)有所區(qū)別。（四）紐約公式（1）無風(fēng)險儲備——包括庫存現(xiàn)金、同業(yè)拆借、短期國債等第一、二類準備金，不需資本做擔(dān)保。（2）稍有風(fēng)險的資產(chǎn)，如5年期以上公債、政府機構(gòu)債券、優(yōu)質(zhì)商業(yè)票據(jù)和高信用擔(dān)保貸款等，要求有5%的資本保障。（3）普通風(fēng)險資產(chǎn)，指除了公債之外的證券投資與證券貸款，12%資本保障。（4）風(fēng)險較高資產(chǎn)，對擔(dān)保不足、信用較低的債務(wù)人貸款，至少20%的資本保障。（5）有問題資產(chǎn)，逾期貸款、可疑貸款、股票、拖欠的債權(quán)等，損失概率極大，50%資本保障。（6）已虧損的資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，100%資本保障。

第二節(jié) 資本充足性（五）綜合分析法影響銀行所需資本量的還有銀行經(jīng)管水平、收益與留存結(jié)余、資產(chǎn)與負債結(jié)構(gòu)的流動性、銀行滿足客戶需求的能力、股東信譽等因素，綜合分析法力圖將這些因素都考慮進來。但本方法難以準確量化，多與其它方法結(jié)合使用。（六）巴塞爾協(xié)議法（1）將資本分為核心和附屬資本兩類。（2）表內(nèi)資產(chǎn)分為五類，分別規(guī)定風(fēng)險權(quán)數(shù)，用以計算風(fēng)險資產(chǎn)（3）將表外資產(chǎn)納入監(jiān)管范圍，將表外資產(chǎn)規(guī)定了信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，測算出相當(dāng)于表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)的金額（4）規(guī)定總資本對風(fēng)險資產(chǎn)比率、核心資本對風(fēng)險資產(chǎn)比率，還對貸款準備金、次級長期債務(wù)等進行了限制。第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議1975年成立巴塞爾銀行業(yè)務(wù)條例和監(jiān)管委員會，簡稱巴塞爾委員會。1988年通過《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議》，即巴塞爾協(xié)議Ⅰ，為銀行資本充足性規(guī)定了統(tǒng)一的衡量標準。一、 資本的定義（一）核心資本（corecapital）1、永久的股東權(quán)益，包括已發(fā)行并完全繳足的普通股股本和永久性非累積優(yōu)先股2、公開儲備，指以留存盈余或其它盈余（如股票發(fā)行溢價、未分配利潤、組成普通準備金和法定準備金的證券增值而創(chuàng)造的新增儲備）形式反映在資產(chǎn)負債表上的儲備（二）附屬資本（supplementarycapital）1、非公開儲備，不在資產(chǎn)負債表上公開標明的儲備，與公開儲備具有相同質(zhì)量。2、重估儲備，產(chǎn)生渠道有二：對記入資產(chǎn)負債表的銀行自身房產(chǎn)價值的重估；以歷史成本計價的長期持有的證券價值的重估第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議3、普通準備金/普通呆帳準備（generalprovisions/generalloanlossreserves）4、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具(hybirddebtcapitalinstruments)。具有股本和債務(wù)雙重性質(zhì)5、次級長期債務(wù)（subordinated&termdebt），包括普通的、無擔(dān)保的、5年以上的次級債務(wù)資本工具和不許贖回的優(yōu)先股。這類工具由于期限固定，通常不用于分擔(dān)繼續(xù)從事交易的銀行的損失，因此比例要嚴加限制，規(guī)定不能超過核心資本的50%。規(guī)定了兩級資本后，巴塞爾協(xié)議還指出，下列內(nèi)容應(yīng)從資本中扣除：1、從核心資本中扣除商譽2、扣除沒有綜合到銀行集團的資產(chǎn)負債表中的、對從事金融活動的附屬機構(gòu)的投資，以避免同一資本來源在一個集團中重復(fù)計算。第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議二、 表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)見教材三、 表外項目的信用轉(zhuǎn)換及風(fēng)險加權(quán)表外業(yè)務(wù)包含巨大風(fēng)險，但其風(fēng)險估測相當(dāng)困難，因此采用信用轉(zhuǎn)換系數(shù)將表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后再根據(jù)表內(nèi)的同等性質(zhì)的項目進行風(fēng)險加權(quán)。表外項目分為五大類，前四類規(guī)定各自的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，第五種另外采用特殊處理方法。信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（見教材）第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議四、 計算公式表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)=表內(nèi)資產(chǎn)額×風(fēng)險權(quán)數(shù)表外風(fēng)險資產(chǎn)=表外資產(chǎn)額×信用換算系數(shù)×表內(nèi)相對性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)風(fēng)險資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)+表外風(fēng)險資產(chǎn)一級資本比率=×100%

二級資本比率=×100%

本對風(fēng)險資產(chǎn)比率=×100%

=一級資本比率+二級資本比率資本對風(fēng)險資產(chǎn)比率要求達到8%以上，其中核心資本至少要占總資本額的50%，即一級資本比率最低為4%。第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議五、1988年資本協(xié)議（BaselⅠ）的不足1、對不同信用借款人和貸款風(fēng)險的細分不足，如對公司貸款采用同樣的風(fēng)險權(quán)重。2、忽視風(fēng)險分散的好處，如對良好分散風(fēng)險的貸款組合與分散風(fēng)險較差的貸款組合的資本要求未做區(qū)別。3、國家主權(quán)風(fēng)險權(quán)重設(shè)置不合理。導(dǎo)致了貸款在國家之間的不合理投放和定價偏差。4、未覆蓋利率、操作、市場風(fēng)險等其它風(fēng)險。5、未考慮法律、會計制度等金融生態(tài)體系差別6、上述缺陷還導(dǎo)致了監(jiān)管資本套利行為，使資本監(jiān)管失去原有意義。第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議

監(jiān)管資本套利是指金融機構(gòu)在不違背監(jiān)管資本規(guī)定的前提下，通過金融交易在不降低金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模和整體風(fēng)險的同時降低監(jiān)管資本要求。由于監(jiān)管資本是隱含的稅收，金融機構(gòu)具有從事監(jiān)管資本套利的動機。經(jīng)濟資本是指由銀行根據(jù)內(nèi)部管理的需要自行確定的資本，銀行管理者可以自由選擇各類風(fēng)險的測量技術(shù)和模型；相比之下，作為監(jiān)管當(dāng)局要求的監(jiān)管資本則要依據(jù)相對統(tǒng)一的監(jiān)管要求進行測算，出于謹慎監(jiān)管的考慮，監(jiān)管資本一般高于經(jīng)濟資本，二者之差就是監(jiān)管稅收。“摘櫻桃”(Cherry-picking)是最常見的監(jiān)管資本套利模式，指銀行通過資產(chǎn)置換等方式向風(fēng)險權(quán)重相對較低、收益相對較高的資產(chǎn)傾斜，以期通過占用相對較少的監(jiān)管資本獲得相對較高的收益。7、忽視1988年以來許多銀行建立的內(nèi)部經(jīng)濟資本模型，與實際風(fēng)險管理活動差距越來越大。第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議六、2004年新資本協(xié)議（BaselⅡ）在保留了舊協(xié)議中的資本定義、8%的最低標準等主要內(nèi)容不變的情況下，引入對風(fēng)險更敏感的風(fēng)險計量方法，并覆蓋了操作風(fēng)險。（一）新資本協(xié)議的三個支柱1、強調(diào)信用風(fēng)險和操作風(fēng)險（市場風(fēng)險）的資本要求2、強調(diào)監(jiān)督檢查3、強調(diào)市場紀律，要求銀行公開披露有關(guān)風(fēng)險和資本的信息。

信用風(fēng)險+市場風(fēng)險+操作風(fēng)險(計量修訂)(計量變動)(增加詳細計量)第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議（二）銀行監(jiān)管資本計算1、支柱1對信用風(fēng)險資本要求的計算提供了幾種選擇：①標準法——類似舊協(xié)議，業(yè)務(wù)相對簡單和尚未建立內(nèi)部風(fēng)險模型的銀行可以使用本方法，但要求采用外部評級機構(gòu)的信用評級結(jié)果以提高風(fēng)險敏感程度。②內(nèi)部評級法（IRB方法）——對業(yè)務(wù)復(fù)雜和管理水平高的銀行，在符合嚴格的監(jiān)管規(guī)定的條件下，可以采用內(nèi)部評級法計算資本要求。內(nèi)部評級法是銀行根據(jù)自己以往借款人違約概率（PD），給定違約率的損失（LGD），并比較同業(yè)平均風(fēng)險權(quán)重（BRW）來確定借款人的風(fēng)險權(quán)重。內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法。二者區(qū)別是選擇PD和LGD的靈活性或銀行的自主性。第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議內(nèi)部評級法下的風(fēng)險權(quán)重（RW）計算公式為

BW=(LGD/50)×（BRW）(PD)或12.5×LGD兩者中的較小者。BRW(PD)=976.5×N[1.118×G(PD)+1.288]×[1+0.047×(1-PD)/其中N（x）是累計概率分布函數(shù)，G(z)是累計概率分布逆函數(shù)。2、操作風(fēng)險的資本要求①基本指標法——銀行要持有占總收入一定比例的資本來覆蓋操作風(fēng)險.②標準法——銀行要將業(yè)務(wù)分為產(chǎn)品線，每一產(chǎn)品線設(shè)一個反映業(yè)務(wù)量的專門指標和資本因子（值），兩數(shù)相乘就得出操作風(fēng)險所需的資本額，但值要由監(jiān)管當(dāng)局來確定。③內(nèi)部計量法——銀行同樣將業(yè)務(wù)分為產(chǎn)品線和設(shè)立一個反映總量的指標，銀行確定損失事件的概率（PE）和給定事件下的損失（LGE），計算出預(yù)期損失（EL）。監(jiān)管當(dāng)局給每一個產(chǎn)品線確定一個值，將預(yù)期損失轉(zhuǎn)換為資本額。第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議七、巴塞爾協(xié)議Ⅲ（BaselⅢ）

2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會管理層會議在瑞士巴塞爾舉行，會議就旨在加強銀行業(yè)監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》達成一致。主要內(nèi)容如下：普通股權(quán)益／風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)從2%提高到4.5%，核心資本充足率最低要求從4%提高到6%，要求達標的時間是2015年，在最低要求之上還可以增加2.5%普通股權(quán)益的反周期緩沖。過渡時間：2013年1月1日要達到階段性目標，普通股權(quán)益／風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)提高到3.5%，核心資本充足率達到4.5%，充足率達到8%。此后，每年普通股權(quán)益／風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)和核心資本充足率在2013年基礎(chǔ)上提高0.5個百分點。反周期緩沖的充足率要求則是從2016年開始，每年提高0.625%，4年后達到2.5%的水平。BaselⅢ對全球銀行業(yè)的影響：主要體現(xiàn)在全球銀行業(yè)面臨較大的融資壓力。全球銀行業(yè)可能需要在未來籌集上千億美元的新資金。第三節(jié) 巴塞爾協(xié)議BaselⅢ對中國銀行業(yè)的影響：目前，中國銀監(jiān)會對國內(nèi)大型銀行的資本充足率底線為11.5%，核心資本充足率底線則為7%。已經(jīng)達到《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的整體指標要求。截至2010年6月末，上市銀行平均核心資本充足率為9%，因而一級資本充足率整體要求提升對我國銀行業(yè)基本沒有影響。第四節(jié)資本管理一、分子對策與分母對策分子對策是針對巴塞爾協(xié)議中的資本計算方法，提高資本總額和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。具體又可以分為內(nèi)源資本管理和外源資本管理兩個方面。分母對策指優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盡量降低風(fēng)險權(quán)數(shù)高的資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，同時加強表外業(yè)務(wù)管理，盡可能選擇轉(zhuǎn)換系數(shù)小的表外資產(chǎn)。重點是減少資產(chǎn)規(guī)模，降低風(fēng)險資產(chǎn)額，從而提高資本充足率。二、影響資本需要量的因素（一）銀行自身經(jīng)營狀況（二）宏觀經(jīng)濟狀況（三）所服務(wù)地區(qū)的經(jīng)濟狀況（四）競爭地位（五）監(jiān)管機構(gòu)的要求第四節(jié)資本管理三、銀行內(nèi)部資本籌集（一）內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長的限制因素1、銀行與監(jiān)管當(dāng)局所決定的適度資本數(shù)額見表1。資本要求越低，則內(nèi)源資本可支持的資產(chǎn)增長越大。2、銀行所能創(chuàng)造的凈收入數(shù)額見表1。銀行盈利提高，在其他條件不變的情況下，所支持的資產(chǎn)規(guī)模增加3、銀行凈收入總額中可以提留的部分如果銀行能在不影響銀行股價的情況下增加提留未分配收入部分，則可以達到支持更高銀行資產(chǎn)增長水平的目的。第四節(jié)資本管理表1：適度資本數(shù)額對內(nèi)源資本支持銀行資產(chǎn)增長的限制單位：百萬元例1：某銀行的適度資本為：年初的資本/資產(chǎn)=8%，年末的比例仍為8%，年末未分配收益為0.2億元年初的資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債年末的資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債各種資產(chǎn)1000各種負債920資本金80各種資產(chǎn)1250各種負債1150資本金100第四節(jié)資本管理例2：某銀行的適度資本下降為：年初的資本/資產(chǎn)=7%，年末的比例仍為7%，年末的分配收益為0.2億元年初的資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債年末的資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債各種資產(chǎn)1000各種負債930資本金70各種資產(chǎn)1286各種負債1196資本金90例3：某銀行的適度資本在年初為：資本/資產(chǎn)=8%，在年末改變?yōu)?%，年末未分配收益為0.2億元年末的資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債年末的資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債各種資產(chǎn)1000各種負債920資本金80各種資產(chǎn)1429各種負債1329資本金100第四節(jié)資本管理（二）銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型由內(nèi)源資本所支持的銀行資產(chǎn)的年增長率稱為持續(xù)增長率。引進戴維?貝勒（Bernon,1978）提出的模型，持續(xù)增長率可以表示為：

(1)其中，但是，銀行資本的限制決定了銀行資產(chǎn)增長率等于銀行資本的增長率：

(2)

其中，

如果新增加的資本來源于未分配收益，則上式可寫為：第四節(jié)資本管理其中，第四節(jié)資本管理

這一公式表示了銀行資產(chǎn)增長率與三大變量——資產(chǎn)收益率、銀行紅利占凈收入比例、監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的資本對資產(chǎn)比例——之間的關(guān)系。當(dāng)銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率確定后，可在給定的任何兩個變量的基礎(chǔ)上計算出第三個變量。例如，支持既定的銀行持續(xù)增長率所需的資產(chǎn)收益率為：

(4)支持既定的銀行持續(xù)增長率所需的紅利分配比率為：

(5)第四節(jié)資本管理支持既定的銀行持續(xù)增長率所需的資本與資產(chǎn)比例（即資本充足率）為：